文章核心观点 - 市场预计LPL Financial Holdings Inc.在2024年第三季度营收增长的情况下盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以判定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][9] 分组1：市场预期 - 公司2024年第三季度财报预计10月30日发布，市场预期营收增长的同时盈利同比下降 [1] - 若财报关键数据超预期，股价或上涨；若不及预期，股价或下跌 [1] 分组2：Zacks共识预测 - 公司即将发布的财报预计每股收益3.69美元，同比变化-1.3% [2] - 预计营收30.1亿美元，较去年同期增长19.2% [2] 分组3：预测修正趋势 - 过去30天，本季度每股收益的共识预测下调3.15%至当前水平，反映分析师重新评估初始预测 [3] 分组4：盈利预期偏差 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预测和Zacks共识预测，理论上正或负的读数表明实际盈利可能偏离共识预测，但仅正读数有显著预测力 [4] - 正的盈利预期偏差结合Zacks评级1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%概率产生正向惊喜 [5] - 负的盈利预期偏差不代表盈利不及预期，难以预测负读数和Zacks评级4或5的股票盈利超预期 [5] 分组5：LPL Financial数据情况 - 公司最准确预测与Zacks共识预测相同，盈利预期偏差为0% [6][7] - 公司股票当前Zacks评级为3，难以判定其能否超预期盈利 [7] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利预测时会考虑公司过去达预期程度，值得查看惊喜历史以评估对即将公布数据的影响 [8] - 公司上一季度预期每股收益3.66美元，实际3.88美元，惊喜率+6.01% [8] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预测 [8] 分组7：总结 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [9] - LPL Financial不太可能盈利超预期，投资者财报发布前投注或回避该股时还应关注其他因素 [9]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种投资方式，其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等内容，Zacks Style Scores作为补充指标可帮助投资者选股，且应与Zacks Rank结合使用，LPL Financial Holdings Inc.因有较好的Zacks Rank和Style Scores值得投资者关注 [1][2][10] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank的每日更新、Zacks 1 Rank List的完全访问权限、股票研究报告和高级股票筛选功能，还可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组补充指标，根据股票的价值、增长和动量特性给予A - F的字母评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] Zacks Style Scores分类 - 价值得分：利用P/E、PEG等比率识别最具吸引力和折扣最大的股票，适合价值投资者 [3] - 增长得分：分析预计和历史收益、销售和现金流等特征，寻找能实现可持续增长的股票，适合关注股票未来前景和公司财务健康状况的增长投资者 [3] - 动量得分：利用一周价格变化和盈利预测的月度百分比变化等因素，确定购买高动量股票的有利时机，适合利用股票价格或盈利前景趋势的动量投资者 [4] - VGM得分：结合所有风格得分，是与Zacks Rank一起使用的重要指标，根据综合加权风格对股票进行评级，筛选出价值、增长和动量最佳的公司 [5] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank通过盈利预测修正来帮助构建投资组合，自1988年以来，排名第一的强力买入股票平均年回报率达25.41%，但每日有超800只高评级股票，难以挑选 [6][7] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若股票Rank为3，其Scores也应为A或B以保证上行潜力 [8] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，Rank为4或5的股票，即使Scores为A或B，股价也可能下跌，应多持有Rank为1或2且Scores为A或B的股票 [9] 关注股票LPL Financial Holdings Inc.情况 - 该公司位于波士顿，是一家清算经纪交易商和投资咨询公司，为顾问及其客户提供广泛金融产品和服务 [10] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为A，价值风格得分为B，因前瞻市盈率13.98等估值指标吸引价值投资者 [10][11] - 有分析师上调2024财年盈利预测，Zacks共识估计每股增加0.05美元至15.88美元，平均盈利惊喜为6.8%，值得投资者关注 [11]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种投资方式，其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用，能帮助投资者挑选更有潜力的股票，如LPL Financial Holdings Inc.