公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为17.311亿美元和17.793亿美元[15] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为12.849亿美元和11.093亿美元[15] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为4.462亿美元和6.7亿美元[15] 公司收入与利润关键指标变化 - 2021年和2020年Q2，公司毛收入分别为3.51亿美元和1.418亿美元[17] - 2021年和2020年上半年，公司毛收入分别为5.903亿美元和3.412亿美元[17] - 2021年和2020年Q2，公司净收入分别为4500万美元和 - 7480万美元[17] - 2021年和2020年上半年，公司净收入分别为 - 4650万美元和 - 7990万美元[17] - 2021年Q2，A类和C类基本每股净收入均为0.06美元，2020年Q2均为 - 0.03美元[17] - 2021年上半年，A类和C类基本每股净收入均为 - 0.56美元，2020年上半年均为 - 0.03美元[17] - 2021年Q2，A类和C类摊薄每股净收入均为0.05美元，2020年Q2均为 - 0.03美元[17] - 2020年12月31日至2021年3月31日，净亏损5100万美元[22] - 2021年3月31日至2021年6月30日，净收入4500万美元[22] - 2021年上半年净亏损4650万美元，2020年同期为7990万美元[26] - 2021年3个月和6个月净收入（亏损）分别为450万美元和 - 4650万美元，2020年6月5日至6月30日为 - 210万美元[168] - 2021年3个月和6个月总毛收入分别为3.51亿美元和5.903亿美元，2020年同期分别为1.418亿美元和3.412亿美元[172] - 2021年3个月和6个月毛利润分别为7810万美元和1.299亿美元，2020年同期分别为3160万美元和7500万美元[172] 公司股权结构关键指标变化 - 2020年12月31日，A类普通股39,737,950股，B类普通股30,625,857股，C类普通股10,188,852股，额外实收资本7.383亿美元，留存亏损2.787亿美元，非控股权益2.104亿美元，总权益6.7亿美元[22] - 2021年3月31日，A类普通股42,109,580股，B类普通股29,699,857股，C类普通股9,114,852股，额外实收资本6.605亿美元，留存亏损3.099亿美元，非控股权益1.985亿美元，总权益5.491亿美元[22] - 2021年6月30日，A类普通股47,215,604股，B类普通股28,240,404股，C类普通股7,422,140股，额外实收资本6.013亿美元，留存亏损3.067亿美元，非控股权益1.516亿美元，总权益4.462亿美元[22] - 2019年12月31日，可赎回优先股430单位，价值4300万美元，A类普通股单位100,000个，B类普通股单位1,010个，价值30万美元，额外实收资本1.492亿美元，留存亏损1.824亿美元，非控股权益3290万美元，总权益 - 3290万美元[23] - 2020年3月31日，可赎回优先股430单位，价值4300万美元，A类普通股单位100,000个，B类普通股单位1,010个，价值30万美元，额外实收资本1.479亿美元，留存亏损1.875亿美元，非控股权益3930万美元，总权益 - 3930万美元[23] - 2020年6月4日，可赎回优先股430单位，价值4300万美元，A类普通股单位100,000个，B类普通股单位1,010个，价值30万美元，额外实收资本1.466亿美元，留存亏损2.603亿美元，非控股权益1.134亿美元，总权益 - 1.134亿美元[23] - 2020年6月30日，A类普通股18,693,653股，B类普通股39,204,989股，C类普通股20,139,163股，额外实收资本5.177亿美元，留存亏损2.613亿美元，非控股权益2.105亿美元，总权益4.669亿美元[24] - 2020年12月31日至2021年6月30日，公司在Shift4 Payments, LLC的LLC权益所有权占比从62.0%增至65.9%，持续股权所有者从38.0%降至34.1%[158] - 公司授权发行3亿股A类普通股、1亿股B类普通股、1亿股C类普通股和2000万股优先股，面值均为每股0.0001美元[155] - 2020年激励计划规定可发行的公司普通股最高数量为7,159,924股，自2021年起每年1月1日可按一定规则增加[161] - 2021年上半年RSU期初未归属余额为4,840,508股，授予163,265股，归属3,240,146股，没收或取消6,715股，期末未归属余额为1,756,912股[162] 公司现金流关键指标变化 - 2021年上半年经营活动提供净现金500万美元，2020年同期为670万美元[26] - 2021年上半年投资活动使用净现金1.155亿美元，2020年同期为1670万美元[26] - 2021年上半年融资活动使用净现金1.176亿美元，2020年同期提供净现金2.503亿美元[26] - 2021年上半年现金支付利息1050万美元，支付所得税净额30万美元；2020年同期分别为2660万美元和10万美元[170] 公司重大事件 - 2020年6月完成首次公开募股，发行1725万股A类普通股，净收益约3.626亿美元，同时完成1亿美元C类普通股私募[30] - 2020年发现2018财年应减值480万美元的收购技术，已修订财务报表[41] - 2020年三、六个月分别发现0.9百万美元和210万美元的费用分类错误，已修正[42] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2020 - 06，导致额外实收资本减少1.115亿美元，留存亏损减少160万美元，长期债务净增加1.099亿美元[51] - 公司预计2021年12月31日起成为大型加速申报公司，届时将遵循上市公司采用新会计准则的时间安排[49] - 公司于2021年3月3日完成对VenueNext的收购，总收购对价为6690万美元（扣除已收购现金）[62] - 收购VenueNext的对价包括现金4220万美元、A类普通股2450万美元、基于股权的补偿奖励RSUs 180万美元[62] - 收购VenueNext时，分配给应收账款的公允价值为70万美元，其他无形资产为1850万美元，商誉4830万美元[65] - 2021年第二季度和上半年，公司因VenueNext收购分别产生费用10万美元和110万美元[66] - 公司预计2021年12月31日采用ASU 2016 - 02、ASU 2016 - 13、ASU 2019 - 12，2022年1月1日采用ASU 2021 - 