文章核心观点 - 嘉年华公司2024年8月季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标也表现出色，过去一个月股价表现优于标普500指数，近期或与大盘表现一致 [1][3] 营收与收益情况 - 2024年8月季度公司营收79亿美元，同比增长15.2%，超Zacks共识预期1.04% [1] - 该季度每股收益1.27美元，去年同期为0.86美元，超共识预期8.55% [1] 关键指标表现 - 可用下铺天数2520万，高于五位分析师平均预估的2518万 [2] - 入住率112%，高于五位分析师平均预估的111.2% [2] - 乘客邮轮天数2810万，高于四位分析师平均预估的2797万 [2] - 燃料消耗700千公吨，低于三位分析师平均预估的738.63千公吨 [2] - 每可用下铺天数燃料消耗29.5千公吨，高于三位分析师平均预估的29.34千公吨 [2] - 每公吨燃料成本670美元，高于三位分析师平均预估的669.37美元 [2] - 净收益率（每可用下铺天数）233.87美元，低于三位分析师平均预估的235.59美元 [2] - 乘客票务收入52.4亿美元，高于七位分析师平均预估的52.3亿美元，同比增长15.2% [2] - 船上及其他收入26.6亿美元，高于六位分析师平均预估的25.3亿美元，同比增长15.1% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月嘉年华公司股价回报率为12.4%，而Zacks标普500综合指数变化为2.1% [3] - 该股票目前Zacks评级为3（持有），表明近期可能与大盘表现一致 [3]

文章核心观点 - 嘉年华公司第三财季财报表现出色，营收和盈利均超预期，提升全年业绩指引，股票估值降低且潜在风险减小 [1][3][6] 业绩表现 - 第三财季营收达79亿美元，同比增长15%，略高于分析师预期的14% [3] - 第三财季净利润17.35亿美元，同比增长62%，调整后每股收益达1.27美元，同比增长48% [3][4] - 连续八个季度财报表现超华尔街专业人士预期，近五个季度实现两位数百分比超预期 [5] 业绩原因 - 5月底客户存款达创纪录的83亿美元，确保了强劲的营收 [1] - 行业旺季、温暖天气利于加勒比海度假游，低燃料成本和强劲的乘客需求推动业绩 [1][3] 估值与前景 - 周五收盘价对应市盈率为24倍，周一开盘前降至不到16倍，预计三个月后若股价不变将降至不到14倍 [6] - 公司将全年调整后每股盈利预期从1.18美元提高至1.33美元，将实现2019财年以来首个第四财季盈利 [6] - 未来航次客户存款较去年夏末增长7%，近期前景乐观；公司自去年初以来提前偿还73亿美元债务，虽资产负债表仍有压力但举措正确 [7]

