Comfort Systems - Comfort Systems (FIX)目前在建筑行业中表现优异，股票年初至今回报率高于同行[1] - Comfort Systems的Zacks Rank为1（强烈买入），分析师对其全年盈利预期持续上调，股票回报率达55.9%[3] - Comfort Systems所属的建筑产品-空调和供暖行业在Zacks Industry Rank中排名第7，今年以来平均回报率为11.9%，表现优于同行[7] M.D.C. Holdings, Inc. - M.D.C. Holdings, Inc.（MDC）也在建筑行业中表现优异，股票年初至今回报率为13.9%[5] - M.D.C. Holdings, Inc.的Zacks Rank为2（买入），当前年度每股盈利预期在过去三个月内增长了5.9%[6] - M.D.C. Holdings, Inc.所属的建筑产品-住宅建筑行业在行业排名中位列第41，今年以来行业回报率为+9.3%[8] 投资建议 - 投资者应继续关注Comfort Systems和M.D.C. Holdings, Inc.，这两只股票有望继续表现稳健[9]

Comfort Systems USA（FIX） - 今年的盈利预期在过去60天内增长了19.5%[1] General Motors（GM） - 今年的盈利预期在过去60天内增长了16.3%[2] Vertiv（VRT） - 今年的盈利预期在过去60天内增长了5.9%[3] Gladstone Commercial（GOOD） - 今年的盈利预期在过去60天内增长了5.3%[4] Reynolds Consumer Products（REYN） - 今年的盈利预期在过去60天内增长了5.2%[5]

成长投资 - 成长投资者关注具有高于平均财务增长的股票，因为这一特征有助于吸引市场关注并实现稳健回报[1] - 通过Zacks Growth Style Score系统，可以轻松找到具有前沿增长潜力的股票[3] - Comfort Systems (FIX)是一家具有有利的增长评分和顶级Zacks排名的公司，被我们的专有系统推荐为这样的股票[4]

公司业绩 - Comfort Systems 公司的盈利增长率为23.5%，预计今年的盈利将增长30.7%，远超行业平均水平[6][7] - Comfort Systems 公司的现金流增长率为45.1%，高于同行业平均水平，过去3-5年的年化现金流增长率为20.5%[8][9][10] - Comfort Systems 公司的当年盈利预期已经上调了19.5%，显示出积极的盈利预期修正趋势[11][12] 公司评级 - Comfort Systems 公司不仅获得了A级的成长评分，还因为积极的盈利预期修正而获得了Zacks Rank 1的评级[13]

股价表现 - Comfort Systems (FIX)股价在过去一个月上涨了35.9%，创下了新的52周高点[1] 盈利表现 - Comfort Systems在过去四个季度中均未错过盈利预期，表现出色[2] 评级和排名 - Comfort Systems目前的价值评分为D，成长和动量评分分别为A和A，综合评分为B[5] - Comfort Systems目前的Zacks排名为1（强烈买入），得益于分析师对盈利预期的有利修订[8] - Comfort Systems符合投资者选择Zacks排名为1（强烈买入）或2（买入）以及风格评分为A或B的要求[9]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为14亿美元,同比增长22%,其中同店收入增长18% [15] - 2023年全年收入增长26%至52亿美元 [15] - 2023年第四季度毛利率为20.6%,同比提升1.7个百分点,主要受益于电气业务毛利率的提升 [17][18] - 2023年全年毛利率为19.0%,同比提升1.1个百分点 [19] - 2023年第四季度EBITDA增长42%至1.41亿美元,全年EBITDA增长48%至4.99亿美元 [20] - 2023年第四季度营业利润增长50%至1.2亿美元,全年营业利润增长65%至4.18亿美元 [23][24] - 2023年全年每股收益为9.01美元,扣除税收收益后为8.74美元,同比增长65% [27] - 2023年全年自由现金流达5.51亿美元,是净收益的2倍多 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械业务2023年全年收入增长24% [15] - 电气业务2023年全年收入增长31%,现已达到13亿美元 [15][16] - 模块化业务2023年全年收入占比15%,毛利率略低于其他业务 [19][112] - 服务业务2023年全年收入达10亿美元,同比增长11%,毛利率较高,是公司重要的利润和现金来源 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业客户(包括数据中心、生命科学、食品、芯片厂和电池工厂)占2023年总收入的55%,是公司管线和积压工作的主要驱动力 [37][38] - 技术行业(包括在工业中)占2023年总收入的21%,较上年大幅增长 [38] - 机构市场(包括教育、医疗和政府)占2023年总收入的26%,也保持强劲 [39] - 商业市场占2023年总收入的19%,占比相对较小 [39] - 新建工程占2023年总收入的55%,现有建筑改造工程占25% [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为行业内最佳组织,为员工、客户和并购公司创造价值和遗产 [41] - 公司专注于安全、质量和创新,不断提升运营能力以满足国家对机械和电气专业人才的需求 [42][43] - 公司看好服务和建筑业务的前景,积极投资和并购以扩大业务规模 [44] - 公司将继续保持和发展最优秀的员工队伍,这是公司成功的关键 [45] - 公司看好数据中心、制造业、生命科学等行业的需求,并通过并购进一步拓展业务 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年第四季度和全年业绩创历史新高,对2024年前景保持乐观 [9][44] - 公司2023年底积压工作达52亿美元,同比增长23%,显示需求持续强劲 [36] - 公司将继续谨慎选择利润率和工作环境良好的项目 [11] - 公司对2024年同店收入中高单位数增长持乐观态度,增长将更多集中在上半年 [15][44] - 公司预计2024年EBITDA和毛利率水平将保持在2023年的强劲范围 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Dwyer 提问** 询问2023年第四季度积压工作中模块化业务的订单情况,是否为单一客户还是多个客户,未来是否有机会获得更多大型模块化订单 [50][51] **Bill George 回答** 2023年第四季度积压工作增加中,约60%来自模块化业务,这些订单来自多个客户。公司未来仍有机会获得更多大型模块化订单,客户表示愿意给予更多订单 [51][52] 问题2 **Alex Dwyer 提问** 询问2023年模块化业务的毛利率表现,以及2024年是否有进一步提升的空间 [53] **Bill George 回答** 2023年全年模块化业务毛利率略高于上年,处于很好的水平。未来毛利率能否进一步提升存在一定不确定性,但公司会努力实现 [54][55] 问题3 **Josh Chan 提问** 询问2024年毛利率和EBITDA率的展望,以及影响因素 [98][99] **Bill George 回答** 2023年四季度毛利率和EBITDA率的提升是广泛的,反映了良好的项目执行和定价。这些因素有望在2024年延续,但由于并购带来的摊销费用影响,毛利率可能会有一定波动 [99][100][101]

