财务数据和关键指标变化 - 公司在2024财年第二季度的运营利润为6965亿日元，同比增长2431亿日元，运营利润率为7.2% [4][8] - 自由现金流达到7329亿日元，显著高于去年同期 [4][12] - 预计2024财年运营利润上调至1.2万亿日元，较之前预测增加2000亿日元 [8][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 摩托车业务在2024财年上半年单位销量为926.2万台，主要受益于欧洲市场的增长 [10] - 汽车业务销量为193.4万台，主要得益于北美市场的增长 [10] - 动力产品业务销量为182.6万台，主要受到北美市场的下滑影响 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场需求稳健，半导体供应得到保障，生产恢复，销量显著高于去年 [5] - 中国市场由于新能源车市场的扩张和价格竞争加剧，销量低于去年 [5][21] - 日本市场预计销量将有所增加，但中国市场的困难环境将持续一段时间 [5][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年推出新的电动车型，包括Acura ZDX和Honda Prologue [6] - 在北美与宝马和福特达成协议，成立ChargeScape公司，提供能源服务以支持稳定的电网 [6] - 在电动摩托车市场，公司计划在2027或2028年达到100万辆的销量目标 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对中国市场的销售下降表示担忧，认为主要是由于新能源车的税收减免政策和市场竞争加剧 [20][21] - 对于未来的电动车市场，管理层表示将继续推进电动车的开发和市场布局，计划在2026财年推出全球电动车平台 [42][50] 其他重要信息 - 公司计划将2024财年的股息从150日元上调至174日元，并进行2000亿日元的股票回购 [4][8] - 预计2024财年每股中期股息为87日元 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 半导体采购情况 - 管理层表示，半导体采购情况已显著改善，预计在2024财年下半年不会出现问题 [19] - 在中国市场，因市场放缓，决定将部分半导体用于日本市场以提高销量 [20] 问题: 中国市场销售下降原因 - 销售下降主要由于新能源车的市场扩张和价格竞争加剧，ICE市场面临挑战 [21] 问题: 工资上涨的想法 - 管理层表示将考虑全球背景下的工资上涨，特别是在日本市场，计划与工会进行积极讨论 [26][28] 问题: 2024财年销售收入的结构调整 - 管理层提到在中国市场将进行结构调整，讨论与合资伙伴的合作以降低固定成本 [31] 问题: 电动车发展计划 - 管理层确认将继续推进电动车的开发，计划在2030年前达到200万辆的目标 [49][50] 问题: 汽车业务的运营利润率 - 管理层表示，当前的运营利润率为4.7%，预计在2027年将超过7% [73] 问题: 中国市场的结构改革 - 管理层表示将尽早启动结构改革，但需与合资伙伴进行深入讨论 [74]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为27,676,603百万日元，较3月31日的24,670,067百万日元增长12.19%[9] - 2023财年上半年，公司销售营收为9,609,392百万日元，较2022年同期的8,085,304百万日元增长18.85%[10] - 2023财年上半年，公司营业利润为696,573百万日元，较2022年同期的453,452百万日元增长53.61%[10] - 2023财年上半年，公司期内利润为653,925百万日元，较2022年同期的368,739百万日元增长77.34%[10] - 2023财年上半年，归属于母公司所有者的基本和摊薄后每股收益为124.63日元，较2022年同期的66.03日元增长88.75%[10] - 2023财年第二季度，公司销售营收为4,984,396百万日元，较2022年同期的4,255,754百万日元增长17.12%[12] - 2023财年第二季度，公司营业利润为302,126百万日元，较2022年同期的231,236百万日元增长30.66%[12] - 2023财年第二季度，公司期内利润为270,980百万日元，较2022年同期的205,159百万日元增长32.08%[12] - 2023财年第二季度，归属于母公司所有者的基本和摊薄后每股收益为51.49日元，较2022年同期的36.95日元增长39.35%[12] - 2023财年上半年，公司综合收益为1,479,892百万日元，较2022年同期的1,325,846百万日元增长11.62%[11] - 截至2023年9月30日六个月，公司总权益为1267.7973亿日元，较2023年4月1日的1150.2291亿日元有所增加[15] - 2023年上半年经营活动净现金为37.9952亿日元，2022年同期为134.1334亿日元；投资活动净现金使用为28.9126亿日元，2022年同期为42.8652亿日元；融资活动净现金为24.3047亿日元，2022年同期为-95.2766亿日元[16] - 预测2024财年（截至2024年3月31日）销售收入为2万亿日元，较2023财年的1.69077万亿日元增长18.3%；营业利润为1200亿日元，较2023财年的780.7亿日元增长53.7%；税前利润为1395亿日元，较2023财年的879.5亿日元增长58.6%；年度利润为1000亿日元，较2023财年的717.3亿日元增长39.4%；归属母公司所有者的年度利润为930亿日元，较2023财年的651.4亿日元增长42.8%[33] - 2024财年基于拆分后股份的归属母公司所有者的基本和摊薄每股收益预计为189.64日元，基于拆分前股份预计为568.92日元[33] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日六个月，摩托车业务销售收入为157.2558亿日元，汽车业务为634.7105亿日元，金融服务业务为157.7864亿日元，动力产品及其他业务为21.4324亿日元[20] - 2023年上半年各业务板块总利润为69.6573亿日元，其中摩托车业务25.3384亿日元，汽车业务30.1380亿日元，金融服务业务13.7002亿日元，动力产品及其他业务0.4807亿日元[20] - 截至2023年9月30日，各业务板块总资产为2625.4502亿日元，其中摩托车业务180.3540亿日元，汽车业务1096.2398亿日元，金融服务业务1297.7324亿日元，动力产品及其他业务51.1240亿日元[20] - 2023年上半年各业务板块折旧和摊销总计78.7015亿日元，其中摩托车业务3.4486亿日元，汽车业务32.8359亿日元，金融服务业务41.5578亿日元，动力产品及其他业务0.8592亿日元[20] - 2023年上半年各业务板块资本支出总计138.2414亿日元，其中摩托车业务2.6781亿日元，汽车业务23.3741亿日元，金融服务业务111.5856亿日元，动力产品及其他业务0.6036亿日元[20] - 