营收相关 - 2024年前三季度总营收分别为15.1亿美元和43亿美元同比增长13%和10%服务营收增长是主因[157] - 2024年第三季度总营收较去年同期增加1.735亿美元增幅13%[187] - 2024年第三季度产品营收较去年同期增加800万美元增幅2%[188] - 2024年第三季度服务营收较去年同期增加1.655亿美元增幅19%[189] - 2024年前九个月服务收入增加5.105亿美元，涨幅21%[210] - 2024年9月30日产品收入占总收入31%服务收入占69%[186] - 2024年前三季度美洲欧洲中东非洲亚太地区营收占比分别为41% 40% 19%各地区均有增长[163] - 截至2024年9月30日的三个月产品收入较去年同期增长2%，九个月产品收入较去年同期下降7%[164] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月服务收入较去年同期分别增长19%和21%[165] 利润相关 - 2024年前三季度总毛利润分别为12.4亿美元和34.5亿美元同比增长22%和16%[158] - 2024年前三季度总毛利率分别为82.5%和80.4%同比分别增长6.3和4.1个百分点[159] - 2024年前三季度营业利润分别为4.709亿美元和12.3亿美元同比增长55%和44%[159] - 2024年前三季度营业利润率分别为31.2%和28.6%同比分别增长8.5和6.6个百分点[160] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月总毛利率较去年同期分别增长6.3和4.1个百分点[167] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月运营利润率较去年同期分别提高8.5和6.6个百分点[169] - 2024年第三季度运营利润为4.709亿美元较去年同期增加1.677亿美元增幅55%[201] - 2024年前九个月运营收入为12.3亿美元，较2023年同期增加3.736亿美元，涨幅44%，运营利润率为28.6%，2023年同期为22.0%[221] - 2024年前九个月所得税拨备为1.972亿美元，2023年同期为4860万美元，增加1.486亿美元，涨幅306%[223] 现金流相关 - 2024年前三季度经营活动现金流为17.8亿美元同比增长2%[161] - 2024年前九个月经营活动提供现金流17.8亿美元[243] - 2024年前九个月投资活动使用现金6.475亿美元[245] - 2024年前九个月融资活动使用现金4130万美元[247] - 截至2024年9月30日的三个月自由现金流（非GAAP）为57.18亿美元[182] 成本相关 - 2024年第三季度产品成本为1.361亿美元较去年同期减少6220万美元降幅31%[191] - 2024年第三季度服务成本为1.273亿美元较去年同期增加790万美元增幅7%[191] - 2024年前九个月产品成本为4.74亿美元，2023年同期为5.664亿美元，减少9240万美元，降幅16%；服务成本2024年前九个月为3.691亿美元，2023年同期为3.549亿美元，增加1420万美元，涨幅4%[213] 运营费用相关 - 2024年第三季度总运营费用较去年同期增加6010万美元增幅8%[197] - 2024年第三季度研发费用较去年同期增加3040万美元增幅19%[197] - 2024年第三季度销售和营销费用较去年同期增加1150万美元增幅2%[197] - 2024年第三季度总务和管理费用较去年同期增加1820万美元增幅34%[197] - 2024年前九个月总运营费用为22.233亿美元，较2023年同期增加1.106亿美元，涨幅5%[217] - 2024年前九个月研发费用增加6440万美元，涨幅14%[217] - 2024年前九个月销售和营销费用增加1970万美元，涨幅1%[219] - 2024年前九个月一般和管理费用增加2650万美元，涨幅17%[220] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月运营费用占收入百分比较去年同期分别下降2.2和2.5个百分点[168] 