宏观经济指标变化 - 2019年平均每月PMI为51.2，低于2018年的58.8，显示美国制造业经济增速放缓[105] 人员规模变化 - 2019年公司平均有991名销售代表，较2018年增加2.0%[106] 信贷协议相关 - 2019年10月公司签署新信贷协议，借款能力从4000万美元提高到1亿美元[108] - 2019年10月公司与摩根大通等签订信贷协议，到期日为2024年10月11日，提供1亿美元循环信贷承诺[132] - 截至2019年12月31日，公司信贷协议下借款为230万美元，可用借款额度为9670万美元[133] - 2019年10月公司签订新信贷协议，提供1亿美元循环信贷承诺，可增至1.5亿美元[258] - 2019年12月31日公司循环信贷额度下未偿还余额为230万美元，额外借款额度为9670万美元[263] 股票回购计划 - 2019年第二季度董事会授权最高750万美元的股票回购计划[108] - 2019年公司通过股票回购计划回购32,362股普通股，从员工处回购64,252股；2018年从员工处回购16,512股，成本分别为450万美元和50万美元[198] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为3.708亿美元，较2018年增长6.0%；净利润为722.1万美元，较2018年增长100.7万美元[113] - 剔除相关项目后，调整后运营收入从2018年的1840万美元增至2019年的2860万美元[116] - 2019年销售费用降至8530万美元，占销售额比例从25.1%降至23.0%；一般及行政费用增至1.029亿美元，主要因股票薪酬和遣散费增加[123][124] - 2019年所得税费用为250万美元，有效税率为25.4%，高于2018年的64.9万美元和9.5%[127] - 2019年经营活动提供现金为920万美元，低于2018年的2030万美元；资本支出为200万美元，低于2018年的250万美元[128][129] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为549.5万美元，较2018年的1188.3万美元减少[157] - 截至2019年12月31日，公司应收账款净额为3884.3万美元，较2018年的3768.2万美元增加[157] - 截至2019年12月31日，公司存货净额为5590.5万美元，较2018年的5288.7万美元增加[157] - 截至2019年12月31日，公司总负债为9642.8万美元，较2018年的9796.9万美元减少[157] - 2019年总营收370,785美元，2018年为349,637美元，同比增长约6.04%[160] - 2019年净利润7,221美元，2018年为6,214美元，同比增长约16.21%[160] - 2019年基本每股收益0.81美元，2018年为0.70美元，同比增长约15.71%[160] - 2019年稀释每股收益0.77美元，2018年为0.67美元，同比增长约14.93%[160] - 2019年经营活动提供的净现金为9,196美元，2018年为20,299美元，同比下降约54.69%[170] - 2019年投资活动使用的净现金为2,028美元，2018年为7,831美元，同比下降约74.10%[170] - 2019年融资活动使用的净现金为13,890美元，2018年为4,490美元，同比增长约209.35%[170] - 2019年末现金及现金等价物和受限现金为6,297美元，2018年末为12,683美元，同比下降约50.34%[170] - 2019年净现金支付的所得税为947美元，2018年为1,265美元，同比下降约25.14%[168] - 2019年净现金支付的利息为590美元，2018年为1,036美元，同比下降约43.05%[168] - 2019年和2018年折旧费用分别为390万美元和480万美元，资本化软件摊销费用分别为60万美元和110万美元[181] - 2019年和2018年公司商誉分别为2090万美元和2010万美元[185] - 2018年公司对阿拉巴马州迪凯特市一处建筑记录了20万美元的减值费用，2019年无减值事件[188] - 2018年计算摊薄每股收益时排除了46,067份购买公司普通股的股票期权，2019年无排除情况[194] - 2019年和2018年存货净额分别为5590.5万美元和5288.7万美元[236] - 2018年商誉增加210万美元，2019年末商誉余额为2092.3万美元[238] - 2019年和2018年无形资产摊销费用分别为130万美元和90万美元，未来五年预计摊销费用分别为149.5万、161.1万、140.6万、129.2万和119.6万美元[242] - 2019年和2018年运营税前收入分别为967.4万和686.3万美元[243] - 2019年和2018年所得税费用分别为245.3万和64.9万美元[245] - 2019年和2018年法定联邦税率均为21%，实际所得税税率分别为25.4%和9.5%[245] - 截至2019年12月31日，公司有1310万美元美国联邦净运营亏损结转，2030年开始到期；1680万美元各州净运营亏损结转，2034年不同日期到期[245] - 2019年12月31日递延所得税资产为2294.6万美元，递延所得税负债为618.8万美元，净递延所得税资产为1552.3万美元[254] - 2019年未确认税务利益年初余额为361.2万美元，年末余额为324.2万美元[254] - 2019年12月31日应计费用和其他负债为3931.1万美元，2018年为4017.9万美元[257] - 2019年加权平均利率为4.59%，12月31日未偿还信用证为110万美元[263] - 