财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为4.02亿美元，同比增长68% [54] - 扣除网络费用后的总收入为1.49亿美元，同比增长53% [54] - 调整后的EBITDA为4430万美元，同比增长100% [57] - 净处理收入同比增长70%，SaaS及其他收入增长30%，网关收入增长16% [54] - 本季度点差为76个基点，较去年同期增加1个基点 [55] - 自由现金流为1370万美元，较去年同期改善2240万美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高增长核心业务（复杂餐厅、酒店和特色零售商）继续推动增长，端到端支付量同比增长70% [8] - 酒店业务占端到端支付量的21%，较去年同期的12%大幅提升 [56] - 新垂直市场（如体育场馆、游戏、非营利组织等）的贡献仍较小，仅占总支付量的1% [36] - SkyTab POS平台上的商户数量同比增长158% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲，4月份创下多项周支付量记录 [8][9] - 国际市场和公司支出在第一季度的贡献较小，但预计2022年将逐步增加 [9] - 酒店业务在3月和4月显著增长，新增5000多家酒店 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划加速将网关客户迁移至端到端支付平台，以捕获更多支付经济价值 [22][23] - 通过收购Finaro和The Giving Block，公司进一步扩展了跨境支付和非营利领域的业务 [38][41] - SkyTab POS平台的推出将增强公司在餐厅市场的竞争力，并有望在体育场馆和娱乐场所中扩展 [27][30] - 公司计划通过优化资源分配和减少第三方连接来提高运营效率 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的前景保持谨慎乐观，尽管宏观经济环境存在不确定性 [42][46] - 公司预计新垂直市场和收购将在2023年带来显著贡献 [50] - 管理层强调，尽管面临通胀和消费者支出变化的挑战，公司的高增长核心业务仍将保持强劲 [45][46] 其他重要信息 - 公司回购了约180万股股票，平均价格为55.08美元 [59] - 公司现金储备超过10亿美元，杠杆率较低，具备进一步并购的能力 [42] - 公司预计2023年Finaro将贡献150亿美元的端到端支付量和3000万美元的调整后EBITDA，The Giving Block将贡献500万美元的调整后EBITDA [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何加速网关客户向端到端支付平台的迁移？ - 公司计划通过定价调整和运营变更来加速网关客户的迁移，并逐步淘汰一些过时的第三方连接 [69][70] - 公司认为这种策略将释放资源，专注于未来的增长项目 [68][72] 问题: 体育和娱乐垂直市场的支付量贡献如何？ - 公司预计体育和娱乐市场的支付量将在2023年变得显著，尽管目前贡献较小 [77] - 公司已经与多个体育场馆和娱乐场所签订了协议，预计未来将获得更多票务和支付业务 [75][76] 问题: 公司为何维持2022年全年指引不变？ - 尽管公司表现强劲，但考虑到宏观经济环境的不确定性，管理层决定保持谨慎 [81][82] - 公司预计新垂直市场和网关转换策略将在未来几个季度带来显著影响 [84] 问题: 自由现金流的增长前景如何？ - 公司预计自由现金流转换率将在2022年达到35%至40%，主要得益于规模效益和资本支出的优化 [89][90] 问题: SkyTab POS平台的货币化潜力如何？ - SkyTab POS平台将为公司带来SaaS收入提升，并提高运营效率 [126][128] - 公司预计现有餐厅客户中的85%将迁移至SkyTab POS平台，进一步推动收入增长 [127][129] 问题: 国际扩展的时间表如何？ - 公司预计在Finaro交易完成后，将立即具备北美和欧洲的支付处理能力 [147] - 公司还在积极扩展其他地区的支付能力，包括亚太、非洲和南美 [148][149] 问题: 分销策略是否发生变化？ - 公司在新垂直市场中主要依赖直接销售团队，而非第三方分销渠道 [152][153] - 这种策略将减少残余费用，并提高运营效率 [154][155]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________________ FORM 10-K _________________________________________________________________________ x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to . Com ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度端到端支付量为134亿美元，同比增长97%，较2019年同期增长近100% [10] - 2021年全年支付量比最初指引高出约100亿美元 [11] - 第四季度支付量增长速度为Visa和MasterCard的四倍 [11] - 2021年全年端到端支付量增长92%，总收入增长81% [62] - 2021年调整后EBITDA为44亿美元，同比增长65%，但低于全年指引约800万美元 [86] - 2022年全年指引：端到端支付量预计在680亿至700亿美元之间，总收入预计在19亿至20亿美元之间，调整后EBITDA预计在24亿至25亿美元之间 [92][93] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高增长核心业务（餐饮、酒店、零售）继续推动市场份额增长，餐饮和酒店支付量自2017年以来的复合年增长率分别为51%和140% [23] - 新推出的SkyTab POS系统在测试阶段已吸引3000家餐厅使用，同比增长162% [30] - 体育场馆业务扩展至100多个场馆，并与SeatGeek合作提供票务集成服务 [31][32] - 