资产相关 - 2024年9月30日现金等资产为37亿美元[160] - 截至2024年9月30日现金现金等价物及短期和长期投资为36.5亿美元[237] - 截至2024年9月30日国际子公司持有的现金现金等价物和投资为1.928亿美元[238] - 截至2024年9月30日长期债务净额为9.938亿美元[231] - 截至2024年9月30日库存采购承诺总计5.5亿美元较2023年12月31日减少8730万美元[233] - 截至2024年9月30日库存采购承诺负债为7630万美元2023年12月31日为8470万美元[233] - 截至2024年9月30日有1.165亿美元其他不可取消且剩余期限超一年的合同承诺[236] 其他财务数据相关 - 2024年9月30日递延收入为60.1亿美元[160] - 2024年9月30日递延收入为60.11亿美元较2023年12月31日增长5%[177] - 截至2024年9月30日的三个月总账单（非GAAP）为15.82亿美元较去年同期增长6%[178] - 截至2024年9月30日约20.3亿美元可用于未来股票回购[229] - 2024年第四季度资本支出预计约在1亿到1.2亿美元之间[230] 人员相关 - 截至2024年9月30日员工和承包商人数为13986人较2023年12月31日增长3%[168] 收购相关 - 2024年8月完成两项收购收购公司在2024年三季度和前三季度营收分别占总营收0.9%和0.3%[162]

业绩成果 - 2024年第三季度非GAAP每股收益（EPS）为63美分 超出Zacks共识预期23.53% 较去年同期增长53.7% [1] - 总营收15.1亿美元 超出共识预期2.1% 同比增长13% [2] - 新增6000多个新标识 [2] - 剩余履约义务（RPO）增长15%至61亿美元 总账单增长6%至15.8亿美元 [2] - 产品营收五个季度来首次恢复增长 同比增长2%至4.74亿美元 [3] - 软件许可营收持续两位数增长 软件许可和软件服务合并营收增长33% 年化营收运行率超9亿美元 [4] - 服务营收10.34亿美元 增长19% 占总营收69% [5] - 统一安全访问服务边缘（Unified SASE）账单占公司业务23% 安全服务边缘（SSE）账单增长220% 管道增长130% [6] - 统一SASE和安全运营（Security Operations）推动本季度SaaS解决方案有机年度经常性收入（ARR）增长率达74% [7] - 大型企业继续推动向统一SASE和安全运营（SecOps）市场的扩张 [8] - 人工智能驱动的安全运营（AI - driven Security Operations）是第三季度增长最快的支柱 账单增长32% 占公司总业务10.5% [9] - 截至2024年9月30日 总递延营收60.1亿美元 较2023年9月30日增长13.7% [10] 利润情况 - 总毛利率增长630个基点至季度创纪录的83.2% 超出指导范围高端320个基点 [11] - 产品毛利率71.6% 为季度纪录 增长1370个基点 [11] - 服务毛利率88.5% 增长130个基点 [12] - 2024年第三季度非GAAP运营收入5.447亿美元 运营利润率36.1% 较2023年同期增长830个基点 [13] 财务状况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物和短期投资36亿美元 较第二季度末的33亿美元有所增加 [14] - 2024年第三季度运营现金流6.081亿美元 自由现金流5.718亿美元 [14] - 2024年10月 董事会授权股票回购计划下增加10亿美元授权额度 截至2024年11月7日 约20.3亿美元可用于未来股票回购 [15] 业绩展望 - 预计2024年第四季度营收15.6 - 16.2亿美元 账单19 - 20亿美元 非GAAP毛利率79.5 - 80.5% 运营利润率33 - 34% 非GAAP每股收益58 - 62美分 [16] - 预计2024财年营收58.56 - 59.16亿美元 服务营收40.15 - 40.45亿美元 账单64.3 - 65.3亿美元 非GAAP毛利率80.3 - 81.3% 运营利润率32.9 - 33.9% 非GAAP每股收益2.2 - 2.28美元 [17]

