财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为15亿美元,同比增长31% [6][9] - 毛利润为2.97亿美元,同比增加9200万美元 [9][10] - 毛利率从17.5%提升至19.3% [10] - EBITDA从9000万美元增加至1.7亿美元,同比增长70% [11] - 净利润从5700万美元增加至9600万美元,每股收益从1.59美元增加至2.69美元 [13] - 经营活动产生的现金流为1.23亿美元 [14] - 总债务为9000万美元,无银行贷款 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械业务收入增长29%,毛利率从17.9%提升至18.4% [10] - 电气业务收入增长37%,毛利率从16.1%大幅提升至22.6% [10] - 服务收入有所增长,但由于建筑业务快速增长,服务收入占比从16%下降至16% [20] - 建筑业务占总收入84%,其中新建工程59%,改建工程25% [20] - 模块化业务占总收入16% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业客户占总收入60%,其中科技行业占30% [19] - 机构市场(教育、医疗、政府)占23%收入 [19] - 商业市场占17%收入,主要来自服务业务 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购Summit Industrial和J&S Mechanical两家公司扩大了机械业务 [7] - 公司在数据中心、芯片制造、电池厂、生命科学和食品行业等领域的收入占比持续提升 [18] - 公司在人才招聘和保留方面持续投入,是公司成功的基础 [22] - 公司在安全、执行和创新方面保持领先地位 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年开局强劲,有望在2024年保持强劲的业绩和现金流 [6][21] - 公司对2024年全年保持乐观,预计同店收入增长至少中高teens [9] - 公司认为EBITDA和毛利率在2024年将保持在2023年的高水平 [10][11] - 公司认为订单需求持续强劲,管线充足,但未来可能会出现一些季节性下降 [17][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Dwyer 提问** 询问EBITDA利润率能否持续保持高位 [28][29] **Brian Lane 和 Bill George 回答** 公司认为EBITDA利润率将保持在强劲水平,但由于去年下半年业绩大幅提升,今年下半年的同比增长会面临较高基数 [30][31][32] 问题2 **Adam Thalhimer 提问** 询问Summit收购对公司的影响和整合情况 [37][38][39] **Brian Lane 和 Bill George 回答** 公司认为Summit是一家优秀的公司,整合过程较为顺利,公司将保留原有的优秀团队和文化 [38][39][40][41] 问题3 **Josh Chan 提问** 询问数据中心业务的情况和是否考虑扩大模块化产能 [69][70][71][76][77] **Bill George 回答** 公司目前没有具体计划扩大模块化产能,但会根据市场需求进行评估 [76][77]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Commission file number: 1-13011 COMFORT SYSTEMS USA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of Incorporation or Organization) 76-0526487 (I.R.S. Employer Identification No.) Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT ...

净收入和营收 - 2024年第一季度，Comfort Systems USA的净收入为9,630万美元，每股摊薄收益为2.69美元，较2023年同期的5,720万美元和1.59美元有显著增长[1] - 2024年第一季度营收为15.37亿美元，较2023年的11.74亿美元有增长[1] 订单 backlog - 2024年3月31日的订单 backlog 达到了59.1亿美元，较2023年同期的44.4亿美元有增长[1] 业绩展望 - 公司预计2024年将继续取得强劲业绩，机械业务和电气业务利润率均有提高，建筑和服务业务持续繁荣，需求保持支持性[1] 经营现金流和净利润 - 2024年第一季度经营现金流为1.466亿美元，较2023年的1.269亿美元有增长[6] - 2024年第一季度净利润为9,631.9万美元，较2023年的5,721.6万美元有增长[6] 调整后的 EBITDA - 2024年第一季度调整后的 EBITDA 达到了1.69807亿美元，较2023年的9031.2万美元有显著增长[8] 现金及现金等价物 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.00792亿美元，较2023年底的2.0515亿美元有减少[10]

Comfort Systems USA, Inc. (FIX) is scheduled to report its first-quarter 2024 results on Apr 25, after market close.In the last reported quarter, the company’s earnings topped the Zacks Consensus Estimate by 18.6%. On a year-over-year basis, the top and bottom lines grew 21.6% and 65.6%, respectively.Markedly, its earnings surpassed expectations in each of the last four quarters, the average surprise being 25.5%.The Trend in Estimate RevisionThe Zacks Consensus Estimate for first-quarter 2024 earnings per s ...

Comfort Systems - Comfort Systems (FIX)目前在建筑行业中表现优异，股票年初至今回报率高于同行[1] - Comfort Systems的Zacks Rank为1（强烈买入），分析师对其全年盈利预期持续上调，股票回报率达55.9%[3] - Comfort Systems所属的建筑产品-空调和供暖行业在Zacks Industry Rank中排名第7，今年以来平均回报率为11.9%，表现优于同行[7] M.D.C. Holdings, Inc. - M.D.C. Holdings, Inc.（MDC）也在建筑行业中表现优异，股票年初至今回报率为13.9%[5] - M.D.C. Holdings, Inc.的Zacks Rank为2（买入），当前年度每股盈利预期在过去三个月内增长了5.9%[6] - M.D.C. Holdings, Inc.所属的建筑产品-住宅建筑行业在行业排名中位列第41，今年以来行业回报率为+9.3%[8] 投资建议 - 投资者应继续关注Comfort Systems和M.D.C. Holdings, Inc.，这两只股票有望继续表现稳健[9]

