财务数据和关键指标变化 - 2020年全年风险成本为27亿欧元，即平均客户贷款的43个基点，约30%处于第1和第2阶段，受IFRS 9相关准备金和管理层叠加因素驱动，2021年预计接近25个基点的周期平均水平 [5][15] - CET1比率从15.3%提高到15.5%，几乎完全排除了第四季度净利润，已为未来分配预留25亿欧元，加上此次预留，未来分配准备金总额达33亿欧元 [6] - 2020年ROE受多因素影响，公司仍维持10% - 12%的目标，未来将通过贷款增长、控制费用和降低股权水平等实现 [18] - 成本收入比受负利率环境和监管成本等影响，公司目标是达到50% - 52% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 2020年新增57.8万主要客户，移动交互占比达87%且持续增长，产品和服务销售呈上升趋势 [4][9] - 2020年在德国新开32.6万个数字投资账户，投资账户数量增长20%，管理资产增长25%，应用程序交易数量几乎增至三倍，达45% [9] - 第四季度零售净核心贷款减少2亿欧元，主要因企业客户需求低，但德国抵押贷款需求强劲；零售净客户存款增加88亿欧元 [22] - 零售费用同比增长19%，投资产品费用增长近33%，日常银行费用增长25%，主要因支付交易恢复和费用套餐增加 [23] 批发银行业务 - 第四季度贸易与商品融资净核心贷款增加，整体净核心贷款减少7亿欧元，主要因定期贷款偿还和循环信贷额度使用减少 [22] - 批发银行业务费用较低，主要因需求低、贸易与商品融资量减少以及客户金融市场活动减少 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年欧元掉期利率进一步降至负值，非欧元区国家央行降息，负利率对NII造成压力，预计当前情况下压力将持续 [10][11] - 2020年贷款需求低，历史强劲的贷款增长变为小幅负增长，存款流入翻倍，预计经济正常化后贷款增长将恢复 [4][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造可持续发展公司，在ESG领域表现出色，被视为行业领导者，2020年发布第二份Terra更新报告，支持发行9只社会债券 [7] - 坚持以数字和移动优先的客户策略，受益于客户向这些渠道的转移，未来将继续加强数字化建设 [9] - 持续审查业务活动，优化分行网络，控制成本，目标是降低成本收入比 [14][19] - 维持风险偏好和利润率纪律，避免为短期NII利益而承担未来风险成本 [12] - 计划将CET1比率降至12.5%左右，通过分配资本和控制风险加权资产实现 [18][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受COVID - 19疫情影响，公司面临前所未有的挑战，但随着疫苗接种计划推进，期待情况恢复正常 [3] - 公司对资产质量有信心，贷款组合多元化、优质且抵押充足，风险管理制度健全，预计2021年风险成本接近周期平均水平 [16][17] - 相信经济复苏后，公司将受益于地理和产品多元化，重新实现增长 [6][29] 其他重要信息 - 公司修订了薪酬政策，将可变薪酬与可持续绩效挂钩，并通过行为风险管理团队确保正确行为 [8] - 2020年第四季度总收益较低，受负债利润率压力、外汇比率套期保值结果不佳和货币换算负面影响 [20] - 第四季度NII排除金融市场后同比下降，净利息利润率提高3个基点至141个基点 [21] - 第四季度风险成本为2.08亿欧元，即平均客户贷款的14个基点，远低于前几个季度和周期平均水平 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 释放超过12.5%的资本缓冲的时间框架以及NII的未来走势 - 公司有强大资本，打算在未来几年将CET1比率降至12.5%，但目前不提供路线图；预计疫苗接种成功后，下半年GDP和贷款将增长，但需注意不确定性和潜在悬崖效应 [32] - 第四季度FX比率套期保值已趋于平稳，预计未来也将如此；贷款增长、定价纪律和负利率收费将影响NII，负利率收费影响将更显著 [33][34] 问题2: TLTRO奖金门槛和负利率收费对NII的影响是否相互抵消，以及费用的增长趋势 - 公司不披露复制投资组合对结果的影响，若达到TLTRO III目标，上半年将入账约3亿欧元收益，但目前难以确定；负利率收费全年将产生1 - 1.4亿欧元积极影响；公司正积极与客户讨论投资选择 [39] - 费用增长势头良好，投资产品和日常银行费用增长显著，支付水平恢复正常后费用将进一步增加，批发银行业务贷款活动增加也将提高费用 [37][38] 问题3: 未达到首个TLTRO基准时能否在第二阶段获得全部未偿还TLTRO金额的收益，以及2020年400亿欧元存款流入中可转化为投资产品的比例和移动非存款销售增长的驱动因素 - 首个TLTRO测量期为去年3月至今年3月，情况紧张；第二个测量期为2020年10月至2021年12月，贷款增长恢复情况不确定 [44] - 难以确定存款流入中可转化为投资产品的比例，公司通过新增投资账户和投资者活动来衡量；移动销售增长得益于数字渠道优势和客户个性化服务 [42][44] 问题4: 2021年贷款增长预期和成本控制短期项目及成本趋势 - 预计2021年风险成本将接近周期平均水平，贷款增长方面，亚洲和美国已出现增长迹象，欧洲预计下半年随着经济活动恢复而增长，但具体水平有待观察，公司将保持审慎定价 [48][49] - 公司已宣布多项成本控制措施，包括优化分行网络和审查业务线，将继续关注成本，确保执行确定性 [50][51] 问题5: 成本决策是否取决于利率走势，以及零售业务中风险成本可能出现的领域 - 公司根据当前利率曲线采取措施，不依赖未来利率改善；对2021年风险成本有信心，贷款组合多元化、风险管理制度健全且对高风险行业敞口有限 [54] 问题6: 决定支付2019年全额股息和回购股票的因素，以及与欧洲央行的沟通和压力测试的影响 - 公司与欧洲央行就股息分配进行了讨论，确保符合其建议；股息分配遵循政策，会根据股票价格平衡现金股息和股票回购 [57] 问题7: 2020年主要客户增长低于往年且集中在德国的原因，以及新首席风险官对公司风险管理的第一印象 - 2020年经济活动低迷，客户倾向于维持现有银行关系，经济恢复正常后，公司有望在主要客户和盈利增长方面受益 [61] - 新首席风险官认为公司有稳定健全的风险管理框架，未来将在此基础上抓住机遇，但恢复过程可能漫长且有不确定性 [62] 问题8: 不披露巴塞尔协议IV资本比率的原因，以及从当前15.5%降至12.5%的剩余影响因素和抵押贷款增长前景 - 12.5%是巴塞尔协议IV的目标水平，目前与该目标还有50个基点差距；抵押贷款增长受低利率和住房短缺支撑，预计需求将持续，但需关注政府措施结束后的影响 [65][67] 问题9: 批发银行业务去风险进程和增长前景，以及哪些地区在费用调整方面有更大空间和挑战 - 批发银行业务第四季度表现良好，若经济恢复正常，预计贷款将继续增长，可能在下半年更明显 [71] - 公司多数市场在收取套餐费用方面有较大提升空间，会综合考虑成本和客户公平性；许多银行面临相同情况，市场发展有待观察 [70] 问题10: NIM改善的动态，以及产品贷款利差和复制收入下降的关系，是否能利用定价纪律抵消影响，以及第四季度贷款组合变化对利差的影响 - 第四季度FX比率套期保值影响趋于平稳且略有上升，公司在各业务领域保持风险和定价纪律；复制投资组合有拖累，但负利率措施可缓解；TLTRO资金未入账收入对NIM有6个基点拖累 [75][76] 问题11: 哪些地区在负利率收费方面有更大空间 - 主要在欧元区国家，公司通过逐步降低负利率收费门槛来扩大影响，如荷兰、比利时、德国和西班牙已采取相关措施 [77] 问题12: 成本是否应低于2020 - 2021年的94亿欧元，以及ESG对公司的财务影响 - 公司计划降低成本，使其低于当前水平 [80][81] - 公司自2015年开始关注气候问题，通过与客户合作和严格测量来管理风险和报告；因其突出的ESG形象，吸引客户发行绿色债券和可持续贷款，从而影响业务并与客户沟通 [82][84] 问题13: 旅行相关卡支付费用增加的潜在影响，以及外汇抵押贷款的规模 - 国际旅行目前几乎为零，旅行恢复后支付业务收入将回升；波兰外汇抵押贷款规模约为2亿欧元 [87] 问题14: 过剩资本的其他计划，以及是否会在今年底举行投资者日并更新目标 - 若有能改善数字服务或增加收入多元化的投资机会，公司会考虑进行并购；投资者日可能在2022年第一季度宣布 [90] 问题15: 9月后股息支付是否会在第四季度完成或分散到2022年 - 公司会尊重欧洲央行建议，在其建议解除后采取必要法律和监管步骤支付股息，确认支付时间在2021年9月之后 [92] 问题16: 为何采用逐案审查成本而非设定更大成本目标，批发银行业务第四季度定价与第三季度相比情况，以及在同行退出部分领域时公司是否能提高定价及在哪些领域，2019年国际支付费用情况 - 公司逐案审查业务以确保业务线盈利和弹性，注重执行确定性 [96] - 第四季度批发和零售银行业务新业务定价有所提高，受益于较低资金成本；公司在定价上保持纪律，注重盈利增长而非市场份额 [97] 问题17: 50个基点的剩余监管影响是否包括所有因素，以及是否有其他提高利润率的杠杆，如观察到存款期限和行为期限增加时增加复制投资组合 - 50个基点包括所有剩余监管影响 [100] - 公司管理期限是出于风险管理目的，而非损益考虑；会根据客户行为审查负债期限；其他提高利润率的因素包括贷款增长、利润率纪律、负利率收费和资产多元化，预计2021年消费贷款等领域将恢复增长 [101] 问题18: 公司如何看待运营平均值，是基于报表基础还是调整后基础，以及是否有运营杠杆目标 - 公司关注收入和成本之间的差距，通过严格控制贷款利润率、收取负利率、改变行为费用、增加收入多元化和控制成本来创造运营杠杆 [106]

