周三，设计软件公司Figma(FIG.US)宣布其美国首次公开募股(IPO)成功募集12.2亿美元资金。这标志着 经历多年寒冬后，投资者对纯科技类公司IPO的热情正在复苏。 这家总部位于旧金山的企业及其部分现有股东以每股33美元的价格发行了3690万股，发行价高于此前设 定的30至32美元目标区间。本周早些时候公司已上调发行价区间，显示出市场强劲需求。 在经历美国资本市场长期冻结后，投资者对高增长科技企业的兴趣正在复苏，这将激励更多企业寻求上 市。Figma此次IPO还恰逢其与Adobe(ADBE.US)的200亿美元并购交易因反垄断监管问题于2023年12月 终止后。 当前，多家风投支持的初创企业——尤其是软件和人工智能(AI)领域公司——正在试探公开市场反应。 这些企业押注估值改善和利率下行将为下半年IPO市场注入更强动力。 此次发行被视为检验投资者信心的试金石，可能为其他等待上市的风投科技初创企业铺平道路。 Mergermarket股权资本市场主管Sam Kerr表示：CoreWeave(CRWV.US)和Circle(CRCL.US)等IPO的成功 表明科技企业正面临有利的上市环境，或许意味着这个自2 ...

智通财经APP获悉，周三，设计软件公司Figma(FIG.US)宣布其美国首次公开募股(IPO)成功募集12.2亿 美元资金。这标志着经历多年寒冬后，投资者对纯科技类公司IPO的热情正在复苏。 这家总部位于旧金山的企业及其部分现有股东以每股33美元的价格发行了3690万股，发行价高于此前设 定的30至32美元目标区间。本周早些时候公司已上调发行价区间，显示出市场强劲需求。 获得凯鹏华盈、红杉资本等硅谷顶级风投支持的Figma，此次IPO采用拍卖式定价机制，要求投资者明 确申报认购数量和价格。公司股票将于周四在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为"FIG"。 摩根士丹利、高盛、Allen & Company及摩根大通担任本次IPO的主承销商。 此次发行被视为检验投资者信心的试金石，可能为其他等待上市的风投科技初创企业铺平道路。 Mergermarket股权资本市场主管Sam Kerr表示："CoreWeave(CRWV.US)和Circle(CRCL.US)等IPO的成功 表明科技企业正面临有利的上市环境，或许意味着这个自2022年初就陷入停滞的市场正在重启。" 根据完全摊薄后的股本计算，Figma此次IPO估值 ...

指数及ETF表现 - 中证沪港深游戏及文化传媒指数(931580)上涨1.18% [1] - 游戏传媒ETF(517770)上涨0.99% 最新价报1.13元 [1] - 成分股快手-W上涨8.63% 蓝色光标上涨7.35% 利欧股份上涨7.03% [1] 权重股结构 - 前十大权重股合计占比51.85% [3] - 快手-W权重9.53%居首 腾讯控股权重9.28%居次 [4] - 昆仑万维权重3.15%且当日上涨5.25% [1][4] AI行业催化事件 - Figma上调IPO定价区间至每股30-32美元 估值达188亿美元 [1] - Figma 2024年收入7.49亿美元同比增长48% 2025Q1收入2.28亿美元同比增长46% [1] - WAIC大会显示AI应用落地场景更广 商业化呈现健康趋势 [2] 行业前景展望 - 国产算力能力提升及头部模型迭代推动AI应用发展 [2] - 影像、跨境电商等细分赛道厂商有望直接受益于AI [2] - AI产业将呈现波动向上螺旋演进趋势 [2]

IPO定价与规模 - 最终发行价格定为每股33美元 较周一公布的30至32美元预期区间上限进一步上调 最初公布的发行价格区间为25至28美元 [1][2] - 此次发行募集资金总额达12亿美元 [2] - 发行价格较最初公布区间上限溢价18% [1][2] 市场认购情况 - IPO获得40倍超额认购 意味着股票需求是公司和现有股东出售股份数量的40倍 [1] - 此次发行是2025年最受期待的IPO之一 [1] 公司估值 - 按发行价计算 公司估值达到193亿美元 [3] - 该估值接近2023年Adobe拟收购公司时200亿美元的出价 后因监管压力导致交易失败 [3] 股东出售情况 - 现有股东出售股份数量约为公司自身出售股份数量的两倍 [2] - 大部分募集资金将流向出售股份的现有股东 包括创始人兼首席执行官Dylan Field [2]

