The Kraft Heinz Company (KHC) is likely to register top and bottom-line declines when it comes out with second-quarter 2024 earnings on Jul 31. The Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged at $6.54 billion, which indicates a 2.8% dip from the year-ago period. Image Source: Zacks Investment Research The consensus mark for earnings has dropped by a penny in the past 30 days to 73 cents per share, which implies a 7.6% decline from the year-ago quarter's figure. However, KHC has a trailing four-quarter e ...

市场趋势 - 投资者近期从成长股转向价值股 为被忽视的股息股创造了机会 [1] - 股息股目前估值具有吸引力 随着市场逐渐认识到其内在价值 未来可能表现强劲 [2] 股息股筛选标准 - 选择股息收益率至少为4%的股票 以确保有意义的收入水平 [3] - 高股息收益率股票在利率下降时可能受益 因为投资者可能会转向这些股票 [3] Kenvue (KVUE) - Kenvue是全球最大的纯消费健康公司 提供广泛的健康和保健产品 包括个人护理 非处方药和婴儿护理产品 [16] - 自2023年5月从强生分拆以来 Kenvue股价表现不佳 下跌31% 并在7月创下52周新低 [17] - 尽管市场担忧 公司去年有机销售额增长5% 调整后营业利润率保持在22.4% 目前股息收益率为4.4% 市盈率为16倍 具有股价上涨潜力 [18] Telus Corporation (TU) - Telus是加拿大领先的电信公司 拥有强大的竞争优势和弹性业务模式 其无线和互联网连接服务需求稳定 使其相对抗衰退 [7] - 7月 Telus股价创下52周新低 当前股息收益率为7.2% 为22年来的最高水平 提供了进入高质量运营商的吸引点 [8] - 过去十年 Telus收入复合年增长率为5.8% 连续20年增加股息 反映了其作为电信提供商的优势 包括在经济波动中产生稳定现金流 [19] Kraft Heinz (KHC) - Kraft Heinz是全球食品和饮料行业的巨头 拥有亨氏番茄酱 卡夫通心粉和奶酪以及奥斯卡梅尔肉类等标志性产品 [21] - 尽管品牌强大 过去五年股价未有显著增长 7月创下52周新低 [10] - 目前股息收益率为4.86% 市盈率仅为11倍 处于多年低点 为价值型投资者提供了吸引的入场点 [24] - 沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司持有Kraft Heinz股份 近十年未减持 表明其内在价值可能高于当前股价 [22]

公司业绩与市场表现 - 公司将于2024年7月31日公布财报 预计每股收益(EPS)为0.74美元 同比下降6.33% [1] - 预计季度营收为65.9亿美元 同比下降1.9% [1] - 公司股价在过去一个月下跌1.91% 表现逊于必需消费品板块的0.85%涨幅和标普500指数的3.82%涨幅 [4] - 最新交易日收盘价为32.84美元 单日上涨1.7% 表现优于标普500指数的0.64%涨幅 [8] 估值指标 - 公司当前PEG比率为2.91 高于食品杂项行业平均的2.04 [6] - 公司远期市盈率为10.74 低于行业平均的16.71 [10] 行业概况 - 公司所属的食品杂项行业在Zacks行业排名中位列第172位 处于所有250多个行业的后32% [3] - Zacks行业排名显示 排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [11] 分析师预期 - 过去30天Zacks一致EPS预期下调0.41% [2] - 公司当前Zacks评级为4级(卖出) [2] - 全年Zacks一致预期EPS为3.01美元 同比增长1.01% 营收预期为265.8亿美元 同比下降0.22% [9] 投资策略 - 分析师预期调整往往反映短期业务趋势变化 积极调整表明分析师对公司业务健康和盈利能力的乐观看法 [5] - Zacks排名系统自1988年以来表现优异 排名第一的股票平均年回报率达25% [2]

公司表现与市场动态 - 公司股价在过去三个月下跌10.7%，最新收盘价为32.07美元，接近52周低点30.68美元，较52周高点38.96美元低17.7% [9] - 公司股价已跌破50日和200日移动平均线，引发投资者对其应对当前市场动态能力的担忧 [10] - 公司股票的12个月远期市销率为1.45，高于行业平均的1.33，显示其估值偏高 [11] 行业与宏观经济影响 - 高利率和储蓄减少对低收入消费者构成挑战，同时补充营养援助计划福利的削减也影响了消费者的购买力 [4] - 公司主要依赖中低收入家庭的销售，因此特别容易受到这些变化的影响，可能导致销量下降 [4] - 公司与其他食品公司一样，受到宏观经济波动的影响，尤其是低收入群体的消费行为变化 [13] 公司战略与应对措施 - 公司针对低收入家庭推出高性价比产品，同时为高收入消费者提供高端产品以满足其品质和烹饪体验需求 [6] - 公司通过加速平台专注于高潜力品类和品牌，包括推出创新产品如无麸质通心粉和新口味调味品，并退出非战略性业务 [16] - 公司致力于核心品牌更新，推出创新食品解决方案，目标是实现20亿美元的创新净销售额 [21] 财务与运营挑战 - 原材料、包装和物流成本上升，使得公司难以维持盈利能力，同时将成本转嫁给消费者也面临挑战 [14] - 公司加大了营销投入，可能导致运营费用上升 [14] - 公司2024年第一季度销售额下降1.2%，主要受外出就餐业务需求下降的影响 [19] 分析师与市场预期 - 分析师对公司当前和下一财年的每股收益预期在过去七天内分别下调1美分至3.01美元和3.17美元，反映市场对其盈利能力的负面预期 [20] - 公司目前被Zacks评为4级（卖出），投资者可能需考虑其他更具潜力的投资机会 [17]