Comfort Systems USA（FIX） - 今年的盈利预期在过去60天内增长了19.5%[1] General Motors（GM） - 今年的盈利预期在过去60天内增长了16.3%[2] Vertiv（VRT） - 今年的盈利预期在过去60天内增长了5.9%[3] Gladstone Commercial（GOOD） - 今年的盈利预期在过去60天内增长了5.3%[4] Reynolds Consumer Products（REYN） - 今年的盈利预期在过去60天内增长了5.2%[5]

成长投资 - 成长投资者关注具有高于平均财务增长的股票，因为这一特征有助于吸引市场关注并实现稳健回报[1] - 通过Zacks Growth Style Score系统，可以轻松找到具有前沿增长潜力的股票[3] - Comfort Systems (FIX)是一家具有有利的增长评分和顶级Zacks排名的公司，被我们的专有系统推荐为这样的股票[4]

公司业绩 - Comfort Systems 公司的盈利增长率为23.5%，预计今年的盈利将增长30.7%，远超行业平均水平[6][7] - Comfort Systems 公司的现金流增长率为45.1%，高于同行业平均水平，过去3-5年的年化现金流增长率为20.5%[8][9][10] - Comfort Systems 公司的当年盈利预期已经上调了19.5%，显示出积极的盈利预期修正趋势[11][12] 公司评级 - Comfort Systems 公司不仅获得了A级的成长评分，还因为积极的盈利预期修正而获得了Zacks Rank 1的评级[13]

股价表现 - Comfort Systems (FIX)股价在过去一个月上涨了35.9%，创下了新的52周高点[1] 盈利表现 - Comfort Systems在过去四个季度中均未错过盈利预期，表现出色[2] 评级和排名 - Comfort Systems目前的价值评分为D，成长和动量评分分别为A和A，综合评分为B[5] - Comfort Systems目前的Zacks排名为1（强烈买入），得益于分析师对盈利预期的有利修订[8] - Comfort Systems符合投资者选择Zacks排名为1（强烈买入）或2（买入）以及风格评分为A或B的要求[9]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为14亿美元,同比增长22%,其中同店收入增长18% [15] - 2023年全年收入增长26%至52亿美元 [15] - 2023年第四季度毛利率为20.6%,同比提升1.7个百分点,主要受益于电气业务毛利率的提升 [17][18] - 2023年全年毛利率为19.0%,同比提升1.1个百分点 [19] - 2023年第四季度EBITDA增长42%至1.41亿美元,全年EBITDA增长48%至4.99亿美元 [20] - 2023年第四季度营业利润增长50%至1.2亿美元,全年营业利润增长65%至4.18亿美元 [23][24] - 2023年全年每股收益为9.01美元,扣除税收收益后为8.74美元,同比增长65% [27] - 2023年全年自由现金流达5.51亿美元,是净收益的2倍多 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械业务2023年全年收入增长24% [15] - 电气业务2023年全年收入增长31%,现已达到13亿美元 [15][16] - 模块化业务2023年全年收入占比15%,毛利率略低于其他业务 [19][112] - 服务业务2023年全年收入达10亿美元,同比增长11%,毛利率较高,是公司重要的利润和现金来源 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业客户(包括数据中心、生命科学、食品、芯片厂和电池工厂)占2023年总收入的55%,是公司管线和积压工作的主要驱动力 [37][38] - 技术行业(包括在工业中)占2023年总收入的21%,较上年大幅增长 [38] - 机构市场(包括教育、医疗和政府)占2023年总收入的26%,也保持强劲 [39] - 商业市场占2023年总收入的19%,占比相对较小 [39] - 新建工程占2023年总收入的55%,现有建筑改造工程占25% [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为行业内最佳组织,为员工、客户和并购公司创造价值和遗产 [41] - 公司专注于安全、质量和创新,不断提升运营能力以满足国家对机械和电气专业人才的需求 [42][43] - 公司看好服务和建筑业务的前景,积极投资和并购以扩大业务规模 [44] - 公司将继续保持和发展最优秀的员工队伍,这是公司成功的关键 [45] - 公司看好数据中心、制造业、生命科学等行业的需求,并通过并购进一步拓展业务 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年第四季度和全年业绩创历史新高,对2024年前景保持乐观 [9][44] - 公司2023年底积压工作达52亿美元,同比增长23%,显示需求持续强劲 [36] - 公司将继续谨慎选择利润率和工作环境良好的项目 [11] - 公司对2024年同店收入中高单位数增长持乐观态度,增长将更多集中在上半年 [15][44] - 公司预计2024年EBITDA和毛利率水平将保持在2023年的强劲范围 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Dwyer 提问** 询问2023年第四季度积压工作中模块化业务的订单情况,是否为单一客户还是多个客户,未来是否有机会获得更多大型模块化订单 [50][51] **Bill George 回答** 2023年第四季度积压工作增加中,约60%来自模块化业务,这些订单来自多个客户。公司未来仍有机会获得更多大型模块化订单,客户表示愿意给予更多订单 [51][52] 问题2 **Alex Dwyer 提问** 询问2023年模块化业务的毛利率表现,以及2024年是否有进一步提升的空间 [53] **Bill George 回答** 2023年全年模块化业务毛利率略高于上年,处于很好的水平。未来毛利率能否进一步提升存在一定不确定性,但公司会努力实现 [54][55] 问题3 **Josh Chan 提问** 询问2024年毛利率和EBITDA率的展望,以及影响因素 [98][99] **Bill George 回答** 2023年四季度毛利率和EBITDA率的提升是广泛的,反映了良好的项目执行和定价。这些因素有望在2024年延续,但由于并购带来的摊销费用影响,毛利率可能会有一定波动 [99][100][101]