2019年公司在遣散费储备方面，年初余额35.9万美元，计入收益175.6万美元，现金支付120.6万美元，年末余额90.9万美元[270] - 2019年公司为环境咨询服务支付130万美元，用于环境修复负债[274] - 2019年和2018年公司对401(k)计划的缴款分别为320万美元和300万美元[275] - 2019年和2018年公司对递延利润储蓄计划和注册退休储蓄计划的缴款分别为40万美元和30万美元[276] - 2019年和2018年安全奖金计划费用分别为0.5百万美元和0.6百万美元，该计划部分由6.8百万美元投资提供资金，总负债12.0百万美元，其中0.2百万美元为流动负债，11.8百万美元为长期负债[279] - 2019年实际净销售额为370,785美元，2018年为349,637美元；2019年预估（未经审计）净销售额为370,785美元，2018年为351,916美元[302] - 2019年实际净收入为7,221美元，2018年为6,214美元；2019年预估（未经审计）净收入为7,221美元，2018年为6,674美元[302] 业务线数据关键指标变化 - 2019年Lawson和Bolt业务的净销售额分别增长5.2%和13.3%，综合净销售额增长6.0%[120] - 公司有产品和服务两个单独的收入流和成本流，劳森部门有产品和服务两个履约义务，博尔特供应部门仅销售产品[207][209][212] - 劳森部门的VMI服务部分在产品控制权转移后短期内提供，部分预期对价递延至服务提供时确认[211][212] - 2019年各产品类别营收占比：紧固系统24%、流体动力15%、切削工具和磨料13%、特种化学品11%、电气11%、售后汽车用品8%、安全5%、焊接和金属修复2%、其他11%[216] - 2019年劳森和博尔特部门净销售额分别为329,367美元和41,418美元，2018年分别为313,095美元和36,542美元，2019年合并净销售额为370,785美元，2018年为349,637美元[295] - 2019年劳森和博尔特部门资本支出分别为1,522美元和506美元，2018年分别为1,907美元和617美元，2019年合并资本支出为2,028美元，2018年为2,524美元[295] - 2019年美国净销售额为295,675美元，2018年为279,917美元；2019年加拿大净销售额为75,110美元，2018年为69,720美元；2019年合并总净销售额为370,785美元，2018年为349,637美元[296] - 2019年美国长期资产为25,478美元，2018年为25,539美元；2019年加拿大长期资产为35,849美元，2018年为31,507美元；2019年合并总长期资产为61,327美元，2018年为57,046美元[296] - 2019年和2018年，公司Lawson运营部门分别从Screw Products获得约260万美元和60万美元的收入[301] 资产折旧与摊销相关 - 公司建筑物及改良设施预计使用寿命为20 - 40年，机器设备、家具装置和车辆为3 - 10年，资本化软件为3 - 5年[179][181] - 公司无形资产中商标和客户关系的加权平均预计使用寿命分别为15年和11年[187] 准则采用相关 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，采用修改追溯法，对后续经营结果影响不显著，不影响现金流[205][206] - 因采用ASC 842准则，麦库克配送设施相关资产和负债调整，调减2019年初留存收益190万美元[223] 租赁活动相关 - 2019年公司作为承租人租赁活动费用和收入：综合经营租赁费用472.9万美元、综合融资租赁摊销20.6万美元、综合融资租赁利息3万美元、综合融资租赁费用23.6万美元、转租收入 - 16万美元，净租赁成本480.5万美元；2018年经营租赁费用330万美元[230] - 截至2019年12月31日，公司作为承租人租赁活动净资产和负债：经营租赁1124.6万美元、融资租赁383万美元；租赁负债：经营租赁现值1272.4万美元、融资租赁现值61万美元[231] - 截至2019年12月31日，未来最低经营租赁承诺1390万美元，其中总部租赁320万美元于2023年3月到期，麦库克设施租赁420万美元于2022年6月到期[233] - 截至2019年12月31日，租赁加权平均期限和利率：经营租赁期限3.8年、利率5.1%，融资租赁期限2.9年、利率5.5%[233] - 2019年公司作为承租人租赁活动现金流出：经营租赁经营活动现金流量494.9万美元、融资租赁经营活动现金流量3万美元、融资租赁融资活动现金流量27.1万美元[233] - 2019年公司记录非现金交易：建立经营使用权资产170万美元及对应负债，建立融资租赁使用权资产40万美元及对应负债[233] 抵押品相关 - 公司在货币市场账户存入80万美元作为商业卡处理服务的抵押品[234] 递延所得税相关 - 2017年公司利用1300万美元净运营亏损结转，释放大部分美国估值备抵[249] - 2017年公司应税收入计算中包含约840万美元临时金额，最终外国收益和利润计入390万美元，对2018年有效税率产生有利影响[251] - 近年来收购使公司记录2090万美元可抵税商誉，未来可能带来税收利益[252] - 2012年起公司对几乎所有递延所得税资产记录估值备抵，后续会按季度监测相关证据[246][250] 股权计划相关 - 截至2019年12月31日，公司股权计划下约有279,000股普通股可供授予，非员工董事每年授予不超20,000股，其他人员不超125,000股[280] 股票绩效权（SPR）相关 - 2019年和2018年股票绩效权（SPR）补偿费用分别为14.9百万美元和4.8百万美元，2019年和2018年SPR行权支付现金分别为13.4百万美元和0.1百万美元，2019年末SPR负债为14.9百万美元[284] - 2019年末，SPR预期波动率为32.1% - 40.70%，无风险回报率为1.6% - 1.7%，预期期限为0.5 - 4.5年，预期年度股息为0美元，加权平均估计价值为每股25.34美元[283] - 2019年，SPR年初数量958,521，授予26,825，行权379,567，取消5,918，年末数量599,861，年末内在价值15.3百万美元，未确认补偿成本1.0百万美元[286] 受限股票奖励（RSA）相关 - 2019

