文章核心观点 - LPL Financial宣布进行15亿美元普通股的包销公开发行，所得款项用于收购Commonwealth Financial Network及一般公司用途 [1][2] 公司公开发行情况 - 公司于2025年3月31日宣布开始进行15亿美元普通股的包销公开发行 [1] - 摩根士丹利担任唯一活跃账簿管理人 [1] - 公司拟授予承销商30天选择权，可额外购买最多2.25亿美元普通股 [1] 资金用途 - 公司拟将此次发行所得净收益用于支付此前宣布的收购Commonwealth Financial Network的部分现金对价，若有剩余或交易未完成则用于一般公司用途 [2] - 除此次发行净收益外，公司预计使用可用现金和其他借款为交易支付购买价格 [2] 发行相关文件 - 上述证券发行依据此前向美国证券交易委员会提交的S - 3表格上架注册声明进行，该声明于2025年3月25日生效 [3] - 发行将仅通过书面招股说明书和招股说明书补充文件进行，相关初步招股说明书补充文件和招股说明书将提交给美国证券交易委员会，可在其网站获取，也可向摩根士丹利索取 [3] 公司简介 - LPL Financial是美国增长最快的财富管理公司之一，支持近29000名金融顾问和约1200家金融机构的财富管理业务，为约600万美国人托管约1.7万亿美元的经纪和咨询资产 [5] - 公司提供广泛的顾问合作模式、投资解决方案、金融科技工具和实践管理服务 [5] 联系方式 - 媒体关系联系邮箱：media.relations@lplfinancial.com [9] - 投资者关系联系邮箱：investor.relations@lplfinancial.com [9]

文章核心观点 - LPL Financial宣布收购美国最大独立财富管理公司Commonwealth，预计2025年下半年完成交易，2026年年中完成平台转换 [1][3] 收购双方情况 LPL Financial - 美国增长最快的财富管理公司之一，支持近29000名金融顾问和1200家金融机构的财富管理业务，为约600万美国人服务和托管约1.7万亿美元经纪和咨询资产，提供多种顾问合作模式、投资解决方案等 [10] Commonwealth - 为约2900名金融顾问提供综合业务解决方案和服务，管理约2850亿美元经纪和咨询资产，自1979年成立后注重客户服务，连续11次被J.D. Power评为独立顾问满意度第一 [2][6][9] 收购相关表态 LPL Financial首席执行官Rich Steinmeier - Commonwealth是行业服务卓越的标杆，其服务理念与LPL以客户为中心的文化互补，LPL的技术和财富管理产品能为Commonwealth顾问和客户带来潜力 [3] Commonwealth创始人Joseph Deitch - LPL是符合其优先考虑顾问需求使命的合作伙伴，相信LPL对以顾问为中心的承诺等能长期服务好顾问 [3] Commonwealth首席执行官Wayne Bloom - 此次合作加速双方竞争优势，为顾问和员工带来价值，Commonwealth将保留品牌，顾问可受益于LPL规模和平台 [3] 交易结构与融资 - LPL将以约27亿美元现金收购Commonwealth控股公司100%股权，通过公司现金、债务和股权组合融资，交易完成后信贷协议杠杆率约2.25倍，短期内有望降至1.5 - 2.5倍区间中点 [4] 后续安排 - 交易预计2025年下半年完成，2026年年中完成向LPL平台转换，完成后LPL将评估将Commonwealth顾问体验融入LPL生态系统的机会 [3] 其他信息 - LPL在投资者关系页面发布交易概述的投资者演示文稿 [5] - 公司将于2025年3月31日上午8点举行电话会议讨论交易，可在网站收听和回放 [7] - 摩根士丹利为LPL独家财务顾问，Allen Overy Shearman Sterling LLP为其法律顾问；高盛为Commonwealth独家财务顾问，Ropes & Gray LLP为其法律顾问 [8]

