股价表现 - 国泰航空股价高开逾3%，截至发稿时上涨3.01%，报11.62港元，成交额达2119.49万港元 [1] 股份回购协议 - 卡塔尔航空与国泰航空签订承诺契约，将进行场外股份回购 [1] - 回购涉及卡塔尔航空持有的6.43亿股股份，占国泰航空已发行股份约9.57% [1] - 回购价格为每股10.8374港元，较最后交易日收盘价11.28港元折让约3.9% [1] - 股份回购的总代价为69.69亿港元 [2] 公众持股量变动 - 公告日期，公司公众持股量占已发行股份约28.14% [1] - 股份回购完成后，公众持股量将降至约20.53%，低于《上市规则》规定的最低25% [1] - 公司已获得联交所授出的公众持股量豁免 [1] - 因债券转换权行使发行2.78亿股股份，公众持股量由豁免日期的约25.04%增加至公告日期的约28.14% [1]

股价表现 - 国泰航空股价高开逾3%，截至发稿时上涨3.01%至11.62港元，成交额为2119.49万港元 [1] 股份回购协议 - 卡塔尔航空与国泰航空签订承诺契约，将不可撤回地同意公司回购其持有的6.43亿股股份 [1] - 回购股份占公司已发行股份约9.57% [1] - 回购价格为每股10.8374港元，较最后交易日收盘价11.28港元折让约3.9% [1] - 股份回购的总代价为69.69亿港元 [2] 公众持股量变动 - 公告日期公司公众持股量约为已发行股份的28.14% [1] - 股份回购完成后，公众持股量将降至约20.53%，低于《上市规则》规定的最低25%水平 [1] - 公司已获得联交所授出的公众持股量豁免 [2] - 因债券转换权行使发行2.78亿股股份，公众持股量由豁免日期的约25.04%增加至公告日期的约28.14% [2]

股份回购交易核心条款 - 卡塔尔航空与公司签订承诺契约，公司将以场外方式回购卡塔尔航空持有的6.43亿股股份 [1] - 回购股份数量占公司已发行股份约9.57% [1] - 回购价格为每股10.8374港元，较最后交易日收盘价11.28港元折让约3.9% [1] - 股份回购总代价为69.69亿港元 [1] 公众持股量变化与监管合规 - 公告日期公司公众持股量约为28.14%，其中包括待回购股份 [1] - 股份回购完成后，公众持股量将降至约20.53%，低于《上市规则》规定的25%最低要求 [1] - 联交所已授予公司公众持股量豁免，公司需公告披露豁免细节和理由 [1] - 此前因债券转换权行使发行2.78亿股股份，公众持股量已由豁免日的约25.04%增至公告日的约28.14% [1] 董事会决策考量因素 - 回购价格基于截至2025年11月3日止5个交易日的每股成交量加权平均价扣除3%折让厘定 [1] - 董事会认为此次回购是公司提高每股盈利的良机 [1] - 经评估集团资源、回购总代价、未来资金需求及市场情况后，董事会认为回购后集团将保持足够现金支持运营 [1] - 通过场外回购可使卡塔尔航空有序退出，避免其市场抛售可能引发的重大市场波动 [1]

股份回购交易核心条款 - 卡塔尔航空不可撤回地承诺向公司出售其持有的6.43亿股股份，占公司已发行股份约9.57% [1] - 回购价格为每股10.8374港元，较最后交易日收盘价11.28港元折让约3.9% [1] - 股份回购总代价为69.69亿港元 [2] 公众持股量变动与监管豁免 - 公告日期公司公众持股量约为28.14%，股份回购完成后公众持股量将降至约20.53% [1] - 回购后公众持股量低于《上市规则》规定的最低25%要求 [1] - 联交所已授出公众持股量豁免，条件是公司需公告披露豁免细节和理由 [1] 股份回购决策考量因素 - 回购价格基于截至2025年11月3日止5个交易日的每股成交量加权平均价扣除3%折让后厘定 [2] - 董事会认为此次回购是公司提高其每股盈利的良机 [2] - 经评估集团资源、未来资金需求及市场情况，完成回购后集团将保持足够现金支持运营 [2] 交易影响与目的 - 交易使卡塔尔航空得以有序退出，避免其在市场直接出售股份可能引发的重大市场波动 [2] - 在公众持股量豁免日期后，公司因债券转换权行使发行了2.78亿股股份，使公众持股量由约25.04%增加至约28.14% [1]