财务数据和关键指标变化 - 总营收增长13%，服务营收增长19%，产品营收在5个季度后首次增长2% [14][20] - 总毛利润率增加630个基点至83.2%，超出指导范围上限320个基点，产品毛利润率为71.6%，服务毛利润率为88.4%，运营利润率增加130个基点至36.1% [23][24] - 剩余股份回购授权约20亿美元，本季度股份回购总额为6亿美元，自由现金流为5.72亿美元，占比38%，调整房地产投资后占比40% [28][26] - 现金税1.4亿美元，较上一年增加1.14亿美元，基础设施投资总计3600万美元，平均合同期限为28个月，DSO同比和环比均减少6天至62天 [27] - 第四季度预计营收在15.6亿美元至16.2亿美元之间，中点表示增长12%，非GAAP毛利润率为79.5% - 80.5%，非GAAP运营利润率为33% - 34%，非GAAP每股收益为0.58 - 0.62美元 [33] - 全年预计营收在58.56亿美元至59.16亿美元之间，中点表示增长11%，非GAAP毛利润率为80.3% - 81.3%，非GAAP运营利润率为32.9% - 33.9%，非GAAP每股收益为2.20 - 2.28美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 统一SASE业务增长14%，占业务的23%，上升1.5个百分点，安全运营业务增长32%，占总业务的10.5%，上升2个百分点，安全网络恢复正增长 [7][11] - 软件许可证收入持续两位数增长，占产品总收入的中高百分比，软件许可证和软件服务的合并收入增长33%，高于第二季度的32%，年营收运行率超过9亿美元 [22] - SaaS解决方案的服务营收增长，其中安全运营服务增长50%，统一SASE服务增长27% [20] - 统一SASE和安全运营支柱的账单有机ARR增长率为74%，超过50%的账单来自安全网络安装基础 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 总可寻址市场为2840亿美元，公司继续在该市场中获得份额 [7] - 在制造行业账单增长超过20%，其中OT账单增长119%，零售行业在6个季度后首次恢复增长，增长9%，服务提供商垂直领域达到6个季度以来的最高增长率 [19] - EMEA是表现最佳的地区，实现两位数增长，大型和中型企业分别占SASE和安全运营账单的91%和76% [18] - 在公司前5大垂直领域中，不同领域有不同的增长表现 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续利用单一操作系统提供解决方案，结合专有ASIC技术，提升安全计算能力，降低客户总成本和能耗，是唯一在政府SD - WAN魔力象限中连续五年被评为明显领导者的供应商 [8] - 公司的SBS - based FortiSASE为服务提供商和大型企业提供主权SASE，可在几分钟内部署，公司将继续扩大安全运营组合，交叉销售解决方案给大量客户 [10][11] - 公司将继续投资研发，扩展FortiAI到7个关键解决方案，加速基于AI的安全运营业务 [12] - 公司通过收购Lacework和Next VLP增加了账单、营收、毛利润和运营利润，但也有一定影响 [25] - 在市场竞争中，公司在网络安全防火墙和SD - WAN方面排名第一，利用安装基础和操作系统优势，为客户提供从传统防火墙到SD - WAN再到SASE的简单迁移路径，与竞争对手相比具有差异化优势 [39] - 公司在SASE市场有很大的增长潜力，包括在主权SASE、边缘计算、OT/IoT等领域，并且在基础设施、技术和客户基础方面具有优势 [62][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的执行和财务表现满意，预计将连续第七年超过40规则，对业务的盈利能力有信心，有足够的空间投资于公司的增长 [14][56] - 防火墙市场正在恢复，2026年将有创纪录数量的FortiGates达到支持生命周期的终点，预计客户将在2025年开始产品的更新周期 [31] - 公司在安全运营和统一SASE市场的增长势头强劲，客户对整合和收敛安全与网络的需求正在增加，公司的解决方案得到客户认可 [15][21] 其他重要信息 - 公司将在11月18日举行分析师日，分享公司对网络安全未来的愿景，并更新战略和中期财务模型，还将参加第四季度的投资者会议 [97] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在主权SASE方面的做法与竞争对手有何不同，特别是针对高度监管的垂直领域 - 公司在SASE市场投资5 - 10年，在同一FortiOS上运行SD - WAN和所有SASE功能，无论是本地还是云端，这是竞争对手无法做到的，从业务方面看，公司在网络安全防火墙和SD - WAN方面排名第一，利用安装基础和操作系统优势，为客户提供简单的迁移路径，预计未来几年将成为SASE领域的领导者 [38][39] 问题: 关于防火墙更新周期，客户在更新点之前多久进行更新，不同类型客户的更新时间和规模有何不同 - 对于大型企业，可能会在2026年下半年产品生命周期结束前进行更新，之前可能会进行认证POC项目，2026年的更新规模将是有史以来最大的，其中不仅有入门级防火墙，还将有大量的中端防火墙，企业客户有企业协议，可能不会等到合同到期就更新，而小客户可能会等到合同到期，更新周期大约在15 - 18个月 [42][43][45] 问题: 从SD - WAN到SASE的迁移过程中，如何看待对防火墙更新潜力的蚕食 - 公司认为可以在安全网络、SASE和安全运营三个领域保持增长，获得市场份额，特别是SASE技术在同一操作系统上具有优势，服务提供商也将在SASE中发挥重要作用，公司在传统网络防火墙市场之上有巨大的增长潜力 [48][49] 问题: 关于解决方案ARR增长数字是有机还是无机的，哪些解决方案推动了增长 - 增长数字是有机增长数字，推动增长的有机解决方案包括FortiEDR、FortiClients、FortiNDR clouds、FortiWeb等云解决方案 [53] 问题: 提到的一次性因素是什么，这种盈利水平是否可持续 - 一次性因素与传统的超额和过时库存计算以及Q2可交付成果有关，运营团队通过谈判和重新谈判获得了约1500万美元的收益，公司对业务的盈利能力有信心，有足够的空间投资于公司的增长 [54][56] 问题: 下一季度的账单指导低于市场预期，在哪里看到弱点，如何与本季度稳定的防火墙需求和2025年的预期更新周期相比较 - 目前对第四季度的第一个月的情况比较满意，第二个月还在跟踪，一些大的交易需要在季度的最后一个月成熟，这些交易的情况影响了指导数字 [58] 问题: 如何看待竞争格局，是否看到定价压力，公司如何应对 - 折扣情况与之前相似，公司有足够的利润空间以多种方式投资，鼓励销售团队和渠道合作伙伴参与，也有针对渠道合作伙伴和客户的激励措施，整体折扣预计将保持稳定 [59][60] 问题: 自升级销售团队以来有哪些经验教训，2025年的重点是什么 - 在过去12个月在SASE SSD的市场推广方面取得了巨大进展，看到服务提供商开始重视SASE，公司自己的客户也很喜欢SASE，技术方面具有优势，可以扩展到传统SASE市场之外，如主权SASE、边缘计算、OT/IoT等领域，公司在SASE市场领先，未来将继续与渠道合作伙伴紧密合作，获取更多参考客户 [62][63] 问题: 关于持续增长，是低十几还是中十几的增长 - 管理层暂时不回答这个问题，可参考投资者幻灯片第6页的信息，将在2月的财报电话会议中谈论2025年的情况 [69][70] 问题: 关于Q4的一些大型交易，之前在看下半年的设置时是否没有考虑到，为什么现在更加保守 - 与其他季度相比，第三季度为第四季度准备的大型交易的成熟度进展较慢，现在采取更谨慎的方法让它们成熟是更明智的 [72] 问题: 虚拟防火墙本季度的表现如何，在竞争中的地位如何 - 虚拟防火墙表现非常好，是统一SASE和网络安全组合的一部分，公司将在本月晚些时候讨论企业客户购买物理设备和虚拟设备之间的强重叠关系 [77] 问题: 关于Lacework FortiCNAPP产品的初始客户反馈、合作伙伴反馈以及近期的研发、销售和营销重点 - 