05[53][54][57][60] - 2020年11月5日，公司以3990万美元现金及约1920万美元A类普通股收购3dcart 100%股权[70] - 2020年10月16日，公司以9900万美元收购一家酒店技术供应商100%股权，后因营运资金调整，总对价调至9500万美元[71] - 2020年6月，公司支付第一留置权定期贷款本金5980万美元，全额偿还第二留置权定期贷款1.3亿美元，产生债务清偿损失710万美元[106] - 2020年10月，公司用2026年高级票据收益全额偿还第一留置权定期贷款[107] - 2021年1月29日，公司修订并重述第一留置权信贷协议，循环信贷安排借款额度增至1亿美元，其中2500万美元可用于信用证，产生债务清偿损失20万美元[112] - 2021年7月26日，公司发行总额6.325亿美元2027年到期的可转换优先票据，净收益约6.176亿美元[173] - 2021年7月26日，公司发行了总计6.325亿美元2027年到期的可转换优先票据，净收益约6.176亿美元[186] - 2020年6月，公司完成首次公开募股，发行1725万股A类普通股，净收益约3.626亿美元；同时完成1亿美元C类普通股私募[190] 公司各业务线收入关键指标变化 - 2021年和2020年第二季度，基于运营特征的支付收入分别为3.248亿美元和1.212亿美元，订阅及其他收入分别为2620万美元和2060万美元[73] - 2021年和2020年上半年，基于运营特征的支付收入分别为5.407亿美元和2.976亿美元，订阅及其他收入分别为4960万美元和4360万美元[73] 公司资产与负债关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司信用额度下有11.4亿美元未偿还，且符合债务协议的财务契约[38] - 2021年6月30日和2020年12月31日，Shift4 Payments, Inc.分别持有现金990万美元和6.845亿美元[36] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司递延收入分别为1340万美元和810万美元[75] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司坏账准备余额分别为1280万美元和530万美元[78] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司重组应计费用分别为220万美元和290万美元[79] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商誉分别为5.252亿美元和4.77亿美元[83] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司其他无形资产净值分别为1.851亿美元和1.863亿美元[85] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司资本化收购成本净值分别为3280万美元和3020万美元[87] - 截至2021年6月30日，租赁设备净值为4720万美元，2020年12月31日为3660万美元[91] - 截至2021年6月30日，物业、厂房及设备净值为1750万美元，2020年12月31日为1510万美元[93] - 截至2021年6月30日，公司未偿还债务总额为1.14亿美元，2020年12月31日为1.0284亿美元[95] - 截至2021年6月30日，2025年可转换票据净账面价值为6755万美元，2020年12月31日为5640万美元[104] - 2021年6月30日，预付费用和其他流动资产为1480万美元，较2020年12月31日的1150万美元有所增加[122] - 2021年6月30日，应计费用和其他流动负债为3620万美元，较2020年12月31日的3010万美元有所增加[124] - 2021年6月30日，2025年可转换票据和2026年高级票据的公允价值分别为9.373亿美元和4707万美元，账面价值分别为6.9亿美元和4500万美元[132] - 截至2021年6月30日，公司对Shift4 Payments, Inc.的递延所得税资产全额计提估值备抵[135] 公司成本与费用关键指标变化 - 2020年第二季度销售成本调整后为110.2美元，上半年调整后为266.2美元；毛利润第二季度调整后为31.6美元，上半年调整后为75.0美元[45] - 2021年第一季度和上半年，租赁设备折旧费用分别为510万美元和960万美元，2020年同期无对应金额[92] - 2021年第一季度和上半年，物业、厂房及设备折旧费用分别为140万美元和260万美元，2020年同期分别为130万美元和270万美元[93] - 2021年第一季度和上半年，资本化融资费用摊销分别为120万美元和240万美元，2020年同期分别为100万美元和210万美元[95] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司有效税率分别为(421.4)%和(0.8)%；六个月分别为(9.9)%和(0.4)%[136] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，总租金费用分别为140万美元和290万美元；2020年同期分别为170万美元和340万美元[141] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，与创始人服务协议总费用分别为30万美元和50万美元；2020年同期分别为10万美元和20万美元[144] - 2021年3个月和6个月公司确认的基于股权的薪酬费用分别为660万美元和2060万美元，2020年同期均为5000万美元[163] 公司投资情况 - 截至2021年6月30日，公司

业绩总结 - 2021年第二季度的端到端支付交易量为118亿美元，较上一季度增长约50%，同比增长约180%[6] - 2021年第二季度的总收入为3.51亿美元，同比增长148%[10] - 2021年第二季度的网络费用后总收入为1.363亿美元，同比增长102%[10] - 2021年第二季度的GAAP净收入为450万美元，净收入每股为0.06美元（A类）和0.05美元（C类）[10] - 2021年第二季度的EBITDA为3060万美元，调整后的EBITDA为4520万美元[10] - 2021年第二季度的毛利为2.71亿美元，毛利率为74.5%[26] - 2021年第二季度的净亏损为450万美元，而2020年同期的净亏损为7480万美元，亏损幅度减少了93.0%[26] - 2021年第二季度的调整后净收入为1890万美元，每股调整后净收入为0.22美元[10] 未来展望 - 预计2021年端到端支付交易量将在460亿美元至480亿美元之间[23] - 预计2021年总收入将在13亿美元至14亿美元之间[23] - 