文章核心观点 - 卡莱尔商品公司宣布已提交其位于不列颠哥伦比亚省中部的奎斯内尔黄金项目的NI 43 - 101技术报告 [2][3] 公司动态 - 公司于2024年11月15日宣布已提交日期为2024年10月30日的奎斯内尔黄金项目的NI 43 - 101技术报告 [2][3] - 公司于2024年9月27日签订期权协议以收购奎斯内尔黄金项目 [3] 技术报告相关 - 技术报告按照国家仪器43 - 101矿产项目披露标准的要求编制，由符合该标准的合格人员Warren Robb撰写 [4] - 技术报告副本可在www.sedarplus.ca上的公司资料中获取 [4] - Warren Robb是上述项目符合国家仪器43 - 101定义的合格人员，他审查并批准了技术报告中披露的技术信息 [5] 公司概况 - 卡莱尔是一家专注于矿产资源属性收购、勘探和开发的矿产勘探公司 [6] - 公司拥有不列颠哥伦比亚省克林顿矿区牛顿项目100%的权益，以及不列颠哥伦比亚省中部奎斯内尔地块奎斯内尔黄金项目100%权益的购买期权 [6] - 公司在加拿大证券交易所的股票代码为“CCC”，在OTC市场的股票代码为“CCCFF”，在法兰克福证券交易所的股票代码为“BJ4” [6]

文章核心观点 - 凯雷集团2024年第三季度税后可分配每股收益超预期且同比增长，业绩受益于业务部门费用和已实现业绩收入增加及资产管理规模上升，但费用增加构成阻力，长期来看，收费资产管理规模和总资产管理规模的增长有望支持收入增长，但费用上升、竞争环境和宏观经济波动是担忧因素 [1][2][7] 凯雷集团业绩情况 - 2024年第三季度税后可分配每股收益95美分，超Zacks共识预期9.2%，高于去年同期的87美分 [1] - 归属于凯雷的净利润为5.957亿美元，去年同期为8130万美元 [2] 凯雷集团收入与费用情况 - 业务部门收入8.95亿美元，同比增长15.2%，高于Zacks共识预期1% [3] - 总业务部门费用同比增长29%至5.279亿美元，除折旧摊销费用和利息费用外，几乎所有费用组成部分均上升 [4] - 总业务部门费用收入同比增长6.8%至5.902亿美元，交易和投资组合咨询费及与费用相关的业绩收入增加推动增长 [3] - 已实现业绩收入同比飙升52.9%至2.759亿美元 [3] 凯雷集团资产管理规模情况 - 截至2024年9月30日，总资产管理规模为4474亿美元，同比增长17% [5] - 收费资产管理规模为3136亿美元，同比增长14.9% [5] 凯雷集团资本分配活动情况 - 本季度回购并注销170万股普通股，花费1.505亿美元，截至2024年9月30日，授权下仍有9亿美元的股票可用于回购 [6] 其他资产管理公司业绩情况 - 拉扎德2024年第三季度调整后每股收益38美分，低于Zacks共识预期的41美分，但高于去年同期的10美分，业绩受费用上升和企业部门表现不佳负面影响，但财务咨询和资产管理部门收入增加及资产管理规模上升提供支撑 [8][9] - 景顺2024年第三季度调整后每股收益44美分，与Zacks共识预期一致，较去年同期增长25.7%，业绩得益于调整后费用下降、调整后净收入增加及资金流入推动的资产管理规模上升 [9][10]

现金及现金等价物与受限现金情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为13.768亿美元和14.403亿美元[26] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司受限现金分别为210万美元和180万美元[26] - 2024年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为13.789亿美元，2023年同期为12.722亿美元[38] 投资情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司投资（含应计业绩分配）分别为110.95亿美元和99.553亿美元[26] - 截至2024年9月30日，公司持有的担保贷款凭证（CLO）投资为2.208亿美元，代表其最大损失风险[48] - 截至2024年9月30日，公司持有的与投资基金相关的应收票据和投资为3.539亿美元，代表其最大损失风险[49] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司在非合并VIE中的可变利益相关资产分别为17.344亿美元和16.758亿美元[51] - 截至2024年9月30日，公司投资总计1109500万美元，较2023年12月31日的995530万美元有所增长[147] - 2024年9月30日，应计业绩分配为721080万美元，高于2023年12月31日的616990万美元[147] - 2024年9月30日，主要权益法投资（不包括业绩分配）为323420万美元，高于2023年12月31日的302410万美元[147] - 2024年9月30日，对CLO的主要投资为46450万美元，低于2023年12月31日的53260万美元[147] - 2024年9月30日，其他投资为18550万美元，低于2023年12月31日的22870万美元[147] - 截至2024年9月30日，应计业绩分配总额为72.108亿美元，2023年12月31日为61.699亿美元，其中约17%与公司全球私募股权基金之一的凯雷七号有限合伙公司有关[148] - 