财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年营收创纪录,达到235亿美元,同比增长12% [7] - 核心经营利润增长29%至11亿美元 [7] - 调整后每股收益增长38%至12.02美元 [7] - 经营现金流改善22%至12.2亿美元,超过80%的自由现金流转换目标 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 座椅业务获得了宝马5系和i5、道奇猎兽等重要新项目 [33] - 电子系统业务获得通用汽车、菲亚特克莱斯勒等客户的重要订单,并首次获得宝马的线束项目 [35] - 座椅业务四季度销售增长8%,核心经营利润增长7% [33] - 电子系统业务四季度销售增长12%,核心经营利润率提升至5.6% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场销售增长超过市场6个百分点,得益于路虎、揽胜等车型的强劲表现 [27] - 北美市场销售增长低于市场4个百分点,受到不利车型组合和罢工影响 [28] - 中国市场销售增长低于市场3个百分点,受到国内品牌车型占比提升的影响 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购IGB提升了热舒适系统能力,并加快了模块化座椅解决方案的开发 [8][53] - 公司在电子系统业务方面持续获得新订单,2023年连续第三年获得超10亿美元新业务 [10] - 公司推出了可回收的FlexAir泡沫和ReNewKnit可回收纺织品等创新产品 [18][20] - 公司未来三年订单总额达28亿美元,其中非合并合资企业订单增长约70% [21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管电动车销量增长放缓,但电动车仍将是未来几年新车型的主要动力 [136][137] - 管理层表示,即使电动车渗透率低于预期,ICE车型的延长生命周期也将为公司带来机会 [138][139] - 管理层认为,通过加快自动化和与客户的商业谈判,公司将能够抵消部分工资通胀压力 [141][142][143][147] - 管理层对公司长期增长前景保持乐观,认为座椅业务4个百分点、电子系统业务6个百分点的市场超越目标是可实现的 [133] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rod Lache 提问** 如果全球产量增长2%而不是下降1%,这将给公司带来约7亿美元的额外收入。对于这部分增量收入,公司预计的贡献毛利率是多少? [101][102] **Jason Cardew 回答** 如果现有项目的产量增加,公司预计座椅业务的贡献毛利率为15%-20%,电子系统业务为25%左右。对于新获得的订单项目,首年的贡献毛利率会相对较低,在10%-15%左右。 [102][103] 问题2 **John Murphy 提问** 公司在2025年的订单中,是否已经考虑了ICE车型订单的回补,还是仅仅考虑了电动车订单的下降? [106][107][108][109] **Jason Cardew 和 Ray Scott 回答** 公司在预测2025年订单时采取了较为保守的方法,仅考虑了客户提供的电动车计划信息,并没有假设ICE车型订单的大幅回补。但实际上,一些ICE车型的生命周期可能会延长,这可能会成为2025年订单的潜在上行空间。 [106][107][108][109] 问题3 **Emmanuel Rosner 提问** 公司2024年的指引中,是否已经完全消化了工资通胀的影响,还是仍然存在一定的净负担? [140][141][142][143][144][145] **Jason Cardew 和 Ray Scott 回答** 公司2024年的指引中,仍然存在一定的工资通胀净负担。公司预计能够通过与客户的商业谈判以及加快自动化等方式,收回一半左右的超额工资通胀影响,另一半将成为本年度的净负担。未来随着这些措施的进一步推进,工资通胀的影响将得到更好的消化。 [140][141][142][143][144][145][147][148][149]

February 6, 2024 LEAR Making every drive better™ Fourth Quarter and Full Year 2023 Financial Results BUSINESS UPDATE Ray Scott, President and CEO 02 Lear Proprietary: The information contained herein is the property of Lear Corporation. 3 SALES CORE OPERATING EARNINGS $288M UP 9% YOY $23.5B UP 12% YOY Lear Proprietary: The information contained herein is the property of Lear Corporation. 5 Please see appendix for discussion of non-GAAP financial measures, as well as reconciliations of non-GAAP financial mea ...

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为5781百万美元，同比增长4.6%[42] - 第三季度净收入为1.329亿美元，调整后的净收入为1.696亿美元[21] - 第三季度稀释每股收益为2.25美元，调整后的每股收益为2.87美元[21] - 第三季度核心运营收益为2.671亿美元，调整后的利润率为4.6%[19] - 第三季度运营现金流为252百万美元，同比增长14%[88] - 预计2023年全年净销售额在231亿至233亿之间[67] - 预计2023年核心运营收益在10.1亿至11.4亿之间[67] 用户数据 - 第三季度座椅销售额为3888百万美元，较2022年第三季度增长6.6%[115] - 第三季度全球毛利率为22.0%，同比增长4%[39] - 第三季度北美毛利率为4.0%，同比增长9%[39] - 第三季度欧洲和非洲毛利率为4.0%，同比增长6%[39] - Lear公司在2023年获得的J.D. Power奖项数量是其他座椅供应商的两倍，成为豪华SUV市场的领导者[106] 未来展望 - 2023年8月的收入展望为16.1亿至17.4亿美元[1] - 调整后的净收入预期为6.8亿至7.1亿美元[1] - 运营现金流预期为12.3亿至12.7亿美元[1] - 自由现金流预期为4.8亿至5.8亿美元[1] - 资本支出约为6.75亿美元，8月展望约为7亿美元[1] - Lear公司计划到2027年实现超过10亿美元的收入和10%的调整后利润率[100] 新产品和新技术研发 - E-Systems部门的三年订单积压超过10亿美元，预计将连续第三年实现增长[109] - E-Systems部门的毛利率在2023年同比增长5%[113] - Lear公司在北非新开设的连接系统工厂将扩大其在欧洲的工程组件能力[109] 