预计2021年网络费用后总收入将在5亿至5.1亿美元之间[23] - 预计2021年调整后的EBITDA将在1.75亿美元至1.8亿美元之间[23] 资产负债情况 - 截至2021年6月30日，公司的总资产为17.31亿美元，较2020年12月31日的17.79亿美元下降了2.7%[25] - 截至2021年6月30日，公司的流动负债总额为1.65亿美元，较2020年12月31日的9940万美元增长了65.5%[25] - 长期债务在2021年6月30日为11.18亿美元，较2020年12月31日的10.05亿美元增长了11.3%[25] 费用和现金流 - 2021年第二季度的广告和市场费用为250万美元，较2020年同期的80万美元增长了212.5%[26] - 2021年第二季度的折旧和摊销费用为1550万美元，较2020年同期的1040万美元增长了48.1%[26] - 2021年第二季度净现金提供来自经营活动为5.0百万美元，较2020年同期的6.7百万美元有所下降[27] - 2021年第二季度投资活动净现金使用为115.5百万美元，较2020年同期的16.7百万美元显著增加[27] - 2021年第二季度融资活动净现金使用为117.6百万美元，而2020年同期为250.3百万美元[27] - 2021年第二季度现金及现金等价物期末余额为699.7百万美元，较2020年同期的244.0百万美元大幅增加[27] 其他信息 - 2021年第二季度的股权基础补偿费用为20.6百万美元，较2020年同期的50.0百万美元减少了58.8%[27] - 2021年第二季度的资本化软件开发成本为8.3百万美元，较2020年同期的5.1百万美元有所增加[27] - 2021年第二季度的客户获取成本为12.7百万美元，较2020年同期的9.8百万美元有所上升[27]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了创纪录的端到端支付量，达到近80亿美元，同比增长约30% [11] - 第一季度总收入为2.4亿美元，扣除网络费用后的总收入为9750万美元，同比增长23% [14] - 调整后的EBITDA为2220万美元，同比增长，但包括700万美元的加速费用和一次性费用 [15] - 第一季度净处理收入占扣除网络费用后总收入的61%，高于去年同期的56% [37] - 第一季度净利差约为75个基点，环比下降8%，同比增长4% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司专注于复杂商业环境中的集成支付，包括大型餐厅、酒店、专业零售商和体育娱乐场所 [9] - 电子商务平台Shift4 Shop表现良好，自2020年11月收购以来，已增加21000个增量网店，超过业务的两倍 [23] - VenueNext收购后，娱乐场所和主题公园对无接触支付和移动中心体验的需求增加 [24] - 公司通过收购专业服务公司，进一步增强了在酒店行业的能力，自收购以来，这些市场领域的端到端商户生产增加了50% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司网关商户的支出迅速恢复，3月年度化网关量达到1500亿美元，接近疫情前2019年的水平 [12] - 4月端到端支付量继续增长，创历史新高，比3月增长4% [30] - 公司预计随着经济复苏和疫苗接种率提高，现有客户和新加入平台的商户将带来可观的量恢复 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和投资加速增长，包括收购VenueNext和Shift4 Shop，以及投资Sightline Payments [20][23][24][33] - 公司专注于简化复杂商业环境的支付解决方案，并在酒店、餐厅和体育娱乐场所等垂直领域取得显著成功 [9][79] - 公司通过Shift4 Ventures探索早期投资机会，专注于通过技术和客户推动业务增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度表现和4月的端到端支付量贡献感到鼓舞，并对未来一年充满期待 [18] - 公司预计随着经济复苏和疫苗接种率提高，现有客户和新加入平台的商户将带来可观的量恢复 [10] - 管理层认为当前并购环境成熟，公司将继续寻找战略性并购机会，同时保持估值纪律 [25] 其他重要信息 - 公司记录了520万美元的损失，原因是多地点专业零售商因业务失败突然关闭 [16] - 公司加速了230万美元的运营费用，主要用于软件许可和临时员工，以支持平台扩展和客户登机活动 [41] - 公司预计全年端到端处理量在440亿至460亿美元之间，总收入在12亿至13亿美元之间，扣除网络费用后的总收入在4.8亿至4.9亿美元之间 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于有机市场份额增长的策略 - 公司通过调整激励措施，针对不同商户群体提供更有针对性的激励，取得了显著成功 [50][51][52] - 公司通过技术投资和解决痛点，继续在餐厅和酒店等垂直领域取得市场份额 [55][56] 问题: Shift4 Shop新增网店的类型 - 新增网店主要是纯电子商务玩家，因为公司尚未完成与在线订购产品和餐厅POS应用的集成 [58][59] 问题: 2021年端到端支付量增长的假设 - 公司基于当前趋势和商户基础恢复情况，预计全年支付量将继续增长 [63][64] 问题: 利差变化的影响因素 - 利差受季节性因素和商户规模变化的影响，预计全年利差将有所压缩 [72][73][74] 问题: 竞争格局的变化 - 公司在复杂商业环境中的支付解决方案具有竞争优势，特别是在酒店、餐厅和体育娱乐场所等垂直领域 [78][79][80] 问题: 新SMB市场的份额 - 公司通过网关转换和赢得新商户，继续在复杂商业环境中取得市场份额 [90][91] 问题: VenueNext和体育场馆业务的贡献 - 公司预计体育场馆业务将在2022年下半年开始贡献显著收入，但未将其纳入当前年度预测 [133][134] 问题: 广告和营销费用的增加 - 广告和营销费用的增加主要与Shift4 Shop的重新品牌化和推广活动有关，这些费用是非经常性的 [150] 问题: 并购策略和未来展望 - 公司将继续寻找战略性并购机会，同时保持估值纪律，预计未来12个月内将有更多交易 [152][153][154]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to . Commission file number 001-39313 SHIFT4 PAYMENTS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 84-3676340 (State or other jurisdiction of inco ...

