财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收8.68亿美元，调整后毛利率40%，处于预期范围低端，主要受少数供应商关键组件交付延迟和不完整影响，若没有这些问题，营收本季度会高出约6000万美元，且处于预期范围高端，调整后毛利率也会符合预期 [7][22][23] - 第三财季调整后运营费用2.73亿美元，低于预期范围，因公司降低了年度激励薪酬计划的应计比率 [24] - 第三财季调整后运营利润率8.5%，调整后净收入4900万美元，调整后每股收益0.33美元 [24] - 第三财季运营活动使用现金2.05亿美元，自由现金流使用2.27亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）9600万美元，季度末现金和投资约13亿美元 [25] - 第三财季回购约320万股，花费1.55亿美元，已完成2022财年回购5亿美元股票的目标 [26] - 预计第四财季营收在8 - 8.8亿美元之间，低于此前预期；调整后毛利率约40%；调整后运营费用约3.15亿美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光学业务方面，第三财季WaveLogic 5 Extreme新增14个新客户，尽管有供应挑战，该季度WaveLogic 5出货量创纪录，累计出货量超4.4万个，在北美一级服务提供商和网络规模客户中表现强劲；还获得一家大型国际一级服务提供商的主要网络升级独家供应商地位 [17][18] - 交换和路由业务收入同比增长45%，第三财季新增25个自适应IP客户，总数近200个，在5G xHaul、基站路由、住宅宽带和企业uCPE SD - WAN解决方案等关键新领域有更多斩获；通用聚合和PON解决方案客户数量今年显著增长，正在全球扩张，该业务受供应链挑战影响程度低于融合分组光网络业务 [18][19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场第三财季营收同比增长44%，公司预计2023年印度市场表现强劲，受频谱相关业务推动 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资并采取行动，以减少供应链挑战对客户的影响，包括与少数合作伙伴密切合作解决交付问题、鉴定工程替代方案以扩大供应来源和进行产品重新设计、投资合同制造产能和库存水平等 [14] - 公司注重长期战略投资，以扩大可寻址市场，其产品组合和解决方案处于客户网络优先事项的核心，创新能力强且竞争力高，订单流量强劲 [16] - 公司认为随着供应链挑战缓解，凭借强大的需求环境和大量积压订单，有信心继续获得市场份额并扩大可寻址市场 [10][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在供应链挑战和交货期延长问题，但市场对公司产品的长期强劲需求趋势未减，5G、云、自动化、基础设施建设支出、住宅宽带资金以及替代华为的机会等宏观驱动因素将长期推动需求 [8][9] - 供应链方面，多数供应商虽交货期延长但能按承诺交付，且交付量有所增加，不过少数特定供应商及其相关组件的不可预测表现带来挑战，这些问题在第三财季下半年和第四财季持续影响公司业绩，预计进入2023财年，供应商的交付量和可预测性将有所改善 [10][11][13] - 公司对2023财年的营收增长充满信心，预计将显著高于6% - 8%的年度长期目标，当前对2023年的营收预期与90天前公布第二财季业绩时一致 [29] 其他重要信息 - 公司在2022年进行了多源采购活动，使批准供应商名单增加约10%，并开展了数十项重新设计活动，预计这些举措将在2023年开始产生积极影响 [47][48] - 年初公司与客户协商提高产品价格以覆盖成本增加，价格调整未影响现有积压订单，预计今年晚些时候和明年年初将产生积极影响 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何处理供应链问题与客户的沟通，这是否会影响长期市场份额和客户关系？ - 公司与客户关系密切，沟通透明，客户理解公司面临的供应链挑战，目前订单持续强劲，未出现取消订单情况，公司相信随着供应链问题缓解，将获得更多市场份额 [32][33][34] - 多数供应商交付表现良好，交付可靠性达90%，公司正全力应对少数不可靠供应商问题，并采取重新指定零件等措施 [35][36] 问题2: 公司重新设计组件的进展如何，涉及多少组件，何时完成？ - 问题组件数量较少，重新设计工作分为寻找可替代组件和硬件重新设计两类，前者需排队等待供应商交货期，后者是多季度活动，预计2023年开始逐步受益，同时公司也会继续与现有组件供应商合作 [38][39] 问题3: 已重新设计产品对营收的影响有多大，公司对2023年充满信心的依据是什么？ - 公司对2023年有信心，一是因为有大量积压订单和高可见性，二是此前采取的供应链行动将在2023年开始发挥作用，尽管第三和第四财季受影响，但相信情况会改善 [44][46] - 多源采购活动使批准供应商名单增加约10%，目前有数十项重新设计活动正在进行，预计2023年开始产生积极影响，若解决少数组件问题，营收将达到原年度指引范围甚至更高 [47][48] 问题4: 公司积压订单具体增加到多少，本季度订单出货比是多少，员工人数大幅增加的原因是什么，积压订单和强劲订单是否反映真实需求？ - 第三财季订单比营收高约30%，预计第四财季订单仍将高于营收，目前积压订单约44亿美元，较上一季度增加数亿美元 [51] - 积压订单主要反映真实需求，部分是因疫情追赶进度和供应链交货期导致的提前下单，但占比不大，多数客户有实际需求，且公司与客户沟通密切，几乎没有订单取消情况 [54][55][56] - 员工人数增加符合年初计划，主要是为了加强路由和交换层以及相关软件管理能力，招聘人员主要进入研发和销售部门 [56][57][58] 问题5: 印度市场的机会如何，2023财年该地区的贡献预期怎样，导致供应受限的低端零件情况如何？ - 印度市场在经历多年挑战后，目前周期性活动强劲，公司在当地与主要参与者合作良好，预计2023年该地区业务将因频谱相关业务而表现强劲，第三财季营收同比增长44% [64][65] - 供应受限的零件是多行业通用的低成本集成电路，过去供应一直可靠，公司后悔未提前进行多源采购，目前正从寻找可替代组件和硬件重新设计两方面开展工作 [67] 问题6: 公司历史上的订单取消率如何，订单是否需要客户做大量前期工作，价格调整是否降低取消风险，中国额外封锁对低价集成电路供应有何风险？ - 公司历史订单取消率远低于1%，客户下单是因为实际需求，且产品是为客户网络定制，集成到其后台系统，转换成本高，所以取消订单情况很少 [70][71][72] - 年初公司与客户协商提高产品价格以覆盖成本增加，价格调整未影响现有积压订单，预计今年晚些时候和明年年初将产生积极影响 [74][75] - 公司直接采购的组件并非来自中国，但不排除其供应链中有来自中国的子组件，目前没有收到供应商受影响的信号，会持续关注 [75][76] 问题7: 2023财年销售展望为何与90天前相同，而非更强，公司是否尝试通过经纪市场解决零件短缺问题？ - 公司对2023年持平衡观点，虽积压订单多，但不期望供应链问题立即改善，目前共识营收约42亿美元，若供应链稳定并解决部分问题，实现超20%的增长是可能的 [78][79][96] - 公司已利用经纪市场采购零件，这是毛利率下降的主要原因，目前经纪市场不如一年前活跃，但公司会继续利用该市场 [82] 问题8: 公司在采购、预估和重新设计方面采取了哪些内部流程和人员投资措施，网络规模客户业务环比下降的原因是什么，是否存在客户向可插拔设备过渡加速的风险？ - 公司采取了多项措施应对供应链问题，包括向供应商提出长期大量需求、增加资源直接管理组件供应商、投入更多工程资源进行重新设计、投资制造产能等，这些措施需要时间才能见效 [84][85][86] - 网络规模客户业务第三财季营收下降是供应链问题导致的，订单需求强劲，预计2023年将保持强劲 [89] - 目前公司在网络规模客户领域的部署与可插拔设备应用场景不同，可插拔设备业务处于早期阶段，公司有信心其将成为2023年业务增长点 [90][91] 问题9: 2023年营收增长结果的范围如何，是否可能低于6% - 8%的长期增长范围，降低激励薪酬计划应计比率是否会影响销售人员留存？ - 公司未对2023年进行指引，若供应链情况不恶化，有信心超过6% - 8%的增长目标，当前共识营收约42亿美元，若供应链稳定并解决部分问题，实现超20%的增长是可能的 [96] - 降低激励薪酬计划应计比率主要影响非销售相关人员，销售人员大多按订单计算薪酬，今年订单情况好，整体薪酬不错，且公司销售团队经验丰富，预计人员留存情况良好 [99] 问题10: 7月季度6000万美元的营收损失和10月季度指引低于市场预期2.4亿美元是否都与供应链问题有关，供应链瓶颈恢复的时间是多久，第四财季和2023财年自由现金流预期如何？ - 第三和第四财季的挑战均源于少数集成电路组件供应问题，只是情况略有不同 [103][104] - 第三财季消耗了大量自由现金流用于建立库存，预计未来几个季度会继续增加库存，若2023年达到预期营收，库存水平将下降，自由现金流将改善 [106]