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为1030万美元，占销售额的10.9%，较去年同期增长300万美元，增幅40.9% [27] - 第三季度销售额为9480万美元，增长7.1%；日均销售额增长5.4% [27] - 第三季度综合毛利率为53.4%，符合预期；Lawson MRO业务板块毛利率为60.9%，与去年同期持平 [27][28] - 第三季度摊薄后每股收益为0.51美元，去年同期亏损0.09美元 [28] - 第三季度经营活动产生的现金流为1030万美元，净现金减去借款后为正640万美元 [29] - 第三季度Lawson MRO调整后EBITDA运营杠杆率近54%；报告的运营收入为640万美元，去年同期亏损230万美元 [36] - 第三季度净收入为480万美元，摊薄后每股收益0.51美元；调整后摊薄每股收益为0.69美元，去年同期为0.59美元；今年前九个月调整后摊薄每股收益为1.79美元，较2018年提高61.3% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRO业务：平均每日销售额增长3.7%；销售代表日均生产力较去年同期提高1.3%；美国地区日均销售额增长5.7%，加拿大地区（不包括Bolt Supply）当地货币计算增长5.4%；战略账户销售额增长7.6%；政府业务增长约27%；Kent Automotive业务增长3.2%；Lawson核心业务增长1.5% [7][30][32] - Bolt Supply业务：第三季度销售额为1130万美元，增长15%，9月创下销售纪录 [30] - Screw Products业务：第三季度新增约60万美元销售额 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用三部分增长战略：一是扩大销售团队，第三季度末有1019名销售代表，未来将逐步招聘；二是提高生产力，本季度Lawson核心销售代表生产力较去年第三季度提高1.3%，MRO日均销售额增长3.7%；三是通过收购实现增长，宣布新的超1亿美元多银行信贷安排，新增人员领导并购工作 [19][20] - 行业是价值增值、服务密集型的供应商管理库存市场，规模达200亿美元且高度分散，公司有信心进行更大规模收购，会选择增值且有战略意义的收购目标 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济指标显示工业经济放缓，但公司通过内部举措实现增长，对实现2019年25% - 30%的MRO运营杠杆目标有信心，不过第四季度销售天数减少会影响业绩 [22][39][40] - 公司价值主张对客户成功愈发重要，内部举措可缓解经济放缓影响，未来将继续投资组织以推动销售增长 [62][65][68] 其他重要信息 - 公司新增政府战略客户覆盖范围，增加实地战略客户经理，聚焦多个陆军基地销售资源；新增三份州合同；跟踪并向国防部客户报告报价到授标周期和授标到交付周期时间 [12][13] - 战略账户业务新增59个新地点，今年迄今新增220个；本季度新增三个战略账户客户 [14][15] - 运营方面，提高了客户保留率、订单完成率、服务水平和减少客户缺货指标；将Screw Products的套件和配送流程整合到McCook配送中心，并将其集成到SAP系统 [17][18] 问答环节所有提问和回答 问题：为何今年迄今能超越25% - 30%的运营杠杆目标 - 这是公司多年来开展的诸多活动和投资的综合结果，包括管理利润率、关注销售增长和审慎管理运营成本，公司对该目标范围仍有信心，2020年也将继续以此为指导 [43][44][45] 问题：连续两个季度超过10%调整后EBITDA利润率目标后，何时考虑更高利润率目标 - 10%只是一个里程碑，公司会继续努力提高，下一步是在四个季度都提升该指标，将通过扩大市场份额、增加营收和管理成本来实现持续增长，但目前暂不设定新目标 [46][48] 问题：Screw Products业务整合后如何推动增长 - Screw Products是一个小收购项目，可作为增值服务平台，为客户提供套件、组装等服务；公司正与客户和合作伙伴合作拓展业务，整合到McCook配送中心后可提供更多产品和更具成本效益的服务，对其未来有机增长和类似收购增长持乐观态度 [49][50][52] 问题：潜在收购的管道情况、交易规模和目标业务类型 - 公司有信心进行更大规模收购，目标是与现有业务相近的价值增值、服务密集型供应商管理库存业务，市场规模大且分散，有大量收购目标，公司会选择增值且有战略意义的项目 [53][56][58] 问题：工业经济放缓情况下公司业务表现及过去应对经验 - 10月前三周业务表现与第三季度一致，Bolt Supply表现良好；公司内部举措如关注政府业务、战略账户转换流程、投资销售团队等可缓解经济放缓影响，公司对内部行动推动增长有信心；公司价值主张对客户愈发重要，长期来看会持续为客户创造价值；公司会继续投资组织以推动销售增长 [60][62][68]