业绩总结 - 2021年第一季度的端到端支付交易量达到80亿美元，同比增长约30%[14] - 2021年第一季度的总收入为2.393亿美元，同比增长20%[14] - 2021年第一季度的网络费用后总收入为9750万美元，同比增长23.3%[15] - 2021年第一季度的净亏损为5100万美元，每股净亏损为0.62美元[15] - 2021年第一季度的调整后净亏损为1040万美元，每股调整后净亏损为0.13美元[15] - 2021年第一季度的EBITDA为-1840万美元，调整后EBITDA为2220万美元[15] - 2021年第一季度的毛利为5180万美元，较2020年同期的4340万美元增长19.5%[43] - 2021年第一季度的运营费用为9530万美元，较2020年同期的3480万美元增长173.0%[43] - 2021年第一季度的现金及现金等价物期末余额为8.449亿美元，较2020年12月31日的9.278亿美元减少8.9%[44] - 2021年第一季度的折旧和摊销费用为2530万美元，较2020年同期的1760万美元增长43.3%[44] 用户数据与市场表现 - Shift4在收购3dcart后，新增超过2万个网络商店，超出预期[10] - Shift4的价值主张在复杂的商业环境中取得了成功，吸引了更多客户[20] 未来展望 - Shift4预计2021年将提高业绩指引，基于客户、合作伙伴和员工的积极反馈[12] - 2021年预计的端到端支付交易量在440亿美元至460亿美元之间[38] - 2021年预计的总收入在12亿美元至13亿美元之间[38] - 预计2021年调整后EBITDA在1.65亿美元至1.7亿美元之间[38] 负面信息 - 由于一家多地点专业零售商的业务失败，2021年第一季度的调整后EBITDA受到520万美元的一次性费用影响，减少了23%[8] - 2021年第一季度的净亏损为5100万美元，相较于2020年同期的510万美元显著增加[43] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为2220万美元，较2020年第四季度的2670万美元下降[45] - 2021年第一季度的调整后净亏损为1040万美元，较2020年第四季度的430万美元亏损有所增加[47] 成本与费用 - 2021年第一季度的利息支出为650万美元，较2020年第四季度的810万美元有所减少[45] - 2021年第一季度的股权基础补偿费用为1410万美元，较2020年第四季度的1070万美元有所上升[45] - 2021年第一季度的收购、重组和整合成本为2580万美元，较2020年第四季度的负240万美元有所增加[47]

公司业务定位与模式 - 公司是美国领先的支付处理和技术解决方案独立提供商，通过单一连接点整合不同软件系统，拥有超350个与市场领先软件套件的集成[19][22] - 公司是美国领先的支付处理和技术解决方案独立提供商，通过解决客户业务和运营挑战取得领先地位[19] - 公司通过单点连接集成不同软件系统，拥有超350个与市场领先软件套件的既定集成[22] - 公司采用以合作伙伴为中心的分销方式，通过超7000个软件合作伙伴营销和销售解决方案[24] - 公司通过超7000个软件合作伙伴（ISV和VAR）营销和销售解决方案[24] - 公司建立了超7000个软件合作伙伴的广泛分销网络，包括ISV和VAR[39][43] - 公司拥有超7000家软件合作伙伴，覆盖全美国[43] - 公司解决方案与超350家市场领先软件提供商集成[43] - 公司通过合作伙伴中心分销网络向商家交付支付平台和技术解决方案[43] 客户与市场情况 - 公司超185000个客户为中小企业，商户基础高度多元化，单个商户在2018 - 2020年的端到端支付交易量占比均不超1%[25] - 公司超185000个依赖其技术的客户是中小企业，商户基础高度多元化，单个商户在2018 - 2020年的端到端支付交易量占比均不超1%[25] - 截至2020年12月31日，单一合作关系在端到端业务量中的占比不超过4.10%[41] - 截至2020年12月31日，公司软件合作伙伴网络中单一合作关系的端到端交易量占比不超4.10%[41] 财务数据关键指标变化 - 公司2020、2019、2018财年总营收分别为7.669亿美元、7.314亿美元、5.606亿美元[28] - 公司2020、2019、2018财年净亏损分别为1.114亿美元、5660万美元、5540万美元[28] - 公司2020、2019、2018财年总毛收入减去网络费用分别为3.23亿美元、3.055亿美元、2.527亿美元，2019 - 2020年同比增长5.7%，2018 - 2019年同比增长20.9%[28] - 2018 - 2020财年公司总收入分别为5.606亿美元、7.314亿美元和7.669亿美元，净亏损分别为5540万美元、5660万美元和1.114亿美元[28] - 2018 - 2020财年公司总毛收入减去网络费用分别为2.527亿美元、3.055亿美元和3.23亿美元，2019 - 2020年同比增长5.7%，2018 - 2019年同比增长20.9%[28] - 2018 - 2020财年调整后EBITDA分别为8990万美元、8980万美元和8770万美元，2019 - 2020年同比变化为-2.3%，2018 - 2019年同比变化为-0.1%[29] - 若2020年1月1日至6月29日设备按经营租赁核算，2020财年调整后EBITDA将增加860万美元；若2019财年设备按经营租赁核算，2019财年调整后EBITDA将增加1400万美元[29] - 2018 - 2020财年公司调整后EBITDA分别为8990万美元、8980万美元和8770万美元，2019 - 2020年同比变化 - 2.3%，2018 - 2019年同比变化 - 0.1%[29] 总毛收入减去网络费用结构占比 - 