财务数据和关键指标变化 - 第三季度总交易量增长36%至279亿美元 [6][8] - 第三季度总收入增长23%至6.75亿美元,扣除网络费用的收入增长24%至2.43亿美元 [59][60] - 第三季度毛利增长34%至1.71亿美元,毛利率为70% [60][61] - 第三季度调整后EBITDA增长46%至1.245亿美元,EBITDA利润率为51.2% [7][58][65] - 第三季度调整后自由现金流增长69%至7550万美元 [65] - 第三季度综合毛利率为64.5个基点,预计全年将维持在65个基点左右 [61][142][146] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐饮业务继续保持强劲增长,已安装8,250台SkyTab POS系统 [19][20][21][22][23] - 酒店业务也有强劲增长,与Pebble Beach Resorts、Sonesta Hotels等续签和扩大合作 [24][25][26] - 体育娱乐业务通过收购Appetize大幅提升市场份额,并与Orlando Magic、San Francisco 49ers等球队扩大合作 [27][28][29][30] - 非营利组织业务持续增长,与Give Lively、The Giving Block等平台深化合作 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正积极拓展欧洲市场,预计2024年将在欧洲和加拿大新增10,000家餐厅和酒店客户 [37][113][114][115] - 公司在美国市场的餐厅和酒店客户转化和新增情况良好,已有大量潜在目标客户 [133] - 公司在体育娱乐和非营利组织等新兴垂直行业的市场份额和业务增长迅速 [27][28][29][30][34][35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取"土地和扩张"及"新增商户"的双轮驱动增长策略,保持高于行业平均的增长率 [17][18] - 公司在M&A方面保持高度谨慎和纪律,专注于能够带来嵌入式支付机会的差异化技术资产 [13][14][15][16] - 公司正积极拓展欧洲等国际市场,利用Finaro的现有客户基础和渠道优势 [37][113][114][115] - 公司在体育娱乐、非营利组织等新兴垂直行业保持领先地位,并持续拓展新的增长点 [27][28][29][30][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持谨慎乐观态度,认为即使在经济下行环境下也能保持良好增长 [78][79][80][81][82] - 公司有信心实现中期目标,并提供了2024年的交易量增长路径 [38][39][40][41][129][130][131] - 公司认为国际市场和新兴垂直行业是未来的重点发展方向 [37][113][114][115][133] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Will Nance 提问** 询问公司在不同垂直行业和市场的毛利率情况 [85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97] **Jared Isaacman、Taylor Lauber、Nancy Disman 回答** - 公司在餐饮和酒店等核心垂直行业的毛利率较为稳定 - 在体育娱乐、非营利组织等新兴垂直行业,由于交易规模较大,毛利率可能更高 - 在欧洲等国际市场,由于支付方式不同,需要采取不同的定价策略,但整体来看仍有较大的增长空间 [99][142][143][144][145][146][147] 问题2 **Darrin Peller 提问** 询问公司第四季度的收入增长情况,以及对宏观环境的保守假设 [103][104][105][106][107][108][109][110] **Taylor Lauber、Nancy Disman 回答** - 第四季度收入增长主要来自Finaro和Appetize的并购贡献,以及新客户的实施上线 - 公司对宏观环境保持谨慎态度,但目前尚未看到明显的下行迹象 [104][105][106][107][108][109][110] 问题3 **Timothy Chiodo 提问** 询问公司网关客户转化的进展情况 [118][119][120][121][122][123][124] **Taylor Lauber 回答** - 公司网关客户转化工作进展良好,约50%来自新增客户,50%来自现有客户的转化 - 公司采取多种方式推进网关客户转化,包括针对不同行业、软件系统和收单行等进行针对性的转化 [120][121][122][123]

财务表现 - 2023年第三季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的总收入为18.59亿美元，较去年同期增长27.8%[10] - 2023年第三季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的净利润为4.65亿美元，较去年同期基本持平[10] - 2023年第三季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的广告和营销费用为4.7百万美元，较去年同期略有下降[10] - 2023年第三季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的利息收入为9.6百万美元，较去年同期大幅增长[10] - 2023年第三季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的其他收入为0.3百万美元，较去年同期略有下降[10] - 2023年第三季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的未实现证券投资收益为2.6百万美元，为去年同期的新增项目[10] - 