文章核心观点 - 克拉夫特亨氏公司第三季度业绩有所改善,但销售额仍受到经济不确定性导致的消费者行为波动的压制[1][3][4] - 公司的主要增长领域 - 全球外食和新兴市场 - 表现符合预期,但美国零售业务的复苏可能更为渐进[2] - 公司仍将继续进行营销、研发和技术方面的战略投资,以为消费者创造价值并推动收入增长[2] 财务数据总结 - 公司第三季度调整后每股收益为0.75美元,超出市场预期[3] - 第三季度销售额为63.83亿美元,同比下降2.8%,低于市场预期[4] - 价格上涨1.2个百分点,但销量/组合下降3.4个百分点[5] - 调整后毛利润增加,毛利率扩大30个基点[6] - 调整后营业利润增长1.4%,主要得益于价格上涨、效率提升和可变薪酬费用下降[7] 分部业绩总结 - 北美地区销售额下降3.4%,有机销售额下降3.2%[8] - 国际发达市场销售额下降0.2%,有机销售额下降1.8%[8] - 新兴市场销售额下降2.4%,但有机销售额增长4.9%[9] 其他信息 - 公司现金及现金等价物为12.84亿美元,长期债务为193.83亿美元[10] - 年初至今经营活动产生的净现金流为28亿美元,自由现金流为20亿美元[10] - 公司宣布每股派发0.4美元的季度股息[11] - 2024年公司预计有机销售额、调整后营业利润和调整后每股收益增长将处于此前指引范围的较低端[12][13]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度的财务表现受到不确定环境的影响，预计2025年不会达到预期的增长算法 [11][12] - 公司在全球“外出就餐”和新兴市场的业务持续增长，但美国零售业务面临压力 [8][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - “外出就餐”业务和新兴市场持续增长，预计将逐步接近长期增长算法 [12][14] - 美国零售业务面临挑战，特别是在四个主要品类中，恢复需要更长时间 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 新兴市场在整个年度中持续实现销量增长 [12] - 美国零售市场的消费者行为变化导致公司需要更长时间来适应 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行战略支柱，推动盈利增长和强劲现金流 [8][9] - 公司在品牌创新和市场营销方面进行投资，以应对竞争和消费者需求变化 [22][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前经营环境的评论表明，消费者对价值的需求增加，且公司在应对这些变化方面保持信心 [7][9] - 管理层认为，尽管面临挑战，但公司在多个品牌上已经看到改善的迹象 [68][70] 其他重要信息 - 公司在Lunchables品牌上采取了大规模的减值准备，反映出品牌恢复的挑战 [18][25] - 公司正在进行产品创新和市场推广，以提升Lunchables的市场表现 [22][64] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2025年的增长预期 - 公司不再预计2025年会达到预期的增长算法，主要是由于美国零售市场的执行问题和消费者价格调整的缓慢 [11][12] 问题: Lunchables品牌的挑战 - Lunchables品牌面临负面宣传和竞争压力，管理层承认品牌恢复需要时间，并正在进行产品创新和市场推广 [20][22][64] 问题: Spoonables产品线的表现 - Spoonables产品线面临销量下滑，主要是由于市场价格差距和执行问题 [30][31] 问题: Mac & Cheese的市场表现 - Mac & Cheese品牌正在推出新口味和新形状，以吸引年轻消费者，管理层对未来的表现持乐观态度 [50][53] 问题: 公司整体业务的前景 - 管理层对公司整体业务的前景持乐观态度，认为在“外出就餐”和新兴市场的增长将推动未来的业绩 [67][70]

文章核心观点 - 介绍卡夫亨氏2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收63.8亿美元，同比下降2.9%，低于Zacks一致预期的64.1亿美元，差异为-0.38% [1] - 2024年第三季度每股收益0.75美元，去年同期为0.72美元，高于一致预期的0.74美元，差异为+1.35% [1] - 国际净收入8.82亿美元，高于四位分析师平均预估的8.6996亿美元，同比变化-44% [3] - 北美净收入48.3亿美元，低于四位分析师平均预估的48.6亿美元，同比变化-3.4% [3] - 新兴市场净销售额6.75亿美元，低于四位分析师平均预估的7.1372亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月卡夫亨氏股价回报为-1.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.8% [4] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 卡夫亨氏本季度财报显示盈利超预期但营收未达预期 其股价表现及未来走势受管理层评论、盈利预期等因素影响 行业排名靠前 同行业的波斯特控股即将公布财报 [1][3][4][9][10] 卡夫亨氏盈利情况 - 本季度每股收益0.75美元 超扎克斯普遍预期的0.74美元 去年同期为0.72美元 盈利惊喜为1.35% [1][2] - 上一季度实际每股收益0.78美元 超预期的0.73美元 盈利惊喜为6.85% 过去四个季度均超普遍每股收益预期 [2] 卡夫亨氏营收情况 - 截至2024年9月季度营收63.8亿美元 未达扎克斯普遍预期0.38% 去年同期为65.7亿美元 过去四个季度均未超普遍营收预期 [3] 卡夫亨氏股价表现 - 自年初以来 卡夫亨氏股价下跌约5.9% 而标准普尔500指数上涨22.3% [4] 卡夫亨氏未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注盈利预期及预期变化 [4][5] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 扎克斯排名可辅助投资者跟踪 目前卡夫亨氏扎克斯排名为4（卖出） 预计近期表现逊于市场 [6][7] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注 本季度普遍预期每股收益0.81美元 营收68.1亿美元 本财年每股收益3.01美元 营收261.1亿美元 [8] 行业情况 - 扎克斯食品-杂项行业排名处于前36% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 波斯特控股情况 - 波斯特控股预计11月14日公布截至2024年9月季度财报 预计每股收益1.19美元 同比下降27% 过去30天每股收益普遍预期未变 [10] - 预计营收19.6亿美元 较去年同期增长0.8% [10]