文章核心观点 - 建筑和家庭维护公司Comfort Systems USA季度业绩超预期且前景乐观，股价上涨，是成长型投资者的有吸引力选择 [1][6] 公司业绩情况 - 第四季度每股收益2.55美元，营收13.6亿美元，超华尔街预期 [2] - 本季度营收同比增长21%，全年增长26%，经营现金流达6.396亿美元，是2022年3.015亿美元的两倍多 [3] 业务表现 - 第四季度机械和电气业务增长并提高利润率，推动年度业绩创新高 [4] - 建筑业务在强劲一年基础上收尾，模块化业务利润和业务量显著增加 [4] - 服务业务执行出色、持续增长且盈利能力提高，服务运营受益于持续投资 [5] 未来展望 - 公司积压订单在年底增长27%，增加约11亿美元 [5] - 潜在需求强劲，本月初加入的两家新公司令人兴奋，预计2024年将继续增长并保持强劲运营业绩 [6] 股价表现 - 周五股价涨幅高达18%，截至美国东部时间中午上涨9%，过去12个月上涨121% [1][6]

Selling, General and Administrative Expenses ("SG&A")—SG&A increased $85.1 million, or 17.4%, to $574.4 million for 2023 as compared to 2022. On a same-store basis, excluding amortization expense, SG&A increased $67.3 million, or 14.9%. The same-store increase is primarily due to higher same-store revenue and increased compensation costs ($59.9 million), largely attributable to increased headcount. This increase was partially offset by a decrease in professional fees of $3.3 million as compared to the prior ...

财务业绩 - 2023年第四季度，Comfort Systems USA的净收入为9,160万美元，每股摊薄收益为2.55美元，较2022年同期的5,540万美元、每股摊薄收益1.54美元有显著增长[1] - 2023年第四季度营收为13.576亿美元，较2022年的11.172亿美元增长21.6%[1] - 2023年第四季度，Comfort Systems USA的现金流为1.73亿美元，较2022年的1.32亿美元增长31.1%[1] - 2023年全年，Comfort Systems USA的净收入为3.234亿美元，每股摊薄收益为9.01美元，较2022年的2.459亿美元、每股摊薄收益6.82美元有显著增长[1] - 2023年全年营收为52.076亿美元，较2022年的41.4036亿美元增长25.7%[1] - Comfort Systems USA的同店销售额从2022年底的40.6亿美元增长至2023年底的49.8亿美元[1] - Comfort Systems USA的现金流为6.396亿美元，较2022年的3.015亿美元增长112.3%[1] 未来展望 - Comfort Systems USA的未来展望积极，预计2024年将继续保持强劲的运营业绩[2] - Comfort Systems USA将于2024年2月23日举行财报电话会议，讨论财务业绩和公司状况[2] 公司概况 - Comfort Systems USA是一家领先的商业、工业和机构供暖、通风、空调和电气承包服务提供商，拥有172个地点，遍布全国131个城市[3] 资产情况 - Comfort Systems USA, Inc. 截至2023年12月31日的现金及现金等价物为20.515亿美元[11] - Comfort Systems USA, Inc. 截至2023年12月31日的总资产为33.05579亿美元[11] - Comfort Systems USA, Inc. 截至2023年12月31日的经营活动现金流为17.3亿美元[12]

Comfort Systems - Comfort Systems受益于制造业和技术行业的订单增长，公司的订单量从2020年底的15亿美元增长到2023年第三季度末的43亿美元[3] Watsco - Watsco通过收购小型分销商并提供技术改进，实现了持续增长，并且预计2024年销售额将增长6.4%[8] nVent Electric - nVent Electric在电气连接和保护产品领域表现出色，股价在过去五年中上涨了135%，公司预计2024年有机增长率为3%-5%[11]