订单积压情况 - 公司订单积压从2021财年末的22亿美元增长至2022财年第二季度末的41亿美元[124] 未完成采购订单承诺 - 截至2022年4月30日，公司有18亿美元未完成采购订单承诺，其中约12亿美元是为解决供应短缺的预购订单[129] - 截至2022年4月30日，公司对合同制造商和组件供应商的未完成采购订单承诺为18亿美元，其中12亿美元被视为确定承诺[175] 公司收购情况 - 2022年3月9日，公司收购Xelic以增强WaveLogic®相干调制解调器技术开发[132] - 2022财年第一季度收购Vyatta虚拟路由和交换技术，3000和5000系列服务交付与聚合交换机销售额增加3810万美元[146] 股票回购计划 - 2021年12月9日，董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，取代2019财年的计划[133] - 2021年12月13日，公司签订2.5亿美元加速股票回购协议，2022年2月15日完成回购[133] - 2022财年第二季度，公司在股票回购计划下回购8700万美元股票，截至4月30日，剩余6.63亿美元授权额度[133] - 2021年12月9日，董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，截至2022年4月30日，剩余6.63亿美元额度[166] 收入货币计价及汇率影响 - 2022财年第二季度和前六个月，约14%的收入为非美元计价，主要是欧元、加元和英镑[137] - 2022财年第二季度和前六个月，美元兑相关货币升值，使以美元报告的收入分别减少约500万美元（0.5%）和820万美元（0.5%）[137] 总营收情况 - 截至2022年4月30日的季度，公司总营收为9.49227亿美元，较2021年5月1日季度的8.33927亿美元增长13.8%；截至2022年4月30日的六个月，总营收为17.9367亿美元，较2021年同期的15.91057亿美元增长12.7%[138][144] - 截至2022年4月30日的季度，总营收9.49227亿美元，较2021年同期的8.33927亿美元增长13.8%；总成本5.47446亿美元，增长29.9%；毛利润4.01781亿美元，下降2.6%；毛利率42.3% [148] - 截至2022年4月30日的半年，总营收17.9367亿美元，较2021年同期的15.91057亿美元增长12.7%；总成本10.07702亿美元，增长22.8%；毛利润7.85968亿美元，增长2.0%；毛利率43.8% [148] 各业务板块营收情况 - 网络平台业务板块本季度营收7.3448亿美元，较去年同期的6.37285亿美元增长15.3%；六个月营收13.61126亿美元，较去年同期的12.13915亿美元增长12.1%[138] - 平台软件和服务业务板块本季度营收6915.7万美元，较去年同期的5668.8万美元增长22.0%；六个月营收1.42074亿美元，较去年同期的1.06527亿美元增长33.4%[138] - 蓝星自动化软件和服务业务板块本季度营收1688.1万美元，较去年同期的2395.8万美元下降29.5%；六个月营收3799.2万美元，较去年同期的4089.2万美元下降7.1%[138] - 全球服务业务板块本季度营收1.28709亿美元，较去年同期的1.15996亿美元增长11.0%；六个月营收2.52478亿美元，较去年同期的2.29723亿美元增长9.9%[138] 各地区营收情况 - 美洲地区本季度营收7.0084亿美元，较去年同期的5.87475亿美元增长19.3%；六个月营收12.95984亿美元，较去年同期的10.84086亿美元增长19.5%[144] - EMEA地区本季度营收1.45106亿美元，较去年同期的1.55054亿美元下降6.4%；六个月营收2.95891亿美元，较去年同期的3.10472亿美元下降4.7%[144] - APAC地区本季度营收1.03281亿美元，较去年同期的9139.8万美元增长13.0%；六个月营收2.01795亿美元，较去年同期的1.96499亿美元增长2.7%[144] 业务板块营收增长明细 - 本季度网络平台业务板块营收增长9720万美元，其中融合分组光产品增长5160万美元，路由和交换产品增长4560万美元；六个月增长1.472亿美元，其中融合分组光产品增长8020万美元，路由和交换产品增长6700万美元[140] - 本季度全球服务业务板块营收增长1270万美元，其中咨询和网络设计服务增长570万美元，维护支持和培训服务增长360万美元，安装和部署服务增长340万美元；六个月增长2280万美元，其中咨询和网络设计服务增长1010万美元，维护支持和培训增长850万美元，安装和部署服务增长420万美元[140] 地区收入增减原因 - EMEA地区收入减少1460万美元，其中网络平台部门减少1360万美元，Blue Planet自动化软件和服务部门减少410万美元，全球服务部门减少300万美元；平台软件和服务部门增加610万美元；来自俄罗斯客户的销售额减少680万美元[146] - APAC地区收入增加530万美元，其中全球服务部门增加430万美元，平台软件和服务部门增加280万美元；Blue Planet自动化软件和服务部门减少180万美元；网络平台部门销售额相对不变[146] 补贴福利情况 - 2021财年上半年获得加拿大紧急工资补贴（CEWS）福利680万美元，该计划于2021财年到期[148] - 2021财年上半年，公司在运营费用中记录了3360万美元的CEWS福利，该计划于2021财年到期[153] - 2021财年上半年，业务利润（亏损）包含加拿大紧急工资补贴（CEWS）福利3570万美元，扣除了某些费用[160] 产品营收及成本情况 - 截至2022年4月30日的季度，产品营收7.59948亿美元，产品销售成本4.52057亿美元，产品毛利润3.07891亿美元，产品毛利率40.5% [148] - 截至2022年4月30日的半年，产品营收14.24955亿美元，产品销售成本8.24622亿美元，产品毛利润6.00333亿美元，产品毛利率42.1% [148] 运营费用情况 - 2022财年第二季度和前六个月，约51.0%的运营费用以非美元计价；与2021年同期相比，以美元报告的运营费用分别减少约410万美元（1.2%）和550万美元（0.8%）[152] 各项费用及收入净额变化 - 2022年第二季度研发费用为1.59324亿美元，较2021年同期的1.10246亿美元增长44.5%；上半年研发费用为3.07733亿美元，较2021年同期的2.42987亿美元增长26.6%[155] - 2022年第二季度销售和营销费用为1.19939亿美元，较2021年同期的1.10387亿美元增长8.7%；上半年销售和营销费用为2.3882亿美元，较2021年同期的2.07665亿美元增长15.0%[155] - 2022年第二季度利息和其他收入（损失）净额为80.8万美元，较2021年同期的 - 127.4万美元增长163.4%；上半年利息和其他收入（损失）净额为449.4万美元，较2021年同期的 - 239.5万美元增长287.6%[158] - 2022年第二季度利息费用为1198.5万美元，较2021年同期的778.5万美元增长53.9%；上半年利息费用为2063.3万美元，较2021年同期的1514.5万美元增长36.2%[158] - 2022年第二季度所得税拨备为833万美元，较2021年同期的2145.3万美元下降61.2%；上半年所得税拨备为1754.9万美元，较2021年同期的3341.9万美元下降47.5%[158] 各业务板块利润情况 - 2022年第二季度网络平台业务利润为1.52769亿美元，较2021年同期的2.11412亿美元下降27.7%；上半年网络平台业务利润为2.86894亿美元，较2021年同期的3.67843亿美元下降22.0%[161] - 2022年第二季度平台软件和服务业务利润为4355.6万美元，较2021年同期的3650.6万美元增长19.3%；上半年平台软件和服务业务利润为9305.2万美元，较2021年同期的6416.6万美元增长45.0%[161] - 2022年第二季度蓝星自动化软件和服务业务亏损652万美元，较2021年同期的盈利568.8万美元下降214.6%；上半年蓝星自动化软件和服务业务亏损755.4万美元，较2021年同期的盈利325.4万美元下降332.1%[161] - 2022年第二季度全球服务业务利润为5265.2万美元，较2021年同期的4856.7万美元增长8.4%；上半年全球服务业务利润为1.05843亿美元，较2021年同期的9206万美元增长15.0%[161] 现金流量及流动性情况 - 2022财年前六个月经营活动提供现金5210万美元，净利润（调整非现金费用后）2.026亿美元超过营运资金需求1.505亿美元[166] - 2022财年前六个月现金、现金等价物和投资减少3750万美元，主要因资本支出4520万美元、业务收购6200万美元、股票回购3.328亿美元等[166] - 截至2022年4月30日，现金及现金等价物和有价债务证券投资总额为16.366亿美元，较2021年10月30日减少3751万美元[166] - 截至2022年4月30日，公司流动性主要来源包括16亿美元现金、现金等价物和投资，以及3亿美元的高级有担保资产支持循环信贷安排[166] 营运资金项目现金情况 - 2022财年前六个月应收账款提供现金1.045亿美元，存货使用现金1.711亿美元，预付费用和其他使用现金3670万美元等[169][170] 营运指标情况 - 2022财年前六个月销售未收款天数为86天，存货周转率为3.1[172] 利息支付及利率情况 - 2022财年前六个月支付利息1680.9万美元，2025年定期贷款利息率为2.34%，2030年票据利率为4%[172] 票据未偿还本金及利息支付情况 - 截至2022年4月30日，2030年票据未偿还本金4亿美元，未来利息支付总额1.286亿美元，其中1660万美元在12个月内支付[174]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收9.49亿美元，同比增长14% [8] - 第二季度订单流入强劲，订单出货比超过1.5，积压订单从2021财年末的约22亿美元增至第二季度末的超40亿美元 [9] - 第二季度调整后毛利率为43%，调整后运营费用为3.01亿美元，调整后运营利润率为11.3%，调整后净收入为7600万美元，调整后每股收益为0.50美元 [28][30] - 