2023年第三季度，公司各业务板块销售收入总计504.0695亿日元，其中摩托车业务81.5603亿日元，汽车业务331.5757亿日元，金融服务业务80.4206亿日元，动力产品及其他业务10.5129亿日元[22] - 2023年第三季度各业务板块总利润为30.2126亿日元，其中摩托车业务10.9864亿日元，汽车业务12.4398亿日元，金融服务业务6.7474亿日元，动力产品及其他业务0.0390亿日元[22] 股票拆分及回购计划调整 - 公司董事会于2023年8月9日决议实施股票拆分，于10月1日执行，并相应改变美国存托凭证（ADRs）与基础股票的比率，修改回购自身股份计划[24] - 2023年9月30日记录日期的普通股进行1拆3，拆分前发行股份总数为18.1142843亿股，拆分增加36.2285686亿股，拆分后发行股份总数为54.3428529亿股，授权股份总数为70.86亿股[25] - ADR与基础股票的兑换比例从1 ADR = 1股变为1 ADR = 3股，新比例于2023年10月1日（EST）生效，首个交易日期为2023年10月2日（EST）[25] - 公司自身股份收购计划中，当前计划收购最多6400万股，修订后计划收购最多1.92亿股，原计划收购数量占发行股份总数（不包括库存股）的3.8%，收购总金额最多2万亿日元[28] 股息分配及预测调整 - 2023财年普通股中期股息为60日元，2024财年中期股息为87日元；2023财年年终股息为60日元，2024财年预测年终股息基于拆分后股份为29日元，基于拆分前股份为87日元，基于拆分前股份的2024财年总年度股息预计为174日元[34] - 2023年11月9日董事会决议进行盈余分配（中期股息），记录日期为2023年9月30日，普通股每股股息为87日元，总股息金额为14.1949亿日元，生效日期为2023年12月5日[39] - 修订2024财年普通股预计每股股息，基于拆分前股份，原预测年度股息为150日元，修订后为174日元，增加24日元[40][41] - 公司考虑到2024财年合并财务业绩预测，决定支付每股87日元的中期股息，并修订了2024财年普通股预计每股股息[42] 每股收益对比（假设拆分情况） - 假设在2023年3月31日财年初进行股票拆分，2022年9月30日和2023年9月30日止六个月归属母公司所有者的基本每股收益分别为66.03日元和124.63日元；2022年9月30日和2023年9月30日止三个月分别为36.95日元和51.49日元[29][30]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，公司营业利润同比增长1722亿日元，达到3944亿日元，创季度纪录，营业利润率为8.5%，全年预测保持不变 [2][5] - 本季度归属于母公司所有者的利润增加2138亿日元，达到3630亿日元 [5] - 与去年同期相比，税前利润增加2775亿日元，主要由于营业利润增加和外币债券未实现收益 [9] - 第一季度销售价格同比增加659亿日元，包括材料成本和不同通胀及成本增加的影响 [35] - 第一季度现金流量为2856亿日元，第一季度末净现金为2万亿9841亿日元 [108] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第一季度汽车业务销量增加10.1万辆，主要因北美销量增加 [99] - 汽车业务营业利润为1769亿日元 [101] - 汽车业务ROS为5.8%，公司目标是到2025年使汽车业务ROS达到7%或以上 [56] 摩托车业务 - 第一季度摩托车业务集团销量增加20万辆，但合并基础上销量下降10万辆，印度销量大幅下降，越南市场面临挑战，但印尼市场销售结果显著超过去年同期，整体结果超过去年同期 [4][12] - 摩托车业务销量为447万辆，主要因亚洲销量高于去年同期 [99] - 摩托车业务营业利润为1435亿日元 [101] - 摩托车业务ROS为19% [106] 金融服务业务 - 金融服务业务营业利润为695亿日元 [101] 动力产品及其他业务 - 动力产品业务销量为98.3万辆，主要因北美销量下降 [99] - 动力产品及其他业务营业利润为44亿日元 [101] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 汽车销量增加13万辆，利润最大化，年度计划为435万辆，目前进度为21%，虽处于较低水平，但基本符合目标 [11] - 经销商库存从去年财年末的6万辆增加到6.2万辆，仅增加2000辆，生产和销售处于良好循环 [61] 中国市场 - 年初计划销量为140万辆，计划保持不变，但第一季度受新能源汽车市场竞争加剧影响，结果同比下降，预计第二季度起推出的新车型将有助于扩大销售 [3][15][16] 印度市场 - 摩托车销量同比下降，主要因自4月起需遵守环境法规，经济放缓 [12] 越南市场 - 摩托车销量同比下降，市场面临挑战，但公司将继续努力 [12][13] 印尼市场 - 摩托车生产稳定，销售结果显著超过去年同期 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于优化固定成本结构，以提高盈利能力 [2] - 为开发下一代具有竞争力的软件定义移动产品和服务，公司将加大电气化努力 [3] - 公司计划在2025财年引入第三阶段或第四阶段电动汽车，到2028财年推出10款电动汽车车型 [74] - 公司与SCSK Corporation达成合作基本协议，在北美与其他七家汽车制造商达成协议，建立电动汽车高功率充电网络 [96] - 行业竞争方面，中国新能源汽车市场竞争加剧，对公司在中国的业绩产生影响 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管中国和越南市场面临挑战，但公司在其他地区的表现良好，整体上能够实现全年目标 [107] - 对于北美市场，虽然存在经济衰退和二手车市场影响的不确定性，但公司将努力完成生产计划，最大化销售机会 [63] - 公司预计随着生产的恢复和库存的减少，自由现金流将有所改善，计划全年产生6000 - 7000亿日元的自由现金流 [46][47] 其他重要信息 - 董事会通过决议批准进行股票拆分，每股普通股将拆分为三股，旨在扩大投资者基础 [2][98] - 公司年度股息预测在股票拆分基础上保持不变 [98] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未按季度改变预测的原因，以及中国市场减少的产量是否会重新分配到北美和其他地区 - 公司表示基本符合年初制定的预测和目标，排除外汇因素后，希望确保能够履行承诺 中国市场若遇困难，公司将在其他地区弥补产量缺口 北美市场虽供应短缺问题开始解决，但此前产量较低，目前正在努力提升产量，因此全球目标435万辆保持不变 [20][21][23] 问题2: 摩托车和汽车业务的销售价格情况，以及对摩托车业务未来需求的展望 - 公司称销售价格和成本方面，汽车业务因材料成本和金属价格下降开始看到积极影响，摩托车业务因生产恢复较快，成本方面更积极 