财务数据和关键指标变化 - 风险成本为负9100万欧元，释放了2020年积累的部分缓冲资金，反映宏观经济指标改善，预计2021年风险成本低于周期平均水平约25个基点 [7] - CET1比率升至15.7%，第二季度净利润的50%预留用于未来分配，预留总额超40亿欧元，其中36亿欧元在9月后分配 [7][8] - 净利息收入（NII）受低利率和TLTRO影响，NII排除TLTRO后同比下降，净息差下降10个基点至136 [20][24][26] - 费用收入同比增长18%，零售和批发业务均有增长，零售费用增长20%，批发银行业务费用增长14% [30] - 运营费用得到控制，排除监管成本和偶发项目后，同比和环比均下降，但面临一些意外成本，如增值税费用 [32][33][35] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 抵押贷款需求强劲，德国、波兰和西班牙是主要增长驱动力，零售净核心贷款增长 [27] - 零售费用同比增长20%，日常银行业务费用增长46%，反映支付套餐费用增加和国内支付交易恢复，但国际支付交易仍低迷 [30] 批发银行业务 - 定期贷款和短期贷款还款水平高，导致整体贷款减少 [28] - 费用同比增长14%，贷款相关费用和支付费用均有增长 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国市场受益于数字业务，账户数量和资产管理规模增长，投资产品交易数量减少导致相关费用下降，但为投资费用的结构性增长奠定基础 [14][15] - 荷兰市场零售存款增长，同时面临一些监管成本和意外成本 [28][34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加入净零银行联盟，加速向低碳经济转型，通过Terra方法支持客户转型，开展可持续金融业务 [5][12] - 公司致力于实现费用收入5% - 10%的增长目标，通过推出新产品、增加收费项目等方式推动增长 [17] - 公司将继续优化业务布局，评估市场和业务线表现，进行市场退出和业务转移，如出售奥地利零售业务、向捷克共和国的Raiffeisen转移部分业务等 [52][67] - 公司将根据市场情况调整负利率收费政策，以应对负债利差压力 [58][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情仍有影响，但经济逐渐恢复正常，公司财务表现稳定，对未来发展有信心 [4][6] - 风险成本有望低于周期平均水平，资产质量良好，但不确定性仍然存在，公司将保持一定的缓冲资金 [36][38][39] - 随着经济复苏，贷款需求有望回升，公司具备支持客户和捕捉增长的能力 [29] 其他重要信息 - 公司因荷兰一家金融机构破产获得7200万欧元应收款 [21] - 公司预计因同行法院裁决面临每年约1.25亿欧元的增值税费用影响 [35] - 公司土耳其业务总敞口约80亿欧元，其中高级贷款约6亿欧元，业务与德国、意大利等国企业的进出口业务相关，但对土耳其地缘政治情况保持谨慎 [109][110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本返还和成本问题 - 关于资本返还，公司已向欧洲央行申请股票回购，与央行保持建设性对话，将在获得必要批准后尽快执行 [54] - 关于成本，公司采取了一系列措施，如减少分行、重组私人银行业务等，虽然面临一些逆风，但对降低成本目标仍有信心，相关措施的效益将逐步显现 [51][53] 问题2: NII和CET1目标问题 - 关于NII，公司有信心实现TLTRO 3.2的目标，将通过贷款增长、负利率收费等措施维持NII稳定 [62][123] - 关于CET1目标，公司指导方针不变，未来几年目标是达到12.5%的核心一级资本水平，在疫情影响期间会谨慎行事 [63] 问题3: 市场退出和批发银行贷款增长问题 - 关于市场退出，法国业务正在进行战略审查，尚未得出结论，公司将继续评估业务表现和市场情况 [67][68] - 关于批发银行贷款增长，亚太和美洲地区业务管道较强，欧洲市场随着信心恢复，营运资金和资本投资需求将逐渐增加 [71][72] 问题4: 费用增长目标和贷款需求问题 - 关于费用增长目标，公司希望坚持5% - 10%的增长目标，有信心通过多种方式拉动费用增长 [78][80] - 关于贷款需求，公司看到抵押贷款和商业银行业务有增长迹象，批发银行业务贷款收缩是暂时的，增长将在未来恢复 [84][85][86] 问题5: 投资产品费用可持续性和资本分配问题 - 关于投资产品费用可持续性，公司认为第二季度投资产品费用更具结构性，需要资产和账户持续增长以及交易数量的稳定来支持费用增长 [92][93] - 关于资本分配，公司打算返还17亿欧元，已向欧洲央行申请，将在获得批准后尽快执行 [97] 问题6: NII和资本返还问题 - 关于NII，公司面临负利率对负债复制的影响，但通过贷款增长、负利率收费等措施应对，预计NII将保持稳定 [103][104][123] - 关于资本返还，公司将按照正常股息政策分配50%的巴西利润，从当前水平降至12.5%的核心一级资本水平将通过特别股息或股票回购实现 [106] 问题7: 土耳其业务问题 - 公司土耳其业务总敞口约80亿欧元，高级贷款约6亿欧元，业务与进出口业务相关，对土耳其地缘政治情况保持谨慎 [109][110] 问题8: NII和零售德国业务问题 - 关于NII，公司将通过实现TLTRO目标、增加负利率收费和促进贷款发放等措施维持NII稳定 [123][124][125] - 关于零售德国业务，该业务抵押贷款增长良好，但费用因交易数量减少和支付给经纪人的费用增加而下降，同时受到奥地利业务和监管成本的影响 [116][117][121] 问题9: 过剩资本回报和监管负担问题 - 关于过剩资本回报，公司主要关注有机增长和获取技能，可能考虑小型金融科技公司，对跨境整合持谨慎态度 [130][131][133] - 关于监管负担，公司剩余监管风险加权资产（RWA）通胀约30个基点，主要来自巴塞尔协议IV的实施 [134] 问题10: 17亿欧元资本分配时间问题 - 公司希望获得股票回购批准，将保持灵活性，与监管机构的对话具有建设性，预计尽快执行 [138] 问题11: 巴塞尔协议IV对定价的影响问题 - 巴塞尔协议IV对公司影响不大，增加资本可能导致定价上升，但市场资金供应和流动性情况也会影响定价 [141][142][143] - 如果同行需要更多资本来满足巴塞尔协议IV要求，可能对公司定价产生积极影响 [144][146] 问题12: 可持续发展对贷款增长的影响问题 - 公司加入净零银行联盟将促使企业加快转型，增加投资，有助于支持ING的投资水平和贷款增长 [149][150][151]