第二季度运营现金流为1.06亿美元，自由现金流为8600万美元，调整后息税折旧及摊销前利润为1.29亿美元，季度末现金及投资约为16亿美元 [30] - 第二季度回购约150万股股票，花费8700万美元，并根据加速股票回购计划获得90万股普通股，预计2022财年除加速股票回购外，还将回购约2.5亿美元股票 [31] - 预计第三季度营收在8.7亿 - 9.3亿美元之间，毛利率在40%左右，运营费用在3.05亿 - 3.1亿美元之间 [34][35] - 预计2022财年营收实现中个位数增长，毛利率在40%左右，运营费用全年平均每季度约3亿美元，运营利润率在低两位数 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非电信业务营收在第二季度约占44%，同比增长15%，其中直接网络规模业务营收占22%，同比增长7%，主要来自Waveserver平台 [13] - 第二季度新增16个WaveLogic 5E客户，总数达172个，该产品出货量创纪录，同比增长50%，是上一季度的两倍多，迄今已向全球客户发货超3.5万个WaveLogic 5E调制解调器 [14] - 路由和交换业务增长，季度营收环比增长27%，同比增长超70%，其中Vyatta平台贡献显著 [15] - 平台软件和服务营收同比增长22% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 光学市场，全球大量安装客户因带宽需求激增而实现显著增长，在许多国家有取代华为的机会，特别是在欧洲，同时公共对网络基础设施的投资也在增加 [17] - 路由和交换市场，在全球不断获得新设计订单，主要与无线增长和云加速采用有关，公司通过投资新技术和解决方案扩大了该领域的潜在市场 [18] - Blue Planet市场，对实现差异化数字服务自动化的需求持续存在，5G将推动OSS现代化需求 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借领先的创新能力、规模、客户关系和投资能力，持续抢占市场份额 [10] - 采用一系列供应链缓解策略，如对供应短缺且交货期长的关键组件进行大额提前采购承诺，以及认证工程替代方案以扩大供应来源 [23] - 行业内普遍认为供应链状况至少还需几个季度才能恢复正常，且恢复将是渐进的 [37][38] - 公司在第一季度市场份额增长1%，营收增长超过竞争对手，订单流入强劲，产品具有高度差异化，技术和客户关系优势明显，全球规模、资产负债表和客户关系有助于其在竞争中获胜 [79][80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度财务业绩基本符合预期，在供应链挑战日益严峻的背景下取得了不错的成绩 [8] - 需求持续远超供应，供应可用性是当前业绩和营收增长速度的最关键影响因素 [11] - 公司对潜在的长期需求驱动因素持积极态度，订单积压反映了强劲的需求环境和市场领导地位，结合客户和供应商关系以及应对挑战的措施，公司具备长期增长和成功的优势 [39] 其他重要信息 - 会议讨论包含公司运营结果的调整后或非公认会计准则指标，相关指标与公认会计准则结果的详细对账包含在当天的新闻稿中 [5] - 会议中的前瞻性声明基于当前预期、预测和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与声明有重大差异，相关风险因素详见最近的10 - K文件和即将提交的10 - Q文件 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 季度内订单线性情况、过去四周订单情况，以及若没有供应链影响，7月和10月财年的营收和毛利率影响 - 订单交付受组件供应影响，呈现后端集中的特点，订单全年都很强劲，第二季度订单出货比超1.5，预计下半年积压订单将继续增加，需求主要由全球消费者和企业层面的流量增长和云采用推动 [43][44] - 若能获得组件进行生产，今年营收将极高，但这并非正常运营水平，而是积压需求的释放，体现了需求的强劲 [46] 问题2: 积压订单从22亿美元增至40亿美元，多少是因需求强劲，多少是因客户延长订单期限 - 积压订单增加是多种因素共同作用的结果，包括前期运营商的追赶性需求、部分客户为保障供应延长订单期限，但实际大部分需求是2022年的真实需求，2023年的需求仅为几亿美元 [54][55][57] - 积压订单是一把双刃剑，虽然表明需求强劲，但也意味着交货期延长，影响客户满意度 [58] 问题3: 过去营收面临挑战时毛利率通常较好，此次为何没有出现这种情况 - 营收结构变化是主要原因，公司赢得了许多新的全球战略运营商和网络规模建设项目，目前业务主要集中在低利润率的通用设备和线路系统上，但这为未来安装高毛利率的卡和调制解调器奠定了基础 [61][62] - 此外，为获取零部件支付的高额溢价和物流成本增加，对今年毛利率的影响约为400个基点，公司有信心在供应链状况改善后恢复到44% - 46%的毛利率水平，但无法预测具体时间 [65][66] 问题4: 采购承诺金额是否增加，库存开始回升是执行问题还是行业普遍情况 - 采购承诺金额大幅增加至约18亿美元，公司已向供应链展示了未来18个月的需求预期 [70] - 公司在供应链挑战下表现良好，营收同比增长14%，优于竞争对手，但仍未达到理想状态 [72][73] - 库存增加是公司有意识的决策，一方面增加组件库存，为快速生产成品做准备，另一方面扩大制造产能，库存结构向组件层面倾斜 [74][75] 问题5: 目前交货期情况，以及交货期延长是否会导致公司失去市场份额 - 交货期完全取决于组件供应情况，目前处于一年左右的水平，改善交货期取决于组件供应行业的表现 [78] - 公司第一季度市场份额增长1%，营收增长超过竞争对手，订单流入强劲，产品具有高度差异化，技术和客户关系优势明显，且所有竞争对手都面临相同的供应链问题，因此不太可能失去市场份额 [79][80][81] 问题6: 积压订单的增量需求来自何处，是否是客户为保障供应而重复下单 - 公司未观察到大量重复下单的情况，需求增长是由实际带宽增长驱动的，疫情期间人们对带宽的使用增加，但运营商支出较少，市场在过去18个月开始回升，目前消费者和企业对云的采用增加，各领域对带宽的需求都在上升 [86][87][88] - 行业长期增长率为低至中个位数，公司预计未来将继续以6% - 8%的速度增长，今年的订单流入水平不会持续，但假设供应商履行承诺，明年营收增长率将高于过去 [90][91][93] 问题7: 交货期延长和供应链短缺是否会促使客户改变架构，转向更易插拔的设备 - 不会出现这种情况，因为采用可插拔设备需要将整个交换或路由基础设施升级到400G，而这也受到供应链的限制 [95] 问题8: 上次指引假设无供应违约，第四季度营收需大幅增长才能实现全年目标，如何确保供应链履行承诺；以及路由和交换业务中Vyatta的贡献和业务未来发展趋势 - 公司在指引中考虑了一定的供应违约风险，并尽力提供合理的预测，第二季度的供应违约大部分已得到缓解，全年营收预计比之前的预期低约2.5亿美元，主要原因是光学子组件供应商无法获得零部件和中国的封锁措施 [98][99][100] - 路由和交换业务同比增长约70%，环比增长27%，其中有机增长和Vyatta的贡献大致各占一半，业务主要聚焦于城域和边缘网络的演进、无线传输基础设施、企业云连接和住宅接入等领域，预计将带来显著的潜在市场扩张 [101][102][104] 问题9: 供应短缺情况下，客户是否已调整订单节奏，未来是否会出现需求下滑；以及若进入经济衰退，对订单增长、积压订单和客户反应的影响 - 公司与客户的沟通显示，需求并未出现下滑迹象，行业在经济衰退期间通常表现良好，因为人们对网络的需求持续存在，网络运营商和网络规模企业将继续投资网络建设，公司目前主要是在追赶积压订单和满足被压抑的需求，预计订单不会大幅下降，且客户将更习惯长期订单 [108][109][110] - 公司预计2023年营收增长率将显著高于过去的6% - 8%，但无法给出具体数字，关键是要从供应链获得更可预测的供应和承诺的数量，而不是改善交货期 [114][115] 问题10: 有线电视和政府业务的需求动态，以及政府业务收入是否会回落 - 有线电视业务的增长受供应限制，需求强劲；政府业务在第二季度的增长是由于交付了几个大型项目，预计第三季度收入可能会下降，但政府对网络的投资将持续，公司技术符合其需求 [119][120][121] 问题11: 供应短缺是否会导致客户取消订单，以及云服务提供商是否会转向自行制造解决方案 - 需求的驱动力是对带宽的潜在需求，供应短缺不会抑制需求，公司的出货量同比增长，能够满足部分客户需求，且公司技术领先，客户不太可能取消订单 [126][127][128] - 从与客户的沟通来看，情况恰恰相反，公司作为专业的垂直整合企业，更有能力应对供应链挑战，自行制造解决方案会更困难 [132] 问题12: 公司供应链情况与光学组件供应商改善电信出货量的指引相矛盾的原因，以及ZR可插拔设备的发货情况 - 这是时间差问题，光学组件供应商看到的改善要通过供应链传递到公司并交付给客户需要时间，他们提到的6月季度的差距会影响公司的第三季度和部分第四季度，此外，集成电路供应问题也受到中国因素的影响 [135][136] - 公司已向全球多个客户发货ZR可插拔设备，目前正在进行评估，未来一段时间的大部分市场份额将由少数几家企业主导，公司认为自己的产品是市场上最好的，预计该业务在2023年才会有实质性进展 [137]

