文章核心观点 - 波士顿科学公司因不利汇率变动、宏观经济困境及激烈竞争而面临挑战，但也有业务扩张和收购带来的潜在增长机会 [1][3][4] 波士顿科学公司面临的挑战 - 宏观经济状况挑战，如通胀、经济活动中断、供应链和劳动力市场问题、金融市场波动以及商品和服务价格与供应的显著波动，给公司盈利能力带来压力，国际冲突增加全球网络安全风险，公司可能难以控制运营费用 [1] - 2023年第四季度，公司产品销售成本上升13.4%，销售、一般和行政费用上升18.6%，调整后运营利润率收缩22个基点至22.1% [2] - 公司40%的销售来自国际市场，受汇率波动影响大，2023年外汇对收入造成约80个基点的不利影响 [2] - 医疗设备市场竞争激烈，公司在多个细分市场面临强生、雅培、美敦力等大型资本雄厚公司及其他小公司的竞争 [3] 波士顿科学公司的发展机遇 - 公司持续在美国以外不同地区拓展业务，尤其注重在新兴市场扩大影响力，新兴市场基于其经济、医疗保健和全球能力具有强大增长潜力 [3] - 公司近期收购增加了众多有潜力的产品（虽许多仍在开发中），有望长期提升营收，如2023年12月宣布以37亿美元收购Axonics，以扩大泌尿外科差异化技术产品组合 [4] 其他医疗公司表现 - 史赛克公司（SYK）Zacks评级为2（买入），2023年第四季度调整后每股收益3.46美元，超Zacks共识预期5.8%，营收58亿美元，超共识预期3.8%，2025年预计盈利增长率为11.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均超5.1% [5] - 森科拉公司（COR）Zacks评级为2，2024财年第一季度调整后每股收益3.28美元，超Zacks共识预期14.7%，营收723亿美元，超Zacks共识预期5.1%，盈利收益率为5.75%，过去四个季度盈利均超预期，平均超6.7% [5][6] - 卡地纳健康集团（CAH）Zacks评级为2，2024财年第二季度调整后收益1.82美元，超Zacks共识预期16.7%，营收574.5亿美元，同比增长11.6%，超Zacks共识预期1.1%，长期预计盈利增长率为15.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超15.6% [7]

波士顿科学公司新技术介绍 - 波士顿科学公司启动了NAVIGATE-PF研究，旨在评估FARAVIEW™软件模块在可视化和跟踪FARAWAVE™ Nav脉冲场消融导管治疗阵发性和持续性心房颤动患者时的效果[1] - FARAVIEW技术和FARAWAVE Nav导管通过与心脏电图系统集成，扩展了FARAPULSE™ PFA系统的功能[1] - FARAWAVE Nav PFA导管增加了磁导航功能，使得在同一设备内进行详细的心脏电图绘制和PFA治疗成为可能[3] NAVIGATE-PF研究详情 - 在NAVIGATE-PF研究中，将有大约30名欧洲中心的患有阵发性或持续性AF的患者参与，所有患者都将在手术过程中进行心脏电图绘制[4] 未来展望 - 波士顿科学公司预计FARAWAVE NAV PFA导管和FARAVIEW软件模块将在2024年下半年获得美国监管批准[5]

公司业绩 - 波士顿科学公司将于2024年4月24日举行财务业绩和业务亮点的电话会议[1] - 公司将在4月24日电话会议之前发布第一季度财务业绩的新闻稿[1] 会议信息 - 会议将由主席兼首席执行官Mike Mahoney和首席财务官Dan Brennan主持[1] - 可以在htts://investors.bostonscientific.com上观看现场网络直播和重播[2] 公司业务 - 波士顿科学公司通过创新的医疗技术改善全球患者的健康[3] - 公司提供一系列高性能解决方案，帮助医生诊断和治疗复杂的心血管、呼吸、消化、肿瘤、神经和泌尿系统疾病和病况[3] - 了解更多信息，请访问www.bostonscientific.com[3]