业绩总结 - 2021年第二季度净利润为14.59亿欧元[1] - 2021年第二季度总收入为45.17亿欧元，其中费用和佣金收入为8.55亿欧元[14] - 2021年第二季度的净利息收益率为136个基点[15] - 2021年上半年费用收入同比增长18%，零售银行费用增长20%[20] - 2021年第二季度的运营费用为23.33亿欧元，同比下降0.5%[22] - 2021年第二季度C/I比率为62.7%，低于2020年的63.2%[26] - 2021年将分配36.18亿欧元的现金，作为股息和股票回购[10] 用户数据 - 2021年第二季度核心净贷款减少37亿欧元，零售银行贷款增长53亿欧元[17] - 2021年第二季度风险成本为9100万欧元，阶段3比率下降至1.5%[1] - 2021年第二季度的Stage 2比率下降至6.1%，主要由于零售贝尔努克斯的商业贷款客户回归Stage 1[24] - 2021年第二季度的Stage 3比率降至1.5%，由于批发银行的Stage 3贷款信用余额减少[24] 未来展望 - 未来业绩可能受到多种因素的影响，包括经济条件、客户行为和利率水平的变化[44] - ING在核心市场的经济条件变化可能会显著影响其业务和运营[44] - 由于新冠疫情及相关应对措施，ING的业务可能受到影响[44] 新产品和新技术研发 - 2021年第二季度的风险成本主要受到宏观经济指标更新的推动，部分被管理层的覆盖抵消[36] - 2021年第二季度的风险成本包括230百万欧元的管理覆盖，反映了与新冠疫情相关的不确定性[24] 负面信息 - 该公司面临的风险包括市场参与者的违约、政治不稳定和法规变化等[44] - ING需满足最低资本和其他审慎监管要求[44] - 该公司在气候变化相关的业务、运营和声誉风险方面面临挑战[44] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第二季度CET1资本充足率为15.7%[1] - 2021年第二季度CET1比率上升至15.7%，其中50%的净利润（1,459百万欧元）被保留在CET1资本之外用于未来分配[25] - 截至2021年6月30日，ING在北京银行的股份为17亿欧元[42] - ING集团的财务信息遵循国际财务报告准则（IFRS-EU）编制[43] - 该文件中的所有数据均为未经审计的数字，可能因四舍五入而存在小差异[43]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总收益同比增长，费用收入表现强劲，净利息收入（NII）略有上升，包含2.33亿欧元的TLTRO III收益，其他收入也有所增加 [24] - 净利息收入（NII）排除金融市场后同比上升，但排除TLTRO III收益后略有下降，反映出负债利润率持续承压，存款流入大幅增加，贷款利润率稳定但平均贷款量较低 [27] - 净利息利润率本季度增加5个基点至146个基点，完全由TLTRO补偿更高的平均资产负债表和负债利润率的持续压力 [29] - 风险成本为2.23亿欧元，占平均客户贷款的15个基点，远低于2020年的水平，也低于约25个基点的周期平均水平 [8] - 第三阶段比率从1.7%降至1.6%，反映出贷款组合的实力 [38] - 核心一级资本充足率（CET1）稳定在15.5%，CET1资本增加8亿欧元，其中包括本季度净利润的5亿欧元（50%），其余增加由外汇影响驱动 [38] - 股本回报率（ROE）在本季度提高到7.8%，四个季度滚动平均基础上提高到5.4% [22] - 成本收入比受到负利率环境、监管成本和COVID - 19对贷款增长的影响 [40] - 2月支付了2020年延迟的中期股息每股0.12欧元，目前有33亿欧元储备在CET1资本之外，待2021年9月30日后分配，具体取决于欧洲央行的建议 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 零售抵押贷款需求强劲，特别是在德国、波兰和西班牙，推动核心净贷款增长27亿欧元 [30] - 零售费用同比增长18%，投资产品费用增长25%，反映出管理资产、新账户和交易数量的增加；日常银行业务费用增长14% [33] - 零售客户存款增加48亿欧元 [31] 批发银行业务 - 批发银行业务增长主要体现在贷款和金融市场，主要由TLTRO驱动 [30] - 批发银行业务费用同比下降，主要受银团贷款活动减少的推动，但贸易和商品融资以及金融市场的费用有所增加 [33] - 批发客户存款增加33亿欧元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 波兰市场数字化表现出色，应用评分高，移动客户占比近四年几乎翻两番，同时减少了近25%的分行网络；ESG方面，女性参与度高，员工敬业度得分高于同行，可持续金融活跃，2020年有11笔交易，净推荐值（NPS）排名第一，主要客户占比达到45%，财务业绩强劲 [17][19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推动数字化转型，任命首席技术官，引入TouchPoint技术，可加快产品开发和推广，提高客户体验和业绩，如OneApp已在荷兰、比利时和德国使用，并计划扩展到其他国家 [10][11] - 加强ESG形象，从治理、人员和环境社会转型三个方面推动价值创造，包括加强合规风险管理、促进员工多元化和包容性、关注可持续金融和气候变化等 [13][14][15] - 优化业务，宣布停止在捷克共和国和奥地利的零售银行业务，并在荷兰进一步调整组织以适应客户对数字解决方案的加速使用 [23] - 公司目标是实现10% - 12%的ROE，将通过贷款增长、收取实际账户成本和控制可控费用等方式支持ROE提升，同时计划逐步减少资本 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍在影响生活，但公司业绩表现出韧性，随着疫苗接种计划的推进，有望实现经济复苏 [5][43] - 预计2021年风险成本将接近周期平均水平约25个基点 [8] - 预计全年费用收入将增长5% - 10% [44] - 对TLTRO后续阶段的收益有信心，预计未来五个季度每季度约7500万欧元 [48] 其他重要信息 - 公司在数字化和ESG方面的努力在波兰市场取得了良好的财务成果，证明了这些战略的有效性 [17][20] - 负利率环境对净利息收入持续施压，但公司通过TLTRO、负利率收费和贷款增长等措施来应对 [25][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：NII驱动因素加强的具体表现、3月贷款增长对全年的影响及负利率收费的存款基数和收益预期 - 后续TLTRO III的剩余收益将在第二季度体现，之后四个季度每季度约7500万欧元；负利率收费措施年化将增加2.3亿欧元收益，今年对NII的影响为2亿欧元；贷款增长方面，亚洲和美洲的批发银行业务以及C&G国家的抵押贷款有增长，经济复苏将带动更多贷款需求 [48][49][50] - 3月贷款增长有TLTRO拉动因素，后续贷款增长取决于经济活动的恢复情况 [51] - 未披露负利率收费的存款实际规模，但预计若客户行为符合计划，今年负利率收费净收益约1.2亿欧元 [53] 问题2：230万欧元年化收益的相关问题、风险成本管理覆盖的可持续性及对资本回报的影响 - 230万欧元年化收益是负利率收费的影响，与贷款增长无关，3月贷款增长的NII收益将在二季度及以后体现 [59] - 一季度风险成本为平均客户贷款的15个基点，远低于周期平均的25个基点，2021年风险成本指导不变，二季度可能重新评估政策和指导 [64] - 目前没有迹象表明欧洲央行9月的指导会改变，暂不对此进行猜测 [63] 问题3：NII是否在2020年四季度触底、2023年NII影响及德国法院裁决对费用的影响 - 一季度TLTRO第一阶段还有一个季度收益待确认，之后进入第二阶段，预计未来五个季度每季度约7500万欧元 [71] - 2023年若收益率曲线保持当前状态，NII将有明显改善，目前负债利润率压缩受复制、存款增长和收益率曲线三方面因素影响 [72] - 德国法院裁决对ING无影响，ING仅对新账户收费 [70] 问题4：3月贷款增长中真实需求的占比及波兰业务结构对其他市场的参考性 - 批发银行业务中大部分贷款增长与TLTRO相关，同时贸易和商品融资、全球贷款有一定增长，抵押贷款需求也保持强劲 [78][79] - 波兰单独上市是法律要求，并非公司主动选择，波兰业务是公司整体的一部分，使用公司的技术架构 [83] 问题5：二季度运营费用趋势及在负利率环境下成本收入比和ROE目标的实现可能性 - 二季度运营费用预计下降 [88] - 公司从周期角度看待ROE和风险成本，目标成本收入比为50% - 52%，不会通过降低周期风险成本来弥补其他成本 [87] 问题6：德国法院裁决相关问题及一季度贷款期限结构和利润率情况 - ING在德国无沉默同意相关问题 [92] - 一季度贷款期限结构约为50%短期和50%长期，短期主要是流动资金和营运资金贷款，长期主要是定期贷款 [92][93] 问题7：运营费用指导、荷兰零售NII下降原因及已宣布处置业务的贡献情况 - 公司将继续审查业务并适时宣布重组计划，成本将继续下降 [98][100] - 荷兰NII下降受复制影响的季度波动性、低利率环境下客户再融资以及新抵押贷款利润率上升等因素影响，新生产市场份额约为11% - 12% [101] - 公司通过管理措施确保NII保持弹性，将按季度公布运营费用相关行动的透明度 [103][104] 问题8：投资产品费用增长的可持续性及未承诺净零目标的原因 - 未签署2050年净零协议是因为欧洲能源机构的能源路径尚未确定，需等待相关情景明确后再行动 [108] - 投资产品费用增长得益于新账户增加、客户互动增多、产品和服务改善以及支付套餐调整等因素，若经济活动恢复正常，相关费用有望进一步提升 [110][112][114] 问题9：NII后续趋势、全年监管成本预期及ROE目标实现的关键因素 - ROE目标可通过收入、成本和资本三个杠杆实现，公司计划未来几年将资本降至12.5% [118][119] - NII受存款流入、负利率收费和贷款增长等因素影响，经济复苏将有助于NII提升 [120][121] - 2021年监管费用将高于2020年，主要受存款担保计划、银行税和单一决议基金贡献增加的影响 [122] 问题10：退出零售市场的战略逻辑及市场评估方式 - 退出零售市场的决策基于市场吸引力、规模、盈利能力和对集团的整体效益等因素，奥地利和捷克共和国市场在多个方面未达到标准 [126] - 已停止Model Bank或Maggie战略，目前注重通过TouchPoint架构实现成本可扩展性，同时本地规模仍很重要 [128] 问题11：金融市场贷款增长与TLTRO的关系及新业务收入在NII和费用之间的分配 - 金融市场贷款增长对TLTRO的贡献取决于客户需求，贷款增长将带来NII和费用收入，如银团贷款费用等，预计下半年银团贷款费用将恢复正常水平 [134][135] 问题12：累计管理覆盖金额、经济复苏时释放情况及拨备释放对股息计算的影响 - 一季度管理覆盖金额为5.93亿欧元，未披露累计金额 [140] - 预计按50%的利润计提股息，风险成本降低将有利于整体收益，无需进行调整 [139]