2023年第三季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的净利润归属于非控股权益的部分为1.39亿美元，较去年同期大幅增长[10] - 2023年第三季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的基本每股净收益为0.56美元，较去年同期略有下降[10] - 2023年第三季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的综合收入为40.9百万美元，较去年同期略有下降[12] - 2023年第三季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的股东权益中的其他综合损失为0.1百万美元，为去年同期的新增项目[13] - 2023年前九个月净收入为103.7亿美元，较2022年同期增长115.5%[15] 公司收购 - 公司于2023年4月完成了对Focus POS Systems的收购，总购买价格为4520万美元，净现金收购后，该收购对公司的未经审计的简明合并财务报表没有实质影响[34] - 公司于2022年9月29日完成了对Online Payments Group AG的收购，总购买价格为1.259亿美元，净现金收购后，该收购对公司的未经审计的简明合并财务报表没有实质影响[38] - 公司于2022年12月31日完成了对六家不同的餐厅技术合作伙伴的收购，总购买价格为8030万美元，净现金收购后，这些收购使公司的未经审计的简明合并财务报表没有实质影响[43] - 公司于2023年1月20日完成了对一家餐厅技术合作伙伴的收购，总购买价格为150万美元，净现金收购后，该收购对公司的未经审计的简明合并财务报表没有实质影响[43] - 公司完成了对The Giving Block的收购，总购买考虑为106.9百万美元，净现金收购后为106.9百万美元[49] 公司财务状况 - 公司于2023年9月30日的受限现金为9100万美元，2022年12月31日为7400万美元，代表公司的结算资金[29] - 公司的现金等价物包括高度流动性的货币市场基金，截至2023年9月30日和2022年12月31日分别为5.145亿美元和6.528亿美元[28] - 公司的长期债务总额为1,772.5美元，较上一季度增加了30.6美元[72] - 公司的循环信贷额度为1亿美元，利率为3.00%至3.50%[73] - 公司的资产中的其他无形资产净额从2022年12月31日的426.9百万美元增加到2023年9月30日的487.4百万美元[68]

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为3700万美元，同比增长25.5%[17] - 2023年第二季度毛利润为316百万美元，毛利率为32%[48] - 2023年第二季度净收入为3680万美元，按基本和稀释后每股收益分别为0.43美元和0.42美元[28] - 2023年第二季度EBITDA为8270万美元，调整后的EBITDA为1.1亿美元，同比增长56%和68%[28] - 2023年第二季度调整后的EBITDA利润率为48%[28] - 2023年上半年总收入为1,184.0百万美元，较2022年同期的908.6百万美元增长30.2%[169] 用户数据 - 2023年第二季度的端到端支付交易量为268亿美元，同比增长59%[182] - 2023年第二季度的总支付交易量达到228.1亿美元，同比增长487%[48] - 2023年第二季度安装了近6500个SkyTab系统，取得了显著的市场份额[125] 未来展望 - 公司更新了2023年全年财务指引，预计Finaro将在第四季度贡献收入[15] - 预计2023年全年的总支付交易量将从1040亿美元上调至1100亿美元[146] - 2023年调整后的EBITDA预计在4.60亿美元至4.95亿美元之间，同比增长50%至59%[155] - 预计2023年全年的总收入范围为26亿美元至27亿美元，同比增长30%至35%[153] 新产品和新技术研发 - SkyTab POS产品的需求因竞争对手的费用增加而显著提升[11] - 公司在新垂直领域（特别是非营利组织）取得了显著进展，并在国际扩展方面采取了多项措施[22] 市场扩张和并购 - 公司在国际扩展方面预计将在本季度结束前完成Finaro的收购[15] - 公司在餐饮、酒店和战略企业关系方面的增长仍占主要部分[11] - 公司在体育娱乐和非营利组织领域也持续获得增长动能[11] 负面信息 - 截至2023年6月30日，流动资产总额为9.733亿美元，较2022年12月31日的9.917亿美元下降了1.9%[148] - 截至2023年6月30日，流动负债总额为3.004亿美元，较2022年12月31日的2.683亿美元增长了11.9%[148] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的自由现金流预计将从25.5亿美元上调至27亿美元[146] - 2023年第二季度的自由现金流为59.0百万美元，较2022年同期的11.9百万美元增长393.3%[163] - 2023年第二季度的股本回购金额为96.8百万美元，较2022年同期的185.9百万美元减少48.0%[167]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总一般和行政费用同比增长41%至8200万美元，主要由于过去12个月内完成的分销内包和收购导致员工人数增加 [6] - 第二季度调整后EBITDA为1.1亿美元，同比增长68%，调整后EBITDA利润率为48%，同比扩大1200个基点 [129] - 第二季度净收入为3680万美元，基本每股收益为0.43美元，稀释后每股收益为0.62美元 [98] - 