About this content About Josh Lamb After graduating from the University of Kent in the summer of 2022 with a degree in History, Josh joined Proactive later that year as a journalist in the UK editorial team. Josh has reported on a range of areas whilst at Proactive, including energy companies during a time of global crisis, aviation and airlines as the sector recovers from the pandemic, as well as covering economic, social and governance issues. Read more About the publisher Proactive financial news and onl ...

财务业绩 - 公司第三季度净销售额下降2.8%，有机净销售额下降2.2%[1] - 毛利率增加20个基点至34.2%，调整后毛利率增加30个基点至34.3%[1] - 营业利润下降115.5%,主要由于计提14亿美元的非现金减值损失[1] - 调整后营业利润增加1.4%,主要由于定价上涨、效率举措以及变动薪酬费用下降[1] - 稀释每股收益下降214.3%至-0.24美元,调整后每股收益增加4.2%至0.75美元[1] - 年初至今经营活动产生的净现金增加6.7%至28亿美元,自由现金流增加9.7%至20亿美元[1] - 公司预计2024财年有机净销售额、调整后营业利润和调整后每股收益增长将处于之前指引范围的低端[9] 地区业绩 - 北美地区销售额为48.26亿美元，同比下降3.2%[31] - 国际成熟市场销售额为8.82亿美元，同比下降1.8%[31] - 新兴市场销售额为6.75亿美元，同比增长4.9%[31] - 公司整体销售额为63.83亿美元，同比下降2.2%[31] - 北美地区调整后营业利润为12.37亿美元，同比下降0.4%[37] - 国际成熟市场调整后营业利润为1.35亿美元，同比增长4.2%[37] - 新兴市场调整后营业利润为0.84亿美元，同比下降4.5%[37] - 公司整体调整后营业利润为13.30亿美元，同比增长1.4%[37] - 北美地区9个月调整后营业利润为37.93亿美元，同比增长2.5%[39] - 公司整体9个月调整后营业利润为39.75亿美元，同比增长1.7%[39] 每股收益 - 公司第三季度调整后每股收益为0.75美元，同比增长0.03美元[48] - 公司前九个月调整后每股收益为2.22美元，同比增长0.02美元[50] - 公司第三季度非现金摊销无形资产对调整后每股收益产生0.04美元的负面影响[48] - 公司第三季度剥离相关许可收入对调整后每股收益产生0.01美元的积极影响[48] - 公司前九个月非现金摊销无形资产对调整后每股收益产生0.13美元的负面影响[50] 资产负债情况 - 公司截至2024年9月28日的总资产为885.66亿美元[53] - 公司截至2024年9月28日的总负债为400.97亿美元[53] - 公司截至2024年9月28日的总股东权益为484.63亿美元[53] 现金流 - 公司第三季度营业活动产生的净现金流为27.96亿美元，资本支出为7.77亿美元，自由现金流为20.19亿美元[57] - 公司第三季度调整后净收入为27.03亿美元，自由现金流转换率为75%[57] 战略 - 公司继续投资营销、研发和技术,以支持未来的收入增长[2] - 公司对长期战略充满信心,能够实现盈利增长、产生强劲现金流并回报股东[3]