业绩总结 - 2021年第一季度，ING净利润为10.05亿欧元[1] - 总收入同比增长，主要得益于费用收入的强劲表现[15] - 2021年第一季度的净利差为146个基点，较2020年第四季度上升5个基点[18] - 2021年第一季度的总费用为23.45亿欧元，较2020年第一季度略有上升[26] - 2021年第一季度的每股股息为0.12欧元，已被2020年股东大会正式确认[39] 用户数据 - 净核心贷款增长为178亿欧元，主要反映TLTRO III合格贷款[20] - 净客户存款增加81亿欧元[20] - 2021年第一季度的零售银行贷款总额为4960亿欧元，其中住宅抵押贷款占62%[40] - 2021年第一季度的批发银行贷款总额为2860亿欧元，主要包括贷款、日常银行业务和金融市场[41] - 在欧洲网络中，德国市场占比为18%，而英国市场占比为12%[49] 风险与成本 - 风险成本为2.23亿欧元，阶段3比率下降至1.6%[1][28] - 2021年第一季度风险成本为2.23亿欧元，占平均客户贷款的15个基点，低于周期平均水平约25个基点[30] - 2021年第一季度的阶段2比率下降至6.6%，阶段3比率下降至1.6%[30] - 2021年第一季度风险成本在零售Benelux中为1.04亿欧元，零售C&GM为1100万欧元，批发银行为-5900万欧元[30] 资本与比率 - 2021年第一季度CET1比率稳定在15.5%[1] - 其中50%的净利润被保留在CET1资本之外用于未来分配，总计33亿欧元[31] - 2021年第一季度的C/I比率为63.6%，与2020年实际值63.2%相比略有上升[33] - 2021年第一季度的RWA（风险加权资产）增加了47亿欧元，主要由于23亿欧元的外汇影响和33亿欧元的信贷RWA增加[31] 行业与市场 - 在亚太地区，贷款信用余额为490亿欧元，其中日本市场占比为18%[52] - 在美洲市场，贷款信用余额为420亿欧元，主要来自美国市场，占比77%[50] - 在批发银行的贷款信用中，金融机构占比为5%[49] - 贷款信用余额中，房地产、基础设施和建筑行业占比为1%[49] - 运输和物流行业的贷款信用占比为11%[49]

财务报告编制准则 - 公司为美国证券交易委员会报告目的，按国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则（IFRS - IASB）编制财务信息；2020年年度账目按欧盟采用的国际财务报告准则（IFRS - EU）编制[15][16] - 除美国证券交易委员会报告目的外，公司打算按IFRS - EU编制财务信息，IFRS - EU与IFRS - IASB在套期会计方面存在差异[17][18] 财务报表货币 - 公司合并财务报表以欧元列报，美元指的是美元[14] 主要银行子公司 - 公司主要银行子公司是荷兰国际集团银行（ING Bank N.V.）[13] 前瞻性陈述说明 - 公司前瞻性陈述基于管理层当前观点和假设，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异，如宏观经济、疫情、利率、市场、政治、监管等因素[20][22][23] - 公司不承担更新前瞻性陈述的义务，本文件不构成证券发售或购买邀约[26] 年度报告网站信息说明 - 公司年度报告包含对自身和第三方运营网站的非活动文本地址，网站信息仅供参考，不纳入报告[25] 公司面临的风险 - 公司面临无法吸引和留住关键人员、确定福利退休计划未来负债等风险[27] - 公司面临无法管理业务风险、资本和信贷市场变化等风险[27] - 公司面临的其他风险和不确定性详见ING Groep N.V.最新年度报告及公司最新披露[27]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年风险成本为27亿欧元，即平均客户贷款的43个基点，约30%处于第1和第2阶段，受IFRS 9相关准备金和管理层叠加因素驱动，2021年预计接近25个基点的周期平均水平 [5][15] - CET1比率从15.3%提高到15.5%，几乎完全排除了第四季度净利润，已为未来分配预留25亿欧元，加上此次预留，未来分配准备金总额达33亿欧元 [6] - 2020年ROE受多因素影响，公司仍维持10% - 12%的目标，未来将通过贷款增长、控制费用和降低股权水平等实现 [18] - 成本收入比受负利率环境和监管成本等影响，公司目标是达到50% - 52% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 2020年新增57.8万主要客户，移动交互占比达87%且持续增长，产品和服务销售呈上升趋势 [4][9] - 2020年在德国新开32.6万个数字投资账户，投资账户数量增长20%，管理资产增长25%，应用程序交易数量几乎增至三倍，达45% [9] - 第四季度零售净核心贷款减少2亿欧元，主要因企业客户需求低，但德国抵押贷款需求强劲；零售净客户存款增加88亿欧元 [22] - 零售费用同比增长19%，投资产品费用增长近33%，日常银行费用增长25%，主要因支付交易恢复和费用套餐增加 [23] 批发银行业务 - 第四季度贸易与商品融资净核心贷款增加，整体净核心贷款减少7亿欧元，主要因定期贷款偿还和循环信贷额度使用减少 [22] - 批发银行业务费用较低，主要因需求低、贸易与商品融资量减少以及客户金融市场活动减少 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年欧元掉期利率进一步降至负值，非欧元区国家央行降息，负利率对NII造成压力，预计当前情况下压力将持续 [10][11] - 2020年贷款需求低，历史强劲的贷款增长变为小幅负增长，存款流入翻倍，预计经济正常化后贷款增长将恢复 [4][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造可持续发展公司，在ESG领域表现出色，被视为行业领导者，2020年发布第二份Terra更新报告，支持发行9只社会债券 [7] - 坚持以数字和移动优先的客户策略，受益于客户向这些渠道的转移，未来将继续加强数字化建设 [9] - 持续审查业务活动，优化分行网络，控制成本，目标是降低成本收入比 [14][19] - 维持风险偏好和利润率纪律，避免为短期NII利益而承担未来风险成本 [12] - 计划将CET1比率降至12.5%左右，通过分配资本和控制风险加权资产实现 [18][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受COVID - 19疫情影响，公司面临前所未有的挑战，但随着疫苗接种计划推进，期待情况恢复正常 [3] - 公司对资产质量有信心，贷款组合多元化、优质且抵押充足，风险管理制度健全，预计2021年风险成本接近周期平均水平 [16][17] - 相信经济复苏后，公司将受益于地理和产品多元化，重新实现增长 [6][29] 其他重要信息 - 公司修订了薪酬政策，将可变薪酬与可持续绩效挂钩，并通过行为风险管理团队确保正确行为 [8] - 2020年第四季度总收益较低，受负债利润率压力、外汇比率套期保值结果不佳和货币换算负面影响 [20] - 第四季度NII排除金融市场后同比下降，净利息利润率提高3个基点至141个基点 [21] - 第四季度风险成本为2.08亿欧元，即平均客户贷款的14个基点，远低于前几个季度和周期平均水平 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 释放超过12.5%的资本缓冲的时间框架以及NII的未来走势 - 公司有强大资本，打算在未来几年将CET1比率降至12.5%，但目前不提供路线图；预计疫苗接种成功后，下半年GDP和贷款将增长，但需注意不确定性和潜在悬崖效应 [32] - 第四季度FX比率套期保值已趋于平稳，预计未来也将如此；贷款增长、定价纪律和负利率收费将影响NII，负利率收费影响将更显著 [33][34] 问题2: TLTRO奖金门槛和负利率收费对NII的影响是否相互抵消，以及费用的增长趋势 - 公司不披露复制投资组合对结果的影响，若达到TLTRO III目标，上半年将入账约3亿欧元收益，但目前难以确定；负利率收费全年将产生1 - 1.4亿欧元积极影响；公司正积极与客户讨论投资选择 [39] - 费用增长势头良好，投资产品和日常银行费用增长显著，支付水平恢复正常后费用将进一步增加，批发银行业务贷款活动增加也将提高费用 [37][38] 问题3: 未达到首个TLTRO基准时能否在第二阶段获得全部未偿还TLTRO金额的收益，以及2020年400亿欧元存款流入中可转化为投资产品的比例和移动非存款销售增长的驱动因素 - 首个TLTRO测量期为去年3月至今年3月，情况紧张；第二个测量期为2020年10月至2021年12月，贷款增长恢复情况不确定 [44] - 难以确定存款流入中可转化为投资产品的比例，公司通过新增投资账户和投资者活动来衡量；移动销售增长得益于数字渠道优势和客户个性化服务 [42][44] 问题4: 2021年贷款增长预期和成本控制短期项目及成本趋势 - 预计2021年风险成本将接近周期平均水平，贷款增长方面，亚洲和美国已出现增长迹象，欧洲预计下半年随着经济活动恢复而增长，但具体水平有待观察，公司将保持审慎定价 [48][49] - 公司已宣布多项成本控制措施，包括优化分行网络和审查业务线，将继续关注成本，确保执行确定性 [50][51] 问题5: 成本决策是否取决于利率走势，以及零售业务中风险成本可能出现的领域 - 公司根据当前利率曲线采取措施，不依赖未来利率改善；对2021年风险成本有信心，贷款组合多元化、风险管理制度健全且对高风险行业敞口有限 [54] 问题6: 决定支付2019年全额股息和回购股票的因素，以及与欧洲央行的沟通和压力测试的影响 - 公司与欧洲央行就股息分配进行了讨论，确保符合其建议；股息分配遵循政策，会根据股票价格平衡现金股息和股票回购 [57] 问题7: 2020年主要客户增长低于往年且集中在德国的原因，以及新首席风险官对公司风险管理的第一印象 - 2020年经济活动低迷，客户倾向于维持现有银行关系，经济恢复正常后，公司有望在主要客户和盈利增长方面受益 [61] - 新首席风险官认为公司有稳定健全的风险管理框架，未来将在此基础上抓住机遇，但恢复过程可能漫长且有不确定性 [62] 问题8: 不披露巴塞尔协议IV资本比率的原因，以及从当前15.5%降至12.5%的剩余影响因素和抵押贷款增长前景 - 12.5%是巴塞尔协议IV的目标水平，目前与该目标还有50个基点差距；抵押贷款增长受低利率和住房短缺支撑，预计需求将持续，但需关注政府措施结束后的影响 [65][67] 问题9: 批发银行业务去风险进程和增长前景，以及哪些地区在费用调整方面有更大空间和挑战 - 批发银行业务第四季度表现良好，若经济恢复正常，预计贷款将继续增长，可能在下半年更明显 [71] - 公司多数市场在收取套餐费用方面有较大提升空间，会综合考虑成本和客户公平性；许多银行面临相同情况，市场发展有待观察 [70] 问题10: NIM改善的动态，以及产品贷款利差和复制收入下降的关系，是否能利用定价纪律抵消影响，以及第四季度贷款组合变化对利差的影响 - 第四季度FX比率套期保值影响趋于平稳且略有上升，公司在各业务领域保持风险和定价纪律；复制投资组合有拖累，但负利率措施可缓解；TLTRO资金未入账收入对NIM有6个基点拖累 [75][76] 问题11: 哪些地区在负利率收费方面有更大空间 - 主要在欧元区国家，公司通过逐步降低负利率收费门槛来扩大影响，如荷兰、比利时、德国和西班牙已采取相关措施 [77] 问题12: 成本是否应低于2020 - 2021年的94亿欧元，以及ESG对公司的财务影响 - 公司计划降低成本，使其低于当前水平 [80][81] - 公司自2015年开始关注气候问题，通过与客户合作和严格测量来管理风险和报告；因其突出的ESG形象，吸引客户发行绿色债券和可持续贷款，从而影响业务并与客户沟通 [82][84] 问题13: 旅行相关卡支付费用增加的潜在影响，以及外汇抵押贷款的规模 - 国际旅行目前几乎为零，旅行恢复后支付业务收入将回升；波兰外汇抵押贷款规模约为2亿欧元 [87] 问题14: 过剩资本的其他计划，以及是否会在今年底举行投资者日并更新目标 - 若有能改善数字服务或增加收入多元化的投资机会，公司会考虑进行并购；投资者日可能在2022年第一季度宣布 [90] 问题15: 9月后股息支付是否会在第四季度完成或分散到2022年 - 公司会尊重欧洲央行建议，在其建议解除后采取必要法律和监管步骤支付股息，确认支付时间在2021年9月之后 [92] 问题16: 为何采用逐案审查成本而非设定更大成本目标，批发银行业务第四季度定价与第三季度相比情况，以及在同行退出部分领域时公司是否能提高定价及在哪些领域，2019年国际支付费用情况 - 公司逐案审查业务以确保业务线盈利和弹性，注重执行确定性 [96] - 第四季度批发和零售银行业务新业务定价有所提高，受益于较低资金成本；公司在定价上保持纪律，注重盈利增长而非市场份额 [97] 问题17: 50个基点的剩余监管影响是否包括所有因素，以及是否有其他提高利润率的杠杆，如观察到存款期限和行为期限增加时增加复制投资组合 - 50个基点包括所有剩余监管影响 [100] - 公司管理期限是出于风险管理目的，而非损益考虑；会根据客户行为审查负债期限；其他提高利润率的因素包括贷款增长、利润率纪律、负利率收费和资产多元化，预计2021年消费贷款等领域将恢复增长 [101] 问题18: 公司如何看待运营平均值，是基于报表基础还是调整后基础，以及是否有运营杠杆目标 - 公司关注收入和成本之间的差距，通过严格控制贷款利润率、收取负利率、改变行为费用、增加收入多元化和控制成本来创造运营杠杆 [106]

业绩总结 - 2020年净利润为24.85亿欧元，第四季度净利润为7.27亿欧元[1] - 2020年第四季度的净利息收入（NII）为4,671百万欧元，较上一季度有所增长[27] - 2020年第四季度的净利息收入净利差（NIM）为141个基点，较2020年第三季度上升3个基点[29] 用户数据 - 2020年支付假期的客户约为196,000人，涉及贷款余额为194亿欧元，占总贷款组合的约2.6%[15] - 2020年第四季度零售银行的贷款总额为4880亿欧元，其中住宅抵押贷款占3050亿欧元，平均贷款价值比为58%[52] - 2020年第四季度的消费者贷款总额为250亿欧元，主要分布在德国（36%）和比利时（13%）[55] 风险管理 - 2020年风险成本为27亿欧元，其中约30%为第一和第二阶段的拨备，主要由于Covid-19影响[1] - 2020年第四季度的风险成本为208百万欧元，相当于平均客户贷款的14个基点，低于长期平均的25个基点[39] - 2020年第四季度的阶段3比率保持在1.7%，显示出贷款组合的质量良好[44] 财务指标 - 2020年第四季度CET1比率提高至15.5%[1] - 公司长期目标为10-12%的股本回报率（ROE），2020年ROE受到多项负面事件影响[24] - 2020年费用同比仅微增0.5%，尽管包括7亿欧元的偶发项目[13] 费用与支出 - 2020年费用增长主要受到零售费用的推动，同比增长近12%[11] - 2020年第四季度的费用为2,361百万欧元，较2019年第四季度的2,372百万欧元略有下降[36] - 零售银行的费用增长19%，主要受投资产品和日常银行业务的推动[33] 市场表现 - 2020年第四季度的客户贷款净额下降了0.9亿欧元，主要由于商业贷款的减少[31] - 德国的总收入为26.05亿欧元，抵押贷款总额为797亿欧元[47] - 2020年第四季度批发银行的贷款总额为2680亿欧元，主要集中在贷款（57%）和日常银行业务及贸易融资（22%）[50] 未来展望 - ING集团计划在未来几年逐步将CET1比率降低至约12.5%[42] - 2020年末，集团内部融资从€1.4十亿减少至€0.8十亿[62] - 信贷组合的覆盖率为64%，较3Q2020的61%有所上升[64]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比和环比均下降，主要因对TMB股权的减值、负债利润率压力以及外汇比率套期保值结果较低 [34] - 剔除金融市场后，净利息收入（NII）同比下降，反映负债利润率持续受压，贷款量下降，本季度外汇影响显著，NII环比下降2.9%，净息差（NIM）下降6个基点至138个基点 [37][38][40] - 净核心贷款第三季度下降69亿欧元，零售业务增长11亿欧元，批发银行业务减少80亿欧元，净客户存款增加34亿欧元 [43][44][45] - 手续费收入同比调整后增长，零售银行业务增长5.5%，批发银行业务因需求和市场活动减少而下降，本季度手续费收入环比增长1.5%，年初至今增长5% [47][48][49] - 本季度费用包括1.4亿欧元的资本化软件减值，剔除相关成本和减值后，费用同比增加2500万欧元或1.1%，环比增加2000万欧元 [50][51] - 风险成本第三季度为4.69亿欧元，远低于上一季度，CET1比率从15%升至15.3%，CET1资本减少4亿欧元，风险加权资产（RWAs）减少99亿欧元 [54][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务净核心贷款增长11亿欧元，主要由德国的抵押贷款推动，手续费收入增长5.5%，主要来自投资产品手续费 [44][47] - 批发银行业务净核心贷款减少80亿欧元，主要因COVID相关循环信贷额度的偿还和贷款需求低迷，手续费收入因市场活动减少而下降 [44][48] - 日常银行业务手续费同比下降，尽管支付交易在封锁措施放松后有所增加，但尚未恢复到正常水平 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和亚洲的贷款需求已开始改善，欧洲需求仍然低迷，北欧政府提供了更多直接支持，南欧银行贷款是企业的主要支持渠道 [21][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进数字化战略，专注于为客户提供差异化体验，包括推出一流的客户参与层、全球产品和服务以及利用数字化基础 [16][17][18] - 批发银行业务聚焦核心客户，关闭南美和亚洲的部分办事处，挑战者与增长市场业务大幅缩减Maggie计划的范围，预计到2021年底减少约1000名员工 [13][14][15] - 公司通过多种方式支持和增长NII，包括贷款增长、利润率纪律、账户收费、非欧元区国家多元化和资产组合调整 [20] - 公司保持相同的风险偏好，专注于高质量贷款组合，通过加强合规风险管理来应对挑战 [25][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境仍然充满挑战，公司将继续关注利润率和资产质量，采取措施保持强劲表现 [8] - 