IPO基本信息 - Figma公司以每股33美元的价格进行IPO 高于预期的30至32美元价格区间 [1][3] - 公司在纽约证券交易所上市 股票代码为"FIG" [1] - 此次IPO募集资金达12亿美元 大部分收益归现有股东所有 [1] 公司估值与历史 - IPO后公司估值达到193亿美元 [3] - 公司曾于2023年与Adobe达成200亿美元的收购协议 但因监管反对而终止 Adobe支付了10亿美元终止费 [3] - 公司由Dylan Field和Evan Wallace于2012年创立 总部位于旧金山 在法国、德国、日本、新加坡和英国设有办事处 [3] 财务表现 - 截至6月季度收入增长至2.47亿至2.5亿美元 较去年同期的1.772亿美元增长约40% [4] - 同期营业利润区间为亏损50万美元至盈利250万美元 去年同期因股权激励相关成本亏损8.943亿美元 [4] - 3月季度收入增长46%至2.282亿美元 净利润增长两倍至4490万美元 [5] 股权结构 - CEO Dylan Field持有5660万股 并对另外2670万股拥有投票控制权 [5] - Index Ventures是最大机构股东 持有6590万股 占IPO前流通股的17% [5] - Greylock持股16% Kleiner Perkins持股14% Sequoia Capital持股8.7% [5] - 所有主要投资者均在IPO中出售部分持股 [6] 行业背景 - Figma选择在科技IPO市场逐步重新开放的时机上市 [2] - 今年已有多个科技公司成功上市 包括稳定币发行商Circle、人工智能基础设施提供商CoreWeave 以及在线银行Chime和数字健康公司Hinge Health、Omada Health等 [2]

智通财经7月31日电，软件开发公司Figma的美国IPO定价在每股33美元，筹集12亿美元，高于此前所给 发行价指导区间。 ...

IPO定价与融资 - Figma美国IPO最终定价为每股33美元 高于此前公布的发行价指导区间 [1] - 公司通过本次IPO与投资者共融资12亿美元 [1]