截至2024年9月30日，公司主要权益法投资（不包括业绩分配）总额为32.342亿美元，2023年12月31日为30.241亿美元[152] - 截至2024年9月30日，公司对富达相关投资的账面价值为7.415亿美元，已投资权益为6.796亿美元，富达及其关联方已承诺向凯雷策略投入约188亿美元[155][156] - 截至2024年9月30日，公司对NGP的总投资为9.157亿美元，2023年12月31日为9.162亿美元[158] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司对CLO的主要投资分别为4.645亿美元和5.326亿美元，对BDC优先股的投资分别为5030万美元和8170万美元[164] - 2024年前九个月公司成立了四个新的CLOs，截至9月30日，合并基金投资还包括3.719亿美元与公司向投资基金过渡的投资[169] 负债与权益情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总负债分别为163.23亿美元和153.915亿美元[27] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总权益分别为63.354亿美元和57.845亿美元[27] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司普通股分别发行并流通3.57681261亿股和3.61326172亿股[27] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司留存收益分别为20.345亿美元和20.821亿美元[27] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司累计其他综合损失分别为2.659亿美元和2.973亿美元[27] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司非控制性权益分别为7.887亿美元和5.931亿美元[27] - 截至2024年9月30日，公司总股本为3.577亿股[31][32] - 截至2024年9月30日，公司总权益为63.354亿美元[31][32] - 2023年6月30日总权益为66.446亿美元，9月30日为65.048亿美元[33] - 2022年12月31日至2023年9月30日，额外实收资本从31.385亿美元增至33.378亿美元[33][34] - 截至2024年9月30日，公司按公允价值计量的资产总计80.204亿美元，负债总计63.453亿美元；截至2023年12月31日，资产总计79.629亿美元，负债总计62.986亿美元[128][129] - 截至2023年12月31日，公司资产总计742840万美元，负债总计634530万美元[139] - 截至2024年9月30日，公司总债务义务为22.337亿美元，账面价值为22.11亿美元；2023年12月31日分别为23.067亿美元和22.81亿美元[180] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，高级担保票据借款余额分别为61.719亿美元和60.979亿美元，加权平均剩余期限分别为6.32年和8.99年；次级票据借款余额分别为1.735亿美元和2.107亿美元；循环信贷安排借款余额均为1.779亿美元[198] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，次级票据公允价值分别为3.908亿美元和4.118亿美元；2024年第三季度和前九个月利息支出分别为580万美元和1760万美元，2023年同期分别为590万美元和1760万美元[200] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，合并基金高级担保票据借款余额分别为63.289亿美元和61.716亿美元，加权平均利率6.42%，加权平均剩余期限9.36年；次级票据借款余额分别为1.798亿美元和1.737亿美元；循环信贷安排借款余额分别为1.861亿美元和1.861亿美元，加权平均利率6.80%，加权平均剩余期限4.17年[202] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应计薪酬和福利总额分别为5.4348亿美元和4.9222亿美元，其中应计绩效分配和激励费用相关薪酬分别为4.9243亿美元和4.2558亿美元[205] 收入与利润情况 - 2024年前三季度总收入439.33亿美元，2023年同期为203.77亿美元[28] - 2024年前三季度净利润8.638亿美元，2023年同期为1.736亿美元[28] - 2024年前三季度归属于公司的净利润为8.095亿美元，2023年同期为8360万美元[28] - 2024年前三季度基本每股收益为2.26美元，2023年同期为0.23美元[28] - 2024年前三季度综合收益为8.994亿美元，2023年同期为1.774亿美元[30] - 2024年前三季度归属于公司的综合收益为8.409亿美元，2023年同期为8190万美元[30] - 2024年前九个月净收入为8.638亿美元，2023年同期为1.736亿美元[36] - 2024年和2023年第三季度，扣除回扣抵消后基金管理费分别为2510万美元和940万美元[65] - 