市场扩张和并购 - Lear公司的全球市场份额从81.1%上升至86.7%[119] - 北美市场份额从14.3%上升至15.0%[119] 负面信息 - 第四季度座椅部门的收入预期为44亿美元，核心运营收入为6.8%[3] - 第四季度电子系统部门的收入预期为15亿美元，核心运营收入为5.5%[3] 其他新策略和有价值的信息 - Lear公司可用流动资金约为30亿美元，债务到期日不早于2027年[118] - 第三季度，Lear公司回购了521,552股股票，金额约为7500万美元[118] - Lear公司计划实现80%的自由现金流转化目标[118]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总公司收入58亿美元，同比增长10%；核心运营收益2.67亿美元，同比增长14% [138] - 调整后每股收益2.87美元，同比增长23%；运营现金流4.04亿美元，去年同期为2.52亿美元 [129] - 核心运营收益提高至7900万美元，占销售额的5.3%，2022年为5300万美元，占销售额的3.9% [1] - 公司有30亿美元可用流动性，有望实现或超过全年80%的自由现金流转换目标 [2] - 第三季度回购了7500万美元的股票，超过前两个季度的总和，当前股票回购授权还剩约11亿美元 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 座椅业务（Seating） - 第三季度销售额43亿美元，较2022年增加3.97亿美元，增幅10%，主要因平台销量增加和强大的积压订单 [171] - 第四季度收入展望中点包含约2.3亿美元因UAW罢工导致的行业中断损失收入；运营收入展望中点为6.8%，因罢工影响负利润率约70个基点 [3] - 全年座椅利润率预计为6.8%，排除罢工影响为7% [154] 电子系统业务（E - Systems） - 第三季度销售额15亿美元，较2022年增加1.43亿美元，增幅11%，排除外汇和大宗商品影响，销售额增长9% [172] - 第四季度收入展望中点包含约9500万美元与UAW罢工相关的预计损失收入；运营收入展望中点为5.5%，因罢工影响负利润率约90个基点 [134] - 全年电子系统利润率预计为4.6%，排除罢工影响为4.9% [154] - 目标是到2025年利润率达到8%，预计明年运营利润率将有显著改善 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球产量同比增长4%，按公司销售加权计算增长8%；北美产量增长9%，欧洲增长6%，中国下降1% [126] - 美元兑欧元贬值，兑人民币升值 [126] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 简化产品组合，专注高增长和高回报产品，减少非核心产品线，优化资源并持续在关键产品领域赢得新业务 [125] - 推进Lear Forward计划，通过简化流程、改变工厂布局、加速自动化等方式节省成本，实现目标现金转换并向股东返还资本 [5] - 加速座椅模块化解决方案的推出时间，从2027年提前到2026年，已与7个现有客户开展开发项目且初步结果出色 [123] - 热舒适系统战略取得进展，与14家原始设备制造商进行技术审查，获得通用汽车通风项目奖项，与欧洲高端OEM合作开发模块化解决方案 [120][121][122] - 继续在布线和连接系统领域赢得新业务，目标是实现电子系统业务连续第三年10亿美元的三年积压订单 [146] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对电子系统业务的进展感到满意，过去几个季度利润率持续改善，未来将继续努力提高效率和进行商业谈判 [8][10] - 尽管客户调整生产计划会对2024年积压订单产生负面影响，但公司有信心三年积压订单总体保持稳定，电气化收入有望朝着2025年13亿美元的目标增长 [29] - 商品价格方面，第三季度北美和欧洲钢材价格略有下降带来一定好处，第四季度同比可能因去年同期的高恢复水平而成为温和逆风，明年目前未看到明显正负影响，但工资通胀是需要关注的逆风因素 [28] - 客户对公司模块化创新和热舒适解决方案的反馈积极，需求从公司推动转变为客户拉动，有望为客户节省成本并扩大座椅业务利润率 [144] 其他重要信息 - 公司获得多项行业认可，包括J.D. Power座椅质量奖、Automotive News PACE Award入围等 [139][140][141] - 可回收麂皮替代品ReNewKnit明年将在三个项目上开始生产，并有望扩展到更多产品线 [141] - 新的连接系统工厂在北非投产，支持欧洲的垂直整合机会 [145] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: E - Systems的盈利能力能否作为2024年建模的合理起点 - 公司对电子系统业务的进展感到满意，过去几个季度利润率持续改善，下半年运营利润率达到5.5%，可作为2024年业务的起点 [8][158] 问题2: 积压订单受电动汽车推出时间影响的程度 - 2024年积压订单中约75%的座椅新业务订单来自电动汽车平台，预计该年积压订单可能减少20%左右，但大部分会在第二和第三年弥补，三年积压订单增长前景仍乐观 [166] 问题3: 热舒适业务的增长势头能否持续 - 客户对热舒适产品的需求呈拉动趋势，公司在全球范围内与客户的技术审查和商业讨论活动活跃，预计增长势头将持续 [24][26] 问题4: 商品价格对第四季度和明年盈利的影响 - 第三季度北美和欧洲钢材价格下降带来一定好处，第四季度同比可能因去年高恢复水平成为温和逆风，明年目前未看到明显正负影响，但工资通胀是需要关注的逆风因素，公司与客户有成本分担和转嫁机制 [28] 问题5: E - Systems利润率目标和时间框架 - 目标是到2025年利润率达到8%，预计明年运营利润率将有显著改善，明年利润率范围有望达到6%以上 [32] 问题6: 热舒适系统的潜在机会 - 与Taleo的合作项目将有助于充分挖掘热舒适组件的增长潜力，公司已在未来四年的热舒适系统业务中纳入约4亿美元的收入增长目标 [33] 问题7: 成本回收谈判情况 - 谈判正在进行，未出现显著变化，客户在成本分析方面较为成熟，公司注重成本竞争力，在谈判中处于有利地位，近期与客户的合作取得了超过6000 - 7000万美元的机会 [62][63][64] 问题8: 外汇风险及应对措施 - 公司最大的外汇风险是比索，今年有24个月滚动对冲计划，仍有2000万美元的影响，明年情况可控，已锁定75%的风险敞口，年底将锁定约85% [66][67] 问题9: 座椅业务的采购模式是否改变 - 公司在获得的项目合同中拥有组件采购控制权，客户对完整系统采购模式的接受度增加，趋势正在显现 [72] 问题10: 是否为Altium供应线束 - 目前为某些通用汽车电动汽车项目提供低压电线，但不提供高压线束 [77] 问题11: 2024年电动汽车业务的风险和应对措施 - 预计2024 - 2025年电动汽车业务积压订单和销量会降低，但电气化收入仍有望朝着2025年13亿美元的目标增长，公司会根据情况调整资本支出和价格谈判 [84][94][97] 问题12: 合同中应对产量下降的措施 - 客户在生产计划调整方面与公司合作良好，理解公司的投资，会共同解决问题 [106] 问题13: 罢工对供应商的影响 - 过去两年较低层级的供应商受到大宗商品和通胀压力，罢工目前未造成重大影响，仅在边缘有一些适度影响 [107][108]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为146.137亿美元，较2022年12月31日的137.63亿美元增长6.2%[14] - 2023年前三季度净销售额为176.257亿美元，较2022年同期的155.206亿美元增长13.6%[15] - 2023年前三季度净利润为5.027亿美元，较2022年同期的2.714亿美元增长85.2%[15] - 2023年前三季度归属于公司的净利润为4.452亿美元，较2022年同期的2.102亿美元增长111.8%[15] - 2023年前三季度基本每股收益为7.54美元，较2022年同期的3.52美元增长114.2%[15] - 2023年前三季度综合收益为4.728亿美元，较2022年同期的 - 0.96亿美元扭亏为盈[15] - 2023年前三季度归属于公司的综合收益为4.218亿美元，较2022年同期的 - 1.426亿美元扭亏为盈[15] - 截至2023年9月30日，公司库存股为8.698亿美元，较2022年12月31日的7.539亿美元增长15.4%[14] - 2023年7月1日权益余额为50.913亿美元，其中股东权益49.805亿美元，非控股权益1.108亿美元[21] - 2023年第三季度净收入为1.521亿美元，其中股东净收入1.329亿美元，非控股净收入0.192亿美元[21] - 2023年第三季度其他综合损失为1.475亿美元，其中股东其他综合损失1.468亿美元，非控股其他综合损失0.007亿美元[21] - 2023年9月30日权益余额为49.833亿美元，其中股东权益48.588亿美元，非控股权益1.245亿美元[21] - 2022年7月2日权益余额为45.479亿美元，其中股东权益44.406亿美元，非控股权益1.073亿美元[25] - 2022年第三季度净收入为1.192亿美元，其中股东净收入0.923亿美元，非控股净收入0.269亿美元[25] - 2022年第三季度其他综合损失为1.764亿美元，其中股东其他综合损失1.688亿美元，非控股其他综合损失0.076亿美元[25] - 2022年10月1日权益余额为44.279亿美元，其中股东权益43.033亿美元，非控股权益1.246亿美元[25] - 2023年前九个月合并净收入为5.027亿美元，2022年同期为2.714亿美元[27] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为6.796亿美元，2022年同期为4.842亿美元[27] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为6.031亿美元，2022年同期为6.167亿美元[27] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为2.078亿美元，2022年同期为3.132亿美元[27] - 截至2023年9月30日，公司重组储备余额为1.052亿美元[41] - 2023年前九个月公司发生重组费用9630万美元，2022年同期为8900万美元[41] - 截至2023年9月30日，公司存货为17.883亿美元，2022年12月31日为15.736亿美元[43] - 2023年前九个月公司资本化的预生产E&D成本为2.155亿美元，2022年同期为1.814亿美元[45] - 2023年前九个月公司资本化的预生产工装成本为1.213亿美元，2022年同期为1.28亿美元[45] - 2023年前九个月和2022年同期，公司分别收取与E&D和工装成本相关的现金2.735亿美元和2.455亿美元[46] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可收回客户E&D和工装成本分别为3.969亿美元和3.37亿美元[46] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为28.86亿美元和28.54亿美元[48] - 2023年和2022年前九个月，公司分别确认物业、厂房及设备减值费用280万美元和170万美元，以及额外减值费用260万美元和570万美元[50] - 截至2023年9月30日，公司商誉总额为17.141亿美元，较年初增加7500万美元，因外币折算等减少2150万美元[52] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司短期借款额度分别为2.724亿美元和2.982亿美元，短期债务余额分别为2670万美元和990万美元[55] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司长期债务净额分别为27.421亿美元和25.912亿美元[56][57] - 截至2023年9月30日，信贷协议下基于Term Benchmark等的贷款利率为1.125%，基于ABR等的贷款利率为0.125%[61] - 截至2023年9月30日，公司遵守高级票据契约和信贷协议的所有契约条款[59][63] - 截至2023年9月30日，公司遵守定期贷款的所有契约[65] - 截至2023年9月30日，其他长期债务包括融资租赁协议下的未偿金额；截至2022年12月31日，还包括无担保营运资金贷款[66] - 2023年9月30日，使用权资产为7.319亿美元，租赁负债为7.699亿美元；2022年12月31日，使用权资产为7.018亿美元，租赁负债为7.319亿美元[68] - 2023年9 - 12月，经营租赁现金支付为1.37亿美元，2022年同期为1.215亿美元[70] - 2023年前9个月和2022年前9个月，公司分别确认使用权资产减值损失960万美元和640万美元[71] - 2023年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为7年，加权平均折现率为3.9%[72] - 2023年前9个月和2022年前9个月，与以前年度相关的收入确认分别约占合并净销售额的1%[78] - 2023年第三季度，公司总营收为57.81亿美元，2022年同期为52.412亿美元；2023年前9个月，总营收为176.257亿美元，2022年前9个月为155.206亿美元[81] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无重大合同负债；2023年和2022年前9个月，无重大合同负债确认为收入[79] - 2023年第三季度其他费用净额为580万美元，2022年同期为1810万美元；2023年前九个月其他费用净额为3900万美元，2022年同期为5980万美元[82] - 2023年第三季度其他收入包含净外币交易收益20万美元；2023年前九个月其他费用包含净外币交易损失2080万美元和联营公司减值损失500万美元[83] - 