在线游戏业务已获得10个游戏牌照，并开始为BetMGM处理交易 [35] - 非营利和医疗垂直领域取得突破，St Jude儿童研究医院已开始处理端到端交易 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度餐饮和酒店支付量分别同比增长10%和6% [85] - 体育场馆业务在华盛顿特区的Audi Field和堪萨斯城的Children's Mercy Park取得新胜利 [32][33] - 国际业务扩展计划通过Finaro收购实现，预计2023年贡献超过150亿美元的端到端支付量和3000万美元的调整后EBITDA [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购Finaro和The Giving Block实现全球化扩展，Finaro将支持SpaceX Starlink的全球支付需求 [48][49] - The Giving Block收购将增强公司在非营利领域的竞争力，预计2023年贡献至少500万美元的调整后EBITDA [75] - 公司将继续推动网关客户向端到端平台迁移，预计2023年将有更多转换 [28][29] - 公司计划通过SkyTab POS系统进一步渗透餐饮市场，并计划在2022年第二季度正式推出 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Omicron变种对第四季度和2022年第一季度业绩产生负面影响，但预计影响将在第一季度后消退 [17][20] - 公司对2022年持谨慎乐观态度，预计随着疫情限制解除，消费者和企业将恢复正常的旅行模式 [20][62] - 公司预计2022年调整后EBITDA利润率将提升至35%左右，高于2021年的31.6% [93] 其他重要信息 - 公司宣布收购The Giving Block和Finaro，总对价为579亿美元，其中213亿美元为现金，其余为股权 [41][51] - The Giving Block是一个加密货币捐赠平台，预计将帮助公司进入450亿美元的非营利捐赠市场 [42][44] - Finaro是一家泛欧洲的全服务电子商务收单机构，预计将支持公司的全球扩展战略 [47][49] 问答环节所有的提问和回答 问题: Omicron对第一季度的影响及2022年增长潜力 - Omicron对1月和2月初的支付量产生了负面影响，但2月中旬已恢复至每周超过10亿美元的水平 [102][103] - 公司预计2022年全年支付量增长将主要由高增长核心业务和新市场贡献，保守估计新市场将贡献30亿美元 [67][68] 问题: 收购Finaro和The Giving Block的战略意义 - Finaro将支持SpaceX Starlink的全球支付需求，并帮助公司扩展至欧洲市场 [115][116] - The Giving Block将增强公司在非营利领域的竞争力，预计2023年贡献至少500万美元的调整后EBITDA [75][114] 问题: 网关客户转换的加速计划 - 公司计划通过提供更多激励措施和功能，加速网关客户向端到端平台的迁移，预计2023年将有更多转换 [28][29] 问题: SkyTab POS系统的市场前景 - 公司预计SkyTab POS系统将在2022年第二季度正式推出，并计划将其扩展至欧洲市场 [30][159] 问题: 2022年第一季度业绩预期 - 公司未提供具体的第一季度指引，但预计3月支付量将加速增长，第一季度利润率通常为全年最低 [140][141]

业绩总结 - 第三季度的端到端支付交易量达到135亿美元，同比增长约90%，环比增长约14%[7] - 第三季度的总收入为3.778亿美元，同比增长76%，调整后的总收入为4.002亿美元，同比增长86%[10] - 第三季度的网络费用后的总收入为1.483亿美元，同比增长69%[10] - 第三季度净亏损为1380万美元，每股基本和稀释净亏损为0.17美元[10] - 第三季度的EBITDA为2040万美元，调整后的EBITDA为5580万美元，调整后的EBITDA利润率为38%[10] - 2021年第三季度的总收入为377.8百万美元，较2020年同期的214.8百万美元增长75.9%[126] - 2021年第三季度的毛利为64.4%，相比2020年同期的51.5%有所提升[126] - 2021年第三季度的净亏损为13.8百万美元，相比2020年同期的9.8百万美元增加了40.8%[126] 用户数据 - Shift4每年处理超过2000亿美元的交易量，拥有超过200,000个当前客户[25] - Shift4的平均每个商户的交易量自2019年第三季度以来增长超过75%，平均每个商户的端到端收入增长超过55%[41] - Shift4在餐饮行业的交易量年复合增长率为52%，在住宿行业的交易量年复合增长率为139%[33] 未来展望 - 2021年公司预计的端到端支付交易量范围为460亿美元至480亿美元[18] - 2021年总收入预计范围为13亿美元至14亿美元[18] - 预计2021年调整后的EBITDA范围保持在1.75亿美元至1.85亿美元[19] - Shift4预计到2024年底的端到端支付交易量将达到约1600亿美元，毛收入约为35亿美元[72] - Shift4的毛收入在网络费用扣除后预计将以至少30%的复合年增长率（CAGR）增长[72] 新产品和新技术研发 - Shift4的SkyTab POS在2021年10月的使用地点数量同比增长154%[55] - Shift4的SaaS收入潜力预计可达19亿美元，当前仅有不到15%的餐厅位置产生SaaS收入[50] 市场扩张和并购 - Shift4在IPO后扩展了6300亿美元的市场机会，进入了三个新的高增长垂直市场[57] - Shift4在IPO后完成了4项收购，资本部署达到2亿美元，创造了超过4500万美元的收入[58] - Shift4在游戏领域获得了8个游戏许可证，并与20多个顶级游戏提供商和技术进行了整合[61] - Shift4与St. Jude Children's Research Hospital的合作预计将带来每年约20亿美元的收入，非营利和医疗保健领域的TAM超过9000亿美元[63][64] - Shift4与Allegiant Air Travel