摩托车业务目标是确保实现目标，尽管越南市场表现不佳，但希望在泰国、欧洲和北美等市场弥补损失，目标ROS约为15% [27][28][31] 问题3: 是否有机会在劳动力成本和通胀方面实现上行 - 公司表示越南市场情况较为困难，但亚洲和巴西市场在销量和利润方面表现强劲，不过这些市场波动性较大 第一季度销售价格同比增加659亿日元，公司在成本方面的应对措施已在全年体现，目前在产品定价上开始看到全面效果 [34][35][36] 问题4: 国内固定成本结构的可持续性，以及对自由现金流的看法和目标 - 公司解释国内固定成本降低主要受海外特许权使用费增加和外汇因素影响，在北美、欧洲和亚洲也采取了不同措施降低固定成本 关于自由现金流，去年为2900亿日元，今年计划在6000 - 7000亿日元之间，投资主要集中在下半年 公司库存管理相对于销售和收入略高，存在物流配送方面的挑战，希望能够改善 [42][43][46] 问题5: 汽车业务销售单位增加和营业利润率的情况，以及对美国市场需求的预测 - 公司称汽车业务利润增加受车型盈利能力、成本降低努力、货币效应和新车型推出等因素影响 目标是到2025年使汽车业务ROS达到7%或以上，目前约为5 - 5.5%，将通过提高产量、单价和降低成本等方式实现目标 美国市场第一季度销售情况良好，需求旺盛，公司将与供应商合作，努力完成生产计划 金融服务方面，渗透率已恢复到60%以上，应收账款减少已触底，二手车市场虽有不确定性，但目前仍有收益，信用损失率处于正常水平 [54][56][61] 问题6: 公司除股票回购和拆分外的其他措施，以及在中国市场的应对计划 - 公司表示进行股票拆分是为了增强与个人投资者的关系，吸引年轻投资者 关于集团公司结构调整，将关注电气化领域的核心技术和组件 在中国市场，将通过与合资伙伴讨论，制定短期、中期和长期措施，目前正在与两家合资公司建立新工厂，目标是2024年投产 [72][73][80] 问题7: 公司的电池战略，包括电池类型、生产和原材料采购情况 - 公司计划在2026年4月公布技术战略，电池将在当地生产，主要市场为北美和中国 在中国将从CDATL采购电池，在北美将从GM采购车辆，并与LG在俄亥俄州建立合资生产厂 此外，还将与GS Yuasa合作进行电池制造和开发，并与Blue Energy和本田形成三方生产结构 [85][86][87] 问题8: 电池性能和类型的规划 - 公司表示主流电池为液态锂离子电池，但也会关注半固态和全固态电池技术 与GM合作开发半固态电池，全固态电池在实验室取得了较好结果，正在建设生产试验线，目标是在2025 - 2029年实现商业化 [88]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，公司经营利润同比增长1722亿日元，达到3944亿日元，创季度纪录，经营利润率为8.5%，2024财年预测保持不变 [8] - 价格和成本方面，因原材料价格下降，尤其是贵金属价格下降，以及产品价值提升带来的定价效应，增加了659亿日元；费用方面，由于广告成本和劳动力成本上升，影响为负298亿日元；研发为负208亿日元，货币效应为正232亿日元；除经营利润增加和外币债券未实现收益外，税前利润增加2775亿日元 [11][12] - 2024财年第一季度现金流量为2856亿日元，第一季度末净现金为2万亿9841亿日元 [18] - 与去年同期相比，本季度利润增加900亿日元，一半是由于货币效应，一半是由于交付延迟等原因 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 2024财年第一季度，汽车业务销量为10.1万辆，主要因北美销量增加；营业利润为1769亿日元，汽车业务ROS为5.8% [59][65][69] - 北美市场，因半导体供应改善、生产恢复以及去年推出车型的强劲销售，结果大幅超过去年第一季度，销量增加13万辆；在生产方面，供应商层面的产量开始增加，盈利能力有所改善；经销商库存从去年财年末的6万辆增加到6.2万辆，生产和销售处于良好循环 [3][20][79] - 中国市场，新能源汽车市场扩张导致竞争加剧，业绩同比下降；年初计划销量为140万辆，目前计划保持不变；7月包括合资企业在内的零售层面销量约为8 - 9万辆 [4][21][30] 摩托车业务 - 2024财年第一季度，摩托车业务销量为447万辆，主要因亚洲销量高于去年同期；营业利润为1435亿日元，ROS为19% [59][65][29] - 印度市场，因4月起需遵守环境法规，引入新组件受半导体供应问题影响，销量较去年减少5万辆，预计下半年恢复 [26][27] - 越南市场，经济放缓，销量面临挑战；而泰国、欧洲和美国市场销量增加，公司希望通过这些市场弥补越南市场的下滑 [28] 动力产品业务 - 2024财年第一季度，动力产品业务销量为98.3万辆，主要因北美销量下降 [59] 金融服务业务 - 营业利润为695亿日元 [65] - 此前因减少激励措施，渗透率低于50%，美国本田业务放缓，金融应收账款减少；目前渗透率已恢复至60%以上，应收账款减少已触底 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，汽车业务因半导体供应改善、生产恢复和车型销售强劲，结果大幅超过去年第一季度；金融服务方面，尽管运营利润有所下降，但已触底，二手车市场虽有不确定性，但目前仍有收益，信用损失拨备率为0.6%，处于正常水平 [3][83][85] - 中国市场，新能源汽车市场扩张使竞争加剧，汽车业务业绩同比下降；公司年初预计市场困难，目前仍需努力，计划通过推出新车型扩大销售 [4][20][22] - 印度市场，摩托车业务受环境法规和半导体供应问题影响，销量下降，预计下半年恢复 [26][27] - 越南市场，经济放缓影响摩托车业务，公司关注该市场以实现利润最大化 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在电气化方面，本月在日本推出首款个人使用电动摩托车EM1e；计划在2025财年引入第三或第四阶段电动汽车，到2028财年推出10款电动汽车 [5][118] - 与SCSK Corporation达成合作基本协议；在北美，包括本田在内的七家汽车制造商达成协议，建立电动汽车高功率充电网络合资企业 [56] - 董事会通过决议批准股票拆分，将每股普通股拆分为三股，旨在扩大投资者基础，2024财年年度股息预测在股票拆分基础上保持不变 [57] - 汽车业务注重降低固定成本和推出新车型以提高盈利能力；摩托车业务目标是确保实现销售目标，在不同市场平衡销量和利润，ROS目标稳定在15%左右 [29][49] - 行业竞争方面，中国新能源汽车市场竞争激烈，影响公司汽车业务业绩 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2024财年第一季度整体结果超过去年同期，尽管中国和越南市场面临挑战，但其他地区表现良好，公司将努力实现全球435万辆的销售目标 [3][20][40] - 对于成本，虽然劳动力成本高于预期，但原材料成本低于预期，总体与年初预测基本一致；贵金属受商品市场影响难以预测，但目前符合预测 [37] - 关于自由现金流，公司计划全年产生6000 - 