2024年和2023年前九个月，扣除回扣抵消后基金管理费分别为7510万美元和3930万美元[65] - 合并基金2024年和2023年截至9月30日的三个月利息收入分别为1.58亿美元和1.352亿美元，九个月利息收入分别为4.499亿美元和3.671亿美元[75] - 2024年和2023年第三季度外币交易损益分别为 - 1020万美元和1960万美元，前九个月分别为 - 920万美元和 - 280万美元[119] - 2024年第三季度和前九个月投资收入（损失）总计分别为18.315亿美元和20.339亿美元，2023年同期分别为-1770万美元和-9920万美元[165] - 2024年第三季度和前九个月业绩分配实现收入分别为2.664亿美元和8.04亿美元，未实现收入分别为15.191亿美元和10.227亿美元[165] - 2024年第三季度和前九个月合并基金利息和其他收入总计分别为1.801亿美元和5.106亿美元，2023年同期分别为1.527亿美元和4.117亿美元[171] - 2024年第三季度和前九个月合并基金净投资收入（损失）总计分别为2500万美元和-9600万美元，2023年同期分别为-930万美元和990万美元[173] - 2024年第三季度和前九个月全球私募股权业绩分配收入分别为16.258亿美元和14.473亿美元，2023年同期分别为-1.882亿美元和-5.196亿美元[166] - 2023年前九个月全球信贷主要股权投资损失包括公司在Carlyle FRL的权益法投资损失1.04亿美元，公司在Fortitude的间接所有权从13.5%稀释到10.5% [168] 股份变动与股息分红情况 - 2024年前三季度公司回购股份800万股，发行股份440万股[32] - 2024年前三季度公司支付股息和分红4.508亿美元[32] - 2023年6 - 9月回购股份130万股，发行用于股权激励的股份200万股[33] 现金流情况 - 2024年前九个月经营活动净现金使用量为4.067亿美元，2023年同期为4920万美元[36] - 2024年前九个月投资活动净现金使用量为5090万美元，2023年同期为8450万美元[36] - 2024年前九个月融资活动净现金提供量为3.707亿美元，2023年同期为5260万美元[38] - 2024年前九个月外汇汇率变动影响为2370万美元收益，2023年同期为820万美元损失[38] 业务板块情况 - 公司业务分为全球私募股权、全球信贷和全球投资解决方案三个可报告板块[39] - 全球私募股权部门封闭式附带权益基金管理费在承诺期内通常为有限合伙人资本承诺的1.0% - 2.0%[61] - 全球信贷部门CLO和其他结构化产品管理费通常为资产总面值或票据本金总额的0.4% - 0.5%[62] - 全球信贷部门业务开发公司管理费按年率计算为管理资本的1.0%至总资产（不包括现金及现金等价物）的1.5%[63] - 全球投资解决方案部门附带权益基金工具在承诺费期间管理费通常为基金资本承诺的0.25% - 1.5%[64] - 全球私募股权和全球信贷板块封闭式附带权益基金，公司一般有权获得净实现收入或收益20%的附带权益；全球投资解决方案板块大部分附带权益基金工具，该比例约为2% - 12.5%；优先回报一般为7% - 9%[71] 会计政策与核算方法情况 - 基金管理费不包括公司代表凯雷基金支付的合伙企业费用报销，专业费用报销在简明合并运营报表中按净额列示[66] - 公司因提供投资和管理服务产生的可报销成本，其报销在简明合并运营报表中按总额列示[67] - 激励费用是可变对价，在业绩基准达成时确认，交易价格通常为每个会计期末确定的金额[68] - 投资收入（损失）包括公司权益法投资的未实现和已实现损益及其他主要投资损益[69] - 公司根据ASC 326计量金融资产预期信用损失，将应收款项分为多个类别[76] - 公司采用资产和负债法核算所得税，递延税项资产和负债根据财务报表和税基差异确定[85] - 公司金融工具按公允价值层级分类披露，包括Level I、Level II和Level III [92][93][94] - 公司对不同类型投资采用不同估值方法，如经营公司和不动产投资采用收益法和市场法[97] - 公司对权益法投资按权益法核算，评估其是否减值[106] - 现金及现金等价物包括银行现金和用于分配的现金，含购买时原始期限少于三个月的投资[107] - 公司使用衍生工具主要降低外汇汇率变动风险，按公允价值确认[110] - 固定资产按成本减累计折旧和摊销列示，折旧采用直线法[112] - 公司按ASC 842核算租赁，确认租赁负债和使用权资产[113] - 无形资产包括获取的未来收费权等，有限寿命无形资产按4 - 8年摊销[117] 公允价值计量情况 - 截至2024年9月30日，合并基金投资中权益证券公允价值为410万美元，估值技术为共识定价，不可观察输入值为指示性报价（每股），范围0.00 - 130.17美元（加权平均0.00美元）[138] - 债券共识定价指示性报价范围为29 - 103（加权平均92），贷款为0 - 103（加权平均97）[139] - 对CLO的高级担保票据指示性报价范围为79 - 102（加权平均99），次级票据和优先股为1 - 107（加权平均37）[139] - 公司合并基金应付贷款中，高级担保票据为617160万美元，次级票据和优先股为16350万美元[139] - 公司合并基金应付贷款次级票据和优先股指示性报价范围为11 - 89（加权平均54）[139] - 截至2