业绩总结 - 2020年净利润为24.85亿欧元，第四季度净利润为7.27亿欧元[1] - 2020年第四季度的净利息收入（NII）为4,671百万欧元，较上一季度有所增长[27] - 2020年第四季度的净利息收入净利差（NIM）为141个基点，较2020年第三季度上升3个基点[29] 用户数据 - 2020年支付假期的客户约为196,000人，涉及贷款余额为194亿欧元，占总贷款组合的约2.6%[15] - 2020年第四季度零售银行的贷款总额为4880亿欧元，其中住宅抵押贷款占3050亿欧元，平均贷款价值比为58%[52] - 2020年第四季度的消费者贷款总额为250亿欧元，主要分布在德国（36%）和比利时（13%）[55] 风险管理 - 2020年风险成本为27亿欧元，其中约30%为第一和第二阶段的拨备，主要由于Covid-19影响[1] - 2020年第四季度的风险成本为208百万欧元，相当于平均客户贷款的14个基点，低于长期平均的25个基点[39] - 2020年第四季度的阶段3比率保持在1.7%，显示出贷款组合的质量良好[44] 财务指标 - 2020年第四季度CET1比率提高至15.5%[1] - 公司长期目标为10-12%的股本回报率（ROE），2020年ROE受到多项负面事件影响[24] - 2020年费用同比仅微增0.5%，尽管包括7亿欧元的偶发项目[13] 费用与支出 - 2020年费用增长主要受到零售费用的推动，同比增长近12%[11] - 2020年第四季度的费用为2,361百万欧元，较2019年第四季度的2,372百万欧元略有下降[36] - 零售银行的费用增长19%，主要受投资产品和日常银行业务的推动[33] 市场表现 - 2020年第四季度的客户贷款净额下降了0.9亿欧元，主要由于商业贷款的减少[31] - 德国的总收入为26.05亿欧元，抵押贷款总额为797亿欧元[47] - 2020年第四季度批发银行的贷款总额为2680亿欧元，主要集中在贷款（57%）和日常银行业务及贸易融资（22%）[50] 未来展望 - ING集团计划在未来几年逐步将CET1比率降低至约12.5%[42] - 2020年末，集团内部融资从€1.4十亿减少至€0.8十亿[62] - 信贷组合的覆盖率为64%，较3Q2020的61%有所上升[64]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比和环比均下降，主要因对TMB股权的减值、负债利润率压力以及外汇比率套期保值结果较低 [34] - 剔除金融市场后，净利息收入（NII）同比下降，反映负债利润率持续受压，贷款量下降，本季度外汇影响显著，NII环比下降2.9%，净息差（NIM）下降6个基点至138个基点 [37][38][40] - 净核心贷款第三季度下降69亿欧元，零售业务增长11亿欧元，批发银行业务减少80亿欧元，净客户存款增加34亿欧元 [43][44][45] - 手续费收入同比调整后增长，零售银行业务增长5.5%，批发银行业务因需求和市场活动减少而下降，本季度手续费收入环比增长1.5%，年初至今增长5% [47][48][49] - 本季度费用包括1.4亿欧元的资本化软件减值，剔除相关成本和减值后，费用同比增加2500万欧元或1.1%，环比增加2000万欧元 [50][51] - 风险成本第三季度为4.69亿欧元，远低于上一季度，CET1比率从15%升至15.3%，CET1资本减少4亿欧元，风险加权资产（RWAs）减少99亿欧元 [54][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务净核心贷款增长11亿欧元，主要由德国的抵押贷款推动，手续费收入增长5.5%，主要来自投资产品手续费 [44][47] - 批发银行业务净核心贷款减少80亿欧元，主要因COVID相关循环信贷额度的偿还和贷款需求低迷，手续费收入因市场活动减少而下降 [44][48] - 日常银行业务手续费同比下降，尽管支付交易在封锁措施放松后有所增加，但尚未恢复到正常水平 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和亚洲的贷款需求已开始改善，欧洲需求仍然低迷，北欧政府提供了更多直接支持，南欧银行贷款是企业的主要支持渠道 [21][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进数字化战略，专注于为客户提供差异化体验，包括推出一流的客户参与层、全球产品和服务以及利用数字化基础 [16][17][18] - 批发银行业务聚焦核心客户，关闭南美和亚洲的部分办事处，挑战者与增长市场业务大幅缩减Maggie计划的范围，预计到2021年底减少约1000名员工 [13][14][15] - 公司通过多种方式支持和增长NII，包括贷款增长、利润率纪律、账户收费、非欧元区国家多元化和资产组合调整 [20] - 公司保持相同的风险偏好，专注于高质量贷款组合，通过加强合规风险管理来应对挑战 [25][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境仍然充满挑战，公司将继续关注利润率和资产质量，采取措施保持强劲表现 [8] - 预计未来几个季度NII将继续面临压力，公司需要加强手续费收入增长并严格控制成本 [24] - 尽管当前环境困难，但公司相信其数字化模式是正确的战略，将继续推动客户增长和移动互动 [66] 其他重要信息 - 公司宣布调整资本分配政策，将派息率定为弹性净利润的50%，并将本季度净利润全部预留用于未来分配 [10][62] - 公司将长期CET1比率目标从约13.5%下调至约12.5%，反映资本要求降低和监管RWA影响的可见性提高 [11][59] - 公司在合规风险管理方面采取了一系列措施，包括实施全球KYC方法、推出全球工具和数字解决方案等 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于资本的定期审查频率、当前缓冲金额、能否在明年初向股东支付股息以及成本趋势 - 公司几乎每季度审查一次资本结构，目标是逐步达到12.5%的CET1比率，当前缓冲约为500个基点，公司将确保资本需求的可持续结构性减少 [71][74][76] - 公司已在批发银行业务和Maggie计划上采取明确行动，成本需要下降，第四季度将计提相关准备金 [72] 问题2: 外汇拖累是否为一次性项目、TLTRO应计决定的审批方、贷款产品定价是否考虑Basel IV影响以及负利率收费范围 - 外汇影响在第三季度已显著体现，预计未来几个季度不会非常显著，TLTRO收益的确认是管理层的判断，需与审计师协商 [78][84] - 公司已在比利时对企业和中小企业收取负利率，在德国对储蓄账户收取负利率，以保护损益表并引导客户 [81] - 公司已基本考虑了TRIM和定义违约等监管资本变化的影响，能够将CET1目标降至12.5%，从而提高竞争力 [82][83] 问题3: 核心贷款下降与保护性提款偿还的关系、批发银行业务是否已触底、为何不重组金融市场业务以及Maggie计划与Unite计划的关系和成本节约情况 - 核心贷款下降主要来自企业偿还紧急提款和经济活动低迷，预计随着企业投资增加，贷款需求将回升 [87][88] - 公司从整体角度看待股本回报率，不会对不同业务进行分割，将继续关注表现不佳的业务 [89] - Maggie计划与Unite计划无关，本季度为资本化软件计提了1.4亿欧元的准备金，下一季度将计提成本节约准备金 [90][92] 问题4: 目前Basel IV比率情况、与12.5%目标的比较以及手续费收入的地区贡献 - 除最终Basel IV产出因素外，监管资本变化对公司的影响已基本考虑，预计Basel IV在2023 - 2027年的总影响约为50 - 60个基点 [97][98] - 手续费收入在德国开始增长，公司正在其他国家推出投资产品，该业务有很大的增长潜力 [99] 问题5: 批发银行业务从亚洲和拉丁美洲撤资的影响、时间安排以及与油气和航运业务的关系，以及第三季度净利润未计入CET1资本的原因 - 撤资主要是为了提高效率，通过区域中心服务客户，不会对油气和航运业务产生影响 [102][103] - 此前未将净利润计入CET1资本是因为没有股息政策，第三季度恢复股息政策后，将净利润全部计入 [104] 问题6: 