供应链影响 - 2022财年第一季度公司供应链受关键组件延迟交付和第三方制造中断影响，对该季度收入产生不利影响，且全球供应链挑战至少会持续到2022财年剩余时间[112][113] - 公司预计2022财年半导体组件市场短缺和供应受限将增加商品销售成本，对毛利率产生不利影响，供应链挑战及其对业务和财务业绩的不利影响至少会持续到2022财年剩余时间，甚至可能延续到以后时期[131] 订单量情况 - 自2021财年第二季度以来，公司产品和服务订单量显著增加，2022财年第一季度订单量增加部分是由于全球供应限制下供应安全策略的实施[114] 业务收购 - 2022财年第一季度公司收购AT&T的Vyatta虚拟路由和交换技术，其销售收入计入网络平台部门的路由和交换产品组合[116] 股票回购计划 - 2021年12月9日公司董事会授权一项高达10亿美元的普通股回购计划，取代2019财年的计划；12月13日签订2.5亿美元的加速股票回购协议，截至2022年1月29日，回购授权剩余7.5亿美元，该协议于2月15日完成[117][118] - 2021年12月9日，公司董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，截至2022年1月29日，剩余7.5亿美元[139] 票据发行 - 2022年1月18日公司发行4亿美元、年利率4.00%、2030年到期的优先票据，扣除成本后净收益约3.955亿美元，用于一般公司用途[119] 非美元计价收入影响 - 2022财年第一季度约14.5%的收入为非美元计价，主要包括欧元、加元和英镑销售；与2021财年第一季度相比，美元兑这些货币贬值，以美元报告的收入增加约370万美元，即0.4%[122] 总营收情况 - 2022年第一季度总营收8.44443亿美元，较2021年同期的7.5713亿美元增长11.5%[124][128][131] 地区营收情况 - 美洲地区营收5.95144亿美元，同比增长19.8%；EMEA地区营收1.50785亿美元，同比下降3.0%；APAC地区营收9851.4万美元，同比下降6.3%[128] 各业务线营收情况 - 网络平台业务营收6.26646亿美元，同比增长8.7%；平台软件和服务业务营收7291.7万美元，同比增长46.3%；蓝星自动化软件和服务业务营收2111万美元，同比增长24.7%；全球服务业务营收1.2377亿美元，同比增长8.8%[124] 成本、利润及毛利率情况 - 商品销售成本4.60256亿美元，较2021年同期的3.99239亿美元增长15.3%；毛利润3.84187亿美元，同比增长7.3%；毛利率为45.5%，较2021年同期的47.3%下降180个基点[131] - 产品营收6.65007亿美元，同比增长11.4%；产品销售成本3.72565亿美元，同比增长18.2%；产品毛利润2.92442亿美元，同比增长3.7%；产品毛利率为44.0%，较2021年同期的47.2%下降320个基点[131] - 服务营收1.79436亿美元，同比增长12.2%；服务销售成本8769.1万美元，同比增长4.2%；服务毛利润9174.5万美元，同比增长21.1%；服务毛利率为51.1%，较2021年同期的47.4%增长370个基点[131] 费用情况 - 研发费用1.48409亿美元，同比增长11.8%；销售和营销费用1.18881亿美元，同比增长22.2%；一般和行政费用4449.8万美元，同比增长11.3%[134] - 重大资产减值和重组成本340.9万美元，同比下降41.9%；无形资产摊销891.8万美元，同比增长50.9%；收购和整合成本6.8万美元，同比下降77.9%[134] - 2022财年第一季度约50.4%的运营费用以非美元计价，运营费用净对冲后以美元报告较2021年同期略有下降，约140万美元，降幅0.4%[134] 净利息、所得税及业务利润变化 - 2022年第一季度末与2021年第一季度末相比，净利息和其他收入（损失）增加480万美元，利息费用增加，所得税拨备减少270万美元[136] - 2022年第一季度末与2021年第一季度末相比，网络平台业务利润减少2230万美元，平台软件和服务业务利润增加2180万美元，蓝星自动化软件和服务业务亏损减少140万美元，全球服务业务利润增加970万美元[137] 现金流量情况 - 2022财年前三个月，公司经营活动使用现金5440万美元，现金、现金等价物和投资减少640万美元[139] - 2022财年前三个月，公司净收入（调整非现金费用后）为1.03238亿美元，营运资金使用现金1.57649亿美元[141][142] - 2022财年前三个月，应收账款提供现金8720万美元，存货使用现金8720万美元，预付费用和其他使用现金1410万美元，应付账款等使用现金1.53亿美元，递延收入提供现金1040万美元，经营租赁资产和负债净使用现金100万美元[142][143][145] 财务指标情况 - 2022财年前三个月，公司销售未收款天数为97天，库存周转率为3.3，现金支付利息767万美元[145] 债务情况 - 截至2022年1月29日，公司2030年到期票据未偿还本金为4亿美元，未来利息支付总计1.286亿美元，其中1660万美元在12个月内支付[147] 现金及投资情况 - 截至2022年1月29日，公司现金、现金等价物和投资总计17亿美元，ABL信贷安排总承诺为3亿美元，无未偿还借款，信用证总额为844万美元[139] - 截至2022年1月29日，公司外国子公司持有的现金、现金等价物和短期投资为2.313亿美元，若汇回累计历史外国收益，未确认递延所得税负债约为3200万美元[139] 会计估计与判断 - 编制合并财务报表需进行影响资产、负债、收入和费用等报告金额的估计和判断，这些估计和判断存在不确定性[148] - 公司持续重新评估包括收入确认、股份支付等在内的估计，依据历史经验和合理假设，部分输入反映新冠疫情经济影响及预期[148] - 实际结果可能与估计存在重大差异，若有差异将影响合并财务报表，且因疫情不确定性部分估计可能需进一步判断或修改[150] 会计政策情况 - 自2021年10月30日以来，公司关键会计政策和估计未发生重大变化[151] - 有关关键会计政策和估计的讨论可参见2021年年报第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”[151] 会计准则公告影响 - 有关近期会计准则公告影响的信息可参见本报告第一部分第1项中合并财务报表附注2[152] 市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率变化相关的市场风险，有关市场风险的定量和定性披露讨论可参见2021年年报第二部分第7A项[153]

业绩总结 - Ciena在2022财年第一季度的总收入为8.444亿美元，同比增长11.5%[22] - 调整后的毛利率为46.2%，较上年同期的48.0%下降1.8个百分点[22] - 调整后的运营费用为2.9亿美元，同比增长14.6%[22] - 调整后的运营利润率为11.8%，较上年同期的14.6%下降2.8个百分点[22] - 调整后的EBITDA为1.237亿美元，同比下降7.9%[22] - 调整后的每股收益为0.47美元，较上年同期的0.52美元下降9.6%[22] - Q1 FY 2022的GAAP净收入为45,823千美元，较Q4 FY 2021的103,499千美元下降[44] - 调整后的净收入为72,550千美元，较Q4 FY 2021的132,710千美元下降[44] - Q1 FY 2022的GAAP营业收入为60,004千美元，较Q4 FY 2021的137,409千美元下降[43] 用户数据 - 非电信客户占总收入的41%，其中直接网络规模客户同比增长10%[18] - Q1 FY 2022的网络平台收入为6.266亿美元，占总收入的74.2%[23] 未来展望 - Q1 FY 2022的总收入预计在930百万美元至970百万美元之间，增长率为11%至13%[31][35] - 调整后的毛利率预计在42%至44%之间[32] - 调整后的运营费用约为300百万美元，预计每季度平均为300百万美元[33][37] 现金流与应收账款 - Ciena在第一季度的现金和投资总额为17亿美元，较上年同期的13亿美元增长30.8%[20] - Ciena在第一季度的应收账款周转天数为97天，较上年同期的93天增加4天[20] 其他信息 - Q1 FY 2022的调整后毛利为389,983千美元，毛利率为46.2%[41] - Q1 FY 2022的调整后EBITDA为123,661千美元[46] - Q1 FY 2022的调整后运营利润率为11.8%[43] - GAAP每股稀释净收入为0.29美元，调整后为0.47美元[45]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收8.444亿美元，调整后毛利率46.2%，调整后运营费用2.19亿美元，与几周前沟通的修正预期一致 [13] - 第一财季调整后运营利润率11.8%，调整后净利润7260万美元，调整后每股收益0.47美元，调整后息税折旧及摊销前利润1.237亿美元 [27] - 第一财季使用了运营现金流，主要用于库存的重大投资 [27] - 第一财季末现金和投资约17亿美元，第一财季根据新的股票回购计划回购了2.5亿美元普通股，最终结算在第二财季完成，约回购360万股 [28] - 预计2022财年实现11% - 13%的营收增长，第二财季营收在9.3亿 - 9.7亿美元之间，调整后毛利率在42% - 44%之间，2022财年毛利率在43% - 46%之间，第二财季调整后运营费用约3亿美元 [29][31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非电信业务收入占比近41%，同比增长16%；直接网络规模业务收入占比20%，同比增长10%；有线电视多系统运营商业务收入占总季度营收的10%，同比增长近70% [18] - 核心光业务方面，WaveLogic 5 Extreme新增16个新客户，总数达156个；旗舰6500平台营收同比增长20% [19] - 路由和交换业务第一财季营收同比增长33%，其中Vyatta平台贡献1200万美元 [21] - 软件与服务业务中，Blue Planet自动化软件和服务营收同比增长25%，平台和服务软件与服务营收同比增长近50%，新推出的MCP域控制器营收几乎翻倍 