客户相关数据 - 公司拥有约3800万客户、企业客户和金融机构客户[42] - 超95%的客户仅通过数字渠道与公司互动[61] - 截至2021年9月30日，付款假期客户数量从148,000降至一定数量，这些客户贷款总风险敞口达数十亿欧元，其中57%的客户位于荷兰[56] - 零售和批发银行市场客户数量增至1430万，较2020年末增长3.5%[206] - 2021年与客户的数字互动量增至69亿次，数字互动客户数量增至1180万[223] - 2021年公司将比利时最后一批零售客户迁移至OneApp，该应用现面向荷兰、比利时和德国的1740万客户，其中980万客户活跃使用移动渠道；比利时和荷兰的980万活跃零售客户拥有相同的OneWeb网上银行环境[227] 疫情及外部事件对业务的影响 - 2020年，新冠疫情影响公司所有业务，导致信贷损失拨备和非金融资产减值增加，净利息收入减少[54] - 2021年第三季度部分司法管辖区疫苗接种率上升、相关限制解除，但年底感染人数增加，或对业务产生负面影响[55] - 公司在俄罗斯和乌克兰有批发银行业务和投资，俄乌冲突及相关国际应对措施对公司业务的影响尚不确定[46] - 俄罗斯入侵乌克兰及相关国际应对措施可能影响公司批发银行投资组合[69] - 传染病爆发可能影响员工健康，导致缺勤率上升，影响公司业务[132] 监管政策相关 - 欧洲央行允许银行在低于支柱2指引、资本保护缓冲和流动性覆盖率要求的资本水平下运营，该许可至少延长至2022年底[53] - 2020年3月，部分国家释放或降低逆周期资本缓冲（CCyB），部分国家在2022年下半年宣布提高CCyB[53] - 欧洲央行建议受其监管的银行限制通过股息或股票回购进行股东薪酬支付的建议于2021年9月30日到期[53] - 公司需按季度向荷兰存款担保计划（DGS）基金支付风险加权缴款，该基金目标规模为DGS担保的所有存款的0.8%，预计2024年7月达到[85] - 若荷兰银行倒闭，存款人赔偿从DGS基金支付，资金不足时，包括公司在内的荷兰银行可能需支付不超过其受保存款0.5%的特别事后缴款[85] - 公司美国大宗商品和衍生品业务受《多德 - 弗兰克法案》监管，旗下ING Capital Markets LLC注册为掉期交易商和基于证券的掉期交易商，需遵守相关规则，可能增加合规成本并影响盈利能力[102][103][104] - 《多德 - 弗兰克法案》下新的头寸限制自2023年1月起适用，可能限制公司在期货合约和掉期交易中的头寸规模，增加套期保值和交易成本，减少市场流动性和业务规模及盈利能力[105][106] - 公司面临多项银行恢复和解决制度，包括单一解决机制（SRM）、《银行恢复和解决指令》（BRRD）及荷兰《干预法》，这些制度的实施可能对公司和证券持有人产生重大不利影响[108] - 法律法规变化可能增加公司运营成本，限制业务活动，公司需遵守资本、流动性、杠杆等多方面监管要求，这些要求的变化可能影响公司业务和财务状况[90][91][92][100][101] - 英国脱欧使公司失去欧盟护照权利，未来金融服务等效决定的不确定性可能对公司活动产生负面影响，增加合规成本，公司需进行业务和运营调整[97][98] - 2022年1月1日荷兰与俄罗斯税收条约终止，或对公司及客户产生不利影响[113] 市场环境及利率相关 - EONIA于2022年1月3日停止发布，由€STR取代；USD LIBOR部分期限将在2023年6月30日后停止发布[74] - 2021年4月6日，纽约州通过立法解决涉及USD LIBOR的合同问题，美国联邦版本立法在参议院审议中[75][77] - 美国联邦储备委员会计划在2022年春季开始一系列加息[66] - 2020年3月，美国联邦储备委员会因疫情下调美国基准利率[65] 风险相关 - 公司业务受金融状况、市场环境、监管、诉讼、运营、流动性和融资活动等多方面风险影响[32][37][38][39] - 公司在荷兰注册成立，监事会和执行董事会成员及高管多居住在美国境外，可能难以对公司或相关人员执行判决[44] - 公司零售银行和批发银行的很大一部分收入来自比荷卢三国和德国，这些地区经济下滑可能影响公司收益[46] - 市场不确定性和客户信用质量变化可能导致公司贷款减值和准备金增加[80][81] - 公司持有的某些固定收益证券公允价值下降，可能减少未实现资本利得，影响偿付能力和净收入，降低抵押品价值，增加特定储蓄产品的提款，并导致发行债务证券时支付更高利率[82] - 公司可能因受国家补偿计划范围内的银行倒闭而遭受损失，需承担重大赔偿付款，可能对业绩和财务状况产生重大不利影响[84][85] - 公司面临合规风险，不遵守法律法规可能导致责任、处罚或后果，影响盈利能力，还可能面临行政或司法程序、执照吊销等[88][89] - 公司面临政府、监管、仲裁等多项法律风险，储备的诉讼负债可能不足[110][111] - 公司可能因未遵守FATCA和QI要求面临执法行动、罚款和处罚[115] - 公司可能无法实现ESG相关目标，面临声誉和业务风险[120][122] - 公司业务受气候变化的物理风险影响，如极端天气可能导致财务损失[125] - 向低碳或净零经济转型可能使公司面临风险和不确定性，增加运营成本[128][129] - 公司面临运营和IT风险，如系统故障、网络攻击等，可能影响声誉和业务[131] - 公司面临网络犯罪和网络安全法规合规风险，网络攻击数量可能增加[133][134] - 公司可能因未遵守网络安全相关法规面临声誉损害和处罚[135] - 公司在荷兰、比利时等成熟市场以及亚洲和中国等新兴市场面临激烈竞争，荷兰是最大市场，主要竞争对手有荷兰银行和拉博银行[137] - 新进入者可能凭借新运营模式、数据和分析工具、低成本服务和较少监管挑战传统银行[138] - 金融领域去中介化和颠覆性技术的出现可能阻碍公司增长或保留市场份额，影响收入和盈利能力[139] - 公司可能无法保护自身知识产权，面临侵权索赔，可能对核心业务产生不利影响[141] - 交易对手无法履行金融义务可能对公司业务、业绩和财务状况产生重大不利影响[144] - 公司信用评级下调可能增加融资成本，影响净业绩，导致机构投资者减少购买债务票据[148] - 公司吸引和留住关键人才的能力可能受到限制，影响业务和业绩[150] - 公司可能因既定福利退休计划资产价值不足而承担额外负债[152] - 公司使用的定量模型和对冲策略可能不准确或不充分，导致损失[155][157] - 公司依赖资本和信贷市场获取运营所需资金，不利的资本市场条件会影响资金获取和业务发展[159] - 公司资金来源包括短期和长期协议、商业票据、中长期债务和股东权益等，客户存款也是重要资金来源，消费者信心下降可能导致存款提取[160][161] - 若现有资源无法满足需求，公司需寻求额外融资，其可用性受多种因素影响，内部流动性不足时可能无法以有利条件获得融资[162] - 资本市场的干扰、不确定性或波动会限制公司获取资本的能力，可能导致公司采取多种措施，影响盈利能力和财务灵活性[163] - 某些司法管辖区的监管流动性要求严格，会导致流动性和资本被困，增加管理成本，阻碍资产负债表整合[164] - ING Groep N.V.