业绩总结 - 2024 年全年收入 7.49 亿美元，同比增长 48%；2025 年第一季度收入 2.282 亿美元，同比增长 46%；截至 2024 年 12 月 31 日的四年复合年增长率为 53%[2] - 2024 年和 2025 年第一季度的运营利润率分别为 -117%和 17%，非 GAAP 运营利润率分别为 17%和 18%[2] - 截至 2024 年 12 月 31 日和 2025 年 3 月 31 日，净美元留存率分别为 134%和 132%[2] - 2023 年和 2024 年的净收入分别为 7.378 亿美元和净亏损 7.321 亿美元；2024 年和 2025 年第一季度的净收入分别为 1350 万美元和 4490 万美元[2] - 预计 2025 年第二季度总营收较 2024 年同期增长 39% - 41%[107] - 2024 年第二季度营收 177198 千美元，2025 年第二季度预计为 247000 - 250000 千美元[107] - 2024 年第二季度运营亏损 894287 千美元，2025 年第二季度预计为 -500 - 2500 千美元[107] - 2024 年第二季度运营利润率为 -505%，2025 年第二季度预计为 0 - 1%[107] - 2024 年第二季度非 GAAP 运营收入为 4880 千美元，2025 年第二季度预计为 9000 - 12000 千美元[107] - 2024 年第二季度非 GAAP 运营利润率为 3%，2025 年第二季度预计为 4% - 5%[107] - 预计 2025 年第二季度非 GAAP 运营收入较 2024 年同期增长 84% - 146%[109] 用户数据 - 截至 2025 年 3 月 31 日的三个月，公司超 1300 万月活用户中，非设计师用户占比三分之二[29] - 2025 年 3 月，95%的《财富》500 强和 78%的《福布斯》全球 2000 强企业使用了公司产品[1] - 2025 年第一季度，76%的公司客户使用至少两款产品[41] - 2024 年和 2025 年第一季度约 70%新组织和企业计划客户中至少有一名用户曾是专业计划成员[98] - 2024 年和 2025 年第一季度约 70%收入来自组织和企业计划客户[98][99] 未来展望 - 预计 2025 年全球软件支出将超过 1.2 万亿美元，到 2028 年全球将有超过 10 亿个新应用[46] - 公司估计目前在“全球从事软件设计的劳动力”中的总潜在市场为 330 亿美元[48] - 公司预计净美元留存率未来会波动或下降，因收入基数等因素[169] 新产品和新技术研发 - 公司产品涵盖从头脑风暴到最终产品实现的软件开发全生命周期[76] - 产品具有多人协作、AI 赋能、无缝互操作性和可扩展性等特点[77] - 公司每年举办 Maker Week，诞生了如 Figma Slides 等产品和功能[84] - Figma Sites 可将设计直接发布为可访问的网站，还具备使设计适应网络生产的功能[68] - Figma Buzz 可创建品牌营销素材，方便不同技能水平用户使用[69] - 内容席位 2025 年 5 月宣布但未推出，Figma Sites CMS 和 Figma Buzz 处于测试阶段[97] 市场扩张和并购（未提及） 其他新策略 - 公司提供多种订阅计划，包括免费的 Starter 计划、针对个人和小团队的 Professional 计划、面向多团队企业的 Organization 计划以及服务多产品或多品牌企业的 Enterprise 计划[94] - 公司通过自动化高效的自助服务选项、直接销售流程等多种方式让用户试用、使用和购买产品[94] 股票发行 - 公司此次发行 12472657 股 A 类普通股，出售股东发行 24464423 股 A 类普通股[6] - 公司预计 A 类普通股的首次公开募股价格在每股 30.00 美元至 32.00 美元之间[6] - 承销商有权在招股说明书日期起 30 天内，以首次公开募股价格减去承销折扣和佣金，从部分出售股东处额外购买最多 5540561 股 A 类普通股[11] - 发行完成后，公司董事会主席、首席执行官兼总裁 Dylan Field 将持有或有权控制约 73.6%的已发行股本投票权，其中 25.0%的投票权来自 Evan Wallace 和 Wu - Wallace 家族信托授予的不可撤销代理权[7] - 发行完成后，公司将有 A 类、B 类和 C 类三种授权普通股，权利除投票和转换权外相同，A 类每股 1 票，B 类每股 15 票且可转换为 1 股 A 类，C 类无投票权（法律另有要求除外）且满足条件可转换为 1 股 A 类[7] - 预计本次发行 A 类普通股的净收益约为 3.596 亿美元，假设初始公开发行价为每股 31 美元[128] - 公司计划用本次发行的净收益偿还 3.305 亿美元的循环信贷安排下的未偿债务[128] 风险因素 - 公司财务结果存在季节性波动，未来季节性可能更明显[168] - 2025 年 3 月公司改变定价等模式，新模型可能影响吸引和留存客户，替代计费安排或影响财务状况[173] - AI 发展可能使平台使用人数减少，导致收入损失和业务受影响，公司可能调整计费模式[174] - 公司需吸引新客户、留存和提高现有客户产品使用率，否则业务和财务状况会受影响[177] - 客户留存可能受平台满意度、定价模式等因素影响而下降或波动[179] - 公司需将免费用户转化为付费客户，若不成功业务等会受影响[180] - 公司新产品和功能发布的成功与否影响未来业绩，若不成功业务会受影响[183] - 公司对新产品和服务投入大，若资源分配不合理或未达预期，业务和财务状况会受影响[189] - AI 发展可能导致公司平台需求变化，进而造成收入损失并影响财务状况[190] - 公司虽持续投资 AI，但无法保证产品保持竞争力，也不能确保投资成功或有足够回报[191] - 未能成功开发或商业化 AI 产品会影响公司股价和融资能力[192] - 短期内 AI 投资和技术使用会对公司毛利率和运营利润率产生负面影响，长期影响未知[193] - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，可能失去市场份额并影响财务状况[194] - 公司有效竞争取决于众多因素，包括吸引和保留客户、市场对计费模式变化的接受度等[197] - 竞争对手可能拥有更多资源，可投入更多资源进行产品开发、推广和销售，还可能提供更低价格[199] - 产品和投资决策可能对公司短期财务结果产生负面影响，且不一定能带来预期的长期收益[200]