文章核心观点 LPL Financial宣布金融顾问Austin Greer加入其员工顾问渠道Linsco by LPL Financial，成立Oxford Oaks Capital of LPL Financial，团队因追求更多自主性、先进技术和办公效率而选择LPL [1][4] 金融顾问信息 - Austin Greer拥有超17年行业经验，原想成为高中英语教师，后追随父亲进入金融服务领域，专注高净值客户退休收入、税务和遗产规划，此前服务约6亿美元资产，从瑞银加入LPL [1][2] - Wealth Advisor John Dunahoo与团队共事超11年，Senior LPL Registered Service Associate Stephanie DePriest于2020年加入公司 [3] 选择Linsco by LPL的原因 - 团队希望获得更多自主性、先进技术和办公效率，Linsco模式能让顾问拥有客户关系并灵活运营业务，还可使用LPL集成财富管理平台和丰富业务资源 [4] - LPL对资源和技术的大力投入促使团队做出转变，预计提高办公效率、简化运营并增强服务能力，且欣赏LPL支持顾问的文化和按自身条件开展业务的灵活性 [5] LPL Financial公司介绍 - LPL Financial Holdings Inc.是美国增长最快的财富管理公司之一，支持近2.9万名金融顾问和约1200家金融机构的财富管理业务，为约600万美国人服务和托管约1.7万亿美元经纪和咨询资产 [7] - 公司提供多种顾问合作模式、投资解决方案、金融科技工具和实践管理服务，让顾问和机构灵活选择业务模式、服务和技术资源 [7]

文章核心观点 LPL Financial公布2025年2月月度活动报告，展示了咨询和经纪资产、新增资产、客户现金余额等业务指标情况及市场驱动因素相关数据 [1][4][5] 业务指标情况 咨询和经纪资产 - 2月底咨询和经纪资产总计1.82万亿美元，较1月底增加113亿美元，增幅0.6% [1] - 咨询资产9950亿美元，较1月增长0.3%，较2024年增长29.5%；经纪资产8282亿美元，较1月增长1.1%，较2024年增长30.4% [4] 新增资产 - 2月总新增净资产245亿美元，其中收购新增净资产7亿美元 [1] - 2月有机新增净资产238亿美元，年化增长率15.8%；若排除特定影响，有机新增净资产100亿美元，年化增长率6.6% [2] - 有机新增咨询资产96亿美元，新增经纪资产141亿美元；收购新增咨询资产0亿美元，新增经纪资产7亿美元 [4] 客户现金余额 - 2月底客户现金余额513亿美元，较1月底减少9亿美元 [3] - 保险现金账户扫款356亿美元，较1月下降1.7%；存款现金账户扫款102亿美元，较1月增长2.0% [4] 净买卖活动 - 2月净买入额143亿美元 [3][4] 市场驱动因素 - 2月底标准普尔500指数为5955，较1月下降1.4%，较2024年增长16.8% [5] - 2月底罗素2000指数为2163，较1月下降5.5%，较2024年增长5.3% [5] - 联邦基金日有效利率平均为433个基点，与1月持平，较2024年下降18.8% [5] 公司概况 - LPL Financial Holdings Inc.是美国增长最快的财富管理公司之一，支持近29000名金融顾问和1200家金融机构的财富管理业务，为约600万美国人托管约1.7万亿美元的经纪和咨询资产 [6] - 公司提供多种顾问合作模式、投资解决方案、金融科技工具和业务管理服务 [6]

文章核心观点 LPL Financial宣布三位金融顾问加入其平台，他们带来约2.75亿美元资产，团队从Ameriprise转来并重新品牌为Legacy Premier Wealth Management，双方认为此次合作能支持业务发展和服务客户 [1][2][5] 顾问团队情况 - 三位金融顾问Larry Hubbard、Craig Conner和Jade Maasch加入LPL Financial平台，他们此前服务约2.75亿美元咨询、经纪和退休计划资产，从Ameriprise转来 [1] - 顾问团队长期合作，原Alliance Financial Partners，迁至LPL后更名为Legacy Premier Wealth Management，位于科罗拉多州格里利和怀俄明州夏延，由首席运营官Rob Timme支持 [2] - 团队致力于为客户及其家人创造持久遗产，教育和赋能客户自信应对财务决策，因寻求支持未来愿景的新公司而选择LPL [3] - 团队认为加入LPL可灵活发展业务，对客户和员工无缝且无干扰，LPL无自有投资产品，规模大且有集成开放架构平台，团队还积极参与社区志愿活动 [4] LPL Financial情况 - LPL Financial是美国增长最快的财富管理公司之一，支持近29000名金融顾问和约1200家金融机构的财富管理业务，为约600万美国人服务和托管约1.7万亿美元经纪和咨询资产 [7] - 公司提供多种顾问合作模式、投资解决方案、金融科技工具和实践管理服务，让顾问和机构灵活选择业务模式、服务和技术资源 [7] - LPL执行副总裁Scott Posner欢迎顾问加入，称顾问可获得支持团队和集成能力，公司期待长期支持Legacy团队 [5]