7000亿日元的自由现金流，投资倾向于下半年，库存管理虽面临挑战，但随着产品销售，库存有望下降，有助于自由现金流增加 [91][92][94] 其他重要信息 - 公司与GS Yuasa合作进行电池的制造和开发，还将与Blue Energy和本田形成三方生产结构；在电池技术方面，主流是液态锂离子电池，同时与通用汽车合作开发半固态电池，全固态电池在实验室取得良好结果，计划在2025 - 2029年实现商业化 [73][74][120] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：经营利润与内部预测相比好多少，为何2024财年预测保持不变；中国市场销量现状、价格竞争、销量风险及权益法利润影响 - 公司表示第一季度利润增加主要在北美，年初认为改变全年预测尚早，所以预测保持不变；中国市场年初预计困难，计划销量140万辆不变，二季度起推出新车型，希望扩大销售，会在全球范围内弥补中国市场的销量和利润缺口 [20][21][23] 问题2：过去按季度改变预测，此次方式改变的原因；未改变435万辆预测，中国市场减少的销量是否会重新分配到其他地区 - 公司称根据情况决定预测调整，目前基本符合年初规划，若中国市场困难，会在其他地区弥补；北美市场生产环境也很困难 [24][25] 问题3：第一季度是否有机会在劳动力成本和通胀方面实现上行，以及业绩可持续性；自由现金流情况及目标 - 公司认为成本总体与年初预测基本一致，贵金属目前符合预测；自由现金流方面，计划全年产生6000 - 7000亿日元，随着产品销售库存有望下降，有助于自由现金流增加 [37][91][94] 问题4：第一季度国内固定成本的可持续性；日本市场盈利能力达到8.9%是否可持续 - 公司表示日本市场固定成本降低得益于海外忠诚度增加和外汇因素，希望这种效果能持续 [44][89] 问题5：摩托车和汽车业务的销售价格情况；摩托车业务未来需求展望 - 公司称销售价格和成本方面将由Kawaguchi解释；摩托车业务要确保实现目标，印度市场受半导体短缺影响，正在采取措施，越南市场较困难，亚洲和巴西市场销售和利润强劲但波动性高，ROS目标稳定在15%左右 [47][48][49] 问题6：电池战略，包括开发的电池类型、国内外生产和原材料采购情况 - 公司表示主流是液态锂离子电池，与通用汽车合作开发半固态电池，全固态电池在实验室取得良好结果，计划在2025 - 2029年实现商业化；在中国从CDATL采购，在北美与通用汽车合作开发车型并从其采购车辆，与LG在俄亥俄州建立合资企业生产电池；在日本与GS Yuasa合作进行制造和开发，还将与Blue Energy和本田形成三方生产结构 [72][73][120] 问题7：汽车业务销售单位增加13万辆及利润大幅增加的原因；5.8%的经营利润率是否可持续，与竞争对手相比情况；美国市场需求预测 - 公司称利润增加得益于车型盈利能力和成本降低努力，新车型带来积极影响；与同行相比5.8%不一定高，汽车业务ROS目标到2025年达到7%以上，目前约为5 - 5.5%，需提高产量和单价，继续降低成本；美国市场第一季度销售稳定、需求良好，将与供应商合作提高产量 [102][103][79] 问题8：公司宣布回购和股票拆分后，未来还计划采取哪些措施；如何改变集团公司结构；中国市场的具体对策 - 公司表示将审查资本政策，确保股息支付率为30%，根据情况更及时地进行股票回购；通过股票拆分吸引更多个人投资者，同时加强投资者关系；对于集团公司结构，需考虑电气化下的核心技术和组件，通过整合提高企业价值；中国市场短期将与两家合资企业建立新工厂，若140万辆目标困难，需考虑固定成本 [106][107][111]

公司业务风险 - 公司面临半导体采购短缺，导致部分日本及海外生产基地汽车和摩托车生产暂停或减少[25] - 公司业务受经济放缓、货币波动等因素影响，可能导致销售下降、采购和销售价格上升、信用风险增加和融资利率提高[42] - 公司制造和销售业务涉及外币交易，货币波动会影响材料采购和产品销售定价[43] - 消费者信心持续丧失可能导致公司产品需求下降，影响业务和经营业绩[44] - 公司金融服务业务竞争激烈，涉及信用风险、租赁残值风险、资本成本和资金获取风险[46] - 公司可能面临法律诉讼和调查，负面结果会影响业务和经营业绩[47] - 公司养老金计划和其他离职后福利的假设变化会影响成本和义务，进而影响经营业绩[48] ADS持有人及股东权利 - 美国存托股份（ADS）持有人权利少于股东，且行使权利需通过存托机构[50] - 日本法律下股东权利可能比其他司法管辖区更有限，ADS持有人维权可能更困难[52] - 日本证券交易所的每日价格波动限制可能使ADS持有人无法在特定交易日按特定价格出售股票[53] 公司财务数据关键指标变化 - 2021 - 2023财年公司资本支出分别为25671亿日元、25038亿日元和22335亿日元，不含经营租赁设备的资本支出分别为5652亿日元、4777亿日元和6900亿日元[65] - 2021 - 2023财年公司总营收分别为131705亿日元、145526亿日元和169077亿日元[66] 各业务线营收数据关键指标变化 - 2021 - 2023财年摩托车业务营收分别为17872亿日元、21852亿日元和29089亿日元，占总销售营收的比例分别为14%、15%和17%[66][70] - 2021 - 2023财年汽车业务营收分别为85672亿日元、91474亿日元和105935亿日元[66] - 2021 - 2023财年金融服务业务营收分别为24942亿日元、28206亿日元和29540亿日元[66] - 2021 - 2023财年动力产品及其他业务营收分别为3217亿日元、3992亿日元和4511亿日元[66] 各地区营收数据关键指标变化 - 2021 - 2023财年日本市场营收分别为18492亿日元、19436亿日元和20130亿日元[66] - 2021 - 2023财年北美市场营收分别为70808亿日元、76247亿日元和89459亿日元[66] - 2021 - 2023财年欧洲市场营收分别为5117亿日元、6118亿日元和6906亿日元[66] - 2021 - 2023财年亚洲市场营收分别为32501亿日元、37114亿日元和43357亿日元[66] 2023财年各业务线销售数据 - 2023财年汽车业务总销量368.7万辆，收入1.05935万亿日元，占总销售收入63%[75] - 2023财年金融服务业务收入2954亿日元，占总销售收入17%[79] - 2023财年动力产品及其他业务收入451.1亿日元，占总销售收入3%[81] 2023财年销售区域分布 - 2023财年约86%摩托车在亚洲销售，约47%汽车在亚洲销售，约40%动力产品在北美销售[86] - 2023财年约97%海外销售通过主要外国销售子公司进行[88] 公司原材料采购情况 - 公司生产所需主要原材料钢板约占总采购量40%[89] - 截至2023年3月31日财年，无单一第三方供应商采购占比超5%[90] 各国及地区排放法规要求 - 日本2024年10月起对现行车型实施柴油车实际行驶排放（RDE）检查[95] - 美国2027年起实施更严格联邦多污染物法规（Tier 4）及温室气体要求[103] - 