收入分析 - 乘客票务收入占总收入的66%，同比增加15%，达到52亿美元，主要由于需求持续强劲带动票价上涨[117] - 船上及其他收入占总收入的34%，同比增加15%，达到27亿美元，主要由于客流量增加和客户消费增加[117][118] - 北美与澳洲(NAA)分部乘客票务收入占该分部总收入的65%，同比增加16%，达到34亿美元，主要由于客流量和票价上涨[119] - NAA分部船上及其他收入占该分部总收入的35%，同比增加17%，达到19亿美元，主要由于客流量增加和客户消费增加[120] - 欧洲区客票收入占总收入的78%，同比增长14%至18亿美元[121] - 欧洲区客票收入增长主要由于需求强劲带动票价上涨148百万美元和占比上升5个百分点[121] - 欧洲区其他收入同比增长11%至5.15亿美元，主要由于乘客消费增加29百万美元和占比上升5个百分点[121] - 北美区客票收入占总收入的64%，同比增长19%至82亿美元[129] - 北美区客票收入增长主要由于容量增加8.2%、需求强劲带动票价上涨和占比上升3.4个百分点[129] - 北美区其他收入同比增长15%至47亿美元，主要由于容量增加8.2%、占比上升3.4个百分点和乘客消费增加[129] - 欧洲区客票收入占总收入的77%，同比增长21%至45亿美元[130] - 欧洲区客票收入增长主要由于占比上升11个百分点、需求强劲带动票价上涨和汇率变动[130] - 欧洲区其他收入同比增长17%至13亿美元，主要由于占比上升11个百分点和乘客消费增加[130] 财务状况 - 公司2024年第三季度营业收入同比增长17%至191亿美元[128] - 截至2024年8月31日，公司拥有45亿美元的流动性,包括15亿美元的现金和现金等价物,以及30亿美元的可用循环信贷额度[145] - 公司还拥有34亿美元的未提取出口信贷融资额度,用于为2028年前计划的船舶交付提供资金[146] - 公司计划使用现有流动性和未来的经营现金流来满足资本支出需求,不包括由出口信贷融资提供的部分[145] - 公司通过与知名金融机构和出口信贷机构合作,分散交易对手,以管理信用风险敞口[145] - 截至2024年8月31日,公司的出口信贷融资协议中的相关财务契约要求公司保持合规[146] - 公司未参与任何表外安排,包括担保合同、保留或或有权益、某些衍生工具和可变利益实体[147] - 截至2024年8月31日,公司62%的债务为固定利率,23%为欧元固定利率,3%为浮动利率,11%为欧元浮动利率[149] 内部控制 - 公司的总裁、首席执行官兼首席气候官以及首席财务官和首席会计官已评估并确认公司的信息披露控制和程序于2024年8月31日有效[150] - 截至2024年8月31日的季度内,公司的内部财务报告控制未发生任何重大变化[151]

文章核心观点 - 嘉年华公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今未涨，后续表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；凯撒娱乐即将公布财报，预期盈利和营收同比下降 [1][2][5] 嘉年华公司业绩情况 - 本季度每股收益1.27美元，超Zacks共识预期的1.17美元，去年同期为0.86美元，本季度盈利惊喜为8.55% [1] - 上一季度预期亏损0.01美元/股，实际盈利0.11美元/股，盈利惊喜达1200% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [1] - 截至2024年8月季度营收79亿美元，超Zacks共识预期1.04%，去年同期为68.5亿美元，过去四个季度营收均超共识预期 [1] 嘉年华公司股价及展望 - 年初至今嘉年华股价未涨，而标准普尔500指数上涨20.3% [2] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [2] - 盈利预期可帮助投资者判断股价走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.08美元，营收58.7亿美元；本财年共识每股收益预期为1.22美元，营收248.8亿美元 [4] 行业情况及凯撒娱乐展望 - 休闲和娱乐服务行业Zacks行业排名处于前37%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 凯撒娱乐预计公布截至2024年9月季度财报，预期每股收益0.29美元，同比下降14.7%，过去30天共识每股收益预期下调15.1% [5] - 凯撒娱乐预期营收29.5亿美元，同比下降1.5% [6]