2023年全年指引上调，预计调整后EBITDA利润率将扩大至650个基点，调整后自由现金流至少为2.4亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐厅渠道的单位经济效益提升，主要由于去年与SkyTab推出相关的市场分销内包战略决策 [5] - 第二季度安装了近6500个SkyTab POS系统，包括一些大型场馆的安装 [105] - 体育和娱乐垂直领域表现强劲，新增了多个体育团队和大学作为客户 [108] - 非营利垂直领域取得显著进展，签署了多个非营利组织，包括美国癌症协会和罕见疾病治愈组织 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际扩张是资本配置的首要任务，正在欧洲增加餐厅分销以加速SkyTab POS的引入 [3] - 在欧洲测试了多个酒店物业管理系统集成，预计未来几十年大部分增长将来自将美国成功的产品和服务带到全球 [86] - 已在多个东欧国家、加拿大和加勒比地区有机扩张，欧洲的餐厅已经开始使用SkyTab [118] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在追求多个并购机会，主要集中在国际扩张，包括在欧洲增加餐厅分销和加速SkyTab POS的引入 [3] - 公司正在利用AI和其他生产力工具进一步简化运营，推动额外的利润率和自由现金流改善 [69] - 公司正在通过内部系统升级和AI工具提高效率，预计将进一步改善利润率和自由现金流 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年全年业绩充满信心，预计将超过年初的预期 [58] - 管理层预计消费者支出将继续保持弹性，尽管指引中考虑了餐厅支出的持续缓和 [90] - 管理层认为国际扩张是未来24年增长的关键，正在跟随客户走向全球 [116] 其他重要信息 - 公司累计稀释和股票数量在三年内增长不到2%，员工拥有超过36%的Shift4股份 [8] - 公司剩余的股票回购能力超过1.5亿美元，将继续在回购方面保持机会主义 [8] - 公司正在通过AI工具和内部系统升级提高效率，预计将进一步改善利润率和自由现金流 [97] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Finaro交易的进展和其对EBITDA的影响 - 回答: 公司预计将在本季度末完成Finaro交易，并已更新全年指引以包括部分Finaro的贡献 [138] 问题: 关于SkyTab的销售和市场需求 - 回答: SkyTab的需求非常强劲，尤其是在竞争对手推出新费用后，公司推出了营销促销活动，预计将在下半年看到更多成果 [38] 问题: 关于国际扩张的具体策略 - 回答: 公司正在欧洲增加餐厅分销，并测试酒店物业管理系统集成，预计未来几十年大部分增长将来自将美国成功的产品和服务带到全球 [86] 问题: 关于资本配置和并购机会 - 回答: 公司正在追求多个并购机会，主要集中在国际扩张，并认为资本配置是核心能力 [93] 问题: 关于员工人数和成本管理 - 回答: 公司正在通过内部系统升级和AI工具提高效率，预计将进一步改善利润率和自由现金流 [97]

公司财务状况 - 公司于2022年12月31日的资产负债表显示，共有51,793,127股A类普通股和26,272,654股B类普通股[14] - 公司2023年上半年净收入为57.2百万美元，较去年同期增长2152.2%[15] - 公司的未经审计的财务报表符合美国通用会计准则和美国证券交易委员会的规定[17] - 公司管理层认为未经审计的财务报表反映了财务状况、业绩和现金流量的真实情况[18] - 公司的资产和负债主要由Shift4 Payments, LLC的资产和负债构成，但也包括特定现金余额和其他负债[20] - 公司的财务报表中包括Shift4 Payments, Inc.及其全资子公司的账目[19] - 公司的现金等价物主要包括货币市场基金，截至2023年6月30日为593.8百万美元[28] - 公司的主要会计政策在2022年12月31日的财务报表中有详细说明，未在2023年上半年发生重大变化[27] - 公司的管理层预计在未来12个月内将符合财务契约要求[25] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的受限现金分别为7630万美元和7400万美元，代表公司的结算资金[29] 公司收购及合并 - 公司完成了对The Giving Block的收购，总购买考虑为106.9百万美元，净现金收购后为106.9百万美元[53] - 公司同意支付给The Giving Block前股东的业绩补偿，计算方式为The Giving Block在2022年3月1日至2023年2月28日期间的收入的倍数，最高不超过2.46亿美元[55] - 公司收购The Giving Block对公司未经审计的综合财务报表没有实质影响，因此未提供与收购相关的收入和费用以及财务信息[52] - 公司收购The Giving Block后，资产净额为106.9百万美元，其中包括89.4百万美元的商誉和26.0百万美元的其他无形资产[56] 公司收入及费用 - 公司根据ASC 606标准，将其从客户签订的软件服务协议中获得的收入分解为三个独立的履约义务：销售点软件、硬件租赁和其他支持服务[59] - 公司从客户签订的合同中获得的收入分解为基于支付的收入和订阅及其他收入，2023年上半年总收入为1,184.0百万美元[60] - 公司截至2023年6月30日，递延收入为18.1百万美元，主要是由于客户支付与公司履约之间的时间差异导致的[61] - 公司在2023年6月30日的商誉金额为757.1百万美元，较2022年底增加了21.9百万美元，主要是由于Focus收购和餐厅技术合作伙伴收购[63] - 公司在2023年6月30日的折旧和摊销费用总额为97.6百万美元，其中包括14.7百万美元的无形资产摊销费用和42.3百万美元的残余佣金买断费用[63] 公司债务情况 - 公司长期债务总额为1,772.5亿美元，其中2025年到期的债务为690.0亿美元[73] - 2023年6月末，未来主要债务还款额为1,772.5亿美元，2025年到期债务净值为681.9亿美元[74] - 2026年到期的4.625%高级票据净值为442.6亿美元，2027年到期的0.50%可转换票据净值为622.2亿美元[75] - 公司的循环信贷额度为1亿美元[75] - 公司在2023年6月末和2022年12月末均符合所有财务契约[76]