作为控股公司，依赖子公司资金支付股息和履行债务义务，子公司受法规限制可能影响资金获取[165][166] - 公司AT1证券在特定情况下可能转换为股权证券，会稀释现有股东权益，未来股权发行也可能导致股东权益稀释[171] - 股票回购会影响股价和交易价格波动性，且无法保证提升股东价值，回购计划可能暂停或终止，还会减少现金储备[172][173] 业务数据相关 - 公司总贷款规模为600亿欧元，2022年2月28日俄罗斯风险敞口约为67亿欧元，乌克兰客户风险敞口为5亿欧元[145] - 2021年手续费收入同比增长17%，占全年收入的19%，推动总收入较2020年增长4.8%，净客户存款增长103亿欧元[196] - 2021年移动互动量从2020年的53亿次增至62亿次，占总互动量的91%；2021年第四季度移动支付交易2.67亿笔，高于2020年第一季度的1.54亿笔[202] - 2021年全球CX日活动有来自27个国家和15个批发银行业务部门的团队参与，其中21项针对企业客户[221] 公司战略及目标相关 - 公司目标是到2050年或更早实现贷款组合的温室气体净零排放[211] - 公司拒绝为棕榈油种植园和新建燃煤电厂等新客户提供融资[213] 公司管理及结构相关 - 自2017年起公司引入多项结构改进措施，加强KYC组织和活动，还开展金融经济犯罪控制成熟度计划[193] - 2021年公司在荷兰宣布对超过10万欧元的往来和存款账户收取负利息[65] - 2021年第四季度，公司增加3.46亿欧元贷款损失准备金，相比26.75亿欧元有变化[56] - 2021年10月公司启动17.44亿欧元股票回购计划，回购1.39711亿股，总价值17.4169616619亿欧元[198] - 2021年公司拆分首席运营官角色，首次任命首席技术官加入管理委员会[201] 公司基本信息 - 公司于1991年3月4日成立，需向美国证券交易委员会提交文件，电子文件可在SEC网站查询[179][180]

业绩总结 - 2021年，ING的净利润为€4,776百万，第四季度净利润为€945百万[1] - 2021年，核心贷款净增长为€30.6亿，其中零售业务增长€17.5亿，批发银行增长€13.1亿[1] - 2021年，费用增长17%，主要得益于投资产品和日常银行业务的改善[1] - 2021年，净利息收入稳定，费用和贷款增长完全抵消了负债收入的压力[8] - 2021年，ING的ROE为9.2%，接近其10-12%的长期目标[15] 用户数据 - 2021年，主要客户基础增长3.5%，占零售客户的37.4%[2] - 2021年第四季度核心贷款净增长为€13.4亿，其中零售银行增长€4.8亿，主要是由于抵押贷款增长€4.1亿[24] - 2021年第四季度手续费和佣金收入同比增长20%，其中零售银行增长17%[27] 风险管理 - 2021年，风险成本为€516百万，占客户贷款的8个基点，远低于长期平均水平约25个基点[1] - 2021年第四季度风险成本为€346百万，相当于平均客户贷款的22个基点，低于周期平均水平约25个基点[38] - 2021年全年风险成本为€516百万，相当于平均客户贷款的8个基点，Stage 3比率保持在1.5%[45] 资本和股息 - 2021年，CET1比率提升至15.9%，并提议每股派发现金股息€0.41，需经股东大会批准[1] - 2021年第四季度CET1资本充足率提高至15.9%，其中50%的净利润已保留用于未来分配[41] 费用和收入 - 2021年第四季度费用为€2,396百万，包含€166百万的偶发项目，主要与法国零售银行业务的停止相关[31] - 2021年第四季度的TLTRO III收益为€84百万，支持了净利息收入的增长[21] - 2021年第四季度的监管成本同比增加€54百万，主要反映荷兰银行税的增加[31] 市场表现 - 德国的总收入为2568百万欧元，抵押贷款为858亿欧元，其他贷款为417亿欧元，存款为1359亿欧元[48] - 西班牙的总收入为776百万欧元，抵押贷款为210亿欧元，其他贷款为89亿欧元，存款为407亿欧元[48] - 澳大利亚的总收入为771百万欧元，抵押贷款为346亿欧元，其他贷款为84亿欧元，存款为309亿欧元[48] - 意大利的总收入为335百万欧元，抵押贷款为73亿欧元，其他贷款为52亿欧元，存款为141亿欧元[48] - 波兰的总收入为1478百万欧元，抵押贷款为124亿欧元，其他贷款为192亿欧元，存款为368亿欧元[48] - 罗马尼亚的总收入为477百万欧元，抵押贷款为26亿欧元，其他贷款为43亿欧元，存款为103亿欧元[48] - 土耳其的总收入为206百万欧元，抵押贷款为2亿欧元，其他贷款为33亿欧元，存款为35亿欧元[48] - 菲律宾的总收入为-3百万欧元，抵押贷款为n.a.，其他贷款为1亿欧元，存款为3亿欧元[48] 贷款组合 - ING集团的零售银行贷款余额为4880亿欧元，其中住宅抵押贷款占65%[49] - ING集团的批发银行贷款余额为3000亿欧元，贷款组合在地理和行业上均表现出良好的多样性[50]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净核心贷款增长306亿欧元，贷款增长回归企业端 [10] - 费用增长70%，全年费用基本持平，吸收了CLA增长以及与员工绩效和营销相关的较高成本 [10][11] - 全年风险成本为5.16亿欧元，占平均客户贷款的8个基点，远低于周期内平均水平 [11] - 第三阶段比率降至1.5%，CET1比率提高至15.9%，提议每股0.41欧元的最终现金股息，使全年现金股息从0.21欧元增至0.62欧元（有待4月股东批准） [12] - 第四季度，剔除TLTRO后NII同比略有下降，净利息收益率环比下降1个基点至137个基点 [40][41] - 第四季度净核心贷款增长134亿欧元，净客户存款增长为负21亿欧元 [42][44] - 第四季度费用收入同比增长20%，零售和批发业务均有增长 [45] - 第四季度风险成本为3.46亿欧元，占平均客户贷款的22个基点 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 2021年新增近50万新主要客户（净增长），移动渠道成为客户与公司互动的主要渠道，移动互动占比达91% [14][18] - 2021年德国数字投资业务开设39万个新投资账户，超过2020年的22.6万个，超20%新账户由新客户开设 [19] - 第四季度零售业务贷款增长强劲，抵押贷款是主要驱动力，在德国、西班牙、澳大利亚和波兰表现突出 [42] - 第四季度零售费用同比增长70%，日常银行业务增长27%，投资账户产品费用增长12% [45][46] 批发业务 - 2021年批发银行业务增长，部分反映了TLTRO，第四季度也有强劲贡献 [21][42] - 