预计未来几个季度NII将继续面临压力，公司需要加强手续费收入增长并严格控制成本 [24] - 尽管当前环境困难，但公司相信其数字化模式是正确的战略，将继续推动客户增长和移动互动 [66] 其他重要信息 - 公司宣布调整资本分配政策，将派息率定为弹性净利润的50%，并将本季度净利润全部预留用于未来分配 [10][62] - 公司将长期CET1比率目标从约13.5%下调至约12.5%，反映资本要求降低和监管RWA影响的可见性提高 [11][59] - 公司在合规风险管理方面采取了一系列措施，包括实施全球KYC方法、推出全球工具和数字解决方案等 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于资本的定期审查频率、当前缓冲金额、能否在明年初向股东支付股息以及成本趋势 - 公司几乎每季度审查一次资本结构，目标是逐步达到12.5%的CET1比率，当前缓冲约为500个基点，公司将确保资本需求的可持续结构性减少 [71][74][76] - 公司已在批发银行业务和Maggie计划上采取明确行动，成本需要下降，第四季度将计提相关准备金 [72] 问题2: 外汇拖累是否为一次性项目、TLTRO应计决定的审批方、贷款产品定价是否考虑Basel IV影响以及负利率收费范围 - 外汇影响在第三季度已显著体现，预计未来几个季度不会非常显著，TLTRO收益的确认是管理层的判断，需与审计师协商 [78][84] - 公司已在比利时对企业和中小企业收取负利率，在德国对储蓄账户收取负利率，以保护损益表并引导客户 [81] - 公司已基本考虑了TRIM和定义违约等监管资本变化的影响，能够将CET1目标降至12.5%，从而提高竞争力 [82][83] 问题3: 核心贷款下降与保护性提款偿还的关系、批发银行业务是否已触底、为何不重组金融市场业务以及Maggie计划与Unite计划的关系和成本节约情况 - 核心贷款下降主要来自企业偿还紧急提款和经济活动低迷，预计随着企业投资增加，贷款需求将回升 [87][88] - 公司从整体角度看待股本回报率，不会对不同业务进行分割，将继续关注表现不佳的业务 [89] - Maggie计划与Unite计划无关，本季度为资本化软件计提了1.4亿欧元的准备金，下一季度将计提成本节约准备金 [90][92] 问题4: 目前Basel IV比率情况、与12.5%目标的比较以及手续费收入的地区贡献 - 除最终Basel IV产出因素外，监管资本变化对公司的影响已基本考虑，预计Basel IV在2023 - 2027年的总影响约为50 - 60个基点 [97][98] - 手续费收入在德国开始增长，公司正在其他国家推出投资产品，该业务有很大的增长潜力 [99] 问题5: 批发银行业务从亚洲和拉丁美洲撤资的影响、时间安排以及与油气和航运业务的关系，以及第三季度净利润未计入CET1资本的原因 - 撤资主要是为了提高效率，通过区域中心服务客户，不会对油气和航运业务产生影响 [102][103] - 此前未将净利润计入CET1资本是因为没有股息政策，第三季度恢复股息政策后，将净利润全部计入 [104] 问题6: 是否会举办投资者日、Basel IV影响是否包括DNB的抵押贷款覆盖以及产品平台推出是否会加速手续费增长 - 目前没有举办投资者日的计划，但投资者关系团队将与提问者进一步讨论 [108][109] - DNB的抵押贷款覆盖已包含在50 - 60个基点的Basel IV影响中 [110] - 公司将在零售业务中推出全球产品，使其更具可扩展性和效率 [111] 问题7: 12.5%的CET1目标和200个基点的MDA缓冲是否包括反周期缓冲的增加，以及在荷兰资产管理和保险业务方面的举措 - 12.5%的目标已考虑反周期缓冲的潜在增加 [114] - 公司在保险和经纪业务的手续费收入方面有很大的增长空间，目前在德国的业务已取得显著进展 [116] 问题8: 净利息收入能否稳定、批发业务定价策略 - 公司根据市场价格定价，目标是通过周期实现可持续回报，降低资本目标为公司提供了更多赢得交易的空间 [120] - NII压缩的三个因素中，外汇影响预计未来不会加剧，批发银行业务的贸易和商品融资活动已趋于平稳，零售业务已采取措施应对负利率 [121] 问题9: 如果ECB允许，是否会支付2019年储备股息和2020年50%的股息，以及如何实现10% - 12%的有形股本回报率目标 - 如果允许，公司将支付2019年储备股息和2020年的股息 [127] - 公司过去五年基本实现了ROE目标，今年因拨备和风险成本较高而低于目标，将通过控制成本和多元化业务来恢复到目标水平 [126] 问题10: 资本谨慎性的原因以及成本节约项目的预期节省金额 - 由于COVID-19第二波不确定性和部分客户仍处于还款假期，公司采取了谨慎的拨备措施，待情况明朗后成本将释放 [131][134] - 公司将在第四季度根据内部和外部员工的比例宣布裁员准备金，成本节约预计从明年年初开始体现 [136] 问题11: TLTRO是否已达到基准、负利率措施对NII的影响以及是否将第四季度利润全部用于股东分配 - 公司认为TLTRO的衡量日期为2021年3月底，希望在几乎确定达到基准后再确认收入 [142] - 负利率措施预计每年对NII产生约1.4亿欧元的影响 [142] - 公司计划将第四季度净利润全部用于股息分配，以达到弹性净利润50%的派息率 [142] 问题12: 第四季度和第一季度负利率存款的金额以及现金股息和股票回购的分配比例 - 公司不披露负利率存款的具体金额，但门槛在逐渐降低 [146] - 公司将以现金支付大部分股息，股票回购的比例将根据当时的股价与内在价值的关系确定 [147] 问题13: AXA合作的贡献何时显著、是否会有更多类似交易，成本效率的潜在领域以及FTE减少与过去增长的关系 - AXA合作的贡献将随着产品在更多国家推出而增长，公司还将继续发展其他合作伙伴关系 [153] - 公司的模块化软件、云服务和数据湖等基础建设旨在避免重复成本，提高效率 [154] - 过去一年公司从外部FTE转向内部FTE，FTE数字不能反映整体情况 [155] 问题14: 成本能否下降、NII压力是否包括TLTRO收益以及TLTRO是否能抵消NII的结构性压力 - 