人事任命 - 公司将在2023年4月24日年度股东大会上提议任命Alexandra Reich为监事会成员[1] - 公司将提议任命Karl Guha为监事会主席，接替Hans Wijers，预计7月1日生效[3] - 公司将提议重新任命Mike Rees和Herna Verhagen为监事会成员，任期四年[3] - 公司将提议重新任命Tanate Phutrakul为执行董事会成员，任期四年[4] 审计师任命 - 公司将提议重新任命KPMG为外部审计师，审计2024和2025财年财务报表，为期两年[5] 公司业务与上市情况 - 公司拥有超58000名员工，为超40个国家的客户提供零售和批发银行服务[9] - 公司股票在阿姆斯特丹、布鲁塞尔和纽约证券交易所上市[10] 公司ESG评级 - 2022年9月MSCI对公司的ESG评级确认为“AA”[11] - 2022年8月Sustainalytics认为公司对ESG重大风险的管理“强劲”[11] - 2022年6月标准普尔全球评级给予公司“强劲”的ESG评级[11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度预提利润同比增长近90%，环比增长9% [32] - 净利息收入（NII）同比增长8.5%（排除波兰延期还款计划的预期影响），环比增长6.1%（排除波兰延期还款计划），本季度净息差升至142个基点 [36][37] - 手续费收入同比持平，日常银行业务手续费本季度同比增长26%，环比增长8% [40][41] - 运营费用受通胀压力影响上升，但得到有效控制，成本增长远低于通胀率 [35][42] - 风险成本为4.03亿欧元，占平均客户贷款的25个基点，第三阶段比率降至1.3% [45][46] - 核心一级资本充足率（CET1）稳定在14.7%，CET1资本增加0.5亿欧元，风险加权资产（RWA）增加27亿欧元 [47] - 净资产收益率（ROE）为6.8%，按12.5%的CET1比率计算的预估ROE为8.9% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 新增13.9万名主要客户，使总数达到1440万名 [20] - 仅使用移动服务的客户比例上升4个百分点，达到57% [19] - 在10个零售国家中的7个国家处于净推荐值（NPS）领先地位 [20] - 零售抵押贷款在德国和荷兰继续增长，但增速放缓 [38] - 零售存款净流入，主要来自德国 [39] 批发银行业务 - 贷款增长主要体现在贷款方面，部分被信贷多融资业务抵消，反映出大宗商品价格下跌 [38] - 现金管理业务和金融市场有资金流入 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 利率预计将维持在较高水平，2022年和2023年的通胀预期显著上升，预计2024年将逐渐回落 [14] - GDP前景包括衰退，但预计经济收缩相对温和 [14] - 劳动力市场紧张，降低了高失业率的风险 [15] - 政府提供大量支持措施，缓解了能源冲击对企业情绪的影响 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是为客户提供卓越体验和推动可持续发展 [18] - 零售业务推出新产品和解决方案，专注于数字化和移动优先，如在西班牙推出新账户，在荷兰与大型零售连锁店合作推出应用程序 [18][19] - 可持续发展方面，在德国和意大利推出生态抵押贷款，扩大绿色产品供应，目标是到2025年为所有主要零售产品提供绿色替代方案 [21] - 批发银行业务在融资转型方面取得进展，资金筹集量和可持续发展交易数量较去年有所增长 [22] - 公司致力于执行长期战略，同时应对短期经济挑战，通过优化资本配置和控制成本来实现财务目标 [31][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的环境中表现良好，凭借强大的定位和战略，有信心继续实现健康的财务业绩和战略目标 [7][54] - 净利息收入加速增长是明显的利好因素，手续费收入表现出韧性，尽管面临通胀压力，但费用得到有效控制 [9][53] - 资本状况保持强劲，能够向股东返还资本，今天宣布了15亿欧元的分配计划 [11][54] - 近期不确定性仍然很高，难以预测未来发展，但公司将在执行战略的同时应对挑战 [17] 其他重要信息 - 欧洲央行改变定向长期再融资操作（TLTRO）计划，公司需解除相关衍生品头寸，预计第四季度税前利润将受到约3.15亿欧元的负面影响 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于资本分配和成本预期 - 提问: 确认公司是否仍致力于将CET1比率降至12.5%，以及对今年和明年成本的预期 [57][58] - 回答: 公司将逐步向12.5%的CET1比率迈进，与监管机构保持建设性对话，具体步骤将适时公布；成本压力因通胀上升，但公司将确保明年成本增长低于通胀率，目前成本同比增加约1.17亿欧元，其中约一半是外汇影响或较高的法律费用，潜在的工资和采购费用同比增长约2.2% [60][64] 问题2: 关于NII增长因素和TLTRO对冲风险 - 提问: 影响未来两年NII增长的其他因素，以及TLTRO衍生品头寸对冲的风险类型和还款情况 [67][70] - 回答: 影响NII增长的因素包括利率传导水平、贷款利差收缩、抵押贷款期限变化和贷款需求；TLTRO原本是固定利率工具，公司为管理利率风险进行了对冲，由于欧洲央行改变条款，固定工具变为浮动利率，公司已关闭利率头寸 [71][74] 问题3: 关于资本返还时机和频率 - 提问: 解释15亿欧元资本分配与季度业绩同时公布的原因，以及未来向12.5% CET1比率迈进的步骤频率和是否与全年报告对齐 [78][79] - 回答: 资本分配的时机是基于与监管机构的对话、预测和压力测试等程序，此次恰好与季度数据接近；未来将继续与监管机构对话，按类似程序逐步调整资本比率，具体步骤将适时公布 [80][81] 问题4: 关于成本指导和贷款利差压力 - 提问: 2023年成本低于通胀的具体目标，荷兰集体劳动协议（CLA）谈判情况，以及贷款利差压力是暂时还是长期现象 [86] - 回答: 贷款利差压力主要来自抵押贷款提前还款减少和资金成本上升的传导延迟，目前提前还款水平已稳定，利差收缩预计将逐渐缓解；公司将密切关注通胀变化，与劳动伙伴就CLA进行讨论，有信心通过提高效率和控制成本实现成本收入比目标 [88][93] 问题5: 关于存款利差和下行风险 - 提问: 是否能恢复历史存款利差，新的正常存款利差情况，以及政策利率高于复制收益率是否会导致零售客户要求提高利率的压力 [96] - 回答: 考虑到客户结构的变化，有理由恢复历史存款利差；实际情况取决于市场力量，公司已提供模拟情况 [97][98] 问题6: 关于退出法国和奥地利业务的看法 - 提问: 在当前利率环境下，是否后悔退出法国和奥地利业务，这些业务是否能实现股权成本 [101] - 回答: 