Company的战略合作预计将带来每年18亿美元的收入，全球航空预订的TAM约为5500亿美元[66][67] 财务状况 - Shift4的总资产在2021年9月30日达到23.55亿美元，较2020年12月31日的17.79亿美元增长了32%[107] - Shift4的总负债在2021年9月30日达到19.20亿美元，较2020年12月31日的11.09亿美元增长了73%[120] - 截至2021年9月30日，公司的总流动现金及现金等价物为1,288.1百万美元，较2020年同期的328.9百万美元大幅增加[127] 负面信息 - 由于TSYS服务中断，公司在GAAP财务中记录了一次性费用2500万美元[8] - Q3 2021的净亏损为1380万美元，较Q2 2021的净收入450万美元有显著下降[131] - Q3 2021的毛利润为6440万美元，较Q2 2021的7810万美元下降17.5%[132]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年第三季度总营收3.778亿美元，2020年同期为2.148亿美元；2021年前三季度总营收9.681亿美元，2020年同期为5.56亿美元[16] - 2021年第三季度总毛收入为3.778亿美元，2020年同期为2.148亿美元；2021年前九个月为9.681亿美元，2020年同期为5.560亿美元[189] - 2021年前三季度总营收9.681亿美元，2020年同期为5.56亿美元[16] 财务数据关键指标变化 - 成本 - 2021年第三季度销售成本3.134亿美元，2020年同期为1.633亿美元；2021年前三季度销售成本7.738亿美元，2020年同期为4.295亿美元[16] - 2021年前三季度销售成本7.738亿美元，2020年同期为4.295亿美元[16] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年第三季度毛利润6440万美元，2020年同期为5150万美元；2021年前三季度毛利润1.943亿美元，2020年同期为1.265亿美元[16] - 2021年第三季度毛利润为6440万美元，2020年同期为5150万美元；2021年前九个月为1.943亿美元，2020年同期为1.265亿美元[189] - 2021年前三季度毛利润1.943亿美元，2020年同期为1.265亿美元[16] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2021年第三季度运营亏损560万美元，2020年同期为390万美元；2021年前三季度运营亏损4420万美元，2020年同期为5210万美元[16] - 2021年前三季度运营亏损4420万美元，2020年同期为5210万美元[16] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2021年第三季度净亏损1380万美元，2020年同期为980万美元；2021年前三季度净亏损6030万美元，2020年同期为8970万美元[16] - 2021年第三季度净亏损1.38亿美元，2020年同期为9800万美元；2021年前九个月净亏损6.03亿美元，2020年同期为1.18亿美元[185] - 2021年前三季度净亏损6030万美元，2020年同期为8970万美元[16] - 2021年前九个月净亏损6030万美元，2020年同期为8970万美元[25] 财务数据关键指标变化 - 归属于公司净亏损 - 2021年第三季度归属于Shift4 Payments, Inc.的净亏损为920万美元，2020年同期为500万美元；2021年前三季度归属于Shift4 Payments, Inc.的净亏损为3880万美元，2020年同期为600万美元[16] 财务数据关键指标变化 - 每股净亏损 - 2021年第三季度A类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.17美元，2020年同期为0.12美元；2021年前三季度A类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.72美元，2020年同期为0.15美元[16] - 2021年第三季度C类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.17美元，2020年同期为0.12美元；2021年前三季度C类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.72美元，2020年同期为0.15美元[16] - 2021年第三季度A类和C类普通股基本和摊薄每股净亏损均为0.17美元，2020年同期为0.12美元；2021年前九个月为0.72美元，2020年同期为0.15美元[185] - 2021年前三季度A类普通股基本和摊薄每股净亏损0.72美元，2020年同期为0.15美元[16] - 2021年前三季度C类普通股基本和摊薄每股净亏损0.72美元，2020年同期为0.15美元[16] 财务数据关键指标变化 - 加权平均流通普通股数量 - 2021年第三季度A类加权平均流通普通股数量为49692599股，2020年同期为23309247股；2021年前三季度A类加权平均流通普通股数量为46251576股，2020年同期为22363399股[16] - 2021年第三季度C类加权平均流通普通股数量为6117997股，2020年同期为19222017股；2021年前三季度C类加权平均流通普通股数量为8078943股，2020年同期为19424100股[16] - 2021年第三季度A类普通股加权平均流通股数为4969.26万股，2020年同期为2330.92万股；C类普通股为611.80万股，2020年同期为1922.20万股[185] 财务数据关键指标变化 - 股东权益 - 2020年12月31日，A类普通股39737950股，B类30625857股，C类10188852股，总权益6.7亿美元[22] - 2021年3月31日，A类普通股42109580股，B类29699857股，C类9114852股，总权益5.491亿美元[22] - 2021年6月30日，A类普通股47215604股，B类28240404股，C类7422140股，总权益4.462亿美元[22] - 