公司将降低成本，目前NII压力不包括TLTRO收益，TLTRO将带来显著收益，但不能完全抵消压力 [157][159][160] 问题15: NIM的未来走势、明年负利率的额外收费以及第三季度降低成本的措施 - NIM本季度下降6个基点，主要由外汇套利、TLTRO资产负债表扩张和负利率等因素导致，公司将通过多种措施提高NIM [167][168] - 负利率措施的影响从第四季度开始，每年约为1.4亿欧元 [168][169] - 公司在第三季度宣布关闭荷兰的部分分行，成本基本持平，包括分行关闭的准备金 [164][165] 问题16: 荷兰2021年集体劳动协议的预期 - 公司向工会提出的薪资增长建议为0%，相关讨论刚刚开始 [171] 问题17: 数字货币对ING的机会和挑战 - 数字货币旨在应对银行系统故障的尾部风险，公司正在关注并参与相关工作组提供反馈 [173][174] 问题18: 是否计划在未来几个季度举办投资者日/资本市场日 - 目前没有举办投资者日的计划，投资者关系负责人将与提问者联系，确定是否合适 [176]

业绩总结 - 2020年第三季度，ING的净利润为7.88亿欧元[1] - 2020年第三季度的净利息收入为33亿欧元，同比下降5.6%[22] - 2020年第三季度的预备结果（不包括波动项目和监管成本）较2019年同期下降了2.67亿欧元[20] - 2020年第三季度的运营费用同比增长165百万欧元，主要由于资本化软件的140百万欧元减值[30] - 2020年第三季度的成本收入比为60.9%，高于公司设定的50-52%的目标[43] 用户数据 - 2020年第三季度新增213,000名主要客户，主要客户总数自2016年起增加了330万[5] - ING已向约205,000名客户提供了支付假期，总金额为199亿欧元，占总贷款组合的约2.6%[12] - 零售银行手续费同比增长5.5%，主要受投资产品手续费增加推动[27] - 2020年第三季度手续费收入较2019年第三季度增加1百万欧元，环比增加11百万欧元[27] 未来展望 - 公司调整长期CET1比率目标至约12.5%，反映资本要求的结构性降低[39] - 2020年第三季度CET1比率为15.3%，尽管未将第三季度利润计入CET1资本[37] 新产品和新技术研发 - 2020年第三季度的贷款损失准备金为4690万欧元，主要反映了阶段1和阶段2的管理覆盖[12] - 2020年第三季度风险成本为469百万欧元，占平均客户贷款的30个基点，略高于长期平均水平25个基点[34] 市场扩张和并购 - ING集团的零售银行业务占贷款组合的64%，总贷款余额为€7560亿[48] - 住宅抵押贷款余额为€3020亿，平均贷款价值比（LTV）为59%，不良贷款比率（Stage 3）为1.2%[51] - 企业贷款余额为€870亿，农业、非食品零售和酒店及休闲行业的贷款分别为€56亿、€30亿和€43亿，Stage 3比率分别为6.2%、4.9%和4.1%[51] - 批发银行业务的贷款余额为€2720亿，涵盖多个行业，房地产、能源和交通物流行业的贷款分别占1%、18%和21%[55] 负面信息 - 整体不良贷款比率为8.0%，反映了油气行业的风险[66] - 土耳其的零售银行贷款余额为€3597亿，较上季度下降12.8%[72] - 在油气行业，直接暴露于油价风险的贷款为€39亿，占贷款组合的0.5%[66] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第三季度的核心贷款净额下降了69亿欧元，零售银行贷款增长11亿欧元[24] - 2020年第三季度的净费用和佣金收入为2.73亿欧元，零售银行的费用增长良好[25] - 贷款信用余额按货币分布：美元占15%，欧元占49%，土耳其里拉占35%，其他货币占1%[73] - 第三阶段贷款比率为3.4%，较2020年第二季度的4.2%有所下降[74] - 第三阶段贷款覆盖率为61%，较2020年第二季度的53%有所上升[74]

业绩总结 - 2020年第二季度，ING的净利润为2.99亿欧元[1] - 2020年第二季度的CET1资本充足率为15.0%，包括2019年股息储备后的临时CET1资本充足率为15.5%[1] - 2020年第二季度的ROE为6.1%，低于2019年实际值9.4%[43] 用户数据 - 2020年第二季度，主要客户基础增加了156,000，达到1350万[6] - 约189,000名客户获得了支付假期，涉及贷款余额为181亿欧元，占总贷款组合的2.5%[2] - 2020年第二季度客户存款增加了209亿欧元[45] 贷款与存款 - 2020年第二季度，核心贷款净增长为-70亿欧元[1] - 2020年第二季度客户贷款总额为6227亿欧元，较2020年第一季度减少了70亿欧元[17] - 零售银行的贷款信贷余额为41.23亿欧元，较第一季度的42.42亿欧元下降2.8%[70] 风险与拨备 - 由于新冠疫情，风险成本增加，主要是由于421百万欧元的集体拨备[1] - 2Q2020的风险成本为13.36亿欧元，相当于平均客户贷款的85个基点，显著高于周期平均的25个基点[31] - 2020年第二季度的阶段2比率上升至7.0%，主要是由于观察名单暴露和评级下调的增加[31] 收入与费用 - 2020年第二季度，净利息收入（不包括金融市场）同比下降1.5%[16] - 零售银行的净费用和佣金收入同比增加了1200万欧元，主要由于投资产品费用的增加[18] - 2Q2020的费用（不包括KYC相关费用、监管费用和商誉减值）同比减少了4400万欧元[23] 资本与资产 - 2Q2020的风险加权资产(RWA)减少了131亿欧元，主要由于信用RWA减少了123亿欧元[40] - 2020年第二季度的C/I比率为58.9%，高于2019年实际值56.6%[43] - 2020年第二季度的覆盖率比率为53%，与第一季度持平[72] 地区与行业风险 - ING在2020年第二季度对土耳其的贷款信贷余额为95.48亿欧元，较第一季度的102.61亿欧元下降6.9%[70] - 油气行业的直接油价风险敞口为45亿欧元[67] - 中小企业/中型企业贷款信贷余额为24.91亿欧元，较第一季度的25.54亿欧元下降2.5%[70]