财务表现 - 2023年第一季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的总收入为5.47亿美元，较去年同期增长了36.1%[10] - 2023年第一季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的净利润为2.04亿美元，较去年同期增长了215.2%[10] - 2023年第一季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的每股基本净收益为0.26美元，较去年同期增长了300%[10] - 2023年第一季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的利润率为3.2%，较去年同期增长了4.9个百分点[10] - 2023年第一季度，SHIFT4 PAYMENTS, INC.的总资产为7.47亿美元，较去年同期增长了15.3%[10] - 2023年第一季度，Shift4 Payments, Inc.的净收入为20.4百万美元[14] - 2023年第一季度，Shift4 Payments, Inc.的每股基本净收益为0.24美元，较去年同期增长了284.6%[13] - 2023年第一季度，Shift4 Payments, Inc.的综合收入为2.34亿美元，较去年同期增长了[12] 公司收购 - 公司收购了餐厅技术合作伙伴，总购买考虑为8030万美元，净现金收购后为8180万美元[38] - 公司同意向2022年收购的餐厅技术合作伙伴的前股东支付最高为400万美元的盈利分成，预计将以现金和公司A类普通股的形式支付[39] - 公司同意向2023年收购的餐厅技术合作伙伴的前股东支付最高为250万美元的盈利分成，预计将以现金支付[40] - 公司收购了The Giving Block，总购买考虑为10690万美元，净现金收购后为10690万美元[45] - 公司同意向The Giving Block的前股东支付最高为2.46亿美元的盈利分成，约75%为公司A类普通股和RSUs，约25%为现金[47] 财务状况 - 公司的总负债为1,772.5百万美元，且符合债务协议的财务约束[22] - 公司的长期债务总额为1,744.0亿美元，较去年同期增长0.2%[65] - 公司持有的非流动资产中，担保资产为7.5亿美元[72] - 公司持有的其他非流动负债中，未来收购的担保责任为13.8亿美元[73] - 公司对于收购的不确定税务立场的净额为8.1亿美元[74] 公司业务 - Shift4 Payments, Inc.是一家领先的独立软件和支付处理解决方案提供商[15] - 公司根据ASC 606将收入分为三个性能义务：销售点软件、硬件租赁和其他支持服务[51] - 公司的收入主要来自支付型收入和订阅及其他收入，其中支付型收入占绝大部分[52] - 公司在2023年第一季度的年度服务费和监管合规费为10.8亿美元，较去年同期增长12.5%[54]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为2040万美元 每股AMC类股票的基本和稀释后收益分别为026美元和024美元 调整后净收入为4440万美元 稀释后每股收益为051美元 基于864亿股完全稀释后的流通股 [12] - 第一季度总支付量为223亿美元 同比增长66% 总收入为547亿美元 同比增长36% 扣除网络费用后的总收入为2亿美元 同比增长34% 调整后EBITDA为8930万美元 调整后EBITDA利润率为45% [151] - 第一季度调整后自由现金流为5830万美元 调整后自由现金流转换率为65% 高于全年52%以上的指引 [25] - 公司预计2023年全年端到端支付量为1040亿至1100亿美元 同比增长45%至54% 总收入为255亿至27亿美元 同比增长28%至35% 扣除网络费用后的总收入为92亿至955亿美元 同比增长26%至31% 调整后EBITDA为42亿至44亿美元 同比增长45%至52% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高增长核心业务继续是主要增长引擎 包括IPO时的全部业务 基于500多个关键软件集成和1500亿美元的网关支付量 [4] - SkyTab POS系统在第一季度的年化增长率超过300% 新增数千个系统 [99] - 公司与OpenTable和Restaurant365达成合作协议 这两家是餐饮行业领先的在线预订和会计软件提供商 [5] - 公司逐步淘汰了多个传统POS软件品牌 如Future POS POSitouch restaurant manager和Harbortouch 统一并集中资源开发SkyTab POS [6] - 公司收购了Focus POS 拥有超过1万家餐厅的安装基础 代表约150亿美元的支付机会 [101] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前有50家商户在其端到端平台上处理超过1亿美元的年度支付量 另有70家商户处于可寻址的网关群体中 [3] - 公司在酒店领域表现强劲 与多家酒店软件公司保持密切关系 预计SkyTab的新业务管道非常有前景 [5] - 公司在体育和娱乐领域的支付量有所增加 包括处理费城Wells Fargo中心的所有票务 包括Alicia Keys夏季巡演的预售 [9] - 公司在游戏领域与BetMGM合作 已在14个在线司法管辖区运营 并增加了OCT产品 预计本季度晚些时候将上线 [86] - 公司在非营利领域增长显著 去年新增超过1000家非营利客户 目前平台上有超过2000家非营利组织 