文章核心观点 - 波士顿科学公司在新兴市场发展良好，新监管批准和收购利于长期增长，但不利汇率变动和宏观经济问题带来负面影响，目前股票评级为持有 [1] 公司业务拓展 - 公司持续在美国以外地区拓展业务，2022 年 40% 的合并收入来自国际地区 [1] - 公司努力拓展新兴市场业务，2023 年第四季度新兴市场净销售额按运营基础同比增长近 19% [2] 公司业务表现 - 后疫情时期，公司 MedSurg 部门持续快速复苏，内窥镜业务因全球对胃肠和肺部治疗方案的强劲需求而受益 [3] - 2023 年第四季度，公司内窥镜业务在美国、拉丁美洲和亚太地区表现出色，单用途成像和 AXIOS 技术带来强劲有机增长 [3] - 公司泌尿科业务在全球市场份额不断扩大，结石管理和假体泌尿科业务增长良好 [4] 公司收购情况 - 2023 年 12 月，公司计划以 37 亿美元收购 Axonics，以扩大泌尿科差异化技术产品组合 [4] - 2023 年 11 月，公司收购 Relievant Medsystems，以扩大神经调节产品组合 [5] 公司面临挑战 - 宏观经济挑战给公司盈利能力带来压力，国际冲突增加全球网络安全风险，公司可能难以控制运营费用 [5] - 2023 年第四季度，公司产品销售成本上涨 13.4%，销售、一般和行政费用上涨 18.6%，调整后运营利润率收缩 22 个基点至 22.1% [6] - 公司 40% 的销售来自国际市场，受汇率波动影响大，2023 年外汇对收入造成约 80 个基点的不利影响 [6] 行业相关股票 - 医疗行业中，DaVita、Cardinal Health 和 Stryker 评级较好，分别为强力买入和买入 [7] - DaVita 2024 年每股收益预期在过去 30 天从 8.46 美元升至 8.97 美元，过去一年股价上涨 81.9%，过去四个季度盈利均超预期 [7] - Cardinal Health 过去一年股价上涨 59.1%，2024 财年和 2025 财年每股收益预期在过去 30 天均有上升，过去四个季度盈利均超预期 [7][8] - Stryker 2024 年每股收益预期在过去 30 天从 11.84 美元升至 11.86 美元，过去一年股价上涨 30.7%，过去四个季度盈利均超预期 [8]

文章核心观点 - 波士顿科学公司的AGENT药物涂层球囊获FDA批准，有望拓宽其介入心脏病学产品线，且该产品在治疗冠状动脉支架内再狭窄方面有优势，行业前景良好 [1][2] 产品获批情况 - 波士顿科学公司的AGENT药物涂层球囊获FDA批准，为美国首个药物涂层冠状动脉球囊 [1] 产品治疗优势 - 冠状动脉支架内再狭窄占美国经皮冠状动脉介入治疗病例约10%，传统治疗复杂，AGENT药物涂层球囊可直接向血管壁输送紫杉醇治疗剂量，提供替代方案 [3] - AGENT IDE试验数据支持AGENT药物涂层球囊获FDA批准，该试验显示其与未涂层球囊血管成形术相比有统计学上的优越结果，能显著降低靶病变失败、支架内凝血和靶血管心脏病发作风险 [4] 业务拓展前景 - 全球超10万患者使用AGENT药物涂层球囊，试验结果积极，该产品是波士顿科学公司拓展介入心脏病学业务的有前景途径 [5] - FDA批准使波士顿科学公司未来几个月可向美国医生推广AGENT药物涂层球囊，该产品已在欧洲、亚太部分地区和拉丁美洲用于治疗相关疾病 [6] 市场前景 - 研究报告显示，受技术进步和战略收购推动，全球冠状动脉疾病治疗设备市场预计2027年达382.7亿美元，复合年增长率9.8% [7] 股价表现 - 过去一年，波士顿科学公司股价上涨40.6%，行业增长5.8% [8] 评级与推荐 - 波士顿科学公司目前Zacks排名为3（持有） [9] - 医疗领域中，DaVita、Cardinal Health和Insulet排名更好，DaVita为Zacks排名1（强力买入），Cardinal Health和Insulet为Zacks排名2（买入） [10] 其他公司情况 - DaVita过去30天2024年每股收益预期从8.46美元升至8.97美元，过去一年股价上涨56.7%，行业增长18.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜35.6%，上一季度为22.2% [11][12] - Cardinal Health过去一年股价上涨49.9%，过去30天2024财年盈利预期从6.91美元升至7.28美元，2025财年从7.76美元升至8.03美元，过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜15.6%，上一季度为16.7% [13][14] - Insulet过去30天2024年每股收益预期从2.54美元升至3.03美元，过去一年股价下跌42%，行业增长11.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜100.1%，上一季度为108.9% [15][16]