不后悔退出，这些市场规模不足，无法提供优质服务和实现良好的成本收入比，即使在当前利率环境下也难以成功 [102] 问题7: 关于TLTRO行动和成本节约措施 - 提问: 是否会对欧洲央行改变TLTRO计划采取行动，以及为抵消成本上升的潜在节约措施 [104][106] - 回答: 对欧洲央行的决定感到失望，但暂不评论是否采取行动；成本节约措施包括关闭部分业务单元、提高运营效率、优化人员配置和谈判合同等 [107][109] 问题8: 关于存款增长和银行税风险 - 提问: 本季度存款增长是否为一次性效应，以及荷兰、比利时和德国的银行税风险 [113] - 回答: 停止对存款收取负利率促使部分存款回流，公司将继续努力增加德国的存款和主要客户基础；目前未听说三个市场有新的银行税政策 [114][115] 问题9: 关于ROE目标和回购问题 - 提问: NII预期提高是否会带来ROE目标的上行空间，“大致相等步骤”的定义，以及在执行当前回购计划时能否申请新的回购 [118] - 回答: “大致相等步骤”指CET1比率的大致相等下降；公司将继续与欧洲央行就资本问题进行对话，适时公布下一步计划；先努力实现12%的ROE目标再进一步讨论 [119][120] 问题10: 关于成本收入比目标和NII抵消因素 - 提问: 是否能在成本收入比目标上做得更好，以及2023年NII增长的潜在抵消因素 [124] - 回答: 抵消因素包括提前还款罚金减少、抵押贷款期限延长、贷款增长放缓和复制投资组合的跟踪情况；公司有信心通过多种措施实现成本收入比目标 [125][128] 问题11: 关于NII和监管成本问题 - 提问: 全年3亿欧元负存款收费中Q3已减少的金额和Q4可能的环比下降情况，监管成本到2025年较2021年下降4亿欧元的目标是否仍然有效，以及第四季度3.5亿欧元一次性负面影响是否影响NII [131] - 回答: 本季度NII受负存款收费影响约6600万欧元，下季度将基本消除；监管成本下降4亿欧元的目标目前未变；3.5亿欧元为税前影响，具体会计处理暂不披露 [132][133] 问题12: 关于NII指导和复制收益问题 - 提问: 2022年6000万欧元NII指导中已计入当前运行率的金额和Q4将实现的金额，以及已入账的复制收益金额 [137] - 回答: 公司不提供前瞻性指导，而是基于收益率曲线进行模拟；复制投资的40%在一年内产生影响，从Q2到Q3 NII单季度增长6%可反映跟踪速度；建议与投资者关系团队进一步沟通已入账的复制收益金额 [138][139]

业绩总结 - 2022年第三季度，ING净利润为9.79亿欧元[1] - 不计监管成本和波动项目的预拨备利润同比增长18.8%，环比增长9.4%[1] - 2022年第三季度净利息收入为33.89亿欧元，较2021年第三季度增长8.5%[16] - 2022年第三季度的总收入为4,412百万欧元，剔除波动项目后为5,080百万欧元[38] - 2022年第三季度的费用收入同比下降0.7%[20] - 2022年第三季度的运营费用为2,629百万欧元，较上季度增长3.5%[25] - 2022年第三季度的C/I比率为61.3%，预计到2025年将降至50-52%[34] 用户数据 - 零售银行贷款增长为9亿欧元，批发银行贷款增长为38亿欧元，净核心存款增长为105亿欧元[1] - 2022年第三季度净核心贷款增长为47亿欧元，零售银行贷款增长0.9亿欧元[18] 风险管理 - 风险成本为4.03亿欧元，其中包括2.05亿欧元用于应对宏观经济不确定性[1] - 2022年第三季度的风险成本为403百万欧元，占平均客户贷款的25个基点，符合周期平均水平[30] - 2022年第三季度，整体贷款损失准备金的主要驱动因素为宏观经济指标恶化的影响[49] - 2022年第三季度，俄罗斯相关的总敞口为38亿欧元，较2月底减少了24亿欧元[46] - 2022年第三季度，俄罗斯相关敞口的贷款损失准备金为6亿欧元，主要为第二阶段准备金[48] 资本管理 - CET1比率保持在14.7%，计划在2022年通过股票回购分配额外15亿欧元[1] - 2022年第三季度的CET1资本充足率保持在14.7%，符合管理目标[31] - 2022年第三季度，整体信贷风险加权资产为81亿欧元，CET1资本等价物为10亿欧元[47] 未来展望 - 预计2022年欧元区CPI同比为8.4%，2023年为5.6%[2] - 2022年第三季度的贷款损失准备金增加了403百万欧元[38]

业绩总结 - 2022年第一季度，ING的净利润为4.29亿欧元[1] - 2022年第一季度的净利息收入为33.33亿欧元，净利息收益率保持在137个基点[12] - 零售银行贷款增长为56亿欧元，主要由抵押贷款推动，而批发银行贷款减少52亿欧元[1] 用户数据 - 零售银行的抵押贷款增长为38亿欧元，主要在德国、澳大利亚和西班牙等国持续增长[13] - 截至2022年4月30日，公司的俄罗斯相关风险敞口已减少至58亿欧元，较2月底减少了9亿欧元[26] - 俄罗斯相关的贷款信用敞口在2022年4月30日为58亿欧元，其中俄罗斯借款人占42亿欧元[42] 风险管理 - 风险成本为9.87亿欧元，占平均客户贷款的62个基点，主要由于与俄罗斯相关的第二阶段拨备[1] - 俄罗斯相关客户的信用风险加权资产增加了90亿欧元，主要由于评级迁移的负面影响[28] - 受制裁影响的敞口为33亿欧元，且不再增加额外敞口[26] 资本充足率 - 2022年第一季度的CET1比率下降至14.9%，主要由于风险加权资产的增加[1] - 2022年第一季度的CET1资本增加了1亿欧元，主要反映了50%净利润的增加[28] - 2022年第一季度的CET1资本充足率降至14.9%，主要由于风险加权资产（RWA）增加218亿欧元[28] 费用与分红 - 费用增长为9.3%，主要受零售日常银行业务和批发银行的联合交易活动支持[1] - 费用在不包括监管成本和偶发项目的情况下，同比下降2.1%[18] - 计划在2022年5月18日分发每股0.232欧元的现金分红，并进行3.8亿欧元的股票回购[28] 未来展望 - ING面临多种已知和未知的风险和不确定性，这可能导致实际结果与预期结果存在显著差异[48] - 经济条件变化、客户行为变化以及货币汇率波动是影响ING业绩的主要因素之一[48] - ING的未来财务表现可能受到气候变化和其他外部因素的影响[48] 新产品与技术研发 - 可再生能源融资自2016年以来增长一倍，至73亿欧元，占总发电组合的60%[4] 法规与合规 - ING需遵守的法律法规变化可能对其运营产生影响，包括金融服务和税法方面[48] - ING需满足最低资本和其他审慎监管要求，以确保合规性[48]