其中150家处理超过1亿美元的年度捐赠量 [104] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过国际扩张和与PayPal等国际网关和APM合作 进一步扩大业务 尽管这些交易可能不会直接结算资金 但将增加总收入 [8] - 公司通过收购Focus POS等传统POS软件公司 将其客户转向支付和SaaS模式 预计将在2024年贡献有机收入和支付量 [7] - 公司正在推进Payments 30全球扩展计划 包括有机和无机扩展 重点关注国际市场和新的垂直领域 [105] - 公司计划通过内部系统升级和销售团队优化 提高运营效率 并继续投资于SkyTab POS系统的推广 [25] - 公司预计Finaro收购将在未来90天内完成 这将进一步增强其国际支付能力 [139] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的计划假设了消费者支出的可能回落 但第一季度并未观察到令人担忧的支出趋势 1月和2月表现出典型的支出模式 但3月底有所放缓 [11] - 公司对2023年的指引上调反映了第一季度的超预期表现 并对当前运营环境持谨慎乐观态度 [26] - 公司预计消费者支出将保持相对稳定 低端指引假设了轻度衰退 高端指引则假设近期趋势将持续 [141] - 公司对Finaro的收购持乐观态度 预计将在2023年提供财务贡献 并将在交易完成后更新指引 [114] - 公司对SkyTab POS系统的未来充满信心 预计其将在多个垂直领域（如体育场馆 主题公园和酒店）中发挥重要作用 [203] 其他重要信息 - 公司董事会授权了高达25亿美元的股票回购计划 反映了其强劲的资产负债表和自由现金流 [205] - 公司正在投资内部系统替换 包括新的销售团队CRM系统 预计将提高员工效率和生产力 [205] - 公司预计Finaro收购将在未来90天内完成 这将进一步增强其国际支付能力 [139] - 公司正在推进Payments 30全球扩展计划 包括有机和无机扩展 重点关注国际市场和新的垂直领域 [105] - 公司预计SkyTab POS系统将在多个垂直领域（如体育场馆 主题公园和酒店）中发挥重要作用 [203] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Focus POS收购的财务贡献 - 公司预计Focus POS在2023年的财务贡献将减少 因为计划将其从硬件和软件销售模式转向支付和SaaS模式 预计短期内收入和盈利能力将下降 [34] - 公司预计Focus POS的10,000家餐厅客户将逐步转向Shift4支付 并最终迁移到SkyTab系统 预计这将带来超过150亿美元的支付机会 [101] 问题: 关于国际扩展和Finaro收购的进展 - 公司预计Finaro收购将在未来90天内完成 这将进一步增强其国际支付能力 [139] - 公司已经在欧洲与Finaro团队合作 完成了技术集成 并开始处理卡存在和卡不存在的交易 [106] - 公司计划将SkyTab POS系统推广到欧洲市场 预计将在今年内完成 [177] 问题: 关于SkyTab POS系统的推广和效益 - 公司预计SkyTab POS系统将在多个垂直领域（如体育场馆 主题公园和酒店）中发挥重要作用 [203] - 公司预计SkyTab POS系统的推广将带来显著的运营效率提升 并减少对传统Windows POS系统的依赖 [176] - 公司预计SkyTab POS系统的推广将带来更高的客户满意度和更低的硬件成本 [176] 问题: 关于消费者支出和宏观经济环境的影响 - 公司对2023年的计划假设了消费者支出的可能回落 但第一季度并未观察到令人担忧的支出趋势 [11] - 公司预计消费者支出将保持相对稳定 低端指引假设了轻度衰退 高端指引则假设近期趋势将持续 [141] - 公司对Finaro的收购持乐观态度 预计将在2023年提供财务贡献 并将在交易完成后更新指引 [114] 问题: 关于公司资本分配和管理层容量 - 公司董事会授权了高达25亿美元的股票回购计划 反映了其强劲的资产负债表和自由现金流 [205] - 公司预计Finaro收购将在未来90天内完成 这将进一步增强其国际支付能力 [139] - 公司预计SkyTab POS系统的推广将带来显著的运营效率提升 并减少对传统Windows POS系统的依赖 [176]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总支付量为207亿美元，同比增长55% [102] - 第四季度总收入为5377亿美元，同比增长35% [102] - 第四季度调整后EBITDA为944亿美元，调整后EBITDA利润率为47% [103] - 2022年全年调整后EBITDA利润率为398%，较2021年提升了800个基点 [105] - 第四季度调整后自由现金流为567亿美元，全年调整后自由现金流为1472亿美元 [114] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的高增长核心业务仍然是主要增长驱动力，2022年新增了100多个软件集成 [55] - SkyTab POS系统在2022年9月正式推出，目前已部署超过10000个系统 [56] - 体育和娱乐垂直领域取得了显著进展，公司与多个体育场馆和娱乐场所签订了票务协议 [73][74] - 游戏垂直领域，公司签署了多个赌场和游戏技术提供商的合作协议 [75][76] - 非营利垂直领域，2022年新增了1000多个非营利组织 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第四季度首次参与跨境和欧洲支付，预计Finaro收购完成后将加速国际扩展 [54] - 公司正在扩展至加拿大和加勒比地区，并与Finaro合作进入东欧市场 [85] - 公司预计2023年将开始为欧洲的酒店、餐厅和体育场馆处理支付 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进Gateway