财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为13亿美元,同比增长27%,其中机械分部收入增长26%,电气分部收入增长33% [11] - 毛利率为17.6%,较上年同期的17.2%有所提升,主要得益于电气分部毛利率的提升 [13][14] - 销售费用和管理费用占收入的比重从上年同期的11.7%下降至10.5%,体现了良好的费用管控 [15] - 营业利润率从上年同期的5.6%提升至7.1% [16] - 净利润为6900万美元,每股收益为1.93美元,较上年同期的1.17美元大幅增长 [18] - EBITDA同比增长45%至1.12亿美元 [19] - 前6个月自由现金流达2.13亿美元,创历史新高 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械分部收入增长26%,毛利率保持在17.8%的高水平 [11][13] - 电气分部收入增长33%,毛利率从上年同期的15.1%提升至17.0% [14] - 服务收入同比增长16%,占总收入的20% [31] - 新建工程收入占总收入的53%,改造工程收入占27% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业客户占总收入的52%,其中科技行业占20% [29] - 机构市场(教育、医疗、政府)占28%,商业市场占20% [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正专注于选择利润率较高、工作环境较好的项目,并致力于保留和发展最优秀的员工 [8][32] - 公司正大力发展工业、数据中心、生命科学等领域,并加大在模块化建筑和服务业务的投入 [29][31] - 公司看好未来市场需求前景,有信心在2023年保持强劲的增长和盈利能力 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司当前面临着前所未有的强劲需求,正在谨慎选择利润率较高的工作 [8] - 公司对2023年下半年的收入增长保持乐观,预计将达到高个位数至低双位数 [12] - 公司对2023年全年的利润率水平保持乐观,预计将与2022年持平或略有提升 [14] - 公司对2024年的收入增长前景也持乐观态度,认为将高于2023年 [84][85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sean Eastman 提问** 询问公司在不同因素影响下的收入增长潜力 [39][40][41][42] **Bill George 回答** 即使假设未来材料价格通胀放缓,公司2024年的收入仍有望高于2023年,主要得益于强劲的手头订单和管线 [40][41][42] 问题2 **Brent Thielman 提问** 询问公司在模块化业务方面的发展情况和对毛利率的影响 [66][67][68][69][73] **Bill George 回答** 模块化业务的毛利率略低于公司整体水平,但每单位人工成本的利润率与其他业务相当,整体影响在几个百分点左右 [73] 问题3 **Adam Thalhimer 提问** 询问未来几年随着模块化业务占比提升,公司整体利润率是否会有所下降 [91][92][93][94] **Bill George 回答** 如果模块化业务占比大幅提升,材料成本占比会上升,毛利率会有所下降,但由于模块化业务人工生产效率较高,整体利润水平仍将保持良好 [92][93][94]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-13011 COMFORT SYSTEMS USA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other ...

I will discuss our business and outlook in a few minutes. But first, I will turn this call over to Bill to review our financial performance. Bill? Our tax rate for the quarter was 13.1%. This included an incremental benefit of $5 million or $0.12 from a conforming adjustment for the R&D tax credit of which $0.08 related to 2022. We also continued to purchase our shares, acquiring 29,000 shares at an average price of $121.36 in the first quarter and adding to the over 10 million shares we have repurchased si ...