2021年9月30日，A类普通股51508608股，B类26272654股，C类5139890股，总权益4.354亿美元[22] - 2019年12月31日，股东权益总额1.492亿美元，留存亏损1.824亿美元[23] - 2020年3月31日，股东权益总额1.479亿美元，留存亏损1.875亿美元[23] - 2020年6月4日重组交易前，股东权益总额1.466亿美元，留存亏损2.603亿美元[23] - 2020年6月30日，股东权益总额5.177亿美元，留存亏损2.613亿美元，非控股权益2.105亿美元，总权益4.669亿美元[23] - 2020年9月30日，股东权益总额5.726亿美元，留存亏损2.663亿美元，非控股权益2.476亿美元，总权益5.539亿美元[24] - 截至2021年9月30日，公司总股本权益为4.354亿美元[22] - 2020年6月30日，公司总权益为4.669亿美元[23] - 2020年9月30日，公司总权益为5.539亿美元[24] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年前九个月经营活动提供净现金2560万美元，2020年同期为1700万美元[25] - 2021年前九个月投资活动使用净现金1.62亿美元，2020年同期为3190万美元[25] - 2021年前九个月融资活动提供净现金4.967亿美元，2020年同期为3.401亿美元[25] - 2021年前九个月现金及现金等价物增加3.603亿美元，2020年同期为3.252亿美元[25] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为12.881亿美元，2020年同期为3.289亿美元[25] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 因采用ASU 2020 - 06，累计影响使权益减少1.099亿美元[22] - 与VenueNext收购相关发行A类普通股及权益补偿使权益增加2630万美元[22] - 2021年第一季度净亏损5100万美元[22] - 2021年第二季度净收入450万美元[22] - 2021年第三季度净亏损1380万美元[22] - 与VenueNext收购相关发行A类普通股16797股[22] - 2020年6月9日公司完成首次公开募股，发行1725万股A类普通股，每股发行价23美元，净收益约3.626亿美元；同时完成1亿美元C类普通股私募配售[28] - 公司直接持有2025年到期可转换票据本金6.9亿美元和2027年到期可转换票据本金6.325亿美元[34] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司持有的现金分别为960万美元和6.845亿美元[34] - 截至2021年9月30日，公司信贷安排下的未偿还金额为17.725亿美元，且符合债务协议下的财务契约[36] - 2018财年应减值的480万美元收购技术记录错误被修正，2020年第三和九个月销售成本中摊销费用分别减少10万美元和40万美元[40] - 2020年第三和九个月分别有10万美元和220万美元的费用分类错误被修正[41] - 由于上述修正，2020年9月30日“留存亏损”从 - 2.626亿美元修订为 - 2.663亿美元，“总权益（赤字）”从5.575亿美元修订为5.539亿美元[44] - 截至2021年9月30日，公司对SpaceX投资2750万美元，对Sightline Payments投资200万美元[47] - 公司作为新兴成长公司，选择利用证券法案规定的延期过渡期，预计2021年12月31日起成为大型加速申报公司[48] - 2021年第三和九个月的总收入和端到端交易量超过2020年同期[35] - 公司于2021年第三季度采用ASU 2021 - 08，使“递延收入”增加570万美元，其中180万美元在2021年前三季度确认为“总收入”增加，对A类和C类每股净亏损影响为0.03美元[49] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2020 - 06，使额外实收资本减少1.115亿美元，留存亏损减少160万美元，长期债务净增加1.099亿美元[50] - 公司预计于2021年12月31日采用ASU 2016 - 02，采用修改追溯法，预计对合并财务报表无重大影响[53] - 公司预计于2021年12月31日采用ASU 2016 - 13，采用修改追溯法，正在评估对合并财务报表的潜在影响[54] - 公司于2021年9月1日以1400万美元收购Postec 100%股权，前三季度与收购相关费用为30万美元，收购未对合并财务报表产生重大影响[62][66][68] - 收购Postec时，分配给商誉的金额为1030万美元，可在税务上扣除[65] - 公司于2021年3月3日以6690万美元收购VenueNext 100%股权，增强了在多个垂直领域的影响力和能力[69] - 收购VenueNext时，分配给商誉的金额为5270万美元，不可在税务上扣除[72] - 公司预计于2022年1月1日采用ASU 2021 - 05，正在评估采用方法和对合并财务报表的潜在影响[60] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 13，对公司披露无重大影响[51] - 2021年第三季度采用ASC 2021 - 08后，公司追溯评估收购的收入合同，调整初步购买价格分配，递延收入增加570万美元，其中280万美元在2021年前三季度确认为“总收入”，“其他无形资产”和“商誉”初步公允价值相应调整130万美元[73] - 2021年前三季度，公司因收购VenueNext产生110万美元费用，计入“专业费用”[73] - 2020年11月5日，公司以3990万美元现金及约1920万美元A类普通股收购Infomart2000 Corp.