Sunset计划，将网关客户迁移到端到端平台 [53] - 国际扩展是公司资本分配的首要任务，预计Finaro收购将加速这一进程 [83] - 公司将继续通过并购和有机投资来增强能力，特别是在国际市场和新兴垂直领域 [100] - 公司预计2023年将实现400至435亿美元的调整后EBITDA，同比增长42%至50% [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年持谨慎乐观态度，预计消费者支出将保持相对稳定 [48] - 公司预计2023年将实现1000至1090亿美元的端到端支付量，同比增长40%至52% [117] - 管理层强调将继续保持成本控制，同时支持增长投资 [113] 其他重要信息 - 公司预计Finaro收购将在2023年第二季度完成，预计全年贡献150亿美元的交易量和3000万美元的调整后EBITDA [31] - 公司预计2023年调整后EBITDA利润率将扩大约500个基点，调整后自由现金流转换率将提升至52%以上 [118] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2023年增长预期的驱动因素 - 公司预计高增长核心业务将继续为主要增长驱动力，同时新垂直领域和国际扩展也将贡献显著增长 [152][153] 问题: 关于Gateway Sunset计划的进展 - 公司预计Gateway Sunset计划将在未来几年继续贡献显著增长，尽管仍处于早期阶段 [154][155] 问题: 关于国际扩展的机会 - 公司认为国际扩展机会巨大，特别是在欧洲和新兴市场，预计将通过有机增长和并购加速扩展 [178][179] 问题: 关于SkyTab POS系统的进展 - 公司对SkyTab POS系统的进展感到满意，预计将继续在餐厅和酒店垂直领域取得显著增长 [183][184]

公司业务及收入来源 - 公司主要收入来源于商户支付的费用，包括按交易额或按交易收取的处理费[19][19] - 公司2022年、2021年和2020年的总收入分别为19.936亿美元、13.675亿美元和7.669亿美元[20][20] - 公司的商户基础高度多样化，没有单个商户占据超过2%的终端支付量[18][18] 支付平台及技术解决方案 - 公司的支付平台提供多种支付方式，包括信用卡、借记卡、移动钱包等，并与500多个软件套件集成[26][26] - 公司的支付平台具有全面集成、可靠性强和安全性高的特点[27][27] - 公司提供的技术解决方案旨在简化客户的业务运营，通过丰富的交易级数据推动增长[30][30] 公司产品及服务 - SkyTab POS为餐厅和体育场客户提供预装有强大软件套件和集成支付功能的POS工作站，帮助商家扩大业务规模、提高运营效率并降低总拥有成本[31][31] - VenueNext为体育场馆、主题公园和娱乐场所提供移动优先技术解决方案，实现无缝的商业体验[32][32] - 公司还提供Lighthouse云端商业智能工具套件、SkyTab Mobile移动支付解决方案、The Giving Block加密货币捐赠市场和Shift4Shop电子商务平台等服务[33][34][35][35] 公司合规及监管 - 公司受到美国Express、Discover、Interlink、Maestro、Mastercard、Visa等支付网络的规则约束[64][64] - 公司必须遵守各种与卡持有人数据和环境安全相关的网络操作规则，以及各种州、联邦和国外隐私法律和法规[66][67] - 公司还需遵守反洗钱、反贿赂、制裁和反恐法规，包括财政部外国资产控制办公室（OFAC）管理的经济和贸易制裁计划[71][72] 公司管理团队 - 公司创始人、首席执行官和董事长为Jared Isaacman，首席财务官为Nancy Disman，总裁和首席战略官为Taylor Lauber[90][91][93] - 公司还有其他高管如秘书和总法律顾问Jordan Frankel，总裁和董事会成员Donald Isaacman等[92][94] 公司员工及文化 - 公司拥有约2300名员工，主要集中在销售和客户支持领域，致力于促进多样性、包容性和归属感的文化[39][84] - 公司提供丰富的薪酬和福利计划，包括401(k)计划、医疗保险福利、弹性工作时间等，员工还可以获得带薪志愿者休假[79][82]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为6.727亿美元，较2021年12月31日的12.315亿美元减少[21] - 截至2022年9月30日，公司应收账款净额为2.622亿美元，较2021年12月31日的2.059亿美元增加[21] - 截至2022年9月30日，公司商誉达7.773亿美元，较2021年12月31日的5.377亿美元增加[21] - 截至2022年9月30日，公司其他无形资产净额为5.617亿美元，较2021年12月31日的1.885亿美元增加[21] - 截至2022年9月30日，公司长期债务为17.398亿美元，较2021年12月31日的17.385亿美元略有增加[21] - 截至2022年9月30日，公司总资产为24.857亿美元，较2021年12月31日的23.426亿美元增加[21] - 