是否会举办投资者日、Basel IV影响是否包括DNB的抵押贷款覆盖以及产品平台推出是否会加速手续费增长 - 目前没有举办投资者日的计划，但投资者关系团队将与提问者进一步讨论 [108][109] - DNB的抵押贷款覆盖已包含在50 - 60个基点的Basel IV影响中 [110] - 公司将在零售业务中推出全球产品，使其更具可扩展性和效率 [111] 问题7: 12.5%的CET1目标和200个基点的MDA缓冲是否包括反周期缓冲的增加，以及在荷兰资产管理和保险业务方面的举措 - 12.5%的目标已考虑反周期缓冲的潜在增加 [114] - 公司在保险和经纪业务的手续费收入方面有很大的增长空间，目前在德国的业务已取得显著进展 [116] 问题8: 净利息收入能否稳定、批发业务定价策略 - 公司根据市场价格定价，目标是通过周期实现可持续回报，降低资本目标为公司提供了更多赢得交易的空间 [120] - NII压缩的三个因素中，外汇影响预计未来不会加剧，批发银行业务的贸易和商品融资活动已趋于平稳，零售业务已采取措施应对负利率 [121] 问题9: 如果ECB允许，是否会支付2019年储备股息和2020年50%的股息，以及如何实现10% - 12%的有形股本回报率目标 - 如果允许，公司将支付2019年储备股息和2020年的股息 [127] - 公司过去五年基本实现了ROE目标，今年因拨备和风险成本较高而低于目标，将通过控制成本和多元化业务来恢复到目标水平 [126] 问题10: 资本谨慎性的原因以及成本节约项目的预期节省金额 - 由于COVID-19第二波不确定性和部分客户仍处于还款假期，公司采取了谨慎的拨备措施，待情况明朗后成本将释放 [131][134] - 公司将在第四季度根据内部和外部员工的比例宣布裁员准备金，成本节约预计从明年年初开始体现 [136] 问题11: TLTRO是否已达到基准、负利率措施对NII的影响以及是否将第四季度利润全部用于股东分配 - 公司认为TLTRO的衡量日期为2021年3月底，希望在几乎确定达到基准后再确认收入 [142] - 负利率措施预计每年对NII产生约1.4亿欧元的影响 [142] - 公司计划将第四季度净利润全部用于股息分配，以达到弹性净利润50%的派息率 [142] 问题12: 第四季度和第一季度负利率存款的金额以及现金股息和股票回购的分配比例 - 公司不披露负利率存款的具体金额，但门槛在逐渐降低 [146] - 公司将以现金支付大部分股息，股票回购的比例将根据当时的股价与内在价值的关系确定 [147] 问题13: AXA合作的贡献何时显著、是否会有更多类似交易，成本效率的潜在领域以及FTE减少与过去增长的关系 - AXA合作的贡献将随着产品在更多国家推出而增长，公司还将继续发展其他合作伙伴关系 [153] - 公司的模块化软件、云服务和数据湖等基础建设旨在避免重复成本，提高效率 [154] - 过去一年公司从外部FTE转向内部FTE，FTE数字不能反映整体情况 [155] 问题14: 成本能否下降、NII压力是否包括TLTRO收益以及TLTRO是否能抵消NII的结构性压力 - 公司将降低成本，目前NII压力不包括TLTRO收益，TLTRO将带来显著收益，但不能完全抵消压力 [157][159][160] 问题15: NIM的未来走势、明年负利率的额外收费以及第三季度降低成本的措施 - NIM本季度下降6个基点，主要由外汇套利、TLTRO资产负债表扩张和负利率等因素导致，公司将通过多种措施提高NIM [167][168] - 负利率措施的影响从第四季度开始，每年约为1.4亿欧元 [168][169] - 公司在第三季度宣布关闭荷兰的部分分行，成本基本持平，包括分行关闭的准备金 [164][165] 问题16: 荷兰2021年集体劳动协议的预期 - 公司向工会提出的薪资增长建议为0%，相关讨论刚刚开始 [171] 问题17: 数字货币对ING的机会和挑战 - 数字货币旨在应对银行系统故障的尾部风险，公司正在关注并参与相关工作组提供反馈 [173][174] 问题18: 是否计划在未来几个季度举办投资者日/资本市场日 - 目前没有举办投资者日的计划，投资者关系负责人将与提问者联系，确定是否合适 [176]

业绩总结 - 2020年第三季度，ING的净利润为7.88亿欧元[1] - 2020年第三季度的净利息收入为33亿欧元，同比下降5.6%[22] - 2020年第三季度的预备结果（不包括波动项目和监管成本）较2019年同期下降了2.67亿欧元[20] - 2020年第三季度的运营费用同比增长165百万欧元，主要由于资本化软件的140百万欧元减值[30] - 2020年第三季度的成本收入比为60.9%，高于公司设定的50-52%的目标[43] 用户数据 - 2020年第三季度新增213,000名主要客户，主要客户总数自2016年起增加了330万[5] - ING已向约205,000名客户提供了支付假期，总金额为199亿欧元，占总贷款组合的约2.6%[12] - 零售银行手续费同比增长5.5%，主要受投资产品手续费增加推动[27] - 2020年第三季度手续费收入较2019年第三季度增加1百万欧元，环比增加11百万欧元[27] 未来展望 - 公司调整长期CET1比率目标至约12.5%，反映资本要求的结构性降低[39] - 2020年第三季度CET1比率为15.3%，尽管未将第三季度利润计入CET1资本[37] 新产品和新技术研发 - 2020年第三季度的贷款损失准备金为4690万欧元，主要反映了阶段1和阶段2的管理覆盖[12] - 2020年第三季度风险成本为469百万欧元，占平均客户贷款的30个基点，略高于长期平均水平25个基点[34] 市场扩张和并购 - ING集团的零售银行业务占贷款组合的64%，总贷款余额为€7560亿[48] - 住宅抵押贷款余额为€3020亿，平均贷款价值比（LTV）为59%，不良贷款比率（Stage 3）为1.2%[51] - 企业贷款余额为€870亿，农业、非食品零售和酒店及休闲行业的贷款分别为€56亿、€30亿和€43亿，Stage 3比率分别为6.2%、4.9%和4.1%[51] - 批发银行业务的贷款余额为€2720亿，涵盖多个行业，房地产、能源和交通物流行业的贷款分别占1%、18%和21%[55] 负面信息 - 整体不良贷款比率为8.0%，反映了油气行业的风险[66] - 土耳其的零售银行贷款余额为€3597亿，较上季度下降12.8%[72] - 在油气行业，直接暴露于油价风险的贷款为€39亿，占贷款组合的0.5%[66] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第三季度的核心贷款净额下降了69亿欧元，零售银行贷款增长11亿欧元[24] - 2020年第三季度的净费用和佣金收入为2.73亿欧元，零售银行的费用增长良好[25] - 贷款信用余额按货币分布：美元占15%，欧元占49%，土耳其里拉占35%，其他货币占1%[73] - 第三阶段贷款比率为3.4%，较2020年第二季度的4.2%有所下降[74] - 第三阶段贷款覆盖率为61%，较2020年第二季度的53%有所上升[74]

业绩总结 - 2020年第二季度，ING的净利润为2.99亿欧元[1] - 2020年第二季度的CET1资本充足率为15.0%，包括2019年股息储备后的临时CET1资本充足率为15.5%[1] - 2020年第二季度的ROE为6.1%，低于2019年实际值9.4%[43] 用户数据 - 2020年第二季度，主要客户基础增加了156,000，达到1350万[6] - 约189,000名客户获得了支付假期，涉及贷款余额为181亿欧元，占总贷款组合的2.5%[2] - 2020年第二季度客户存款增加了209亿欧元[45] 贷款与存款 - 2020年第二季度，核心贷款净增长为-70亿欧元[1] - 2020年第二季度客户贷款总额为6227亿欧元，较2020年第一季度减少了70亿欧元[17] - 零售银行的贷款信贷余额为41.23亿欧元，较第一季度的42.42亿欧元下降2.8%[70] 风险与拨备 - 由于新冠疫情，风险成本增加，主要是由于421百万欧元的集体拨备[1] - 2Q2020的风险成本为13.36亿欧元，相当于平均客户贷款的85个基点，显著高于周期平均的25个基点[31] - 2020年第二季度的阶段2比率上升至7.0%，主要是由于观察名单暴露和评级下调的增加[31] 收入与费用 - 2020年第二季度，净利息收入（不包括金融市场）同比下降1.5%[16] - 零售银行的净费用和佣金收入同比增加了1200万欧元，主要由于投资产品费用的增加[18] - 2Q2020的费用（不包括KYC相关费用、监管费用和商誉减值）同比减少了4400万欧元[23] 资本与资产 - 2Q2020的风险加权资产(RWA)减少了131亿欧元，主要由于信用RWA减少了123亿欧元[40] - 2020年第二季度的C/I比率为58.9%，高于2019年实际值56.6%[43] - 2020年第二季度的覆盖率比率为53%，与第一季度持平[72] 地区与行业风险 - ING在2020年第二季度对土耳其的贷款信贷余额为95.48亿欧元，较第一季度的102.61亿欧元下降6.9%[70] - 