股份回购 - 公司拟场外回购卡塔尔航空643,076,181股股份，占已发行股份约9.57%，回购价每股10.8374港元[3][9][13] - 回购契约需在股东特别大会获独立股东至少四分之三票数批准才签订[3][9] - 股份回购总代价为6,969,273,804港元[17] - 回购后公众持股量将从约28.14%降至约20.53%[6][43] - 太古公司持股比例将从43.12%增至47.69%，国航从28.74%增至31.78%[25][26] 时间安排 - 通函预计2025年11月26日或之前寄发[7][46] - 承诺契约2026年5月4日下午5时正或协定其他日期终止[12] - 最后截止日期为回购契约签订之日起计满30天当日或协定其他日期[50] - 最后交易日为2025年11月5日[51] 股份数据 - 已发行股份总数为6,717,735,219股[31] - 债券可转换为9,164,420股股份，占已发行股份约0.14%[45] - 144,837,650股股份受限证券借贷协议[32] 其他信息 - 新百利融资有限公司被委任为独立财务顾问[7][42] - 公司对普通股股东派息政策为分派税后综合溢利约一半[44] - 联交所允许公司回购后最低公众持股量减至16.7%[50]

航线网络拓展 - 公司正式开通香港至长沙直飞航线，长沙成为其今年在内地新增的第5个目的地，也是其在内地的第24个航点 [1] - 此举标志着公司进一步拓展并深化内地航线网络布局 [1] - 公司持续拓展全球航线网络，截至目前已覆盖全球逾100个航点 [2] 航班运营与服务 - 香港-长沙航线由空客A321neo客机执飞，每日1班，该机型设有公务舱和经济舱，全舱位配备先进机上娱乐系统 [1] - 为满足出行需求，公司持续加密重点内地航线班次，在今冬出行高峰期间，每周将运营超过330对往返香港与内地的航班，是运营此类航班数量最多的航空公司 [2] - 从长沙出发的航班已支持手机登机牌，旅客可通过官网、App或微信小程序完成值机并使用二维码登机 [1] 战略意义与区域影响 - 长沙作为长江中游城市群核心城市，是辐射华中、连接中西部的战略门户和驱动区域高质量发展的重要引擎 [2] - 新航线为长沙打通直达粤港澳大湾区的快捷空中通道，将助力两地经贸合作、推动产业协同、促进文旅交流与人才互动 [2] 投资与设施升级 - 公司承诺投资额超1000亿港元，以巩固香港国际航空枢纽地位并提升旅客体验，其中包括全球贵宾室全面升级计划 [3] - 今年8月，公司全新设计的旗舰贵宾室已于北京首都国际机场重新启幕，并在上海浦东国际机场和深圳蛇口邮轮母港设有贵宾室 [3]

航线开通核心信息 - 国泰航空长沙往返香港直航航线于11月4日正式开航，每日一班，飞行时间1小时40分钟 [1] - 航线采用空客A321neo客机执飞，设有公务舱与经济舱，全舱位配备机上娱乐系统 [1] - 旅客可享受联程值机、行李直挂服务，通过香港枢纽中转至全球超过100个目的地 [1] 战略意义与区域影响 - 航线开通将助力湘港两地在经贸、旅游、文化等领域的交流与合作 [1] - 公司旨在打造长沙与香港高效的“空中桥梁”，为长江中游城市群对接全球市场提供机遇 [1] - 公司将发挥“植根香港、背靠祖国、联通世界”优势，依托香港枢纽吸引更多国际旅客 [1] 湖南航空市场发展 - 湖南两大航空口岸国际客运航线网络辐射力不断提升 [1] - 长沙机场当前通达12个国际及地区城市，曼谷、吉隆坡、首尔等地航班频次达每日一班及以上 [1] - 张家界机场当前通达11个国际及地区城市，年内新增至沙巴、新加坡等地航线 [1]