第四季度批发银行业务费用同比增长26%，各业务板块均有增长，环比增长9%，主要反映金融市场和企业融资费用增加 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国引入负利率后，存款出现流出，第四季度零售存款流出27亿欧元 [44] - 荷兰和其他欧元区国家有存款流入，法国也有存款流出 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于扩大主要客户群、发展移动渠道和实现收入多元化 [13] - 致力于为向低碳社会转型提供融资支持，将在6月的投资者日确定更具体的目标 [16][17] - 计划在2022年实现3% - 4%的贷款增长，费用收入增长目标为5% - 10% [22][20] - 持续关注成本管理，目标是在2022年至少保持成本持平 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年尚未恢复正常，新冠疫情仍在，全球面临供应链紧张、员工短缺和物价上涨等问题，但消费者信心上升，企业更加乐观，经济和公司均表现出韧性 [7][8] - 预计2022年利率曲线走势对公司有利，负债收入压力将减轻，贷款增长和费用收入增长将支持公司业绩 [24][22] - 尽管当前环境存在挑战，但对贷款质量有信心，贷款组合多元化，避免了集中风险 [34] 其他重要信息 - 2021年监管成本上升，主要反映荷兰银行税意外增加50% [30] - 2021年费用包括5.22亿欧元的意外项目，主要是为过去两年宣布的战略措施计提的准备金 [30] - 第四季度风险成本增加，反映了谨慎的做法，部分被管理叠加释放所抵消 [50][51] 问答环节所有提问和回答 问题1: 在无重组成本或意外情况下，2022年潜在成本基础是否稳定，能否吸收投资等成本？与监管机构关于派息的讨论进展如何？ - 成本基础稳定，尽管面临通胀和CLA压力，但公司打算在2022年至少保持成本持平，第四季度成本受CLA、绩效工资、营销和研发费用影响 [61][62] - 与监管机构的讨论具有建设性，预计在公布第一季度业绩前完成讨论 [63] 问题2: 贷款增长达到3% - 4%时，何时能抵消负债收入压力？当前是否接近该点？ECB利率上调50个基点对NII的敏感性如何？2022年费用收入是否会继续增长，是结构性还是市场相关因素？ - 2022年TLTRO计划结束将使NII减少约3亿欧元，但预计3% - 4%的贷款增长将带来NII提升，中欧高利润业务也将做出贡献 [74][75] - 负利率收费将继续产生积极影响，2022年预计达3亿欧元 [77] - 预计2022年负利率压缩将显著小于2021年，但难以确定50个基点上调的具体影响 [78] - 费用收入增长主要是结构性因素，包括主要客户增长、日常银行费用增加和新产品推出等，公司继续预计费用收入每年增长5% - 10% [69][70][72] 问题3: 反周期缓冲提高20个基点，公司是将其纳入管理缓冲，还是认为监管目标会提高？成本持平指导是否排除重组成本？ - 公司在计算12.5%的资本目标时已考虑反周期缓冲上升的假设，目前坚持该指导 [85] - 成本指导不包括重组成本，2021年和2020年的重组措施效益将在2022年显现 [84][85] 问题4: 政策利率上升时，能否维持负利率收费及3亿欧元的收益？能否提供法国、奥地利和捷克共和国零售业务的成本构成？ - 能否维持负利率收费取决于多种因素，包括竞争和利率走势，整体利率曲线上升对公司有利 [89][90][91] - 不披露个别成本数据，但公布了受业务关闭影响的员工数量 [91] 问题5: ING对利率变动的敏感性如何？批发银行业务费用3.22亿欧元是否可持续，驱动因素是什么？ - 公司大部分市场采用固定利率抵押贷款，但会进行套期保值，应关注3 - 5 - 7年期曲线，短期利率变动对净利息收入有积极影响 [100][101] - 本季度批发银行业务费用增长得益于金融市场和企业融资的事件驱动费用，但银团贷款市场尚未完全恢复，费用增长可持续性有待观察 [98][99] 问题6: 批发银行业务快速贷款增长是否意味着风险偏好改变？零售业务额外拨备的早期预警信号是什么，土耳其在其中的影响如何？ - 批发银行业务贷款增长符合自2017年以来的政策，主要是投资级，本季度部分增长是由于TLTRO短期融资和商品价格上涨 [109][110] - 额外拨备是基于前瞻性宏观指标，如通胀上升、利率上升和房价可能下跌等，并非基于第四季度资产质量问题 [112][113] 问题7: 风险状况降低对监管成本的影响机制是什么，是仅在第四季度还是全年都有影响？反周期缓冲目标的假设是什么，国内缓冲2.5%是否合理？ - 监管成本中DGS贡献下降是由于杠杆率改善，主要在第四季度体现 [121] - 公司在确定CET1比率指导时考虑了反周期缓冲可能实现的情况，目前无意改变指导 [122][123] 问题8: 荷兰2.5%的系统性风险缓冲是否合理，与DNB的讨论情况如何？2024年对个别基金的贡献预期如何？ - 认为荷兰2.5%的系统性风险缓冲过高，不符合欧洲背景，公司一直在与DNB进行开放讨论 [129][130] - 欧洲DGS基金的贡献将持续到2024年，之后将逐渐减少，但不会完全降至零 [131][132] 问题9: 预计多久达到12.5%的CET1目标？2022年风险成本是否会正常化，第四季度是否可作为参考？ - 公司将在未来几年逐步实现12.5%的CET1目标，目前有100亿欧元的过剩资本，将在公布第一季度业绩前完成与ECB的讨论 [139][140] - 第四季度风险成本不适合作为2022年的参考，全年风险成本为8个基点，远低于周期内平均水平，公司将保持周期内指导 [142][143] 问题10: 第四季度贷款量增长是否影响非金融企业贷款定价，竞争行为是否有变化？如何实现2022年成本持平以应对通胀？ - 市场流动性充足决定了贷款价格水平，目前未看到对定价的特别影响，公司仍预计2022年贷款增长3% - 4% [147][148] - 通过数字化改善客户体验和成本收入比，同时持续审查业务以优化资本配置 [150][151][153] 问题11: 能否提供2019年和2021年国际支付费用数据？商业房地产投资组合发展情况如何？比利时2300万欧元NII转移是否为新常态？第四季度风险成本22个基点能否用于预测2022年？ - 不披露国际支付费用具体数据，支付费用包括月度套餐费和交易费，国际支付在荷兰和比利时的交易费中占比较大 [158][159] - 商业房地产投资组合规模稳定在约490亿欧元，LTV约为48%，资产质量良好，NP比率为1.2% [162][163] - 比利时2300万欧元NII转移是一次性事件，可忽略不计 [160] - 第四季度风险成本不适合作为2022年参考，25个基点是周期内平均水平 [161] 问题12: 1.24亿欧元住宅抵押贷款管理叠加的风险有多大，是否会继续增加？是否会宣布特别股息和新的回购计划，特别股息是全年还是半年考虑？ - 1.24亿欧元管理叠加主要针对信用风险显著增加的部分投资组合（第三阶段和部分第二阶段），而非整个抵押贷款组合 [168] - 公司有中期股息支付政策，目前已宣布全年现金股息，进一步的资本回报形式（现金或股票回购）将在获得批准后确定 [172][173] 问题13: 比利时NII即使调整2300万欧元重分类后仍同比下降，原因是什么？比利时成本在通胀情况下同比下降2%，是因为抵消了工资通胀还是存在延迟？ - 比利时NII下降主要是由于2000万欧元的重分类，而非定价问题，新贷款的利差为正 [177][178] - 比利时的“Route 24”数字化和效率计划正在推进，预计通过分行合理化和人员减少来抵消工资通胀，但工资支出可能高于预算 [179] 问题14: 股票回购速度自12月中旬至月底大幅放缓的原因是什么？股票流动性能承受多少回购？荷兰CLA是否有追赶通胀的风险？ - 股票回购外包，受市场滥用监管影响，速度放缓 [184] - 未决定未来过剩资本的分配方式，理论上100亿欧元股票回购可能需要约两年，但不太可能进行如此大规模的回购 [185][186] - 荷兰和其他国家存在通胀风险，但公司预计2022年能够吸收CLA和通胀影响，保持成本持平或降低 [187][188] 问题15: 2021年贷款增长与RWA增长差距在2022年是否会逆转？市场退出是否结束，是否不再考虑降低成本？ - 2021年贷款增长的RWA效率较高，主要是因为贷款增长集中在抵押贷款和投资级短期企业融资等RWA密度较低的领域，未来市场改善可能导致RWA增加，但公司将继续关注资本效率 [192][193][195] - 市场退出决策是基于创造差异化客户体验和实现足够回报的考虑，将继续通过数字化和可扩展技术平台改善客户体验和控制成本，2022年目标是至少保持成本持平 [196][197][198] 问题16: 与ECB关于资本回报的讨论中是否存在软上限？批发贷款业务量增长强劲，但费用为何未同步增长？ - 与ECB的讨论具有建设性，ECB认识到公司要达到12.5%的CET1目标需要超过100%的资本回报，讨论正在进行中，将在第一季度业绩公布前给出答案 [207][208] - 批发贷款业务费用未随贷款量增长而增加，是因为许多贷款是短期金融市场、投资级和贸易融资，不是典型的银团贷款，没有银团费用，随着经济增长和银团市场恢复，费用有望增加 [204][205][206]

业绩总结 - ING在2021年第三季度的净利润为13.67亿欧元[1] - 总收入为43.88亿欧元，手续费和佣金收入占比上升至约19%[6][11] - 净利息收入为33.88亿欧元，净利息收益率为138个基点[13] - 运营费用为23.31亿欧元，剔除监管成本和偶发项目后同比下降1.3%[22] - 费用收入比率为61.9%，低于2020年的63.2%[27] 用户数据 - 净核心贷款增长为31亿欧元，零售银行的抵押贷款增长为38亿欧元[15] - 零售银行贷款总额为5010亿欧元，住宅抵押贷款占比22%[32] - 批发银行贷款总额为2960亿欧元，主要集中在能源和多元化企业[39] - 贷款组合中，零售银行占比63%，批发银行占比37%[31] 资本和风险管理 - CET1资本充足率为15.8%，其中50%的净利润已保留用于未来分配，总计284亿欧元仍保留用于分配[26] - 风险成本为3900万欧元，占平均客户贷款的3个基点，远低于周期平均水平约25个基点[25] - 阶段3比率保持在1.5%[1][29] - 阶段2比率下降至5.6%，主要由于商业贷款客户回归阶段1[25] 新产品与技术研发 - 在绿色融资框架下，ING为数据中心提供了13.5亿欧元的绿色资产支持证券[3] - ING在气候风险管理方面取得进展，已将到2050年实现净零排放的目标提升[2] 市场展望与风险 - ING面临多种已知和未知的风险和不确定性，可能导致实际结果与预期结果存在重大差异[41] - 经济条件变化、客户行为变化以及货币汇率波动是影响业绩的主要因素之一[41] - 新冠疫情及相关响应措施对业务和运营产生了显著影响[41] - 利率水平的变化可能会影响财务表现[41] - 欧洲和发展市场的金融市场表现变化对业绩构成风险[41] - 政治不稳定和财政不确定性在欧洲和美国可能影响运营[41] - 气候变化相关的业务、运营和声誉风险对公司构成挑战[41] - 网络安全风险，包括网络攻击的影响，可能对运营造成威胁[41] - 吸引和留住关键人员方面面临挑战，可能影响长期发展[41]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收益同比增长，得益于手续费强劲增长和8400万欧元的定向长期再融资操作（TLTRO）收益；其他收入增加，因去年同期对泰京银行（TMB）的股权投资有2.3亿欧元减值 [29] - 净利息收入（NII）同比，不含TLTRO时较低，主要因负利率环境和负债利差压力；环比，不含TLTRO时较高，得益于贷款NII增加和零售荷比卢地区负利率收费门槛降低；本季度净息差增加2个基点至138个基点 [32][33][36] - 核心净贷款增长方面，抵押贷款增长强劲，批发银行业务有部分还款；净客户存款减少6亿欧元，主要因零售储蓄减少19亿欧元，批发银行存款略有增加 [37][39] - 手续费收入同比增长20%，零售和批发银行业务均增长；零售手续费增长22%，日常银行手续费增长31%；投资产品手续费增长22%；批发银行手续费增长17%；环比，零售手续费增长6%，投资产品稳定，批发银行手续费略降，贷款手续费因银团交易活动增加而上升 [40][41] - 本季度费用包含2.33亿欧元偶然项目，包括1.8亿欧元对荷兰零售客户的补偿准备金和5300万欧元的外汇减值及裁员成本；排除监管成本和偶然项目，运营费用得到控制 [42] - 风险成本为3900万欧元，占平均客户贷款的3个基点，包括主要在第二阶段的9600万欧元，是前几季度管理叠加部分释放；零售荷比卢地区风险成本主要反映比利时模型更新和个别第三阶段释放；零售挑战者和增长市场风险成本反映西班牙和波兰的集体拨备；批发银行业务第三阶段风险成本较低 [48] - 一级普通股资本充足率（CET1）升至15.8%，CET1资本增加6亿欧元，主要因本季度净利润的50%即7亿欧元计入；风险加权资产增加，主要因信用风险加权资产增加110亿欧元，部分被贷款抵押品状况改善抵消 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务，手续费同比增长22%，日常银行手续费增长31%，反映主要客户增长、支付套餐费用增加和国内支付交易恢复；投资产品手续费增长22%，受荷比卢和德国地区账户、资产管理规模和交易量增长推动；环比，零售手续费增长6%，由日常银行和贷款业务推动 [40][41] - 批发银行业务，手续费同比增长17%，各细分领域均有增长；本季度短期贷款还款增加，营运资金需求有一定增长；贸易商品融资和银团贷款业务有增长迹象 [38][41][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国、波兰和西班牙的抵押贷款业务表现强劲，是零售业务增长的主要驱动力；波兰市场净利息收入环比增长5%，主要因商业和贷款业务增长良好 [37][111] - 国际支付交易仍未恢复到疫情前水平，而国内支付交易已恢复到疫情前水平 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于支持绿色转型，9月发布客户报告，展示贷款组合向净零目标调整和将气候风险管理融入组织的进展；将上游油气投资组合的净零目标提前至2025年 [12] - 过去几年将收入多元化作为战略重点，手续费增长显著，未来有望持续增长，驱动因素包括主要客户群增长、部分大市场提高银行手续费的可能性以及新产品或改进产品的推出 [17][20] - 持续关注业务板块的健康利差和贷款增长恢复，通过引入零售客户负利率等措施应对负债利差压力 [22][23] - 注重成本控制，优化资本投资，同时投资于能改善客户体验和服务成本的项目，如荷兰的抵押贷款流程改进项目 [24][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已学会应对新冠疫情及经济关闭和快速反弹的影响，同时认识到气候变化的紧迫性，将支持客户向低碳社会转型 [5] - 尽管面临负债收入压力和负利率环境，但公司本季度业绩表现强劲，手续费创新高，抵押贷款业务增长，NII压力得到管理，费用得到控制 [56] - 基于贷款组合风险参数改善、对受疫情影响行业的分析和稳健的宏观经济预测，公司释放了部分前几季度的管理叠加，但仍对受疫情影响的行业保持监测 [25] - 对资产质量有信心，贷款组合多元化、优质且抵押充足，拨备流程审慎，风险成本较低，第三阶段比率为1.5% [9][28] - 预计2021年负利率收费贡献约2.2亿欧元，2022年约3亿欧元；贷款增长需达到3% - 4%，贷款发放利差保持稳健，金融市场和收益率曲线变动也将影响NII [22][71] 其他重要信息 - 10月支付了0.48欧元的股息并启动了17亿欧元的股票回购计划 [10] - 预计与风险模型重建和客户尽职调查（KYC）相关的费用将维持在较高水平，因法院裁决，未来几个季度公司每年将面临约1.25亿欧元的额外增值税费用 [44][45] - 公司将在2022年第一季度业绩公布时提供更多关于特别资本分配的信息 [81] - 公司预计未来有效税率将从28% - 30%降至27% - 29%，因某些项目可抵扣性变化和部分利润转移至低税率地区 [152] 问答环节所有提问和回答 问题1: 批发银行业务当前贷款增长情况、第四季度贷款增长前景、NII中复制投资组合的拖累情况及负利率收费指导 - 本季度批发银行业务贸易商品融资和银团贷款有增长，短期贷款还款增加；对贷款手续费增长有信心，驱动因素包括主要客户增长、部分市场手续费较低和新数字产品推出；国际支付和贷款手续费尚未恢复到疫情前水平 [63][65][70] - 公司未对NII提供具体指导，但维持NII需约3% - 4%的贷款增长、稳健的贷款发放利差、负利率收费和有利的金融市场及收益率曲线；2021年负利率收费贡献2.2亿欧元，2022年将增至3亿欧元 [71][72] 问题2: 成本通胀情况及资本分配方式 - 公司将继续严格控制成本，过去能够消化通胀影响，未来也将努力应对；关于资本分配方式（特别股息或股票回购），将在2022年第一季度业绩公布时提供更多信息 [80][81] 问题3: 巴塞尔协议III/IV对资本的影响及土耳其集团内部融资情况 - 除荷兰抵押贷款风险底线预计带来的8亿欧元影响外，巴塞尔协议IV不会带来额外资本增加；土耳其集团内部融资从上个季度的6亿欧元降至5亿欧元 [85][86] 问题4: 荷兰抵押贷款提前还款罚金金额、本季度负利率收费环比增加额、业务重组成本情况及各地区日常银行手续费定价变化 - 荷兰抵押贷款提前还款罚金约4900万欧元，比去年同期增加1000万欧元；本季度负利率收费环比增加约3000万欧元 [96] - 捷克共和国业务重组已完成，奥地利接近完成，法国正在进行审查，Payvision将于2022年逐步退出 [95] - 公司已宣布荷兰支付套餐费用和澳大利亚ATM费用将上调，未来如有更多信息将及时公布 [93] 问题5: 负存款定价指导增加是否意味着第四季度或第一季度有增量收益，以及波兰加息对NII的影响 - 负利率收费影响将逐步体现，因荷兰和比利时7月开始收费，德国部分高净值客户11月开始收费；波兰NII增长主要因商业和贷款业务增长良好，近期加息影响尚未体现在数据中 [110][111] 问题6: 高油价对批发银行业务量和资产质量的影响 - 高油价使贸易商品融资业务有小幅增长，且营运资金需求逐渐增加；目前未因高油价进行额外拨备或释放拨备，将继续与客户沟通，评估风险和制定策略 [118][120] 问题7: 进入加息环境后新手续费和存款定价的粘性，以及“时间到批准”与竞争对手的比较和是否影响风险参数 - 公司手续费水平相对较低，加息后仍具吸引力；零售存款稳定，若央行加息循序渐进，公司可先于负债端对资产进行重新定价 [130][131] - 公司通过多项指标衡量客户体验，净推荐值（NPS）较高，在部分市场排名靠前；未提供“时间到批准”等具体指标与竞争对手的比较数据 [126][128][130] 问题8: 市场对CET1比率下降速度的共识是否合理 - 公司已启动股票回购，完成后将宣布新的特别分配；公司希望在未来几年将CET1比率降至12% - 12.5%，将在2022年第一季度业绩公布时提供更多信息 [136][137][138] 问题9: 可变利率产品的尾部风险、RWA瀑布图中内部模型重建和EBA指南影响以及税收税率指导变化 - 公司按照KiFiD独立调解员的指导，对客户进行补偿，预计2022年完成；除特定可变贷款或信用卡外，抵押贷款等产品与公开市场利率挂钩，无相关风险担忧 [147][148][153] - 内部模型会定期更新，110亿欧元的影响是特殊情况，EBA指南要求的模型重建将于2022年1月1日起实施 [150][151] - 公司预计未来有效税率将从28% - 30%降至27% - 29%，因某些项目可抵扣性变化和部分利润转移至低税率地区 [152]