油气行业的直接油价风险敞口为45亿欧元[67] - 中小企业/中型企业贷款信贷余额为24.91亿欧元，较第一季度的25.54亿欧元下降2.5%[70]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比和环比均有所增加，同比增加600万欧元，若排除2019年第二季度7900万欧元的一次性收益，增幅更大；环比增加1.6亿欧元，主要得益于上季度负面估值调整的逆转 [27][28] - 剔除波动项目和监管成本后，预拨备前利润表现出韧性，收入略有下降，负债收入压力仍存，成本同比下降 [29] - 净利息收入（NII）剔除金融市场因素后同比略有下降，本季度非欧元区国家核心利率下调，欧元区国家存款大幅流入；与上季度相比，NII剔除金融市场因素后下降1.8%，但抵押贷款NII有所改善，整体仍受定价纪律影响，受益于存款负利率 [30] - 本季度净息差（NIM）下降7个基点至144个基点，主要受资产负债表平均余额增加影响，包括高存款流入、TLTRO III参与以及批发银行循环信贷额度提款增加 [32] - 第二季度风险成本为13.3亿欧元，占平均客户贷款的85个基点，主要由第一阶段和第二阶段的拨备增加推动，包括4.21亿欧元的集体拨备和支付假期的管理拨备 [48] - 核心一级资本充足率（CET1）从14%提高到15%，资本增加14亿欧元，主要得益于净利润增加、采用传统IFRS 9安排以及商誉减值的积极影响；风险加权资产（RWA）本季度减少130亿欧元，主要受信用风险相关资产减少影响 [9][58][62] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 挑战者与增长市场：抵押贷款持续增长，尤其是德国市场，但消费贷款需求疲软，整体核心净贷款持平 [34] - 荷兰和比利时零售业务：略有下降，主要由于商业贷款减少，反映了政府支持计划提供的流动性以及商业活动减少对营运资金需求的影响 [35] 批发银行业务 - 贷款减少56亿欧元，主要由于上季度循环信贷额度的还款，以及每日银行和贸易融资业务的需求下降，包括应收账款融资、营运资金解决方案和贸易与商品融资受低油价影响 [36] 费用收入 - 零售银行业务费用收入同比增长1200万欧元，增幅1.7%，主要受投资产品费用推动，同比增长近28%；每日银行业务费用因支付交易减少而下降，但随着封锁措施放松，支付交易逐渐接近疫情前水平 [38][39] - 批发银行业务费用收入下降，主要由于对银团贷款市场采取保守策略，以及每日银行和贸易与商品融资业务活动减少 [39][40] 金融市场业务 - 本季度客户收入增加6400万欧元，环比增加7300万欧元，主要得益于利率和全球资本市场业务；净估值调整产生8700万美元的积极影响，得益于市场在前期波动后恢复正常 [41] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续坚持数字化和移动优先战略，加速向数字银行转型，提高客户数字体验，关闭部分分支机构，减少对辅助渠道的依赖 [86][87][88] - 注重成本控制，在当前宏观经济形势和收入增长放缓的情况下，对成本进行严格审查，平衡效率提升和数字未来投资 [90][94] - 优先考虑有机增长，若进行收购，将专注于获取公司缺乏的技能或产品，以拓宽和深化对客户的服务；目前认为欧洲市场的资本和流动性分割限制了跨境并购的协同效应，短期内难以看到跨境并购的好处 [106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对第二季度业务产生了重大影响，但公司的数字模式在持续运营和提供不间断服务方面显示出明显优势，强化了公司对当前战略路径的信心 [6] - 若当前宏观经济指标保持不变，公司认为已在今年上半年计提了大部分拨备，预计下半年风险成本将低于上半年 [8][70] - 公司对自身应对挑战的能力充满信心，拥有稳定的收入基础、不断增长的费用收入、强大的资本实力、坚实的资金基础以及较低的第三阶段比率 [71] 其他重要信息 - 公司为员工、客户和社会提供支持，约75%的员工继续在家工作，并已开始分阶段返回办公室；为私人和企业客户提供支付假期，已批准180亿欧元信贷余额的支付假期，占贷款总额的2.5%，主要涉及抵押贷款和商业贷款，其中13亿欧元的支付假期已到期，未出现有意义的风险成本增加 [10][11] - 公司通过多种方式监控客户信用风险，除个别信用评估外，还使用早期预警系统识别潜在信用风险，并通过个人联系及时了解客户情况 [13] - 公司在比利时采取重要步骤实现数字协调，推出新的数字银行渠道OneWeb，并欢迎私人客户使用基于德国和荷兰应用程序的OneApp [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：预拨备前利润和拨备后利润的展望，以及TLTRO的帮助和风险成本的预期 - 风险成本方面，大部分来自宏观经济指标的影响，若这些指标保持不变，下半年风险成本将下降，但无法对市场共识进行评论 [76][79] - 预拨备前利润方面，公司维持贷款定价纪律，通过地理多元化贷款和改善宏观经济状况来保持NII稳定，同时采取措施降低负债成本，如降低非欧元区市场的存款利率和对大客户收取负利率；截至第二季度末，公司获得约600亿欧元的TLTRO资金，若能保持或增加贷款增长，将受益于约 - 1%的资金成本 [80][81] 问题2：公司战略是否会更新，成本削减计划和方向，以及贷款延期还款的详细情况和预期 - 战略方面，公司将继续现有战略，强调数字银行和移动优先战略，加速数字化转型，同时加强成本审查和反洗钱工作 [86][88][90] - 成本方面，第二季度实现了绝对成本降低，吸收了通胀和合规成本的增加；批发银行成本开始下降，未来将在CNG市场采取行动；公司将平衡效率提升和数字未来投资 [91][93][94] - 贷款延期还款方面，180亿欧元的延期还款中，约40%是家庭零售贷款，60%是企业贷款，主要集中在西北欧国家；超过10亿欧元的延期还款已到期，未出现有意义的风险增加，公司已为未到期的延期还款计提了额外拨备 [95] 问题3：公司实现5% - 10%费用增长的主要举措，以及是否会参与跨境并购 - 费用增长方面，公司通过增加多个国家的经纪业务费用、支付套餐费用、保险业务合作费用等实现费用增长，历史上一直能够实现费用增长目标 [100][101][102] - 跨境并购方面，公司战略优先考虑有机增长，若进行收购将专注于获取特定技能或产品；目前欧洲市场的资本和流动性分割限制了跨境并购的协同效应，短期内难以看到好处 [106] 问题4：德国支付套餐的定价经验，以及是否会在挑战者市场有更多定价权，股息政策是否会包括股票回购 - 支付套餐定价方面，在德国对支付套餐收费后，约三分之一的非主要客户成为主要客户，三分之一同意支付费用，其余客户离开；公司对这一结果感到满意 [113] - 股息政策方面，根据欧洲央行的建议，公司推迟了股息支付，将在第三季度恢复并宣布新的股息政策，同时不排除股票回购的可能性 [110][111] 问题5：公司增长重点是否会改变 - 公司将继续现有战略，在批发银行业务中保持严格的风险控制，特别是在市场波动较大时；同时，将继续多元化贷款业务和地理布局 [116][117] 问题6：零售和企业客户存款的行为，以及210亿欧元存款增加是否会在未来逆转，资本方面CRR 2.5的情况和Basel IV对RWA的影响 - 存款方面，公司将由CFO回答相关问题 [122] - 资本方面，CRR 2.5带来约25个基点的资本收益；Basel IV的大部分影响已通过TRIM任务和模型调整体现，预计最终影响有限，公司对当前资本水平充满信心 [122][123] 问题7：TLTRO的会计处理方式 - TLTRO的会计处理取决于贷款增长的信心水平，公司将在后续季度提供相关信息；TLTRO的三个关键因素包括资金规模、维持贷款增长的信心以及资金部署的利润率 [130] 问题8：公司在贷款定价方面的纪律体现，以及本季度RWA管理行动对Basel IV比率的影响 - 贷款定价方面，公司坚持定价纪律，不参与价格压力过大的贷款业务，以追求回报而非规模；整体来看，抵押贷款利差上升，商业贷款利差略有下降，批发银行业务利差基本持平 [134][135] - RWA管理行动方面，超过80%（目前超过90%）的Basel IV影响将通过TRIM任务和模型调整体现，因此本季度的RWA管理行动对Basel IV比率有较大影响 [136] 问题9：贷款需求的恢复情况，以及第三季度资本计划的内容和是否会审查ROE目标 - 贷款需求方面，目前处于早期阶段，贷款需求和支付活动有所回升，预计随着经济活动的恢复，营运资金需求将增加，贷款金额也将有所回升，但仍取决于封锁措施的进展 [140][141] - 资本计划方面，欧洲央行建议2020年不支付股息，但不影响公司制定股息政策；公司将在第三季度公布新的资本计划，包括股息政策和股票回购情况 [142] - ROE目标方面，目前无意改变ROE目标 [143] 问题10：为实现全年NII持平目标，下半年NII和NIM的展望，TLTRO III的增加空间，以及成本的未来走向 - NII和NIM方面，第二季度NIM从151个基点降至144个基点，主要受资产负债表扩张影响，调整后约为148个基点；未来公司将通过维持定价纪律、降低非欧元区市场存款利率和利用TLTRO来保持NII稳定；目前对TLTRO III的资金规模感到满意，暂无增加计划 [151][152] - 成本方面，公司在第二季度实现了各主要部门的绝对成本下降，未来将继续审查成本，平衡效率提升和数字未来投资 [153] 问题11：4400万欧元基础成本下降的构成，以及未看到与同行类似的新冠相关成本节约的原因，Unite计划的进展情况 - 成本下降构成方面，集体劳动协议带来的工资通胀在2.5% - 3%之间；公司不像同行那样依赖可变薪酬，因此这不是成本下降的主要因素；KYC费用从9800万欧元增加到1.34亿欧元，预计2020年总费用约为6亿欧元，未来将提高效率 [161][162] - Unite计划方面，公司已完成大部分计划，包括整合比利时的Record Bank、减少比利时分支机构数量、将零售客户迁移到OneWeb和OneApp环境等；该计划将在2020 - 2021年逐渐结束，但从数字体验、收入和成本角度的好处将持续显现 [158][160] 问题12：石油和天然气业务的Stage 3比率上升情况及风险管理措施，欺诈事件的教训，以及股息政策的审查方向 - 石油和天然气业务方面，Stage 3比率上升主要集中在45亿欧元的直接暴露于油价风险的业务中，特别是1.5亿欧元的美国储备基地贷款业务；预计下半年该业务的拨备将下降 [170][171] - 欺诈事件方面，公司加强了交易担保暴露的审查，重新引入严格的结构（TCF 1.0），并在贸易融资业务中试验区块链技术；本季度的欺诈事件是一次性事件，公司在该领域的其他暴露极少 [172][173] - 股息政策方面，公司因欧洲央行的建议推迟了股息支付，将在第三季度恢复并宣布新的股息政策，所有选项都在考虑范围内 [174] 问题13：股息政策审查的关键考虑因素，以及当前Basel IV的全面实施情况 - 股息政策方面，关键考虑因素包括新的MDA水平的结构因素以及欧洲央行的监管措施和救济政策对资本水平和股息政策的影响 [180] - Basel IV方面，若TRIM任务完成，90%的Basel IV影响将已体现，但剩余10%仍不确定，实施时间也在讨论中 [178][179] 问题14：对外部全职员工（FTE）供应商施压降低工资是否会在第三季度产生影响，TLTRO的收益预期，以及Unite计划是否会扩展到更多国家 - 外部FTE方面，公司要求外部供应商临时降低费率，并减少绝对数量，同时调整部署地点以提高效率，但未披露具体量化信息 [188][191] - TLTRO收益方面，若能维持零贷款增长或更好，公司将至少受益于50个基点的利差；若能将资金用于贷款，收益将更大；关于会计处理方式的讨论正在进行中，将在第三季度根据其他机构的做法和与会计师的讨论提供更新 [189][190] - Unite计划方面，公司将继续在挑战者与增长市场进行客户集成层的建设和数字化协调，以提供更好的客户体验，但不一定进行系统集中化 [186] 问题15：数字合作伙伴关系产生的费用收入占比及未来展望 - 数字合作伙伴关系对公司越来越重要，有助于实现每年5% - 10%的费用增长目标；目前与AXA、Scalable Capital和Amazon等的合作处于起步阶段，未来将逐渐增加费用收入占比 [194][195]

集团财务数据关键指标变化 - 2019年集团总资产为9645亿美元，2018年为8885亿美元，2017年为8846亿美元，2016年为8439亿美元，2015年为10023亿美元[27] - 2019年金融资产按公允价值计入损益为1044亿美元，2018年为962亿美元，2017年为1205亿美元，2016年为1232亿美元，2015年为1380亿美元[27] - 2019年客户贷款和垫款为6600亿美元，2018年为6080亿美元，2017年为5897亿美元，2016年为5719亿美元，2015年为6969亿美元[27] - 2019年储蓄账户为3546亿美元，2018年为3267亿美元，2017年为3227亿美元，2016年为3197亿美元，2015年为3059亿美元[27] - 2019年客户存款为6235亿美元，2018年为5744亿美元，2017年为5557亿美元，2016年为5398亿美元，2015年为6642亿美元[27] - 2019年股东权益为554亿美元，2018年为510亿美元，2017年为490亿美元，2016年为484亿美元，2015年为450亿美元[27] - 2019年每股股东权益为14.21美元，2018年为13.09美元，2017年为12.61美元，2016年为12.47美元，2015年为12.19美元[30] - 2019 - 2015年流通在外普通股股数分别为38.958亿股、38.958亿股、38.906亿股、38.858亿股、38.785亿股、38.702亿股[30] 公司业务规模与范围 - 公司服务约3840万客户、企业客户和金融机构，业务遍布40多个国家[33] - 公司拥有超过40个国家的业务和超过3800万客户，持续推进全球KYC增强计划[177] - 公司投资建设一个全球平台，服务3800万零售客户以及超过15个国家的企业和机构客户[188] 公司面临的市场与监管风险 - 利率波动、证券价格、信用利差等因素会影响公司业务和财务状况[34] - 2021年后LIBOR无法保证按当前基础延续，2022年1月1日起EONIA基准将停止存在[53] - DGS基金目标规模要达到DGS担保所有存款的0.8%，预计2024年7月达成；荷兰银行倒闭时，银行可能需支付不超其受保存款0.5%的特别事后缴款[58] - 公司受资本、流动性和杠杆要求约束，需维持最低资本比率、流动性比率和杠杆比率，还需满足MREL要求[67] - 公司受BRRD等多个银行恢复与处置制度约束，当局拥有法定“减记与转换权”和“自救权”等权力[71][72][73] - 法律法规变化可能增加公司运营成本、限制业务活动，不遵守规定可能产生重大不利影响[61][69] 公司面临的宏观经济风险 - 通胀显著持续上升会使公司未实现资本收益减少、抵押品价值下降，影响偿付能力和净收入[54] - 通缩会侵蚀抵押品价值、降低贷款质量、减少借贷水平，对公司业务和业绩产生负面影响[55] - 市场波动可能导致特定储蓄产品提款增加、公司发行债务证券利息支出增加、股权投资减值和价值下降[56] 公司面临的其他风险 - 公司可能因银行倒闭承担重大赔偿付款，对业绩和财务状况产生重大不利影响[57][58] - 公司面临法律诉讼、监管调查和制裁等风险，可能导致负面宣传、声誉损害和重大不利影响[76] - 公司某些分支机构和子公司每三年需向美国国税局证明其符合合格中介（QI）要求，若不符合，将无法向客户提供特定产品[78] - 公司面临客户因认为受到误导或不公平对待而提出索赔的风险，新产品未达客户期望也可能引发索赔[80][81] - 公司面临网络攻击、内部流程和系统不足、监管违规等运营风险，可能影响声誉、业务和业绩[83] - 传染病爆发可能影响员工健康，增加缺勤率和健康福利支出，极端天气等物理风险可能影响公司运营[84] - 公司在荷兰、比利时等成熟市场及拉丁美洲、亚洲等新兴市场面临激烈竞争，可能影响市场份额和业绩[89] - 公司可能无法保护其知识产权，面临第三方侵权索赔，可能对核心业务和创新变现能力产生不利影响[91][93] - 公司面临交易对手违约风险，可能影响业绩和流动性，担保交易中抵押品价值不足会加剧信用风险[94][95][96] - 信用评级机构的评级调整可能对公司产生不利影响，导致资本要求增加[98] - 气候变化可能使公司面临业务、运营、监管和声誉等风险，增加运营成本和合规成本[100][101] - 公司的设定受益退休计划可能因资产价值不足以覆盖潜在义务而产生额外负债[103] - 公司运营多种设定受益退休计划，负债为设定受益义务现值减去计划资产公允价值，再加上未确认精算损益和未确认过去服务成本调整[104] - 使用定量模型或假设模拟客户行为进行市场计算的风险，可能对公司声誉或业绩产生不利影响[105] - 公司套期保值策略可能无法充分减轻或抵消风险，套期保值交易可能导致损失[107] 公司流动性与融资风险 - 公司需要流动性支付运营费用、债务利息和股息等，主要资金来源包括多种短期和长期工具[112] - 客户对金融机构的信心下降可能导致存款提取，对公司流动性和资本状况产生不利影响[113] - 公司可能需要寻求额外融资，其可用性取决于多种因素，若内部流动性不足，可能无法获得有利融资[114] - 资本和信贷市场的中断、不确定性或波动可能限制公司获得资本的途径[115] - 监管增加和监督趋势可能限制公司在附属实体之间有效转移资本和流动性的能力[117] - 公司可能需要为子公司提供担保，这可能在需要流动性时带来资金压力[118] 公司战略与业务发展 - 2019年公司的Think Forward战略继续指导公司应对竞争格局、监管、客户偏好和经济环境的变化[128] - Unite be+nl倡议合并荷兰和比利时业务，Maggie转型计划在捷克、法国、意大利和西班牙四个欧洲市场实现标准化[135] - 2019年在阿姆斯特丹Zuidoost开设Cumulus