制造业经济指标变化 - 2019年第三季度平均每月PMI为49.4，2018年第三季度为59.6，显示美国制造业经济从扩张转为轻微收缩[101] 销售团队数据变化 - 2019年第三季度销售团队平均人数从2018年同期的967人增至989人，Lawson部门销售代表人均日销售额从2018年的1292美元增至1309美元，提升1.3%[102] 第三季度总销售额变化 - 2019年第三季度总销售额为9480万美元，较2018年同期的8850万美元增长7.1%，排除汇率波动影响增长7.4%[104][105] 第三季度毛利润变化 - 2019年第三季度毛利润为5060万美元，较2018年同期的4810万美元增加250万美元，占销售额比例从54.3%降至53.4%[104][106] 第三季度销售费用变化 - 2019年第三季度销售费用为2130万美元，较2018年同期的2220万美元减少，占销售额比例从25.0%降至22.4%[104][107] 第三季度一般及行政费用变化 - 2019年第三季度一般及行政费用为2290万美元，较2018年同期的2820万美元减少530万美元[104][108] 第三季度利息费用变化 - 2019年第三季度利息费用降至10万美元，2018年同期为30万美元[109] 第三季度其他收入（支出）净额变化 - 2019年第三季度其他收入（支出）净额较上一年度增加20万美元[110] 第三季度所得税费用及有效税率变化 - 2019年第三季度所得税费用为150万美元，有效税率为24.2%，2018年同期所得税收益为150万美元，有效税率为65.2%[111] 第三季度净利润变化 - 2019年第三季度净利润为477.4万美元，占比5.0%，2018年同期净亏损81.6万美元，占比 -0.9%[104] 前九个月收入变化 - 2019年前九个月收入从26340万美元增长7.2%至28220万美元，Lawson销售代表销售生产率提高2.9%、Bolt Supply销售增长13.3%及收购Screw Products贡献增长，日均销售额从138.6万美元提高6.6%至147.8万美元，排除汇率波动影响，年初至今合并销售额增长7.9%[115] 前九个月毛利润变化 - 2019年前九个月毛利润从14350万美元增至15050万美元，占销售额百分比从54.5%降至53.3%，排除相关业务后，核心Lawson MRO部门毛利润率从60.6%升至60.7%[117] 前九个月销售费用变化 - 2019年前九个月销售费用从6610万美元降至6490万美元，占销售额百分比从25.1%降至23.0%[118] 前九个月一般及行政费用变化 - 2019年前九个月一般及行政费用从7220万美元略降至7210万美元，主要因股票薪酬费用减少110万美元，部分被遣散费增加80万美元抵消[119] 前九个月利息费用变化 - 2019年前九个月利息费用减少30万美元，主要因平均未偿还借款减少[120] 前九个月其他收入（支出）净额变化 - 2019年前九个月其他收入（支出）净额增加110万美元，主要因加元汇率影响[121] 前九个月所得税费用及有效税率变化 - 2019年前九个月所得税费用为370万美元，有效税率为26.6%，2018年同期分别为40万美元和10.8%，有效税率下降主要因2017年减税与就业法案对未征税外国收益和利润计算完成[122] 现金及现金等价物与经营活动净现金变化 - 2019年9月30日可用现金及现金等价物为860万美元，低于2018年12月31日的1190万美元，2019年和2018年前九个月经营活动产生的净现金分别为800万美元和1030万美元[125] 前九个月资本支出与融资活动资金使用变化 - 2019年和2018年前九个月资本支出分别为140万美元和160万美元，2019年前九个月融资活动使用资金1020万美元，主要用于循环信贷额度净还款和股票回购[126] 信贷协议变化 - 2019年10月11日公司签订新的五年期信贷协议，提供1亿美元循环信贷额度，满足特定条件可增至1.5亿美元，公司已还清之前对CIBC Bank USA和BMO的贷款[130][131]

财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2019年6月30日总负债和股东权益为209,032千美元，2018年12月31日为197,142千美元[13][14] - 2019年6月30日发行股份为9,032,948股，2018年12月31日为9,005,716股；流通股份为8,983,162股，2018年12月31日为8,955,930股[13] - 2019年6月30日资本公积为16,973千美元，2018年12月31日为15,623千美元；留存收益为84,728千美元，2018年12月31日为77,338千美元[13] - 2018年1月1日股东权益总额为93490千美元，3月31日为93565千美元，6月30日为97454千美元[23] - 2019年6月30日，公司存货净值为5536万美元，2018年12月31日为5288.7万美元[66] - 2019年上半年商誉期末余额为2079.4万美元，2018年同期为1880.4万美元[67] - 2019年6月30日，公司循环信贷额度下借款为600万美元，额外借款额度为3070万美元[74] - 2019年6月30日可用现金及现金等价物为690万美元，2018年12月31日为1190万美元 [124] 财务数据关键指标变化 - 收入利润相关 - 2019年第二季度产品收入为85,996千美元，2018年同期为80,397千美元；上半年产品收入为167,911千美元，2018年同期为155,367千美元[17] - 2019年第二季度服务收入为10,101千美元，2018年同期为9,985千美元；上半年服务收入为19,529千美元，2018年同期为19,474千美元[17] - 2019年第二季度总收入为96,097千美元，2018年同期为90,382千美元；上半年总收入为187,440千美元，2018年同期为174,841千美元[17] - 2019年第二季度净利润为1,307千美元，2018年同期为3,194千美元；上半年净利润为5,453千美元，2018年同期为4,430千美元[17] - 