反馈非常积极，产品质量好，工程团队优秀，为公司打开了100亿美元的增量TAM，公司将继续改进用户界面，与其他拼凑解决方案的竞争对手相比具有优势，公司有广泛的产品套件可以提供 [80][81] 问题: 关于政府垂直领域在本季度的情况以及未来的看法 - 公司在政府垂直领域更多关注州和地方以及国际政府，与美国市场的情况有所不同 [83] 问题: 如何激励合作伙伴推广公司的SASE产品，当他们可能已经与其他供应商有合作关系时 - 公司的渠道合作伙伴很多是网络安全和SD - WAN的合作伙伴，很容易升级到SASE，公司在成本、安全、性能和灵活性等方面具有优势，公司有庞大的SMB客户群，这是一个快速增长的领域，同时公司在服务提供商和大型企业的私有SASE策略方面也有差异化优势 [84] 问题: 如何看待OT业务的可持续性以及竞争格局的变化 - 公司非常看好OT市场，认为这是一个领导机会，公司是OT安全领域的唯一领导者，未来5 - 10年将有巨大机会，将利用技术和基础设施优势推动长期增长 [85] 问题: 关于零售和其他垂直领域，在未来几个季度是否有预期的反弹或变化 - 制造业在Q3已经很强劲，选举后可能会加速增长，服务提供商在6个季度后也有增长，零售行业在2021 - 2022年增长强劲，可能即将进入更新周期 [86] 问题: 如果除去SD - WAN，SASE的客户类型渗透率或份额会是多少，如何看待欧洲未来几个季度的情况 - 如果单独看SASE，客户类型将更多地倾向于大型企业，欧洲在本季度表现不错，虽然有压力，但在第四季度没有预期会有超常表现 [89] 问题: 硬件设备中的高端、中端和低端产品的表现如何 - 中端和高端产品表现稳定，但没有突出增长，低端产品的出货量更多一些 [91] 问题: 在统一SASE中，SD - WAN部分的增长速度有多快，是否有重新加速的潜力 - 公司在大型企业中的SD - WAN渗透率约为65% - 70%，有机会通过新客户增加增长，2025 - 2026年将有一些早期采用者的更新，公司在SD - WAN方面具有优势，预计将加速增长并获得市场份额 [94]

公司营收与盈利情况 - Fortinet在截至2024年9月的季度营收为15.1亿美元同比增长13% [1] - 同期每股收益为0.63美元去年同期为0.41美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的14.8亿美元高出2.09% [1] - 每股收益较预期的0.51美元高出23.53% [1] 关键指标表现 - 总账单（非GAAP）为15.8亿美元对比10位分析师平均预期的15.7亿美元 [3] - 总递延营收为60.1亿美元对比6位分析师平均预期的59.8亿美元 [3] - 欧洲中东和非洲营收为5.993亿美元对比2位分析师平均预期的5.6945亿美元同比增长17% [3] - 美洲总地理营收为6.24亿美元对比2位分析师平均预期的6.0363亿美元同比增长14.4% [3] - 亚太和日本营收为2.848亿美元对比2位分析师平均预期的2.9644亿美元同比增长2.9% [3] - 总产品营收为4.739亿美元对比12位分析师平均预期的4.7169亿美元同比增长1.7% [3] - 服务营收为10.3亿美元对比12位分析师平均预期的10.1亿美元同比增长19.1% [3] - 产品非GAAP毛利润为3.394亿美元对比9位分析师平均预期的3.0095亿美元 [3] - 服务非GAAP毛利润为9.157亿美元对比9位分析师平均预期的8.7633亿美元 [3] - 产品毛利润为3.378亿美元对比4位分析师平均预期的2.9895亿美元 [3] - 服务毛利润为9.069亿美元对比4位分析师平均预期的8.6134亿美元 [3] 股票表现 - Fortinet股票过去一个月回报率为+0.7%对比Zacks标准普尔500综合指数的+3.2%变化 [4] - 股票目前Zacks排名为2（买入）表明近期可能跑赢大盘 [4]