2022年前三季度和前九个月，其他费用分别包含净外币交易损失1280万美元和3860万美元[84] - 2023年第三季度所得税拨备为4700万美元，有效税率为24.9%；2022年同期所得税拨备为4170万美元，有效税率为26.9%；2023年前九个月所得税拨备为1.341亿美元，有效税率为22.3%；2022年同期所得税拨备为8560万美元，有效税率为25.5%[85] - 2023年前九个月，公司在重组费用等项目上确认离散税收利益（费用）2450万美元；2022年同期为2840万美元[85] - 2023年第三季度归属于公司的基本每股净收益为2.26美元，摊薄后为2.25美元；2022年同期基本每股净收益为1.55美元，摊薄后为1.54美元；2023年前九个月归属于公司的基本每股净收益为7.54美元，摊薄后为7.50美元；2022年同期基本每股净收益为3.52美元，摊薄后为3.50美元[91] - 截至2023年9月30日的三个月，累计其他综合损失为8.285亿美元；截至2023年9月30日的九个月，累计其他综合损失同样为8.285亿美元[93] - 2023年第三季度和前九个月，外币折算调整分别包含与预计不会在可预见未来结算的公司间交易相关的税前损失30万美元和10万美元[94] - 2023年第三季度，外币折算调整还包含衍生净投资对冲损失330万美元[94] - 截至2022年10月1日的三个月，累计其他综合损失为11.23亿美元；截至2022年10月1日的九个月，累计其他综合损失同样为11.23亿美元[95] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司为未决法律纠纷计提准备金分别为1480万美元和1590万美元[101] - 2023年前九个月，保修和召回事项准备金期初余额3040万美元，费用560万美元，结算支出1070万美元，外币折算等470万美元，期末余额3000万美元[106] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司环境准备金分别为600万美元和790万美元[108] - 2023年9月30日和2022年10月1日，公司现金及现金等价物分别为9.797亿美元和8.422亿美元，现金、现金等价物及受限现金分别为9.832亿美元和8.443亿美元[117] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应收账款分别扣除3170万美元和3530万美元的准备金[118] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司有价权益证券分别为6430万美元和5720万美元[119] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无公允价值的权益证券投资分别为1320万美元和1820万美元，累计减值分别为1500万美元和1000万美元[120] - 2023年9月30日止九个月和2022年10月1日止九个月，公司净投资对冲的对冲利息费用分别为170万美元和410万美元[127] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司外汇和净投资对冲合约的总公允价值分别为1.313亿美元和6770万美元，总名义金额分别为24.739亿美元和24.555亿美元[129] - 2023年9月30日和2022年10月1日止三个月，公司累计其他综合损失分别为6180万美元和2320万美元；2023年9月30日和2022年10月1日止九个月，分别为5960万美元和5690万美元[130] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司衍生工具和套期活动的税前净收益分别为1.314亿美元和7180万美元[131] - 未来十二个月，公司预计外汇合约和利率互换合约重新分类至收益的净收益分别为1.143亿美元和 - 240万美元，总计1.119亿美元[131] - 2023年9月30日，与物业、厂房及设备相关的三级公允价值估计为4840万美元，已开发技术和基于客户的无形资产为1540万美元，使用权资产为1430万美元[136] - 2023年前九个月，公司对部分无形资产进行减值评估，记录减值费用190万美元[137] - 2023年前九个月，公司结合重组行动对部分使用权资产进行减值评估，记录减值费用960万美元[138] - 2023年前九个月公司合并净销售额占比，北美为41%，欧洲和非洲为36%，亚洲为19%，南美为4%；2022年同期北美为43%，欧洲和非洲为33%，亚洲为20%，南美为4%[150] - 2023年前九个月公司材料成本占净销售额的比例为65.5%，2022年同期为66.4%[156] - 2023年第三季度净销售额为58亿美元，2022年同期为52亿美元，增加5.4亿美元或10%[174] - 2023年第三季度销售成本为54亿美元，2022年同期为49亿美元[175] - 2023年第三季度毛利润为4.18亿美元，毛利率为7.2%；2022年同期毛利润为3.77亿美元，毛利率为7.2%[176] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为1.83亿美元，占净销售额的3.2%；2022年同期为1.64亿美元，占净销售额的3.1%[177] - 2023年第三季度其他费用净额为600万美元，2022年同期为1800万美元[180] - 2023年第三季度所得税拨备为4700万美元，有效税率24.9%，税前收入1.89亿美元；2022年同期分别为4200万美元、26.9%、1.55亿美元[181] - 2023年第三季度净收入为1.33亿美元，摊薄后每股收益2.25美元；2022年同期分别为9200万美元、1.54美元[184] - 2023年前九个月净销售额176亿美元，同比增加21亿美元或14% [196] - 2023年前九个月销售成本163亿美元，2022年同期为145亿美元 [197] - 2023年前九个月毛利润13亿美元，毛利率7.4%；2022年同期分别为10亿美元、6.7% [198] - 2023年前九个月销售、一般和行政费用为5.42亿美元，占