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一财季订单出货比超过季度营收的2.5倍，季度末积压订单超过30亿美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022财年产品组合将发生转变，核心光业务中线系统和通用设备的收入占比将高于过去两个财年 [20] - 公司在供应方面采取行动，约9个月前向供应商下了大量订单，积累非稀缺组件，投资制造产能，预计下半年供应灵活性增强 [23][25] - 行业技术使产品成本每年降低25%，竞争促使公司将成本降低传递给客户，目前公司正与客户讨论分担成本增加，但预计今年影响不大，明年可能有影响 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期来看，云采用和流量增长加速，对更高容量和带宽的需求推动市场需求强劲，公司业务势头良好 [15] - 公司在网络规模市场份额大，预计将继续获取份额，各地区需求强劲，第一财季主要受供应限制影响 [19][39][42] - 公司对2022财年实现营收增长目标有信心，基于强劲的需求环境、供应链投资的预期收益以及订单流和积压订单提供的更高可见性 [29] 其他重要信息 - 公司对乌克兰人民表示关心和支持，将进行企业捐赠，暂停在俄罗斯的业务运营，遵守美国和国际制裁及出口管制要求 [10][11][12] - 公司在ESG倡议方面取得进展，网站投资者关系板块提供了相关更新介绍 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 历史上公司价格上涨情况如何，2022年怎样，指导中价格因素如何体现 - 行业技术使产品成本每年降低25%，竞争使公司将成本降低传递给客户，通常单位容量价格下降；目前公司与客户讨论分担成本增加，预计今年影响不大，明年可能有影响 [37][38] 问题2: 网络规模业务1月季度实现两位数增长，是有机增长还是份额获取，该业务全年表现如何 - 全球数据中心互联建设增加，公司在网络规模市场份额大，预计将获取更多份额；与网络规模客户有多方面合作，该业务本季度表现好，全年也将不错 [39] 问题3: 路由和交换以及软件和Blue Planet业务本季度表现好，交叉销售情况如何，从现有客户获取业务和赢得新客户情况如何；欧洲和亚洲市场同比承压原因 - 欧洲和亚洲市场需求强劲，第一财季主要受供应限制影响；软件方面，Blue Planet因运营商重视网络自动化需求健康，MCP平台增长良好且已进入主要客户，可进行向上销售；路由和交换业务中，服务提供商和多系统运营商需求强，未来二、三级提供商对端到端解决方案需求增加 [42][44][46] 问题4: 30亿美元的积压订单未来一两个季度是否会增加，年底积压订单预计情况 - 本季度订单流预计强劲，积压订单可能增加；目前不宜推断年底积压订单情况，需求强劲，预计第二财季订单仍将超过营收 [50][51] 问题5: 从客户角度看，营收多元化情况如何，未来4个季度及以后情况 - 全球和各垂直领域需求广泛，前两大客户占比下降，前十大客户占比约50%且长期如此，众多客户网络需求相同，公司在各建设项目中表现良好 [54] 问题6: 路由和交换业务未来增长中，来自现有客户和新客户、新项目的比例如何 - 增长轨迹依赖赢得新客户，但2022年大部分增长来自现有应用和现有客户 [57] 问题7: 提高价格以抵消成本的努力对2023财年营收增长的推动作用如何量化，与客户沟通进展 - 与客户的沟通进展良好，但目前谈论2023年情况不合适，公司对市场需求和自身地位有信心，认为是多年增长平台 [59] 问题8: 本季度服务毛利率比过去4个季度好，是否有异常，是否可持续 - 服务营收由多个不同阶段项目组成，毛利率波动是业务正常起伏；公司对服务毛利率进展满意，希望未来更好，但不应过度解读单季度情况 [60] 问题9: 业务向某些方向倾斜是因为需求增加还是供应保障，是否可持续 - 今年通用设备和光子学业务占比增加是过去几年业务成果开始显现，包括新客户和现有客户的投资；这是积极的，虽受供应链限制，但订单情况良好 [63][64] 问题10: 长期来看，白盒路由和可插拔设备对公司所在市场需求的影响，公司如何应对 - 目前客户对部署白盒设备兴趣不大；对于网络融合，公司认为下一代城域和边缘网络的关键是最佳光学、光子学、轻量级路由和交换能力以及软件控制系统，公司已进行相关投资；不同网络部分发展不同，核心网络基础设施性能不会牺牲，边缘网络融合有机会，公司有更大市场空间 [66][67][68] 问题11: 下半年产能提升是阶梯式还是渐进式，地缘政治环境对海底电缆联盟有无影响 - 第三财季通常是旺季，可参考去年情况；目前未看到地缘政治对海底系统、电缆等有负面影响，全球需求强劲 [72][73] 问题12: 公司称下半年组件供应情况将显著改善的信心来源，如何避免订单取消 - 公司认为交货时间未变，按新规则提前下了订单；组件供应商大多能按新交货时间交付；订单取消数量未变，但影响程度减轻，公司提前做了准备 [80][81] 问题13: 竞争对手在价格方面更激进，是否对公司市场份额有积极影响 - 目前难以判断，部分竞争对手的价格上涨主要在企业领域；当前市场主要受供应限制，价格因素影响需时间显现；公司因供应链投入和订单积压情况，预计今年及未来将获取市场份额 [83][84][85] 问题14: 重申的全年毛利率指导中，供应链成本增加的影响如何量化，第一财季软件业务推动毛利率提升的情况全年如何延续 - 疫情前公司长期毛利率约45%，疫情期间因产能需求毛利率上升，预计回到平衡产品组合后将回到44.5%左右，可据此大致量化供应链额外成本影响；毛利率受产品组合等多种因素影响，公司对维持毛利率表现满意，预计未来接近或超过之前预期；软件业务是公司战略一部分，预计未来在营收中占比提高，有助于提升毛利率 [88][89][91]

利率风险影响 - 利率上升100个基点（1.0%），公司持有的美国国债投资价值将下降200万美元[419] - 公司2025年定期贷款约3.5亿美元本金通过利率互换将LIBOR利率固定在2.957%，LIBOR利率上升100个基点（1.0%），未对冲部分年化利息费用将增加约330万美元[420] 汇率变动影响 - 2021财年约16.4%的收入为非美元计价，与2020财年相比，美元兑多种外币走弱，以美元报告的收入增加约2180万美元，增幅0.6%[421] - 2021财年约49.4%的运营费用为非美元计价，与2020财年相比，美元兑多种外币走弱，以美元报告的运营费用增加约1510万美元，增幅1.2%[422] - 2021财年公司记录了1460万美元的外汇损失，同时非套期指定外汇远期合约获得1120万美元收益[424] 公司经营风险 - 公司营收、毛利率和经营业绩可能季度间大幅波动[15] - 供应链挑战可能对公司增长、毛利率和财务结果产生不利影响[15] - 少数客户占公司营收的很大一部分，失去这些客户或其支出大幅减少会产生重大不利影响[15] - 公司面临激烈竞争，竞争格局可能继续扩大[15] - 新冠疫情已影响公司业务和经营业绩，未来可能继续产生重大不利影响[15] 存货情况 - 截至2021年10月30日，公司合并存货余额（扣除超额和陈旧备抵后）为3.743亿美元，超额和陈旧存货储备为3700万美元[439] - 2021年10月30日存货总值为3.74265亿美元，2020年10月31日为3.44379亿美元[586] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司分别计提存货跌价准备1790万美元、2470万美元和2810万美元[586] 递延税项与税收优惠 - 公司完成某些非美国无形资产内部转移，确认1.193亿美元递延税项资产及相应税收优惠[442] 资产负债关键指标变化 - 2021年10月30日，现金及现金等价物为14.22546亿美元，2020年10月31日为10.88624亿美元[450] - 2021年10月30日，短期投资为1.81483亿美元，2020年10月31日为1.50667亿美元[450] - 2021年10月30日，应收账款净额为8.84958亿美元，2020年10月31日为7.19405亿美元[450] - 2021年10月30日，存货净额为3.74265亿美元，2020年10月31日为3.44379亿美元[450] - 2021年10月30日，总资产为48.65227亿美元，2020年10月31日为41.80917亿美元[450] - 2021年10月30日，总负债为18.45209亿美元，2020年10月31日为16.7132亿美元[450] - 2021年10月30日，股东权益为30.20018亿美元，2020年10月31日为25.09597亿美元[450] 会计政策变更 - 公司在2020年改变租赁会计处理方式，2019年改变与客户合同收入会计处理方式[431] - 2019财年开始采用ASC 606，累计影响调整使累计亏损减少约4980万美元[539] - 2021财年第一季度采用ASU 2016 - 13，采用修改追溯法，对公司财务状况和经营成果无重大影响[537] - 2019年11月3日采用ASC 842，采用修改追溯法，要求在资产负债表上记录使用权资产和租赁负债[538] - 2021年11月FASB发布ASU 2021 - 10，2021年12月15日后开始的年度期间生效，公司正在评估其影响[540] - 2021年10月FASB发布ASU 2021 - 08，2022年12月15日后开始的年度期间生效，公司正在评估其影响[542] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，2021年1月发布ASU 2021 - 01，公司可选择在2022年12月31日前前瞻性应用修订，公司正在评估其影响[543] - 2022财年第一季度起，ASU 2019 - 12对公司生效，预计不会对合并财务报表及相关披露产生重大影响[544] 财务关键指标变化 - 