业绩总结 - 2023年第二季度净利为21.55亿欧元[53] - 总收入同比增长19.2%，预计年均增长率为4-5%[13] - 2023年第二季度总收入为5,759百万欧元，剔除波动项目后为5,779百万欧元[87] - 2023年第二季度税前利润为3,035百万欧元，剔除波动项目后为3,062百万欧元[87] - 净利息收入（NII）同比增长19.8%，主要受负债利息边际大幅提升的推动[20] - 2023年第二季度净利息收入为4,061百万欧元，剔除波动项目后为4,059百万欧元[87] - 2023年第二季度的风险成本为9800万欧元，占平均客户贷款的6个基点，低于长期平均的约25个基点[124] 用户数据 - 移动客户占比达到60%，较2023年第一季度的57%有所上升[2] - 客户贷款增长达33亿欧元，其中抵押贷款增长27亿欧元[23] - 净核心存款增长为172亿欧元[23] - 投资产品的客户基础和管理资产均有所增长[66] 未来展望 - 预计到2025年，核心一级资本比率将收敛至约12.5%[83] - 每10个基点的传递率变化对净利息收入的影响约为350百万欧元[85] 新产品和新技术研发 - 私有云工作负载比例从2022年第四季度的52%提升至2023年第二季度的57%，目标为超过70%[102] - 客户在线流量使用Touchpoint保持在61%，目标为超过90%[102] - 共享工程平台的采用率从48%提升至55%，目标为超过90%[102] - Digi指数得分从67%提升至69%，目标为超过75%[102] 资本管理 - 资本充足率（CET1）为14.9%，目标为约12.5%[13] - CET1资本比率提升至14.9%，主要得益于强劲的资本生成和资本管理[130] - 2023年第二季度的信用风险加权资产（RWA）减少了56亿欧元，主要由于模型更新和贷款组合的整体改善[130] 费用和支出 - 费用同比增长6.9%，主要由于员工费用上升[47] - 2023年第二季度的管理覆盖总额为5.6亿欧元，主要反映当前的通胀和利率环境[124] 负面信息 - 2023年第二季度贷款损失准备金增加了98百万欧元[87] 其他新策略 - 自2018年以来，公司已向股东返还超过180亿欧元，包括2023年中期股息每股0.35欧元[83] - 2023年第二季度的女性高管比例从29%提升至30%，目标为超过30%[102] - 2023年第二季度的KYC（了解你的客户）工作队伍在中心的比例从49%提升至54%，目标为约60%[102]

财务数据和关键指标变化 - 二季度公司总收益同比增长23%，主要受负债利息收入增加推动 [24] - 四个季度滚动平均股本回报率增至11.7%，CET1比率达14.9% [24] - 净利息收益率本季度下降3个基点至156个基点 [42] - 费用方面，剔除监管成本和偶发项目后，季度环比下降0.5%，监管成本同比下降 [47] - 风险成本本季度为9800万欧元，占平均客户贷款的6个基点，低于25个基点的周期内平均水平 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 新增许多德国、荷兰和西班牙客户，移动客户占比升至60% [22] - 上半年直连处理率升至69%，荷兰新客户数字开户率从去年底的52%升至63% [27] - 抵押贷款在澳大利亚、荷兰和德国持续增长，但德国和荷兰的交易量大幅下降 [43] - 零售银行费用方面，主要客户增长和支付套餐费用增加被投资产品费用下降抵消，新投资账户持续开设，资产管理规模增加 [45] 批发银行业务 - 上半年助力客户向可持续商业模式转型的业务规模达470亿欧元，同比增长17% [23] - 贷款增长在贷款业务中可见，但被营运资金解决方案利用率下降和贸易商品与金融业务量下降所抵消 [43] - 批发银行费用同比和环比均增长，主要受贷款、较低资本市场和企业融资业务推动 [45][46] - 批发业务风险成本总计为负1500万欧元 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国市场通过促销活动吸引了160亿欧元存款流入，约三分之二来自现有客户，批发银行业务有少量流出 [44] - 荷兰、比利时和德国的新住宅销售量下降40% - 50%，但公司仍增加了抵押贷款销售量和业务规模 [116] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 首要战略是提供卓越体验，为此持续投资可扩展技术和运营基础，专注提供无缝数字体验 [26] - 第二大战略支柱是可持续发展，组织全球可持续发展周，扩大产品供应以帮助客户进行节能改造 [28][29] 行业竞争 - 在不同市场采取不同竞争策略，在荷兰和比利时等成熟市场多为追随者，在其他市场更积极主动，如在德国开展促销活动吸引客户 [71][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济和地缘政治存在挑战，但公司二季度表现强劲，业务模式优势在利率上升环境中凸显 [22][31] - 预计利率上升将带来持续顺风，复制投资组合将在未来几年以更高利率重新定价，贷款需求和资产利润率回升将推动未来收入增长，有望进一步增加手续费收入 [32] - 虽然风险成本低于周期内平均水平且无明显拨备趋势，但鉴于客户生活和经营成本上升，公司仍保持警惕，有信心实现12%的股本回报率目标 [38] 其他重要信息 - 荷兰央行将ING的系统性风险缓冲要求从2.5%降至2%，同时将荷兰逆周期缓冲从1%提高到2%，公司完全加载的SREP要求降低约32个基点至10.7%，CET1目标不变 [37] - 公司目前在多个流程中使用AI，禁止在ING流程中使用生成式AI，将在沙盒中进行两项独立实验以评估其益处和可控性 [104][105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净利息收入是否可将当前季度的重新分配金额加回，作为下半年和2024年的可持续基础？成本风险下半年相对于周期内平均水平的指导如何？ - 净利息收入方面，财政部交易机会下半年仍存在，但Q3影响将开始下降，金融市场则取决于交易头寸，难以预测 [63] - 成本风险方面，公司一般不提供指导，参考周期内25个基点的低平均水平，上半年投资组合质量证明了其韧性，公司对环境不确定性保持警惕 [64][65] 问题2: 考虑到欧洲央行利率峰值和下降预期，净利息收入何时达到峰值？目前资产质量良好，是否有特别关注的投资组合？ - 净利息收入峰值难以预测，取决于能否吸引客户和存款、不同市场竞争情况、欧洲央行加息情况以及复制投资组合的支撑作用 [69][70][72] - 公司关注商业房地产、收购融资以及一些钢铁能源密集型制造业投资组合，但目前未发现结构性恶化，会采取措施防范风险 [73] 问题3: 成本方面的通胀压力是否已见顶？下半年成本压力如何？是否考虑细化净利息收入定义或提供银行净利息收入的其他衡量指标？ - 监管费用下降，预计到2025年第一季度比2021年降低4000万欧元，今年比上一年降低约1.8亿欧元；运营费用方面，通胀压力下降，但客户获取和广告支出增加，Q2运营费用剔除波动后增长7%是一个较好的参考 [81][82] - 目前不考虑细化净利息收入定义，但需要进行解释 [79] 问题4: 幻灯片中去除了2023年总收入增长超过10%的目标，能否更新该指导或说明费用和净利息收入趋势？