公司现状与历史背景 - 卡夫亨氏（Kraft Heinz）股价从高点下跌67% 目前处于低位 是一个罕见的投资机会 [1] - 公司经历了多年的困境 包括债务问题 成本削减 创新投入不足 导致销售下滑 [4] - 公司股价在2017年至2019年间大幅下跌 随后几年表现平平 [5] 公司优势与复苏迹象 - 卡夫亨氏拥有强大的品牌组合 包括卡夫 亨氏 Capri-Sun Velveeta Philadelphia Kool-Aid Jell-O Smart Ones Oscar Mayer Ore-Ida等 [6] - 公司已偿还约120亿美元债务 并重新获得投资级信用评级 [7] - 管理层专注于新产品投资和提高效率 预计2024年有机销售增长2% 下半年单位销售将转正 分析师预计未来几年收入将以低个位数增长 盈利每年增长5%至6% [8] 投资价值与潜在回报 - 尽管股息被削减 但由于股价大幅下跌 当前股息收益率高达5% 股息支付率健康 仅占2024年预计盈利的一半以上 [9] - 公司股票目前市盈率仅为10.5倍 处于低位 [10] - 假设公司盈利每年增长5%至6% 即使估值不变 仅靠增长和股息 股票年回报率可达10%至11% 如果市场重新给予更高估值 回报可能更高 [11] - 如果市盈率升至15倍 股价有近50%的上涨空间 相比之下 同行如百事公司市盈率为20倍 [12]

文章核心观点 - 公司拥有长期运营历史,旗下拥有众多知名品牌,如Kraft Mac & Cheese和Heinz Ketchup [3] - 过去10年公司股价表现低于标普500指数,但公司正在采取措施以实现增长 [4][5] - 公司预计2024年收益和销售额将有小幅增长,并计划通过加大技术投入和股票回购来提升业绩 [6][8] - 公司目前估值较低,股价有上涨潜力,且股息率较高,对长期投资者具有吸引力 [14][15] 根据目录分别总结 公司概况 - 公司成立于19世纪末,拥有悠久的运营历史 [3] - 公司旗下拥有众多知名消费品牌,在美国和国际市场广泛销售 [3] 业绩表现 - 过去10年公司股价下跌超过46%,远低于标普500指数183%的涨幅 [4] - 但公司近期业绩有所改善,一季度有机销售额和毛利率均有小幅增长 [5] 未来展望 - 公司预计2024年收益和销售额将有1%-3%和0%-2%的增长 [6] - 公司计划加大技术投入和股票回购力度,以提升业绩和股东回报 [8][9] 估值分析 - 公司当前估值较低,市盈率仅10.49倍,低于同行 [15] - 分析师给出的目标价为40.38美元,较当前价格有27%的上涨空间 [15] 风险因素 - 宏观环境的不确定性,如利率上升和通胀压力,可能对公司业绩造成短期负面影响 [16] - 但长期来看,公司仍具有稳定的品牌优势和增长潜力 [16]

公司表现 - 卡夫亨氏最新交易日收盘价为31.93美元，较前一交易日下跌0.53%，表现逊于标普500指数的0.07%涨幅 [1] - 公司预计将公布每股收益0.74美元，同比下降6.33%，同时预计营收为65.9亿美元，同比下降1.9% [2] - 过去一个月公司股价下跌4.32%，表现逊于必需消费品板块的1.91%跌幅和标普500指数的4.34%涨幅 [7] - 全年预计每股收益3.02美元，同比增长1.34%，预计营收265.8亿美元，同比下降0.22% [8] 估值指标 - 公司当前PEG比率为2.59，高于食品杂项行业平均的2.14 [5] - 公司当前远期市盈率为10.64，低于行业平均的16.56 [10] 行业表现 - 食品杂项行业属于必需消费品板块，当前Zacks行业排名为88，位于所有250多个行业的前35% [11] - Zacks行业排名显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比为2:1 [6] 分析师预期 - 过去30天Zacks一致预期每股收益下调0.02%，公司当前Zacks评级为4（卖出） [4] - 分析师预期调整通常反映短期业务趋势变化，正面调整表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 研究表明，预期调整与短期股价动量直接相关 [9]