财务数据和关键指标变化 - 本季度费用相关收益（FRE）为2.78亿美元，较2023年第三季度增长超过35%，有望实现2024年11亿美元的目标，这将代表近30%的同比增长，FRE利润率为47%，较去年提高10个百分点以上[7][27] - 本季度实现3.67亿美元的可分配收益（DE），即每股0.95美元，年初至今每股DE为2.74美元，较去年高出15%[26] - 净应计业绩收入增加超过6亿美元，达到28亿美元[30] 各条业务线数据和关键指标变化 - **公司私人股权业务**：本季度公司私人股权基金增值显著，美国的息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长15%，投资组合的利润率持续扩大，净应计业绩收入增加近6 - 7亿美元，大部分增长由公司私人股权业务驱动[29][44] - **资本募集业务**：本季度募集90亿美元新资本，过去12个月共募集430亿美元，预计第四季度资本募集非常强劲，目标是全年约400亿美元的流入[10] - **全球财富业务**：本季度财富流入近18亿美元，是上一季度的近3倍，全球财富资产管理规模（AUM）同比增长70%[18] - **资产支持金融业务**：已拥有约70亿美元的资产管理规模（AUM），管道业务持续强劲，2024年已见证创纪录的杠杆贷款和担保债务凭证（CLO）发行，贷款利差已收紧至全球金融危机后的水平，预计2024年美国杠杆贷款发行量将第三次超过1万亿美元[19] - **保险业务**：Fortitude的一般账户资产在过去一年增长近70%，超额资本头寸增加到10亿美元以上[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：本季度公司两大美国收购基金涨幅均超过7%，前九个月上市数量增加30%，首次公开募股（IPO）收益增加50%，2024年美国杠杆贷款发行量有望第三次超过1万亿美元[13][16][19] - 日本市场：Rigaku是今年日本第二大IPO，也是日本有史以来规模最大的保荐人支持的IPO，公司在日本的收购基金本季度涨幅达9%和13%[15][16] - 整体市场：尽管并购和IPO环境仍然低迷，但包括第四季度已完成的活动在内，公司已经创造了最高水平的年度交易费用，预计资本市场费用将进一步增长[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去一年半采取了多项战略行动，如调整薪酬模式、任命新领导、优先考虑利润率扩张等，目前已初见成效，业务表现远超12个月前[6] - 在资本配置方面，公司继续平衡业务资本投入和股东回报，本季度回购1.5亿美元股票，年初至今回购总额近4.8亿美元，剩余9亿美元的股票回购授权，公司的首要任务是投资于增长[31][32] - 在各个业务领域，如全球财富业务推出新的二级财富解决方案（CAPM）并取得良好早期反响，私人股权财富产品也在按计划推进，2025年将推出；资产支持金融业务继续寻求差异化合作以增强发起能力；保险业务利用私人投资级和资产支持金融能力扩大与保险客户的关系[18][19][21] - 公司在航空航天、国防和政府服务领域具有核心竞争力，如StandardAero的成功上市展示了公司在该领域的优势[14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 选举结果消除了市场不确定性，这对IPO、并购以及公司投资的关键行业是进一步的催化剂，公司已处于有利地位来利用货币化机会并投入资本[11][12] - 美联储对利率立场的转变表明进入了货币政策新时代且通胀已稳定，选举确定性和货币政策变化的组合有力地支持了经济增长和公司业务，公司已看到IPO活动显著增加[12][13] - 公司对信用市场持乐观态度，私人投资级市场持续增长，CLO活动活跃，利差具有吸引力，预计活动将保持高位[52] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，并在盈利报告中提供了与公认会计原则（GAAP）的调节[4] - 公司在电话会议中做出的前瞻性陈述不保证未来业绩，这些陈述基于当前管理层预期，涉及固有风险和不确定性[5] 问答环节所有的提问和回答 问题：特朗普政府可能对另类投资（alt）空间的活动产生怎样的宏观影响以及有哪些需要特别关注的监管事项对公司的影响 - 选举结果消除了不确定性，从政策角度看，税收制度的持续或进一步削减、监管放松等将提升CEO、董事会或投资组合公司对经营环境的信心，从而促进并购活动，公司已经看到业务发展的有利因素，选举确定性和美联储政策正常化对公司业务是强有力的推动[35][38][40] 问题：如何看待公司在收购业务中的业绩指标发展以及是否会改变募资轨迹 - 公司在公司私人股权业务中的业绩有非常强劲的改善，美国和亚洲基金的增值是健康的，主要驱动因素是运营改进，如EBITDA增长、收入增长和利润率扩大，公司对该业务的发展轨迹持乐观态度，虽然在CP7中净内部收益率（IRR）不会有实质性变化，但总内部收益率（gross IRR）有100个基点的提升，CP8基金尚未完全部署，应关注其总内部收益率（gross IRR）[44][45][47] 问题：2025年在信贷方面的募资活动预期以及如何发展该平台 - 信贷和保险业务的发展势头相当显著，私人投资级市场持续增长，公司与Fortitude的合作使其处于有利地位，CLO活动的利差很有吸引力，预计活动将保持高位[51][52] 