如何在清算股份等情况下进行资本分配，是否会有特别现金分配和额外回购？ - 不提供额外收入指导，有信心总收入增长超过10% [93] - 资本分配方面，将在第三季度更新，会以大致相等的步骤向12.5%的CET1比率目标迈进，步骤需反映更高的资本水平 [87] 问题5: 金融市场净利息收入在欧洲央行加息周期停止或降息时是否会大幅回升？能否将包括回购在内的综合派息率设定超过100%？ - 金融市场净利息收入更具波动性和难以预测，取决于资金绝对成本和交易策略、客户产品组合需求，2024年能否回到3亿欧元的运行率难以预测 [99][100] - CET1方面，压力测试有参考价值但较静态，公司有14.9%的良好资本，目标是向12.5%迈进，数学计算上可能需要支付超过100%的利润，将在第三季度更新计算结果 [97][98] 问题6: 从监管角度看，是否还有重大的风险加权资产通胀？到2025年是否会为周期性恶化保留缓冲？公司目前在人工智能方面有哪些举措和未来机会？ - 公司在资本水平中已考虑反周期缓冲；对于巴塞尔协议IV或监管对风险加权资产的影响，公司已通过模型或叠加吸收了大部分预期的监管风险加权资产通胀，但模型生命周期中的季度调整可能带来波动 [106][108] - 公司目前在客服中心、催收和营销倾向模型等流程中使用AI，禁止在ING流程中使用生成式AI，将在沙盒中进行两项独立实验以评估其益处和可控性 [104][105] 问题7: 德国存款活动的目的是什么，是否为一次性活动，是否会在其他地区重复？新存款是否会迅速用于贷款增长，还是投入复制投资组合，新存款的粘性如何？ - 德国存款活动旨在获取客户，公司目标是到2025年底在德国拥有1000万客户，目前为900万；超过三分之二的存款流入来自现有客户，粘性较好；公司会根据市场机会在其他市场开展类似活动，在成熟市场多为追随者，在其他市场更积极主动 [113][114][115] - 贷款增长方面，公司保持谨慎，由于荷兰、比利时和德国的抵押贷款市场不活跃，新住宅销售量下降，公司虽增加了抵押贷款销售量和业务规模，但相对有限，不会因存款增加而放松信贷标准 [116][117] 问题8: 复制投资组合规模从Q3的约460亿欧元增长到480亿欧元，超过了存款增长，如何推动该组合规模增长以及如何再投资增量部分？相对于季度平均20%的传导率，季度末和Q3初的传导情况如何？ - 复制投资组合规模增长受客户增长、客户活动和市场情况驱动，目前复制投资组合对损益表有积极影响；传导率方面，截至Q2末为20%，预计年初至今约为29% [121][134] 问题9: 坚持12%的股本回报率目标的原因是什么，是否有负面因素阻碍目标提升？目前股票回购速度较慢，能否确保在10月18日截止日期前完成15亿欧元的回购？ - 股本回报率目标方面，公司按年度更新目标，在第四季度业绩公布后进行，坚持年度节奏 [140] - 股票回购方面，可确保在10月完成 [140] 问题10: 批发部门风险加权资产策略如何，是继续低密度贷款、减少贷款还是其他策略？存款传导率情况如何？ - 批发银行业务专注于大型企业，坚持现有风险结构和风险偏好；目前大型贷款业务有增长，但贸易与商品融资受商品价格下降影响；公司致力于帮助客户向可持续商业模式转型，同时提高资本周转率，增加承销后出售业务；此外，公司继续降低俄罗斯风险敞口，目前总敞口为17亿欧元 [143][144][145][146] - 存款传导率方面，截至目前为20%，8月15日荷兰利率上调后将达到29% [147] 问题11: 鉴于一季度ROE远超目标且风险成本低，是否会在某些业务领域投入更多资本？德国存款增长的边际成本如何，与总体成本相比如何？ - 资本分配方面，公司将优化资本分配，为批发银行、商业银行业务和零售银行业务设定股本回报率目标，按边际交易定价，不会因资本增加而偏离现有框架，会在现有市场谨慎增长，重点关注德国零售客户增长和加强全球批发银行网络地位 [154][155] - 德国存款增长的营销活动回报率为103%，因为当时欧洲央行利率较高 [156] 问题12: 近期资本管理方面，O - SII缓冲削减和压力测试结果对第三季度更新和与欧洲央行对话有何影响？压力测试应如何影响P2G？ - 资本要求降至约10.7%，与约12.5%的目标一致；大致相等的步骤指CET水平的大致相等移动，若与12.5%的差距较大，需更大的CET变动来实现目标 [160][166] 问题13: 交叉货币利率套利交易是否为12个月期限？ - 交易机会将在未来三个月内下降，但12个月的指导难以确定，这些交易通常期限较短 [162][164] 问题14: 7%的成本同比增长率是否是全年趋势的良好指标？ - 7%的成本增长是本季度与去年同期相比的净成本增长，包含通胀以及数字化、营销和客户增长方面的投资，是目前较好的趋势指标 [167]

财务业绩 - 2023年第二季度净利润为21.55亿欧元，同比增长82.9%[2][11][21] - 2023年第二季度净利息收入（不含定向长期再融资操作净影响）为40.61亿欧元，同比增长19.8%[21] - 费用收入为9.12亿欧元，同比增长3%[11] - 2023年第二季度总收入为57.59亿欧元，受零售银行和批发银行现金管理活动推动[23] - 2023年第二季度净息差为1.56%，同比提升20个基点，环比下降3个基点[28] - 净手续费及佣金收入同比增长2.7%，环比增长1.8%，主要受批发银行推动[32][33] - 2023年第二季度投资收入为100万欧元，低于2022年的3100万欧元和2023年第一季度的1500万欧元[34] - 总运营费用为26.26亿欧元，其中监管成本9100万欧元，偶发成本600万欧元[36] - 贷款损失准备金净增加9800万欧元，相当于平均客户贷款的6个基点[44] - 2023年第二季度净利润为21.55亿欧元，高于2022年的11.78亿欧元，有效税率为26.9%[46] - 荷兰零售银行业务2023年第二季度净利润为7.53亿欧元，净核心贷款增长0.7亿欧元，净核心存款增长1.7亿欧元[92] - 比利时零售银行业务2023年第二季度净利润为2.77亿欧元，净核心贷款增长0.3亿欧元，净核心存款增长0.3亿欧元[92] - 批发银行业务2023年第二季度税前利润为10.91亿欧元，股权回报率为18.1%[109][110] - 企业业务线2023年第二季度排除国际会计准则第29号影响后，总收入同比增加6300万欧元[115] - 企业业务线2023年第二季度费用包含国际会计准则第29号的高通胀影响为600万欧元[116] 客户情况 - 主要客户群增加22.7万，达到1490万[3][10][11][12] - 移动支付交易数量在本季度增长18%，比2022年第二季度高37%[3] - 仅使用移动渠道的客户占比达60%，高于2022年第二季度的53%[3][11] 业务发展 - 零售银行业务中，德国存款流入170亿欧元，澳大利亚、荷兰和德国的抵押贷款组合增长[4] - 可持续发展业务在2023年上半年动员资金469亿欧元，高于2022年上半年的400亿欧元[11] - 推出罗马尼亚首个面向商业银行业务客户的全数字即时定期贷款[14] - 