截至2022年9月30日，公司总负债为20.649亿美元，较2021年12月31日的19.429亿美元增加[21] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为4.208亿美元，较2021年12月31日的3.997亿美元增加[21] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司总营收分别为5.473亿美元和3.778亿美元，九个月分别为14.559亿美元和9.681亿美元[22] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司运营收入分别为5350万美元和亏损560万美元，九个月分别为6470万美元和亏损4420万美元[22] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司净利润分别为4640万美元和亏损1380万美元，九个月分别为4820万美元和亏损6030万美元[22] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，A类普通股基本每股净收益分别为0.78美元和亏损0.17美元，九个月分别为0.82美元和亏损0.72美元[22] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，A类普通股摊薄每股净收益分别为0.57美元和亏损0.17美元，九个月分别为0.58美元和亏损0.72美元[22] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司综合收益分别为4590万美元和亏损1380万美元，九个月分别为4710万美元和亏损6030万美元[25] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，公司外币折算调整未实现损失分别为50万美元和110万美元[25] - 2022年第一季度净亏损1320万美元[27] - 2022年第二季度净收入1500万美元[27] - 2022年第三季度净收入4640万美元[27] - 2020年12月31日股东权益总额为6.7亿美元，2021年6月30日降至4.462亿美元，2021年9月30日为4.354亿美元[29] - 2022年前九个月净收入为4820万美元，2021年同期净亏损6030万美元[31] - 2022年前九个月经营活动提供净现金1.359亿美元，2021年同期为630万美元[31] - 2022年前九个月投资活动使用净现金4.83亿美元，2021年同期为1.427亿美元[31] - 2022年前九个月融资活动使用净现金2.114亿美元，2021年同期提供净现金4.967亿美元[31] - 2022年前九个月现金及现金等价物减少5.588亿美元，2021年同期增加3.603亿美元[31] - 2022年9月30日现金及现金等价物期末余额为6.727亿美元，2021年同期为12.881亿美元[31] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，合同资产分别为30万美元和30万美元，包含在“预付费用和其他流动资产”中；截至2022年9月30日，另有50万美元合同资产包含在“其他非流动资产”中[89] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司递延收入分别为2.36亿美元和1.74亿美元[90] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司坏账准备期末余额分别为1470万美元和1340万美元[92] - 截至2022年9月30日，其他无形资产净值为5.617亿美元，2021年12月31日为1.885亿美元[95][96] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，资本化客户获取成本净额分别为3520万美元和3510万美元[100] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，租赁设备净值分别为7050万美元和5840万美元[103] - 2022年9月30日止三个月和九个月，租赁设备折旧费用分别为820万美元和2260万美元，2021年同期分别为580万美元和1540万美元[104] - 2022年9月30日止三个月和九个月，资本化客户获取成本摊销费用分别为660万美元和1930万美元，2021年同期分别为540万美元和1550万美元[101] - 2022年9月30日，公司固定资产净值为2.14亿美元，2021年12月31日为1.84亿美元[106] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿还债务总额均为17.725亿美元，长期债务分别为17.398亿美元和17.385亿美元[107] - 2022年9月30日，公司循环信贷额度借款能力为9950万美元，扣除了50万美元的信用证[112] - 2022年9月30日，预付费用和其他流动资产为1.99亿美元，2021年12月31日为1.27亿美元[114] - 2022年9月30日，应计费用和其他流动负债为8.66亿美元，2021年12月31日为4.29亿美元[116] - 2022年前三季度，资本化融资费用摊销费用分别为210万美元和600万美元，2021年同期分别为170万美元和410万美元[107] - 2022年前三季度，公司为2026年到期高级票据的同意征求支付450万美元同意费，产生140万美元费用[111] - 截至2022年9月30日，三级或有负债期末余额为5240万美元，其中收购或有负债4480万美元，剩余佣金买断或有负债760万美元[123] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿债务的估计公允价值分别为15.011亿美元和17.576亿美元[124] - 截至2022年9月30日，公司加密结算资产和负债的估计公允价值为170万美元[125] - 2022年第三季度和前九个月，公司有效税率分别为2.5%和 - 9.0%；2021年同期分别为7.8%和 - 6.4%[129] - 截至2022年9月30日，公司确认500万美元不确定税务立场负债，2021年12月31日无此类负债[130] - 2022年第三季度，公司确认110万美元税收应收协议（TRA）负债，未确认剩余2.472亿美元负债[134] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司使用权资产分别为1670万美元和1850万美元，租赁负债分别为2050万美元和2270万美元[137] - 