问题：是否对一些更激进计划（如关税和大规模驱逐）下的业务和投资组合进行过情景测试 - 公司在历史上经历过关税问题，在投资组合公司层面和高层管理中会进行风险管理，但政策实施情况还需观望，公司受益于业务的多样性，在这方面没有独特问题[56][57] 问题：如何看待随着净应计业绩费用的增加而产生的超额资本的部署，特别是与有机增长、战略并购和回购的关系 - 公司从更广泛的角度考虑资本分配以获取最佳回报，目前有三个杠杆，一是股票回购，公司一直积极进行；二是有机增长投资，这是首要任务；三是无机机会投资，但目前没有迫在眉睫的项目，公司目前主要关注有机增长和继续回购股票[59][60][61] 问题：是否有实现两位数管理费用增长的途径 - 本季度公司费用收入增长7%，其中很多由资本市场能力驱动，在解决方案方面管理费用增长近45%，信贷方面增长近11%，在公司私人股权业务方面仍面临一些逆风，特别是在企业私人股权方面，但公司对企业私人股权业务的发展轨迹有信心并相信可以随着时间增长[65][67][68] 问题：如何看待未来几年的年度募资潜力以及费用相关收益（FRE）的增长潜力 - 在FRE增长方面，需要关注资本市场、财富渠道等新兴领域，资本市场业务的收入质量非常高，财富渠道的品牌影响力难以在未来几年建模，但目前已显示出发展势头；在募资方面，今年提出的400亿美元目标只是为了让市场安心，目前18个月的发展势头非常好，但不应将400亿美元视为固定数字[73][74][75] 问题：从全球贸易角度如何看待关税对公司在美国以外地区的部署的潜在影响以及在欧洲和日本之间的部署考虑 - 对于任何公司来说，预测政府政策都很困难，改变策略是不明智的，但可以为多种情况做准备，公司具有全球业务且在很多情况下非常本地化，如在亚洲业务覆盖多个国家和地区，这种全球与区域能力兼具是一种优势，对于关税问题还需观望[77][78][79] 问题：关于400亿美元募资目标是否是一种软化数字以及如何看待第四季度的募资情况，是否已在第三季度关闭房地产X基金 - 公司对募资的发展势头感觉良好，年初至今260亿美元的募资额是历史上第二好的成绩，对第四季度有较好的预期，400亿美元目标不是一个严格的数字，公司不会为了达到某个数字而管理募资，而是根据业务运营和客户需求[83][84][85][88][89] 问题：如何看待资本市场的收入机会以及是否有足够资源应对 - 公司在资源方面感觉良好，去年的变革带来了目前的成果，第四季度的活动已经创下纪录，目前距离成为资产负债表密集型业务还有很大空间，有很大的发展能力，虽然难以给出具体的发展路径，但目前各方面已准备就绪，并且预计随着市场改善，收入将继续加速增长[92][93][94] 问题：明年费用相关收益（FRE）的利润率算法以及如何看待收费资产管理规模（AUM）增长与基础管理费率之间的相互作用 - 公司在FRE方面取得了很好的成绩，目前更关注通过有机增长来提高FRE利润率，在经营过程中也会继续提高效率，随着时间推移预计利润率将提高[99][100] 问题：能否更新资产支持金融业务目前的资产管理规模（AUM）情况、业务增长情况以及2025年加速该平台增长的步骤和扩大平台能力的程度 - 资产支持金融业务是一个巨大的机会，目前AUM约为70亿美元，管道业务持续强劲，业务是几年前从零开始有机发展起来的，包括一次性投资组合购买和流动安排，预计流动安排将继续增加，未来可能会有更多流动安排或合作关系[103][105][106][107] 问题：如何预测明年的股票薪酬（stock - based comp）与过去季度相比的情况 - 过去几个季度股票薪酬处于较高水平，第三季度处于高位且第四季度将继续保持，2025年预计将下降至更正常的水平，这与绩效股票单位的会计处理有关，公司战略性地在授予股票之前宣布股票回购，目前公司的股票数量在过去两年是下降的[109][110][112]

文章核心观点 - 介绍凯雷集团2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3][4] 财务指标表现 - 2024年第三季度营收8.95亿美元，同比增长15.3%，高于Zacks共识预期的8.8546亿美元，超预期1.08% [1] - 2024年第三季度每股收益0.95美元，去年同期为0.87美元，超共识预期9.20% [1] 关键指标情况 期末资产管理规模（AUM） - 全球私募股权期末AUM为1692.1亿美元，高于三位分析师平均预估的1612.1亿美元 [3] - 全球投资解决方案期末AUM为837.3亿美元，高于三位分析师平均预估的811.6亿美元 [3] - 期末总AUM为4474亿美元，高于三位分析师平均预估的4446.4亿美元 [3] - 全球私募股权收费AUM为1035.2亿美元，略高于三位分析师平均预估的1034.6亿美元 [3] 细分业务收入 - 已实现本金投资收入（损失）为910万美元，低于四位分析师平均预估的2978万美元，同比下降61.1% [3] - 已实现业绩收入为2.759亿美元，高于四位分析师平均预估的2.2036亿美元，同比增长52.9% [3] - 基金管理费为5.265亿美元，略低于四位分析师平均预估的5.3381亿美元，同比增长1.6% [3] - 交易和投资组合咨询费净额及其他为2740万美元，略低于四位分析师平均预估的2837万美元，同比增长144.6% [3] - 费用相关业绩收入为3630万美元，高于四位分析师平均预估的3380万美元，同比增长55.1% [3] - 总细分业务费用收入为5.902亿美元，略低于四位分析师平均预估的5.9597亿美元，同比增长6.8% [3] - 全球信贷基金管理费为1.428亿美元，略低于三位分析师平均预估的1.4614亿美元，同比增长10.8% [3] - 全球信贷总费用收入为1.932亿美元，略低于三位分析师平均预估的1.9716亿美元，同比增长22.9% [3] 股价表现 - 过去一个月凯雷集团股价回报率为16.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为3.2% [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