财务数据和关键指标变化 - 运营利润同比增长14%，环比增长9% [8] - 剔除定向长期再融资操作（TLTRO）后，净利息收入（NII）同比增长1.6%，环比增长1.3% [19] - 净息差稳定在130个基点 [20] - 手续费收入同比增长9%，零售手续费增长6%，批发银行业务手续费增长17% [22] - 季度成本环比下降4.2%，监管成本同比上升 [23][24] - 风险成本为9.87亿欧元，占平均客户贷款的62个基点 [26] - 第三阶段（Stage 3）比率降至1.4% [28] - 核心一级资本充足率（CET1）降至14.9% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 抵押贷款是增长的主要驱动力，德国、澳大利亚和西班牙的抵押贷款需求强劲 [21] - 客户存款减少7亿欧元，主要因德国引入负利率导致资金流出 [22] - 零售手续费增长6%，日常银行手续费增长26%，投资产品手续费有所下降 [22] 批发银行业务 - 贷款增长受TLTRO还款影响，预计2022年贷款增长低于3% - 4%的目标 [21][22] - 手续费增长17%，主要来自银团贷款业务 [22] - 客户存款季节性流入63亿欧元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 非欧元区国家央行已加息，特别是波兰，公司受益于地域多元化 [11] - 预计欧洲央行将在夏季开始正常化货币政策，年底前结束净资产购买和负存款利率 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括为绿色转型提供融资和改善数字渠道 [7] - 计划加快可再生能源贷款增长，到2025年提高50%，同时不再为新的专用油气田提供融资 [13] - 推出荷兰绿色抵押贷款，支持沃达丰Ziggo发行可持续发展债券 [14] - 数字化战略聚焦于更多增量项目，提高执行确定性，而非大型多年项目 [15] - 选择60个主要流程进行端到端数字化，并将在6月13日的投资者日详细阐述 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰局势对公司业务造成挑战，但公司将继续关注战略重点，为股东提供回报 [6][7] - 预计2022年剔除TLTRO后NII将增长，手续费收入将继续增长 [9][12] - 尽管宏观经济不确定性增加，但公司对贷款质量有信心，将继续优化资本配置 [29][35] 其他重要信息 - 公司已减少俄罗斯风险敞口9亿欧元，并将继续降低 [30] - 已计提8亿欧元贷款损失准备，俄罗斯风险敞口对CET1资本的潜在影响为25亿欧元 [31] - 2021年最终股息将于5月9日支付，额外12.5亿欧元的资本分配包括现金和股票回购 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 25亿欧元的俄罗斯风险敞口覆盖程度及NII的顺风因素 - 公司认为目前的拨备和资本影响是充分的，大部分风险成本来自第二阶段（Stage 2）的评级迁移 [43][44] - 随着长期利率上升和欧洲央行加息，NII将受益，预计2022年剔除TLTRO后NII将为正 [45][47] 问题2: NII的利率和贷款利润率假设、俄罗斯业务战略及合作伙伴对手续费的贡献 - NII目前未考虑欧洲央行加息，贷款利润率受资金成本传导时间影响，目前市场流动性充足，预计贷款利润率不会大幅上升 [50][52] - 公司不与俄罗斯客户开展新业务，逐步减少俄罗斯风险敞口，部分剩余敞口有短期设施和保险支持 [53][54] - 与AXA和Scalable等合作伙伴的手续费业务相对较小，但有助于提升客户体验和整体手续费业务 [55] 问题3: 除俄罗斯外推动RWA正向评级迁移的投资组合、零售手续费增长动力及投资产品渗透不足的市场 - 除俄罗斯外，批发银行业务的RWA因部分行业组合改善和客户评级及产品结构优化而下降 [62] - 公司有信心2022年手续费收入增长5% - 10%，主要驱动力包括客户增长、竞争对手提高手续费和公司在部分市场的手续费潜力 [59] - 德国等市场的投资产品渗透率较低，公司仍有提升空间 [60] 问题4: 12.5亿欧元特别分配的合理性、成本走势及荷兰抵押贷款利差情况 - 12.5亿欧元的特别分配是基于对收益、俄罗斯风险敞口、监管资本等因素的综合分析，并与欧洲央行进行了建设性讨论 [68] - 公司有信心2022年成本至少与2021年持平，将继续关注成本控制和数字化转型 [67] - 荷兰抵押贷款利差将随着资金成本传导而恢复，但提前还款收入可能减少 [66] 问题5: 股息和股票回购的分配比例、公司在滞胀环境中的表现及风险成本影响 - 股息和股票回购的分配比例受荷兰税收要求影响，公司政策是大部分资本分配以现金形式进行，但股价大幅低于账面价值时将更关注股票回购 [71][72] - 公司认为滞胀威胁存在，已下调贷款增长预期至3% - 4%的较低区间，但公司有能力应对 [73] - 风险成本在周期内可能会有所波动，但公司认为有足够的缓冲来管理风险，波动幅度不超过25个基点 [74] 问题6: 剔除俄罗斯后2022年风险成本是否低于周期内水平、俄罗斯局势改善后是否有额外资本回报 - 剔除俄罗斯后，本季度风险成本较低，公司已为其他业务建立了缓冲 [77] - 资本回报决策将综合考虑收益能力、压力测试、滞胀等因素，目前不评论未来资本回报计划 [78][79] 问题7: 俄罗斯业务的正常缩减速度、负利率收费的范围 - 俄罗斯业务的缩减是基于正常的到期情况，目前正在缩减短期敞口，预计大部分敞口将在今年到期 [82][83] - 3亿欧元的负利率收费主要来自零售业务，批发银行业务对负利率呈中性，负利率消失后有望受益 [84] 问题8: 批发银行业务贷款增长前景、NII敏感性及荷兰提前还款费用下降的影响 - 批发银行业务贷款增长受银团市场复苏、房地产金融需求变化和TLTRO还款影响，预计增长速度低于3% - 4%的目标 [90][92] - 公司将在投资者日提供更多NII敏感性信息，目前多个非欧元区市场的加息对NII有积极影响 [93] - 不提供提前还款费用的具体数据，但预计随着资金成本传导，利差将恢复正常 [94] 问题9: 高抵押贷款利率对抵押贷款发起和贷款增长的影响 - 第一季度抵押贷款增长良好，短期内需求不会下降，公司对零售贷款增长持乐观态度 [98] 问题10: 12.5亿欧元资本分配是否意味着CET1达到14.5%为年末目标、俄罗斯风险加权资产（RWA）的发展趋势 - 14.5%的CET1不是年末目标，公司计划在未来几年逐步将CET1降至12.5% [101] - 俄罗斯市场风险RWA受高波动性影响，若波动性下降可能会逆转，信用部分RWA将随着风险敞口减少而下降 [101][102] 问题11: 股息定义中是否包含俄罗斯第二阶段拨备、资本回报向12.5%收敛的限制因素 - 资本回报决策基于公司自身的资本管理，考虑地缘政治和信用风险，而非受欧洲央行限制 [107] - “几年”不精确指两年，公司将在未来几年逐步将CET1降至12.5% [109] 问题12: 8亿欧元拨备是否可用于境内外业务、制裁风险敞口的情况、资本路径上的潜在监管逆风 - 约2亿欧元拨备用于境内业务，其余用于境外业务 [114] - 公司可接受受制裁实体的还款，目前俄罗斯客户表现良好，预计未来仍会还款 [113] - 