文章核心观点 LPL Financial宣布四位财务顾问加入其经纪交易商、注册投资顾问和托管平台，与Carnegie Private Wealth合作，这体现了Carnegie Private Wealth的发展模式和文化得到验证，LPL也将为其提供支持 [1][8] 财务顾问加入情况 - 财务顾问James Larsen、Lucas Decker、Kevin Lewis和Seth Miller加入LPL Financial相关平台，与Carnegie Private Wealth合作，他们服务约4.75亿美元资产，Larsen来自Wells Fargo Advisors，Decker、Lewis和Miller来自Edward Jones [1] Carnegie Private Wealth情况 - 2023年与LPL Strategic Wealth合作推出，发展态势良好，借助LPL资源吸引志同道合顾问 [2] - 其模式和文化以卓越客户服务、专业卓越和社区影响为核心，快速发展验证了其模式和文化 [8] 各位财务顾问情况 James Larsen - 2001年成为顾问，此前有18年国际业务管理经验，目标是为客户管理和保存财富提供宁静感，加入是为确保业务连续性 [3] - 认可Carnegie Private Wealth专业知识、客户至上方法和价值观，认为能与有共同承诺的顾问合作，借助其资源提升客户生活 [4] Lucas Decker - 有十年财务顾问经验，为企业主、企业高管和准退休人员提供清晰战略财务解决方案，结合正规教育和实际经验为客户提供指导 [5] - 认为Carnegie Private Wealth提供先进规划资源、协作专业知识和创新技术，独立模式可专注建立客户关系和提供个性化策略 [6] Kevin Lewis - 有十年财务顾问经验，主要服务企业主、销售高管、年轻专业人士、家庭和退休准备者，注重了解客户独特情况 [6] - 因Carnegie Private Wealth资源丰富、团队协作和卓越客户服务而加入，在LPL支持下可采用团队方法为客户提供全面战略财务规划 [7] Seth Miller - 2011年成为顾问，大学开始从事金融服务，主要帮助成功年轻专业人士和企业主进行财富保存和代际财富规划 [7] - 认为加入Carnegie Private Wealth和LPL是明智选择，团队方法提供全面专业知识，独立模式可做符合客户利益决策，该团队专注财富管理和客户服务 [8] 各方表态 Carnegie Private Wealth - 高级管理合伙人兼创始人Jordan Raniszeski欢迎顾问加入，称战略扩张体现服务客户的承诺，顾问专业技能和以客户为先理念可帮助更多家庭实现愿望 [9][10] LPL Financial - 执行副总裁Scott Posner欢迎顾问加入LPL社区，祝贺Carnegie团队扩张，承诺提供创新技术、差异化业务解决方案和强大财富管理平台支持，期待长期合作 [10] LPL Financial公司介绍 - 是美国增长最快的财富管理公司之一，支持近2.9万名财务顾问和约1200家金融机构财富管理业务，为约600万美国人服务和托管约1.7万亿美元经纪和咨询资产 [12] - 提供多种顾问合作模式、投资解决方案、金融科技工具和实践管理服务，让顾问和机构灵活选择业务模式、服务和技术资源 [12]

文章核心观点 LPL Financial宣布金融顾问Justin Lotano加入其经纪自营商、注册投资顾问和托管平台 ，Lotano团队将借助LPL平台发展业务 [1][4] 分组1：Lotano相关信息 - Lotano从富国银行顾问金融网络加入LPL Financial ，报告服务约2.5亿美元咨询、经纪和退休资产 [1] - Lotano 2006年开始职业生涯 ，团队平均年龄约30岁 ，专注帮助客户退休、离婚等生活过渡 ，与客户建立长期关系 [2][3] - Lotano将在成长地推出Shorepoint Wealth Management ，认为LPL适合发展业务 [3][4] 分组2：LPL Financial相关信息 - LPL Financial是美国增长最快的财富管理公司之一 ，支持近2.9万名金融顾问和1200家金融机构的财富管理业务 [6] - 公司为约600万美国人服务和托管约1.7万亿美元经纪和咨询资产 ，提供多种顾问合作模式、投资解决方案等 [6] - LPL高管欢迎Lotano团队 ，称平台为顾问提供工具和支持 ，助其发展业务 [4]