2024年第三季度财务业绩 - 2024年第三季度末应计业绩分配（扣除应计回馈义务后）为72亿美元，较2024年6月30日增长27%[2] - 2024年第三季度美国通用会计准则下的税前利润为7.89亿美元，利润率为29.9%[2] - 2024年第三季度归属于凯雷集团普通股股东的净利润为5.96亿美元[7] - 2024年第三季度总营收为263.52亿美元[7] - 2024年第三季度总费用为184.89亿美元[7] - 2024年第三季度可分配收益为3.67亿美元[9] - 2024年第三季度实现净业绩收入为9100万美元年初至今为2.88亿美元[17] - 2024年第三季度基金管理费用为142.8美元较之前增长[29] - 2024年第三季度总资产管理规模（AUM）为840亿美元较上季度增长4%[30] - 2024年第三季度净应计业绩收入达5.55亿美元较2023年第三季度增长26%[30] - 2024年第三季度基金管理费用为85.1美元较之前增长[31] - 2024年第三季度可分配收益为3.67亿美元[32] - 2024年9月30日资产负债表现金总计14亿美元[33] - 2024年9月30日净应计业绩收入为27.846亿美元[33] - 2024年第三季度全球私人股本流入36.93亿美元[34] - 2024年第三季度全球私人股本流出44.12亿美元[34] - 2024年第三季度末全球投资解决方案的AUM为837.27亿美元[34] - 2024年第三季度估计可分配收益为431.3百万美元[43] - 2024年第三季度估计当前公司、外国、州和地方税收为66.3百万美元[43] - 2024年第三季度可分配收益净额为365.0百万美元[43] - 2024年第三季度可分配收益净额每股为1.01美元[43] - 2024年第三季度股息每股为0.35美元[43] - 2024年第三季度期间发行股票2.8百万股[43] - 2024年第三季度回购和注销股票2.9百万股[43] - 2024年第三季度末总流通股为359.3百万股[43] - 2023年第三季度所得税前收益为1.522亿美元[45] - 2023年第四季度所得税前亏损为8.427亿美元[45] - 2024年第一季度所得税前收益为1.207亿美元[45] - 2024年第二季度所得税前收益为2.188亿美元[45] - 2024年第三季度所得税前收益为7.888亿美元[45] - 2023年前三季度所得税前收益为2.418亿美元[45] - 2023年9月30日业绩收入为1327.5百万美元[47] - 2023年12月31日业绩收入为 -88.6百万美元[47] - 2024年3月31日业绩收入为 -204.3百万美元[47] - 2024年6月30日业绩收入为1826.7百万美元[47] - 3Q'23基金管理费用为5.026亿美元[52] - 3Q'23激励费用为2110万美元[52] - 3Q'23业绩分配为 - 1.183亿美元[52] - 3Q'23主要投资收益为1.006亿美元[52] - 3Q'23总投资收益（亏损）为 - 1770万美元[52] - 3Q'23利息及其他收入为5790万美元[52] - 3Q'23总营收为7.166亿美元[52] - 3Q'23现金报酬与福利为2.676亿美元[52] - 3Q'23股权报酬为6440万美元[52] - 3Q'23总费用为5.551亿美元[52] 资产相关情况 - 2024年第三季度末管理资产总额为4470亿美元，同比增长17%[9] - 2024年第三季度末收费资产为3140亿美元，同比增长15%[9] - 2024年第三季度末可用于投资的资本为850亿美元，同比增长20%[9] - 截至2024年9月30日管理资产总额为4470亿美元较上季度增长3%较一年前增长17%[18] - 2024年第三季度符合业绩费用资格的资产管理规模为2310亿美元较上季度增长4%[20] - 截至2024年9月30日收费资产规模为3140亿美元较上季度增长2%较一年前增长15%[22] - 截至2024年9月30日的三个月，全球私募股权期初余额为103662美元，全球信贷为155437美元，全球投资解决方案为48246美元，总计307345美元[35] - 截至2024年9月30日的三个月，流入资金为5359，其中全球私募股权流入508，全球信贷流入2594，全球投资解决方案流入2257[35] - 截至2024年9月30日的三个月，流出资金（包括变现）为5129，其中全球私募股权流出1376，全球信贷流出3137，全球投资解决方案流出616[35] - 截至2024年9月30日的三个月，市场活动及其他方面，全球私募股权为 - 42，全球信贷为3868，全球投资解决方案为358，总计4184[35] - 截至2024年9月30日的三个月，外汇方面，全球私募股权为771，全球信贷为399，全球投资解决方案为678，总计1848[35] - 