财务业绩 - 第三季度净收入为17亿美元，同比增加超过60%，调整后净收入超出6月预期1.7亿美元[2] - 第三季度营收创历史新高达79亿美元，同比增加10亿美元[2] - 创纪录的营业利润22亿美元超过2023年水平5.54亿美元[2] - 公司三季度营业收入达190.83亿美元，同比增长17.8%[26] - 三季度净利润16.13亿美元，扭亏为盈[26] - 三季度每股收益1.21美元，同比增长[26] - 三季度调整后EBITDA为30.13亿美元[26] 收入构成 - 三季度乘客票务收入126.09亿美元，同比增长19.5%[26] - 三季度船上及其他收入64.74亿美元，同比增长14.8%[26] 成本分析 - 三季度燃料成本15.46亿美元，同比增加3.6%[26] - 公司三个月和九个月期间的经调整航次成本分别为31.34亿美元和94.30亿美元[1] - 公司三个月和九个月期间的经调整每可用下铺日航次成本分别为124.44美元和131.56美元[1] - 公司三个月和九个月期间的经调整每可用下铺日航次成本(不含燃料)分别为103.97美元和110.00美元[1] 财务状况 - 三季度现金及现金等价物余额15.22亿美元[27] - 三季度总负债达40,115亿美元[27] - 三季度股东权益85.97亿美元[27] - 公司2024年8月31日的流动性为45.19亿美元，2023年11月30日为53.92亿美元[28] - 公司2024年8月31日的总债务为288.56亿美元，2023年11月30日为305.72亿美元[28] - 公司2024年8月31日的客户预付款为68.19亿美元，2023年11月30日为63.53亿美元[28] - 2024年8月31日三个月的经营活动现金流为12.05亿美元，2023年同期为18.34亿美元[32] - 2024年8月31日九个月的经营活动现金流为50.12亿美元，2023年同期为33.59亿美元[32] - 2024年8月31日三个月的调整后自由现金流为6.27亿美元，2023年同期为11.37亿美元[32] 未来展望 - 由于需求强劲和成本节约机会,将2024年全年调整后EBITDA指引提高至约60亿美元,同比增长超过40%,并优于6月预期近2亿美元[2,3] - 2025年全年预订量超过2024年历史最高水平,价格(按固定汇率)也高于去年[5,6] - 2024年全年净收益率(按固定汇率)预计增长约10.4%,优于6月预期[7] - 2024年全年调整后ROIC约为10.5%,同比提高约5个百分点,优于6月预期半个百分点[7] - 2024年第四季度净收益率(按固定汇率)预计增长约5%,调整后EBITDA预计增长20%[8] - 公司通过大幅减债改善了财务杠杆指标,2024年净债务/调整后EBITDA预计将改善超过2倍至约4.5倍[9] 非公认会计准则指标 - 公司使用非公认会计准则(non-GAAP)财务指标来评估公司业绩和流动性水平[2][3][4][5][6][7] - 公司使用常汇率(constant currency)报告来消除汇率变动对业务的影响[45][46][47]

文章核心观点 - 嘉年华公司将在周一开盘前公布第三财季财报，市场对其期望较高，公司过往业绩常超预期，近期也有分析师上调目标价，公司基本面和发展势头良好 [1][2][4] 财报信息 - 公司第三财季财报覆盖6、7、8月，为邮轮行业的旅游旺季 [1] - 公司6月指引称第三财季每股盈利1.15美元，占2024财年目标每股盈利1.18美元的大部分；分析师预计季度每股盈利1.16美元，年度每股盈利1.21美元 [2] - 分析师过去两年对公司业绩的预测常低于实际情况，且差距在扩大 [2] - 过去七个季度公司业绩均超预期，过去四个季度至少实现两位数百分比的超预期增长 [3] - 若第三财季每股盈利达1.15美元，同比增长34%，公司市盈率将从25倍降至18倍 [3] 分析师观点 - 本月有两位分析师上调公司目标价，以应对月底的财务更新 [4] - 斯蒂费尔金融的史蒂文·维琴斯基认为公司可能再次实现“超预期并上调指引”的表现，推动股价上涨，且明年盈利可能远超同行分析师目前预测的每股1.58美元 [4] - 瑞穗金融集团的本·柴肯认为公司核心基本面趋势改善和夏季燃油价格下跌是第三财季财报表现强劲的积极催化剂，公司是其所在公司休闲板块的首选 [4] - 两位分析师上调后的目标价意味着公司股票短期内有34% - 45%的上涨空间 [4] 业务情况 - 分析师预计公司第三财季营收将达78.3亿美元，创季度纪录，比去年夏季增长14%，比疫情前峰值增长20% [5] - 公司5月底客户存款达83亿美元，预计难以突破该纪录，因部分资金已用于夏季航行，去年二三财季该指标也环比下降 [5] - 公司过去五个季度回购了66亿美元债务，此次有望回购更多 [5] - 公司可能效仿竞争对手重新启动季度股息，但目前最佳资金用途是削减或至少 refinance 其大量债务 [5]