文章核心观点 LPL Financial宣布金融顾问Michael Carmichael加入其经纪交易商、注册投资顾问和托管平台，Carmichael看好LPL的发展及对业务的支持，LPL也期待与Carmichael Financial建立长期关系 [1][4] 分组1：Carmichael相关情况 - Carmichael是Carmichael Financial创始人，拥有超20年金融服务经验，曾在美国海军陆战队服役8年参加海湾战争 [2][3] - 他服务约1.9亿美元咨询、经纪和退休计划资产，从Osaic加入LPL [1] - 他与五名支持人员合作，在亚利桑那州图森、新泽西州英格利斯敦和犹他州洛根的注册办事处运营，提供投资、风险管理等综合财富管理服务 [2] - 他希望发展业务和提升客户体验，认为LPL能让客户处于更有利位置，且LPL的支持和并购经验有助于其业务扩张 [3][4] 分组2：LPL Financial相关情况 - LPL Financial是美国增长最快的财富管理公司之一，支持近2.9万名金融顾问和约1200家金融机构的财富管理业务，为约600万美国人服务和托管约1.7万亿美元的经纪和咨询资产 [6] - 公司提供多种顾问附属模式、投资解决方案、金融科技工具和实践管理服务 [6] - 公司去年在创新技术和战略资源上投资超5亿美元，以帮助顾问业务在运营和战略上蓬勃发展 [4] - 公司业务发展执行副总裁欢迎Carmichael及其团队，期待与Carmichael Financial建立长期关系 [4]

文章核心观点 LPL Financial宣布Townsgate Wealth Management的6位财务顾问加入其经纪交易商、注册投资顾问和托管平台，这些顾问服务约11.5亿美元资产，因LPL的独立性和支持而选择加入 [1][4] 顾问团队情况 - Townsgate Wealth Management于2016年成立，位于加州西湖村，主要服务高净值个人、家庭和企业主 [2] - 顾问团队专注投资多个领域，包括深入的投资组合管理、固定收益分析和退休规划，与会计师和律师合作制定个性化策略 [2] - 顾问团队由Sarah Levi - Sickman、Joni Melickian和Claire Trentacosta等行政助理支持 [2] 顾问加入原因 - 团队以客户为中心，进行尽职调查后认为LPL能让他们在保持客户优先服务的同时发展业务 [3] - 顾问认为LPL有真正的独立性，其文化、声誉、系统和平台能满足顾问需求，使客户受益 [4] LPL公司情况 - LPL Financial Holdings Inc.是美国增长最快的财富管理公司之一，支持近29000名财务顾问和1200家金融机构的财富管理业务 [6] - 公司为约600万美国人服务和托管约1.7万亿美元的经纪和咨询资产，提供多种顾问合作模式、投资解决方案、金融科技工具和实践管理服务 [6]

信息披露方式 - 公司按要求向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、代理声明等文件，文件可在sec.gov上公开获取[13] - 公司在电子提交或提供给美国证券交易委员会后，会尽快在lpl.com网站上发布年度报告、代理声明等文件，也可通过邮件、电话或邮件免费索取副本[14] - 公司可能使用网站披露重大信息，投资者应关注网站“投资者关系”或“新闻稿”部分[15] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述反映公司截至2025年2月20日的预期和目标，包含“预期”“相信”等表述，但并非所有此类陈述都含这些词[18] - 前瞻性陈述的实现涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与陈述有重大差异[18] - 除法律要求外，公司不承担更新前瞻性陈述的义务，不应依赖报告中的陈述代表后续日期的观点[21] 前瞻性陈述差异因素 - 可能导致差异的因素包括公司未来财务和经营结果、市场和宏观经济趋势等[19] - 可能导致差异的其他因素包括客户现金计划费用变化、咨询和经纪资产波动等[19] - 可能导致差异的因素还包括收购和招募活动中资产转换困难、监管和法律问题成本等[22] - 可能导致差异的因素包含公司资本管理计划执行、战略收购和投资影响等[22] 公司面临的风险 - 公司面临收购、招募或过渡顾问资产引入的困难和延迟，包括获取监管批准的问题[22] - 公司业务中断可能影响与顾问及其客户的关系[22] - 被收购、招募或过渡顾问的客户可能不选择在公司开设经纪和/或咨询账户[22] 公司业务影响因素 - 公司基于费用的产品和基于资产的收入的增长和盈利能力可能发生变化[22] - 现行、待决和未来的立法、监管及监管行动会产生影响，包括联邦和州监管机构及自律组织实施的纪律处分[22] - 应对监管事项或法律程序的成本，包括民事罚款和赔偿客户损失的费用[22] - 公司服务和定价的变化会影响毛利润流和成本[22] 公司资本管理相关 - 公司资本管理计划的执行，包括遵守信贷协议等相关条款[22] - 战略收购和投资会影响公司资本管理计划和流动性[22] - 公司普通股的价格、可用性和交易量会影响未来股票回购的时机和规模[22]