营收和净利润 - 2023年第一季度，Comfort Systems USA, Inc.的营收为11.74亿美元，较去年同期增长32.6%[6] - 2023年第一季度，Comfort Systems USA, Inc.的净利润为5,721.6万美元，较去年同期下降34.1%[6] 资产和现金流 - Comfort Systems USA, Inc.截至2023年3月31日的股东权益为10.53亿美元，较去年同期增长19.8%[7] - Comfort Systems USA, Inc.截至2023年3月31日的现金及现金等价物为4,856万美元，较去年同期减少58.0%[8] - 2023年第一季度，Comfort Systems USA, Inc.的经营活动现金流为1.26909亿美元[8] 公司业务和服务 - Comfort Systems USA, Inc.提供综合机械和电气承包服务，主要包括供暖、通风和空调（HVAC）、管道和控制等服务[9] - Comfort Systems USA, Inc.主要提供包括暖通空调（HVAC）、管道、电气等综合机械和电气承包服务[9] 会计和税务 - Comfort Systems USA, Inc.采用成本-成本输入法来衡量合同履行进度，并根据合同性质确认收入[12] - Comfort Systems USA, Inc.根据历史信用损失费用、客户财务实力等因素估计信用损失率，并为具有较高风险的特定应收账款提供信用损失准备[13] - Comfort Systems USA, Inc.的有效税率根据在联邦和各州不同税率和规则下的相对盈利能力而变化[14] 财务报表和资产评估 - 公司的财务工具包括现金、应收账款、应付账款和寿险保单，这些工具的账面价值近似于其公允价值[16] - 公司持有一项价值2.5百万美元的投资，其公允价值不容易确定，目前按成本计入资产负债表[16] - 公司使用概率加权贴现现金流量法对待收购业务款项进行估值，这是属于公允价值层次3的测量[28] 公司收入和业务拓展 - 公司的收入主要来自与客户签订的合同，根据交付的商品或服务转移控制权来确认收入[17] - 公司2023年第一季度的收入来源主要包括制造业、科技、医疗、教育、办公楼、零售、政府等领域[22] - 公司2023年第一季度的收入主要来自新建筑、现有建筑施工、服务项目和维护监控等活动[22] 公司收购和商誉 - 公司于2023年2月1日收购了总部位于南卡罗来纳州的Eldeco, Inc.，总购买价格为7390万美元[29] - 公司于2022年4月1日收购了总部位于南卡罗来纳州查尔斯顿的Atlantic Electric, LLC，总购买价格为4810万美元[30] - 公司的商誉于2023年3月31日为637434千美元，较2022年12月31日的611789千美元有所增加[31] 公司财务和股票 - 公司于2023年第一季度录得680万美元的税前收益，主要与客户争议、已完成项目的结果以及两份执行的意向书有关[36] - 公司设立了股票回购计划，截至2023年3月31日，已回购了总计10.1百万股，平均价格为每股24.80美元[39]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入超过40亿美元,同比增长超过35% [14] - 2022年全年毛利增加1.78亿美元,毛利率为17.9%,与2021年的18.3%相比保持良好 [18] - 2022年第四季度收入为11亿美元,同比增长30% [14] - 2022年第四季度毛利为2.11亿美元,毛利率为18.9%,高于2021年同期的18.0% [17] - 2022年全年每股收益为6.82美元,剔除税收优惠后为5.29美元,高于2021年的3.93美元 [26] - 2022年全年EBITDA增长32%至3.38亿美元 [27] - 2022年全年经营活动产生的现金流为2.56亿美元,高于2021年的1.61亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年机械服务分部收入增长25%,电气服务分部收入增长81% [15] - 2022年服务收入超过9亿美元,同比增长33%,占总收入22% [42] - 2022年建筑收入占总收入78%,其中新建筑项目49%,改建项目29% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年工业客户占总收入48%,机构客户占31%,商业客户占21% [40] - 工业、科技、制药和食品加工等行业需求强劲,在新增订单中占比较高 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正大幅投资扩大模块化建筑产能,从2022年初的100万平方英尺增加到2023年中期的200多万平方英尺 [28][38] - 公司认为模块化建筑是未来的重要趋势,在复杂机电模块化方面具有独特优势 [39][76] - 公司将继续投资于员工培养、技术和执行能力,以满足客户需求并保持行业领先地位 [45][46] - 公司通过收购Eldeco公司进一步加强了电气服务业务,预计将带来协同效应 [12][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司预计同店收入增长将在低到中个位数,前期增幅可能更大 [16] - 公司对2023年的毛利率保持乐观,预计将与2022年水平相当 [20] - 公司认为行业需求持续强劲,加上创纪录的订单量,2023年将继续保持增长和盈利能力 [44] - 公司表示将谨慎看待并购机会,优先专注于消化现有订单和投资产能 [96][97] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julio Romero提问** 模块化业务目前占公司收入的比重,未来5年内会有什么变化? [49] **Bill George回答** 模块化业务目前占公司收入10%,随着新增产能的投放,预计未来会逐步提高到15%左右 [52][53] 问题2 **Adam Thalhimer提问** 未来公司是否有能力将模块化产能从目前的200万平方英尺扩大到400万平方英尺? [73] **Bill George回答** 公司有能力进一步扩大模块化产能,这需要合理的投资和管理能力,公司有信心把握好这一趋势 [74][75][76] 问题3 **Alex Dwyer提问** 公司是否有信心维持电气业务与机械业务的毛利率相当? [89] **Bill George回答** 公司认为电气业务和机械业务的毛利率水平是可持续的,未来会保持相当 [90][91][92]