（即3dcart）100%股权，收购后将其更名为Shift4Shop[76] - 2020年10月16日，公司以990万美元收购一家酒店技术供应商100%股权，后因营运资金调整将总对价调至950万美元，2021年第二、三季度对应收账款分别进行 - 30万美元和230万美元的计量期调整并相应调整商誉[77] - 2021年第三季度，因TSYS平台outage，公司向商户支付2240万美元，作为冲减收入处理；向合作伙伴支付230万美元，计入“销售成本”[81][82] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司递延收入分别为1940万美元和810万美元[86] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司坏账准备余额分别为1340万美元和590万美元[89] - 截至2021年9月30日，公司重组应计余额为190万美元，预计2021年支付约40万美元，2022年支付160万美元（扣除应计利息10万美元）[90][93] - 截至2021年9月30日，公司商誉余额为5.376亿美元，较2020年12月31日的4.77亿美元因收购等因素有所变动[94] - 2021年9月30日和2020年12月31日，资本化收购成本净额分别为3430万美元和3020万美元[98] - 2021年前三季度和前三季度，资本化收购成本摊销费用分别为540万美元和1550万美元，2020年同期分别为420万美元和1120万美元[99] - 截至2021年9月30日，租赁设备净值为5630万美元，2020年12月31日为3660万美元[101][102] - 2021年前三季度和前三季度，租赁设备折旧费用分别为580万美元和1540万美元，2020年同期均为570万美元[103] - 2021年9月30日和2020年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为1780万美元和1510万美元[104] - 20

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为17.311亿美元和17.793亿美元[15] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为12.849亿美元和11.093亿美元[15] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为4.462亿美元和6.7亿美元[15] 公司收入与利润关键指标变化 - 2021年和2020年Q2，公司毛收入分别为3.51亿美元和1.418亿美元[17] - 2021年和2020年上半年，公司毛收入分别为5.903亿美元和3.412亿美元[17] - 2021年和2020年Q2，公司净收入分别为4500万美元和 - 7480万美元[17] - 2021年和2020年上半年，公司净收入分别为 - 4650万美元和 - 7990万美元[17] - 2021年Q2，A类和C类基本每股净收入均为0.06美元，2020年Q2均为 - 0.03美元[17] - 2021年上半年，A类和C类基本每股净收入均为 - 0.56美元，2020年上半年均为 - 0.03美元[17] - 2021年Q2，A类和C类摊薄每股净收入均为0.05美元，2020年Q2均为 - 0.03美元[17] - 2020年12月31日至2021年3月31日，净亏损5100万美元[22] - 2021年3月31日至2021年6月30日，净收入4500万美元[22] - 2021年上半年净亏损4650万美元，2020年同期为7990万美元[26] - 2021年3个月和6个月净收入（亏损）分别为450万美元和 - 4650万美元，2020年6月5日至6月30日为 - 210万美元[168] - 2021年3个月和6个月总毛收入分别为3.51亿美元和5.903亿美元，2020年同期分别为1.418亿美元和3.412亿美元[172] - 2021年3个月和6个月毛利润分别为7810万美元和1.299亿美元，2020年同期分别为3160万美元和7500万美元[172] 公司股权结构关键指标变化 - 2020年12月31日，A类普通股39,737,950股，B类普通股30,625,857股，C类普通股10,188,852股，额外实收资本7.383亿美元，留存亏损2.787亿美元，非控股权益2.104亿美元，总权益6.7亿美元[22] - 2021年3月31日，A类普通股42,109,580股，B类普通股29,699,857股，C类普通股9,114,852股，额外实收资本6.605亿美元，留存亏损3.099亿美元，非控股权益1.985亿美元，总权益5.491亿美元[22] - 2021年6月30日，A类普通股47,215,604股，B类普通股28,240,404股，C类普通股7,422,140股，额外实收资本6.013亿美元，留存亏损3.067亿美元，非控股权益1.516亿美元，总权益4.462亿美元[22] - 2019年12月31日，可赎回优先股430单位，价值4300万美元，A类普通股单位100,000个，B类普通股单位1,010个，价值30万美元，额外实收资本1.492亿美元，留存亏损1.824亿美元，非控股权益3290万美元，总权益 - 3290万美元[23] - 2020年3月31日，可赎回优先股430单位，价值4300万美元，A类普通股单位100,000个，B类普通股单位1,010个，价值30万美元，额外实收资本1.479亿美元，留存亏损1.875亿美元，非控股权益3930万美元，总权益 - 3930万美元[23] - 2020年6月4日，可赎回优先股430单位，价值4300万美元，A类普通股单位100,000个，B类普通股单位1,010个，价值30万美元，额外实收资本1.466亿美元，留存亏损2.603亿美元，非控股权益1.134亿美元，总权益 - 1.134亿美元[23] - 2020年6月30日，A类普通股18,693,653股，B类普通股39,204,989股，C类普通股20,139,163股，额外实收资本5.177亿美元，留存亏损2.613亿美元，非控股权益2.105亿美元，总权益4.669亿美元[24] - 2020年12月31日至2021年6月30日，公司在Shift4 Payments, LLC的LLC权益所有权占比从62.0%增至65.9%，持续股权所有者从38.0%降至34.1%[158] - 公司授权发行3亿股A类普通股、1亿股B类普通股、1亿股C类普通股和2000万股优先股，面值均为每股0.0001美元[155] - 