UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________to _________ 001-13106 (Essex Property Trust, Inc.) 333-44467-01 (Essex Portfolio, L.P.) (Commission File Number) ESSEX PROPERTY TRUST, INC. ESSEX PORTFOLIO, L.P ...

公司业务及财务状况 - Essex Property Trust, Inc. 是一家S&P 500公司，主要从事位于美国西海岸的公寓社区的所有权、运营、管理、收购、开发和重新开发[26] - Essex 在2022年购买或增加了三个社区的利益，共计590套公寓，总价约为2.159亿美元[31] - Essex 在2022年售出了一处社区，共有250套公寓，售价约为1.6亿美元，公司获得了9,440万美元的销售收益[33] - Essex 的开发管道包括一项正在开发的合资项目，总共有264套公寓，总成本约为1.27亿美元[36] - Essex 在2022年进行了430万美元的常规本金支付和贷款偿还，平均利率为3.6%[38] - Essex 在2022年10月获得了3亿美元的无担保期限贷款，利率为SOFR加0.85%，并已转换为4.2%的固定利率[39] - Essex 在2022年未通过其股权分销协议发行任何普通股，但批准了一项新的股票回购计划，最多可回购总值5亿美元的普通股[43] - Essex 的员工总数为1,772人，99.9%为全职员工，公司致力于吸引、培训和留住才华横溢的团队[46] - Essex 认为其在房地产行业中拥有最多样化的员工群体之一，公司的员工构成大约为45%的西班牙裔或拉丁裔、28%的白人、12%的亚裔、7%的黑人或非洲裔美国人[47] - 公司致力于薪酬公平，并每年进行薪酬分析，确认维持性别薪酬平等[49] - 公司2022年员工年龄分布：26-35岁员工占30%，36-45岁员工占24%[50] - 公司提供各种培训和发展计划，包括领导力培训、沟通培训、个人学习计划等[50] - 公司提供竞争力薪酬和一系列福利，包括健康保险、退休计划、带薪产假等[51] - 公司持续关注员工健康与安全，提供安全培训和额外带薪病假[52] - 公司通过志愿者计划支持社区，提供慈善倡议支持和志愿者时间[54] - 公司定期发放员工参与调查，以衡量员工体验的关键驱动因素[55] 风险管理 - 公司面临来自其他REITs和企业的竞争，可能增加公寓社区的成本[58] - 公司相信现有资金和市场可变性足以满足2023年的现金需求[58] - 公司必须遵守各种联邦、州和地方环境法规，可能面临环境责任和成本[59] - 公司计划继续收购公寓社区，但收购可能未达到预期，可能会因为未来收入、费用和改善或重建成本的估计不准确而失败[70] - 公司进行开发和重建项目可能会延迟或未完成，可能会因为建设成本超出原始估计而导致某些项目在经济上不可行[71] - 公司的社区集中在加州北部和南部以及西雅图都会区，地方市场波动可能对公司的财务状况和运营结果产生不利影响[72] - 加州和华盛顿州的经济或房地产市场出现不利变化，或因加州或华盛顿州的监管或商业环境导致对公司社区需求减少，可能对公司业务和运营结果产生不利影响[73] - 公司可能因资本改进和物业维护而增加成本，可能会超出预算金额，对公司的财务状况和运营结果产生不利影响[75] - 公司通过使用精算损失模型和物业脆弱性分析来管理和评估地震事件的财务损失风险[89] - 公司可能会面临恐怖袭击、枪击或其他暴力行为的威胁，可能会对社区造成直接或间接的物理和财务损失[90] - 公司可能会因未保险风险、免赔额、共付款或超过适用保险范围的损失而遭受重大损失[91] - 气候变化可能对公司业务产生不利影响，包括极端天气、自然灾害增多、降水、温度和野火暴露的变化可能导致物理损害、需求下降、成本增加等[92] - 公司的业务和声誉取决于继续提供高质量住房和社区的稳定运营，任何失败都可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[97] 股东回报及股票表现 - 公司在2022年第四季度宣布每股股息为2.20美元，并于2023年1月13日支付给股东[177] - 公司实施了股息再投资和股票购买计划，以便股东可以通过再投资股息或自愿购买股票来增加持股[178] - 公司在2022年回购并注销了总计189.7万美元的共计740053股普通股，平均价格为每股256.37美元[181] - 公司的股票表现与S&P 500指数、FTSE NAREIT All Equity REIT指数和FTSE NAREIT Equity Apartments指数进行了比较，自2017年12月31日以来，公司股票的累计总股东回报率为102.55美元[183] - 公司在2022年和2021年通过私人配售发行了OP Units，同时通过行权股票期权和限制性股票奖励等方式发行了普通股[185]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年核心FFO每股增长16.2%,是过去十年中最高的同比增长,比疫情前水平高出9.3% [7] - 预计2023年FFO每股将受到0.60美元的拖累,主要由于逾期付款率上升 [8] - 预计2023年同店收入增长4%,同店NOI增长3.6%,核心FFO增长1.6% [30][31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度转向以入住率为重点的策略,以应对需求疲软和高迁出率 [24] - 截至2022年底,逾期单位占比约50%,较一年前有所改善 [24] - 2023年预计可控费用增长4%,非可控费用增长5.5%-6%,主要受公用事业和保险成本上升影响 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年12月初步就业增长3.8%,失业率仅为3.2%,均优于全国平均水平 [11] - 预计2023年美国经济将因利率上升而放缓,公司预计市场租金增长2% [9] - 预计2023年下半年逾期付款率将降至1.5%以下 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为西海岸租赁市场将在未来几年表现出色,主要得益于创业精神、金融资本和技术人才的结合,以及住房供应限制 [17] - 公司将继续关注25个主要大都市区,寻找与加州市场相媲美的机会 [136] - 公司预计2023年将出现更多结构性融资机会,尤其是在现有交易中面临到期债务或利率上限到期的业主 [164] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年将是疫情相关挑战的最后阶段,2024年将恢复正常 [8] - 管理层对2023年美国经济前景持谨慎态度,但认为就业市场仍具韧性 [10] - 管理层对科技行业的长期前景持乐观态度,认为人工智能等新兴技术将推动行业发展 [14] 其他重要信息 - 公司总裁兼首席执行官Michael Schall将于2023年3月底退休,由Angela Kleiman接任 [19] - 公司已完成第一阶段物业收款运营模式的实施,预计2023年可控费用仅增长3% [26] - 公司推出了自主研发的收入管理软件,旨在整合定价和运营策略,以适应市场细微差别 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 科技行业复苏对西海岸市场的影响 - 管理层认为科技行业将继续在美国各地扩张,但创新和人才仍将集中在西海岸 [41] - 管理层认为人工智能等新兴技术将推动科技行业发展,并带来更多高薪就业机会 [42] 问题: 结构性融资计划的表现和前景 - 管理层对结构性融资计划的整体表现持乐观态度,但对奥克兰市场的两个投资采取了保守措施 [44] - 管理层认为2023年将出现更多结构性融资机会,尤其是在现有交易中面临到期债务或利率上限到期的业主 [45] 问题: 租金优惠和就业市场变化的影响 - 管理层表示租金优惠已从去年第四季度的两周降至目前的一周以下,表明市场正在改善 [48] - 管理层认为就业市场仍具韧性,但预计2023年美国就业增长将放缓 [75] 问题: 供应压力和租金增长策略 - 管理层认为2023年供应压力将有所缓解,尤其是在西雅图和奥克兰等市场 [53] - 管理层表示将根据市场需求调整租金增长策略,预计在租赁旺季将重新关注租金增长 [66] 问题: 逾期付款和收入增长前景 - 管理层预计2023年逾期付款率将有所改善,但仍高于疫情前水平 [64] - 管理层认为2023年第一季度收入增长将高于第二季度,全年收入增长预期为4% [71] 问题: 科技行业就业和市场前景 - 管理层认为科技行业就业正在恢复正常,但仍面临一些挑战 [77] - 管理层认为2023年美国就业市场前景仍不确定,但公司对市场前景持谨慎乐观态度 [80] 问题: 非收入性资本支出和运营策略 - 管理层解释了非收入性资本支出的波动性,并表示2023年资本支出将与2022年持平 [93] - 管理层表示将继续实施以入住率为重点的运营策略,并根据市场需求调整租金增长策略 [94] 问题: 资产出售和市场前景 - 管理层认为2023年市场前景仍不确定,但公司将继续寻找创造价值的机会 [97] - 管理层表示将继续关注25个主要大都市区,寻找与加州市场相媲美的机会 [136] 问题: 逾期付款和收入增长前景 - 管理层预计2023年逾期付款率将有所改善,但仍高于疫情前水平 [101] - 管理层认为2023年第一季度收入增长将高于第二季度,全年收入增长预期为4% [102] 问题: 迁出原因和市场前景 - 管理层表示迁出原因与疫情前相比没有显著变化,市场前景仍不确定 [111] - 管理层认为2023年美国就业市场前景仍不确定,但公司对市场前景持谨慎乐观态度 [116] 问题: 科技行业就业和市场前景 - 管理层认为科技行业就业正在恢复正常,但仍面临一些挑战 [121] - 管理层认为2023年美国就业市场前景仍不确定,但公司对市场前景持谨慎乐观态度 [122] 问题: 公司住房和市场前景 - 管理层表示公司住房占比约为3%,并预计2023年将有所增加 [130] - 管理层认为2023年美国就业市场前景仍不确定,但公司对市场前景持谨慎乐观态度 [132] 问题: 交易市场和市场前景 - 管理层认为2023年市场前景仍不确定,但公司将继续寻找创造价值的机会 [142] - 管理层表示将继续关注25个主要大都市区,寻找与加州市场相媲美的机会 [144] 问题: 市场租金和市场前景 - 管理层认为市场租金增长将取决于供需关系,预计2023年市场租金将保持稳定 [146] - 管理层认为2023年美国就业市场前景仍不确定,但公司对市场前景持谨慎乐观态度 [147] 问题: 重返办公室和市场前景 - 管理层认为重返办公室将逐步推进,并对市场前景持乐观态度 [149] - 管理层认为2023年美国就业市场前景仍不确定,但公司对市场前景持谨慎乐观态度 [150] 问题: 股票回购和市场前景 - 管理层表示将根据市场情况和公司价值创造机会调整股票回购计划 [152] - 管理层认为2023年美国就业市场前景仍不确定,但公司对市场前景持谨慎乐观态度 [153] 问题: 费用增长和市场前景 - 管理层解释了2023年费用增长的构成,并表示将继续实施物业收款运营模式 [155] - 管理层认为2023年美国就业市场前景仍不确定,但公司对市场前景持谨慎乐观态度 [156] 问题: 结构性融资和市场前景 - 管理层认为2023年将出现更多结构性融资机会,尤其是在现有交易中面临到期债务或利率上限到期的业主 [164] - 管理层表示将继续关注25个主要大都市区,寻找与加州市场相媲美的机会 [166] 问题: 逾期付款和市场前景 - 管理层预计2023年逾期付款率将有所改善,但仍高于疫情前水平 [169] - 管理层认为2023年美国就业市场前景仍不确定,但公司对市场前景持谨慎乐观态度 [171]