除巴塞尔协议IV外，目前未看到其他监管逆风 [112] 问题13: 俄罗斯子公司的潜在损失、RWA情况 - 若俄罗斯子公司出现问题，公司可能损失1亿欧元的股权，但不评论未来是否会进行资本重组 [116] - 不披露俄罗斯子公司的RWA情况 [118] 问题14: 欧洲央行加息对NII的敏感性 - 公司将在6月13日的投资者日提供更多NII敏感性信息，目前已表明加息对NII有积极影响 [121] 问题15: 第一季度末巴塞尔协议IV下的CET1情况 - 第一季度巴塞尔协议IV对CET1无进一步影响，剩余影响几乎为零 [123][125] 问题16: GDP增长下降对风险成本的影响及相关因素 - GDP不是影响风险成本的唯一因素，还涉及通胀、失业、能源价格等多个因素，公司不披露相关敏感性信息 [130] 问题17: 荷兰股票回购的税收影响及俄罗斯业务清算对损益表的影响 - 不披露俄罗斯业务的具体收入损失，但可根据风险敞口和净息差进行估算，影响有限 [133] - 股票回购和现金股息的分配受荷兰税收要求影响，公司将根据股价情况调整分配比例 [71][72]

客户相关数据 - 公司拥有约3800万客户、企业客户和金融机构客户[42] - 超95%的客户仅通过数字渠道与公司互动[61] - 截至2021年9月30日，付款假期客户数量从148,000降至一定数量，这些客户贷款总风险敞口达数十亿欧元，其中57%的客户位于荷兰[56] - 零售和批发银行市场客户数量增至1430万，较2020年末增长3.5%[206] - 2021年与客户的数字互动量增至69亿次，数字互动客户数量增至1180万[223] - 2021年公司将比利时最后一批零售客户迁移至OneApp，该应用现面向荷兰、比利时和德国的1740万客户，其中980万客户活跃使用移动渠道；比利时和荷兰的980万活跃零售客户拥有相同的OneWeb网上银行环境[227] 疫情及外部事件对业务的影响 - 2020年，新冠疫情影响公司所有业务，导致信贷损失拨备和非金融资产减值增加，净利息收入减少[54] - 2021年第三季度部分司法管辖区疫苗接种率上升、相关限制解除，但年底感染人数增加，或对业务产生负面影响[55] - 公司在俄罗斯和乌克兰有批发银行业务和投资，俄乌冲突及相关国际应对措施对公司业务的影响尚不确定[46] - 俄罗斯入侵乌克兰及相关国际应对措施可能影响公司批发银行投资组合[69] - 传染病爆发可能影响员工健康，导致缺勤率上升，影响公司业务[132] 监管政策相关 - 欧洲央行允许银行在低于支柱2指引、资本保护缓冲和流动性覆盖率要求的资本水平下运营，该许可至少延长至2022年底[53] - 2020年3月，部分国家释放或降低逆周期资本缓冲（CCyB），部分国家在2022年下半年宣布提高CCyB[53] - 欧洲央行建议受其监管的银行限制通过股息或股票回购进行股东薪酬支付的建议于2021年9月30日到期[53] - 公司需按季度向荷兰存款担保计划（DGS）基金支付风险加权缴款，该基金目标规模为DGS担保的所有存款的0.8%，预计2024年7月达到[85] - 若荷兰银行倒闭，存款人赔偿从DGS基金支付，资金不足时，包括公司在内的荷兰银行可能需支付不超过其受保存款0.5%的特别事后缴款[85] - 公司美国大宗商品和衍生品业务受《多德 - 弗兰克法案》监管，旗下ING Capital Markets LLC注册为掉期交易商和基于证券的掉期交易商，需遵守相关规则，可能增加合规成本并影响盈利能力[102][103][104] - 《多德 - 弗兰克法案》下新的头寸限制自2023年1月起适用，可能限制公司在期货合约和掉期交易中的头寸规模，增加套期保值和交易成本，减少市场流动性和业务规模及盈利能力[105][106] - 公司面临多项银行恢复和解决制度，包括单一解决机制（SRM）、《银行恢复和解决指令》（BRRD）及荷兰《干预法》，这些制度的实施可能对公司和证券持有人产生重大不利影响[108] - 法律法规变化可能增加公司运营成本，限制业务活动，公司需遵守资本、流动性、杠杆等多方面监管要求，这些要求的变化可能影响公司业务和财务状况[90][91][92][100][101] - 英国脱欧使公司失去欧盟护照权利，未来金融服务等效决定的不确定性可能对公司活动产生负面影响，增加合规成本，公司需进行业务和运营调整[97][98] - 2022年1月1日荷兰与俄罗斯税收条约终止，或对公司及客户产生不利影响[113] 市场环境及利率相关 - EONIA于2022年1月3日停止发布，由€STR取代；USD LIBOR部分期限将在2023年6月30日后停止发布[74] - 2021年4月6日，纽约州通过立法解决涉及USD LIBOR的合同问题，美国联邦版本立法在参议院审议中[75][77] - 美国联邦储备委员会计划在2022年春季开始一系列加息[66] - 2020年3月，美国联邦储备委员会因疫情下调美国基准利率[65] 风险相关 - 公司业务受金融状况、市场环境、监管、诉讼、运营、流动性和融资活动等多方面风险影响[32][37][38][39] - 公司在荷兰注册成立，监事会和执行董事会成员及高管多居住在美国境外，可能难以对公司或相关人员执行判决[44] - 公司零售银行和批发银行的很大一部分收入来自比荷卢三国和德国，这些地区经济下滑可能影响公司收益[46] - 市场不确定性和客户信用质量变化可能导致公司贷款减值和准备金增加[80][81] - 公司持有的某些固定收益证券公允价值下降，可能减少未实现资本利得，影响偿付能力和净收入，降低抵押品价值，增加特定储蓄产品的提款，并导致发行债务证券时支付更高利率[82] - 公司可能因受国家补偿计划范围内的银行倒闭而遭受损失，需承担重大赔偿付款，可能对业绩和财务状况产生重大不利影响[84][85] - 公司面临合规风险，不遵守法律法规可能导致责任、处罚或后果，影响盈利能力，还可能面临行政或司法程序、执照吊销等[88][89] - 公司面临政府、监管、仲裁等多项法律风险，储备的诉讼负债可能不足[110][111] - 公司可能因未遵守FATCA和QI要求面临执法行动、罚款和处罚[115] - 公司可能无法实现ESG相关目标，面临声誉和业务风险[120][122] - 公司业务受气候变化的物理风险影响，如极端天气可能导致财务损失[125] - 向低碳或净零经济转型可能使公司面临风险和不确定性，增加运营成本[128][129] - 公司面临运营和IT风险，如系统故障、网络攻击等，可能影响声誉和业务[131] - 公司面临网络犯罪和网络安全法规合规风险，网络攻击数量可能增加[133][134] - 公司可能因未遵守网络安全相关法规面临声誉损害和处罚[135] - 公司在荷兰、比利时等成熟市场以及亚洲和中国等新兴市场面临激烈竞争，荷兰是最大市场，主要竞争对手有荷兰银行和拉博银行[137] - 新进入者可能凭借新运营模式、数据和分析工具、低成本服务和较少监管挑战传统银行[138] - 金融领域去中介化和颠覆性技术的出现可能阻碍公司增长或保留市场份额，影响收入和盈利能力[139] - 公司可能无法保护自身知识产权，面临侵权索赔，可能对核心业务产生不利影响[141] - 