2020财年总毛收入减去网络费用中，基于交易量的支付、订阅协议和交易费用占比分别为60.6%、23.6%、13.8%[28] - 2019财年总毛收入减去网络费用中，基于交易量的支付、订阅协议和交易费用占比分别为56.7%、26.5%、14.6%[28] - 2018财年总毛收入减去网络费用中，基于交易量的支付、订阅协议和交易费用占比分别为56.2%、26.9%、14.0%[28] 业务风险 - 公司业务面临新冠疫情、竞争、第三方供应商、资产减值等风险[16] 业务线产品特点 - 支付平台通过专有网关与超350个软件套件集成，可连接大型支付处理器等[34] - 公司支付平台通过专有网关与超350个软件套件集成，支持多种支付类型和方式[34] - 技术解决方案中的Shift4Shop云工具可让商家在几分钟内创建网店，有超100种设计主题[35][37] 合作伙伴相关 - 公司约60名员工负责为ISV和VAR提供账户支持并寻找新合作伙伴[40] - 公司拥有约60名员工的团队为软件合作伙伴提供账户支持并寻找新合作伙伴[40] - 商家可通过网络门户在几分钟内注册商户账户，合作伙伴通常能在提交申请24小时内完成大型复杂商户的入驻[49] - 公司合作伙伴可在支付产品价格中包含网关和技术解决方案作为增值功能提供给商家[42] - 公司合作伙伴通常能在提交申请24小时内完成最大、最复杂商家的入驻[49] 竞争情况 - 公司在端到端支付等服务和解决方案方面，与第三方支付处理器和集成支付提供商竞争[50] - 公司认为在声誉、专业知识、分销渠道规模等多方面具有竞争优势[51] 专利情况 - 公司持有约19项已发布的美国实用专利、4项已发布的加拿大专利、1项已发布的墨西哥专利和1项已发布的欧洲专利，还有3项待决的美国实用专利申请[54] - 公司持有约19项已发布的美国实用专利、4项已发布的加拿大专利、1项已发布的墨西哥专利和1项已发布的欧洲专利，还有3项待决的美国实用专利申请[54] - 已发布的美国和外国专利若维持到期限结束，将在2026年至2032年到期[54] 季节性影响 - 公司运营结果和指标受季节性影响，历史上第二和第三季度收入最强，第一季度最弱[55] - 公司历史上第二和第三季度收入最强，第一季度最弱[55] 法规影响 - 《多德 - 弗兰克法案》规定美国资产100亿美元及以上的发卡机构借记卡交换费率上限为每笔交易0.21美元加上0.05%的从价部分，符合条件的发卡机构每笔交易额外有0.01美元用于欺诈预防成本[58] - 《多德 - 弗兰克法案》允许商家设定信用卡接受的最低金额（不超过10美元）[60] - 《多德 - 弗兰克法案》规定美国资产100亿美元及以上的发卡机构借记卡交换费率上限为每笔交易0.21美元加上0.05%的从价部分，符合条件的发卡机构每笔交易额外加0.01美元用于欺诈预防成本[58] - 《多德 - 弗兰克法案》允许商家设定信用卡接受的最低金额（不超过10美元）[60] - 公司受多种法规监管，包括数据安全、隐私、反洗钱等方面[62][63][67] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司雇佣1305名全职员工和6名兼职员工，无员工由工会代表或参与集体谈判协议[71] - 截至2020年12月31日，公司有1305名全职员工和6名兼职员工[71] - 公司为员工提供股权奖励计划，包括限制性股票单位[73] - 公司为员工提供401(k)计划、医疗和保险福利等多种福利[74] - 公司为员工提供丰富的薪酬和福利计划，包括股权奖励、401(k)计划等[73][74] - 公司在2020年建立内部人才和招聘部门[78] - 2020年公司建立了内部人才和招聘部门[78] 公司计划 - 公司将于2021年推出企业社会责任计划[76] - 2021年公司将推出企业社会责任计划[76] 公司信息渠道 - 公司官网为www.shift4.com [80] - 公司年报、季报等报告在提交给美国证券交易委员会（SEC）后会尽快在公司网站www.investors.shift4.com免费提供，SEC网站为www.sec.gov[81] 公司管理层信息 - 截至2020年12月31日，公司创始人兼首席执行官Jared Isaacman 38岁，首席财务官Bradley Herring 50岁等[83] - Jared Isaacman自1999年Shift4 Payments, LLC成立起担任相关职务，2006 - 2008年入围安永“年度企业家”奖[84] - 公司创始人兼首席执行官Jared Isaacman于1999年创立Shift4 Payments, LLC[84] - Bradley Herring 2016 - 2019年任Elavon, Inc.首席财务官，2012 - 2015年任Fiserv数字银行集团首席财务官[85] - 首席财务官Bradley Herring自2019年10月起担任Shift4 Payments, LLC的首席财务官[85] - Jordan Frankel 2011 - 2019年任Draken International董事会成员，2014年起在Shift4 Payments, LLC任职[86] - 秘书兼总法律顾问Jordan Frankel自2014年起担任Shift4 Payments, LLC的总法律顾问等职务[86] - Taylor Lauber 2010 - 2018年任The Blackstone Group, L.P.负责人，2005 - 2010年在美林证券任财务顾问[87] - 首席战略官Taylor Lauber自2018年起担任Shift4 Payments, LLC的高级副总裁[87] - Donald Isaacman 1971年2月 - 2000年9月任Supreme Security Systems, Inc.