零售银行核心贷款增长33亿欧元，其中住房抵押贷款增长27亿欧元，其他零售贷款增长6亿欧元[29] - 批发银行核心贷款减少6亿欧元，贷款增长22亿欧元被贸易与商品融资和营运资金解决方案业务量下降抵消[30] - 2023年第二季度存款基础强劲增长，总核心存款增长172亿欧元，零售银行增长189亿欧元，批发银行流出17亿欧元[31] - 荷兰零售银行业务净利息收入同比增长，主要受负债利差扩大推动；手续费收入同比增长，主要受支付套餐费用增加推动[93][94] - 比利时零售银行业务净利息收入同比和环比均增长，主要受负债收入增加推动；手续费收入同比下降，主要受支付给代理商的佣金增加和保险产品佣金减少影响[96] - 零售银行业务德国地区2023年第二季度净核心贷款增长0.40亿欧元，净核心存款增长163亿欧元[100][102] - 零售银行业务其他地区2023年第二季度净核心贷款增长19亿欧元，净核心存款增长0.80亿欧元[100][105] - 批发银行业务2023年第二季度收入增加，主要受支付和现金管理业务推动[110] - 零售银行业务德国地区2023年第二季度净利息收入较前两期大幅增长，手续费收入下降[100][101] - 零售银行业务其他地区2023年第二季度净利息收入受负债利润率提高支撑，手续费收入同比下降[100][104] 资本充足率与风险指标 - 一级核心资本充足率（CET1）升至14.9%，较2023年第一季度增加0.1%[2][6][11][21] - 核心一级资本充足率升至14.9%，一级资本充足率升至17.1%，总资本充足率升至20.0%，杠杆率降至4.9%[60] - 风险加权资产减少，主要因信用风险加权资产减少56亿欧元，市场风险加权资产增加10亿欧元[63] - 公司目标核心一级资本充足率约为12.5%，高于现行要求10.93%，2023年第二季度完全加载核心一级资本充足率要求降至10.70%[66][67] - 最低合格负债要求为风险加权资产的27.74%和杠杆敞口的5.97%，总损失吸收能力要求为风险加权资产的23.45%和杠杆率的6.75%[69][72] - 2023年第二季度，12个月移动平均流动性覆盖率上升3个百分点至137%，净稳定资金比率保持在监管最低要求100%以上[74][75] 资产负债情况 - 2023年第二季度，公司资产负债表增加70亿欧元至10292亿欧元，客户贷款增长38亿欧元，金融资产公允价值变动储备增加30亿欧元，交易性金融资产增加21亿欧元，其他资产增加18亿欧元，现金及央行存款减少44亿欧元[55] - 负债方面，客户存款增加178亿欧元，债务证券发行增加122亿欧元，银行存款减少，因偿还250亿欧元TLTRO III参与资金，剩余60亿欧元将于2024年3月到期[56] - 股东权益减少9.37亿欧元，主要因支付14.08亿欧元最终股息和15亿欧元股票回购，部分被21.55亿欧元净利润抵消，每股股东权益从3月31日的14.28欧元降至6月30日的14.07欧元[57] - 2023年第二季度，公司偿还250亿欧元TLTRO III参与资金，核心客户存款增加172亿欧元，长期债务增加18亿欧元[76][78] - 截至2023年6月30日，长期债务总额为960亿欧元，其中欧元债务680亿，美元债务180亿，其他货币债务100亿[79] - 截至2023年6月30日，集团总信贷余额为80.97亿欧元，较3月31日的81.13亿欧元略有下降[83] - 2023年第二季度，集团准备金存量略有下降，从6.02亿欧元降至5.88亿欧元，第三阶段覆盖率从33.1%升至33.8%[85][86] - 交易组合的平均风险价值（VaR）从2023年第一季度的1400万欧元增至1500万欧元[87] 股息与日期安排 - 2023年上半年中期股息为每股0.35欧元，将于8月14日支付，约占上半年弹性净利润的三分之一[64] - 2023年中期股息除息日（泛欧阿姆斯特丹证券交易所）为2023年8月7日[119] - 2023年中期股息记录日期（泛欧阿姆斯特丹证券交易所）为2023年8月8日和14日[119] - 2023年中期股息支付日期（泛欧阿姆斯特丹证券交易所）为2023年8月14日，（纽约证券交易所）为2023年8月21日[119] - 2023年第三季度和第四季度业绩公布日期分别为2023年11月2日和2024年2月1日[119] - 2023年ING集团年报发布日期为2024年3月7日[119] - 2024年年度股东大会日期为2024年4月22日[119] 股票情况 - 2023年第二季度末总股数为36.195亿股，流通股数为36.07亿股[118] - 2023年第二季度末股价为每股12.34欧元，每股净收益为0.60欧元[118] 公司概况 - 公司是全球金融机构，超59000名员工为超40个国家客户提供服务[120] - 公司股票在阿姆斯特丹、布鲁塞尔和纽约证券交易所上市[120] 评级情况 - 2023年第二季度，标准普尔、穆迪和惠誉对公司的评级和展望保持不变[80] - 2022年9月MSCI对公司的ESG评级确认为“AA”[121] - 2022年6月标准普尔全球评级给予公司“强”的ESG评级[121] 合规情况 - 公司自2018年9月与荷兰当局就反洗钱事项达成和解后，受到各国当局的严格审查，公司将继续与当局密切合作，改善非金融风险管理[89]

财务数据和关键指标变化 - 一季度总收入同比增长23%，实现13%的净资产收益率（ROE），四季度滚动平均ROE提升至9.7% [4] - 排除波动项目和监管成本后，一季度拨备前利润同比增长31%，环比增长11% [18] - 净利息收益率（NIM）增加11个基点至159个基点，主要反映负债净利息收入（NII）增加 [20] - 风险成本为1.52亿欧元，占平均客户贷款的9个基点，其中管理叠加增加6700万欧元，截至一季度末累计达5.21亿欧元 [25] - 第二阶段（Stage 2）比率下降，主要因俄罗斯相关风险敞口减少；第三阶段（Stage 3）比率维持在1.4%的低位 [26] - 剔除汇率影响后，信用风险加权资产（RWA）下降，运营风险加权资产持平，市场风险加权资产略有上升 [27] - 一级普通股资本充足率（CET1）升至14.8%，CET1资本增加6亿欧元，RWA减少41亿欧元（含14亿欧元汇率影响） [55] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 新增10.6万主要客户，得益于数字优先战略和移动客户占比高 [40] - 抵押贷款持续增长，但增速放缓，主要因不确定性和高利率导致需求整体下降 [49] - 日常银行手续费本季度增长13%，反映主要客户增长、支付套餐费用增加和新服务收费 [51] 批发业务 - 贷款增长在某些领域可见，但被营运资金解决方案利用率降低和贸易商品融资贷款量下降所抵消，反映商品价格下跌 [21] - 净存款增长13亿欧元，主要来自波兰、西班牙、比利时和德国的零售流入，部分被荷兰的流出抵消 [22] - 贷款手续费同比下降，主要因抵押贷款需求降低；投资产品手续费受股市低迷和交易活动减少影响，但新账户开设和资产管理规模（AUM）增加 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 集团流动性覆盖率（LCR）在四个季度滚动基础上为134%，2023年一季度末为137%，不包括不可跨境转移的本地流动性盈余 [16] - 德国市场新增客户显著，公司计划未来三年将德国客户基础扩大至1000万 [78] - 各市场抵押贷款水平普遍下降30% - 50%，但贷款存量保持稳定 [99] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 提供卓越客户体验，以实现客户增长，关键在于无缝数字交付和直通处理（STP） [13] - 推动可持续发展，支持客户向更可持续商业模式转型，重点关注可再生能源融资 [43] - 提高反洗钱（KYC）效率，通过内部优化和与监管机构合作 [14] - 扩大Terra框架范围，涵盖铝行业，并为石油和天然气中下游制定指标和目标 [15] 行业竞争 - 目前存款竞争相对温和，贷款需求低迷，公司受益于利率差异带来的顺风 [73] - 在不同市场采取不同竞争策略，在德国等市场积极进取，在比利时等市场相对保守 [115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境动荡，但公司在2023年开局强劲，财务结果显示NII增长势头加速，手续费收入具有韧性 [28] - 预计2023年总收入增长超过10%，2024 - 2025年增长放缓，收入增长将支持成本收入比改善 [46] - 随着通胀率下降，预计2023年成本增长将较同比情况更为温和 [53] - 对贷款质量有信心，风险成本处于良性水平，预计未来将继续保持稳健财务业绩并成功执行战略 [26][57] 其他重要信息 - 公司宣布额外15亿欧元的股票回购计划，将于5月12日启动，预计将使CET1比率降至14.4%（预估） [4][56] - 设定女性代表目标，到2025年集团前400名领导中女性占比至少30%，到2028年至少35%；到2025年，管理层以下约5000名员工中女性占比从2022年的27%提高到至少30% [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：是否预计RWA增长或资本消耗在今年晚些时候反弹？如何解读成本指导？ - 公司未明确预计RWA增长反弹；一季度成本环比上升10.7%，主要因工资指数化和集体劳动协议（CLA）调整，目前不将55%作为成本下限 [30] 问题2：如何决定股票回购规模？ - 主要考虑资本生成水平、压力测试和宏观经济情况来确定资本分配水平 [62] 问题3：NII中2.71亿欧元的临时转移是否会全部转回？转回机制和持续时间如何？ - 该转移与市场利率差异相关的交易机会有关，若平仓将恢复正常，公司将在二季度提供更清晰信息 [63][89] 问题4：二季度Stage 3违约率是否仍维持在低水平？是否会远低于周期内平均水平？ - 目前未看到违约数量增加，批发和零售银行业务的主要投资组合均未出现结构性恶化 [36] 问题5：监管成本未来走势如何？风险成本的合理水平是多少？ - SRF贡献预计在2023年底结束，DGS贡献预计在2024年年中完成；预计2025年起监管费用较2021年水平下降约4亿欧元 [68] 问题6：能否维持当前高于周期平均的存款利润率？客户是否有从活期账户转向储蓄或定期存款的迹象？ - 目前看到客户从活期账户转向储蓄账户的趋势开始增加，但竞争尚不激烈；长期来看，存款利润率目标约为100个基点 [77][95] 问题7：新客户增长的市场情况如何？有吸引力的储蓄利率是否是主要驱动因素？ - 本季度新增客户超10万，德国市场贡献显著，公司在德国的数字体验和营销投资取得成效 [78] 问题8：为何维持全年收入增长超10%的指导不变，即使一季度年化增长率约为20%？ - 无法预测未来，持续受益于利率上升需存款跟踪水平相对有限，目前贷款需求低迷，利率差异仍带来顺风 [80] 问题9：新增主要客户为何未转化为更好的贷款量增长？ - 贷款需求受高利率影响较为低迷，但公司通过营销活动增加主要客户，未来市场适应新利率环境后，贷款需求有望回升 [126][127] 问题10：存款利润率回升是否导致客户获取成本上升？ - 在当前利率环境下，通过存款获取客户从损益表角度变为正收益，公司在多个市场开展促销活动推动主要客户增长 [105] 问题11：欧元区零售复制投资组合规模是否有变化？未来是否调整对冲规模？ - 规模与之前披露大致相同，存款水平略有上升；公司会根据市场利率和客户行为动态调整对冲 [131] 问题12：如何看待一季度国债交易的影响？能否提供相关头寸规模的信息？ - 公司在市场风险容忍范围内操作，该影响源于会计不对称，不影响整体NII复制，若交易策略平仓，影响将消失 [112] 问题13：荷兰、比利时和德国市场的存款定价竞争压力如何？NII何时达到峰值？ - 取决于贷款需求和经济增长回升情况；在不同市场采取不同竞争策略，部分市场积极，部分市场保守 [115] 问题14：成本增长全年情况如何？能否提供更具体指导？ - 一季度成本增长10.7%，剔除法律准备金和高营销支出后，正常化运行率接近8%；随着工资指数化和能源成本下降，成本增长趋势向好 [96] 问题15：费用增长未达目标范围，如何提升？支付套餐是否会受高利率环境影响？ - 部分市场有提升费用空间，可跟随当地竞争对手提价或扩大服务收费范围；投资账户数量增长良好，市场信心恢复后投资收入有望提升 [134] 问题16：一季度风险叠加增加的原因是什么？未来是否会继续增加？ - 主要因IFRS模型更新，实际风险叠加情况稳定甚至略有下降，目前对叠加规模有信心 [139] 问题17：15亿欧元资本返还规模的确定依据是什么？CET1比率未呈现下降趋势，后续是否会恢复？ - 根据盈利能力和资本情况进行校准，若情况变化将调整资本分配计划；需根据未来情况决定是否恢复下降趋势 [142][153] 问题18：校准前瞻性情景的关键变化有哪些？ - 宏观经济情况较三个月前略有改善，但未详细说明具体变化 [151]

公司基本信息 - 公司为跨国银行和金融服务公司，服务约3700万客户，业务覆盖超40个国家[48] - 公司于1991年3月4日依据荷兰法律成立为荷兰公共有限公司[204] 业务风险 - 公司业务受各地区经济、市场环境及客户行为变化影响，任一地区不利变化都可能冲击业务和财务状况[38][47] - 公司业务、业绩和财务状况曾受新冠疫情不利影响，未来仍可能受影响[38][54] - 利率波动和其他利率变化可能对公司业务、业绩和财务状况产生不利影响[38] - 主要市场参与者违约可能扰乱市场，对公司业务、业绩和财务状况产生不利影响[38][65] - 欧洲和美国的政治不稳定、财政不确定性以及金融市场和经济的持续波动，已对并可能继续对公司业务、业绩和财务状况产生不利影响[38] - 欧洲和美国的政治不稳定、财政不确定性以及金融市场波动，可能继续对公司产生不利影响[67] - 利率基准的停用可能对公司业务、业绩和财务状况产生负面影响[42] - 通胀和通缩可能对公司业务、业绩和财务状况产生负面影响[42] - 市场状况可能增加贷款减值风险，对公司业绩和财务状况产生负面影响[42] - 全球央行在2023财年预计持续提高政策利率，或导致提前还款损失和抵押品要求增加[60][61] - 利率长期处于低位，可能导致贷款需求下降、利息支出增加、盈利能力降低等[62][63] - 主要利率基准的变化，如LIBOR、EONIA等的替代，可能对公司净利息收入产生负面影响[73] - 