财务数据和关键指标变化 - 风险成本为负9100万欧元，释放了2020年积累的部分缓冲资金，反映宏观经济指标改善，预计2021年风险成本低于周期平均水平约25个基点 [7] - CET1比率升至15.7%，第二季度净利润的50%预留用于未来分配，预留总额超40亿欧元，其中36亿欧元在9月后分配 [7][8] - 净利息收入（NII）受低利率和TLTRO影响，NII排除TLTRO后同比下降，净息差下降10个基点至136 [20][24][26] - 费用收入同比增长18%，零售和批发业务均有增长，零售费用增长20%，批发银行业务费用增长14% [30] - 运营费用得到控制，排除监管成本和偶发项目后，同比和环比均下降，但面临一些意外成本，如增值税费用 [32][33][35] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 抵押贷款需求强劲，德国、波兰和西班牙是主要增长驱动力，零售净核心贷款增长 [27] - 零售费用同比增长20%，日常银行业务费用增长46%，反映支付套餐费用增加和国内支付交易恢复，但国际支付交易仍低迷 [30] 批发银行业务 - 定期贷款和短期贷款还款水平高，导致整体贷款减少 [28] - 费用同比增长14%，贷款相关费用和支付费用均有增长 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国市场受益于数字业务，账户数量和资产管理规模增长，投资产品交易数量减少导致相关费用下降，但为投资费用的结构性增长奠定基础 [14][15] - 荷兰市场零售存款增长，同时面临一些监管成本和意外成本 [28][34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加入净零银行联盟，加速向低碳经济转型，通过Terra方法支持客户转型，开展可持续金融业务 [5][12] - 公司致力于实现费用收入5% - 10%的增长目标，通过推出新产品、增加收费项目等方式推动增长 [17] - 公司将继续优化业务布局，评估市场和业务线表现，进行市场退出和业务转移，如出售奥地利零售业务、向捷克共和国的Raiffeisen转移部分业务等 [52][67] - 公司将根据市场情况调整负利率收费政策，以应对负债利差压力 [58][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情仍有影响，但经济逐渐恢复正常，公司财务表现稳定，对未来发展有信心 [4][6] - 风险成本有望低于周期平均水平，资产质量良好，但不确定性仍然存在，公司将保持一定的缓冲资金 [36][38][39] - 随着经济复苏，贷款需求有望回升，公司具备支持客户和捕捉增长的能力 [29] 其他重要信息 - 公司因荷兰一家金融机构破产获得7200万欧元应收款 [21] - 公司预计因同行法院裁决面临每年约1.25亿欧元的增值税费用影响 [35] - 公司土耳其业务总敞口约80亿欧元，其中高级贷款约6亿欧元，业务与德国、意大利等国企业的进出口业务相关，但对土耳其地缘政治情况保持谨慎 [109][110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本返还和成本问题 - 关于资本返还，公司已向欧洲央行申请股票回购，与央行保持建设性对话，将在获得必要批准后尽快执行 [54] - 关于成本，公司采取了一系列措施，如减少分行、重组私人银行业务等，虽然面临一些逆风，但对降低成本目标仍有信心，相关措施的效益将逐步显现 [51][53] 问题2: NII和CET1目标问题 - 关于NII，公司有信心实现TLTRO 3.2的目标，将通过贷款增长、负利率收费等措施维持NII稳定 [62][123] - 关于CET1目标，公司指导方针不变，未来几年目标是达到12.5%的核心一级资本水平，在疫情影响期间会谨慎行事 [63] 问题3: 市场退出和批发银行贷款增长问题 - 关于市场退出，法国业务正在进行战略审查，尚未得出结论，公司将继续评估业务表现和市场情况 [67][68] - 关于批发银行贷款增长，亚太和美洲地区业务管道较强，欧洲市场随着信心恢复，营运资金和资本投资需求将逐渐增加 [71][72] 问题4: 费用增长目标和贷款需求问题 - 关于费用增长目标，公司希望坚持5% - 10%的增长目标，有信心通过多种方式拉动费用增长 [78][80] - 关于贷款需求，公司看到抵押贷款和商业银行业务有增长迹象，批发银行业务贷款收缩是暂时的，增长将在未来恢复 [84][85][86] 问题5: 投资产品费用可持续性和资本分配问题 - 关于投资产品费用可持续性，公司认为第二季度投资产品费用更具结构性，需要资产和账户持续增长以及交易数量的稳定来支持费用增长 [92][93] - 关于资本分配，公司打算返还17亿欧元，已向欧洲央行申请，将在获得批准后尽快执行 [97] 问题6: NII和资本返还问题 - 关于NII，公司面临负利率对负债复制的影响，但通过贷款增长、负利率收费等措施应对，预计NII将保持稳定 [103][104][123] - 关于资本返还，公司将按照正常股息政策分配50%的巴西利润，从当前水平降至12.5%的核心一级资本水平将通过特别股息或股票回购实现 [106] 问题7: 土耳其业务问题 - 公司土耳其业务总敞口约80亿欧元，高级贷款约6亿欧元，业务与进出口业务相关，对土耳其地缘政治情况保持谨慎 [109][110] 问题8: NII和零售德国业务问题 - 关于NII，公司将通过实现TLTRO目标、增加负利率收费和促进贷款发放等措施维持NII稳定 [123][124][125] - 关于零售德国业务，该业务抵押贷款增长良好，但费用因交易数量减少和支付给经纪人的费用增加而下降，同时受到奥地利业务和监管成本的影响 [116][117][121] 问题9: 过剩资本回报和监管负担问题 - 关于过剩资本回报，公司主要关注有机增长和获取技能，可能考虑小型金融科技公司，对跨境整合持谨慎态度 [130][131][133] - 关于监管负担，公司剩余监管风险加权资产（RWA）通胀约30个基点，主要来自巴塞尔协议IV的实施 [134] 问题10: 17亿欧元资本分配时间问题 - 公司希望获得股票回购批准，将保持灵活性，与监管机构的对话具有建设性，预计尽快执行 [138] 问题11: 巴塞尔协议IV对定价的影响问题 - 巴塞尔协议IV对公司影响不大，增加资本可能导致定价上升，但市场资金供应和流动性情况也会影响定价 [141][142][143] - 如果同行需要更多资本来满足巴塞尔协议IV要求，可能对公司定价产生积极影响 [144][146] 问题12: 可持续发展对贷款增长的影响问题 - 公司加入净零银行联盟将促使企业加快转型，增加投资，有助于支持ING的投资水平和贷款增长 [149][150][151]

业绩总结 - 2021年第二季度净利润为14.59亿欧元[1] - 2021年第二季度总收入为45.17亿欧元，其中费用和佣金收入为8.55亿欧元[14] - 2021年第二季度的净利息收益率为136个基点[15] - 2021年上半年费用收入同比增长18%，零售银行费用增长20%[20] - 2021年第二季度的运营费用为23.33亿欧元，同比下降0.5%[22] - 2021年第二季度C/I比率为62.7%，低于2020年的63.2%[26] - 2021年将分配36.18亿欧元的现金，作为股息和股票回购[10] 用户数据 - 2021年第二季度核心净贷款减少37亿欧元，零售银行贷款增长53亿欧元[17] - 2021年第二季度风险成本为9100万欧元，阶段3比率下降至1.5%[1] - 2021年第二季度的Stage 2比率下降至6.1%，主要由于零售贝尔努克斯的商业贷款客户回归Stage 1[24] - 2021年第二季度的Stage 3比率降至1.5%，由于批发银行的Stage 3贷款信用余额减少[24] 未来展望 - 