交易对手无法履行金融义务可能对公司业务、业绩和财务状况产生重大不利影响[144] - 公司信用评级下调可能增加融资成本，影响净业绩，导致机构投资者减少购买债务票据[148] - 公司吸引和留住关键人才的能力可能受到限制，影响业务和业绩[150] - 公司可能因既定福利退休计划资产价值不足而承担额外负债[152] - 公司使用的定量模型和对冲策略可能不准确或不充分，导致损失[155][157] - 公司依赖资本和信贷市场获取运营所需资金，不利的资本市场条件会影响资金获取和业务发展[159] - 公司资金来源包括短期和长期协议、商业票据、中长期债务和股东权益等，客户存款也是重要资金来源，消费者信心下降可能导致存款提取[160][161] - 若现有资源无法满足需求，公司需寻求额外融资，其可用性受多种因素影响，内部流动性不足时可能无法以有利条件获得融资[162] - 资本市场的干扰、不确定性或波动会限制公司获取资本的能力，可能导致公司采取多种措施，影响盈利能力和财务灵活性[163] - 某些司法管辖区的监管流动性要求严格，会导致流动性和资本被困，增加管理成本，阻碍资产负债表整合[164] - ING Groep N.V.作为控股公司，依赖子公司资金支付股息和履行债务义务，子公司受法规限制可能影响资金获取[165][166] - 公司AT1证券在特定情况下可能转换为股权证券，会稀释现有股东权益，未来股权发行也可能导致股东权益稀释[171] - 股票回购会影响股价和交易价格波动性，且无法保证提升股东价值，回购计划可能暂停或终止，还会减少现金储备[172][173] 业务数据相关 - 公司总贷款规模为600亿欧元，2022年2月28日俄罗斯风险敞口约为67亿欧元，乌克兰客户风险敞口为5亿欧元[145] - 2021年手续费收入同比增长17%，占全年收入的19%，推动总收入较2020年增长4.8%，净客户存款增长103亿欧元[196] - 2021年移动互动量从2020年的53亿次增至62亿次，占总互动量的91%；2021年第四季度移动支付交易2.67亿笔，高于2020年第一季度的1.54亿笔[202] - 2021年全球CX日活动有来自27个国家和15个批发银行业务部门的团队参与，其中21项针对企业客户[221] 公司战略及目标相关 - 公司目标是到2050年或更早实现贷款组合的温室气体净零排放[211] - 公司拒绝为棕榈油种植园和新建燃煤电厂等新客户提供融资[213] 公司管理及结构相关 - 自2017年起公司引入多项结构改进措施，加强KYC组织和活动，还开展金融经济犯罪控制成熟度计划[193] - 2021年公司在荷兰宣布对超过10万欧元的往来和存款账户收取负利息[65] - 2021年第四季度，公司增加3.46亿欧元贷款损失准备金，相比26.75亿欧元有变化[56] - 2021年10月公司启动17.44亿欧元股票回购计划，回购1.39711亿股，总价值17.4169616619亿欧元[198] - 2021年公司拆分首席运营官角色，首次任命首席技术官加入管理委员会[201] 公司基本信息 - 公司于1991年3月4日成立，需向美国证券交易委员会提交文件，电子文件可在SEC网站查询[179][180]

业绩总结 - 2021年，ING的净利润为€4,776百万，第四季度净利润为€945百万[1] - 2021年，核心贷款净增长为€30.6亿，其中零售业务增长€17.5亿，批发银行增长€13.1亿[1] - 2021年，费用增长17%，主要得益于投资产品和日常银行业务的改善[1] - 2021年，净利息收入稳定，费用和贷款增长完全抵消了负债收入的压力[8] - 2021年，ING的ROE为9.2%，接近其10-12%的长期目标[15] 用户数据 - 2021年，主要客户基础增长3.5%，占零售客户的37.4%[2] - 2021年第四季度核心贷款净增长为€13.4亿，其中零售银行增长€4.8亿，主要是由于抵押贷款增长€4.1亿[24] - 2021年第四季度手续费和佣金收入同比增长20%，其中零售银行增长17%[27] 风险管理 - 2021年，风险成本为€516百万，占客户贷款的8个基点，远低于长期平均水平约25个基点[1] - 2021年第四季度风险成本为€346百万，相当于平均客户贷款的22个基点，低于周期平均水平约25个基点[38] - 2021年全年风险成本为€516百万，相当于平均客户贷款的8个基点，Stage 3比率保持在1.5%[45] 资本和股息 - 2021年，CET1比率提升至15.9%，并提议每股派发现金股息€0.41，需经股东大会批准[1] - 2021年第四季度CET1资本充足率提高至15.9%，其中50%的净利润已保留用于未来分配[41] 费用和收入 - 2021年第四季度费用为€2,396百万，包含€166百万的偶发项目，主要与法国零售银行业务的停止相关[31] - 2021年第四季度的TLTRO III收益为€84百万，支持了净利息收入的增长[21] - 2021年第四季度的监管成本同比增加€54百万，主要反映荷兰银行税的增加[31] 市场表现 - 德国的总收入为2568百万欧元，抵押贷款为858亿欧元，其他贷款为417亿欧元，存款为1359亿欧元[48] - 西班牙的总收入为776百万欧元，抵押贷款为210亿欧元，其他贷款为89亿欧元，存款为407亿欧元[48] - 澳大利亚的总收入为771百万欧元，抵押贷款为346亿欧元，其他贷款为84亿欧元，存款为309亿欧元[48] - 意大利的总收入为335百万欧元，抵押贷款为73亿欧元，其他贷款为52亿欧元，存款为141亿欧元[48] - 波兰的总收入为1478百万欧元，抵押贷款为124亿欧元，其他贷款为192亿欧元，存款为368亿欧元[48] - 罗马尼亚的总收入为477百万欧元，抵押贷款为26亿欧元，其他贷款为43亿欧元，存款为103亿欧元[48] - 土耳其的总收入为206百万欧元，抵押贷款为2亿欧元，其他贷款为33亿欧元，存款为35亿欧元[48] - 菲律宾的总收入为-3百万欧元，抵押贷款为n.a.，其他贷款为1亿欧元，存款为3亿欧元[48] 贷款组合 - ING集团的零售银行贷款余额为4880亿欧元，其中住宅抵押贷款占65%[49] - ING集团的批发银行贷款余额为3000亿欧元，贷款组合在地理和行业上均表现出良好的多样性[50]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净核心贷款增长306亿欧元，贷款增长回归企业端 [10] - 费用增长70%，全年费用基本持平，吸收了CLA增长以及与员工绩效和营销相关的较高成本 [10][11] - 全年风险成本为5.16亿欧元，占平均客户贷款的8个基点，远低于周期内平均水平 [11] - 第三阶段比率降至1.5%，CET1比率提高至15.9%，提议每股0.41欧元的最终现金股息，使全年现金股息从0.21欧元增至0.62欧元（有待4月股东批准） [12] - 第四季度，剔除TLTRO后NII同比略有下降，净利息收益率环比下降1个基点至137个基点 [40][41] - 