2022财年全球通胀显著上升，若持续，可能导致固定收益证券公允价值下降、储蓄产品提款增加等[80] - 通缩可能侵蚀抵押品价值、降低贷款质量和借款水平，对公司业务和业绩产生负面影响[82] - 借款人可能无法按合同条款偿还贷款，导致贷款和其他资产减值、成本增加和贷款损失准备金增加[83] - 银行倒闭可能使公司遭受损失[84] 监管风险 - 公司面临诉讼、执法程序、调查或其他监管行动及负面宣传的风险[41] - 公司面临未遵守法律法规的风险，可能导致罚款、声誉受损等后果，影响业务和盈利能力[89][90] - 公司受详细银行法和金融监管，合规成本高，监管可能限制业务活动[94] - 公司美国商品和衍生品业务受CFTC和SEC监管，相关规定可能增加合规成本，影响业务盈利[105][106][107] - 2023年3月，公司旗下ING Capital Markets LLC自报监管资本计算错误，可能面临监管调查和制裁[108] - SEC拟对重大基于证券的掉期头寸实施公开报告要求，若实施可能限制交易活动[109][110] - 公司受多个银行恢复和解决机制约束，若相关权力对公司行使，可能对公司和证券持有人产生重大不利影响[113][114] - 公司面临政府、监管、仲裁和法律程序及调查，可能导致负面宣传、声誉损害和监管加强[116][117] - 2022年2月起，欧盟、英国和美国等对俄罗斯实施新制裁，公司需实施新控制措施，存在合规成本和风险[117] - 2022年1月1日荷兰 - 俄罗斯税收条约终止，税收法律变化可能增加公司税收和有效税率，影响业务[119] 客户与市场 - 超95%的客户仅通过数字渠道与公司互动[58] - 2022年超58%的客户仅使用移动银行服务，高于2021年的51%[226] - 在荷兰，公司通过新方法使iOS和安卓用户的覆盖范围增至70%[227] - 日常储蓄产品Everyday Roundup在六个国家拥有超110万用户[230] - 智能购物平台Dealwise在罗马尼亚、德国和比利时向客户开放[231] - 公司全球客户互动平台在七个国家使用，远程咨询视频会议数量翻倍[232] - 公司所处市场竞争激烈，新兴市场竞争近年也有所增加，新进入者和新技术可能影响公司市场份额和盈利能力[148][149][150][151][152] 存款担保计划相关 - 公司按季度向荷兰存款担保计划（DGS）基金支付风险加权缴款，该基金目标规模为DGS担保存款的0.8%，预计2024年7月达到[85][86] - 若荷兰银行倒闭，存款人赔偿从DGS基金支付，资金不足时，包括公司在内的荷兰银行可能需支付不超过其受保存款0.5%的特别事后缴款[86] - 自2015年起，欧盟讨论分两到三个阶段引入泛欧存款担保计划（EDIS），新模型旨在“总体成本中性”[87] - 2021年2月，欧盟委员会就银行危机管理和存款保险（CMDI）框架审查进行公开咨询，不确定何时推进修订[88] 声誉与业务影响 - 公司产品和服务可能面临客户索赔，负面宣传和监管变化会影响声誉和业务[123][125] - 环境、社会和治理（ESG）相关法规增加，公司可能无法实现ESG目标，影响声誉和业务[127][128] - 公司需适应客户对ESG相关需求的变化，但无法保证产品和服务满足要求[129][130] - 公司业务面临气候和天气相关的物理风险，可能导致资产减值和财务损失[132] - 向低碳或净零经济转型可能使公司面临风险，包括客户索赔和运营成本增加[135][136] - 公司面临运营和IT风险，如系统故障、网络攻击等，可能影响声誉和业务[138][139] - 公司依赖信息安全处理，未能管理好IT风险可能影响合规和业务[140][141] - 传染病爆发或其他突发事件可能导致公司业务中断和损失，若业务连续性计划无效，损失可能进一步增加[142] - 公司面临网络犯罪和网络安全合规风险，网络攻击数量随数字化进程增加，合规新法规可能增加成本，违规将损害声誉并面临处罚[143][144][145][146] 其他风险 - 公司可能无法保护自身知识产权，还可能面临第三方侵权索赔，这将对核心业务和未来机会产生不利影响[153][154][155][156] - 交易对手无法履行义务或公司无法充分执行权利，可能对公司业绩产生重大不利影响，2022年末公司对俄罗斯和乌克兰相关对手方有一定风险敞口，包括0.3亿欧元当地股权、25亿欧元境外信贷敞口和0.5亿欧元乌克兰客户敞口[156][157][158] - 公司信用评级下调或潜在下调会增加债务发行成本，影响净业绩，导致机构投资者撤资，降低债务购买量，还可能提高资产风险权重和资本要求[162][163][164][165][166] - 公司无法留住或吸引关键人员可能影响业务和业绩，关键人员竞争激烈，公司吸引和留住人才取决于市场条件和薪酬待遇[166][167] - 欧盟修订的《股东权利指令》要求公司至少每四年就执行董事会和监事会薪酬政策进行股东有约束力投票，股东每年对薪酬报告有咨询投票权，这或限制公司提供有竞争力薪酬的能力，影响人才保留和吸引[168] - 公司运营各种确定给付退休计划，若计划资产价值不足以覆盖潜在义务，可能产生额外负债，精算假设与实际结果的差异会影响相关负债和成本[170][171] - 公司使用定量模型和假设来模拟客户行为，模型误差、数据问题或假设与实际不符，可能对声誉和业绩产生不利影响[172][173] - 公司采用经济套期保值策略管理市场风险，但策略依赖的假设可能不正确或不充分，可能无法有效对冲风险，甚至增加损失[175][176] 流动性与资金风险 - 公司依赖资本市场、信贷市场和客户存款提供流动性和资金，不利的市场条件或客户存款大量提取，可能影响公司的流动性、借款和资本状况[179][180] - 若当前资源无法满足需求，公司需寻求额外融资，其可用性受多种因素影响，可能无法以有利条件获得融资，影响盈利能力和财务灵活性[183][184] - 某些司法管辖区的监管流动性要求严格，可能导致流动性和资本被困，增加管理成本，阻碍资产负债表整合[185] - 作为控股公司，ING Groep N.V.依赖子公司的付款来满足其义务，但子公司受法律和监管限制，可能影响资金转移和支付[186][188] 股权相关 - 公司的AT1证券在特定情况下可能转换为股权证券，会稀释现有股东的所有权权益，未来股权发行也可能导致股东股权稀释[193] - 公司的股票回购计划可能影响股价和交易价格波动性，无法保证能提升股东价值，还可能减少现金储备，影响未来增长和战略机会[195][196] 公司任务与活动 - 公司的两大首要任务是提供卓越客户体验和将可持续发展置于核心[209] - 11月15日公司举办全球CX日活动，超5500名员工参与，确定超1000项改进措施[223] 信息披露 - 公司需向美国证券交易委员会提交6 - K和20 - F表格等文件[205] 分行调整 - 2022年公司关闭94家分行[232]