2019年第二季度基本每股收益为0.15美元，2018年同期为0.36美元；上半年基本每股收益为0.61美元，2018年同期为0.50美元[17] - 2019年第二季度摊薄每股收益为0.14美元，2018年同期为0.35美元；上半年摊薄每股收益为0.58美元，2018年同期为0.48美元[17] - 2019年上半年净收入为5453千美元，2018年同期为4430千美元[27] - 2019年第二季度总销售额为9610万美元，较2018年同期的9040万美元增长6.3%，排除汇率波动影响增长7.1%[104] - 2019年第二季度毛利润为5100万美元，较2018年同期的4910万美元增加190万美元，占销售额百分比从54.4%降至53.1%[105] - 2019年上半年收入为1.874亿美元，较2018年同期的1.748亿美元增长7.2%，日均销售额提高7.2%至147.6万美元[113][114] - 2019年上半年毛利润增至1亿美元，占销售额的53.3%，2018年同期为9530万美元，占比54.5% [113][116] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019年上半年经营活动净现金使用为2233千美元，2018年同期为提供1848千美元[27] - 2019年上半年投资活动净现金使用为944千美元，2018年同期为1585千美元[27] - 2019年上半年融资活动净现金使用为2107千美元，2018年同期为提供1528千美元[27] - 2019年上半年现金及现金等价物和受限现金减少4968千美元，2018年同期增加1576千美元[27] - 2019年上半年末现金及现金等价物和受限现金为7715千美元，2018年同期为6792千美元[27] - 2019年上半年资本支出为90万美元，2018年同期为140万美元 [125] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2019年上半年无形资产摊销费用为70万美元，2018年同期为40万美元[68] - 2019年上半年公司记录的基于股票的薪酬费用为520万美元，2018年同期为110万美元[80] - 2019年上半年公司所得税费用为220万美元，有效税率28.6%；2018年同期费用为200万美元，有效税率30.7%[85] - 2019年前两季度公司为环境修复支付130万美元，剩余环境修复负债约10万美元[89] - 2019年第二季度销售费用为2190万美元，与2018年同期的2200万美元基本持平，占销售额百分比从24.3%降至22.8%[107] - 2019年第二季度一般及行政费用增至2760万美元，2018年同期为2160万美元，主要因480万美元的股票薪酬费用和140万美元的遣散费增加[108] - 2019年第二季度利息费用降至10万美元，2018年同期为30万美元，因平均债务余额降低[109] - 2019年第二季度其他收入（支出）净额较上年同期增加110万美元，主要因加拿大货币汇率变化[110] - 2019年第二季度所得税费用为50万美元，有效税率为28.0%；2018年同期所得税费用为130万美元，有效税率为29.2%[111] - 2019年上半年销售费用降至4360万美元，占销售额的23.3%，2018年同期为4390万美元，占比25.1% [113][117] - 2019年上半年一般及行政费用增至4920万美元，主要因股票薪酬费用增加420万美元和遣散费增加80万美元 [113][118] - 2019年上半年利息费用减少20万美元，主要因平均未偿还借款减少 [119] - 2019年上半年其他收入（支出）净额增加130万美元，主要因加拿大货币汇率变化 [120] - 2019年上半年所得税费用为220万美元，有效税率28.6%，2018年同期为200万美元，有效税率30.7% [121] 财务数据关键指标变化 - 股票回购相关 - 2019年第二季度，公司董事会授权最高750万美元的股票回购计划[75] - 2019年第二季度董事会授权可回购不超过750万美元的普通股 [126] - 2019年5月1日至5月31日，计划或项目下可能仍需购买的股票近似美元价值为750万美元[138] - 2019年6月1日至6月30日，计划或项目下可能仍需购买的股票近似美元价值为750万美元[138] 各条业务线数据关键指标变化 - 区域收入 - 按地理区域划分，2019年第二季度美国收入为7611.9万美元，加拿大为1997.8万美元，合计9609.7万美元；2019年上半年美国收入为15016.7万美元，加拿大为3727.3万美元，合计18744万美元[63] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品类型收入占比 - 按产品类型划分，2019年第二季度紧固系统收入占比24.3%，流体动力占比15.2%等；2019年上半年紧固系统收入占比23.9%，流体动力占比15.2%等[63] 各条业务线数据关键指标变化 - 分支机构运营 - 博尔特供应公司在2019年第二季度末有14家分支机构运营[31] - 2019年第二季度末，Bolt Supply有14家分支机构在运营[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 具体业务收入 - 2019年第二季度Lawson产品收入为7486.6万美元，2018年同期为7063.2万美元；Lawson服务收入为1010.1万美元，2018年同期为998.5万美元[97] - 2019年第二季度Bolt Supply收入为1113万美元，较2018年同期的976.5万美元增长14.0%[104] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售代表情况 - 2019年第二季度平均有980名销售代表，2018年同期为966名；Lawson部门销售代表生产力较2018年第二季度增长3.0%，达到每人每天1343美元[100] 租赁相关数据关键指标变化 - 准则采用 - 2019年公司采用修正追溯法于1月1日采用ASC No.842租赁准则[20] - 公司于2019年1月1日采用ASC 842准则，麦库克配送设施相关资产和负债调整期初留存收益190万美元[32][36] - 2018年1月1日公司采用ASC 606，记录递延收入负债70万美元，递延相关费用40万美元，使期初留存收益净减少30万美元；截至2019年6月30日，递延收入负债为70万美元，递延费用为30万美元[62] 租赁相关数据关键指标变化 - 租赁费用 - 2019年第二季度公司经营租赁费用为122.7万美元，上半年为250.2万美元；2018年第二季度为110万美元，前两季度为220万美元[44][45] 租赁相关数据关键指标变化 - 租赁资产负债 - 截至2019年6月30日，公司租赁净资产和负债方面，使用权经营租赁资产为1114.2万美元，使用权融资租赁资产为69.8万美元，租赁资产总计1184万美元；当前经营租赁义务为343.4万美元，当前融资租赁义务为27.4万美元，当前租赁义务总计370.8万美元；长期经营租赁义务为1008.9万美元，长期融资租赁义务为41.1万美元，长期租赁义务总计1050万美元[45] - 截至2019年6月30日，公司租赁负债方面，经营租赁付款总额为1483.7万美元，融资租赁付款总额为73.7万美元，扣除利息后，经营租赁负债现值为1352.3万美元，融资租赁负债现值为68.5万美元[47] - 2018年12月31日，公司未来最低租赁承诺方面，经营租赁付款总额为1080.4万美元，融资租赁付款总额为509.2万美元，资本租赁付款总额为45.8万美元[48] 租赁相关数据关键指标变化 - 租赁期限与利率 - 劳森MRO租赁折现率为5.5%，博尔特租赁折现率为4.2%[42] - 截至2019年6月30日，公司经营租赁加权平均期限为3.8年，加权平均利率为5.2%；融资租赁加权平均期限为3.2年，加权平均利率为5.5%[48] 租赁相关数据关键指标变化 - 租赁现金流量 - 2019年上半年，公司租赁活动现金流出方面，经营租赁经营活动现金流量为185.7万美元，融资租赁经营活动现金流量为0.7万美元，融资租赁融资活动现金流量为12.3万美元[48] 租赁相关数据关键指标变化 - 具体设施租赁 - 公司位于阿拉巴马州迪凯特的设施租赁为经营租赁，截至2019年6月30日净账面价值为40万美元，2019年上半年产生约10万美元收入，预计至看跌期权行使或2024年2月前每年经营租赁收入为20万美元[50] 收购相关数据关键指标变化 - 2018年10月公司以约520万美元收购Screw Products, Inc.，2019年三、六个月分别带来约70万和150万美元收入[92]

制造业经济增长指标变化 - 2019年第一季度平均每月PMI为55.4，低于2018年第一季度的59.7，显示美国制造业经济增长放缓[97] 销售团队数据关键指标变化 - 2019年第一季度销售团队平均人数增至991人，高于2018年第一季度的968人；Lawson部门销售代表人均日销售额增长4.4%，从2018年第一季度的1253美元增至1308美元[98] 总销售额关键指标变化 - 2019年第一季度总销售额为9134.3万美元，较2018年第一季度的8445.9万美元增长8.2%；平均日销售额从2018年的134.1万美元增至145万美元[100][101] 毛利润关键指标变化 - 2019年第一季度毛利润为4892.3万美元，较2018年第一季度的4621.8万美元增加270.5万美元，但毛利率从54.7%降至53.6%[100][101][102] 费用关键指标变化 - 2019年第一季度销售费用降至2174.2万美元，占销售额比例从26.0%降至23.8%；一般及行政费用降至2163.7万美元，较2018年减少80.4万美元[100][102][104][105] 利息与其他收入关键指标变化 - 2019年第一季度利息费用为19.7万美元，与2018年基本持平；其他收入净额增加20万美元[100][106] 所得税关键指标变化 - 2019年第一季度所得税费用为167.3万美元，有效税率为28.8%，低于2018年的64.8万美元和34.4%[100][107] 现金及现金等价物与经营活动净现金关键指标变化 - 2019年3月31日可用现金及现金等价物为360万美元，低于2018年12月31日的1190万美元；2019年第一季度经营活动净现金使用量为1050万美元，高于2018年的250万美元[109] 资本支出与融资活动现金关键指标变化 - 2019年第一季度资本支出为20万美元，低于2018年的70万美元；融资活动产生现金230万美元[110] 循环信贷额度与未偿还借款关键指标变化 - 2019年3月31日，Lawson循环信贷额度借款为1080万美元，可用额度为2600万美元；Bolt未偿还借款为310万加元，可用额度为240万加元[112][114]