公司财报相关 - 公司Fortinet本季度每股收益为0.63美元超过Zacks共识预期的0.51美元相比一年前每股收益0.41美元本季度收益惊喜为23.53% [1] - 公司过去四个季度中有四次超过共识每股收益预期 [2] - 公司在截至2024年9月的季度营收为15.1亿美元超过Zacks共识预期2.09%相比去年同期营收13.3亿美元过去四个季度中有四次超过共识营收预期 [2] 股票走势相关 - 公司Fortinet股票自年初以来上涨约38.2%而标准普尔500指数上涨24.3%股票近期价格走势的可持续性将取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] 公司前景相关 - 公司Fortinet已跑赢市场投资者关心其股票下一步走势可靠的衡量标准是公司的盈利前景包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化 [4] - 公司Fortinet在此次财报发布前估计修正趋势有利当前Zacks排名为2(买入)预计股票近期将跑赢市场 [6] - 公司Fortinet下一季度的当前共识每股收益预期为0.51美元营收15.9亿美元当前财年每股收益预期为2.04美元营收58.5亿美元未来估计的变化值得关注 [7] 行业相关 - 公司所属的Zacks互联网 - 软件行业目前在250多个Zacks行业中排名前25%行业排名前50%的表现优于后50%的比例超过2比1行业前景会对公司股票表现产生重大影响 [8] 同行业其他公司相关 - 同行业的Elastic公司预计在即将发布的报告中每股季度收益为0.38美元较上年同期变化+2.7%过去30天共识每股收益预期下调0.7%营收预计为3.5424亿美元较上年同期增长14.1% [9]

2024年第三季度营收相关 - 2024年第三季度总营收15.1亿美元同比增长13%[3] - 2024年第三季度服务营收10.3亿美元同比增长19.1%[4] - 2024年9月30日产品收入473.9百万美元服务收入1034.2百万美元总收入1508.1百万美元[26] - 2024年三季度总营收为1508.1美元总账单为1582.2美元[31] 2024年各时期利润率相关 - 2024年第三季度GAAP营业利润率为31.2%[5] - 2024年第三季度非GAAP营业利润率为36.1%[6] - 2024年第四季度非GAAP营业利润率预期33.0% - 34.0%[10] - 2024财年非GAAP营业利润率预期32.9% - 33.9%[11] - 2024年三季度GAAP运营收入为470.9美元运营利润率为31.2%2023年同期运营收入为303.2美元运营利润率为22.7%[29] 2024年各时期现金流相关 - 2024年第三季度运营现金流6.081亿美元[8] - 2024年第三季度自由现金流5.718亿美元[9] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为1780.5美元2023年同期为1743.8美元[28] - 2024年三季度经营活动提供的净现金为608.1美元2023年同期为551.2美元[30] - 2024年三季度自由现金流为571.8美元2023年同期为481.1美元[30] - 2024年三季度投资活动使用的净现金为327.1美元2023年同期为111.2美元[30] - 2024年三季度融资活动提供（使用）的净现金为3.0美元2023年同期为 - 628.9美元[30] 2024年各时期营收预期相关 - 2024年第四季度营收预期15.6亿 - 16.2亿美元[10] - 2024财年营收预期58.56亿 - 59.16亿美元[11] 2024年9月30日财务状况相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为2489.3百万美元2023年12月31日为1397.9百万美元[25] - 2024年9月30日产品毛利337.8百万美元服务毛利906.9百万美元总毛利1244.7百万美元[26] - 2024年9月30日运营收入470.9百万美元[26] - 2024年9月30日净收入539.9百万美元[26] - 2024年9月30日基本每股净收入0.71稀释后每股净收入0.70[26] - 2024年9月30日加权平均基本股765.0稀释股771.9[26] - 2024年9月30日研究与开发费用187.3百万美元[26] - 2024年9月30日销售与营销费用515.9百万美元[26] - 2024年9月30日一般与管理费用71.7百万美元[26] 2024年各时期净利润相关 - 2024年前九个月净利润为1219.0美元2023年同期为836.9美元[28] - 2024年三季度GAAP净收入为539.9美元非GAAP净收入为487.6美元[29] - 2024年三季度非GAAP净收入每股稀释后为0.63美元2023年同期为0.41美元[29]