文章核心观点 - 嘉年华公司将于2024年9月30日公布2024财年第三季度财报，二季度业绩出色，市场对三季度业绩预期良好，虽面临成本上升挑战，但长期增长前景乐观，投资者需谨慎把握入场时机 [1][2][13] 业绩表现 - 2024财年二季度，公司每股收益11美分，超Zacks共识预期1200%，较去年同期亏损31美分大幅提升；营收58亿美元，略超共识预期，同比增长17.7%，主要受需求和预订量推动 [2] 业绩预期 - Zacks对公司2024财年第三季度每股收益共识预期为1.16美元，较去年同期增长34.9%，过去30天上涨0.9%；营收共识预期为78亿美元，较去年同期增长14% [3] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜率为320.4% [4] 三季度盈利预测 - 模型预测公司此次盈利可能超预期，盈利ESP为+0.40%，目前Zacks排名为3 [5] 影响三季度业绩因素 - 业绩或受益于需求、船队优化、新船加入、客户存款、预订和船上消费，预计客运票收入同比增长7.2%至49亿美元，船上及其他收入同比增长22%至28亿美元 [6] - 专注商业活动、战略管理和每日收益增长或提升三季度收益率，预计净收益率同比增长8%（固定货币基础） [6] - 定价环境或助力业绩，预计2024财年第三季度调整后EBITDA同比增长20%至27亿美元 [7] - 高成本或影响利润，预计2024财年第三季度调整后邮轮成本（不包括每ALBD燃料）同比增长约4.5%，总运营费用同比增长8.9%至57亿美元 [7] 股价表现与估值 - 过去六个月，公司股价上涨14.3%，跑赢行业4.9%涨幅和挪威邮轮控股0.7%涨幅，但落后于皇家加勒比邮轮31.5%和OneSpaWorld Holdings Limited21.7%涨幅 [8] - 从估值看，公司相对便宜，远期12个月市盈率为12.52倍，低于行业平均16.94倍，价值评分为A [9] 投资考量 - 公司预订趋势强劲，2025年未来预订创纪录，新船交付提升收益率 [11] - 公司扩张计划包括2025年推出Celebration Key目的地，有望促进收入增长和运营效率；积极债务管理策略减少利息支出，强大流动性使公司提前偿还16亿美元债务 [12] - 公司有望实现长期目标，包括两位数ROIC和降低碳强度，但投资者需谨慎，因成本上升和行业挑战或影响短期利润，新投资者可等待成本管理和市场情况更清晰时再买入 [13]

文章核心观点 - 2023年初以来美国股市总体呈上涨趋势，三大主要股指涨幅明显，但标普500指数中有超150只股票表现落后，筛选出嘉年华公司、辉瑞公司、硕腾公司和泰利达技术公司4只股票，虽年初至今回报不佳但短期有上涨潜力 [1][2][4] 市场整体情况 - 2023年初以来美国股市上涨，三大主要股指道琼斯、标普500和纳斯达克综合指数年初至今分别上涨11.8%、21.1%和23.2% [1] - 上周美联储自2020年3月以来首次降息50个基点，最新“点阵图”显示今年可能再降50个基点，美国经济基本面稳固，2024年第一季度GDP增长1.4%，第二季度为3%，亚特兰大联储预计第三季度GDP增长率为2.9% [3] 嘉年华公司（CCL） - 2024财年第二季度财报出色，收益和收入超预期，2025年预订势头强劲，提高2024财年调整后每股收益预期至1.18美元 [6][7] - 预计当前财年（截至2024年11月）收入和收益增长率分别为15%和超100%，过去60天多个时段盈利预期上调 [8] - 年初至今回报率为0.7%，券商平均目标价较最后收盘价18.68美元上涨25%，目标价范围14 - 27美元 [9] 辉瑞公司（PFE） - 肿瘤学领域领先，收购Seagen后地位加强，2024年上半年肿瘤学业务运营收入增长23%，投入多领域治疗研发 [10] - 预计当前财年收入和收益增长率分别为5.1%和42.4%，过去60天多个时段盈利预期上调 [11] - 年初至今回报率为0.6%，券商平均目标价较最后收盘价28.97美元上涨15%，目标价范围27 - 45美元 [12] 硕腾公司（ZTS） - 宠物护理产品销售增长，创新寄生虫药物组合及新单克隆抗体疗法推动销售，2024年第一季度起股息提高15% [13] - 预计当前财年收入和收益增长率分别为7.5%和9.6%，过去60天多个时段盈利预期上调 [14] - 年初至今回报率为 - 1.3%，券商平均目标价较最后收盘价194.87美元上涨14.9%，目标价范围196 - 248美元 [15] 泰利达技术公司（TDY） - 美国国防支出和商业航空旅行前景乐观，全球地缘政治不稳定带来订单，战略收购助力增长，模型预测2025 - 2026年总收入增加 [16] - 预计明年收入和收益增长率分别为5.1%和11.5%，过去30天多个时段盈利预期上调 [17] - 年初至今回报率为 - 2.3%，券商平均目标价较最后收盘价436.19美元上涨10.1%，目标价范围450 - 520美元 [18]

文章核心观点 - 嘉年华公司将公布第三季度财报，分析师对其有盈利预期，近期股价上涨且多位分析师对其评级和目标价有调整 [1][2] 公司财报信息 - 嘉年华公司将于9月30日周一开盘前公布第三季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益1.16美元，高于去年同期的0.86美元 [2] - 据Benzinga Pro数据，公司预计本季度营收78.3亿美元 [2] 公司业务动态 - 上个月公司公布了2026年和2027年从迈阿密、卡纳维拉尔港、加尔维斯顿和巴尔的摩出发的七艘船的新航线 [2] - 新航线包括半月礁，将扩大海滩、提升餐饮并为Excel级船只新建码头 [2] 公司股价表现 - 周四公司股价上涨3.6%，收于18.68美元 [2] 分析师评级与目标价调整 - 24位分析师对公司的共识目标价为21.39美元，最高27美元，最低12美元 [2] - 摩根大通分析师Matthew Boss于7月24日维持“增持”评级，将目标价从23美元上调至25美元，准确率67% [2] - 道明证券分析师Patrick Scholes于7月23日维持“持有”评级，将目标价从17美元上调至20美元，准确率68% [2] - 美银证券分析师Nicholas Thomas于6月27日维持“买入”评级，将目标价从23美元上调至24美元，准确率67% [2] - 阿格斯研究分析师John Eade于6月27日维持“买入”评级，将目标价从20美元上调至25美元，准确率74% [2] - 花旗集团分析师James Hardiman于6月26日维持“买入”评级，将目标价从18美元上调至22美元，准确率67% [2]

文章核心观点 - 嘉年华公司9月30日将公布第三财季财报，尽管邮轮度假需求强劲，但今年股价区间波动，分析师认为超预期财报或使股价上涨，维持买入评级并将目标价从25美元上调至27美元，较当前股价有44%的上涨空间 [1] 为何买入嘉年华股票 - 公司刚结束表现强劲的季度，营收、营业收入、客户存款和预订量均创纪录，管理层称2025年需求“空前”，或使第三季度财报表现出色 [2] - 公司持续偿还债务和降低成本，盈利增长或推动股价上涨，当前市场普遍预期公司今年调整后每股收益为1.20美元，2025财年将增至1.59美元 [2] - 分析师认为公司可能超出明年盈利预期，管理层不断削减业务成本，助力上季度业绩超指引 [2] - 邮轮需求持续强劲，北美预订曲线处于创纪录水平，有利于定价和提高利润 [2] 股价走势与估值 - 股价在第三季度财报公布前上涨，投资者期待利好消息，且当前估值合理，随着投资者关注2025年指引，股价可能创新高并接近分析师目标价 [3]