人事任命 - 公司将在2023年4月24日年度股东大会上提议任命Alexandra Reich为监事会成员[1] - 公司将提议任命Karl Guha为监事会主席，接替Hans Wijers，预计7月1日生效[3] - 公司将提议重新任命Mike Rees和Herna Verhagen为监事会成员，任期四年[3] - 公司将提议重新任命Tanate Phutrakul为执行董事会成员，任期四年[4] 审计师任命 - 公司将提议重新任命KPMG为外部审计师，审计2024和2025财年财务报表，为期两年[5] 公司业务与上市情况 - 公司拥有超58000名员工，为超40个国家的客户提供零售和批发银行服务[9] - 公司股票在阿姆斯特丹、布鲁塞尔和纽约证券交易所上市[10] 公司ESG评级 - 2022年9月MSCI对公司的ESG评级确认为“AA”[11] - 2022年8月Sustainalytics认为公司对ESG重大风险的管理“强劲”[11] - 2022年6月标准普尔全球评级给予公司“强劲”的ESG评级[11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度预提利润同比增长近90%，环比增长9% [32] - 净利息收入（NII）同比增长8.5%（排除波兰延期还款计划的预期影响），环比增长6.1%（排除波兰延期还款计划），本季度净息差升至142个基点 [36][37] - 手续费收入同比持平，日常银行业务手续费本季度同比增长26%，环比增长8% [40][41] - 运营费用受通胀压力影响上升，但得到有效控制，成本增长远低于通胀率 [35][42] - 风险成本为4.03亿欧元，占平均客户贷款的25个基点，第三阶段比率降至1.3% [45][46] - 核心一级资本充足率（CET1）稳定在14.7%，CET1资本增加0.5亿欧元，风险加权资产（RWA）增加27亿欧元 [47] - 净资产收益率（ROE）为6.8%，按12.5%的CET1比率计算的预估ROE为8.9% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 新增13.9万名主要客户，使总数达到1440万名 [20] - 仅使用移动服务的客户比例上升4个百分点，达到57% [19] - 在10个零售国家中的7个国家处于净推荐值（NPS）领先地位 [20] - 零售抵押贷款在德国和荷兰继续增长，但增速放缓 [38] - 零售存款净流入，主要来自德国 [39] 批发银行业务 - 贷款增长主要体现在贷款方面，部分被信贷多融资业务抵消，反映出大宗商品价格下跌 [38] - 现金管理业务和金融市场有资金流入 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 利率预计将维持在较高水平，2022年和2023年的通胀预期显著上升，预计2024年将逐渐回落 [14] - GDP前景包括衰退，但预计经济收缩相对温和 [14] - 劳动力市场紧张，降低了高失业率的风险 [15] - 政府提供大量支持措施，缓解了能源冲击对企业情绪的影响 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是为客户提供卓越体验和推动可持续发展 [18] - 零售业务推出新产品和解决方案，专注于数字化和移动优先，如在西班牙推出新账户，在荷兰与大型零售连锁店合作推出应用程序 [18][19] - 可持续发展方面，在德国和意大利推出生态抵押贷款，扩大绿色产品供应，目标是到2025年为所有主要零售产品提供绿色替代方案 [21] - 批发银行业务在融资转型方面取得进展，资金筹集量和可持续发展交易数量较去年有所增长 [22] - 公司致力于执行长期战略，同时应对短期经济挑战，通过优化资本配置和控制成本来实现财务目标 [31][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的环境中表现良好，凭借强大的定位和战略，有信心继续实现健康的财务业绩和战略目标 [7][54] - 净利息收入加速增长是明显的利好因素，手续费收入表现出韧性，尽管面临通胀压力，但费用得到有效控制 [9][53] - 资本状况保持强劲，能够向股东返还资本，今天宣布了15亿欧元的分配计划 [11][54] - 近期不确定性仍然很高，难以预测未来发展，但公司将在执行战略的同时应对挑战 [17] 其他重要信息 - 欧洲央行改变定向长期再融资操作（TLTRO）计划，公司需解除相关衍生品头寸，预计第四季度税前利润将受到约3.15亿欧元的负面影响 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于资本分配和成本预期 - 提问: 确认公司是否仍致力于将CET1比率降至12.5%，以及对今年和明年成本的预期 [57][58] - 回答: 公司将逐步向12.5%的CET1比率迈进，与监管机构保持建设性对话，具体步骤将适时公布；成本压力因通胀上升，但公司将确保明年成本增长低于通胀率，目前成本同比增加约1.17亿欧元，其中约一半是外汇影响或较高的法律费用，潜在的工资和采购费用同比增长约2.2% [60][64] 问题2: 关于NII增长因素和TLTRO对冲风险 - 提问: 影响未来两年NII增长的其他因素，以及TLTRO衍生品头寸对冲的风险类型和还款情况 [67][70] - 回答: 影响NII增长的因素包括利率传导水平、贷款利差收缩、抵押贷款期限变化和贷款需求；TLTRO原本是固定利率工具，公司为管理利率风险进行了对冲，由于欧洲央行改变条款，固定工具变为浮动利率，公司已关闭利率头寸 [71][74] 问题3: 关于资本返还时机和频率 - 提问: 解释15亿欧元资本分配与季度业绩同时公布的原因，以及未来向12.5% CET1比率迈进的步骤频率和是否与全年报告对齐 [78][79] - 回答: 资本分配的时机是基于与监管机构的对话、预测和压力测试等程序，此次恰好与季度数据接近；未来将继续与监管机构对话，按类似程序逐步调整资本比率，具体步骤将适时公布 [80][81] 问题4: 关于成本指导和贷款利差压力 - 提问: 2023年成本低于通胀的具体目标，荷兰集体劳动协议（CLA）谈判情况，以及贷款利差压力是暂时还是长期现象 [86] - 回答: 贷款利差压力主要来自抵押贷款提前还款减少和资金成本上升的传导延迟，目前提前还款水平已稳定，利差收缩预计将逐渐缓解；公司将密切关注通胀变化，与劳动伙伴就CLA进行讨论，有信心通过提高效率和控制成本实现成本收入比目标 [88][93] 问题5: 关于存款利差和下行风险 - 提问: 是否能恢复历史存款利差，新的正常存款利差情况，以及政策利率高于复制收益率是否会导致零售客户要求提高利率的压力 [96] - 回答: 考虑到客户结构的变化，有理由恢复历史存款利差；实际情况取决于市场力量，公司已提供模拟情况 [97][98] 问题6: 关于退出法国和奥地利业务的看法 - 提问: 在当前利率环境下，是否后悔退出法国和奥地利业务，这些业务是否能实现股权成本 [101] - 回答: 不后悔退出，这些市场规模不足，无法提供优质服务和实现良好的成本收入比，即使在当前利率环境下也难以成功 [102] 问题7: 关于TLTRO行动和成本节约措施 - 提问: 是否会对欧洲央行改变TLTRO计划采取行动，以及为抵消成本上升的潜在节约措施 [104][106] - 回答: 对欧洲央行的决定感到失望，但暂不评论是否采取行动；成本节约措施包括关闭部分业务单元、提高运营效率、优化人员配置和谈判合同等 [107][109] 问题8: 关于存款增长和银行税风险 - 提问: 本季度存款增长是否为一次性效应，以及荷兰、比利时和德国的银行税风险 [113] - 回答: 停止对存款收取负利率促使部分存款回流，公司将继续努力增加德国的存款和主要客户基础；目前未听说三个市场有新的银行税政策 [114][115] 问题9: 关于ROE目标和回购问题 - 提问: NII预期提高是否会带来ROE目标的上行空间，“大致相等步骤”的定义，以及在执行当前回购计划时能否申请新的回购 [118] - 回答: “大致相等步骤”指CET1比率的大致相等下降；公司将继续与欧洲央行就资本问题进行对话，适时公布下一步计划；先努力实现12%的ROE目标再进一步讨论 [119][120] 问题10: 关于成本收入比目标和NII抵消因素 - 提问: 是否能在成本收入比目标上做得更好，以及2023年NII增长的潜在抵消因素 [124] - 回答: 抵消因素包括提前还款罚金减少、抵押贷款期限延长、贷款增长放缓和复制投资组合的跟踪情况；公司有信心通过多种措施实现成本收入比目标 [125][128] 问题11: 关于NII和监管成本问题 - 提问: 全年3亿欧元负存款收费中Q3已减少的金额和Q4可能的环比下降情况，监管成本到2025年较2021年下降4亿欧元的目标是否仍然有效，以及第四季度3.5亿欧元一次性负面影响是否影响NII [131] - 回答: 本季度NII受负存款收费影响约6600万欧元，下季度将基本消除；监管成本下降4亿欧元的目标目前未变；3.5亿欧元为税前影响，具体会计处理暂不披露 [132][133] 问题12: 关于NII指导和复制收益问题 - 提问: 2022年6000万欧元NII指导中已计入当前运行率的金额和Q4将实现的金额，以及已入账的复制收益金额 [137] - 回答: 公司不提供前瞻性指导，而是基于收益率曲线进行模拟；复制投资的40%在一年内产生影响，从Q2到Q3 NII单季度增长6%可反映跟踪速度；建议与投资者关系团队进一步沟通已入账的复制收益金额 [138][139]

业绩总结 - 2022年第三季度，ING净利润为9.79亿欧元[1] - 不计监管成本和波动项目的预拨备利润同比增长18.8%，环比增长9.4%[1] - 2022年第三季度净利息收入为33.89亿欧元，较2021年第三季度增长8.5%[16] - 2022年第三季度的总收入为4,412百万欧元，剔除波动项目后为5,080百万欧元[38] - 2022年第三季度的费用收入同比下降0.7%[20] - 2022年第三季度的运营费用为2,629百万欧元，较上季度增长3.5%[25] - 2022年第三季度的C/I比率为61.3%，预计到2025年将降至50-52%[34] 用户数据 - 零售银行贷款增长为9亿欧元，批发银行贷款增长为38亿欧元，净核心存款增长为105亿欧元[1] - 2022年第三季度净核心贷款增长为47亿欧元，零售银行贷款增长0.9亿欧元[18] 风险管理 - 风险成本为4.03亿欧元，其中包括2.05亿欧元用于应对宏观经济不确定性[1] - 2022年第三季度的风险成本为403百万欧元，占平均客户贷款的25个基点，符合周期平均水平[30] - 2022年第三季度，整体贷款损失准备金的主要驱动因素为宏观经济指标恶化的影响[49] - 2022年第三季度，俄罗斯相关的总敞口为38亿欧元，较2月底减少了24亿欧元[46] - 2022年第三季度，俄罗斯相关敞口的贷款损失准备金为6亿欧元，主要为第二阶段准备金[48] 资本管理 - CET1比率保持在14.7%，计划在2022年通过股票回购分配额外15亿欧元[1] - 2022年第三季度的CET1资本充足率保持在14.7%，符合管理目标[31] - 2022年第三季度，整体信贷风险加权资产为81亿欧元，CET1资本等价物为10亿欧元[47] 未来展望 - 预计2022年欧元区CPI同比为8.4%，2023年为5.6%[2] - 2022年第三季度的贷款损失准备金增加了403百万欧元[38]

业绩总结 - 2022年第一季度，ING的净利润为4.29亿欧元[1] - 2022年第一季度的净利息收入为33.33亿欧元，净利息收益率保持在137个基点[12] - 零售银行贷款增长为56亿欧元，主要由抵押贷款推动，而批发银行贷款减少52亿欧元[1] 用户数据 - 零售银行的抵押贷款增长为38亿欧元，主要在德国、澳大利亚和西班牙等国持续增长[13] - 截至2022年4月30日，公司的俄罗斯相关风险敞口已减少至58亿欧元，较2月底减少了9亿欧元[26] - 俄罗斯相关的贷款信用敞口在2022年4月30日为58亿欧元，其中俄罗斯借款人占42亿欧元[42] 风险管理 - 风险成本为9.87亿欧元，占平均客户贷款的62个基点，主要由于与俄罗斯相关的第二阶段拨备[1] - 俄罗斯相关客户的信用风险加权资产增加了90亿欧元，主要由于评级迁移的负面影响[28] - 受制裁影响的敞口为33亿欧元，且不再增加额外敞口[26] 资本充足率 - 2022年第一季度的CET1比率下降至14.9%，主要由于风险加权资产的增加[1] - 2022年第一季度的CET1资本增加了1亿欧元，主要反映了50%净利润的增加[28] - 2022年第一季度的CET1资本充足率降至14.9%，主要由于风险加权资产（RWA）增加218亿欧元[28] 费用与分红 - 费用增长为9.3%，主要受零售日常银行业务和批发银行的联合交易活动支持[1] - 费用在不包括监管成本和偶发项目的情况下，同比下降2.1%[18] - 计划在2022年5月18日分发每股0.232欧元的现金分红，并进行3.8亿欧元的股票回购[28] 未来展望 - ING面临多种已知和未知的风险和不确定性，这可能导致实际结果与预期结果存在显著差异[48] - 经济条件变化、客户行为变化以及货币汇率波动是影响ING业绩的主要因素之一[48] - ING的未来财务表现可能受到气候变化和其他外部因素的影响[48] 新产品与技术研发 - 可再生能源融资自2016年以来增长一倍，至73亿欧元，占总发电组合的60%[4] 法规与合规 - ING需遵守的法律法规变化可能对其运营产生影响，包括金融服务和税法方面[48] - ING需满足最低资本和其他审慎监管要求，以确保合规性[48]

财务数据和关键指标变化 - 运营利润同比增长14%，环比增长9% [8] - 剔除定向长期再融资操作（TLTRO）后，净利息收入（NII）同比增长1.6%，环比增长1.3% [19] - 净息差稳定在130个基点 [20] - 手续费收入同比增长9%，零售手续费增长6%，批发银行业务手续费增长17% [22] - 季度成本环比下降4.2%，监管成本同比上升 [23][24] - 风险成本为9.87亿欧元，占平均客户贷款的62个基点 [26] - 第三阶段（Stage 3）比率降至1.4% [28] - 核心一级资本充足率（CET1）降至14.9% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 抵押贷款是增长的主要驱动力，德国、澳大利亚和西班牙的抵押贷款需求强劲 [21] - 客户存款减少7亿欧元，主要因德国引入负利率导致资金流出 [22] - 零售手续费增长6%，日常银行手续费增长26%，投资产品手续费有所下降 [22] 批发银行业务 - 贷款增长受TLTRO还款影响，预计2022年贷款增长低于3% - 4%的目标 [21][22] - 手续费增长17%，主要来自银团贷款业务 [22] - 