Lear Corporation (NYSE:LEA) Q2 2023 Earnings Conference Call July 31, 2023 8:30 AM ET Ed Lowenfeld - Vice President of Investor Relations Raymond Scott - President & Chief Executive Officer Jason Cardew - Senior Vice President & Chief Financial Officer Company Participants Conference Call Participants James Picariello - BNP Paribas Emmanuel Rosner - Deutsche Bank Dan Levy - Barclays Colin Langan - Wells Fargo Itay Michaeli - Citi Our cost of debt is low, averaging approximately 4%. In addition, we have $2.9 ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额同比增长12%至58亿美元，剔除外汇、大宗商品和收购影响后增长14%，反映关键平台产量增加和新业务加入 [59] - 核心运营收益从去年的1.84亿美元增至2.63亿美元，调整后每股收益从1.80美元大幅提升至2.78美元 [28][43] - 第一季度运营现金流为负3600万美元，受客户收款时间和季度末销售额大幅增加影响，全年运营和自由现金流展望不变 [60] - 核心运营收益提高至3亿美元，较2022年增加8300万美元或38%，调整后运营利润率为6.7% [61] - 债务成本低，平均约4%，可用流动性29亿美元，第一季度回购2500万美元股票并发放季度股息，当前股票回购授权剩余约12亿美元，可至2024年底 [32][64] 各条业务线数据和关键指标变化 座椅业务（Seating） - 第一季度销售额45亿美元，较2022年增加5.4亿美元或14%，主要因平台销量增加和积压订单充足 [29] - 连续六年被评为通用汽车年度供应商，获得Stellantis的Conquest奖，将为Wagoneer和Grand Wagoneer生产完整座椅和关键热组件，今年晚些时候开始生产 [5][12] 电子系统业务（E - Systems） - 第一季度销售额14亿美元，较2022年增加9700万美元或8%，剔除外汇和大宗商品影响后增长12%，主要得益于关键平台销量增加和新业务积压订单 [30] - 持续在电气化领域获奖，为多个电动汽车平台赢得高压和低压布线业务，今年新业务获奖速度远超去年同期 [22] - 通用汽车为ICB增加订单，预计2025年该平台收入从5000万美元增至超1亿美元，峰值收入可达2.5亿美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球产量同比增长6%，按公司销售加权计算增长8%，其中北美产量增长10%，欧洲增长17%，中国下降8%，美元兑欧元和人民币升值 [24][56] - 欧洲和中国市场表现出色，欧洲销售超行业产量12个百分点，得益于路虎等车型销量增加；中国市场超行业产量8个百分点，源于奔驰和沃尔沃等车型产量增长 [57][58] - 北美业务落后行业增长预期1个百分点，主要因E - Systems中福特Escape车型转换不利，部分被新业务收益抵消 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对IGB的收购，完善热舒适系统业务战略，提升座椅市场份额和利润率，IGB带来新技术，补充Kongsberg产品能力，扩大热舒适系统业务规模 [5][6][14] - 开发创新热舒适解决方案，将组件集成到装饰罩中，提高性能、效率，降低成本和包装尺寸，预计到2027年热舒适系统业务收入从5.5亿美元增长到约8亿美元 [16][19] - 凭借独特热舒适系统能力，获得7大客户100%热舒适系统采购控制权，有望推动座椅整体利润率超过当前7.5% - 8.5%目标 [20][21] - 持续推进Lear Forward计划，采取措施提高产能利用率和营运资金管理，有望实现或超过今年5000万美元节省目标 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩强劲，行业产量持续恢复，但复苏步伐和全球宏观环境仍存在不确定性 [33] - 大宗商品成本前景喜忧参半，钢材价格先降后升，部分化工品价格、运费和物流成本有所缓和，但零部件成本因供应基地劳动力成本上升而增加 [34] - 预计今年行业产量略有改善，但仍远低于此前峰值水平，2024年及以后将逐步持续复苏 [65] 其他重要信息 - 公司将在6月27日举办座椅产品日活动，重点介绍座椅业务，特别是热舒适系统 [68] - 开发创新产品FlexAir，一种100%可回收的泡沫替代品，与传统泡沫相比，可减少高达50%的二氧化碳排放和20%的质量 [187] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 生产计划在第一季度的稳定情况、去年的干扰情况及今年预计不再出现的情况 - 生产环境清晰度提高，虽仍有短期通知情况，但比去年好很多，第一季度未出现明显溢价成本，情况逐步改善 [69][70] 问题2: IGB收购在电动汽车座椅HVAC系统方面的内容机会 - 过去10年关注座椅低效问题，IGB收购完善座椅系统可定价功能，公司有近400项相关专利，IGB带来方向盘加热和面板加热功能，有助于减少HVAC使用对电池的影响 [71][73][75] 问题3: 在Ultium平台上的份额情况 - 在该平台特定组件上拥有50%的份额，与通用汽车保持良好合作 [102] 问题4: E - Systems利润率目前为3.5%，全年指导为4.5%，后续变化及指导是否仍适用 - 预计下半年利润率高于上半年，第二季度利润率与第一季度相近或略高，下半年需达到约5.5%，第四季度在5.5% - 6%之间甚至更高。主要原因是上半年启动成本高，下半年降低，且与客户就大宗商品和通胀回收的谈判有望取得成果 [81][82][83] 问题5: 大宗商品的净影响及相关情况 - 第一季度因供应商提价出现额外收入，但可能无太多盈利。钢材净效益从3000万美元变为2000万美元，公司约85%的比索在全年进行套期保值，多数货币对套期保值比例在60% - 85% [86][88][89] 问题6: E - Systems季度内业务量和积压订单转化率较低的原因 - 部分原因是各地区收入组合变化，北美业务因关键平台转换收入下降，欧洲和亚洲业务收入上升 [115] 问题7: 是否考虑劳动力成本回收 - 公司与客户就劳动力成本进行谈判，在两个业务部门通常使用客户的模型，通过提高生产力抵消部分成本，尤其关注墨西哥等地的异常工资通胀，E - Systems在这方面的谈判还有更多工作要做，但预计今年仍能实现较高的回收率 [116][117][118] 问题8: E - Systems大宗商品和组件采购逆风在今年剩余时间的影响 - 预计下半年影响小于第一季度，第一和第二季度情况相似，更多的回收将在下半年实现 [121] 问题9: 热舒适业务对座椅业务利润率提升的时间线 - 预计热舒适业务今年大致盈亏平衡，2024年下半年或年底对座椅利润率产生积极影响，贡献利润率与座椅业务相似或略高，在20% - 25%之间 [122][123][124] 问题10: 根据不变的展望，后续利润情况及达到中期目标的驱动因素 - 因谨慎对待产量假设，第二季度利润预计比第一季度低2.5%。从2023年到2025年，业务量和积压订单贡献250个基点的改善，净绩效贡献100个基点，核心电子业务和电线业务分别贡献125个基点的利润率增长 [127][129][130] 问题11: 客户计划或组合是否导致谨慎态度 - 若第一季度的情况持续，且无需求大幅下降或生产中断（如美加劳工谈判影响），收入有望达到指导范围上限甚至更高。新出现的供应商与客户直接谈判带来约2亿美元额外收入 [131][132] 问题12: 大宗商品与原指导相比的变化 - 北美钢材价格按季度锁定，第一季度因上一季度价格下降受益。