文章核心观点 - 巴菲特投资组合表现出色，其持有的西方石油和卡夫亨氏两只被低估股票是2025年的战略买入选择 [1] 西方石油公司情况 - 是巴菲特第二大能源持股和第六大持仓，体现其对该股票长期潜力的信心 [2] - 当前股价51.61美元，接近2.5年低点，是有吸引力的切入点 [3] - 伯克希尔哈撒韦持有2.5528亿股，价值约160亿美元，占其投资组合的5.75% [3] - 往绩市盈率13.33，预期市盈率17.41，在能源行业被低估 [3] - 过去一年股价下跌17.51%，为投资者进入能源市场提供切入点 [3] - 二季度日产量超预期6000桶，持续超产 [4] - 以120亿美元收购页岩生产商CrownRock，增强从油价反弹中获利的能力 [4] - 投资碳捕获技术，致力于可持续能源，符合全球环境目标和监管要求 [4] 卡夫亨氏公司情况 - 长期是巴菲特投资组合的核心持仓，持有3.2563亿股，价值104.9亿美元，占其投资的3.75% [5] - 当前股价34.74美元，过去三年总回报率仅8.3%，远低于标普500指数同期38%的总回报率 [5] - 预期市盈率11.29，PEG比率3.69，在消费必需品行业被低估 [5] - 股价远低于2015年开盘价71美元和2017年峰值，当前估值反映潜在转机 [5] - 受多种因素影响股价承压，但2024年上半年仍实现129亿美元营收，品牌有持久吸引力 [6] - 股息收益率4.61%，为股息关注型投资者提供稳定收入流 [6]

文章核心观点 - 即将发布的卡夫亨氏报告预计季度每股收益增长，营收下降，分析师对盈利预测的修正可作为预测投资者对股票潜在行动的重要指标，还给出了公司部分关键指标的平均估计及股价表现和评级 [1][2][3] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益0.74美元，同比增长2.8% [1] - 分析师预测营收64.2亿美元，同比下降2.3% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计向上修正0.1% [1] 关键指标估计 - 国际净收入预计达8.6871亿美元，同比变化-44.8% [2] - 北美净收入预计为48.8亿美元，较上年同期变化-2.4% [2] - 北美调整后息税折旧及摊销前利润预计为12.2亿美元，去年同期为13.9亿美元 [2] - 国际调整后息税折旧及摊销前利润预计为1.2416亿美元，去年同期为2.59亿美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月卡夫亨氏股价变化+0.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+1.4% [3] - 公司Zacks排名为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [3]

文章核心观点 - 卡夫亨氏公司2024年第三季度营收预计下降，但利润可能同比增长，其他几家公司如高乐氏、高露洁棕榄、亿滋国际预计营收和利润均有增长 [1][4][5][6] 卡夫亨氏公司情况 业绩预期 - 10月30日公布2024年第三季度财报时营收预计下降，扎克斯普遍预期营收为64.3亿美元，较上年同期下降2.2%，但利润可能同比增长，第三季度每股收益普遍预期为74美分，较上年同期增长2.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.7% [1] 面临挑战 - 受消费者环境困境影响，行业复苏慢于预期，公司面临销量疲软问题，模型显示第三季度有机销售额下降0.9%，销量下降1.3% [2] 应对策略 - 实施有效定价策略，本季度定价预计上涨0.4%，调整后毛利率扩大50个基点，通过Agile@Scale和战略伙伴关系提高生产力 [2] 盈利预测 - 模型未明确预测公司此次盈利会超预期，公司扎克斯评级为4（卖出），盈利预期偏差为 -0.69% [3] 其他公司情况 高乐氏（CLX） - 盈利预期偏差为 +2.41%，扎克斯评级为2，预计2025财年第一季度营收和利润双增长，扎克斯普遍预期季度营收为16.2亿美元，较上年同期增长17.2%，每股收益为1.36美元，较上年同期增长177.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为122.9% [4] 高露洁棕榄（CL） - 盈利预期偏差为 +0.96%，扎克斯评级为3，预计2024年第三季度营收和利润双增长，扎克斯普遍预期季度营收为50亿美元，较上年同期增长1.9%，每股收益为88美分，较上年同期增长2.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.8% [5] 亿滋国际（MDLZ） - 盈利预期偏差为 +0.80%，扎克斯评级为3，预计2024年第二季度营收和利润双增长，扎克斯普遍预期季度营收为91亿美元，较上年同期增长0.4%，每股收益为84美分，较上年同期增长2.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为7.8% [6]

文章核心观点 - 投资银行研究分析师擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 专注于提供可持续的投资组合收益、多元化和通胀对冲的收益型资产类别 [1] - 关注具有家喻户晓品牌的公司,这可能是沃伦·巴菲特投资组合中的原因 [1] - 作者是一名拥有14年以上投资经验的Gen Alpha,专注于防御性质的中长期股票 [1] 根据相关目录分别进行总结 分析师披露 - 作者持有KHC公司的长期有益头寸 [2] - 作者自己撰写本文,表达自己的观点,未从Seeking Alpha获得任何报酬 [2] - 作者没有与文中提到的任何公司有任何业务关系 [2] - 作者不是投资顾问,本文仅供参考,不构成财务建议 [2] - 读者应该自行尽职调查并得出自己的结论 [2] Seeking Alpha披露 - 过去的业绩不能保证未来的结果 [3] - 本文不构成任何投资建议或意见 [3] - Seeking Alpha不是注册的证券交易商、经纪商或投资顾问 [3] - 分析师是第三方作者,可能不是经过认证的专业人士 [3]