欧洲自2014年9月起实施欧6排放法规[106] - 日本2030年新燃油经济性标准要求相比2016年提高32.4%，2035年新乘用车销售目标100%为电动车[120][121] - 美国2021 - 2026年车型年GHG和CAFE要求每年提高1.5%，2026年CO2标准为行业平均199 g - CO2/英里；2024 - 2026年车型年CAFE标准2024、2025年每年提高8%，2026年提高10%，2026年将达约49 MPG[127][130] - 美国EPA预计2032年车型年67%的新车将实现电动化[131] - 加拿大魁北克省2025年ZEV销售占比要求为12.5%，2030年为65%，2035年为100%；联邦政府提议2026年车型年ZEV销售占比20%，2030年为60%，2035年为100%[135][136] - 欧洲2025年后目标相比2021年降低15%，2030年后新乘用车降低37.5%，轻型商用车降低31%；2025年1月1日起零排放和低排放车辆在新车和轻型商用车中占比15%，2030年1月1日起乘用车占比35%，轻型商用车占比30%；2035年起欧盟车队目标相比2021年降低100%[139][140][141] - 中国2025年将实施新的全生命周期碳排放管理系统[143] - 泰国将于2020年3月实施第7阶段（欧4）排放标准[207] - 印尼、越南和菲律宾正在实施基于欧洲法规（欧3）的排放标准，并已开始考虑引入欧4标准[207] - 巴西新的PROMOT 5（欧5级尾气排放标准）将于2023年1月适用于新摩托车，2025年1月适用于所有注册摩托车[208] 各国及地区其他法规要求 - 日本2005年1月1日起实施汽车回收法，要求制造商回收报废车辆的安全气囊、氟碳化合物和碎渣[146] - 欧洲REACH法规2007年6月1日生效，2008年6月1日起制造商或进口商需提交化学品注册；欧盟电池法规预计2024年生效[147][149] - 印度2022年8月24日发布电池废物管理规则，要求实现废电池回收目标并设定新电池中使用国内回收材料的最低目标[151] - 日本2024年10月起对带电子控制装置的车辆进行车载诊断检查[158] - 2022年MLIT采用UN R161、UN R162、UN R163，分别规范“防非法使用装置”“车辆防盗装置”“车辆报警系统”[161][162][163] - 2023年MLIT采用UN R165，规范“倒车警告装置和信号”[164] - 制造商需从2018年9月起使50%的混合动力和电动汽车、2019年9月及以后使所有混合动力和电动汽车符合FMVSS141新要求[166] - 2022年6月NHTSA提议将EDR碰撞前数据记录时间从5秒改为20秒，采样频率从2Hz改为10Hz[178] - 2023年5月NHTSA提议新的FMVSS，要求所有新轻型车辆配备自动紧急制动系统，分两阶段实施[181] - 修订后的《通用安全条例》2020年1月生效，2022年7月应用于车辆，2026年将为自动驾驶汽车立法[184][185] - 2022年6月深圳发布《智能网联汽车管理条例》，并考虑引入地方标准[189] - 2022年12月印度MoRTH发布CMVR第25次修正案，要求2023年4月1日起生产的电动动力列车车辆牵引电池需获AIS - 038附件IX - K批准[193] - 巴西CONTRAN规定自动紧急制动系统（AEBS）移动障碍物新模型2026年1月1日、所有模型2029年1月1日实施，固定障碍物新模型2029年1月1日、所有模型2031年1月1日实施[198] - 欧洲Euro 5除OBD催化剂监测外要求2020年1月适用于新车型，2021年1月适用于所有注册车辆，催化剂监测2024年1月适用于新车型，2025年1月适用于所有注册车辆[203] - 巴西OBD 2阶段要求将于2025年1月适用于新摩托车车型，2027年1月适用于所有注册摩托车[208] - 欧洲摩托车需满足与机动车相同的REACH合规要求[209] - 欧盟计划在不久的将来实施摩托车回收法[210] - 欧盟发布修订欧盟电池指令的拟议法规，该法规将增加与碳足迹和回收剩余寿命信息披露等相关要求[212] - 欧盟电池法规目前计划于2024年生效[212]

2023财年整体财务数据关键指标变化 - 2023财年（截至3月31日）合并销售收入为169077亿日元，同比增长16.2%[13] - 2023财年营业利润为7807亿日元，同比下降10.4%[13] - 2023财年税前利润为8795亿日元，同比下降17.8%[13] - 2023财年归属于母公司所有者的年度利润为6514亿日元，同比下降7.9%[13] - 2023财年归属于母公司所有者的每股收益为384.02日元，较上一财年减少27.07日元[14] - 2023财年销售收入为169.07725亿日元，较2022财年的145.52696亿日元增长16.18%[26] - 2023财年营业利润为7.80769亿日元，较2022财年的8.71232亿日元下降10.38%[26] - 2023财年净利润为7.17309亿日元，较2022财年的7.60701亿日元下降5.70%[26] - 2023财年归属于母公司所有者的基本和摊薄每股收益为384.02日元，较2022财年的411.09日元下降6.58%[26] - 2023财年综合收益为11.55401亿日元，较2022财年的16.95653亿日元下降31.86%[27] - 2023财年其他综合收益（税后）为4.38092亿日元，较2022财年的9.34952亿日元下降53.14%[27] - 2023财年归属于母公司所有者的综合收益为10.81429亿日元，较2022财年的16.19997亿日元下降33.23%[27] - 2023财年经营活动产生的净现金为2,129,022百万日元，较2022财年的1,679,622百万日元增长约26.75%[29] - 2023财年投资活动使用的净现金为678,060百万日元，较2022财年的376,056百万日元增长约79.25%[29] - 2023财年融资活动使用的净现金为1,468,359百万日元，较2022财年的615,718百万日元增长约138.48%[29] - 2023财年公司销售总收入为16,907,725百万日元，较2022财年的14,552,696百万日元增长约16.18%[34] - 2022年和2023财年，归属母公司所有者的年度利润分别为70.7067亿日元和65.1416亿日元，基本每股收益分别为411.09日元和384.02日元[40] 2023财年资产负债关键指标变化 - 截至2023年3月31日，总资产为246700亿日元，较2022年3月31日增加6969亿日元[15] - 截至2023年3月31日，总负债为131677亿日元，较2022年3月31日减少328亿日元[15] - 截至2023年3月31日，总权益为115022亿日元，较2022年3月31日增加7297亿日元[15] - 2023年3月31日总资产为246.70067亿日元，较2022年的239.73153亿日元增长2.9%[25] - 2023年3月31日总负债为131.67776亿日元，较2022年的132.00607亿日元下降0.25%[25] - 