Park创新区[137] 公司零售业务数据关键指标变化 - 2019年净核心贷款增长172亿欧元，增幅2.9%，主要在零售市场实现[146] - 零售客户仅通过移动设备与公司互动的比例从2016年的12%升至2019年的37%，互动次数自2016年增长80%，2019年达到45亿次，其中移动互动占比从2016年的52%增至2019年的82%[153] - 2019年ING在14个零售市场中的7个市场净推荐值（NPS）排名第一[155] - 2019年ING在澳大利亚零售银行客户满意度调查中得分远超行业平均，该调查涵盖近5000名银行客户[176] - 2019年ING的移动卡交易数量较2018年增长了六倍，仅通过移动设备与公司互动的客户比例从2018年的26%增至2019年的37%[192] - 自2018年11月在菲律宾推出首款全数字储蓄产品以来，已拥有超过10万名客户[194][195] - 2019年公司零售客户在荷兰、比利时、卢森堡和德国通过可持续投资服务投资93亿欧元，较2018年的63亿欧元增长，占零售银行客户总投资的7%[216] 公司批发业务数据关键指标变化 - 批发银行业务整体NPS得分同比提高11%，达到49.6，调查发送数量同比增加28%，响应率从46.6%增至50.6%，总体满意度从8.4升至8.5，目前有42%收入的批发银行客户提供了NPS得分[156] 公司业务创新与合作 - 2019年为新加坡可再生能源公司Sunseap Group的子公司提供3700万美元用于建设屋顶太阳能项目[158] - 2019年区块链贸易融资平台Contour进入18万亿美元的全球贸易融资市场[152] - 2019年荷兰推出Payconiq，比利时客户可使用语音激活的谷歌助手查询信息、在线启动抵押贷款流程，奥地利扩展产品范围包括抵押贷款，西班牙为客户引入Apple Pay [148] - 2019年Interhyp新增住宅抵押贷款达245亿欧元，在德国的市场份额为9.0%[171] - 2019年11月，德国中小企业和中型企业新贷款利用率从100万欧元增至1440万欧元[200] - 2019年公司与AXA合作，在意大利、澳大利亚、德国和法国四个国家推出了七款保险产品[169] - 2019年公司对西班牙金融科技公司Fintonic进行了数百万欧元的追加投资[166] - 区块链贸易融资平台Contour于2019年第四季度在新加坡推出，进入18万亿美元的全球贸易融资市场，96%的参与者称其可加速信用证流程[186] - 2019年公司为新加坡Quadria Capital Management推出6500万美元三年期循环资本调用工具，全球基金融资行业规模为4000亿美元[210] 公司社会责任与可持续发展 - 2015年起公司与联合国儿童基金会的合作直接赋能超50万名青少年，间接惠及超1100万人[222] - 公司在荷兰支持的青年视角基金每年帮助约150名18至27岁年轻人管理债务[222] - 公司在荷兰与相关组织合作为学生提供超25万节数字技能课程[222] - 2019年公司推出首笔与可持续发展挂钩的Schuldschein债券[208] - 2019年第二季度公司为SBM Offshore提供全球首笔可持续发展改进衍生品[209] - 2019年公司发放61笔可持续发展改进贷款，支持62笔绿色贷款及社会和可持续发展债券[212] - 2019年公司连续第五年被全球环境披露平台CDP评为“气候行动领袖”[218] - 公司与多家银行和荷兰银行协会成为荷兰债务预防计划Nederlandse Schuldhulproute的创始合作伙伴[221] 公司团队建设 - 采用70%原则构建多元化团队，力求团队构成差异至少达30%[145]

财务数据和关键指标变化 - 2019年公司实现利润48亿欧元，核心贷款增长近3%，客户存款增长234亿欧元，净资产收益率为9.4%，CET1比率年末为14.6%，若排除风险加权资产增加，CET1比率将升至15.2% [6][7][9] - 2019年潜在收入增长1.2%，净利息收入增长，手续费收入按年增长5% - 10%的目标推进，成本收入比升至56.6%，排除监管成本后为51% [20][25] - 第四季度潜在税前利润超13亿欧元，同比减少3.65亿欧元，潜在收入同比减少6200万欧元，环比减少1.87亿欧元，净利息收入同比和环比均增长，净息差提高3个基点至157 [40][41][44] - 第四季度风险成本为4.28亿欧元，占平均客户贷款的28个基点，高于上一季度和去年同期，预计2020年风险仍将低于周期平均水平 [56][59] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 2019年私人客户增加超83万，主要分布在德国、澳大利亚、波兰、罗马尼亚和西班牙等国家，核心贷款增长172亿欧元，年增长率为2.9% [11][12] - 第四季度零售核心贷款增长26亿欧元，荷兰零售业务因商业贷款季节性下降，比利时零售业务因商业贷款增加而增长，挑战者和增长市场的零售业务在抵押贷款和消费贷款方面均有增长 [45][46] 批发银行业务 - 2019年净核心贷款增长放缓，符合公司此前指引，公司维持贷款增长3% - 4%的目标，批发业务略低，为2% - 3% [12][13] - 第四季度批发银行业务贷款下降，主要受大额提前还款影响，日常银行和贸易融资业务因油价上涨而增长 [46][47] 金融市场业务 - 公司从成本和收入角度对金融市场业务进行转型，客户业务有所改善，同比增长4100万欧元，公允价值调整为负7400万欧元 [51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在14个零售国家中的6个国家净推荐值排名第一，菲律宾被纳入零售国家 [15] - 2019年移动业务表现出色，37%的客户仅通过移动设备与公司互动，较2016年的12%大幅增长，年复合增长率为56%，82%的客户互动通过移动设备完成，较2016年的52%显著提升，互动次数达到45亿次，较2018年增长20%，每1000名客户的移动销售额几乎是2016年的7倍 [17][18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持数字优先、移动优先的战略，加大创新投入，提高客户互动和销售数字化水平，以实现业务增长和客户价值提升 [16][18][19] - 公司注重成本控制和风险管理，通过提高定价纪律、优化贷款组合和加强数字化转型等方式，应对利率环境和监管成本的挑战 [7][23][64] - 公司积极参与可持续金融业务，在气候变化领域发挥领导作用，连续五年被CDP评为A类公司，可持续金融交易数量和金额均翻倍 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2019年商业表现强劲，主要客户群持续增长，数字战略取得良好进展，核心贷款增长，定价纪律有效，尽管面临利率环境和监管成本等挑战，但仍实现了盈利增长 [63][64][66] - 管理层预计2020年风险成本将低于周期平均水平，CET1比率有望达到13.5%左右，公司将继续推进数字化转型，提高运营效率，实现可持续增长 [59][62][75] 其他重要信息 - 公司在KYC和反洗钱方面投入大量资源，FTE数量增至4000人，实施统一的系统完整性风险分析（SIRA），投资人工智能公司Ascent，加强与其他银行、执法机构和监管机构的合作 [33][34][35] - 公司在波兰推出账户聚合服务，Yolt账户聚合应用用户超过100万，企业也可使用该服务，Yolt获得多项最佳个人理财应用奖项 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本和股息相关问题 - 提问: 是否可以认为已完成将监管超额部分纳入资本比率的一半，以及如何看待使用低质量资本工具填充第二支柱对股息的影响，公司何时能达到10% - 12%的净资产收益率目标 [68][69] - 回答: 公司预计未来四个季度监管影响将显现，有信心维持CET1比率在13.5%左右，目前资本目标仍在轨道上，新的监管措施可能有潜在影响，但CRD V对核心一级资本发展有益；公司将通过多种方式提高净资产收益率，但何时回到目标范围需努力和观察 [71][75][76] 问题2: KYC成本和风险成本问题 - 提问: 如何看待KYC成本未来的增长情况，以及对风险成本保持低于周期水平的信心来源 [80][81] - 回答: 2020年KYC成本将趋于平稳，公司将通过数字化和引入工具提高效率；公司对风险成本保持信心，因为批发银行业务的案件数量正常，观察名单、宽容水平等指标稳定 [83][84][85] 问题3: 资本管理和负利率问题 - 提问: 何时更新市场关于资本管理的信息，CET1资本积累处于什么阶段，负利率政策将影响多少存款基础 [89][90] - 回答: 公司预计在下半年更新资本规划信息，负利率政策预计全年减少约1700万欧元的负利率压力 [92] 问题4: 负存款利率和荷兰贷款需求问题 - 提问: 负存款利率在不同业务中的发展情况，以及荷兰贷款需求下降的原因和资产质量影响 [94] - 回答: 