2021年10月30日总营收为3620684美元，2020年10月31日为3532157美元，2019年11月2日为3572131美元[452] - 2021年10月30日净利润为500196美元，2020年10月31日为361291美元，2019年11月2日为253434美元[452] - 2021年10月30日基本每股净收益为3.22美元，2020年10月31日为2.34美元，2019年11月2日为1.63美元[452] - 2021年10月30日摊薄后每股净收益为3.19美元，2020年10月31日为2.32美元，2019年11月2日为1.61美元[452] - 2021年10月30日加权平均基本流通股数量为155279，2020年10月31日为154287，2019年11月2日为155720[452] - 2021年10月30日加权平均摊薄潜在流通股数量为156743，2020年10月31日为155955，2019年11月2日为157612[452] - 2021年10月30日其他综合收益为35797美元，2020年为 - 13274美元，2019年为 - 16304美元[454] - 2021年10月30日综合总收入为535993美元，2020年为348017美元，2019年为237130美元[454] - 2021年10月30日股东权益总额为3020018美元，2020年10月31日为2509597美元，2019年11月2日为2172761美元[458] - 2021年10月30日普通股数量为154858981股，2020年10月31日为154563005股，2019年11月2日为154403850股[458] - 2021年10月30日净收入为500,196美元，2020年10月31日为361,291美元，2019年11月2日为253,434美元[461] - 2021年10月30日经营活动提供的净现金为541,646美元，2020年10月31日为493,654美元，2019年11月2日为413,140美元[461] - 2021年10月30日投资活动提供（使用）的净现金为 - 90,717美元，2020年10月31日为 - 220,242美元，2019年11月2日为24,077美元[461] - 2021年10月30日融资活动使用的净现金为 - 116,835美元，2020年10月31日为 - 87,222美元，2019年11月2日为 - 278,966美元[461] - 2021年10月30日现金、现金等价物和受限现金净增加额为333,896美元，2020年10月31日为184,547美元，2019年11月2日为158,727美元[461] - 2021年10月30日财年末现金、现金等价物和受限现金为1,422,604美元，2020年10月31日为1,088,708美元，2019年11月2日为904,161美元[461] - 2021财年支付的利息为29,864美元，2020财年为32,837美元，2019财年为39,579美元[461] - 2021财年支付的所得税净额为73,127美元，2020财年为53,076美元，2019财年为33,570美元[461] 企业合并与会计估计 - 公司采用购买法核算企业合并，收购资产、承担负债等按收购日公允价值确认[470] - 编制财务报表需管理层进行估计和判断，涉及销售价格、股份补偿等多方面[472] 少数股权投资 - 截至2021年10月30日，少数股权投资的合并账面价值为860万美元[475] 运营部门情况 - 公司有四个运营部门，分别为网络平台、平台软件和服务、蓝星自动化软件和服务、全球服务[479] 资产折旧与摊销政策 - 设备、家具和固定装置的折旧和摊销采用直线法，使用年限为2 - 5年；租赁改良采用较短的使用年限或租赁期限[483] - 符合条件的内部使用软件和网站开发成本在应用开发阶段资本化，并在2 - 5年的估计使用年限内直线摊销[484] - 有限寿命无形资产按成本减去累计摊销入账，摊销采用直线法，最长为7年[490] - 维护备件成本在4年内按比例摊销[496] 收入确认政策 - 付款条款和收到现金的时间通常为发票日期后的30 - 90天[499] - 软件订阅和维护收入在服务期间按比例确认[503] 成本处理政策 - 公司将销售佣金视为获取订单的增量成本，若资产确认期超过一年则在履约期内摊销[504] - 公司将研发成本在发生时计入费用[510] 递延所得税与税务审计 - 截至2021年10月30日，未确认递延所得税负债的累计暂时性差异约为4.75亿美元，若收益分配回美国，公司将面临约3200万美元的额外外国预扣税[519] - 2019财年、2020财年和2021财年，《减税与就业法案》影响公司，公司选择对未来全球无形低税收入采用当期成本法，并在确定是否对美国净运营亏损计提估值备抵时采用增量现金节税方法[521] - 公司目前在印度（2012 - 2020年）、加拿大（2013 - 2015年）和英国（2016 - 2019年）接受税务审计，主要税务辖区最早开放税务年份为美国（2018年）、英国（2016年）、加拿大（2013年）和印度（2012年）[518] 套期保值情况 - 公司使用外币远期合约和利率互换安排进行套期保值，外币远期合约到期期限一般为24个月或更短[530] 各地区与客户营收情况 - 2021财年总营收36.20684亿美元，2020财年为35.32157亿美元，2019财年为35.72131亿美元[548][551][553] - 2021财年美国营收22.7亿美元，2020财年和2019财年均为22.5亿美元[554] - 2021财年美洲地区营收25.25619亿美元，EMEA地区为6.70462亿美元，APAC地区为4.24603亿美元[554] - 2020财年美洲地区营收24.69278亿美元，EMEA地区为5.91468亿美元，APAC地区为4.71411亿美元[554] - 2019财年美洲地区营收25.03913亿美元，EMEA地区为5.66718亿美元，APAC地区为5.015亿美元[554] - 2021财年AT&T贡献营收4.47403亿美元，2020财年为3.73163亿美元，2019财年为3.88704亿美元[555] - 2019财年Verizon贡献营收4.59787亿美元，Web - scale provider贡献营收3.70577亿美元[555] - 2021财年十大客户贡献55.5%的营收，2020财年为54.5%，2019财年为59.3%[557] 产品线更名 - 自2021财年开始，公司将“Packet Networking”产品线更名为“Routing and Switching”[545] 应收账款与合同资产情况 - 截至2021年10月30日，应收账款净额为884,958千美元，2020年10月31日为719,405千美元；合同资产净额为101,355千美元，2020年为85,843千美元；递延收入为175,464千美元，2020年为158,363千美元[564] - 2021财年和2020财年，公司分别确认了约1.065亿美元和1.019亿美元包含在递延收入余额中的收入[565] - 截至2021年10月30日和2020年10月31日，资本化合同收购成本分别为2760万美元和1530万美元；2021财年和2020财年摊销费用分别为2460万美元和2240万美元[566] - 截至2021年10月30日，剩余履约义务（RPO）总额为16亿美元，预计约85%将在未来十二个月内确认为收入[567] 其他收益与费用 - 2021财年，公司记录了与加拿大紧急工资补贴（CEWS）相关的净收益4130万美元（加元5220万），其中包括2020财年与员工工资相关的3540万美元（

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度总营收10.4亿美元，超出预期，是公司首个营收超10亿美元的季度；全年营收36.2亿美元，处于年度指引范围高端 [11][26][28] - 第四季度调整后毛利率46.3%，处于指引范围内；全年调整后毛利率47.9% [26][28] - 第四季度调整后运营利润率16.8%，调整后净利润1.327亿美元，调整后每股收益0.85美元；全年调整后运营利润率16.8%，调整后每股收益2.91美元 [27][29] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润1.99亿美元，运营现金流2.55亿美元；全年自由现金流1.62亿美元，约为调整后运营收入的75% [27][29] - 2021财年回购约170万股股票；第四季度回购约49.4万股，花费2670万美元 [27] - 预计2022财年营收增长11% - 13%，毛利率43% - 46%，调整后运营利润率15% - 16%，自由现金流为调整后运营收入的50% - 60% [30][31][32] - 预计2022财年第一季度营收8.7 - 9.1亿美元，调整后毛利率43% - 46%，调整后运营费用约2.9亿美元 [33] - 长期目标：2023财年起恢复6% - 8%的年度营收增长率；调整后每股收益恢复增长；2024财年起目标年度自由现金流达到调整后运营收入的75% - 85%；2024财年实现调整后运营利润率17% - 18% [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光学业务：第四季度WaveLogic 5 Extreme创纪录，新增34个客户，全球客户总数达140个，已发货近2.5万个调制解调器；第四季度交付WaveLogic 5 Nano相干可插拔光模块首批客户订单 [14] - 路由和交换业务：第四季度获得12个新订单，包括与两家美国一级服务提供商的重大多年期交易；完成收购AT&T的Vyatta虚拟路由和交换技术；宣布与三星合作支持全球5G网络 [15] - 软件自动化业务：Blue Planet在2021财年增长23%，年收入7700万美元，高于目标范围上限，创预订记录 [16] - 