2022年第三季度和前九个月，公司总租赁收入分别为450万美元和1320万美元；2021年同期分别为430万美元和1250万美元[141] - 2022年和2021年第三季度及前九个月，公司与首席执行官服务协议费用均为0.2万美元和0.7万美元[143] - 2022年前九个月，公司确认股权薪酬费用分别为三个月1220万美元和九个月3840万美元，2021年同期分别为630万美元和2690万美元；截至2022年9月30日，未确认股权薪酬费用为1.021亿美元，预计在3.18年内确认[163] - 2022年第三季度净收入4640万美元，2021年同期净亏损1380万美元；2022年前九个月净收入4820万美元，2021年同期净亏损6030万美元[165] - 2022年前九个月现金支付利息1400万美元，2021年同期为1050万美元；现金支付所得税净额40万美元，与2021年同期持平[169] - 2022年前九个月非现金投资活动中，与收购相关的股份和基于股权的补偿奖励为9580万美元，2021年同期为2630万美元[169] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，端到端支付交易量分别为206亿美元和135亿美元；九个月分别为509亿美元和333亿美元；对应三个月端到端支付交易量分别贡献扣除网络费用后总收入的69%和67%，九个月分别贡献70%和66%[180] 业务影响因素 - 新冠疫情对公司业务和经营成果产生并预计将继续产生不利影响[15] - 俄乌军事行动可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[20] 会计政策变更 - 2021年1月1日，公司采用修改后的追溯调整法采用ASC 842，记录使用权资产2140万美元和租赁负债2570万美元[44] - 2021年12月31日，公司采用修改后的追溯调整法采用ASU 2016 - 13，对财务报表无重大影响[45] - 2021年第三季度，公司采用ASU 2021 - 08并追溯应用于当年收购，使“递延收入”增加570万美元，其中180万美元在2021财年确认为“总收入”增加[46] - 2022年1月1日，公司追溯采用ASU 2021 - 05，对财务报表无重大影响[47] - 2022年6月30日，公司追溯采用SAB 121，确认加密结算资产和负债各120万美元；截至9月30日，相关资产和负债价值为170万美元[49] - 公司正在评估是否采用ASU 2020 - 04和ASU 2022 - 03及其对财务报表的影响[50][51] 收购相关情况 - 2022年9月29日，公司以1.259亿美元（扣除收购现金）收购Online Payments Group 100%普通股[55] - 公司与Online Payments Group前股东约定的或有对价（盈利分成）不超过6000万美元，截至9月30日，或有对价公允价值为2200万美元[56] - 收购Online Payments Group花费380万美元，记录其他非流动负债所得税500万美元和非所得税180万美元，设立赔偿资产680万美元[61] - 2022年第三季度收购多家餐厅技术合作伙伴，总收购对价8030万美元，含现金6310万美元、A类普通股2070万美元等[65] - 收购The Giving Block预计总收购对价1.069亿美元，含现金1680万美元、A类普通股3640万美元等，截至9月30日或有对价公允价值2060万美元[72][74] - 2021年9月1日收购Postec花费1430万美元现金[81] - 2022年3月1日拟以2亿美元现金、价值约3.25亿美元A类普通股及最高5000万美元A类普通股收购Finaro，2022年前三季度相关费用740万美元[82] - 收购Online Payments Group产生的商誉8300万美元，收购餐厅技术合作伙伴产生的商誉6720万美元，收购The Giving Block产生的商誉8940万美元[59][68][77] - 收购餐厅技术合作伙伴的可辨认无形资产净额1560万美元，收购The Giving Block的可辨认无形资产2600万美元[68][77] - 收购餐厅技术合作伙伴加权平均客户关系寿命14 - 17年，收购The Giving Block的开发技术、商标、捐赠者关系和客户关系加权平均寿命分别为8年、15年、5年和15年[69][79] - 收购Online Payments Group、餐厅技术合作伙伴、The Giving Block对公司未经审计的合并财务报表无重大影响[63][70][80] - 2022年9月29日收购Online Payments Group，或有对价最高6000万美元，截至9月30日估计公允价值2200万美元，收入波动率36.0%，折现率8.1%[120] - 2022年2月28日收购The Giving Block，或有对价最高2.46亿美元，截至9月30日估计公允价值2060万美元，9月30日和2月28日收入波动率分别为18.6%和16.7%，折现率分别为9.4%和7.1%[121] - 收购某些餐厅技术合作伙伴，或有对价最高400万美元，截至9月30日估计公允价值220万美元，折现率4.4% - 5.1%[122] - 2022年9月29日，公司以1.259亿美元收购欧洲支付服务提供商Online Payments Group[186] - 2022年截至9月30日的三个月，公司以8030万美元收购Pinnacle、FPOS、RCS等六家餐厅技术合作伙伴[187] - 2022年2月28日，公司以1.069亿美元收购加密货币捐赠市场The Giving Block[189] - 2022年3月1日，公司达成协议以2亿美元现金、价值约3.25亿美元的6439316股A类普通股和最高5000万美元基于业绩的A类普通股收购Finaro，预计2023年第一季度完成[190] 历史特殊事项 - 2021年第三季度，公司因TSYS中断向商家支付2240万美元，记录为反向收入；向合作伙伴支付230万美元，计入销售成本[85][86] - 2021年第三和第四季度，公司产生