副总裁，自1999年在Shift4 Payments相关公司任职[88] - 董事Donald Isaacman自1999年起担任Shift4 Payments, LLC的总裁[88] - Christopher Cruz 2008 - 2010年在Oaktree Capital Management投资团队任职，2006 - 2008年在瑞银投资银行工作[89][90] - Christopher Cruz自公司成立起担任Shift4 Payments, Inc.董事，自2016年5月起担任Shift4 Payments, LLC管理委员会成员，2011年加入Searchlight [89] - Christopher Cruz 2008 - 2010年在Oaktree Capital Management投资团队任职，2006 - 2008年在UBS Investment Bank杠杆融资和重组部门工作 [90] - Christopher Cruz自2014年起担任M&M Food Market董事，Andrew Frey自2016年10月起担任Hemisphere Media Group董事，自2018年4月起担任Mitel Networks Corp董事 [89][91] - Andrew Frey 2016年10月起任Hemisphere Media Group董事会成员，2018年4月起任Mitel Networks Corp董事会成员[91] - Andrew Frey加入Searchlight前在Quadrangle Group担任管理负责人，2016年10月起担任Hemisphere Media Group董事，2018年4月起担任Mitel Networks Corp董事 [91] - Andrew Frey自公司成立起担任Shift4 Payments, Inc.董事，自2016年5月起担任Shift4 Payments, LLC管理委员会成员，2011年加入Searchlight [91] - Nancy Disman 2016年4月 - 2017年3月任Total System Services, Inc.商户收单部门首席财务官和首席行政官[92] - Nancy Disman自2020年6月起担任Shift4 Payments, Inc.董事，2017年11月加入Intrado Corporation [92] - Nancy Disman 2016年4月 - 2017年3月担任TSYS商户收单部门首席财务官和首席行政官，2014年6月 - 2016年3月担任TransFirst首席财务官 [92] - Sarah Goldsmith - Grover自2020年6月起担任Shift4 Payments, Inc.董事，2020年1月起担任Veggie Grill临时首席营销官，2020年9月起担任Lawry's The Prime Rib临时首席营销官 [93] - Jonathan Halkyard自2020年6月起担任Shift4 Payments, Inc.董事，2021年1月起担任MGM Resorts International首席财务官 [94] - Jonathan Halkyard 2013年9月 - 2019年11月在Extended Stay America, Inc.担任多个高级管理职位，2011年9月起担任Dave & Buster's Entertainment, Inc.董事 [94]

业绩总结 - 2020年第四季度的总收入为2.109亿美元，同比增长4.3%[16] - 2020年第四季度的净亏损为2170万美元，每股净亏损0.28美元[16] - 2020年第四季度的调整后净亏损为430万美元，每股净亏损0.05美元[16] - 2020年第四季度的调整后EBITDA为2670万美元，同比增长10.8%[16] - 2020年第四季度的毛收入为2.109亿美元，较2019年同期的2.021亿美元增长4.4%[37] - 2020年全年毛收入为7.669亿美元，较2019年的7.314亿美元增长4.9%[37] - 2020年第四季度净亏损为2,170万美元，较2019年同期的1,340万美元亏损增加了62.1%[37] - 2020年第四季度的调整后的EBITDA为17.5百万美元，较2019年第四季度的26.7百万美元下降了34.5%[39] 用户数据 - 2020年第四季度的端到端支付交易量为68亿美元，同比增长11.5%[17] - Shift4Shop平台现已服务超过2万家企业，推动了显著的支付交易量[24] - 2021年1月的端到端支付交易量同比增长近10%[14] 未来展望 - 2021年预计总收入在360亿美元至380亿美元之间[33] - 2021年预计毛收入在11亿至12亿美元之间[34] - 2021年调整后的EBITDA预计在4.5亿至4.6亿美元之间[34] - 预计VenueNext将在2023年为Shift4增加25亿至30亿美元的端到端支付交易量[31] 市场扩张与并购 - Shift4在2020年收购了两家企业，增强了其电子商务能力[9] - Shift4以7200万美元现金和股票收购VenueNext，交易于2021年3月3日完成[31] 财务状况 - 2020年总资产为17.793亿美元，较2019年的7.840亿美元增长126.3%[36] - 2020年总负债为11.093亿美元，较2019年的7.739亿美元增长43.5%[36] - 2020年第四季度经营活动提供的净现金为23.4百万美元，较2019年的26.7百万美元下降了12.4%[38] - 2020年第四季度投资活动使用的净现金为102.1百万美元，较2019年的98.8百万美元增加了2.3%[38] - 2020年第四季度融资活动提供的净现金为1,002.8百万美元，较2019年的71.0百万美元大幅增加了1,313.7%[38] - 2020年第四季度的总资产负债表现金及现金等价物为927.8百万美元，较2019年末的3.7百万美元显著增加[38] - 2020年第四季度的资本化软件开发成本为9.7百万美元，较2019年的8.4百万美元有所上升[38] - 