第四季度净核心贷款增长134亿欧元，净客户存款增长为负21亿欧元 [42][44] - 第四季度费用收入同比增长20%，零售和批发业务均有增长 [45] - 第四季度风险成本为3.46亿欧元，占平均客户贷款的22个基点 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 2021年新增近50万新主要客户（净增长），移动渠道成为客户与公司互动的主要渠道，移动互动占比达91% [14][18] - 2021年德国数字投资业务开设39万个新投资账户，超过2020年的22.6万个，超20%新账户由新客户开设 [19] - 第四季度零售业务贷款增长强劲，抵押贷款是主要驱动力，在德国、西班牙、澳大利亚和波兰表现突出 [42] - 第四季度零售费用同比增长70%，日常银行业务增长27%，投资账户产品费用增长12% [45][46] 批发业务 - 2021年批发银行业务增长，部分反映了TLTRO，第四季度也有强劲贡献 [21][42] - 第四季度批发银行业务费用同比增长26%，各业务板块均有增长，环比增长9%，主要反映金融市场和企业融资费用增加 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国引入负利率后，存款出现流出，第四季度零售存款流出27亿欧元 [44] - 荷兰和其他欧元区国家有存款流入，法国也有存款流出 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于扩大主要客户群、发展移动渠道和实现收入多元化 [13] - 致力于为向低碳社会转型提供融资支持，将在6月的投资者日确定更具体的目标 [16][17] - 计划在2022年实现3% - 4%的贷款增长，费用收入增长目标为5% - 10% [22][20] - 持续关注成本管理，目标是在2022年至少保持成本持平 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年尚未恢复正常，新冠疫情仍在，全球面临供应链紧张、员工短缺和物价上涨等问题，但消费者信心上升，企业更加乐观，经济和公司均表现出韧性 [7][8] - 预计2022年利率曲线走势对公司有利，负债收入压力将减轻，贷款增长和费用收入增长将支持公司业绩 [24][22] - 尽管当前环境存在挑战，但对贷款质量有信心，贷款组合多元化，避免了集中风险 [34] 其他重要信息 - 2021年监管成本上升，主要反映荷兰银行税意外增加50% [30] - 2021年费用包括5.22亿欧元的意外项目，主要是为过去两年宣布的战略措施计提的准备金 [30] - 第四季度风险成本增加，反映了谨慎的做法，部分被管理叠加释放所抵消 [50][51] 问答环节所有提问和回答 问题1: 在无重组成本或意外情况下，2022年潜在成本基础是否稳定，能否吸收投资等成本？与监管机构关于派息的讨论进展如何？ - 成本基础稳定，尽管面临通胀和CLA压力，但公司打算在2022年至少保持成本持平，第四季度成本受CLA、绩效工资、营销和研发费用影响 [61][62] - 与监管机构的讨论具有建设性，预计在公布第一季度业绩前完成讨论 [63] 问题2: 贷款增长达到3% - 4%时，何时能抵消负债收入压力？当前是否接近该点？ECB利率上调50个基点对NII的敏感性如何？2022年费用收入是否会继续增长，是结构性还是市场相关因素？ - 2022年TLTRO计划结束将使NII减少约3亿欧元，但预计3% - 4%的贷款增长将带来NII提升，中欧高利润业务也将做出贡献 [74][75] - 负利率收费将继续产生积极影响，2022年预计达3亿欧元 [77] - 预计2022年负利率压缩将显著小于2021年，但难以确定50个基点上调的具体影响 [78] - 费用收入增长主要是结构性因素，包括主要客户增长、日常银行费用增加和新产品推出等，公司继续预计费用收入每年增长5% - 10% [69][70][72] 问题3: 反周期缓冲提高20个基点，公司是将其纳入管理缓冲，还是认为监管目标会提高？成本持平指导是否排除重组成本？ - 公司在计算12.5%的资本目标时已考虑反周期缓冲上升的假设，目前坚持该指导 [85] - 成本指导不包括重组成本，2021年和2020年的重组措施效益将在2022年显现 [84][85] 问题4: 政策利率上升时，能否维持负利率收费及3亿欧元的收益？能否提供法国、奥地利和捷克共和国零售业务的成本构成？ - 能否维持负利率收费取决于多种因素，包括竞争和利率走势，整体利率曲线上升对公司有利 [89][90][91] - 不披露个别成本数据，但公布了受业务关闭影响的员工数量 [91] 问题5: ING对利率变动的敏感性如何？批发银行业务费用3.22亿欧元是否可持续，驱动因素是什么？ - 公司大部分市场采用固定利率抵押贷款，但会进行套期保值，应关注3 - 5 - 7年期曲线，短期利率变动对净利息收入有积极影响 [100][101] - 本季度批发银行业务费用增长得益于金融市场和企业融资的事件驱动费用，但银团贷款市场尚未完全恢复，费用增长可持续性有待观察 [98][99] 问题6: 批发银行业务快速贷款增长是否意味着风险偏好改变？零售业务额外拨备的早期预警信号是什么，土耳其在其中的影响如何？ - 批发银行业务贷款增长符合自2017年以来的政策，主要是投资级，本季度部分增长是由于TLTRO短期融资和商品价格上涨 [109][110] - 额外拨备是基于前瞻性宏观指标，如通胀上升、利率上升和房价可能下跌等，并非基于第四季度资产质量问题 [112][113] 问题7: 风险状况降低对监管成本的影响机制是什么，是仅在第四季度还是全年都有影响？反周期缓冲目标的假设是什么，国内缓冲2.5%是否合理？ - 监管成本中DGS贡献下降是由于杠杆率改善，主要在第四季度体现 [121] - 公司在确定CET1比率指导时考虑了反周期缓冲可能实现的情况，目前无意改变指导 [122][123] 问题8: 荷兰2.5%的系统性风险缓冲是否合理，与DNB的讨论情况如何？2024年对个别基金的贡献预期如何？ - 认为荷兰2.5%的系统性风险缓冲过高，不符合欧洲背景，公司一直在与DNB进行开放讨论 [129][130] - 欧洲DGS基金的贡献将持续到2024年，之后将逐渐减少，但不会完全降至零 [131][132] 问题9: 预计多久达到12.5%的CET1目标？2022年风险成本是否会正常化，第四季度是否可作为参考？ - 公司将在未来几年逐步实现12.5%的CET1目标，目前有100亿欧元的过剩资本，将在公布第一季度业绩前完成与ECB的讨论 [139][140] - 第四季度风险成本不适合作为2022年的参考，全年风险成本为8个基点，远低于周期内平均水平，公司将保持周期内指导 [142][143] 问题10: 第四季度贷款量增长是否影响非金融企业贷款定价，竞争行为是否有变化？如何实现2022年成本持平以应对通胀？ - 市场流动性充足决定了贷款价格水平，目前未看到对定价的特别影响，公司仍预计2022年贷款增长3% - 4% [147][148] - 通过数字化改善客户体验和成本收入比，同时持续审查业务以优化资本配置 [150][151][153] 问题11: 能否提供2019年和2021年国际支付费用数据？