文章核心观点 - 尽管面临持续的通胀压力和消费者谨慎,但Kraft Heinz公司仍设法提高了经调整的毛利率,并确认了2024年的指引 [11][13][14] - 公司正通过战略举措如Agile@Scale和专注于高毛利产品来推动创新和提升股东价值 [17][18][19][22][23] - 公司目前估值较低,股息收益率较高,为长期投资者提供了潜在的价值机会 [28][29][30][33] 行业总结 - 食品价格通胀是一个重大问题,自2019年以来消费者总成本上涨了25% [3] - 消费品股票受到冲击,特别是那些面临廉价品牌竞争的利润率较低的公司 [4] - 消费者情绪疲软,可能会进一步拖累这些公司的业绩 [3][30] 公司总结 - Kraft Heinz虽然面临着销量下滑和原材料价格上涨等挑战,但通过提高效率和聚焦高毛利产品来提升利润率 [11][14] - 公司正加大资本投入,包括营销、研发和技术,以推动创新和保持竞争力 [17][18][19] - 公司正着眼于新兴市场,并通过剥离低毛利业务来优化产品组合 [20][21][22][23] - 公司注重财务稳健,维持良好的资产负债表,并启动了首次股票回购计划 [25][26][27]

公司概况 - 卡夫亨氏公司（KHC）是一家拥有多个知名品牌的消费品公司，其产品包括调味品等，并在全球190个国家有业务 [2][3] - 公司近期股价表现不佳，过去12个月下跌10%，目前接近52周低点30.68美元 [3] 财务表现 - 2024年第一季度有机净销售额下降0.5%，主要受通胀影响，低收入消费者减少在餐厅和便利店的支出 [4] - 公司通过供应链效率管理了3%的输入成本通胀，仅将1%的价格上涨转嫁给消费者 [4] - 调整后毛利率增长170个基点，调整后营业利润和每股收益分别同比增长1.7%和1.5% [4] - 2024年全年预计有机收入增长中个位数，营业利润和每股收益增长预计分别为3%和2% [5] 创新与增长 - 公司推出新产品如植物基成分的NotCo Mac & Cheese和零糖亨氏番茄酱 [7] - 公司被Fast Company评为第26位最具创新力公司，其Heinz Remi智能酱料分配器可混合200种不同组合 [7] - 预计创新产品将带来20亿美元的增量净销售额 [7] 资本结构与股东回报 - 公司拥有BBB投资级信用评级，净债务与EBITDA比率为3.0x，较去年同期的3.1x有所下降 [7] - 股息收益率为5%，派息率为54%，未来有提升股息的空间 [7] - 2024年第一季度花费1.5亿美元进行股票回购，过去12个月减少1.1%的流通股 [7] 估值与市场表现 - 公司当前股价为32.21美元，远期市盈率为10.6倍，低于历史市盈率16.7倍 [8] - 公司估值低于行业市盈率中位数17.3倍，获得B+估值评级 [9] - 分析师预计2025-2027年每股收益年增长率为5-6%，结合5%的股息收益率，有望实现市场水平的回报 [10] 总结 - 卡夫亨氏凭借其知名品牌、高股息收益率和持续的转型努力，在当前股价接近52周低点时具有吸引力 [11] - 尽管面临通胀和市场增长放缓的挑战，公司通过供应链效率和适度提价改善了利润率和收益 [11] - 创新产品和新兴市场的增长潜力，加上稳健的资产负债表和股票回购，使其具备超越市场回报的潜力 [11]

分组1: Kraft Heinz (KHC) - 2024财年销售额预计增长7.9%至266.8亿美元 每股收益可能达到3.03美元 意味着净利润增长9.4% [1] - 公司当前市盈率为10.8倍 低于行业平均的15.48倍 具有较高的投资价值 [1] - 公司提供4.86%的远期股息收益率 是值得逢低买入的价值股 [1] - 公司股价今年表现不佳 但作为食品饮料制造商 具有长期稳定的消费需求 [14][15] - 当前市净率为0.81倍 低于行业平均的1.5倍 显示出低估 [16] 分组2: STMicroelectronics (STM) - 公司是半导体领域的专家 生产微控制器和集成电路等关键芯片 在科技生态系统中具有重要地位 [2] - 公司股价今年表现不佳 当前市盈率为10.54倍 远期市盈率为19.42倍 市销率为2.35倍 均低于行业平均水平 [5] - 2024财年每股收益预计下降52%至2.15美元 销售额可能下降16.9%至143.6亿美元 [6] - 随着数字创新日益互联 对微控制器和集成电路的需求可能会增加 公司股票具有潜在投资机会 [6] 分组3: Marathon Petroleum (MPC) - 公司专注于石油和天然气精炼与营销 属于能源价值链的下游环节 [8] - 当前市盈率为8.62倍 市销率为0.46倍 均低于行业平均水平 显示出低估 [9] - 由于鹰派货币政策等因素 下游行业面临压力 但这也使得公司股票具有潜在投资价值 [9][10] - 如果美联储提前降息或地缘政治事件威胁全球供应链 公司股票在当前价格下可能是一个不错的选择 [17] 分组4: 价值股投资策略 - 价值股通常指那些交易倍数低于行业标准的企业 市场对其上行潜力缺乏信心 [12] - 选择价值股时 应关注专家普遍认可的公司 以避免股价进一步下跌的风险 [13] - 在股市中 寻找被低估的公司可能比追逐热门股票更具投资价值 [11]