净销售额与营收相关 - 2018年净销售额为3.496亿美元，较2017年的3.059亿美元增长14.3%，平均每日销售额从2017年的121.4万美元增至2018年的139.3万美元[124][127] - 2018年总营收为349,637美元，2017年为305,907美元，同比增长14.29%[176] - 2018年实际净销售额为3.49637亿美元，2017年为3.05907亿美元；2018年预估净销售额为3.51916亿美元，2017年为3.34554亿美元[270] 毛利润相关 - 2018年毛利润为1.895亿美元，较2017年的1.830亿美元增长3.6%，但占净销售额的比例从59.8%降至54.2%[124][128] - 2018年公司报告的产品收入为310,204千美元，服务收入为39,433千美元，总收入为349,637千美元；产品销售成本为145,493千美元，服务成本为14,604千美元，总成本为160,097千美元；毛利润为189,540千美元，毛利率为54.2%[256][257] 销售费用相关 - 2018年销售费用为8764.2万美元，较2017年的9802.5万美元减少10.6%，占销售额的比例从32.0%降至25.1%[124][130] - 2018年销售费用为87,642千美元[256][257] 一般及行政费用相关 - 2018年一般及行政费用为9268.8万美元，较2017年的8047.9万美元增加15.2%，主要因股票薪酬增加750万美元及全年纳入Bolt业务[124][131] - 2018年一般及行政费用为92,688千美元[256][257] - 2018年和2017年分别记录0.2百万美元和0.7百万美元的额外收购费用，作为综合运营和全面收益表中一般及行政费用的一部分[268] 其他收入与费用相关 - 2017年出售新泽西州费尔菲尔德配送中心获得净现金收益620万美元，确认收益540万美元[132] - 2018年利息费用较上一年增加40万美元，主要因平均未偿还借款增加[133] - 2018年其他收入净额较上一年减少210万美元，主要因加元兑美元汇率不利变动[134] - 2018年公司记录了20万美元的减值费用[203] - 2018年公司对阿拉巴马州迪凯特市的建筑确认减值损失20万美元[275] - 2018年公司提前终止租赁和转租协议，确认净收益20万美元，减少未来经营租赁义务120万美元[311] 经营活动现金相关 - 2018年和2017年经营活动提供的现金分别为2030万美元和720万美元[139] - 2018年经营活动产生的现金流量净额为[文档未提及具体数据] [183] - 2018年经营活动提供的净现金为20299美元，2017年为7204美元[184] 投资活动现金相关 - 2018年投资活动产生的现金流量净额为[文档未提及具体数据] [183] - 2018年投资活动使用的净现金为7831美元，2017年为27365美元[184] 筹资活动现金相关 - 2018年筹资活动产生的现金流量净额为[文档未提及具体数据] [183] - 2018年融资活动使用的净现金为4490美元，2017年提供的净现金为13381美元[184] 收购相关 - 2017年以约3230万美元收购Bolt Supply House Ltd.，2018年以520万美元收购Screw Products, Inc.[140] - 2018年10月，公司以约5.2百万美元收购Screw Products, Inc.，分配2.6百万美元至客户关系无形资产，0.5百万美元至商标无形资产，2018年Lawson运营部门从Screw Products获得约0.6百万美元收入[264] - 2017年10月，公司以约32.3百万美元收购The Bolt Supply House Ltd.，分配7.2百万美元至商标无形资产，4.2百万美元至客户关系无形资产，14.2百万美元至商誉[265][266] - 2018年收购现金支付5,150千美元，其他负债158千美元，或有对价65千美元，合计5,373千美元；收购资产中商誉1,929千美元，商标470千美元等；2017年收购现金支付32,286千美元，递延税负债3,065千美元，其他负债2,434千美元，合计37,785千美元；收购资产中商誉14,176千美元，商标7,241千美元等[268] 借款与信贷额度相关 - 截至2018年12月31日，公司循环信贷额度借款为900万美元，可用借款额度为2770万美元，Bolt协议下未偿还借款为180万美元，借款总额为1080万美元[143] - 2018年12月31日，公司借款能力超过1000万美元，不受最低EBITDA与固定费用比率等财务契约约束，实际EBITDA与固定费用比率为3.46:1.00，要求为1.10:1.00[144][148] - Bolt的承诺函允许其获得最高550万加元借款，利率为优惠利率加0.25%，2018年12月31日符合财务契约，下次审查在2019年8月31日[146] - 2018年12月31日，公司循环信贷额度下未偿还余额为900万美元，额外借款额度为2770万美元，加权平均利率为3.9%[301] 股息与租赁义务相关 - 截至2018年12月31日的三年未支付现金股息，贷款协议限制每年股息不超过700万美元[145] - 1080万美元的经营租赁义务中，400万美元为总部租赁协议（2023年3月到期），270万美元为内华达州里诺配送中心租赁协议（2024年6月到期）[149] - 2018年和2017年总租金费用分别为330万美元和260万美元，2018年12月31日未来最低经营租赁承诺为1080万美元[307] 准备金相关 - 2018年12月31日，公司坏账准备为应收账款总额的1.4%，假设准备金率变动1%，年度坏账费用将受约40万美元影响[152] - 2018年12月31日，公司存货准备金为530万美元，约占存货总额的9.2%，假设准备金率变动1%，销货成本将受60万美元影响[155] 净经营亏损与估值备抵相关 - 2017年公司利用1300万美元净经营亏损结转，2017年12月31日释放2120万美元美国估值备抵[159] - 2017年第四季度，公司利用840万美元净运营亏损抵消外国收益与利润[289] - 公司在2017年应税收入计算中包含约840万美元的暂定金额，最终外国收益与利润调整为390万美元，产生税收优惠[290] - 2018年末公司有2020万美元美国联邦净运营亏损结转和2050万美元各州净运营亏损结转[283] 财务报表审计意见相关 - 