2020年第四季度的股权基础补偿费用为66.2百万美元，较2019年无数据相比显著增加[38] - 2020年第四季度的坏账准备为7.7百万美元，较2019年的5.5百万美元增加了40%[38] - 2020年第四季度的长期债务融资收入为1,140.0百万美元，较2019年的90.0百万美元大幅增加了1,266.7%[38]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度端到端支付量同比增长12%至68亿美元 [13] - 2020年第四季度调整后EBITDA为2670万美元 同比增长10% [14] - 2020年第四季度净处理收入占扣除网络费用后总收入的63% 高于去年同期的54% [42] - 2020年第四季度净利差为81个基点 其中交换利差为179个基点 同比下降8% [43] - 2020年第四季度调整后EBITDA利润率为30% 同比增加110个基点 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度活跃端到端商户账户环比增长4% [14] - 酒店业务占比高于往常 新增多个大型酒店集团客户 [31] - Shift4Shop平台自收购以来网站数量增加约8000个 增幅达54% [34] - VenueNext预计到2023年底将带来25-30亿美元的增量支付量 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年10月创下历史最高支付量 但11月和12月因疫情和天气原因大幅下降 [12] - 2021年1月端到端支付量同比增长近10% [29] - 2021年2月最后两周创下7个历史最高支付量日 [29] - 2021年2月端到端支付量同比增长近6% [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购3dcart和VenueNext进入电子商务和体育场馆等新市场 [9][16][22] - 推出新一代在线订购产品、移动支付和二维码支付等创新产品 [10] - 采用垂直整合解决方案 提供比竞争对手更低的总拥有成本 [19] - 成为拉斯维加斯突袭者队和斯台普斯中心的官方支付合作伙伴 [21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战 公司仍实现了连续21年收入增长 [8] - 预计2021年端到端支付量将达到360-380亿美元 [51] - 预计2021年调整后EBITDA将达到1.55-1.6亿美元 [51] - 认为当前商户运营水平远低于正常水平 未来有巨大反弹潜力 [15] 其他重要信息 - 2020年第四季度完成4.5亿美元高级票据和6.09亿美元可转换票据发行 [45][46] - 2020年底现金余额为9.278亿美元 循环信贷额度为8950万美元 [47] - 2021年第一季度将进行大规模品牌重塑 预计产生一次性整合费用 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于电子商务和体育场馆业务的战略布局 - 公司将继续在电子商务领域进行有机和无机投资 覆盖全谱系的无卡交易 [56] - 体育场馆业务与酒店业务有相似之处 公司在该领域具有竞争优势 [57] - 预计VenueNext技术将在2023年底带来25-30亿美元增量支付量 [39] 问题: 关于利润率展望 - 2021年上半年利润率将受到收购整合影响 但下半年将回升至接近40% [98] - 预计2021年全年毛利率将达到60% 主要得益于利差表现 [120] 问题: 关于商户转换策略 - 目前新增商户中约50%来自网关转换 50%来自纯新增 [104] - 未来可能考虑完全取消网关服务 推动更多商户转向端到端解决方案 [107] 问题: 关于资本配置 - 公司目前拥有近10亿美元现金 将继续寻找类似VenueNext和3dcart的优质收购标的 [109] - 正在评估多个可能带来转型的大型交易机会 [110] 问题: 关于2021年指引 - 2021年指引中未包含Shift4Shop和VenueNext的实质性贡献 [99] - 预计2021年将是一个复苏年 完全恢复正常可能需要一年到一年半时间 [71]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度端到端支付交易量达到71亿美元，同比增长超过20% [10] - 公司第三季度调整后EBITDA为2870万美元，EBITDA利润率为327% [10] - 公司第三季度总收入（扣除网络费用）为8770万美元，同比增长10%，环比增长30% [33] - 公司第三季度净处理收入占总收入（扣除网络费用）的65%，高于2019年全年的57% [34] - 公司预计第四季度端到端支付交易量将在72亿至76亿美元之间，同比增长约20% [39] - 公司预计第四季度总收入（扣除网络费用）将在8800万至9200万美元之间，同比增长约17% [40] - 公司预计第四季度调整后EBITDA将在2700万至3000万美元之间，同比增长约30% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三季度端到端支付交易量增长主要来自新商户的增加和网关转换 [10] - 公司第三季度新商户数量同比增长18% [8] - 公司第三季度平均每商户年支付交易量同比增长11% [26] - 公司第三季度36%的端到端支付交易量来自新商户 [25] - 公司第三季度网关和其他收入流有所下降，主要受COVID-19对酒店商户的影响以及公司战略执行的影响 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第三季度40%的端到端支付交易量来自非餐饮和酒店行业的商户 [13] - 