全球服务业务：同比增长7%，各服务类别营收均增长，2021年客户满意度达95%；获得多个重大网络迁移项目 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户和区域多元化：前十大客户包括3家美国服务提供商、2家国际服务提供商、1家多系统运营商和4家主要网络规模企业；非电信营收占全年总收入的41%；2021财年来自网络规模客户的订单超10亿美元 [18] - 海底业务：市场份额同比增加超2%，SLTE市场份额达50%多 [19] - 国际市场：以欧洲、中东、非洲和印度市场领涨，同比均增长13% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略投资集中在光学、路由和交换、软件自动化三个关键领域 [13] - 利用光学专业知识拓展下一代城域和边缘用例市场，将潜在市场规模从目前的约130亿美元扩大到未来几年的约220亿美元 [20] - 发展软件自动化关键资产，包括基于微服务的域控制器MCP、自适应IP方法、多供应商Blue Planet服务自动化软件，软件业务目前占总收入不到10%，未来有望增长 [21][22] - 行业竞争方面，在欧洲和印度市场，运营商正减少对华为的依赖，公司从中获得更多份额，预计未来1 - 3年这种趋势将持续 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业长期需求强劲，受带宽需求增加、向云迁移、边缘应用关注、数字化转型和网络自动化需求增长驱动 [19] - 全球供应链限制持续挑战带宽和自动化的强劲需求，预计至少持续到2022年年中，将影响产品成本、可用性、交货时间、供应链运营、毛利率以及营收水平和时间，但公司有信心应对挑战并表现优于同行 [23] - 2022财年公司营收将大幅增长，原因包括订单流强劲、客户恢复历史支出水平、新订单变现增加 [24][30] 其他重要信息 - 董事会授权一项新的股票回购安排，可回购高达10亿美元的普通股，并宣布将进行2.5亿美元的加速股票回购安排，预计在2022财年第二季度完成结算，剩余7500万美元的回购将根据股价、业务和市场状况等因素进行 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年增长的驱动因素是什么，软件业务在营收中的占比情况如何 - 增长驱动因素包括过去几年新订单的变现、新订单增加、运营商网络现代化需求以及整体流量需求增长，客户为确保供应而增加订单；软件业务去年占比约8.5%，公司将专注于其绝对金额和占比的增长 [45][46][49] 问题2: 请重复长期指导，正常情况下的毛利率和运营利润率是多少，供应链影响如何，路由和交换业务的增长预期及影响怎样，是否受到ZR和开放线路系统的影响 - 长期目标为2023财年起营收增长率恢复到6% - 8%，调整后每股收益增长约10%；疫情前正常运营毛利率约45%，2022财年毛利率指引43% - 46%可反映供应链挑战的影响；路由和交换业务预计将增加营收占比并提升毛利率；短期内未受ZR影响，预计参与该市场机会，开放线路系统未产生负面影响 [52][53][54][55] 问题3: 与华为竞争的新订单情况以及挖掘现有客户基础的机会如何 - 在欧洲和印度市场，运营商正减少对华为的依赖，公司获得更多份额，预计未来1 - 3年这种趋势将持续；市场份额增长在合同授予和订单中已有所体现，将在2022年的营收中显现 [58][59] 问题4: 网络规模业务季度环比下降的原因，与其他网络企业相比订单增长情况如何，亚洲其他地区的业务情况怎样 - 供应链问题对网络规模业务营收有一定影响，但公司保持了市场份额，前十大客户中有四家网络规模企业，订单超10亿美元是重要里程碑，预计2022年网络规模业务增长将高于公司平均水平；印度业务预计增长高于公司平均，澳大利亚和新西兰市场有新订单和新客户，日本市场有新订单但仍具挑战，其他亚洲地区受疫情影响，且是华为主场，竞争压力大 [62][63][64] 问题5: 是否对客户价格进行调整，能否转嫁成本增加，2022年有线电视市场的业务规划如何 - 公司积极与客户沟通应对成本增加，但预计2022年不会有影响，若能分担成本，将影响未来订单；有线电视市场与最大客户Comcast合作良好，但2022年该领域增长速度将低于公司整体业务，Blue Planet有两个新的有线电视运营商客户将在年内推出相关业务 [65][66][68][69] 问题6: 印度和澳大利亚市场的增长是否可持续 - 印度市场虽经历挑战，但公司市场份额在增长，预计未来1 - 3年澳大利亚、新西兰、印度市场表现良好，日本市场长期也将改善，这些增长具有多年可持续性 [72] 问题7: 从地域角度看，2022财年北美和欧洲市场的情况如何，2022年的大幅市场份额增长是否是一次性现象 - 欧洲市场预计增长高于公司平均，北美市场也将增长，但因市场份额大，增长幅度相对较小；2022年的大幅增长有新订单变现的追赶因素，具有一定独特性，长期来看行业增长为低个位数，公司预计继续保持6% - 8%的增长并持续获取市场份额 [74][76] 问题8: 为何股东回报不能达到自由现金流的100%，2022财年后长期指导的增长构成与疫情前有何不同 - 公司希望进行合适的并购交易，因此需保持良好的财务状况和强大的资产负债表，若无法在业务或并购中使用资金，可能会增加股票回购；长期增长预计来自国际市场、网络规模业务和客户基础多元化，路由和交换业务也是重要机会 [79][81][82] 问题9: 订单积压情况如何，是否主要是产品积压，正常情况下的积压水平是多少，积压如何正常化，是否预计订单与账单比率下降，何时改善 - 订单积压为22亿美元，包括产品和服务，大部分将在2022财年交付；正常情况下年初积压约为年度营收计划的30% - 35%，目前积压处于较高水平，预计2022年将保持较长时间的高积压状态；2022年营收增长将导致积压与营收比率变化，但订单与账单比率是否低于1尚不确定，预计2022年底供应环境将有所改善，2023年积压与营收比率将改变，但不会恢复到历史水平 [84][86][89][91] 问题10: 网络规模业务的升级活动情况如何，2023年及以后行业低个位数增长是由定价还是销量驱动 - 网络规模业务在园区、城域数据中心互连和海底网络等方面有容量升级和覆盖范围扩展，部分向WaveLogic 5过渡；行业增长受定价影响不大，公司预计承担大部分组件成本增加，未来将通过创新、成本降低、垂直整合、业务组合优化和软件业务增长提升毛利率 [94][95][96]

业绩总结 - Ciena在2021财年的总收入为36.2亿美元，同比增长2.6%[8] - 调整后的毛利率为47.9%，较2020财年的47.4%有所上升[8] - 调整后的运营费用为11.3亿美元，同比增长6.6%[8] - 调整后的运营利润率为16.8%，较2020财年的17.6%下降[8] - 调整后的EBITDA为7.03亿美元，较2020财年的7.14亿美元下降[8] - 调整后的每股收益为2.91美元，较2020财年的2.95美元略有下降[8] - 第四季度的总收入为10.41亿美元，同比增长25.7%[15] - 第四季度的调整后毛利率为46.3%，较2020财年的49.5%下降[15] - 第四季度的调整后每股收益为0.85美元，同比增长41.7%[15] - 2021财年第四季度的自由现金流为2.43亿美元[37] 用户数据 - 非电信收入在2021财年第四季度占总收入的39%[31] - 2021财年末现金和投资总额为16.7亿美元，较2020财年的13.2亿美元增长26.5%[9] 未来展望 - 2022财年第一季度预计收入在8.7亿到9.1亿美元之间，增长率为11%到13%[44] - 2022财年调整后运营利润率目标为15%到16%[44] - 预计2023年开始年均收入增长约为6%到8%[45] - 预计2024年调整后运营利润率目标为17%到18%[45] 负面信息 - GAAP净收入为$103,499千，较Q3 FY 2021的$238,232千下降56.5%[50] - 调整后的非GAAP净收入为$132,710千，较Q3 FY 2021的$144,882千下降8.5%[50] - Q4 FY 2021的EBITDA为$170,416千，较Q3 FY 2021的$181,970千下降6.5%[52] - 调整后的EBITDA为$199,194千，较Q3 FY 2021的$213,653千下降6.8%[52] - GAAP稀释每股净收入为$0.66，较Q3 FY 2021的$1.52下降56.5%[51] - 调整后的非GAAP稀释每股净收入为$0.85，较Q3 FY 2021的$0.92下降7.6%[51] - Q4 FY 2021的收入税前收入为$129,325千，较Q3 FY 2021的$141,542千下降8.6%[50] - Q4 FY 2021的总调整与运营收入相关为$37,606千，较Q3 FY 2021的$40,700千下降7.1%[50] 其他新策略 - 加入股权投资的未实现损益为$0，较Q2 FY 2021的$165千有所变化[50] - 加权平均稀释潜在普通股股份为156,689千，较Q3 FY 2021的156,744千略有下降[50]