2023年3月31日总权益为115.02291亿日元，较2022年的107.72546亿日元增长6.77%[25] - 截至2023年3月31日，公司总权益为11,502,291百万日元，较2022年3月31日的10,772,546百万日元增长约6.77%[28] - 截至2023年3月31日，公司资产总额为2467.0067亿日元，各地区资产分别为日本530.6084亿日元、北美1346.7383亿日元、欧洲64.8614亿日元、亚洲377.1171亿日元和其他地区69.0904亿日元[36] - 2022年和2023年3月31日，归属母公司所有者权益分别为1047.2824亿日元和1118.4250亿日元，每股权益分别为6122.31日元和6719.93日元[39] - 2022年和2023年3月31日，调整项目中未分配公司资产分别为131.9995亿日元和146.2656亿日元[36][37] 2024财年财务数据预测 - 预计2024财年（截至3月31日）销售收入为182000亿日元，同比增长7.6%[19] - 预计2024财年营业利润为10000亿日元，同比增长28.1%[19] 2023财年各业务线销售数据关键指标变化 - 2023财年摩托车业务销售外部客户收入为2,908,983百万日元，较2022财年的2,185,253百万日元增长约33.12%[33][34] - 2023财年汽车业务销售外部客户收入为10,593,519百万日元，较2022财年的9,147,498百万日元增长约15.81%[33][34] - 2023财年金融服务业务销售外部客户收入为2,954,098百万日元，较2022财年的2,820,667百万日元增长约4.73%[33][34] - 2023财年动力产品及其他业务销售外部客户收入为451,125百万日元，较2022财年的399,278百万日元增长约12.98%[33][34] 2023财年各地区销售及营业利润数据 - 截至2023年3月31日财年，公司销售总收入为1690.7725亿日元，其中日本、北美、欧洲、亚洲和其他地区外部客户销售收入分别为240.9584亿日元、893.9259亿日元、67.5728亿日元、406.8234亿日元和81.4920亿日元[36] - 截至2023年3月31日财年，公司营业利润为78.0769亿日元，各地区营业利润分别为日本2.5821亿日元、北美25.8805亿日元、欧洲 - 0.2556亿日元、亚洲40.8728亿日元和其他地区5.8935亿日元[36] 公司股份回购计划 - 2023年5月11日，公司董事会决议将回购自身股份，回购数量最多6400万股，占已发行股份（不包括库存股）的3.8% [41][43] - 公司回购股份的总金额最高为2000亿日元，回购时间从2023年5月12日至2024年3月31日[43] - 公司回购股份目的是改善资本结构效率和实施灵活资本战略[42] 公司潜在风险 - 本田针对安全气囊充气机进行市场措施，可能需确认额外准备金，但无法合理估计潜在未来损失的金额和时间[44]

财务业绩公布 - 公司公布2022财年第三季度和截至2022年12月31日的九个月合并财务业绩[4][8] 总资产变化 - 截至2022年12月31日，总资产为2414.2591亿日元，较2022年3月31日的2397.3153亿日元增长0.71%[9] 九个月销售收入变化 - 截至2022年12月31日的九个月，销售收入为12523.49亿日元，较2021年同期的10677.013亿日元增长17.30%[10] - 2022年九个月各业务销售总收入为1252.3490亿日元，较2021年的1067.7013亿日元增长约17.30%[19][20] - 2021年9个月内，公司合并销售总收入为10677013百万日元，运营利润为671645百万日元，资产为22249779百万日元[25] - 2022年9个月内，公司合并销售总收入为12523490百万日元，运营利润为733943百万日元，资产为24142591百万日元[26] 九个月营业利润变化 - 截至2022年12月31日的九个月，营业利润为733.943亿日元，较2021年同期的671.645亿日元增长9.28%[10] - 2022年九个月各业务总利润为73.3943亿日元，较2021年的67.1645亿日元增长约9.27%[19][20] 九个月净利润变化 - 截至2022年12月31日的九个月，净利润为633.874亿日元，较2021年同期的616.203亿日元增长2.87%[10] 三个月销售收入变化 - 截至2022年12月31日的三个月，销售收入为4438.186亿日元，较2021年同期的3688.785亿日元增长20.31%[12] - 2022年三个月各业务销售总收入为443.8186亿日元，较2021年的368.8785亿日元增长约20.31%[21][22] - 2021年3个月内，公司合并销售总收入为3688785百万日元，运营利润为229449百万日元[27] - 2022年3个月内，公司合并销售总收入为4438186百万日元，运营利润为280491百万日元[28] 三个月营业利润变化 - 截至2022年12月31日的三个月，营业利润为280.491亿日元，较2021年同期的229.449亿日元增长22.25%[12] 三个月净利润变化 - 截至2022年12月31日的三个月，净利润为265.135亿日元，较2021年同期的207.602亿日元增长27.71%[12] 九个月综合收益变化 - 截至2022年12月31日的九个月，综合收益为984.333亿日元，较2021年同期的957.516亿日元增长2.80%[11] - 截至2022年12月31日九个月，公司综合收益为98.4333亿日元，其中利润为63.3874亿日元，其他综合收益净额为35.0459亿日元[15] 三个月综合收益变化 - 截至2022年12月31日的三个月，综合收益为 - 341.513亿日元，较2021年同期的425.87亿日元下降180.19%[13] 九个月现金流量变化 - 2022年九个月经营活动净现金为171.2756亿日元，较2021年的94.7804亿日元增长约80.71%[16] - 2022年九个月投资活动净现金使用为58.4691亿日元，2021年为38.1779亿日元[16] - 2022年九个月融资活动净现金使用为131.8812亿日元，2021年为69.2138亿日元[16] 九个月总权益变化 - 截至2022年12月31日九个月，公司总权益为1140.3064亿日元，较2022年4月1日的1077.2546亿日元增长约5.85%[15] 九个月业务资本支出变化 - 2022年九个月各业务资本支出为166.9188亿日元，较2021年的196.6775亿日元下降约15.13%[19][20] 未分配公司资产变化 - 截至2022年12月31日，未分配公司资产为14186亿日元，2021年为8477.11亿日元[24] 股票回购计划 - 2023年2月10日董事会决议，公司将回购普通股，数量最多25000000股，占已发行股份（不含库存股）的1.5%，金额最多700亿日元，时间从2月13日至4月30日，通过东京证券交易所市场购买[31][32][39] 2023财年预测 - 