航线开通概况 - 国泰航空CX968航班于11月4日从香港起飞并顺利落地长沙黄花国际机场，标志着香港往返长沙航线正式启航，机场以民航最高礼遇“过水门”仪式迎接首航航班[1] - 该航线是国泰集团在中国内地的第24个航点，也是2023年在中国内地新增的第五个目的地[5] 航班运营细节 - 香港与长沙的航班采用空客A321neo客机执飞，每日一班，全程飞行时间约1小时40分钟，机型设有公务舱与经济舱并全舱位配备先进机上娱乐系统[3] - 自开航日起，长沙出发的国泰航班已支持手机登机牌，旅客可通过官网、App或微信小程序完成值机并使用二维码登机[3] - 航班具体时刻表显示，每周有多班往返，例如CX968航班于星期二、四、六09:15从香港起飞，10:50抵达长沙[10] 战略意义与网络效应 - 公司旨在依托香港国际航空枢纽优势，为湖南对接全球市场提供更多机遇，并为华中地区旅客与企业打开便捷联通世界的大门[5][7] - 旅客可享受联程值机、行李直挂等一站式服务，通过香港枢纽中转至公司覆盖全球超过100个目的地[9] - 航线的开通将进一步助力香港与长沙在经贸、旅游、文化等领域的交流与合作[9] 区域航空市场发展 - 湖南省两大航空口岸国际客运航线网络辐射力不断提升，长沙黄花机场目前通达12个国际及地区城市，香港、曼谷、吉隆坡、首尔等地航班频次达到每日一班及以上[10] - 张家界机场当前通达11个国际及地区城市，2023年内新增了至沙巴、新加坡等地航线[10] - 湖南机场集团表示将持续织密国际航线网络，为湖南打造内陆地区改革开放高地积极贡献机场力量[10]

股份情况 - 截至2025年10月31日，已发行股份（不含库存股）月底结存6,717,196,136股，本月增加3,234,500股[2] - 本月内库存股份总额增减为0股[2] 债券情况 - 6,740,000,000港元2.75%于2026年到期之有担保可转换债券，本月底已发行总额72,000,000港元[4] - 截至2025年1月2日，已回购并注销4,558,000,000港元债券，未偿还本金2,164,000,000港元[6] 转换价调整 - 2024 - 2025年多次调整债券转换价，对应发行普通股最高数量随之变化[5][6]

公司战略与投资计划 - 公司正与股东商讨未来十年的新一批飞机“重大”订单，目前处于谈判阶段[1] - 该笔订单是公司2024年公布的“未来数年投资超1000亿港元（约合915.16亿元人民币）”计划的一部分[1] - 公司承诺在未来七年投资超过1000亿港元，以配合其积极发展策略并巩固香港国际航空枢纽地位[2] - 投资涵盖机队更新、客舱产品升级、贵宾室改造、数字化转型及可持续发展等多个方面[2] 机队扩充与订单详情 - 公司需要更多单通道喷气机、区域宽体机及货机，以满足自下一个十年起的业务扩张需求[1] - 具体采购方向包括引进波音777-9宽体机强化长途航线、通过窄体机拓展亚太及中国内地市场、采购空客A350F货机提升货运效率[1] - 2024年8月，公司宣布订购30架空客A330-900型客机，并保留额外增购30架的选择权，预计自2028年起交付[3] - 连同该笔订单，公司未来将接收超过100架新一代飞机，并可选择额外增购逾80架[3] - 2025年8月，公司新增14架波音777-9订单，使该机型总订单量达到35架，以构建“双供应商”运营结构[3] 业务网络与市场地位 - 公司是中国香港规模最大、历史最悠久的航空集团，占据本地航空市场半数以上份额[2] - 业务高度依赖跨境旅行，是典型的枢纽型航空公司，主要承接由香港进出及中转至全球各地的旅客[2] - 业务巅峰时期，公司及其附属公司共运营239架飞机，通航全球35个国家及地区的119个航点，曾位列全球第八大国际客运航空公司[2] - 目前公司运营着飞往北美、中东、非洲、亚洲和澳大利亚等地的航班，每周近300个往返航班，覆盖中国内地20多个城市[4] - 2025年旅游旺季，公司每周运营超过300对航班往来香港与内地的23个航点，并多次强调加码中国内地市场[5] 财务表现与运营能力 - 公司2023年净利97.9亿港币（约合89.6亿元人民币），2024年净利98.88亿港币（约合90.49亿元人民币），2025年上半年净利36.51亿港币（约合32.59亿元人民币）[5] 行业协同与发展机遇 - 机队扩充将支持香港旅游业及香港国际机场的发展，有助于加密香港枢纽与全球主要城市之间的航线网络[1] - 公司战略性扩充机队将与香港协调旅游发展框架相协同，该框架旨在提升香港的国际旅游吸引力与通达性[3] - 公司扩张将支持香港国际机场作为全球航空枢纽的发展，更大规模的机队有助于吸引来自欧洲、北美及亚太地区等远距离市场的跨境旅客[5] - 香港国际机场三跑道系统全面启用后，机场整体运力将增加50%，每年可处理1.2亿人次客运量和1000万吨货运量，这对公司是重要机遇[5]