商业房地产投资组合发展情况如何？比利时2300万欧元NII转移是否为新常态？第四季度风险成本22个基点能否用于预测2022年？ - 不披露国际支付费用具体数据，支付费用包括月度套餐费和交易费，国际支付在荷兰和比利时的交易费中占比较大 [158][159] - 商业房地产投资组合规模稳定在约490亿欧元，LTV约为48%，资产质量良好，NP比率为1.2% [162][163] - 比利时2300万欧元NII转移是一次性事件，可忽略不计 [160] - 第四季度风险成本不适合作为2022年参考，25个基点是周期内平均水平 [161] 问题12: 1.24亿欧元住宅抵押贷款管理叠加的风险有多大，是否会继续增加？是否会宣布特别股息和新的回购计划，特别股息是全年还是半年考虑？ - 1.24亿欧元管理叠加主要针对信用风险显著增加的部分投资组合（第三阶段和部分第二阶段），而非整个抵押贷款组合 [168] - 公司有中期股息支付政策，目前已宣布全年现金股息，进一步的资本回报形式（现金或股票回购）将在获得批准后确定 [172][173] 问题13: 比利时NII即使调整2300万欧元重分类后仍同比下降，原因是什么？比利时成本在通胀情况下同比下降2%，是因为抵消了工资通胀还是存在延迟？ - 比利时NII下降主要是由于2000万欧元的重分类，而非定价问题，新贷款的利差为正 [177][178] - 比利时的“Route 24”数字化和效率计划正在推进，预计通过分行合理化和人员减少来抵消工资通胀，但工资支出可能高于预算 [179] 问题14: 股票回购速度自12月中旬至月底大幅放缓的原因是什么？股票流动性能承受多少回购？荷兰CLA是否有追赶通胀的风险？ - 股票回购外包，受市场滥用监管影响，速度放缓 [184] - 未决定未来过剩资本的分配方式，理论上100亿欧元股票回购可能需要约两年，但不太可能进行如此大规模的回购 [185][186] - 荷兰和其他国家存在通胀风险，但公司预计2022年能够吸收CLA和通胀影响，保持成本持平或降低 [187][188] 问题15: 2021年贷款增长与RWA增长差距在2022年是否会逆转？市场退出是否结束，是否不再考虑降低成本？ - 2021年贷款增长的RWA效率较高，主要是因为贷款增长集中在抵押贷款和投资级短期企业融资等RWA密度较低的领域，未来市场改善可能导致RWA增加，但公司将继续关注资本效率 [192][193][195] - 市场退出决策是基于创造差异化客户体验和实现足够回报的考虑，将继续通过数字化和可扩展技术平台改善客户体验和控制成本，2022年目标是至少保持成本持平 [196][197][198] 问题16: 与ECB关于资本回报的讨论中是否存在软上限？批发贷款业务量增长强劲，但费用为何未同步增长？ - 与ECB的讨论具有建设性，ECB认识到公司要达到12.5%的CET1目标需要超过100%的资本回报，讨论正在进行中，将在第一季度业绩公布前给出答案 [207][208] - 批发贷款业务费用未随贷款量增长而增加，是因为许多贷款是短期金融市场、投资级和贸易融资，不是典型的银团贷款，没有银团费用，随着经济增长和银团市场恢复，费用有望增加 [204][205][206]

业绩总结 - ING在2021年第三季度的净利润为13.67亿欧元[1] - 总收入为43.88亿欧元，手续费和佣金收入占比上升至约19%[6][11] - 净利息收入为33.88亿欧元，净利息收益率为138个基点[13] - 运营费用为23.31亿欧元，剔除监管成本和偶发项目后同比下降1.3%[22] - 费用收入比率为61.9%，低于2020年的63.2%[27] 用户数据 - 净核心贷款增长为31亿欧元，零售银行的抵押贷款增长为38亿欧元[15] - 零售银行贷款总额为5010亿欧元，住宅抵押贷款占比22%[32] - 批发银行贷款总额为2960亿欧元，主要集中在能源和多元化企业[39] - 贷款组合中，零售银行占比63%，批发银行占比37%[31] 资本和风险管理 - CET1资本充足率为15.8%，其中50%的净利润已保留用于未来分配，总计284亿欧元仍保留用于分配[26] - 风险成本为3900万欧元，占平均客户贷款的3个基点，远低于周期平均水平约25个基点[25] - 阶段3比率保持在1.5%[1][29] - 阶段2比率下降至5.6%，主要由于商业贷款客户回归阶段1[25] 新产品与技术研发 - 在绿色融资框架下，ING为数据中心提供了13.5亿欧元的绿色资产支持证券[3] - ING在气候风险管理方面取得进展，已将到2050年实现净零排放的目标提升[2] 市场展望与风险 - ING面临多种已知和未知的风险和不确定性，可能导致实际结果与预期结果存在重大差异[41] - 经济条件变化、客户行为变化以及货币汇率波动是影响业绩的主要因素之一[41] - 新冠疫情及相关响应措施对业务和运营产生了显著影响[41] - 利率水平的变化可能会影响财务表现[41] - 欧洲和发展市场的金融市场表现变化对业绩构成风险[41] - 政治不稳定和财政不确定性在欧洲和美国可能影响运营[41] - 气候变化相关的业务、运营和声誉风险对公司构成挑战[41] - 网络安全风险，包括网络攻击的影响，可能对运营造成威胁[41] - 吸引和留住关键人员方面面临挑战，可能影响长期发展[41]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收益同比增长，得益于手续费强劲增长和8400万欧元的定向长期再融资操作（TLTRO）收益；其他收入增加，因去年同期对泰京银行（TMB）的股权投资有2.3亿欧元减值 [29] - 净利息收入（NII）同比，不含TLTRO时较低，主要因负利率环境和负债利差压力；环比，不含TLTRO时较高，得益于贷款NII增加和零售荷比卢地区负利率收费门槛降低；本季度净息差增加2个基点至138个基点 [32][33][36] - 核心净贷款增长方面，抵押贷款增长强劲，批发银行业务有部分还款；净客户存款减少6亿欧元，主要因零售储蓄减少19亿欧元，批发银行存款略有增加 [37][39] - 手续费收入同比增长20%，零售和批发银行业务均增长；零售手续费增长22%，日常银行手续费增长31%；投资产品手续费增长22%；批发银行手续费增长17%；环比，零售手续费增长6%，投资产品稳定，批发银行手续费略降，贷款手续费因银团交易活动增加而上升 [40][41] - 本季度费用包含2.33亿欧元偶然项目，包括1.8亿欧元对荷兰零售客户的补偿准备金和5300万欧元的外汇减值及裁员成本；排除监管成本和偶然项目，运营费用得到控制 [42] - 风险成本为3900万欧元，占平均客户贷款的3个基点，包括主要在第二阶段的9600万欧元，是前几季度管理叠加部分释放；零售荷比卢地区风险成本主要反映比利时模型更新和个别第三阶段释放；零售挑战者和增长市场风险成本反映西班牙和波兰的集体拨备；批发银行业务第三阶段风险成本较低 [48] - 