2023财年预测销售总收入为172500亿日元，较2022财年的145526亿日元增长18.5%[33] - 2023财年预测运营利润为8700亿日元，较2022财年的8712亿日元下降0.1%[33] - 2023财年预测税前利润为10800亿日元，较2022财年的10701亿日元增长0.9%[33] - 2023财年预测年度利润为7950亿日元，较2022财年的7607亿日元增长4.5%[33] - 2023财年预测普通股每股股息总计120日元，与2022财年持平[34]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年上半年，尽管汽车产量和销量因半导体短缺和原材料价格上涨而下降，但营业利润增加112亿日元，达到4534亿日元，主要得益于产品价值提升带来的价格上涨、激励措施减少、摩托车销量增加和汇率影响 [18] - 归属于母公司所有者的每股收益为3385亿日元，主要归因于采用权益法核算的日本子公司投资收益份额 [19] - 2023财年预测，预计营业利润上调40亿日元至8700亿日元，归属于母公司所有者的每股收益上调15亿日元至7250亿日元，汇率假设为下半年和全年均为135日元兑1美元，中期股息为每股60日元，年度股息预测保持不变，为每股120日元 [20][21] - 截至10月31日，8月10日宣布的股票回购计划共回购5033万股，总成本为530亿日元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 摩托车业务 - 2023财年第二季度累计销量为920.2万辆，主要是亚洲国家销量同比增加 [24] - 预计2023财年合并销量为1202万辆，较之前预测增加36万辆，主要反映印度和越南等国销售表现良好，但受巴基斯坦洪水和中国需求下降等因素影响，预计总销量为1843万辆 [30] - 营业利润为2247亿日元，第二季度营业利润率达17%以上 [28][72] 汽车业务 - 2023财年第二季度累计销量为178.5万辆，因北美销量下降所致 [25] - 预计2023财年销量为410万辆，主要反映北美销量下降，较之前预测下调10万辆 [10][31] - 营业利润为635亿日元，汽车和金融服务业务合并后与汽车销售相关的营业利润估计为2113亿日元 [28][29] 动力产品业务 - 2023财年第二季度累计销量为293.5万辆，因北美销量下降所致 [25] - 预计2023财年维持之前预测的555.6万辆 [31] - 营业利润为120亿日元，其中飞机和飞机发动机业务营业亏损120亿日元 [29] 金融服务业务 - 营业利润为1530亿日元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 汽车市场 - 上半年，受半导体供应短缺等因素影响，尽管有新车型推出的积极影响，但主要市场销量同比仍下降 [12] - 第二季度，日本和中国销量同比增加，但美国因特定半导体短缺导致主力车型产量和经销商库存下降，已下调2023财年预测 [13] 摩托车市场 - 尽管受半导体供应短缺影响，但许多国家销量高于去年同期，9月越南创下月度销售记录，虽巴基斯坦受洪水影响、中国等国家销量下降，但印度、越南等国家销量强劲，上调了2023财年合并销量预测 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加速电气化和新增长举措，为未来做准备 [12] - 在美国，与LG能源解决方案成立合资企业生产电动汽车电池，并将俄亥俄州的三家现有工厂发展为北美电动汽车生产基地 [14] - 在中国，与东风汽车集团和广州汽车集团成立新的合资企业采购电动汽车电池，并与宁德时代签署谅解备忘录，加强合作，建立长期稳定的采购体系，提升竞争力 [15] - 计划到2025年在全球推出10多款电动摩托车车型，到2030年实现350万辆的销量，以实现碳中和 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临半导体短缺、汽车产量和销量下降、原材料价格飙升等困难经营环境，但通过提高产品价值、增加摩托车销量和日元贬值等因素，实现了销售收入和营业利润的同比增长 [8] - 预计成本将继续面临通胀压力，但通过提高盈利能力的努力、摩托车销量增加和近期日元疲软，上调了之前对销售收入、营业利润和当期利润的预测 [11] - 尽管经济存在不确定性，如美国的通胀和利率上升、中国GDP下降，但公司认为其生产的汽车仍有市场需求，将继续专注于电气化，满足客户需求 [45][47] 其他重要信息 - 2023财年前两个季度税前利润为5158亿日元，同比下降445亿日元，营业利润为4534亿日元，同比增加112亿日元，排除外汇影响后，利润实际为负1419亿日元 [25] - 非金融服务业务的自由现金流为1533亿日元，第二季度末净现金为25609亿日元 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 日元贬值情况下，本田在生产和采购本地化方面有何想法和改变？全球主要市场（美国和中国）有经济衰退担忧，公司如何看待经济前景？ - 公司基本政策是在需求地生产，与从日本出口的制造商相比，汇率波动影响较小，但仍有一定影响，年度预测中，预计日元兑美元汇率为135，将带来120亿日元的利润影响，且供应链关系使得无法立即将生产转移到日本 [41][44] - 美国方面，中期选举正在进行，通胀持续到年底，预计会对经济有影响，但公司部分车型因半导体短缺损失了一些销量，客户仍在等待产品，认为生产的汽车会被客户购买，但经济上利率上升和通胀会有一定影响；中国方面，GDP较几年前有所下降，但汽车市场尤其是电动汽车市场增长，公司专注于电气化，满足客户需求 [45][48] 问题2: 海外和日本潜在的价格上涨情况如何？日本和东南亚摩托车市场表现良好的原因及持续时间？ - 美国方面，考虑通胀情况，公司根据产品价值重新定价，同时原材料价格上涨和安全设备调整也会影响定价，且库存水平较低，会制定合适价格；日本方面，原材料价格上涨会影响收入，但会参考竞争对手反应，必要时进行重新定价，目前暂无具体信息 [50][52] - 第二季度摩托车业务在亚洲市场表现良好，特别是越南和泰国，销量增加带来额外收入，若无经济动荡，泰国和越南市场有望持续良好，公司也有针对印度和印尼等国家的电动摩托车计划，并会制定合适价格 [53][54] 问题3: 汽车销量预测在北美下调，日本、北美和亚洲在半导体短缺方面有何区域差异？这种情况是否会持续？下一财年可能会怎样？如何评估汇率预测？ - 因特定半导体短缺，美国汽车销量下调10万辆，日本和亚洲正努力弥补，但美国下半年增加产量困难；中国上半年受影响，下半年生产系统有望弥补；亚洲部分地区如印尼销量增长，小型汽车半导体供应充足可弥补 [57][59] - 对于半导体供应，今年给客户带来不便，旧半导体有时会短缺，需密切关注供应情况；汇率方面，公司认为应在需求地生产，汇率影响有限，但短期内波动会有影响且难以对冲，需要长期稳定的汇率 [60][61] 问题4: 汽车业务营业利润较去年有所下降，有何额外解释？在什么情况下营业利润有望上升？俄亥俄州电动汽车生产基地如何利用《降低通胀法案》的好处？ - 汽车业务营业利润下降主要是半导体供应问题限制了销量，公司过去几年通过降低固定成本、关闭欧洲和日本工厂等努力提升营业利润，但因半导体限制，销量尚未达到预期 [65][66] - 公司仍在改进过程中，朝着提升销量的方向发展；俄亥俄州工厂将与LG合作生产电池，玛丽斯维尔等工厂将成为电动汽车产品的中心，会利用《降低通胀法案》的激励计划 [67][68] 问题5: 此次销售收入创历史新高，具体是哪部分？利润未创新高的成本原因是什么？对供应商的支持有何想法？ - 2023财年预测、第二季度和上半年销售收入均创历史新高，主要归因于汇率因素，而非销量，第二季度摩托车营业利润率达17%以上 [71][72] - 成本方面，原材料价格上涨、物流和通胀等因素对成本影响显著，供应商也面临同样压力，公司会根据不同供应商情况进行协商，必要时提供支持或采取其他措施 [73][74] 问题6: 其他汽车制造商认为已度过半导体短缺最严重时期，本田看法如何？通用汽车推迟部分电动汽车时间表，本田是否受影响？ - 从整体来看，通用半导体的最严重短缺时期已过去，但特定应用领域仍存在短缺，公司正努力优化生产和交付情况 [79][80] - 与通用汽车2025年后的合作项目目前未受电池生产能力影响，尚未收到相关影响的消息 [81] 问题7: 原材料成本和通胀的前景如何？9月底营业利润为正，但净利润为负的原因是什么？ - 部分原材料如裸金属价格近几个月略有下降，反映在部分预测中，但电池原材料供应不足，若当前情况持续，其他原材料价格上涨将更缓慢，随着电气化推进，供需平衡和价格会发生变化，公司需及时捕捉变化 [87][89] - 净利润为负的原因包括非营业利润和采用权益法核算的投资收益份额，非营业利润方面，利率和汇率波动导致融资困难，套期保值评估是负面因素之一；采用权益法核算的投资收益份额方面，中国业务股价下跌，按权益法核算需进行冲销 [90][93] 问题8: 美国电动汽车战略中，与索尼合作的电动汽车如何在美国零售？是否使用现有零售网络进行销售和服务？ - 索尼和本田的合资公司于9月成立，销售方式尚未明确，可能不会使用现有网络，但美国有1000家本田和300家讴歌服务网络可利用，销售方式可能会是全新的、非传统的模式，目前仍在考虑中 [98][99] 问题9: 公司替换待售车型的地区和具体车型有哪些？摩托车营业利润率良好是否因为受半导体影响较小？ - 上半年思域和CR - V因半导体短缺，美国下半年难以弥补产量，因此在日本和亚洲用无半导体短缺的小型车型替代，公司会按周和地区进行此类替换以尽快交付产品 [104][105] - 汽车因半导体短缺未达到预期销量和利润率，摩托车也受半导体影响，但不同国家市场销售情况不同，泰国和越南等高利润率市场销量增加，弥补了部分影响 [106][107] 问题10: 幻灯片中税前利润零售价格因素的60亿日元波动情况及策略如何？原材料价格上涨对日本生产和消费的微型车有何影响？ - 上半年尽管原材料价格上涨，但公司通过定价策略实现了360亿日元的正向影响，但全年来看，与去年相比，因通胀、分销、劳动力成本和供应商问题，成本压力达3900亿日元，公司定价会考虑产品价值和未来情况，但无法完全消化成本增加因素 [110][112] - 日本国内市场，微型车定价需参考竞争对手，难以直接反映原材料价格上涨情况，推出新车型或新规格时可能会转嫁部分价格上涨，但会谨慎决策 [113][114] 问题11: 印尼摩托车销售增长不如其他地区的原因是什么？亚洲市场在电动摩托车方面是否面临竞争对手压力？ - 印尼增长较慢是因为与泰国和越南相比，去年受亚洲封锁影响，泰国和越南市场增长，而印尼经济衰退有一定影响 [119] - 亚洲市场在电动摩托车方面面临竞争压力，印度有新制造商推出前瞻性销售计划，印尼竞争对手也在施压，但公司计划到2030 - 2035年在亚洲实现电动摩托车大量销售，正在进行电池相关测试，制定电气化战略 [120][121]

Table of Contents No.1-7628 SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE MONTH OF NOVEMBER 2022 COMMISSION FILE NUMBER: 1-07628 HONDA GIKEN KOGYO KABUSHIKI KAISHA Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1): ☐ Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as perm ...

业绩总结 - FY23第一季度营业利润为222.2亿日元，尽管汽车单位销售下降和原材料成本上升，但由于摩托车单位销售增加和公司整体利润改善努力，营业利润与去年持平[14] - FY23第一季度销售收入为3,829.5亿日元，同比增长6.9%[42] - FY23第一季度归属于母公司的利润为149.2亿日元，同比下降32.9%[42] - FY23第一季度每股收益为87.23日元，同比下降41.64日元[42] - FY23财年销售收入预计为16,750亿日元，较上年增长15.1%[17] - FY23财年营业利润预计为830.0亿日元，较之前预测上调[17] - FY23财年利润预计为710.0亿日元，保持不变[17] 用户数据 - FY23第一季度摩托车销售单位为425.1万台，同比增长9.6%[21] - FY23第一季度汽车销售单位为108.0万台，同比下降18.3%[21] - 日本市场汽车零售单位为11.0万台，同比下降79.0%[6] - 美国市场汽车生产单位为24.0万台，同比下降49.3%[6] - FY23第一季度摩托车在印度的批发单位为99.5万台，同比增长202.6%[8] - 日本市场摩托车销售量为56,000台，同比减少3,000台[54] - 北美市场摩托车销售量为110,000台，同比增长9,000台[54] - 亚洲市场摩托车销售量为3,585,000台，同比增长340,000台[54] - 日本市场汽车销售为59千辆，同比下降3千辆[55] - 北美市场汽车销售为346千辆，同比下降79千辆[55] - 欧洲市场汽车销售为28千辆，同比下降5千辆[55] - 亚洲市场汽车销售为87千辆，同比增长26千辆[55] - 其他地区汽车销售为29千辆，同比增长1千辆[55] 财务数据 - FY23第一季度税前利润为237.4亿日元，同比下降23.8%[42] - FY23第一季度自由现金流为-149.3亿日元，较FY22下降99.5亿日元[24] - FY23第一季度现金流来自经营活动为135.1亿日元，较FY22增加29.9亿日元[24] - FY23第一季度营业利润率为5.8%，较上年同期下降1.0个百分点[42] - FY23第一季度营业利润为222.2亿日元，同比下降8.6%[42] - FY23第一季度摩托车业务销售额同比增长6.9%，达到3,829.5亿日元[44] - 汽车业务销售额为2,291.4亿日元，同比增长85.0亿日元，但因税前利润下降，整体利润下降8.0%[47] - 金融服务业务销售额为749.3亿日元，同比减少17.1亿日元，降幅为15.3%[47] - 资本支出为101.5亿日元，同比增长44.5亿日元[49] 未来展望与策略 - 公司计划回购最多1000亿日元的自有股份，以提高资本结构效率[19]