客户存款季节性流入63亿欧元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 非欧元区国家央行已加息，特别是波兰，公司受益于地域多元化 [11] - 预计欧洲央行将在夏季开始正常化货币政策，年底前结束净资产购买和负存款利率 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括为绿色转型提供融资和改善数字渠道 [7] - 计划加快可再生能源贷款增长，到2025年提高50%，同时不再为新的专用油气田提供融资 [13] - 推出荷兰绿色抵押贷款，支持沃达丰Ziggo发行可持续发展债券 [14] - 数字化战略聚焦于更多增量项目，提高执行确定性，而非大型多年项目 [15] - 选择60个主要流程进行端到端数字化，并将在6月13日的投资者日详细阐述 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰局势对公司业务造成挑战，但公司将继续关注战略重点，为股东提供回报 [6][7] - 预计2022年剔除TLTRO后NII将增长，手续费收入将继续增长 [9][12] - 尽管宏观经济不确定性增加，但公司对贷款质量有信心，将继续优化资本配置 [29][35] 其他重要信息 - 公司已减少俄罗斯风险敞口9亿欧元，并将继续降低 [30] - 已计提8亿欧元贷款损失准备，俄罗斯风险敞口对CET1资本的潜在影响为25亿欧元 [31] - 2021年最终股息将于5月9日支付，额外12.5亿欧元的资本分配包括现金和股票回购 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 25亿欧元的俄罗斯风险敞口覆盖程度及NII的顺风因素 - 公司认为目前的拨备和资本影响是充分的，大部分风险成本来自第二阶段（Stage 2）的评级迁移 [43][44] - 随着长期利率上升和欧洲央行加息，NII将受益，预计2022年剔除TLTRO后NII将为正 [45][47] 问题2: NII的利率和贷款利润率假设、俄罗斯业务战略及合作伙伴对手续费的贡献 - NII目前未考虑欧洲央行加息，贷款利润率受资金成本传导时间影响，目前市场流动性充足，预计贷款利润率不会大幅上升 [50][52] - 公司不与俄罗斯客户开展新业务，逐步减少俄罗斯风险敞口，部分剩余敞口有短期设施和保险支持 [53][54] - 与AXA和Scalable等合作伙伴的手续费业务相对较小，但有助于提升客户体验和整体手续费业务 [55] 问题3: 除俄罗斯外推动RWA正向评级迁移的投资组合、零售手续费增长动力及投资产品渗透不足的市场 - 除俄罗斯外，批发银行业务的RWA因部分行业组合改善和客户评级及产品结构优化而下降 [62] - 公司有信心2022年手续费收入增长5% - 10%，主要驱动力包括客户增长、竞争对手提高手续费和公司在部分市场的手续费潜力 [59] - 德国等市场的投资产品渗透率较低，公司仍有提升空间 [60] 问题4: 12.5亿欧元特别分配的合理性、成本走势及荷兰抵押贷款利差情况 - 12.5亿欧元的特别分配是基于对收益、俄罗斯风险敞口、监管资本等因素的综合分析，并与欧洲央行进行了建设性讨论 [68] - 公司有信心2022年成本至少与2021年持平，将继续关注成本控制和数字化转型 [67] - 荷兰抵押贷款利差将随着资金成本传导而恢复，但提前还款收入可能减少 [66] 问题5: 股息和股票回购的分配比例、公司在滞胀环境中的表现及风险成本影响 - 股息和股票回购的分配比例受荷兰税收要求影响，公司政策是大部分资本分配以现金形式进行，但股价大幅低于账面价值时将更关注股票回购 [71][72] - 公司认为滞胀威胁存在，已下调贷款增长预期至3% - 4%的较低区间，但公司有能力应对 [73] - 风险成本在周期内可能会有所波动，但公司认为有足够的缓冲来管理风险，波动幅度不超过25个基点 [74] 问题6: 剔除俄罗斯后2022年风险成本是否低于周期内水平、俄罗斯局势改善后是否有额外资本回报 - 剔除俄罗斯后，本季度风险成本较低，公司已为其他业务建立了缓冲 [77] - 资本回报决策将综合考虑收益能力、压力测试、滞胀等因素，目前不评论未来资本回报计划 [78][79] 问题7: 俄罗斯业务的正常缩减速度、负利率收费的范围 - 俄罗斯业务的缩减是基于正常的到期情况，目前正在缩减短期敞口，预计大部分敞口将在今年到期 [82][83] - 3亿欧元的负利率收费主要来自零售业务，批发银行业务对负利率呈中性，负利率消失后有望受益 [84] 问题8: 批发银行业务贷款增长前景、NII敏感性及荷兰提前还款费用下降的影响 - 批发银行业务贷款增长受银团市场复苏、房地产金融需求变化和TLTRO还款影响，预计增长速度低于3% - 4%的目标 [90][92] - 公司将在投资者日提供更多NII敏感性信息，目前多个非欧元区市场的加息对NII有积极影响 [93] - 不提供提前还款费用的具体数据，但预计随着资金成本传导，利差将恢复正常 [94] 问题9: 高抵押贷款利率对抵押贷款发起和贷款增长的影响 - 第一季度抵押贷款增长良好，短期内需求不会下降，公司对零售贷款增长持乐观态度 [98] 问题10: 12.5亿欧元资本分配是否意味着CET1达到14.5%为年末目标、俄罗斯风险加权资产（RWA）的发展趋势 - 14.5%的CET1不是年末目标，公司计划在未来几年逐步将CET1降至12.5% [101] - 俄罗斯市场风险RWA受高波动性影响，若波动性下降可能会逆转，信用部分RWA将随着风险敞口减少而下降 [101][102] 问题11: 股息定义中是否包含俄罗斯第二阶段拨备、资本回报向12.5%收敛的限制因素 - 资本回报决策基于公司自身的资本管理，考虑地缘政治和信用风险，而非受欧洲央行限制 [107] - “几年”不精确指两年，公司将在未来几年逐步将CET1降至12.5% [109] 问题12: 8亿欧元拨备是否可用于境内外业务、制裁风险敞口的情况、资本路径上的潜在监管逆风 - 约2亿欧元拨备用于境内业务，其余用于境外业务 [114] - 公司可接受受制裁实体的还款，目前俄罗斯客户表现良好，预计未来仍会还款 [113] - 除巴塞尔协议IV外，目前未看到其他监管逆风 [112] 问题13: 俄罗斯子公司的潜在损失、RWA情况 - 若俄罗斯子公司出现问题，公司可能损失1亿欧元的股权，但不评论未来是否会进行资本重组 [116] - 不披露俄罗斯子公司的RWA情况 [118] 问题14: 欧洲央行加息对NII的敏感性 - 公司将在6月13日的投资者日提供更多NII敏感性信息，目前已表明加息对NII有积极影响 [121] 问题15: 第一季度末巴塞尔协议IV下的CET1情况 - 第一季度巴塞尔协议IV对CET1无进一步影响，剩余影响几乎为零 [123][125] 问题16: GDP增长下降对风险成本的影响及相关因素 - GDP不是影响风险成本的唯一因素，还涉及通胀、失业、能源价格等多个因素，公司不披露相关敏感性信息 [130] 问题17: 荷兰股票回购的税收影响及俄罗斯业务清算对损益表的影响 - 不披露俄罗斯业务的具体收入损失，但可根据风险敞口和净息差进行估算，影响有限 [133] - 股票回购和现金股息的分配受荷兰税收要求影响，公司将根据股价情况调整分配比例 [71][72]