2020年激励计划规定可发行的公司普通股最高数量为7,159,924股，自2021年起每年1月1日可按一定规则增加[161] - 2021年上半年RSU期初未归属余额为4,840,508股，授予163,265股，归属3,240,146股，没收或取消6,715股，期末未归属余额为1,756,912股[162] 公司现金流关键指标变化 - 2021年上半年经营活动提供净现金500万美元，2020年同期为670万美元[26] - 2021年上半年投资活动使用净现金1.155亿美元，2020年同期为1670万美元[26] - 2021年上半年融资活动使用净现金1.176亿美元，2020年同期提供净现金2.503亿美元[26] - 2021年上半年现金支付利息1050万美元，支付所得税净额30万美元；2020年同期分别为2660万美元和10万美元[170] 公司重大事件 - 2020年6月完成首次公开募股，发行1725万股A类普通股，净收益约3.626亿美元，同时完成1亿美元C类普通股私募[30] - 2020年发现2018财年应减值480万美元的收购技术，已修订财务报表[41] - 2020年三、六个月分别发现0.9百万美元和210万美元的费用分类错误，已修正[42] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2020 - 06，导致额外实收资本减少1.115亿美元，留存亏损减少160万美元，长期债务净增加1.099亿美元[51] - 公司预计2021年12月31日起成为大型加速申报公司，届时将遵循上市公司采用新会计准则的时间安排[49] - 公司于2021年3月3日完成对VenueNext的收购，总收购对价为6690万美元（扣除已收购现金）[62] - 收购VenueNext的对价包括现金4220万美元、A类普通股2450万美元、基于股权的补偿奖励RSUs 180万美元[62] - 收购VenueNext时，分配给应收账款的公允价值为70万美元，其他无形资产为1850万美元，商誉4830万美元[65] - 2021年第二季度和上半年，公司因VenueNext收购分别产生费用10万美元和110万美元[66] - 公司预计2021年12月31日采用ASU 2016 - 02、ASU 2016 - 13、ASU 2019 - 12，2022年1月1日采用ASU 2021 - 05[53][54][57][60] - 2020年11月5日，公司以3990万美元现金及约1920万美元A类普通股收购3dcart 100%股权[70] - 2020年10月16日，公司以9900万美元收购一家酒店技术供应商100%股权，后因营运资金调整，总对价调至9500万美元[71] - 2020年6月，公司支付第一留置权定期贷款本金5980万美元，全额偿还第二留置权定期贷款1.3亿美元，产生债务清偿损失710万美元[106] - 2020年10月，公司用2026年高级票据收益全额偿还第一留置权定期贷款[107] - 2021年1月29日，公司修订并重述第一留置权信贷协议，循环信贷安排借款额度增至1亿美元，其中2500万美元可用于信用证，产生债务清偿损失20万美元[112] - 2021年7月26日，公司发行总额6.325亿美元2027年到期的可转换优先票据，净收益约6.176亿美元[173] - 2021年7月26日，公司发行了总计6.325亿美元2027年到期的可转换优先票据，净收益约6.176亿美元[186] - 2020年6月，公司完成首次公开募股，发行1725万股A类普通股，净收益约3.626亿美元；同时完成1亿美元C类普通股私募[190] 公司各业务线收入关键指标变化 - 2021年和2020年第二季度，基于运营特征的支付收入分别为3.248亿美元和1.212亿美元，订阅及其他收入分别为2620万美元和2060万美元[73] - 2021年和2020年上半年，基于运营特征的支付收入分别为5.407亿美元和2.976亿美元，订阅及其他收入分别为4960万美元和4360万美元[73] 公司资产与负债关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司信用额度下有11.4亿美元未偿还，且符合债务协议的财务契约[38] - 2021年6月30日和2020年12月31日，Shift4 Payments, Inc.分别持有现金990万美元和6.845亿美元[36] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司递延收入分别为1340万美元和810万美元[75] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司坏账准备余额分别为1280万美元和530万美元[78] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司重组应计费用分别为220万美元和290万美元[79] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商誉分别为5.252亿美元和4.77亿美元[83] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司其他无形资产净值分别为1.851亿美元和1.863亿美元[85] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司资本化收购成本净值分别为3280万美元和3020万美元[87] - 截至2021年6月30日，租赁设备净值为4720万美元，2020年12月31日为3660万美元[91] - 截至2021年6月30日，物业、厂房及设备净值为1750万美元，2020年12月31日为1510万美元[93] - 截至2021年6月30日，公司未偿还债务总额为1.14亿美元，2020年12月31日为1.0284亿美元[95] - 截至2021年6月30日，2025年可转换票据净账面价值为6755万美元，2020年12月31日为5640万美元[104] - 2021年6月30日，预付费用和其他流动资产为1480万美元，较2020年12月31日的1150万美元有所增加[122] - 2021年6月30日，应计费用和其他流动负债为3620万美元，较2020年12月31日的3010万美元有所增加[124] - 2021年6月30日，2025年可转换票据和2026年高级票据的公允价值分别为9.373亿美元和4707万美元，账面价值分别为6.9亿美元和4500万美元[132] - 截至2021年6月30日，公司对Shift4 Payments, Inc.