市场经济影响 - 公司的业务受到市场经济衰退的影响，特别是建筑活动水平下降可能会对业务产生重大不利影响[43] - 公司的业务高度依赖于建筑活动水平，经济衰退可能导致业务受到严重影响[43] 合同成本风险 - 公司面临合同成本超支的风险，如果成本超出估计，可能会导致利润减少或亏损[44] - 公司在大多数合同中承担成本超支的风险，如果成本超出预算，可能导致利润减少或亏损[44] 订单调整和取消影响 - 公司的未来收入和利润可能会受到未预期的订单调整和取消的影响，反映在订单中的金额可能不会转化为实际收入或利润[45] - 公司的订单量可能会出现意外调整和取消，订单中的金额可能不会转化为实际收入或利润[45] COVID-19影响 - 公司的业务受到COVID-19大流行及相关经济影响的影响，对未来业绩和整体财务表现的负面影响仍不确定[46] - 新冠疫情及相关经济影响已经对公司及其客户、供应商、分包商、开发商和总承包商的业务产生重大影响[46] 全球经济波动 - 全球经济面临历史性的通货膨胀率和市场经济波动，可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[48] - 公司可能会受到通货膨胀、供应链中断、资本市场波动以及经济衰退的不利影响[48] 未来收购风险 - 公司的未来收购可能不成功，可能会暴露公司面临的不同业务风险，并可能导致财务和会计方面的挑战和复杂性[51] - 未来收购可能不成功，存在风险[51] 劳动力成本影响 - 公司的业务可能受到第三方劳动力短缺或第三方劳动力成本增加的影响，从而对运营结果产生不利影响[53] - 依赖第三方承包商和供应商，劳动力短缺或成本增加可能对运营结果产生不利影响[53] 成本-成本输入法影响 - 公司使用的成本-成本输入法会导致之前记录的收入或利润减少或逆转的可能性，可能会影响公司的财务状况或报告的运营结果[55] - 使用成本-成本输入法会导致先前记录的收入或利润减少或逆转[55] 客户付款风险 - 公司可能因客户付款延迟或违约而无法收回所有支出[57] - 客户付款延迟或违约可能导致无法收回所有支出[57] 环境影响 - 公司可能受更严格法律法规的影响，增加项目成本或阻止项目进行[61] - 公司可能受到极端天气条件的影响，可能损害业务和财务结果[59] 信息技术系统风险 - 公司信息技术系统故障、网络中断或网络安全漏洞可能对业务产生不利影响[67] - 公司信息技术系统故障可能导致交易错误、处理效率低下、客户流失、业务中断或员工或第三方个人信息丢失[69] 保险政策风险 - 公司的保险政策对许多潜在责任都有高免赔额，风险管理政策可能使公司暴露于未知或意外风险[71] - 公司历史保险索赔并不重大，但保修索赔可能会影响运营结果和财务状况[77] 法律合规风险 - 员工、分包商或合作伙伴的不当行为或公司未能遵守法律法规可能损害公司声誉、减少收入和利润，并使公司面临刑事和民事执法行动[78] - 员工、分包商或合作伙伴的不当行为或公司未能遵守法律法规可能损害公司声誉，影响与客户的关系，减少收入和利润，并使公司面临刑事和民事执法行动[78] 税务风险 - 税务事项，包括公司税法的变化和与税务机构的分歧，可能影响公司的运营结果和财务状况[88] - 税务事项，包括公司税法的变化和与征税机构的分歧，可能影响我们的运营结果和财务状况[88] 股票交易风险 - 公司股票的价格和交易量可能会出现显著波动，股东可能会遭受损失[88] - 未来对公司股票的大规模销售可能会压低股价[90] 内部控制风险 - 公司的内部控制评估和报告可能会影响投资者对我们财务信息可靠性的信心[95] 会计准则变化风险 - 未来会计准则和法规的变化可能会对我们的财务结果产生不利影响[97]

Comfort Systems USA, Inc. (NYSE:FIX) Q3 2022 Earnings Conference Call October 27, 2022 11:30 AM ET Company Participants Julie Shaeff - SVP & CAO Brian Lane - CEO, President & Director William George - EVP & CFO Conference Call Participants Julio Romero - Sidoti & Company Sean Eastman - KeyBanc Capital Markets Adam Thalhimer - Thompson, Davis & Company Brent Thielman - D.A. Davidson & Co. Operator Good morning, and welcome to the Comfort Systems Third Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instruct ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-13011 COMFORT SYSTEMS USA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or o ...

Comfort Systems USA, Inc. (NYSE:FIX) Q2 2022 Earnings Conference Call July 28, 2022 11:30 AM ET Company Participants Julie Shaeff - Senior Vice President and Chief Accounting Officer Brian Lane - President and Chief Executive Officer William George - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Julio Romero - Sidoti Brent Thielman - D.A. Davidson Sean Eastman - KeyBanc Adam Thalhimer - Thompson, Davis Operator Good morning, and welcome to the Comfort Systems USA Second Q ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-13011 COMFORT SYSTEMS USA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other ...