上周IPO市场回顾 - 上周共有七家公司完成首次公开募股，一家小型IPO和五家SPAC提交了初始申请 [1][7] - 消费者情报提供商NIQ Global Intelligence以62亿美元市值筹集11亿美元，定价低于中间价，首周股价下跌6% [1][5] - 专业保险市场Accelerant以47亿美元市值筹集7.24亿美元，定价高于区间，首周股价上涨42% [1][5] - 教育出版商麦格劳希尔以33亿美元市值筹集4.15亿美元，定价低于发行价区间，首周股价下跌1% [2][5] - 医疗科技公司Carlsmed以4.3亿美元市值筹集1.01亿美元，按中间价发行，首周股价下跌3% [2][5] - 香港活动管理服务提供商Dreamland以1.24亿美元市值筹集800万美元，定价为发行价下限，首周股价下跌6% [3][5] - 香港财经印刷公司Cre8 Enterprise以600万美元市值筹集9600万美元，定价为发行价下限，首周股价上涨9% [3][5] - 房地产平台Linkhome Holdings以6400万美元市值募集600万美元，定价为拟定价格，首周股价上涨158% [4][5] 上周新提交IPO申请 - 豪华汽车出口商Hillhouse Frontier Holdings申请融资600万美元，市值1.06亿美元 [7][8] - 五家SPAC提交申请，融资总额从5000万美元至5亿美元不等，目标行业涵盖制药、中型市场企业、可持续能源、人工智能及亚太地区企业 [7][8] 本周IPO市场展望 - 本周预计有三家公司上市，由软件独角兽Figma领衔，计划以159亿美元市值融资9.79亿美元 [9][11] - 医疗科技公司Shoulder Innovations计划以4.32亿美元市值融资1亿美元，专注于肩关节置换植入系统 [9][11] - 半导体公司Ambiq Micro计划以4.35亿美元市值融资8000万美元，提供超低功耗AI计算芯片，2024年出货量超过4200万台，其中超过40%运行人工智能算法 [10][11]

上周新股上市回顾 - 上周共有7只新股上市 其中4只募资规模超过1亿美元 [1] - Carlsmed以每股15美元发行670万股 募集1.01亿美元 [1] - McGraw Hill以每股17美元发行2439万股 募集4.15亿美元 [1] - Accelerant以每股21美元发行3446万股 募集7.24亿美元 [1] - NIQ Global Intelligence以每股21美元发行5000万股 募集10.5亿美元 [1] - 另有3只小规模新股：创意大中华募资580万美元 卓狄国际募资800万美元 Linkhome Holdings募资600万美元 [1] 招股书递交情况 - 8家公司上周递交招股书 其中2家来自中国 [1] - 包括1家空白招股书公司和1家SPAC公司Caedryn Acquisition Corporation I (CAEAU) [1] 本周计划上市公司 - 本周暂有3家公司计划上市 [1] - 芯片设计公司Ambiq Micro计划7月30日纽交所上市 代码AMBQ [1][5] - 设计软件公司Figma计划7月31日纽交所上市 代码FIG [5] - 医疗科技公司Shoulder Innovations计划7月31日纽交所上市 代码SI [8] Ambiq Micro公司详情 - 提供超低功耗半导体解决方案 拥有专利SPOT平台技术 [5] - 计划以每股22-25美元发行340万股 最高募资8500万美元 [5] - 2025年一季度营收1573万美元 较上年同期1521万美元增长3.4% [5] - 2025年一季度净亏损828万美元 较上年同期940万美元亏损收窄12% [5] Figma公司详情 - 专注于云端协作设计解决方案 提供设计工具/协作白板/演示文稿等产品 [6] - 计划以每股25-28美元发行3694万股 最高募资10.34亿美元 [7] - 2025年一季度营收2.28亿美元 较上年同期1.56亿美元增长46% [8] - 2025年一季度净利润4488万美元 较上年同期1353万美元增长232% [8] Shoulder Innovations公司详情 - 专注于肩关节置换系统 提供先进植入系统并融合AI与机器学习技术 [10] - 计划以每股19-21美元发行500万股 最高募资1.05亿美元 [10] - 公司目前尚未产生收入 [10]