的递延所得税资产全额计提估值备抵[135] 公司成本与费用关键指标变化 - 2020年第二季度销售成本调整后为110.2美元，上半年调整后为266.2美元；毛利润第二季度调整后为31.6美元，上半年调整后为75.0美元[45] - 2021年第一季度和上半年，租赁设备折旧费用分别为510万美元和960万美元，2020年同期无对应金额[92] - 2021年第一季度和上半年，物业、厂房及设备折旧费用分别为140万美元和260万美元，2020年同期分别为130万美元和270万美元[93] - 2021年第一季度和上半年，资本化融资费用摊销分别为120万美元和240万美元，2020年同期分别为100万美元和210万美元[95] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司有效税率分别为(421.4)%和(0.8)%；六个月分别为(9.9)%和(0.4)%[136] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，总租金费用分别为140万美元和290万美元；2020年同期分别为170万美元和340万美元[141] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，与创始人服务协议总费用分别为30万美元和50万美元；2020年同期分别为10万美元和20万美元[144] - 2021年3个月和6个月公司确认的基于股权的薪酬费用分别为660万美元和2060万美元，2020年同期均为5000万美元[163] 公司投资情况 - 截至2021年6月30日，公司

业绩总结 - 2021年第二季度的端到端支付交易量为118亿美元，较上一季度增长约50%，同比增长约180%[6] - 2021年第二季度的总收入为3.51亿美元，同比增长148%[10] - 2021年第二季度的网络费用后总收入为1.363亿美元，同比增长102%[10] - 2021年第二季度的GAAP净收入为450万美元，净收入每股为0.06美元（A类）和0.05美元（C类）[10] - 2021年第二季度的EBITDA为3060万美元，调整后的EBITDA为4520万美元[10] - 2021年第二季度的毛利为2.71亿美元，毛利率为74.5%[26] - 2021年第二季度的净亏损为450万美元，而2020年同期的净亏损为7480万美元，亏损幅度减少了93.0%[26] - 2021年第二季度的调整后净收入为1890万美元，每股调整后净收入为0.22美元[10] 未来展望 - 预计2021年端到端支付交易量将在460亿美元至480亿美元之间[23] - 预计2021年总收入将在13亿美元至14亿美元之间[23] - 预计2021年网络费用后总收入将在5亿至5.1亿美元之间[23] - 预计2021年调整后的EBITDA将在1.75亿美元至1.8亿美元之间[23] 资产负债情况 - 截至2021年6月30日，公司的总资产为17.31亿美元，较2020年12月31日的17.79亿美元下降了2.7%[25] - 截至2021年6月30日，公司的流动负债总额为1.65亿美元，较2020年12月31日的9940万美元增长了65.5%[25] - 长期债务在2021年6月30日为11.18亿美元，较2020年12月31日的10.05亿美元增长了11.3%[25] 费用和现金流 - 2021年第二季度的广告和市场费用为250万美元，较2020年同期的80万美元增长了212.5%[26] - 2021年第二季度的折旧和摊销费用为1550万美元，较2020年同期的1040万美元增长了48.1%[26] - 2021年第二季度净现金提供来自经营活动为5.0百万美元，较2020年同期的6.7百万美元有所下降[27] - 2021年第二季度投资活动净现金使用为115.5百万美元，较2020年同期的16.7百万美元显著增加[27] - 2021年第二季度融资活动净现金使用为117.6百万美元，而2020年同期为250.3百万美元[27] - 2021年第二季度现金及现金等价物期末余额为699.7百万美元，较2020年同期的244.0百万美元大幅增加[27] 其他信息 - 2021年第二季度的股权基础补偿费用为20.6百万美元，较2020年同期的50.0百万美元减少了58.8%[27] - 2021年第二季度的资本化软件开发成本为8.3百万美元，较2020年同期的5.1百万美元有所增加[27] - 2021年第二季度的客户获取成本为12.7百万美元，较2020年同期的9.8百万美元有所上升[27]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了创纪录的端到端支付量，达到近80亿美元，同比增长约30% [11] - 第一季度总收入为2.4亿美元，扣除网络费用后的总收入为9750万美元，同比增长23% [14] - 调整后的EBITDA为2220万美元，同比增长，但包括700万美元的加速费用和一次性费用 [15] - 第一季度净处理收入占扣除网络费用后总收入的61%，高于去年同期的56% [37] - 第一季度净利差约为75个基点，环比下降8%，同比增长4% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司专注于复杂商业环境中的集成支付，包括大型餐厅、酒店、专业零售商和体育娱乐场所 [9] - 电子商务平台Shift4 Shop表现良好，自2020年11月收购以来，已增加21000个增量网店，超过业务的两倍 [23] - VenueNext收购后，娱乐场所和主题公园对无接触支付和移动中心体验的需求增加 [24] - 公司通过收购专业服务公司，进一步增强了在酒店行业的能力，自收购以来，这些市场领域的端到端商户生产增加了50% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司网关商户的支出迅速恢复，3月年度化网关量达到1500亿美元，接近疫情前2019年的水平 [12] - 