化学成本、运费和物流成本有利，部分抵消钢材价格上涨，但E - Systems的零部件成本面临压力，特别是绝缘电线 [133][134] 问题13: 外汇交易影响 - 全年外汇影响不显著，有滚动24个月套期保值计划，已锁定约40%的明年风险敞口，全年影响约1000万美元 [135] 问题14: 大宗商品假设中对非原材料项目（如零部件、运费、欧洲劳动力）回收情况的假设 - 模型中有劳动力费率输入，为与客户的对话提供机会，部分工资通胀由公司承担。预计零部件成本增加的90% - 95%将在年内回收，座椅业务方面接近100%，因多数为客户直接与供应商谈判的直接组件 [138][139][140] 问题15: IGB初始贡献利润率是否与Kongsberg类似 - 公司正在进行重组，看到采购协同效应机会，预计合并业务明年实现盈利，2024年对整体业务产生积极影响 [144] 问题16: 对全年展望的假设及E - Systems利润率提升至中期目标的情况 - 若第二季度收入比第一季度低1.25 - 2亿美元，意味着下半年产量有较大不确定性。E - Systems从2023年到2025年的利润率提升，连接系统业务增长贡献100个基点，通用汽车在Intercell连接板上的额外订单也有帮助 [148][150][151] 问题17: 与过去相比，大宗商品成本回收信心的来源 - 部分原因是存在滞后效应，今年看到与去年高钢材成本相关的回收。年初预计大宗商品总影响有利，现为不利2亿美元，其中1.8亿美元是直接供应商提价的一对一传递，对运营收入无影响 [153][155][172] 问题18: 劳动力成本回收进展及在财务报表中的归类 - 小时工劳动力通胀大多在年初出现，部分薪资项目生效日期不同。与客户的讨论将持续到年底甚至可能延续到明年，该成本归类在净绩效中 [173][174][175] 问题19: 今年OEM电动汽车生产或订单是否有变化或放缓 - 未看到需求方面的变化，所有客户仍在大力推动电动汽车业务，部分客户还有额外产能和订单需求 [177] 问题20: 芯片短缺是否结束 - 虽处于比去年好很多的位置，但仍有部分芯片获取困难且存在溢价成本，不敢确定芯片短缺已结束 [178][179]

公司基本情况 - 公司在37个国家拥有253个制造、工程和行政地点，67%的制造设施和86%的员工位于低成本国家[16] - 1988年公司成为北美汽车市场的私有座椅组装企业，年销售额约9亿美元[23] - 公司约2500名工程师分布在14个国家，由中国、德国、西班牙和美国的四个全球卓越技术中心领导[70] - 公司拥有约2600项专利及专利申请待决[106] - 公司在美国和许多外国有众多注册商标，重要的有LEAR CORPORATION和LEAR等[108] - 公司在七个先进技术中心和产品工程中心开展先进技术研发，位于密歇根州南菲尔德的全球创新和技术中心负责开发和整合新概念[107] 公司收购情况 - 2012 - 2022年公司进行多项收购，如2012年以约2.43亿美元收购Guilford Mills，2015年以约8.44亿美元收购Everett Smith Group等[25][27] - 2022年公司收购Thagora和InTouch，前者提供可扩展的智能制造技术，后者提供复杂的测试设备[35] - 2022年公司收购Thagora和InTouch，在制造过程中实现运营效率提升[55] 汽车行业产量情况 - 2022年全球汽车行业产量较2021年增长7%，预计2023年较2022年增长3%，2022年比2019年疫情前水平低约8%，比2017年峰值低16%[27] - 2022年各地区汽车产量：北美1430.73万辆（同比增长10%）、欧洲和非洲1608.92万辆（同比下降1%）、亚洲4563.79万辆（同比增长9%）、南美271.6万辆（同比增长8%）、其他地区176.76万辆（同比增长13%）[27] - 2022年汽车行业产量较2021年增长7%，但仍比2019年疫情前水平低约8%，比2017年峰值水平低16%[118] 公司销售额情况 - 2022年公司各地区销售额：北美89.107亿美元（同比增长18%）、欧洲和非洲69.46亿美元（同比增长3%）、亚洲41.832亿美元（同比下降1%）、南美8.516亿美元（同比增长15%），总计208.915亿美元（同比增长8%）[28] - 2022年中国市场销售额：合并报表29.761亿美元（同比下降1%），非合并报表17.5亿美元（同比增长34%）[28] - 2022年通用汽车和福特分别占公司净销售额的20%和14%，梅赛德斯 - 奔驰、大众和Stellantis分别占11%、11%和10%[98] - 截至2023年1月，2023 - 2025年销售积压为28.5亿美元，其中2023年为10亿美元，座椅和电子系统业务分别占63%和37%[101] - 2023 - 2025年非合并合资企业的销售积压约为3.8亿美元[101] - 2022年净销售额中，乘用车占27%，跨界和运动型多用途车占54%，卡车和货车占19%[101] - 2022年，合并合资企业的净销售额约占公司净销售额的8%[113] 电动汽车及车型产量占比情况 - 2022年电池电动汽车产量从2021年的490万辆增至870万辆，2023年预计占全球轻型汽车产量的15%，2022年和2021年分别为11%和7%[29] - 2022年跨界车和运动型多用途车产量占总产量的约43%，高于五年前的33%[31] 汽车行业趋势 - 共享出行是汽车行业的关键趋势，增加了对更多服务、个性化和可配置汽车内饰的需求[30] 公司产品技术创新 - 公司新设计的热舒适座椅系统可减少50%的子组件，将直接流向乘客的气流增加40%[33] - ReNewKnit由100%回收塑料瓶制成，FlexAir是100%可回收的非泡沫替代品，SoyFoam可替代某些石油基产品[36,43] - ConfigurE+在2019年获得汽车新闻PACE奖，其潜在市场包括商用卡车和轻型车辆[48] - ReNewKnit计划于2024年与一家全球汽车制造商合作推出[51] - 公司的Eagle Ottawa高级皮革集团在欧洲和北美推出新技术，可创造高度可定制的设计[51] - 公司的Ansolé专利防污性能皮革涂饰技术可提高耐用性，防止染色和褪色[51] - 公司的FlexAir技术提供100%可回收的非泡沫替代品，替代传统泡沫[52] - 公司BDU产品相比现有架构产品实现20%的重量减轻、32%的尺寸减小和135%的载流能力提升[72] 公司市场地位 - 2022年公司在全球完整座椅系统市场按收入排名第二，全球市场份额为25%，中期目标是达到28%[37,38] 公司可持续发展承诺 - 2022年公司加入Climate Group的RE100，承诺100%使用可再生电力[36] - 公司计划到2030年实现100%使用可再生能源进行电力消耗，设施碳排放量减少50%[77] - 公司目标到2050年实现碳中和[77] - 2021年公司发布能源效率手册并持续在全球运营中广泛使用[79] - 2022年公司加入气候组织的RE100倡议并承诺科学碳目标倡议[78] - 2022年公司发布特定于废物产生和用水的手册用于全球设施[80] 公司社会责任 - 2022年员工捐款约100万美元用于当地经济、教育和环境项目[85] - 