公司会考虑负利率政策以减轻存款基础的负面影响，荷兰贷款需求在第四季度的下降可能是季节性因素，未发现过热或过冷迹象，预计氮危机不会导致更多减值 [95][96][97] 问题5: NIM指引和KYC成本问题 - 提问: 2020年第一季度之后的NIM指引，以及KYC成本增加的人员构成和总体员工的内外部分配 [100] - 回答: 公司不再重点指引NIM，而是关注净利息收入的稳定发展；4000名KYC员工主要是外部人员，公司正在内化相关技能，预计2020年KYC成本将趋于平稳 [101][103][105] 问题6: 股息政策和手续费收入问题 - 提问: 是否会重新考虑渐进式股息政策，以及2020年零售比荷卢地区手续费收入的表现 [110] - 回答: 公司提议2020年继续实行渐进式股息政策，将根据资本情况考虑特别股息；预计2020年市场领导者地区的手续费收入将因已宣布的措施而改善 [111][112] 问题7: 吸收KYC成本和资本问题 - 提问: 公司采取了哪些措施吸收KYC成本，TRIM影响是否完全前置了巴塞尔协议IV的影响 [118] - 回答: 公司通过成本纪律、技术变革和数字化等多种方式吸收KYC成本；TRIM、DoD和宏观审慎措施将在未来几个季度影响资本，巴塞尔协议IV的进一步影响将较小 [122][125][121] 问题8: Unite计划和KYC成本拆分问题 - 提问: Unite计划的进展和成本节约情况，以及KYC成本在各部门的拆分情况 [128] - 回答: Unite计划的成本节约效果将在今年显现，未来两年将继续受益；公司更倾向提供整体银行的KYC成本数据，可参考各市场客户数量大致了解成本分配 [129][130][131] 问题9: 负利率收益和手续费收入展望问题 - 提问: 引入负利率对荷兰存款基础的流出假设，以及2020年手续费和佣金收入目标的可行性，批发银行手续费和佣金收入是否仍将低迷 [134] - 回答: 公司在实施负利率时考虑了潜在的客户流失情况；零售银行业务的手续费收入目标可行，批发银行业务的手续费收入增长取决于市场发展 [135][136] 问题10: 负利率存款和成本问题 - 提问: 超过1亿欧元和10万欧元的存款金额，以及向高NIM产品转移的具体产品，KYC成本占成本基础的百分比，以及KYC成本平稳后FTE和绝对成本的下降情况 [139] - 回答: 公司不提供具体存款金额的指导；通过多种方式提高净息差，如整体重新定价、调整贷款组合和优先考虑批发银行回报等；预计2020年KYC成本将趋于平稳，不提供部门KYC费用指导 [144][145] 问题11: KYC成本和资本可持续性问题 - 提问: KYC成本平稳是相对于第四季度水平还是2019年水平，7500万欧元KYC成本中持续成本和项目成本的拆分，70亿欧元较低风险加权资产的可持续性，以及如何看待ESG背景下石油和天然气等行业的贷款增长和风险 [149][150] - 回答: 2020年KYC成本与2019年相比将有适度增长；风险加权资产的下降部分是由于管理行动和经济因素，公司将继续努力；公司采用Terra方法应对ESG问题，与相关行业合作降低碳足迹，必要时退出业务 [160][158][152] 问题12: 经营杠杆和资本回报政策问题 - 提问: 2020年是否有可能实现正经营杠杆，以及是否会考虑用回购代替部分现金股息 [163] - 回答: 市场领导者地区的经营杠杆在2019年有所改善，预计未来将继续；公司目前实行渐进式现金股息政策，可能会考虑其他方式，但目前未积极推进 [164][166] 问题13: 零售比利时净核心贷款和KYC算法问题 - 提问: 零售比利时净核心贷款增长中今年奖金取消的影响，以及监管机构对在KYC流程中使用黑盒算法的态度 [169][170] - 回答: 奖金取消的影响较小；公司在使用人工智能时与监管机构保持沟通，确保算法的可解释性 [170]

业绩总结 - ING在2019年净利润为47.81亿欧元，同比增长1.7%[2] - 2019年核心贷款净增长为172亿欧元，增长率为2.9%[1] - 2019年客户存款净增长为234亿欧元[4] - 2019年公司股本回报率(ROE)为9.4%，低于2018年的11.2%[17] - 2019年基础成本收入比为56.6%，较2018年的54.8%有所上升[13] - 2019年第四季度税前基础收入为€1,337百万，同比下降21.0%[26] - 2019年第四季度净利息收入（不包括金融市场）较2018年第四季度增长0.5%[31] - 2019年第四季度净费用和佣金收入同比增加€3100万，增长4.4%[35] 用户数据 - 2019年公司客户基础增加超过83万，达到1330万[1] - 2019年第四季度零售银行贷款总额为7000亿欧元，其中65%为零售贷款[53] - 2019年第四季度批发银行贷款总额为2460亿欧元，涵盖多个地理区域和行业[54] 风险与成本 - 2019年风险成本增加至11.2亿欧元，占平均客户贷款的18个基点，仍低于周期平均水平约25个基点[16] - 2019年第四季度的风险成本为€4.28亿，平均客户贷款的基点为28 bps[41] - 2019年第四季度的阶段3比率为4.3%，较第三季度的4.1%有所上升[60] - 2019年第四季度的风险成本在各个地理区域和行业中有所不同，荷兰的风险成本为71百万欧元[56] 资本与分红 - 2019年资本充足率CET1为14.6%[18] - 2019年每股现金分红为0.69欧元[2] - 2019年第四季度的CET1比率稳定在14.6%[43] 费用与支出 - 2019年净费用和佣金收入增长2.3%，主要受零售银行业务推动[9] - 2019年第四季度的费用（不包括监管费用）同比增加€6900万，主要由于KYC相关费用上升[37] - 2019年第四季度税前结果较2018年第四季度下降8.5%，主要由于收入增长未能抵消费用和风险成本的增加[50] 其他信息 - ING不承担公开更新或修订任何前瞻性声明的义务[63] - 本文档不构成在美国或其他司法管辖区出售或购买任何证券的要约或招揽[63]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润超13亿欧元，四个季度滚动的基础股本回报率为10.3% [5] - 核心一级资本充足率（CET1）提高至14.6%，但预计未来几个季度银行监管和审查将对资本产生影响 [9] - 基础税前利润略超19亿欧元，较去年同期减少2.13亿欧元，主要因收入略降、费用增加，风险成本相对较低 [35] - 剔除金融市场净利息收入（NII）后，同比下降1%，净息差（NIM）本季度略升至154个基点，年末NIM预计维持在140多个基点高位 [38][41] - 净核心贷款减少10亿欧元，主要因批发银行业务核心贷款减少46亿欧元，零售业务增长36亿欧元 [44] - 净手续费及佣金收入同比增加4000万欧元，达7.33亿欧元，增幅5.8%，主要由零售银行业务驱动 [48] - 金融市场总收入同比增加1900万欧元，环比因负估值调整减少而改善4900万欧元 [51] - 剔除监管成本后，费用较2019年第二季度减少2000万欧元，同比增加1.18亿欧元，主要因KYC相关活动和法律准备金增加 [53] - 四个季度滚动平均成本收入比为55.8%，与去年同期基本持平 [59] - 第三季度风险成本为2.76亿欧元，占平均客户贷款的18个基点，高于上一季度和去年同期，主要受零售荷兰和批发银行业务影响 [60] - 不良贷款率（Stage three ratio）略升至1.6%，仍处于较低水平，预计2019年剩余时间风险成本将远低于周期平均水平 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 主要客户群增加16.5万，超过1300万，意味着超三分之一客户将公司视为主要银行 [6] - 零售业务贷款增长，特别是抵押贷款，几乎在所有国家都提高了利润率 [6] - 零售荷兰在抵押贷款和汽车贷款方面有适度增长；比利时抵押贷款业务持续增长，但整体核心贷款减少2亿欧元，主要因一个大型机构客户 [46] - 零售挑战者与增长市场净核心贷款增加27亿欧元，主要是抵押贷款，非抵押贷款也有适度增长 [47] 批发银行业务 - 本季度贷款业务因油价和一些大额还款等外部因素而下降 [7] - 核心贷款减少46亿欧元，主要受日常银行与贸易融资业务影响，油价发展影响了交易量和TCF [44] 金融市场业务 - 总收入同比增加1900万欧元，收入增长被更高的负估值调整所抵消，环比因负估值调整减少而改善4900万欧元 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户存款增长44亿欧元，符合欧元区国家市场趋势，因贷款需求得到满足和市场不确定性，客户倾向储蓄而非消费 [14] - 在13个零售市场中，净推荐值（Net Promoter Score）在6个市场排名第一 [11] - 西班牙市场通过新的抵押贷款模式取得成功，新生产同比增长20%，市场份额增加1.5%，利润率更高 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取有机增长战略，专注于提供差异化客户体验，通过创新、推出新产品和加强KYC来提升竞争力 [74] - 对于并购，公司会寻找在特定贷款产品或技术方面有专长的团队，以帮助提升客户体验 [75] - 持续推进全球KYC增强计划，加强治理和组织建设，应用技术提高非金融风险管理的准确性和效率 [16][17] - 致力于应对气候变化，签署多项倡议，发布Terra进展报告，支持可持续项目融资，发展可持续金融产品 [28][31][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 负利率环境仍是挑战，但公司通过零售业务的强劲商业势头抵消了利率压力，实现了较好的业绩 [69] - 预计未来几个季度贷款增长目标为3% - 4%，批发银行业务略低，为2% - 3% [12] - 尽管面临监管和成本压力，但公司有信心实现核心一级资本充足率约13.5%的目标，并维持10% - 12%的股本回报率 [67][70] - 手续费收入预计将继续增长5% - 10%，公司将持续关注成本效率，通过数字化和创新来降低成本 [49][190] 其他重要信息 - 公司在意大利继续实施改进计划，暂时停止新客户开户，但成功服务现有客户 [20] - 与荷兰其他四家银行合作，探讨交易监控合作的可能性 [21] - 西班牙市场通过新的抵押贷款模式，在成本、效率、客户满意度、转化率、利润率和市场份额等方面取得了良好效果 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否给出2020年净息差（NIM）的指引？ - 公司预计未来六个月NIM维持在140多个基点高位，到2020年第一季度末也是如此 [77][79] 问题2: 有报道称股东希望在西班牙进行并购，公司如何看待这种举措的吸引力和挑战，是否会考虑？ - 公司不回应有关并购的传闻，坚持有机增长战略，专注于提供差异化客户体验；若进行并购，会寻找在特定贷款产品或技术方面有专长的团队 [73][74][75] 问题3: 监管和宏观审慎政策导致的风险加权资产膨胀，与之前给出的巴塞尔协议IV相关的15% - 18%风险加权资产膨胀指引有何关系，资本目标是否会改变？ - 对于TRIM和新的违约定义的影响，需等待最终文件确定；对于巴塞尔协议IV，公司仍维持15% - 18%的风险加权资产膨胀指引 [83][89][90] 问题4: 考虑到当前监管不确定性，公司是否会在未来一两年内审查资本政策，回购是否会纳入考虑？ - 公司目前对渐进式股息政策感到满意，会持续关注资本管理，用于支持增长、资本缓冲和支付股息；若情况允许，不排除向股东分配额外资本，但需考虑未来几个季度的情况 [84][85] 问题5: 欧洲央行TEU Article 3带来的市场变化对公司贷款业务的影响如何体现在指引中，是否被欧元掉期英镑抵消？ - 公司未看到贷款需求下降的趋势，批发银行业务仍有望实现2% - 3%的增长；成本节约计划正在推进，虽荷兰和比利时项目可能稍晚，但整体不会大幅落后 [95][97][99] 问题6: 成本节约计划目前进展如何，是否能达到预期目标？ - 转型项目正在实现成本节约，虽荷兰和比利时项目可能稍晚，但其他项目会带来更多节约；公司正在调整策略，通过数字化渠道提升客户体验和商业势头，预计到2020年底所有比利时客户将迁移到新前端 [100][101][103] 问题7: 如何看待抵押贷款利润率的发展，以及对集团零售利润率的潜在影响？ - 由于欧洲央行负利率政策，公司贷款业务资金成本大幅下降，但未将此优惠传递给客户，因此产品利润率有所提高；不同市场情况有所不同，如荷兰9月出现价格竞争，但整体趋势仍较积极 [107][108][109] 问题8: 合规成本是否会被现有计划吸收，还是需要新的节约计划？ - 公司认为现有计划可以加速或产生更大影响，也可能采用新计划；会持续审查所有项目和投资，根据对合规、客户体验和效率的影响进行决策 [115][117][118] 问题9: 如果TRIM、违约定义和荷兰央行相关决策导致核心一级资本充足率大幅下降，公司是否会维持渐进式股息政策？ - 公司本季度资本积累良好，CET1为14.6%，对巴塞尔协议IV的指引有信心；对于新的资本监管规定，需等待后续情况；目前公司有足够缓冲，相信可以调整策略回到目标水平 [116][121][123] 问题10: 荷兰风险成本中房价指数方法变更的影响如何，IFRS 9对风险成本增加有何影响，KYC投资未来几个季度预计还会增加多少？ - 若使用旧的荷兰房价指数，风险成本会更低；IFRS 9的影响有限；KYC成本中，回顾和文件增强部分即将结束，成本增长可能停止甚至下降，但结构解决方案部分需逐季评估 [129][132][133] 问题11: 关于复制投资组合，公司如何操作，对五年期掉期利率上升的敏感度如何，能否提供更多信息以了解对NII的影响？ - 公司关注三年、五年和十年期的复制情况，自8月以来市场情况有所改善，会采取适当的对冲策略；公司将让投资者关系团队与提问者沟通，提供更多披露信息 [136][137][138] 问题12: 排除金融市场业务后，NII下降1%的表现是否是未来的最佳预期，公司能否采取措施改善？ - 公司认为通过商业势头、新客户增长、市场份额扩大和利润率提升，未来几个季度可以抵消储蓄方面对NII的压力，预计NII保持平稳；若收益率曲线改善，可能会有所帮助 [139][140][141] 问题13: 本季度风险加权资产因正向风险迁移获得的缓解金额是多少，来自哪些方面，手续费表现出色的原因是什么，与合作项目的关系如何？ - 本季度正向风险迁移对CET1的积极影响为19个基点，相当于超过40亿欧元的风险加权资产，来自批发银行、C&G和荷兰零售业务；手续费收入同比增长，零售业务增长9.4%，主要因各市场表现良好，与AXA的合作尚处于早期，目前手续费增长主要来自其他产品 [144][146][148] 问题14: TLTRO III和存款分层对NII有何帮助，存款分层的影响是否已包含在NII展望中？ - 公司约有500亿欧元央行存款将受益于存款分层，大致可使其保持中性；对于TLTRO III，公司将根据定价情况机会性参与；存款分层影响已包含在NII展望中 [157][158][159] 问题15: 存款分层的好处是否全部计入批发银行的资金部门，还是会通过内部转移价格传导到其他部门，比利时业务量下降的原因是什么，未来市场份额是否会反弹？ - 存款分层的影响将根据各业务部门的流动性水平分配，大部分将计入零售银行；比利时业务量下降是因为一个特定客户的未偿贷款和提款波动，抵押贷款业务仍在增长，市场份额可能因定价策略而略有下降，但整体市场在增长 [162][163][164] 问题16: 一些市场讨论向零售客户转嫁负利率，公司如何看待这对竞争和存款流动的影响，Stage three贷款增加的原因是什么？ - 公司向大型专业客户收取利率，会通过非欧元区增长、贷款业务增长、资产组合调整和资产端重新定价来应对储蓄压力；Stage three贷款略有增加至1.6%，与2018年第三季度相同，是少数小投资组合的NPL水平略有上升导致 [169][170][171] 问题17: 如何看待明年的拨备展望，是否会接近周期成本风险，29%的覆盖率是否可持续，即将实施的欧洲央行指引对成本风险有何影响？ - 本季度风险成本增加部分是由于荷兰抵押贷款基准变化，目前判断风险前景变化还为时过早，预计今年风险成本仍远低于周期平均水平，明年前景暂无变化；覆盖率是拨备方式和业务组合的结果，预计不会有变化；新的违约定义预计不会对成本风险产生影响 [173][176][177] 问题18: 从现在到2021年，公司已知的资本逆风因素有哪些？ - 目前已知的资本逆风因素包括TRIM、违约定义和荷兰抵押贷款的宏观潜在影响 [179][182] 问题19: 如何看待手续费和佣金收入的短期和长期前景，是否坚持5% - 10%的增长目标，成本方面，1.18亿欧元的差异具体构成是什么，KYC的5000万欧元是否会在未来一两个季度持续？ - 由于比利时分支机构结构调整的影响已消除，本季度可看到手续费的真实增长，基于主要客户群增长、新产品推出等因素，公司对手续费增长5% - 10%的指引有信心；成本方面，KYC增加5000万欧元，预计未来几个季度会因增强部分结束而有所下降，但结构部分会持续；全球CLA增长也有较大影响 [187][188][190] 问题20: 荷兰员工数量增长是否与KYC有关，KYC成本是否主要集中在荷兰，预算过程中如何看待成本基础，是否需要加速项目以吸收KYC成本？ - 荷兰员工数量增长由三个因素导致：荷兰和比利时联合项目的准备工作、KYC相关工作（包括国内银行和中央团队）以及风险管理方面的监管工作；公司预计市场领导者业务的成本将下降，C&G业务在有业务增长和良好收入的情况下成本可增长，批发银行将根据收入情况调整成本 [195][196][200] 问题21: 员工数量增长2.8%，而前九个月工资成本增长2.1%，这种差异是否由合规人员导致，他们的工资是否与平均水平相同，公司的渐进式股息政策是指股息金额增长还是派息率增长？ - 公司不确定员工数量和工资成本差异的具体原因，正在增加合规和KYC人员，同时也看到创新和新技术的应用；公司的渐进式股息政策是指股息金额增长 [210][211][214]