4月端到端支付量继续增长，创历史新高，比3月增长4% [30] - 公司预计随着经济复苏和疫苗接种率提高，现有客户和新加入平台的商户将带来可观的量恢复 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和投资加速增长，包括收购VenueNext和Shift4 Shop，以及投资Sightline Payments [20][23][24][33] - 公司专注于简化复杂商业环境的支付解决方案，并在酒店、餐厅和体育娱乐场所等垂直领域取得显著成功 [9][79] - 公司通过Shift4 Ventures探索早期投资机会，专注于通过技术和客户推动业务增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度表现和4月的端到端支付量贡献感到鼓舞，并对未来一年充满期待 [18] - 公司预计随着经济复苏和疫苗接种率提高，现有客户和新加入平台的商户将带来可观的量恢复 [10] - 管理层认为当前并购环境成熟，公司将继续寻找战略性并购机会，同时保持估值纪律 [25] 其他重要信息 - 公司记录了520万美元的损失，原因是多地点专业零售商因业务失败突然关闭 [16] - 公司加速了230万美元的运营费用，主要用于软件许可和临时员工，以支持平台扩展和客户登机活动 [41] - 公司预计全年端到端处理量在440亿至460亿美元之间，总收入在12亿至13亿美元之间，扣除网络费用后的总收入在4.8亿至4.9亿美元之间 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于有机市场份额增长的策略 - 公司通过调整激励措施，针对不同商户群体提供更有针对性的激励，取得了显著成功 [50][51][52] - 公司通过技术投资和解决痛点，继续在餐厅和酒店等垂直领域取得市场份额 [55][56] 问题: Shift4 Shop新增网店的类型 - 新增网店主要是纯电子商务玩家，因为公司尚未完成与在线订购产品和餐厅POS应用的集成 [58][59] 问题: 2021年端到端支付量增长的假设 - 公司基于当前趋势和商户基础恢复情况，预计全年支付量将继续增长 [63][64] 问题: 利差变化的影响因素 - 利差受季节性因素和商户规模变化的影响，预计全年利差将有所压缩 [72][73][74] 问题: 竞争格局的变化 - 公司在复杂商业环境中的支付解决方案具有竞争优势，特别是在酒店、餐厅和体育娱乐场所等垂直领域 [78][79][80] 问题: 新SMB市场的份额 - 公司通过网关转换和赢得新商户，继续在复杂商业环境中取得市场份额 [90][91] 问题: VenueNext和体育场馆业务的贡献 - 公司预计体育场馆业务将在2022年下半年开始贡献显著收入，但未将其纳入当前年度预测 [133][134] 问题: 广告和营销费用的增加 - 广告和营销费用的增加主要与Shift4 Shop的重新品牌化和推广活动有关，这些费用是非经常性的 [150] 问题: 并购策略和未来展望 - 公司将继续寻找战略性并购机会，同时保持估值纪律，预计未来12个月内将有更多交易 [152][153][154]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to . Commission file number 001-39313 SHIFT4 PAYMENTS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 84-3676340 (State or other jurisdiction of inco ...

业绩总结 - 2021年第一季度的端到端支付交易量达到80亿美元，同比增长约30%[14] - 2021年第一季度的总收入为2.393亿美元，同比增长20%[14] - 2021年第一季度的网络费用后总收入为9750万美元，同比增长23.3%[15] - 2021年第一季度的净亏损为5100万美元，每股净亏损为0.62美元[15] - 2021年第一季度的调整后净亏损为1040万美元，每股调整后净亏损为0.13美元[15] - 2021年第一季度的EBITDA为-1840万美元，调整后EBITDA为2220万美元[15] - 2021年第一季度的毛利为5180万美元，较2020年同期的4340万美元增长19.5%[43] - 2021年第一季度的运营费用为9530万美元，较2020年同期的3480万美元增长173.0%[43] - 2021年第一季度的现金及现金等价物期末余额为8.449亿美元，较2020年12月31日的9.278亿美元减少8.9%[44] - 2021年第一季度的折旧和摊销费用为2530万美元，较2020年同期的1760万美元增长43.3%[44] 用户数据与市场表现 - Shift4在收购3dcart后，新增超过2万个网络商店，超出预期[10] - Shift4的价值主张在复杂的商业环境中取得了成功，吸引了更多客户[20] 未来展望 - Shift4预计2021年将提高业绩指引，基于客户、合作伙伴和员工的积极反馈[12] - 2021年预计的端到端支付交易量在440亿美元至460亿美元之间[38] - 2021年预计的总收入在12亿美元至13亿美元之间[38] - 预计2021年调整后EBITDA在1.65亿美元至1.7亿美元之间[38] 负面信息 - 由于一家多地点专业零售商的业务失败，2021年第一季度的调整后EBITDA受到520万美元的一次性费用影响，减少了23%[8] - 2021年第一季度的净亏损为5100万美元，相较于2020年同期的510万美元显著增加[43] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为2220万美元，较2020年第四季度的2670万美元下降[45] - 2021年第一季度的调整后净亏损为1040万美元，较2020年第四季度的430万美元亏损有所增加[47] 成本与费用 - 2021年第一季度的利息支出为650万美元，较2020年第四季度的810万美元有所减少[45] - 2021年第一季度的股权基础补偿费用为1410万美元，较2020年第四季度的1070万美元有所上升[45] - 2021年第一季度的收购、重组和整合成本为2580万美元，较2020年第四季度的负240万美元有所增加[47]