就因较好的排名和评分值得关注 [1][2][8] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问、Equity Research报告和Premium股票筛选等服务，帮助投资者更明智自信地投资 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，基于三种投资方法对股票评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 按价值、增长和动量特征为股票分配A - F评级，评分越好股票表现可能越好 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3][4][5] 价值评分 - 价值投资者关注低价好股，价值评分利用多种比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力和未来前景，增长评分考虑预期和历史盈利、销售和现金流，发掘长期可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量投资者利用股票价格或盈利前景的趋势，动量评分结合多种因素确定买入高动量股票的有利时机 [4] VGM评分 - 结合所有风格评分，是与Zacks Rank配合使用的综合指标，按综合加权风格对股票评级，筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [5] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达25.41%，超标普500指数两倍多 [6][7] - 每日有超800只高评级股票，选择困难时可结合Style Scores，优先考虑Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，3（持有）评级股票也需A或B评分以确保上行潜力 [7][8] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即使评分高，盈利预测仍可能下降，股价也可能下跌，应多持有1或2 Rank且评分A或B的股票 [9] 关注股票 - LPL Financial Holdings Inc. - 位于波士顿，是清算经纪交易商和投资咨询公司，为顾问及其客户提供金融产品和服务 [10] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为B，Growth Style Score为B，本财年预计盈利同比增长1% [10][11] - 2024财年过去60天内三位分析师上调盈利预测，Zacks共识预测每股增加0.10美元至15.88美元，平均盈利惊喜为6.8%，值得投资者关注 [11]

文章核心观点 - LPL Financial的总经纪和咨询资产在2024年8月底达到1.56万亿美元,环比增长2%,同比增长22.7%,主要得益于良好的市场表现[1] - LPL Financial的经纪资产为6906.6亿美元,咨询资产为8695.5亿美元,其中经纪资产环比增长1.8%,同比增长17%,咨询资产环比增长2.2%,同比增长27.7%[1] - LPL Financial在报告月份的净新增资产为68亿美元,其中包括从流动性和继承活动获得的3亿美元净新增资产,但同时也有38亿美元的资产被剥离[1] 客户现金余额 - LPL Financial的总客户现金余额为433亿美元,环比下降1.6%,同比下降9.2%,其中304亿美元为保险现金,93亿美元为存款现金,其余为货币市场和客户现金余额[2] 行业竞争 - 互联网券商Interactive Brokers的客户日均收益交易量在2024年8月同比增长40.4%,环比下降1.6%[5] - 嘉信理财的净新增资产在2024年8月同比大幅增长,达到328亿美元,同比增长13%,但去年同期受到客户转换的影响较大[6] - 嘉信理财的总客户资产在2024年8月达到9.74万亿美元,环比增长2%,同比增长20%,其中接受持续咨询服务的客户资产达4.93万亿美元,环比增长2%,同比增长20%[6]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资，其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合，可帮助投资者挑选更具潜力的股票，如LPL Financial Holdings Inc.就因相关评分表现值得投资者关注 [1][2][9] Zacks Premium服务介绍 - Zacks Premium可帮助投资者成为更聪明、自信的投资者，提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports、Premium stock screens及Zacks Style Scores等内容 [1] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores与Zacks Rank一同开发，是一组互补指标，根据股票价值、增长和动量特征赋予A - F评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [3][4] - 价值评分：利用P/E、PEG等比率，帮助价值投资者找到价格合理且被低估的股票 [3] - 增长评分：考虑公司预计和历史收益、销售和现金流，为增长投资者发掘具有长期可持续增长的股票 [3] - 动量评分：利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素，为动量交易者和投资者指示建立高动量股票头寸的有利时机 [4] - VGM评分：综合三种评分，根据加权风格对股票评级，帮助投资者找到价值、增长和动量综合表现最佳的公司，也是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，超过标准普尔500指数表现两倍多，但每日有超800只高评级股票，选股有难度 [5][6] - 投资者应挑选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若喜欢3（持有）评级的股票，其Style Scores也应为A或B以保证最大上行潜力 [7] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使Style Scores为A和B，股价也可能下跌，应多持有1或2 Rank且Scores为A或B的股票 [8] 关注股票 - LPL Financial Holdings Inc. - LPL Financial Holdings Inc.位于马萨诸塞州波士顿，是一家清算经纪交易商和投资咨询公司，为顾问及其客户提供广泛金融产品和服务 [9] - 该公司Zacks Rank为3（持有），VGM Score为A，动量风格评分为A，过去四周股价上涨5.1% [9][10] - 2024财年过去60天内有七位分析师上调盈利预测，Zacks共识估计每股增加0.15美元至15.90美元，平均盈利惊喜为6.8%，值得投资者关注 [10]

文章核心观点 - 穆迪公司收购伤亡保险分析提供商Praedicat以增强保险解决方案，此交易符合其无机扩张战略，有助于多元化收入和增加收益，同时其他金融公司也有类似收购动作 [1][5][6] 穆迪收购详情 - 穆迪公司宣布收购伤亡保险分析领先提供商Praedicat以增强保险解决方案，交易细节未披露 [1] 收购战略理由 - 该交易通过将全面的伤亡和责任建模添加到保险行业领先解决方案组合中，加强穆迪整体风险评估战略 [2] - 穆迪将把Praedicat的模型和预测分析纳入现有保险解决方案产品套件，帮助伤亡保险行业客户应对与灾难性事件相关的风险，使其全面了解风险敞口 [3] - 穆迪总裁兼首席执行官表示，Praedicat领先的责任建模增强了穆迪的数据和分析能力，有助于伤亡保险行业客户应对复杂风险格局，此交易对穆迪2024年收益影响不大，且与2021年收购RMS互补，加速穆迪在新分析领域的投资和伤亡市场的增长 [4] 穆迪收购历史 - 穆迪此次收购符合其无机扩张战略，7月收购Global Credit Rating Company Limited以扩大在非洲国内信贷市场的业务，2023年收购SCRiesgo以加强在中美洲和多米尼加共和国的业务，2022年收购360kompany AG以增强客户识别能力 [5] - 这些战略收购有助于多元化收入和增加收益，公司对寻求符合战略且与现有业务互补的机会性交易持乐观态度 [6] 穆迪股价表现 - 年初至今，穆迪股价上涨23.9%，而行业涨幅为4.9%，目前穆迪的Zacks评级为3（持有） [7] 其他金融公司类似收购 - 本周早些时候，LPL Financial签署最终协议收购The Investment Center，该收购将使240名顾问和约90亿美元资产纳入LPL Financial旗下，强化其扩大顾问网络和增强产品供应的战略 [8] - 上个月，VersaBank完成对资产规模6200万美元的Stearns Bank Holdingford N.A.的收购，标志着其应收账款购买计划（RPP）在美国正式推出，该计划在加拿大已显著增长，将为销售点金融公司提供资金解决方案以服务美国数万亿市场中未被充分服务的部分 [9][10]

文章核心观点 - LPL Financial招募工作和顾问生产力或支撑咨询收入，有望通过战略收购扩张业务，但经营环境仍构成短期阻力，今年以来其股价表现逊于行业 [5] LPL Financial资产情况 - 2024年7月底经纪和咨询资产总额达1.53万亿美元，较上月增长2.1%，同比增长19.6%，4月以来资产余额增长主要受市场表现推动 [1] - 经纪资产为6787亿美元，较6月增长1.5%，同比增长14.3%；咨询资产为8506亿美元，较上月增长2.6%，同比增长24.3% [2] - 7月净新增资产为90亿美元，6月为108亿美元，2023年7月为110亿美元，剔除06亿美元资产后净新增资产为95亿美元 [3] - 7月客户现金余额为445亿美元，与上月持平，同比下降8.9%，其中311亿美元为保险现金，91亿美元为存款现金 [4] 行业内其他公司情况 - Interactive Brokers Group 2024年7月电子经纪业务客户日均收入交易（DARTs）为275.6万笔，较2023年7月增长38.4%，较上月增长11.6% [7] - Charles Schwab 2024年7月核心净新增资产为290亿美元，较上年同期大幅增长，与上月持平 [8] - Charles Schwab 2024年7月客户总资产为9.57万亿美元，较6月增长2%，同比增长16%；接受持续咨询服务的客户资产为4.83万亿美元，较上月增长2%，同比增长16% [9]