未来业绩可能受到多种因素的影响，包括经济条件、客户行为和利率水平的变化[44] - ING在核心市场的经济条件变化可能会显著影响其业务和运营[44] - 由于新冠疫情及相关应对措施，ING的业务可能受到影响[44] 新产品和新技术研发 - 2021年第二季度的风险成本主要受到宏观经济指标更新的推动，部分被管理层的覆盖抵消[36] - 2021年第二季度的风险成本包括230百万欧元的管理覆盖，反映了与新冠疫情相关的不确定性[24] 负面信息 - 该公司面临的风险包括市场参与者的违约、政治不稳定和法规变化等[44] - ING需满足最低资本和其他审慎监管要求[44] - 该公司在气候变化相关的业务、运营和声誉风险方面面临挑战[44] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第二季度CET1资本充足率为15.7%[1] - 2021年第二季度CET1比率上升至15.7%，其中50%的净利润（1,459百万欧元）被保留在CET1资本之外用于未来分配[25] - 截至2021年6月30日，ING在北京银行的股份为17亿欧元[42] - ING集团的财务信息遵循国际财务报告准则（IFRS-EU）编制[43] - 该文件中的所有数据均为未经审计的数字，可能因四舍五入而存在小差异[43]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总收益同比增长，费用收入表现强劲，净利息收入（NII）略有上升，包含2.33亿欧元的TLTRO III收益，其他收入也有所增加 [24] - 净利息收入（NII）排除金融市场后同比上升，但排除TLTRO III收益后略有下降，反映出负债利润率持续承压，存款流入大幅增加，贷款利润率稳定但平均贷款量较低 [27] - 净利息利润率本季度增加5个基点至146个基点，完全由TLTRO补偿更高的平均资产负债表和负债利润率的持续压力 [29] - 风险成本为2.23亿欧元，占平均客户贷款的15个基点，远低于2020年的水平，也低于约25个基点的周期平均水平 [8] - 第三阶段比率从1.7%降至1.6%，反映出贷款组合的实力 [38] - 核心一级资本充足率（CET1）稳定在15.5%，CET1资本增加8亿欧元，其中包括本季度净利润的5亿欧元（50%），其余增加由外汇影响驱动 [38] - 股本回报率（ROE）在本季度提高到7.8%，四个季度滚动平均基础上提高到5.4% [22] - 成本收入比受到负利率环境、监管成本和COVID - 19对贷款增长的影响 [40] - 2月支付了2020年延迟的中期股息每股0.12欧元，目前有33亿欧元储备在CET1资本之外，待2021年9月30日后分配，具体取决于欧洲央行的建议 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 零售抵押贷款需求强劲，特别是在德国、波兰和西班牙，推动核心净贷款增长27亿欧元 [30] - 零售费用同比增长18%，投资产品费用增长25%，反映出管理资产、新账户和交易数量的增加；日常银行业务费用增长14% [33] - 零售客户存款增加48亿欧元 [31] 批发银行业务 - 批发银行业务增长主要体现在贷款和金融市场，主要由TLTRO驱动 [30] - 批发银行业务费用同比下降，主要受银团贷款活动减少的推动，但贸易和商品融资以及金融市场的费用有所增加 [33] - 批发客户存款增加33亿欧元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 波兰市场数字化表现出色，应用评分高，移动客户占比近四年几乎翻两番，同时减少了近25%的分行网络；ESG方面，女性参与度高，员工敬业度得分高于同行，可持续金融活跃，2020年有11笔交易，净推荐值（NPS）排名第一，主要客户占比达到45%，财务业绩强劲 [17][19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推动数字化转型，任命首席技术官，引入TouchPoint技术，可加快产品开发和推广，提高客户体验和业绩，如OneApp已在荷兰、比利时和德国使用，并计划扩展到其他国家 [10][11] - 加强ESG形象，从治理、人员和环境社会转型三个方面推动价值创造，包括加强合规风险管理、促进员工多元化和包容性、关注可持续金融和气候变化等 [13][14][15] - 优化业务，宣布停止在捷克共和国和奥地利的零售银行业务，并在荷兰进一步调整组织以适应客户对数字解决方案的加速使用 [23] - 公司目标是实现10% - 12%的ROE，将通过贷款增长、收取实际账户成本和控制可控费用等方式支持ROE提升，同时计划逐步减少资本 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍在影响生活，但公司业绩表现出韧性，随着疫苗接种计划的推进，有望实现经济复苏 [5][43] - 预计2021年风险成本将接近周期平均水平约25个基点 [8] - 预计全年费用收入将增长5% - 10% [44] - 对TLTRO后续阶段的收益有信心，预计未来五个季度每季度约7500万欧元 [48] 其他重要信息 - 公司在数字化和ESG方面的努力在波兰市场取得了良好的财务成果，证明了这些战略的有效性 [17][20] - 负利率环境对净利息收入持续施压，但公司通过TLTRO、负利率收费和贷款增长等措施来应对 [25][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：NII驱动因素加强的具体表现、3月贷款增长对全年的影响及负利率收费的存款基数和收益预期 - 后续TLTRO III的剩余收益将在第二季度体现，之后四个季度每季度约7500万欧元；负利率收费措施年化将增加2.3亿欧元收益，今年对NII的影响为2亿欧元；贷款增长方面，亚洲和美洲的批发银行业务以及C&G国家的抵押贷款有增长，经济复苏将带动更多贷款需求 [48][49][50] - 3月贷款增长有TLTRO拉动因素，后续贷款增长取决于经济活动的恢复情况 [51] - 未披露负利率收费的存款实际规模，但预计若客户行为符合计划，今年负利率收费净收益约1.2亿欧元 [53] 问题2：230万欧元年化收益的相关问题、风险成本管理覆盖的可持续性及对资本回报的影响 - 230万欧元年化收益是负利率收费的影响，与贷款增长无关，3月贷款增长的NII收益将在二季度及以后体现 [59] - 一季度风险成本为平均客户贷款的15个基点，远低于周期平均的25个基点，2021年风险成本指导不变，二季度可能重新评估政策和指导 [64] - 目前没有迹象表明欧洲央行9月的指导会改变，暂不对此进行猜测 [63] 问题3：NII是否在2020年四季度触底、2023年NII影响及德国法院裁决对费用的影响 - 一季度TLTRO第一阶段还有一个季度收益待确认，之后进入第二阶段，预计未来五个季度每季度约7500万欧元 [71] - 2023年若收益率曲线保持当前状态，NII将有明显改善，目前负债利润率压缩受复制、存款增长和收益率曲线三方面因素影响 [72] - 德国法院裁决对ING无影响，ING仅对新账户收费 [70] 问题4：3月贷款增长中真实需求的占比及波兰业务结构对其他市场的参考性 - 批发银行业务中大部分贷款增长与TLTRO相关，同时贸易和商品融资、全球贷款有一定增长，抵押贷款需求也保持强劲 [78][79] - 波兰单独上市是法律要求，并非公司主动选择，波兰业务是公司整体的一部分，使用公司的技术架构 [83] 问题5：二季度运营费用趋势及在负利率环境下成本收入比和ROE目标的实现可能性 - 二季度运营费用预计下降 [88] - 公司从周期角度看待ROE和风险成本，目标成本收入比为50% - 52%，不会通过降低周期风险成本来弥补其他成本 [87] 问题6：德国法院裁决相关问题及一季度贷款期限结构和利润率情况 - ING在德国无沉默同意相关问题 [92] - 一季度贷款期限结构约为50%短期和50%长期，短期主要是流动资金和营运资金贷款，长期主要是定期贷款 [92][93] 问题7：运营费用指导、荷兰零售NII下降原因及已宣布处置业务的贡献情况 - 公司将继续审查业务并适时宣布重组计划，成本将继续下降 [98][100] - 荷兰NII下降受复制影响的季度波动性、低利率环境下客户再融资以及新抵押贷款利润率上升等因素影响，新生产市场份额约为11% - 12% [101] - 公司通过管理措施确保NII保持弹性，将按季度公布运营费用相关行动的透明度 [103][104] 问题8：投资产品费用增长的可持续性及未承诺净零目标的原因 - 未签署2050年净零协议是因为欧洲能源机构的能源路径尚未确定，需等待相关情景明确后再行动 [108] - 投资产品费用增长得益于新账户增加、客户互动增多、产品和服务改善以及支付套餐调整等因素，若经济活动恢复正常，相关费用有望进一步提升 [110][112][114] 问题9：NII后续趋势、全年监管成本预期及ROE目标实现的关键因素 - ROE目标可通过收入、成本和资本三个杠杆实现，公司计划未来几年将资本降至12.5% [118][119] - NII受存款流入、负利率收费和贷款增长等因素影响，经济复苏将有助于NII提升 [120][121] - 2021年监管费用将高于2020年，主要受存款担保计划、银行税和单一决议基金贡献增加的影响 [122] 问题10：退出零售市场的战略逻辑及市场评估方式 - 退出零售市场的决策基于市场吸引力、规模、盈利能力和对集团的整体效益等因素，奥地利和捷克共和国市场在多个方面未达到标准 [126] - 已停止Model Bank或Maggie战略，目前注重通过TouchPoint架构实现成本可扩展性，同时本地规模仍很重要 [128] 问题11：金融市场贷款增长与TLTRO的关系及新业务收入在NII和费用之间的分配 - 金融市场贷款增长对TLTRO的贡献取决于客户需求，贷款增长将带来NII和费用收入，如银团贷款费用等，预计下半年银团贷款费用将恢复正常水平 [134][135] 问题12：累计管理覆盖金额、经济复苏时释放情况及拨备释放对股息计算的影响 - 一季度管理覆盖金额为5.93亿欧元，未披露累计金额 [140] - 预计按50%的利润计提股息，风险成本降低将有利于整体收益，无需进行调整 [139]

业绩总结 - 2021年第一季度，ING净利润为10.05亿欧元[1] - 总收入同比增长，主要得益于费用收入的强劲表现[15] - 2021年第一季度的净利差为146个基点，较2020年第四季度上升5个基点[18] - 2021年第一季度的总费用为23.45亿欧元，较2020年第一季度略有上升[26] - 2021年第一季度的每股股息为0.12欧元，已被2020年股东大会正式确认[39] 用户数据 - 净核心贷款增长为178亿欧元，主要反映TLTRO III合格贷款[20] - 净客户存款增加81亿欧元[20] - 2021年第一季度的零售银行贷款总额为4960亿欧元，其中住宅抵押贷款占62%[40] - 2021年第一季度的批发银行贷款总额为2860亿欧元，主要包括贷款、日常银行业务和金融市场[41] - 在欧洲网络中，德国市场占比为18%，而英国市场占比为12%[49] 风险与成本 - 风险成本为2.23亿欧元，阶段3比率下降至1.6%[1][28] - 2021年第一季度风险成本为2.23亿欧元，占平均客户贷款的15个基点，低于周期平均水平约25个基点[30] - 2021年第一季度的阶段2比率下降至6.6%，阶段3比率下降至1.6%[30] - 2021年第一季度风险成本在零售Benelux中为1.04亿欧元，零售C&GM为1100万欧元，批发银行为-5900万欧元[30] 资本与比率 - 2021年第一季度CET1比率稳定在15.5%[1] - 其中50%的净利润被保留在CET1资本之外用于未来分配，总计33亿欧元[31] - 2021年第一季度的C/I比率为63.6%，与2020年实际值63.2%相比略有上升[33] - 2021年第一季度的RWA（风险加权资产）增加了47亿欧元，主要由于23亿欧元的外汇影响和33亿欧元的信贷RWA增加[31] 行业与市场 - 在亚太地区，贷款信用余额为490亿欧元，其中日本市场占比为18%[52] - 在美洲市场，贷款信用余额为420亿欧元，主要来自美国市场，占比77%[50] - 在批发银行的贷款信用中，金融机构占比为5%[49] - 贷款信用余额中，房地产、基础设施和建筑行业占比为1%[49] - 运输和物流行业的贷款信用占比为11%[49]

财务报告编制准则 - 公司为美国证券交易委员会报告目的，按国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则（IFRS - IASB）编制财务信息；2020年年度账目按欧盟采用的国际财务报告准则（IFRS - EU）编制[15][16] - 除美国证券交易委员会报告目的外，公司打算按IFRS - EU编制财务信息，IFRS - EU与IFRS - IASB在套期会计方面存在差异[17][18] 财务报表货币 - 公司合并财务报表以欧元列报，美元指的是美元[14] 主要银行子公司 - 公司主要银行子公司是荷兰国际集团银行（ING Bank N.V.）[13] 前瞻性陈述说明 - 公司前瞻性陈述基于管理层当前观点和假设，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异，如宏观经济、疫情、利率、市场、政治、监管等因素[20][22][23] - 公司不承担更新前瞻性陈述的义务，本文件不构成证券发售或购买邀约[26] 年度报告网站信息说明 - 公司年度报告包含对自身和第三方运营网站的非活动文本地址，网站信息仅供参考，不纳入报告[25] 公司面临的风险 - 公司面临无法吸引和留住关键人员、确定福利退休计划未来负债等风险[27] - 公司面临无法管理业务风险、资本和信贷市场变化等风险[27] - 公司面临的其他风险和不确定性详见ING Groep N.V.最新年度报告及公司最新披露[27]