Zacks Premium - Zacks Premium提供了多种方式帮助投资者充分利用股市和投资，包括Zacks Rank和Zacks Industry Rank的每日更新，Zacks 1 Rank List，Equity Research报告和Premium股票筛选[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一套独特的指导原则，根据三种流行的投资类型对股票进行评级，帮助投资者选择在未来30天内击败市场机会最高的证券[3] - Style Scores分为四个类别：价值评分、成长评分、动量评分和VGM评分，分别评估股票的价值、增长、动量和综合表现[5][6][7][8] Zacks Rank - Zacks Rank利用盈利预期修订的力量帮助投资者创建成功的投资组合，1 (Strong Buy)股票自1988年以来的平均年回报率超过25.41%，是标普500指数表现的两倍以上[9][10] 投资策略 - 为了最大化回报，投资者应选择具有Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，确保股票的盈利预期趋势向上[12][13] - 举例说明，即使股票具有A和B的Style Scores，但如果评级为4 (Sell)或5 (Strong Sell)，其盈利预期仍呈下降趋势，股价可能会下跌[14] Boston Scientific (BSX) - Boston Scientific (BSX)是一家总部位于马萨诸塞州南提克，成立于1979年的医疗器械和产品制造公司，目前在Zacks Rank上为3 (Hold)，VGM Score为B[15] - BSX具有良好的动量和VGM Style Scores，分析师对其2024财年盈利预期持续上调，应该被投资者列入关注名单[17]

文章核心观点 - 波士顿科学公司的AGENT™药物涂层球囊获FDA批准用于治疗冠状动脉支架内再狭窄，为美国医生提供新治疗选择，且该技术在试验中展现有效性和安全性 [1][2][3] 分组1：产品获批信息 - 波士顿科学公司宣布AGENT™药物涂层球囊获FDA批准，用于治疗冠心病患者的冠状动脉支架内再狭窄 [1] - 该公司介入心脏病治疗部门总裁表示很高兴引入此经证实疗法，其满足了支架内再狭窄治疗的关键未满足需求 [1] 分组2：行业现状 - 冠状动脉病变支架置入虽改善冠心病患者生活质量，但支架内再狭窄仍占美国经皮冠状动脉介入治疗的10% [1] 分组3：产品优势 - AGENT DCB作为传统疗法替代方案，是紫杉醇涂层球囊导管，可将治疗剂量药物转移至血管壁，预防支架内再狭窄复发 [1] 分组4：试验结果 - 多中心、前瞻性、随机对照的AGENT IDE试验支持了该产品获批，试验在美国40个地点招募600名患者 [2] - 对首批480名患者的预设中期分析显示，AGENT DCB在12个月时达到靶病变失败的主要终点，统计学上优于未涂层球囊血管成形术（17.9% vs. 28.7%；P=0.006） [2] - 试验还发现支架内零明确/可能的凝血病例（0.0% vs. 3.9%，P=0.001），靶血管心脏病发作风险降低49%（6.4% vs. 12.3%，P=0.03），且12个月不良事件发生率低 [2] 分组5：专家观点 - 主要研究者称AGENT IDE试验表明AGENT DCB对冠状动脉支架内再狭窄是有效且安全的治疗选择，新技术可帮助医生降低再狭窄风险 [3] 分组6：产品市场情况 - AGENT DCB已在欧洲、亚太部分地区和拉丁美洲用于治疗支架内再狭窄和未经治疗的小血管冠心病患者 [3] - 波士顿科学公司计划未来几个月在美国推出该技术 [3]