截至2024年9月30日的三个月，期末余额，全球私募股权为103523美元，全球信贷为159161美元，全球投资解决方案为50923美元，总计313607美元[35] - 公司的企业私募股权CP VIII（2021年10月/2027年10月）承诺资本为14797美元，累计投资资本为8005美元，投资比例为54%[37] - 公司的企业私募股权CP VIII（2021年10月/2027年10月）实现价值为683美元，剩余公允价值为9964美元，MOIC为1.3x，毛内部收益率为23%，净内部收益率为996[37] - 公司的企业私募股权CP VIII（2021年10月/2027年10月）净应计carry/（回馈）为84美元[37] - 公司的企业私募股权总计，累计投资资本为146941美元，实现价值为195624美元，剩余公允价值为86374美元，MOIC为1.9x，毛内部收益率为25%，净内部收益率为17%，净应计carry为1479美元[37] - 房地产基金CRP IX承诺资本为7987美元已投资资本占比60%[38] - 基础设施与自然资源基金CIEP II已投资资本占比44%[38] - 全球信贷基金CCOF III承诺资本为3199美元已投资资本占比51%[40] - 房地产基金CRP VIII已投资资本占比94%实现价值为5127美元[38] - 基础设施与自然资源基金CIEP I已投资资本占比98%[38] - 全球信贷基金CCOF II已投资资本占比125%[40] - 房地产基金CRP VII已投资资本占比92%[38] - 基础设施与自然资源基金CPP II已投资资本占比105%[38] - 全球信贷基金CCOF I已投资资本占比147%[40] - 房地产基金CRP VI已投资资本占比93%[38] - 全球投资解决方案基金2024年9月30日总公允价值为171562美元[42] - 部分基金如ASF VII 2020年基金规模为6769美元实现价值为1408美元[42] - 截至2024年9月30日总资本承诺额相关数据部分基金受募资影响可能变动[29] - CEMOF II资本承诺为28亿美元减去已终止的10亿美元承诺[29] - 2024年9月30日净应计carry排除0.4百万美元[30] 特定财务指标相关 - Fee Related Earnings在2024年第三季度为2.78亿美元较之前的2.05亿美元增长36%[13] - 年初至今FRE为8.17亿美元较6.05亿美元高出35%[13] - 2024年第三季度FRE利润率为47%较2023年第三季度的37%有所增长[13] - 截至2024年第三季度净应计业绩收入为28亿美元较2023年第四季度增长28%[17] 2024年第三季度筹资与投资情况 - 2024年第三季度筹资88亿美元，过去12个月筹资435亿美元[9] - 2024年第三季度投资资本为39亿美元较之前的LTM期间增长3%[23] - 2024年第三季度募资88亿美元年初至今为266亿美元[23] 业绩收入相关调整与未提供信息情况 - 调整业绩收入和主要投资收益（亏损）涉及多方面内容[1] - 估计当前公司、外国、州和地方税收调整计算可分配收益相关情况[1] - 估计DE有效税率计算方式为估计当前税收除以可分配收益[2] - 未提供业绩总结相关数据[55] - 未提供用户数据相关内容[55] - 未给出未来展望和业绩指引相关信息[55] - 未提及新产品和新技术研发相关内容[55] - 未涉及市场扩张和并购相关信息[55] - 未阐述其他新策略相关事项[55] - 未明确与业绩相关的具体数字及百分比[55] - 未给出有关收入、利润等关键业绩数据[55] - 未对资产状况给出确切的量化数据[55] - 未提供费用相关的具体数据[55] 2023 - 2024年各季度收支情况 - 2023年第四季度净业绩收入含一次性10亿美元费用[45] - 2023年12月31日起公司调整员工薪酬计划[45] - 公司在2022年3月资本重组后对Fortitude的间接投资所有权减少[45] - 2023年各季度公司各项目收支情况[46] - 各季度业绩收入相关补偿费用有不同金额[47] - 各季度净业绩收入有不同金额[47] - 各季度主要投资收益（亏损）有不同金额[47] - 有不同的未实现业绩及费用相关业绩收入金额[48] - 有不同的未实现主要投资收益（亏损）金额[48]

文章核心观点 - Monteverde & Associates PC正在调查Carlyle Secured Lending, Inc. (NASDAQ: CGBD)与Carlyle Secured Lending III之间的拟议合并 涉及股东将根据交换比率获得CGBD新发行的普通股 [1] 公司信息 - Monteverde & Associates PC是一家总部位于纽约市帝国大厦的律师事务所 在2018-2022年ISS证券集体诉讼服务报告中被评为前50名公司 [1] - 公司专注于证券集体诉讼 并在审判和上诉法院中取得了成功 包括美国最高法院 [2] 合并细节 - 合并协议条款规定CSL III的股东将根据合并协议中规定的公式计算的交换比率获得CGBD新发行的普通股 [1] 联系方式 - 公司联系信息包括网站 https://monteverdelaw.com/case/carlyle-secured-lending-inc-cgbd/ 电子邮件 jmonteverde@monteverdelaw.com 和电话 (212) 971-1341 [2][3][4]