Essex Property Trust, Inc. (NYSE:ESS) Q3 2022 Results Conference Call October 27, 2022 2:00 PM ET Company Participants | --- | |-----------------------------------------------------| | | | Michael Schall - President and CEO | | Angela Kleiman - Sr. EVP and COO | | Barb Pak - EVP and CFO | | Adam Berry - EVP and CIO | | Conference Call Participants | | Nick Joseph - Citi | | Steve Sakwa - Evercore | | Adam Kramer - Morgan Stanley | | Alexander Goldfarb - Piper Sandler | | Joshua Dennerlein - Bank of America ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, $.0001 par value (Essex Property Trust, Inc.) ESS New York Stock Exchange FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period fr ...

Essex Property Trust, Inc. (NYSE:ESS) Q2 2022 Results Conference Call July 28, 2022 2:00 PM ET Company Participants Michael Schall - President and CEO Angela Kleiman - Sr. EVP and COO Barb Pak - EVP and CFO Adam Berry - EVP and CIO Conference Call Participants Jeffrey Spector - Bank of America Nick Joseph - Citi Chandni Luthra - Goldman Sachs John Pawlowski - Green Street Steve Sakwa - Evercore Neil Malkin - Capital One Rich Anderson - SMBC Brad Heffern - RBC Capital Markets Austin Wurschmidt - KeyBanc Oper ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, $.0001 par value (Essex Property Trust, Inc.) ESS New York Stock Exchange FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __ ...

Station Park Green | San Mateo, CA Marquis | San Jose, CA NAREIT 2022 Investor Presentation - 1 ESSEX PROPERTY TRUST, INC. INVESTOR PRESENTATION JUNE 2022 TABLE OF CONTENTS TRACK RECORD & COMPANY HIGHLIGHTS OPERATING UPDATE & GUIDANCE WEST COAST DEMAND FUNDAMENTALS MB360 | San Francisco, CA EXECUTIVE SUMMARY 3 5 1 2 1 7 WEST COAST SUPPLY FUNDAMENTALS 2 6 INNOVATION & BALANCE SHEET 3 0 ESG HIGHLIGHTS 3 6 DEFINITIONS & RECONCILIATIONS 3 9 " We are Essex—the proven leader in West Coast apartments. We are a ful ...

Essex Property Trust, Inc. (NYSE:ESS) Q1 2022 Results Conference Call April 27, 2022 2:00 PM ET Company Participants Michael Schall - President, CEO Angela Kleiman - COO Barb Pak - EVP, CFO Conference Call Participants Alexander Goldfarb - Piper Sandler Jeff Spector - Bank of America Nick Joseph - Citi Rich Hill - Morgan Stanley Steve Sakwa - Evercore Austin Wurschmidt - KeyBanc John Kim - BMO Capital Markets Brad Heffern - RBC Capital Markets Rich Anderson - SMBC John Pawlowski - Green Street Neil Malkin - ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, $.0001 par value (Essex Property Trust, Inc.) ESS New York Stock Exchange FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _ ...