文章核心观点 - 华尔街分析师的股票评级建议对投资者决策有一定影响,但其可靠性存在问题 [1][4][5][6] - 分析师的评级存在积极偏差,往往给出更多"强烈买入"评级而较少"强烈卖出"评级 [5][10][11] - 与分析师评级相比,Zacks Rank是一个更可靠的股票评级工具,能更准确预测股价走势 [7][11][12][13] 公司分析 - 直观外科手术公司(ISRG)目前的平均券商评级(ABR)为1.70,介于"强烈买入"和"买入"之间 [2][3] - 根据Zacks Rank,ISRG目前评级为3级(持有),未来股价可能与大盘持平 [14][15][16]

股价表现与市场对比 - Intuitive Surgical (ISRG) 股价在2024年5月22日创下52周新高，达到408.39美元，收盘价为400.90美元 [1] - 公司股价年初至今上涨18.8%，超过行业8.9%的涨幅，同期标普500指数上涨12.1% [1] - 过去五年，公司盈利年复合增长率为6.5%，低于行业的9.9%，但长期增长率为16.1%，低于行业的22.5% [1] - 公司在过去四个季度中均超出盈利预期，平均超出幅度为6.78% [1] 增长驱动因素 - da Vinci手术系统推动公司股价上涨，Ion手术系统增长强劲 [2] - 公司提高手术定价以应对通胀压力，预计2024年将继续推动销售增长 [2] - 手术量增加、系统安装和服务改善将推动收入增长 [2] - da Vinci系统安装基数同比增长约14%，每台系统的使用率同比增长2% [3] - 公司获得FDA批准推出第五代da Vinci 5多端口机器人系统，被认为是公司产品组合中最平滑、最精确的设备 [3] 人工智能与技术创新 - 公司积极推动微创机器人辅助手术、家庭自动化护理、信息技术在患者护理中的应用，以及支付系统向价值型模式转变 [4] - 医疗机电一体化、强大计算能力、改进的传感技术、微制造和分子成像为公司提供了新的解决方案 [5] - 人工智能增强了公司的产品组合，包括临床应用、诊断支持、运营效率、电子健康记录系统、实践工作流程和供应链管理 [5] 财务表现与运营效率 - 2024年第一季度业绩强劲，收入增长主要得益于da Vinci手术量的持续增长 [5] - 公司通过提高手术价格应对通胀压力，推动销售增长 [5] - 第一季度未受COVID重大影响，预计未来将继续推动手术量增长 [5] - 毛利率和运营利润率改善，预计2024年运营费用将继续下降 [5] 供应链挑战 - 公司面临多种仪器的供应限制，导致销售损失 [6] - 地缘政治紧张局势持续，供应链问题可能继续影响销售 [6] - 2024年da Vinci 5系统的安装可能因供应限制而波动，影响设备增长前景 [6] - 客户可能推迟订单，等待供应充足后再购买第五代da Vinci 5 [6] - Ion调制系统的导管寿命延长可能改善供应，但导管供应仍具挑战性 [6] 行业对比与推荐股票 - DaVita Inc (DVA) 目前Zacks评级为1（强力买入），长期增长率为13.6%，过去四个季度平均超出盈利预期29.4%，年初至今股价上涨33.4%，超过行业11.2%的涨幅 [7] - Medpace (MEDP) 目前Zacks评级为1，长期增长率为17.9%，过去四个季度平均超出盈利预期12.8%，年初至今股价上涨28.3%，超过行业4.9%的涨幅 [7] - Align Technology (ALGN) 目前Zacks评级为2（买入），长期增长率为6.9%，过去四个季度中有三个季度超出盈利预期，平均超出幅度为5.9%，年初至今股价下跌0.9%，低于行业2.8%的涨幅 [8]

自动化行业 - 自动化是21世纪技术创新的关键驱动力 工业、科技和医疗行业都在广泛应用自动化技术 机器人行业是自动化经济的核心 随着人工智能技术的普及 机器人公司将受益于更高水平的复杂性 [1] Stryker Corporation (SYK) - 公司是美国医疗技术企业 主要业务包括"MedSurge和Neurotechnology"以及"Orthopedics and Spine"两大板块 后者专注于关节置换植入物 前者涉及医疗和手术设备的设计和销售 包括病床框架和医院基础设施设计 [2] - 公司推出Mako机器人手臂 用于辅助关节置换手术 [2] - 2023年第四季度有机销售额同比增长超过11% 2024年第一季度也保持了类似的强劲增长 [3] - 公司股票远期市盈率约为26.8倍 [3] Intuitive Surgical (ISRG) - 公司专注于手术机器人产品的开发和制造 旗舰产品da Vinci外科手术系统具有先进的仪器和视觉功能 [4][5] - 2023年da Vinci系统完成了超过220万例手术 自推出以来累计完成1480万例手术 [5] - 2024年第一季度da Vinci手术量同比增长16% 系统安装量从2023年第一季度的7779台增加到8887台 增长14% [5] - 公司股价年初至今上涨18.6% [5] Symbotic (SYM) - 公司专注于供应链和物流自动化 提供包含自主机器人和AI技术的Symbotic系统 用于仓库管理和货物运输 [6] - 2021年和2022年收入分别增长174%和136% 2023年收入从5.933亿美元翻倍至12亿美元 [6] - 2024年第一季度收入同比增长59%至4.243亿美元 净亏损收窄至1360万美元 [7]