文章核心观点 - 医疗收入周期管理解决方案提供商CorroHealth获Patient Square Capital战略投资，Carlyle与Patient Square将共同控制该公司，交易预计年底完成 [1] 公司合作情况 - CorroHealth宣布与医疗投资公司Patient Square Capital达成战略投资协议，现有股东包括Carlyle、TT Capital Partners等将继续持股，Patient Square和Carlyle将共同控制CorroHealth [1] - CorroHealth首席执行官表示欢迎Patient Square，期待借助投资者专业知识拓展能力并为客户创造价值 [1] - Patient Square合伙人称将与CorroHealth管理团队和投资者合作，基于其增长记录继续发展，看好RCM市场及该公司技术解决方案 [1] - Carlyle自2019年成为CorroHealth大股东，合伙人表示对其发展感到自豪，将与新老伙伴支持其持续增长和创新 [1] 公司基本信息 CorroHealth - 是临床医疗分析和技术驱动解决方案领先提供商，为医生、医院和医疗计划改善财务绩效，全球超15000名员工，业务覆盖超10个地区 [2] Patient Square - 是专注医疗投资的公司，截至2024年6月30日管理资产约105亿美元，通过与优质成长型公司及管理团队合作实现投资回报 [3] Carlyle - 是全球投资公司，截至2024年6月30日管理资产4350亿美元，通过三个业务板块开展业务，在四大洲29个办事处拥有超2200名员工 [4] 交易相关信息 - 交易预计年底完成，Barclays和TripleTree担任CorroHealth联合首席财务顾问，Latham & Watkins担任CorroHealth和Carlyle法律顾问，Kirkland & Ellis担任Patient Square法律顾问 [1]

关于Carlyle Credit Income Fund的信息 - 公司将于2024年11月20日股市收盘后发布2024年第四季度和全年财务业绩 [1] - 公司将于2024年11月21日美国东部时间上午10:00召开电话会议讨论业绩 [1] - 电话会议将通过公司网站（www.carlylecreditincomefund.com）公开网络直播，会议结束后不久也可在网站上查看 [3] - 公司是一家外部管理的封闭式基金，主要投资于抵押债务债券（CLOs）的股权和次级债务部分 [4] - CLOs的抵押品是一个主要由美国高级担保贷款组成的投资组合，这些贷款来自不同行业的众多不同的潜在借款人 [4] - 公司由Carlyle Global Credit Investment Management L.L.C.（CGCIM）外部管理，CGCIM是一家美国证券交易委员会注册的投资顾问公司，也是Carlyle的全资子公司 [4] - 公司借助Carlyle的巨大规模和资源，Carlyle是世界上最大的CLO管理者之一 [4] 关于Carlyle的信息 - 公司是一家全球投资公司，在三个业务领域部署私人资本：全球私募股权、全球信贷和全球投资解决方案 [4] - 截至2024年6月30日，公司管理着4350亿美元的资产 [4] - 公司的宗旨是明智投资，为投资者、投资组合公司以及公司生活和投资的社区创造价值 [4] - 公司在四大洲的29个办事处拥有2200多名员工 [4]

会议相关 - 卡莱尔担保贷款公司（Carlyle Secured Lending）（纳斯达克：CGBD）将于2024年11月6日美国东部时间上午11:00召开电话会议宣布其截至2024年9月30日的第三季度财务业绩[1] - 包含季度业绩的新闻稿将于2024年11月5日发布[1] - 电话会议将通过卡莱尔担保贷款公司网站（carlylesecuredlending.com）上的链接进行公开网络直播且会议结束后不久也可在网站上获取[3] 公司联系信息 - 投资者联系人为Nishil Mehta 电话+1 - 212 - 813 - 4900邮箱publicinvestor@carlylesecuredlending.com媒体联系人为Kristen Greco Ashton电话+1 - 212 - 813 - 4763邮箱kristen.ashton@carlyle.com[2] 卡莱尔担保贷款公司概况 - 卡莱尔担保贷款公司是一家公开交易（纳斯达克：CGBD）的商业发展公司（BDC）于2013年开始投资专注于提供直接发起的跨资本结构的融资解决方案重点是向主要位于美国的中型市场公司提供优先担保贷款由卡莱尔全球信贷投资管理有限责任公司（Carlyle Global Credit Investment Management L.L.C.）外部管理该公司是美国证券交易委员会（SEC）注册的投资顾问且是卡莱尔的全资子公司官网为carlylesecuredlending.com[4] 卡莱尔概况 - 卡莱尔（Carlyle）（纳斯达克：CG）是一家全球投资公司拥有深厚的行业专业知识在三个业务部门（全球私募股权全球信贷和全球投资解决方案）部署私人资本截至2024年6月30日管理着4350亿美元的资产卡莱尔的宗旨是明智投资并代表其投资者投资组合公司以及我们生活和投资的社区创造价值在四大洲的29个办事处拥有2200多名员工更多信息可在www.carlyle.com获取可在领英（LinkedIn）和X（推特）上关注卡莱尔[5]