公司第三季度酒店和餐饮行业的支付交易量占比下降约10% [62] - 公司第三季度新商户的平均交易量比三年前加入的商户大70% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过技术创新和市场策略不断增长，专注于解决商户的痛点 [9] - 公司通过收购3dcart进入电子商务领域，进一步扩展业务范围 [21] - 公司计划通过支付关系而非SaaS费用来颠覆电子商务市场的商业模式 [23] - 公司通过整合多个软件品牌和支付解决方案，提供端到端的支付服务 [19] - 公司通过收购3dcart，计划将其支付平台与3dcart的电子商务平台整合，实现收入协同效应 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示，尽管市场环境充满挑战，但公司表现突出，证明了其差异化解决方案的有效性 [6] - 公司CEO表示，COVID-19对经济和消费者支出的压力仍然存在，但公司表现良好 [6] - 公司CEO表示，公司将继续通过创新和市场扩展来推动增长，未来的发展没有地理或行业限制 [45] - 公司CFO表示，公司预计第四季度将出现季节性放缓，但仍保持增长 [39] 其他重要信息 - 公司完成了4500万美元的高级票据发行，用于偿还之前的贷款并用于一般公司用途 [38] - 公司通过二级股权发行筹集了9180万美元，增强了流动性并支持资本投资 [37] - 公司预计第四季度的业绩将受到COVID-19相关不确定性的影响 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度指引的增长有多少来自3dcart收购？ - 回答: 第四季度的增长主要来自公司业务的自然增长，3dcart的贡献很小，收入贡献在低个位数 [47] 问题: 第三季度新增商户的交易量贡献如何？ - 回答: 新增商户的交易量通常在下一个季度翻倍，第三季度新增商户的交易量将在第四季度和2021年继续增长 [48][49] 问题: 公司资本分配策略如何？ - 回答: 公司将继续投资于客户获取、研发和无机增长机会，3dcart收购是这一策略的一部分 [52][53] 问题: 公司商户流失率如何？ - 回答: 公司商户流失率在疫情期间表现良好，目前约有5%的商户处于非活跃状态，预计这一比例会有所改善 [56][57] 问题: 第四季度指引中的11月和12月增长放缓的原因？ - 回答: 第四季度通常会出现季节性放缓，公司对宏观环境保持谨慎乐观 [61][62] 问题: 3dcart收购是否意味着公司战略转向小型商户？ - 回答: 3dcart收购是公司进入电子商务领域的一部分，其平台适用于从中小型企业到大型企业的广泛商户 [65][66] 问题: 公司是否有进一步国际扩展的计划？ - 回答: 公司将继续通过收购和有机增长扩展国际市场，3dcart是这一战略的一部分 [70][71] 问题: 公司平均每商户交易量增长的原因？ - 回答: 公司新增商户的平均交易量比三年前大70%，主要得益于公司不断扩展的软件集成和商户类型 [74][75] 问题: 公司网关转换的进展如何？ - 回答: 公司网关转换进展顺利，疫情期间转换速度有所加快，主要得益于公司现有的技术优势 [78][79] 问题: 公司第四季度和第一季度季节性如何？ - 回答: 公司预计第四季度和第一季度会出现季节性放缓，但整体增长趋势不变 [85][86] 问题: 公司在体育和娱乐领域的进展如何？ - 回答: 公司在体育和娱乐领域的管道健康，已取得一些新客户，竞争对手多为多个供应商的复杂组合 [89][90] 问题: 公司未来并购的重点是什么？ - 回答: 公司将继续通过并购扩展业务，重点关注国际市场和现有垂直领域的深化 [94][95] 问题: 公司网关转换的贡献如何？ - 回答: 公司网关转换贡献了17%的端到端支付交易量，这一比例将继续增长 [97][98] 问题: 3dcart收购的协同效应如何？ - 回答: 3dcart收购将为公司带来数十亿美元的支付交易量，并推动公司进入电子商务领域 [104][105] 问题: 公司网关转换的驱动力是什么？ - 回答: 公司网关转换的驱动力包括成本节约、供应商简化和技术升级 [109][110] 问题: 公司第四季度指引中的隐含增长如何？ - 回答: 公司对第四季度的增长保持谨慎乐观，预计季节性放缓但仍保持增长 [114][115] 问题: 公司第三季度的费率如何？ - 回答: 公司第三季度的费率为80个基点，预计未来每季度下降1-2个基点 [118][119] 问题: 公司债务偿还策略是否有变化？ - 回答: 公司债务偿还策略没有变化，将继续根据资本分配计划进行 [120] 问题: 公司新增商户的构成如何？ - 回答: 公司新增商户主要为软件驱动的支付商户，几乎所有新增商户都使用某种形式的软件集成 [124][125] 问题: 公司商户的健康状况如何？ - 回答: 公司商户的平均交易量恢复到疫情前的80%，预计未来会进一步改善 [134][135] 问题: 公司第三季度的准备金如何？ - 回答: 公司第三季度的准备金已恢复到疫情前的水平，信用和退款风险较低 [137][138] 问题: 3dcart收购对第四季度的影响如何？ - 回答: 3dcart收购对第四季度的收入和成本影响已纳入指引，预计将带来协同效应 [139][140]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 Delaware 84-3676340 (I.R.S. Employer Identification No.) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to . Commission file number 001-39313 SHIFT4 PAYMENTS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Ch ...