一级普通股资本充足率（CET1）升至15.8%，CET1资本增加6亿欧元，主要因本季度净利润的50%即7亿欧元计入；风险加权资产增加，主要因信用风险加权资产增加110亿欧元，部分被贷款抵押品状况改善抵消 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务，手续费同比增长22%，日常银行手续费增长31%，反映主要客户增长、支付套餐费用增加和国内支付交易恢复；投资产品手续费增长22%，受荷比卢和德国地区账户、资产管理规模和交易量增长推动；环比，零售手续费增长6%，由日常银行和贷款业务推动 [40][41] - 批发银行业务，手续费同比增长17%，各细分领域均有增长；本季度短期贷款还款增加，营运资金需求有一定增长；贸易商品融资和银团贷款业务有增长迹象 [38][41][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国、波兰和西班牙的抵押贷款业务表现强劲，是零售业务增长的主要驱动力；波兰市场净利息收入环比增长5%，主要因商业和贷款业务增长良好 [37][111] - 国际支付交易仍未恢复到疫情前水平，而国内支付交易已恢复到疫情前水平 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于支持绿色转型，9月发布客户报告，展示贷款组合向净零目标调整和将气候风险管理融入组织的进展；将上游油气投资组合的净零目标提前至2025年 [12] - 过去几年将收入多元化作为战略重点，手续费增长显著，未来有望持续增长，驱动因素包括主要客户群增长、部分大市场提高银行手续费的可能性以及新产品或改进产品的推出 [17][20] - 持续关注业务板块的健康利差和贷款增长恢复，通过引入零售客户负利率等措施应对负债利差压力 [22][23] - 注重成本控制，优化资本投资，同时投资于能改善客户体验和服务成本的项目，如荷兰的抵押贷款流程改进项目 [24][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已学会应对新冠疫情及经济关闭和快速反弹的影响，同时认识到气候变化的紧迫性，将支持客户向低碳社会转型 [5] - 尽管面临负债收入压力和负利率环境，但公司本季度业绩表现强劲，手续费创新高，抵押贷款业务增长，NII压力得到管理，费用得到控制 [56] - 基于贷款组合风险参数改善、对受疫情影响行业的分析和稳健的宏观经济预测，公司释放了部分前几季度的管理叠加，但仍对受疫情影响的行业保持监测 [25] - 对资产质量有信心，贷款组合多元化、优质且抵押充足，拨备流程审慎，风险成本较低，第三阶段比率为1.5% [9][28] - 预计2021年负利率收费贡献约2.2亿欧元，2022年约3亿欧元；贷款增长需达到3% - 4%，贷款发放利差保持稳健，金融市场和收益率曲线变动也将影响NII [22][71] 其他重要信息 - 10月支付了0.48欧元的股息并启动了17亿欧元的股票回购计划 [10] - 预计与风险模型重建和客户尽职调查（KYC）相关的费用将维持在较高水平，因法院裁决，未来几个季度公司每年将面临约1.25亿欧元的额外增值税费用 [44][45] - 公司将在2022年第一季度业绩公布时提供更多关于特别资本分配的信息 [81] - 公司预计未来有效税率将从28% - 30%降至27% - 29%，因某些项目可抵扣性变化和部分利润转移至低税率地区 [152] 问答环节所有提问和回答 问题1: 批发银行业务当前贷款增长情况、第四季度贷款增长前景、NII中复制投资组合的拖累情况及负利率收费指导 - 本季度批发银行业务贸易商品融资和银团贷款有增长，短期贷款还款增加；对贷款手续费增长有信心，驱动因素包括主要客户增长、部分市场手续费较低和新数字产品推出；国际支付和贷款手续费尚未恢复到疫情前水平 [63][65][70] - 公司未对NII提供具体指导，但维持NII需约3% - 4%的贷款增长、稳健的贷款发放利差、负利率收费和有利的金融市场及收益率曲线；2021年负利率收费贡献2.2亿欧元，2022年将增至3亿欧元 [71][72] 问题2: 成本通胀情况及资本分配方式 - 公司将继续严格控制成本，过去能够消化通胀影响，未来也将努力应对；关于资本分配方式（特别股息或股票回购），将在2022年第一季度业绩公布时提供更多信息 [80][81] 问题3: 巴塞尔协议III/IV对资本的影响及土耳其集团内部融资情况 - 除荷兰抵押贷款风险底线预计带来的8亿欧元影响外，巴塞尔协议IV不会带来额外资本增加；土耳其集团内部融资从上个季度的6亿欧元降至5亿欧元 [85][86] 问题4: 荷兰抵押贷款提前还款罚金金额、本季度负利率收费环比增加额、业务重组成本情况及各地区日常银行手续费定价变化 - 荷兰抵押贷款提前还款罚金约4900万欧元，比去年同期增加1000万欧元；本季度负利率收费环比增加约3000万欧元 [96] - 捷克共和国业务重组已完成，奥地利接近完成，法国正在进行审查，Payvision将于2022年逐步退出 [95] - 公司已宣布荷兰支付套餐费用和澳大利亚ATM费用将上调，未来如有更多信息将及时公布 [93] 问题5: 负存款定价指导增加是否意味着第四季度或第一季度有增量收益，以及波兰加息对NII的影响 - 负利率收费影响将逐步体现，因荷兰和比利时7月开始收费，德国部分高净值客户11月开始收费；波兰NII增长主要因商业和贷款业务增长良好，近期加息影响尚未体现在数据中 [110][111] 问题6: 高油价对批发银行业务量和资产质量的影响 - 高油价使贸易商品融资业务有小幅增长，且营运资金需求逐渐增加；目前未因高油价进行额外拨备或释放拨备，将继续与客户沟通，评估风险和制定策略 [118][120] 问题7: 进入加息环境后新手续费和存款定价的粘性，以及“时间到批准”与竞争对手的比较和是否影响风险参数 - 公司手续费水平相对较低，加息后仍具吸引力；零售存款稳定，若央行加息循序渐进，公司可先于负债端对资产进行重新定价 [130][131] - 公司通过多项指标衡量客户体验，净推荐值（NPS）较高，在部分市场排名靠前；未提供“时间到批准”等具体指标与竞争对手的比较数据 [126][128][130] 问题8: 市场对CET1比率下降速度的共识是否合理 - 公司已启动股票回购，完成后将宣布新的特别分配；公司希望在未来几年将CET1比率降至12% - 12.5%，将在2022年第一季度业绩公布时提供更多信息 [136][137][138] 问题9: 可变利率产品的尾部风险、RWA瀑布图中内部模型重建和EBA指南影响以及税收税率指导变化 - 公司按照KiFiD独立调解员的指导，对客户进行补偿，预计2022年完成；除特定可变贷款或信用卡外，抵押贷款等产品与公开市场利率挂钩，无相关风险担忧 [147][148][153] - 内部模型会定期更新，110亿欧元的影响是特殊情况，EBA指南要求的模型重建将于2022年1月1日起实施 [150][151] - 公司预计未来有效税率将从28% - 30%降至27% - 29%，因某些项目可抵扣性变化和部分利润转移至低税率地区 [152]