独立注册会计师事务所对公司2018年和2017年合并财务报表及2018年财务报告内部控制发表无保留意见[166][167] 资产与负债相关 - 2018年末总资产为197,142美元，2017年末为191,111美元，同比增长3.16%[173] - 2018年末总负债为97,969美元，2017年末为97,621美元，同比增长0.36%[173] - 2018年末股东权益为99,173美元，2017年末为93,490美元，同比增长6.08%[173] 净利润与每股收益相关 - 2018年净利润为6,214美元，2017年为29,688美元，同比下降79.07%[176] - 2018年基本每股收益为0.70美元，2017年为3.35美元，同比下降79.10%[176] - 2018年净收入为6214美元，2017年为29688美元[184] - 2018年实际净收入为621.4万美元，2017年为2968.8万美元；2018年预估净收入为667.4万美元，2017年为3111.1万美元[270] 折旧与摊销费用相关 - 2018年折旧和摊销费用为6855美元，2017年为6770美元[184] - 2018年和2017年折旧费用分别为480万美元和470万美元[196] - 2018年和2017年资本化软件摊销费用分别为110万美元和160万美元[196] - 2018年无形资产摊销费用为90万美元，2017年为40万美元；未来五年预计摊销费用分别为135.2万、149.2万、160万、140.6万和129.2万美元[279] 商誉相关 - 2018年和2017年商誉分别为2010万美元和1960万美元[200] - 2018年商誉期末余额为2007.9万美元，2017年为1961.4万美元[277] - 因2018、2017、2016和2015年完成的收购，公司记录了2010万美元可抵税商誉[291] 股票期权与回购相关 - 2018年和2017年分别有46,067股和80,000股股票期权因行权价格高于普通股平均市场价格而被排除在摊薄每股收益计算之外[214] - 2018年和2017年公司分别回购16,512股和968股普通股，价值分别为523千美元和20千美元[219] 会计准则采用相关 - 公司于2017年1月1日采用ASU 2016 - 09，2018年1月1日采用ASU 2014 - 09 [180][181] - 2017年1月1日公司采用ASU 2016 - 09，对经营成果有0.2百万美元的收益，调整留存收益减少178千美元[222][224] - 2018年1月1日公司采用ASU 2014 - 09，记录累计影响调整留存收益增加0.3百万美元[234][243] - 2018年1月1日公司采用ASU 2016 - 18和ASU 2014 - 09，对合并财务报表无重大影响[229][234] - 2017年公司采用ASU 2015 - 07和ASU 2015 - 11，分别采用前瞻性基础和对财务状况、经营成果或现金流无重大影响[230][231] - 2018年第一季度开始采用ASU 2017 - 01，对合并财务报表无重大影响[227] - 2017年1月1日公司采用ASU 2017 - 04，对财务状况、经营成果或现金流无重大影响[228] - 公司将于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，预计对经营成果影响不显著，不影响现金流[241][242] - 2018年1月1日，公司因采用ASC 606记录了0.7百万美元递延收入负债，递延相关费用0.4百万美元，使期初留存收益净减少0.3百万美元；12月31日，递延收入负债为0.7百万美元，递延费用为0.3百万美元[254] - 公司计划于2019年1月1日采用ASC 842，预计采用后将确认使用权资产约6.8百万美元和租赁负债约8.8百万美元，减少递延租金负债约2.0百万美元，注销麦库克租赁相关的剩余融资租赁资产4.5百万美元和负债6.4百万美元，使期初留存收益增加约1.9百万美元，重新评估后将记录使用权资产和租赁负债约5.3百万美元[262] 业务部门与履约义务相关 - 公司有Lawson和Bolt Supply两个运营部门，Lawson部门有产品和服务两项履约义务，Bolt Supply部门仅销售产品[246] 地理区域与产品类型收入相关 - 按地理区域划分，2018年美国收入为279,917千美元，加拿大收入为69,720千美元，合计349,637千美元；2017年美国收入为266,994千美元，加拿大收入为38,913千美元，合计305,907千美元[258] - 按产品类型划分，2018年紧固系统收入占比24%，切削工具和磨料占比15%，流体动力占比14%等；2017年紧固系统收入占比21%，切削工具和磨料占比14%，流体动力占比15%等[260] 所得税相关 - 2018年所得税费用为64.9万美元，2017年所得税收益为1959.4万美元；2018年法定联邦税率为21%，2017年为35%[281][283] - 2018年公司支付所得税130万美元，2017年支付30万美元[283] - 截至2018年12月31日，递延所得税资产为2316.1万美元，递延所得税负债为276.1万美元，净递延所得税资产为1783.1万美元[292] - 未确认税收优惠年初余额为425.5万美元，年末余额为361.2万美元，其确认对实际税率有有利影响[294] 利息支付相关 - 2018年和2017年公司分别支付利息100万美元和60万美元[301] 未决诉讼与环境修复相关 - 公司认为目前未决诉讼的解决不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[312] - 2012年公司发现阿拉巴马州迪凯特的一处场地土壤和地下水中存在有害物质[313] - 2017年公司收到两种基于化学注入工艺的修复方案估算，18个月内支出在90万美元至