财务数据关键指标变化 - 2021财年第三季度公司记录的加拿大紧急工资补贴（CEWS）福利为0.8百万美元，2021年7月31日止九个月为4130万美元，其中3520万美元与2020财年员工工资有关[115] - 2021财年第三季度和前九个月，公司约16.3%和17.3%的收入为非美元计价，受美元汇率波动影响，以美元报告的收入分别减少约980万美元（1.0%）和1850万美元（0.7%）[122] - 截至2021年7月31日的季度，公司合并收入为9.88141亿美元，较2020年同期的9.76712亿美元增长1.2%；截至2021年7月31日的九个月，合并收入为25.79198亿美元，较2020年同期的27.03677亿美元下降4.6%[123] - 2021财年第三季度和前九个月，公司分别录得CEWS福利净额0.1百万美元和7.0百万美元，与销售成本特定项目相关[132] - 2021年7月31日止季度与2020年8月1日止季度相比，总营收为988,141千美元，增长1.2%；销售总成本为513,591千美元，增长0.3%；毛利润为474,550千美元，增长2.1%，毛利率从47.6%增至48.0% [132] - 2021年前七个月与2020年前八个月相比，总营收为2,579,198千美元，下降4.6%；销售总成本为1,334,338千美元，下降8.3%；毛利润为1,244,860千美元，下降0.3%，毛利率从46.2%增至48.3% [132] - 2021财年第三季度和前九个月，约51.6%和48.9%的运营费用为非美元计价，受汇率波动影响，以美元报告的运营费用分别增加约830万美元（2.0%）和1310万美元（1.3%）[136] - 2021财年第三季度和前九个月，公司分别录得与运营费用特定项目相关的CEWS福利净额0.7百万美元和34.3百万美元[137] - 2021年7月31日止季度与2020年8月1日止季度相比，研发费用为146,225千美元，增长12.3%；销售和营销费用为114,924千美元，增长21.3%；一般和行政费用为48,863千美元，增长17.4%；重大资产减值和重组成本为9,789千美元，增长50.3%；无形资产摊销为5,967千美元，增长2.2%；收购和整合成本（回收）为259千美元，变化 -111.1%；总运营费用为326,027千美元，增长17.9% [139] - 2021年前七个月与2020年前八个月相比，研发费用为389,212千美元，下降0.9%；销售和营销费用为322,589千美元，增长6.4%；一般和行政费用为132,491千美元，增长5.0%；重大资产减值和重组成本为23,865千美元，增长61.3%；无形资产摊销为17,896千美元，增长2.1%；收购和整合成本（回收）为860千美元，下降4.9%；总运营费用为886,913千美元，增长3.7% [139] - 2021年7月31日止季度与2020年8月1日止季度相比，产品毛利润增加140万美元，产品毛利率增加110个基点；服务毛利润增加850万美元，服务毛利率下降270个基点[135] - 2021年前七个月与2020年前八个月相比，产品毛利润减少1900万美元，产品毛利率增加290个基点；服务毛利润增加1530万美元，服务毛利率下降200个基点[135] - 2021年第三季度所得税拨备减少1.354亿美元，主要因2021财年第三季度记录递延所得税资产带来1.242亿美元税收优惠[143] - 2021年前九个月利息及其他收入（损失）净额减少280万美元，主要因投资利率降低致利息收入减少[143] - 2021年前九个月利息支出减少100万美元，主要因LIBOR利率降低影响2020年1月23日签订的6.93亿美元2025定期贷款[143] - 2021年第三季度销售和营销费用增加1950万美元，主要因薪酬成本增加，部分被旅行娱乐成本减少和CEWS计划收入260万美元抵消[144] - 2021年前九个月所得税拨备减少1.371亿美元，主要因2021财年前九个月记录递延所得税资产带来1.242亿美元税收优惠[145] - 2021财年前九个月公司经营活动产生现金2.868亿美元，包括CEWS计划受益4010万美元[150] - 2021财年前九个月现金、现金等价物和投资增加1.518亿美元，部分被资本支出6730万美元、股票回购6460万美元和员工股票单位奖励相关股票回购3650万美元抵消[150] - 截至2021年7月31日，公司股票回购计划剩余授权金额为2.1亿美元，2021年前九个月回购6540万美元[150] - 本期间公司营运资金使用现金1.651亿美元，其中应收账款使用现金1.631亿美元，存货使用现金3880万美元，预付费用及其他使用现金1730万美元，应付账款等提供现金3140万美元，递延收入提供现金2500万美元，经营租赁资产及负债净额使用现金230万美元[153][154] - 2021财年前九个月公司销售未收款天数为102天，存货周转率为3.9[156] - 本期间公司支付利息现金2239.2万美元，其中2025年到期定期贷款支付975.4万美元，利率互换支付752万美元，ABL信贷安排支付144.7万美元，融资租赁支付367.1万美元[156] - 2025年定期贷款利率为所选借款期限的伦敦银行同业拆借利率加1.75%，最低伦敦银行同业拆借利率为0.00%，2021财年第三季度末利率为1.83%[156] - 利率互换将2025年定期贷款3.5亿美元的伦敦银行同业拆借利率固定在2.957%，直至2023年9月[156] - 2021财年前九个月公司使用ABL信贷安排为某些备用信用证提供抵押，并支付了140万美元的承诺费、利息费用和其他行政费用[156] - 2021年7月31日和2020年10月31日，公司估值备抵余额分别为1.592亿美元和1.514亿美元，相应的净递延所得税资产分别为7.847亿美元和6.478亿美元[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年7月31日的季度，网络平台业务收入为7.82604亿美元，较2020年同期的8.02268亿美元下降2.5%；截至2021年7月31日的九个月，该业务收入为19.9652亿美元，较2020年同期的21.79787亿美元下降8.4%[123] - 截至2021年7月31日的季度，平台软件和服务业务收入为5694.5万美元，较2020年同期的4642.2万美元增长22.7%；截至2021年7月31日的九个月，该业务收入为1.63472亿美元，较2020年同期的1.43295亿美元增长14.1%[123] - 截至2021年7月31日的季度，蓝色星球自动化软件和服务业务收入为1660.7万美元，较2020年同期的1129.7万美元增长47.0%；截至2021年7月31日的九个月，该业务收入为5749.9万美元，较2020年同期的4177.9万美元增长37.6%[123] - 截至2021年7月31日的季度，全球服务业务收入为1.31985亿美元，较2020年同期的1.16725亿美元增长13.1%；截至2021年7月31日的九个月，该业务收入为3.61707亿美元，较2020年同期的3.38816亿美元增长6.8%[123] - 截至2021年7月31日的季度，美洲地区收入为6.92853亿美元，较2020年同期的7.1334亿美元下降2.9%；截至2021年7月31日的九个月，该地区收入为17.76939亿美元，较2020年同期的19.37725亿美元下降8.3%[129] - 截至2021年7月31日的季度，EMEA地区收入为1.8918亿美元，较2020年同期的1.62465亿美元增长16.4%；截至2021年7月31日的九个月，该地区收入为4.99652亿美元，较2020年同期的4.33861亿美元增长15.2%[129] - 截至2021年7月31日的季度，APAC地区收入为1.06108亿美元，较2020年同期的1.00907亿美元增长5.2%；截至2021年7月31日的九个月，该地区收入为3.02607亿美元，较2020年同期的3.32091亿美元下降8.9%[129] - 截至2021年7月31日的季度，网络平台业务中，融合分组光产品收入为7.12906亿美元，较2020年同期的7.22512亿美元下降1.3%；路由和交换产品收入为6969.8万美元，较2020年同期的7975.6万美元下降12.6%[123] - 截至2021年7月31日的九个月，网络平台业务中，融合分组光产品收入为17.98888亿美元，较2020年同期的19.68355亿美元下降8.6%；路由和交换产品收入为1.97632亿美元，较2020年同期的2.11432亿美元下降6.5%[123] - 2021年第三季度网络平台业务利润减少1830万美元，主要因销量降低和研发成本增加，部分被毛利率提高抵消[147] - 2021年前九个月平台软件和服务业务利润增加2080万美元，主要因销量增加、CEWS计划受益260万美元和毛利率提高[148] 业务结构调整 - 公司业务包括网络平台、平台软件和服务、Blue Planet自动化软件和服务以及全球服务等运营部门，2021财年起将“分组网络”产品线更名为“路由和交换”[120] 疫情对公司业务的影响 - 2020财年下半年和2021财年第一季度，公司因疫情面临支出受限环境，影响了收入；2021财年第二和第三季度，订单量显著增加，推动第三季度收入增长[110] - 公司因疫情在服务和客户交付方面面临场地准备和访问限制、供应链运营和物流中断等问题，预计短期内将继续影响收入和经营业绩[111] - 疫情导致的旅行限制和与客户互动受限，对公司销售和营销活动产生负面影响，但近期毛利率表现受益于此[112] - 公司认为疫情增加了对网络基础设施的需求，加速了云网络采用、网络弹性和灵活性以及网络自动化等趋势[110] - 公司持续监测疫情情况，评估其对业务、供应链、交付运营和客户需求的影响，若疫情恶化或持续，未来经营业绩可能受到重大不利影响[116] 原材料供应问题 - 由于各行业需求增加和疫情影响，全球半导体等原材料和组件供应市场紧张，公司面临组件短缺、交货期延长和成本上升等问题，预计至少到2022财年上半年仍将持续[117] - 公司预计2021财年第四季度及至少2022财年上半年半导体组件短缺和供应受限情况将持续，会对产品销售成本和生产成本降低能力产生不利影响[135] 税收优惠与资产确认 - 2021财年第三季度公司完成全球供应链和分销结构重组计划的第一阶段，确认了1.242亿美元的递延税项资产及相应的税收优惠[118] - 2021财年第三季度，公司完成了某些非美国无形资产的内部转移，确认了1.242亿美元的递延所得税资产及相应的税收优惠[163] 市场风险 - 公司面临利率和外汇汇率变化相关的市场风险[166] 合同义务与融资安排 - 自2020年10月31日以来，公司的合同义务没有重大变化，且不参与任何资产负债表外融资安排[157]