公司皮革业务要求100%的巴西直接供应商使用地理参考技术确认未从涉及森林砍伐等问题的农场购买牛皮[84] 公司员工情况 - 2022年和2021年全球员工总数分别为168,700人和160,100人，其中墨西哥地区从47,500人增长到51,000人，亚洲地区从27,600人减少到25,800人[88] - 2022年员工参与超过200,000小时的DEI和反骚扰培训[94] - 2022年提供超过500万小时的各类培训[95] - 过去两年员工资源组举办了超过1300场活动[94] 公司业务客户情况 - 座椅业务前五大客户为通用汽车、梅赛德斯 - 奔驰、Stellantis、大众和福特[56] - 电子系统业务前五大客户为福特、吉利（包括极星和沃尔沃）、雷诺 - 日产、捷豹路虎和大众[74] 公司合资企业情况 - 截至2022年12月31日，公司有16个运营中的合资企业，分布在5个国家，其中6个合并，10个采用权益法核算[113] - 公司在中国的多个合资企业所有权比例为50%或49%，在洪都拉斯、美国和印度的合资企业所有权比例分别为49%、49%和35%[115] - 公司组建合资企业以进入新市场、扩大产品供应和客户群，部分合资企业有助于与亚洲汽车制造商建立业务关系[112] 公司运营特点及风险 - 公司主要运营与汽车行业相关，夏季和12月可能因客户工厂关闭而出现季节性波动[103] - 公司使用衍生金融工具降低外汇汇率波动风险[102] - 公司主要原材料一般可从多个供应商处获得，部分材料采购受价格指数协议约束[104][105] - 公司受多种法律法规约束，遵守法规的成本对财务影响不大[109] - 公司全球约81300名员工受劳动协议覆盖，约74%的全球工会劳动力的劳动协议将于2023年到期，美加地区约2%的全球工会劳动力的劳动协议也将于2023年到期[130] - 截至2022年12月31日，公司有大约26亿美元的未偿债务，循环信贷安排下有20亿美元可供借款，且循环信贷安排下无未偿金额[147] - 供应商的不利发展或财务困境可能对公司财务业绩产生不利影响[128] - 重大劳资纠纷可能对公司财务业绩产生不利影响[130] - 公司吸引、发展、留住合格员工的能力会影响战略执行[131] - 公司大量国际业务使其易受海外经营风险影响[132] - 部分业务通过合资企业开展，存在独特风险[136] - 未能执行战略目标可能对公司财务业绩产生不利影响[137] - 无法有效管理新计划推出的时间、质量和成本可能对公司财务业绩产生不利影响[138] - 行业竞争激烈，竞争对手和新进入者争夺市场份额可能对公司财务业绩产生不利影响[139] - 公司行业具有周期性，主要客户产量下降或财务困境会对财务业绩产生不利影响[117] - 原材料、能源等成本波动及供应受限会对公司财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[120] - 疫情或疾病爆发会扰乱公司业务，对财务业绩产生不利影响[121] - 公司无法实现产品成本降低以抵消客户降价要求，会对财务业绩产生不利影响[127] - 全球运输行业向电气化和共享出行演变，若公司应对不当，可能对业务产生不利影响[141] - 利益相关者对ESG的关注增加，公司或其供应基地未能满足期望，可能导致业务损失、市场估值稀释等[142] - 全球气候变化可能影响公司运营，增加材料成本、保险和其他运营成本[143] - 公司商誉和长期资产的减值费用可能对财务业绩产生不利影响[144] - 贴现率、养老金资产实际回报等因素的重大变化可能对公司财务业绩产生不利影响[145] - 公司信息技术系统或客户、供应商系统的中断，包括网络安全相关中断，可能对财务业绩产生不利影响[148]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售额增长10%至54亿美元，核心运营收益增长67%至2.65亿美元；全年销售额为209亿美元，核心运营收益为8.71亿美元 [8] - 2022年调整后每股收益增长10%至8.72美元，运营现金流增长52%至超10亿美元 [9] - 2022年自由现金流转化率提高至73%，通过股息和股票回购计划向股东返还近3亿美元现金 [13] - 2022年第四季度调整后每股收益从一年前的1.22美元显著提高至2.81美元，运营现金流从2021年的1.67亿美元大幅增加至5.37亿美元 [28] - 2023年公司预计收入在212亿 - 222亿美元之间，核心运营收益在8.75亿 - 10.75亿美元之间，中点意味着比2022年增长12% [31] - 2023年调整后净收入预计在5.1亿 - 6.7亿美元之间，重组成本预计降至约1亿美元 [74] - 2023年自由现金流指导中点预计比2022年增长超17%至约4.5亿美元，自由现金流转化率将提高至76% [74] 各条业务线数据和关键指标变化 座椅业务（Seating） - 2022年第四季度销售额为40亿美元，较2021年增加3.96亿美元或11%，核心运营收益为2.75亿美元，较2021年增加7600万美元或38%，调整后运营利润率为6.8% [71] - 2023 - 2025年积压订单约28.5亿美元，其中座椅业务积压订单受益于12亿美元的净征服奖，超75%的座椅业务积压订单来自电动汽车 [23][39] - 2023年座椅业务增长预计放缓至高于市场2个百分点 [104] 电子系统业务（E - Systems） - 2022年第四季度销售额为13亿美元，较2021年增长8%，排除外汇和大宗商品影响后增长12%，核心运营收益提高至6400万美元，占销售额的4.8%，而2021年为3800万美元和3% [29] - 2022年总电气化销售额为5.65亿美元，有望在2025年超过13亿美元的目标，意味着三年复合年增长率为34% [24] - 2023 - 2025年积压订单中，电子系统业务积压订单的63%来自布线和连接系统，其余来自电子产品，超一半来自电气化产品 [40] - 2023年电子系统业务预计继续高于市场增长6个百分点 [104] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度全球产量同比增长2%，按公司销售加权计算增长6%，北美产量增长8%，欧洲增长5%，中国下降5%，美元兑欧元和人民币大幅升值 [26] - 2023年公司预计北美产量增长5%，欧洲和中国保持持平 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购增强座椅和电子系统业务的组件能力，如收购Kongsberg和M&N，以提高市场份额和竞争力 [10][77] - 聚焦核心产品线，如电子系统业务专注于电池断开单元、Intercell Connect Board等产品，同时逐步缩减音频、照明等部分电子产品组合的新开发工作 [21][51] - 实施Lear Forward计划，提高工厂和各业务部门的运营效率，预计2023年实现运营和行政成本节约约5000万美元 [52][53] - 公司在座椅和电子系统业务的市场份额持续增长，目标是在2025年实现座椅和电子系统业务8%的利润率 [36][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业正从疫情影响中恢复，随着电动汽车取代传统内燃机汽车，公司将受益于行业销量的持续恢复、生产的稳定和更高的产品含量 [82] - 尽管面临商品成本上升、工资通胀和生产环境不稳定等挑战，但公司对实现业务增长和利润率提升目标充满信心 [61] 其他重要信息 - 公司在2022年获得多项行业奖项，包括被《财富》杂志评为“全球最受尊敬公司” [13] - 公司在2023年有多个重要产品发布，如座椅业务的宝马5系和i5、雪佛兰科罗拉多和GMC峡谷等，电子系统业务的通用汽车BDU衍生产品、Intercell Connect Board等 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年利润率改善较为温和的原因 - 2022年下半年座椅业务利润率6.7%包含约300个基点的时间性收益，2023年座椅业务利润率起点为6.4%，全年基本持平，主要受商品回收谈判、专利事项结算、工资通胀和工程及启动成本增加等因素影响 [57][60][84] - 电子系统业务2023年中点指导运营利润率从2022年下半年的4.4%小幅提高至4.5%，主要受销量组合和积压订单、业绩提升推动，但被工程和启动成本增加部分抵消 [172] 问题2: 三年积压订单数据变化及原因 - 2023年积压订单从去年的14.5亿美元降至10亿美元，其中座椅业务减少3亿美元，电子系统业务减少1.5亿美元，主要因通用汽车工厂产能提升和沃尔沃生产计划调整 [62][93] - 预计2025年积压订单会显著增加，电子系统业务三年积压订单比去年高2500万美元，是历史第二高，座椅业务三年积压订单为18亿美元，高于10年平均水平 [64][94] 问题3: 实现2025年电子系统业务8%利润率目标所需的增量订单和全球生产环境 - 以IHS预测的2025年8900万辆产量为基础，无需额外新业务，主要通过连接系统和电子产品的改善计划、销量增长、商品回收和业绩提升等实现目标 [120] 问题4: 2023年美国市场增长低于市场的驱动因素 - 电子系统业务预计今年继续高于市场增长6个百分点，座椅业务增长将从过去四年的高于市场6个百分点降至2个百分点，公司整体增长将降至3个百分点，主要因通用汽车全尺寸皮卡和SUV预计持平以及部分核心平台产量下降 [104][105][129] 问题5: 2023年净商品成本回收预期及累计影响 - 2021 - 2022年商品成本影响为3.35亿美元，预计2023年约3000万美元将因北美钢铁成本降低而消除，公司预计在未来两到三年收回约一半的商品成本增加额 [107][87] 问题6: 电气化对电子系统业务利润率的影响及发展趋势 - 电气化对利润率的影响体现在连接系统和电子产品的数据中，预计到2025年电子产品增长将使电子系统业务整体利润率提高125个基点 [108] 问题7: 连接系统业务内部建设能力与额外收购需求 - 公司有机增长能力良好，若有合适的小规模收购机会，能增强增长和扩大利润率，则会考虑，如与Hu Lane的合作和M&N的收购提升了业务能力 [109] 问题8: 各业务部门正常化的市场增长概况及产品组合的影响 - 座椅业务长期来看有机会实现高于市场4个百分点的增长，电子系统业务长期高于市场6个百分点的增长是合理假设，2023年座椅业务产品组合影响可能是最大负面影响，预计2024 - 2025年将有所缓和 [111][136][148] 问题9: 芯片供应问题及OEM客户面临的挑战 - 目前第一季度仍因特定芯片短缺出现停产情况，但比去年更分散，预计下半年情况将改善，客户对产能上线和情况改善更乐观 [141][142] 问题10: 墨西哥最低工资提高对8500万美元工资影响的影响 - 墨西哥最低工资提高20%对公司有间接影响，多数工资群体远高于最低工资，整体墨西哥劳动力成本增幅小于20% [155] 问题11: 市场份额增长对与OEM客户谈判的影响 - 公司在市场份额增长和平衡生产力交易与成本增加方面表现出色，与客户合作以抵消成本问题，客户更愿意协商解决方案 [154][143] 问题12: 2023年电动汽车销量激增对公司的影响 - 公司在电子系统和座椅业务方面有能力从电动汽车销量增长中受益，部分客户已要求增加产能，如福特Mustang Mach E [164][176] 问题13: 2023年业务组合的逆风因素总结 - 主要包括部分核心平台产量下降，如北美市场的奥迪Q5、吉普指南针、福特探索者等，以及通用汽车电动卡车平台和沃尔沃生产计划调整导致的收入减少 [129][138][174]

业绩总结 - 2022年第三季度销售额为52亿美元，较2021年第三季度的43亿美元增长了20.9%[10] - 核心运营收益为2.35亿美元，运营利润率为4.5%，相比2021年第三季度的980万美元和2.3%有所提升[10][23] - 调整后每股收益为2.33美元，较2021年第三季度的0.53美元增长了316%[10][23] - 第三季度运营现金流为2.52亿美元，较2021年第三季度的负40万美元显著改善[10][23] - 2022年第三季度的净收入为119.2百万美元，归属于Lear的净收入为92.3百万美元[71] - 2022年第三季度的摊薄每股收益为1.54美元[71] - 2022年第三季度的调整后收益为2.548亿美元，较2021年第三季度的1.440亿美元增长了77%[68] - 2022年第三季度的调整后利润率较2021年第三季度的4.5%提升至6.6%[68] 用户数据 - 第三季度全球汽车生产量为2080万辆，同比增长29%[18] - 第三季度北美汽车生产量为370万辆，同比增长24%[18] - 2022年全球汽车生产预计为7990万台，同比增长6%[28] - 北美地区2022年汽车生产预计为1440万台，同比增长10%[28] - 欧洲和非洲地区2022年汽车生产预计为1590万台，同比下降3%[28] - 中国地区2022年汽车生产预计为2500万台，同比增长9%[28] 未来展望 - 年初至今销售额超出全球行业生产水平4个百分点，座椅和电子系统均实现市场以上增长[11] - 预计新建的密歇根生产设施将每年产生5亿美元的收入，专注于电气化组件的生产[14] - 2022年净销售额预计在205.5亿至210.5亿美元之间[34] - 2022年调整后净收入预计在4.65亿至5.45亿美元之间[43] - 2022年自由现金流预计在2.75亿至3.75亿美元之间[47] - 2022年有效税率预计约为21%[38] - 2022年资本支出预计在6.75亿至7亿美元之间[40] - 2022年调整后EBITDA预计在14.05亿至15.05亿美元之间[47] 新产品和新技术研发 - 第三季度E-Systems部门的销售额为13.53亿美元，较2021年第三季度的11.02亿美元增长了23%[26] - 2022年第三季度的座椅部门净销售额为38.878亿美元，调整后收益为2.226亿美元，调整后利润率为6.6%[68] - E-System部门2022年第三季度净销售额为13.534亿美元，调整后收益为468万美元，调整后利润率为3.9%[68] 负面信息 - 2022年第三季度的重组成本为1200万美元，其他特殊项目成本为650万美元[68] - 2022年第三季度的利息支出为2480万美元，其他支出净额为1810万美元[71] - 2022年第三季度的所得税费用为4170万美元，调整后所得税费用为4470万美元[71]