文章核心观点 金融顾问Alberto Francis加入LPL Financial旗下的LPL Private Wealth Management并推出Rockview Private Wealth，他期望借助LPL的资源为高净值客户提供更好服务 [1][4][6] 金融顾问Alberto Francis情况 - 曾服务约7.25亿美元咨询、经纪和退休计划资产，从美国银行私人银行加入LPL [1] - 是爱尔兰和墨西哥移民之子，前UCLA NCAA冠军和全美最佳运动员、职业网球选手，2011年获斯坦福大学MBA学位后进入金融服务业 [2] - 现驻休斯顿，与高净值社区的企业主、高管、运动员及医疗和法律专业人士密切合作，未来将从银行业务转向投资、规划和定制服务 [3] LPL Private Wealth Management情况 - 是专注高净值客户的独立员工顾问附属模式，提供全面服务和支持，顾问可享受行业领先的薪酬、客户所有权和业务自主权 [5] - 拥有先进的遗产和慈善规划、所得税策略、受托人服务等资源及第三方专家网络 [5] LPL Financial情况 - 基于应为顾问和机构服务的原则成立，是市场领导者，服务超2.3万名金融顾问，包括约1000家机构和约580家注册投资顾问公司的顾问 [9] - 致力于顾问中介模式，认为美国人应获得金融专业人士的个性化指导，让顾问和机构领导者自由选择业务模式、服务和技术资源 [9][10] 各方表态 - Alberto Francis表示期待拥有自己的业务，优先考虑客户关系，借助LPL资源提供更细致复杂的计划 [4][6] - LPL执行副总裁Scott Posner欢迎Alberto加入，称LPL Private Wealth模式为顾问提供独立性和全面资源支持 [7]

文章核心观点 - 金融顾问George Englert、Kevin Englert和Carrie Hughes加入LPL Financial平台，这是Englert Financial战略计划一部分，旨在为客户提供更好技术和个性化服务 [7][8] 分组1：Englert Financial相关情况 - Englert Financial是家族企业，由行业资深人士George Englert创立，他与多个政府机构密切合作 [3] - Kevin Englert于2011年加入团队，此前有公共会计和私营行业审计工作经历 [3] - Carrie Hughes于2016年加入，有财富管理、会计等多领域背景 [3] - 团队认为应给客户提供最高水平服务，采用团队协作方式，目标是提供综合金融规划服务和投资策略 [1] - 团队因LPL的一流技术和创新资源而选择加入，认为能提升服务并为客户提供更多账户实操体验 [4] 分组2：LPL Financial相关情况 - LPL Financial致力于为顾问和机构服务，是市场领导者，服务超23000名金融顾问 [4] - LPL坚持顾问中介模式，认为美国人应获得金融专业人士个性化指导 [4] - LPL让顾问和机构领导者可自由选择业务模式、服务和技术资源，灵活开展业务 [4] 分组3：此次加入事件相关情况 - 三位金融顾问从Avantax加入LPL Financial，此前服务约1.7亿美元咨询、经纪和退休计划资产 [7] - LPL业务发展执行副总裁欢迎三人加入，称LPL会支持其公司持续增长和成功 [9] - 此次加入是Englert Financial战略计划一部分，旨在为客户提供增强技术和更个性化服务 [8]

公司概况 - 公司是美国最大的独立券商,领先的投资顾问公司和托管商[12] - 公司为23,000多名金融顾问提供前中后台支持,包括技术解决方案、经纪和咨询平台、清算合规等[12] 收入来源 - 公司收入主要来自顾问向客户提供的产品和咨询服务的费用和佣金,以及顾问使用公司技术平台的费用[12] - 公司还通过银行存款利息、保证金贷款利息等获得资产收益[12] 业务管理 - 公司定期评估和优化业务政策、流程和平台,以应对市场和监管变化[12] - 公司监控业务趋势和市场指标以确保有足够的流动性[50] - 公司定期评估现有债务,包括潜在的发行和再融资机会[53] 财务数据 - 总资产管理规模达到1.5万亿美元，较上年同期增长21%[16] - 净新增资产340亿美元,较上年同期增长57%[16] - 其中净新增顾问资产268亿美元,较上年同期增长48%[16] - 顾问资产占总资产的55.4%,较上年同期增加2.1个百分点[16] - 毛利润为10.79亿美元,较上年同期增长9%[17] - 调整后每股收益为3.88美元[24] - 调整后EBITDA为5.33亿美元,较上年同期增长2%[24] - 核心一般及管理费用为3.71亿美元,较上年同期增长10%[21] - 股息支付为2,240万美元[18] 收购与整合 - 完成了10亿美元的债务发行[13] - 收购相关成本为3,690万美元[14] - 公司收购Atria Wealth Solutions Inc.,预计2024年下半年完成交易,初始收购价约8.05亿美元,还有最高2.3亿美元的或有对价[87] - 公司在2024年上半年完成9项收购,其中3项为业务合并,6项为资产收购[89,90,91] 财务状况 - 公司总收入同比增长19%,达到29.32亿美元[32] - 销售佣金收入同比增长26%,达到7.87亿美元[32] - 资产管理费收入同比增长2%,达到6.01亿美元[32] - 总费用同比增长25%,达到26.02亿美元[32] - 税前利润同比下降15%,达到3.30亿美元[32] - 净利润同比下降15%,达到2.44亿美元[25] - 调整后净利润为2.94亿美元,调整后每股收益为3.88美元[25] - 加权平均稀释股数为7,550万股[26] 流动性与资本管理 - LPL Financial主要依靠客户应付款为保证金贷款提供资金,并维持10亿美元的外部信贷额度[54] - 公司的主要经纪商子公司需要满足净资本规则的要求[56] - 公司的信贷协议包含多项限制,如限制额外债务、股息分配和股票回购等[59] - 公司的信贷协议要求维持一定的财务比率,如杠杆比率不超过4.0、利息覆盖率不低于3.0[62] - 公司暂停了股票回购计划,将在完成收购Atria后评估是否恢复股票回购[53] 前瞻性声明 - 公司未来财务和经营业绩、增长计划、流动性、未来股票回购和股息等方面的前瞻性声明[6] - 公司可能与美国证券交易委员会就保存电子通信记录的合规性问题达成和解[6] - 公司未来的联盟模式和能力[6] - 公司预计完成收购Atria Wealth Solutions Inc.的交易[6] - 公司收购和招聘活动中预计的顾问、机构和资产的过渡和整合[6] - 通胀和利率环境等市场和宏观经济趋势[6] - 公司投资、举措、项目和收购带来的预期节省和运营模式、服务及技术的预期改善[6]