公司债券发行 - 波士顿科学公司宣布其全资金融子公司完成了价值7.5亿欧元的3.375%到期于2029年和12.5亿欧元的3.500%到期于2032年的债券发行[1] - 公司计划利用债券发行的净收益，商业票据计划的借款和现金，用于收购Axonics, Inc.的购买价格，并支付相关费用和支出，以及偿还到期的3.450%到期于2024年的优先债券的本金和支付应计未付利息，以及用于一般企业用途[2] 公司业务 - 波士顿科学通过创新的医疗技术改善全球患者的健康，提供一系列高性能解决方案，帮助医生诊断和治疗复杂的心血管、呼吸、消化、肿瘤、神经和泌尿系统疾病和病况[3]

文章核心观点 - 波士顿科学公司股价表现出色，近期上涨且创52周新高，盈利超预期，估值有一定溢价，Zacks排名为买入，短期内仍有上涨空间，行业内Lantheus Holdings表现也较好 [1][2][5] 股价表现 - 波士顿科学公司股价过去一个月上涨8.7%，上一交易日创52周新高67.32美元，年初至今涨幅15.3%，跑赢Zacks医疗板块7.8%和Zacks医疗产品行业6.5%的涨幅 [1] 业绩驱动因素 - 公司过去四个季度盈利均超市场共识预期，2024年1月31日财报显示每股收益0.55美元，超预期0.51美元，营收超预期3.77% [2] - 本财年预计每股收益2.25美元，营收155.5亿美元，每股收益和营收分别增长9.76%和9.2%；下一财年预计每股收益2.54美元，营收168.9亿美元，同比分别增长12.81%和8.63% [2] 估值指标 - 公司Zacks风格评分中价值评分为C，增长和动量评分分别为B和C，综合VGM评分为B [3] - 公司当前股价是本财年每股收益预期的29.7倍，高于同行平均的20.8倍；基于过去现金流，股价是同行平均的23倍，而同行平均为10.2倍；PEG比率为2.34 [4] Zacks排名 - 公司Zacks排名为2（买入），因盈利预期上升，符合投资者选股要求，短期内股价可能继续上涨 [5] 行业竞争对比 - 行业内Lantheus Holdings表现良好，Zacks排名为2（买入），价值评分为B，增长评分为B，动量评分为F [6] - Lantheus Holdings上季度盈利强劲，超预期18.24%，本财年预计每股收益6.27美元，营收14.3亿美元 [6] - Lantheus Holdings股价过去一个月上涨26.2%，远期市盈率为10.87倍，市现率为10.1倍 [6]

文章核心观点 - 波士顿科学公司Q4财报营收和收益超市场预期，今年股价上涨13%，但当前股价已充分反映价值 [1] 公司股价表现 - 自2021年1月上旬35美元涨至当前约65美元，涨幅达85%，同期标普500指数涨幅约30% [2] - 过去三年每年均实现增值，但2021年表现逊于标普500指数，2021 - 2023年回报率分别为18%、9%、25%，标普500指数为27%、 - 19%、24% [2] 行业情况 - 近年来个股持续跑赢标普500指数较难，医疗保健行业巨头及大型股明星股均如此，而Trefis高质量投资组合表现优于标普500指数 [3] 公司估值 - 预计公司估值为每股64美元，略低于当前66美元水平，基于2024年每股调整后收益预期2.26美元，市盈率为28倍，与过去五年平均水平一致 [4] - 公司已按29倍远期收益交易，高于过去五年平均的28倍，积极因素已反映在股价中 [5] 公司财务情况 - Q4营收37亿美元，同比增长15%，主要因心血管业务增长14%和医疗外科业务销售增长11% [4] - Q4运营利润率扩大90个基点至26.6%，调整后每股收益0.55美元，同比增长22% [5] - 公司预计销售额将增长8.5% - 9.5%，调整后每股收益在2.23 - 2.27美元之间 [5] 公司发展趋势 - 收购Apollo Endosurgery、Relievant Medsystems和Acotec多数股权推动营收增长，此趋势有望持续 [4] - 新产品推出及近期收购将助力公司营收增长，Acotec多数股权或推动其在中国的销售增长 [5]