业绩总结 - Q1相比去年同期，手术增长率为16%[1] - 美国特别是在普通外科领域，手术增长率为14%[2] - 在Q1，共放置了313个系统[3] - Xi系统的资本增长推动了安装基数的增长，增长率为14%[4] 新产品和新技术研发 - da Vinci 5的ASP比Xi高30%，但考虑到一些集成在da Vinci 5中的项目，实际价值比Xi高15%[5] - 客户可以选择购买或租赁da Vinci 5系统，购买时可以进行交易信用交易[6] - da Vinci 5的数字产品订阅服务将通过服务收入线运行[7] 市场扩张和并购 - 公司目标是通过针对性培训来减少患者结果的变异性，预计通过力反馈在I&A收入每个程序上可能看到9%的增长[8] - 公司计划在未来三到五年内将毛利率提高至70%以上的水平[9] 负面信息 - 公司计划通过优化供应链和产品增强来提高da Vinci 5的毛利率，但目前还无法确定何时达到盈亏平衡[10] - 公司计划在da Vinci 5的全面推出后实现更多的运营杠杆，以提高运营利润率[11]

公司概况 - Intuitive Surgical是无可争议的机器人手术领导者[3] - 公司的核心产品da Vinci系统允许医生进行微创手术[4] - 公司的收入主要来自手术后需要更换的器械和配件销售[5] - 公司拥有广泛的安装基数和良好的声誉[8] 市场竞争 - 公司面临的风险是手术量下降和竞争加剧[9] - 竞争对手Medtronic和Johnson & Johnson也想进入机器人辅助手术市场[9] 未来展望 - 公司认为肥胖手术只占全球手术总量的4%至5%[12] - 尽管面临一些阻力，但公司值得持有10年以上[13]

More than a half-dozen billionaire money managers pared down their stakes in Nvidia during the December-ended quarter and bought shares of two high-octane artificial intelligence (AI) companies.With few exceptions over the last three decades, investors have always had a next-big-thing investment trend or innovation to look forward to. But since the advent of the internet in the mid-1990s, other next-big-thing trends have consistently come up short. The rise of artificial intelligence (AI) aims to change tha ...

Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) is well-poised for growth in the coming quarters, courtesy of its strength in robotics. The optimism, led by the solid 2023 results and its progress on the Artificial Intelligence (AI) front, is expected to contribute further. However, procedure adoption risks and stiff competition persist.Shares of this Zacks Rank #3 (Hold) company have risen 14.6% so far this year compared with the industry’s 7.3% growth. The S&P 500 Index has gained 9.7% during the same time frame.Intuitiv ...

Lewis Chew加入Intuitive董事会 - Lewis Chew被选为Intuitive的董事会成员，担任公司董事会成员[1] - Chew在多家公司担任过CFO，具有丰富的全球组织、技术和复杂供应链经验[2] Alan Levy和Don Kania退休 - Alan Levy和Don Kania从Intuitive的董事会退休，分别在公司董事会任职超过两十年[5]

文章核心观点 - 公司Q1财报营收和盈利超市场预期，股价表现、业绩情况和估值受关注，虽前景乐观但建议投资者等待股价回调再入场 [1][6] 公司股票表现 - 自2021年初至现在，ISRG股票从275美元涨至约370美元，涨幅35%，同期标普500指数涨幅约30% [2] - 2021 - 2023年，ISRG股票回报率分别为32%、 - 26%、27%，标普500指数回报率分别为27%、 - 19%、24%，2022年ISRG跑输标普500指数 [2] 行业股票表现对比 - 近年来，个别股票难以持续跑赢标普500指数，医疗保健行业巨头和大型股明星股均如此，而Trefis高质量投资组合连续多年跑赢标普500指数 [3] 公司估值情况 - 公司估值预计为每股394美元，与当前370美元的水平相差不大，当前股价是营收的18倍，与过去五年的平均市销率相符 [4] 公司最新季度业绩 - Q1营收18.9亿美元，同比增长11%，得益于全球达芬奇手术量增长16% [5] - 本季度安装313台达芬奇系统，与去年同期相近，但自2023年3月以来总装机量增长14% [5] - 2024年3月，公司下一代平台达芬奇5获美国FDA批准，本季度安装8台新系统，有望推动未来销售增长 [5] - Q1运营利润率扩大约200个基点至24.8%，调整后净利润为每股1.50美元，较去年同期增长22% [5] 公司未来展望 - 公司将2024年全球达芬奇手术量预计增长率提高至14% - 17%，此前预期为13% - 16% [6] - 公司Q1表现良好，业绩乐观且指引强劲，但今年股价已上涨10%，建议投资者等待回调再入场 [6]

公司介绍 - Intuitive Surgical是机器人辅助手术系统的先驱和领先提供商[1] 产品特点 - da Vinci手术系统通过提供10倍视野和平滑的颤抖，更少的运动范围来增强外科医生的能力，进行精准的机器人辅助手术[2] 公司业绩 - Intuitive Surgical的da Vinci手术系统安装基数增长了14%，达到全球8,887台[2] 新产品发布 - FDA批准了下一代da Vinci 5多端口手术机器人系统[6]