财务表现 - 公司2024年第三季度总收入为15.1亿美元，同比增长13% [3] - 服务收入为10.3亿美元，同比增长19.1% [4] - 产品收入为4.739亿美元，同比增长1.7% [3] - 总账单为15.8亿美元，同比增长6.1% [4] - 递延收入为60.1亿美元，同比增长13.7% [4] 盈利能力 - GAAP运营利润为4.709亿美元，运营利润率为31.2% [5] - 非GAAP运营利润为5.447亿美元，运营利润率为36.1% [6] - GAAP净利润为5.399亿美元，稀释后每股收益为0.70美元 [7] - 非GAAP净利润为4.876亿美元，稀释后每股收益为0.63美元 [8] 现金流与股票回购 - 运营现金流为6.081亿美元，自由现金流为5.718亿美元 [9] - 公司董事会授权增加10亿美元的股票回购计划，剩余授权金额为20.3亿美元 [10] 未来展望 - 2024年第四季度收入预计在15.6亿至16.2亿美元之间，账单预计在19亿至20亿美元之间 [11] - 2024财年收入预计在58.56亿至59.16亿美元之间，服务收入预计在40.15亿至40.45亿美元之间 [12] 行业与市场 - 公司在统一SASE和安全运营领域的投资取得了强劲成果，继续在安全网络领域获得市场份额 [2] - 公司通过FortiOS和FortiASIC的无缝产品集成，在三个核心增长领域处于领先地位 [2]

公司业绩与股价表现 - 公司将于周四盘后公布第三季度财报，华尔街预计每股收益52美分，营收14.8亿美元 [1] - 过去一年公司股价上涨60.85%，年初至今上涨39.47% [1] 行业与公司优势 - 网络安全市场不断扩大，身份与访问管理（IAM）解决方案需求增长，公司在该市场定位良好，推动股价表现 [2] - IDC预计2024 - 2028年IAM市场规模将从235亿美元增至471亿美元，公司集成安全架构和人工智能产品受企业客户欢迎 [3] - 公司通过培训学院解决网络安全技能差距问题，目标是到2026年培训100万名专业人员，巩固行业领先地位 [4] - 到2030年网络安全市场规模预计达5007亿美元，公司积极创新和发展员工队伍，增强长期增长潜力 [4] 股价技术分析 - 尽管股价面临抛售压力，但高于5日、20日和50日指数移动平均线，整体趋势强烈看涨 [5] - 公司股价为80.51美元，低于20日简单移动平均线80.71美元，短期有看跌势头；高于8日和50日简单移动平均线，近期前景看涨；远高于200日简单移动平均线，长期有看涨潜力 [6] - 移动平均收敛背离（MACD）读数为0.27，支持看涨立场；相对强弱指数（RSI）为55.98且上升，可能进入超买区域，或引发看跌反转 [7] 分析师评级与目标价 - 分析师对公司股票的共识评级为“中性”，目标价为73.96美元 [8] - 罗森布拉特、康托菲茨杰拉德和 Truist 证券给出的平均目标价为86美元，意味着有6.77%的上涨空间 [8]

公司财报预期 - 公司预计2024年第三季度营收在14.45亿美元到15.05亿美元之间 而Zacks共识预估为14.8亿美元 同比增长10.69% 公司预计第三季度非GAAP每股收益在0.56 - 0.58美元之间 共识标记为每股0.51美元 较去年同期的0.41美元增长24.39% [3] - 在上个季度 公司盈利惊喜达到39.02% 在过去四个季度中 公司盈利均超过Zacks共识预估 平均惊喜为20.4% [4] - 公司目前的盈利ESP为+1.25% Zacks排名为2 预测模型显示公司此次将盈利超预期 [5] 影响财报结果的因素 - 公司在不断发展的数字环境中 其安全和网络产品的采用率不断提高 有望推动公司报告强劲的第三季度业绩 公司业绩可能反映了向混合工作环境的持续转变以及各行业数字技术的加速部署 [6] - 公司于2024年8月1日完成对Lacework的收购 还收购了Next DLP 这将提升其在独立企业数据丢失防护市场的地位 并加强其在集成DLP市场的领导地位 [7] - 在产品方面 公司基于FortiGate的安全软件定义广域网产品预计是关键增长驱动力 产品营收预计为4.788亿美元 同比增长2.8% [8] - 服务部门预计增长强劲 由对FortiGuard安全订阅和FortiCare技术支持服务需求的增加所推动 公司预计服务营收将达到9.82亿美元 同比增长13% [9][10] - 公司的FortiTrust统一解决方案在推动公司私有和公共云计费方面发挥作用 公司预计计费在15.3 - 16亿美元之间 模型估计计费将达到15.7亿美元 同比增长5.3% [12] 行业背景 - 全球网络安全市场持续快速扩张 为公司增长提供有利背景 根据报告 2023年软件定义广域网解决方案市场价值72亿美元 预计2024 - 2032年复合年增长率超过27% 全球IT支出预计2024年将达到5.1万亿美元 同比增长8% [11] 公司竞争与估值 - 公司在竞争激烈的网络安全市场运营 面临Palo Alto Networks、Check Point Software Technologies和Cisco Systems等竞争对手 [13] - 公司股票今年迄今上涨34.7% 跑赢Zacks计算机和技术板块23.5%的回报率 其过去12个月的市销率为9.36倍 远高于Zacks互联网软件行业平均的2.64倍 [14][16] 投资考虑 - 公司面临宏观经济不确定性和网络安全领域竞争加剧的重大挑战 但凭借其集成安全架构方法保持强大的市场地位 公司注重创新和研发投资 有利于利用新兴趋势 尽管近期股价上涨 但公司在即将到来的第三季度财报前仍是一个有吸引力的投资机会 [17] 最终观点 - 各行业正在进行的数字化转型继续推动对全面网络安全解决方案的需求 公司的战略定位、创新方法和对行业发展的承诺使其在第三季度财报前成为一个引人注目的投资机会 [18]

文章核心观点 Fortinet将参加世界经济论坛网络安全年会，通过公私合作等方式分享专业知识、促进协作，以应对网络犯罪并增强全球网络弹性 [2][3] 公司动态 - 公司作为全球网络安全领导者及论坛网络安全中心创始成员，将于11月11 - 13日重返在瑞士日内瓦举行的世界经济论坛网络安全年会 [2] - 公司首席安全策略师兼全球威胁情报副总裁Derek Manky将在11月13日小组讨论中担任主持人，分享专业知识和见解 [3] - 过去一年，公司作为网络犯罪地图倡议主要贡献者，推动打击网络犯罪新方法，取得显著进展，社区审查超10000个可操作数据点，创建7个情报包，支持2次跨境破坏行动 [4] 会议信息 小组讨论 - 主题为“更好、更快、更强：加速运营协作以破坏网络犯罪” - 时间为2024年11月13日上午10:30（欧洲中部时间） - 地点在瑞士日内瓦世界经济论坛总部 - 会议将探讨如何利用全球成功运营协作经验，在2025年系统性破坏网络犯罪分子 - 演讲者包括Fortinet的Derek Manky、欧洲刑警组织欧洲网络犯罪中心负责人Edvardas Šileris等 [5] 年会概况 - 2024年网络安全年会将汇聚超150位来自商业、政府、国际组织、民间社会和学术界的全球顶尖网络安全领导者，促进协作，让网络空间更安全、更具弹性 [9] 行业现状 - 网络空间快速发展，组织和国家在保障技术进步成果能力方面出现系统性不平等 - 据世界经济论坛《2024年全球网络安全展望》，维持最低可行网络弹性的组织数量减少30%，组织网络能力技能差距进一步扩大，技术鸿沟风险威胁整个生态系统，对弱势群体影响更大 [6][7] 公司介绍 - 公司是网络安全发展及网络与安全融合的推动力量，使命是保障各地人员、设备和数据安全，提供超50种企业级产品的最大集成产品组合，超50万客户信赖其解决方案 - 公司培训学院是行业最大、最广泛的培训项目之一，致力于提供网络安全培训和新职业机会 - 公司与公共和私营部门组织合作，增强全球网络弹性 - 公司的FortiGuard Labs利用前沿机器学习和人工智能技术，为客户提供及时、一流的保护和可操作的威胁情报 [10]