(Photo Illustration by Budrul Chukrut/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)SOPA Images/LightRocket via Getty ImagesDeal Overview On February 20, 2024, Medtronic MDT Corporation (NYSE: MDT, $85.90, Market Capitalization: $114.2 billion) in its 3Q24 earnings call announced that it no longer plans to spin-off its Patient Monitoring and Respiratory Intervention (PMRI) Business mainly on improved performance in Patient Monitoring business. Currently Medtronic business consist Cardiovascular Portfolio, Medic ...

公司概况 - Medtronic是一家领先的医疗器械公司，业务遍布150个国家，治疗70多种健康状况，具有成为长期投资的潜力[1] 财务表现 - 近年来，Medtronic面临多重困难，导致财务表现不佳和股价下跌，但最近的财报显示一些希望[2][4] - 公司过去三个季度的盈利表现良好，如果能继续提高盈利水平，将有助于股价进一步增长[9] 业务发展 - 新产品推出和更稳定的医疗行业表明Medtronic正朝着更积极的方向发展，各主要业务板块都实现了正增长[5] - 公司正在调整业务结构，退出不盈利的呼吸机产品线，以提高有机收入增长和财务表现[7][8] 投资前景 - 公司目前的估值较低，未来股价有望上涨，对于长期投资者来说，Medtronic可能是一个优秀的投资选择[10][11][12]

财务业绩 - Medtronic在2024财年第三季度实现营收同比增长4.7%，达到80.89亿美元，调整后的盈利大致持平，达到17.28亿美元，每股1.30美元[2] - 心血管产品组合营收增长6.1%，神经科学产品组合销售额增长4.8%，医疗外科产品组合营收增长3.9%[3] 未来展望 - Medtronic提高了2024财年的有机营收增长预期至4.75%至5%[5] - 调整后的每股盈利预期范围也有所提高，为5.19至5.21美元[5]

Medtronic plc (MDT) reported adjusted earnings per share (EPS) of $1.30 in third-quarter fiscal 2024, in line with the year-ago quarter’s EPS. The figure beat the Zacks Consensus Estimate by 3.2%.Without certain one-time adjustments — including restructuring and associated costs, amortization and acquisition-related costs, among others — GAAP EPS were 99 cents, up 7.6% from the year-ago quarter’s reported figure.Total RevenuesWorldwide revenues in the reported quarter grossed $8.09 billion, up 4.7% year ove ...

Key TakeawaysBetter-than-expected sales of heart and diabetes devices helped Medtronic beat fiscal third-quarter profit and sales estimates.The medical devices firm also raised its full-year outlook for the current fiscal year that will end in late April.Medtronic said it was exiting its money-losing ventilator business and combining the remaining parts of its Patient Monitoring and Respiratory Interventions division into one unit.Shares of Medtronic PLC (MDT) gained Tuesday after the medical technology fir ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长4.6%,超出预期 [9][11] - 调整后每股收益为1.30美元,超出指引中值0.04美元 [61][62] - 公司调整后毛利率为66.1%,同比有所改善,抵消了60个基点的汇率负面影响和持续的通胀压力 [64][65] - 调整后营业利润率为25.2%,同比下降70个基点,但剔除汇率影响后则同比上升160个基点 [65] - 公司大幅改善了自由现金流和转换率 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 既有市场领导者 - 脊柱业务高单位增长,导航系统、影像系统和机器人系统销量强劲 [28][29][30][31] - 外科手术业务增长3%,缝合产品和疝修复产品表现良好 [32][33] - 心律管理业务增长3%,微型无线起搏器和导管系统植入术增长强劲 [34][35][36][37] 协同业务 - 主动脉业务增长13%,主要受益于供应恢复和Endurant AAA产品的持续势头 [38] - 心脏外科业务增长10%,灌注和导管产品以及ECLS血氧化装置表现出色 [38] - 冠脉业务增长7%,导管和球囊产品增长强劲,药物洗脱支架市占率提升 [39] 最高增长业务 - 糖尿病业务实现两位数增长,780G系统在全球范围内持续获得采用 [40][41][42][43][44][45] - 心脏消融业务国际市场增长11%,但美国市场受到竞争压力 [46][47][48][49][50][51][52][53] - 神经血管业务除中国市场外增长高单位,主要得益于流量分流器产品的强劲表现 [54] - 机器人外科手术业务在国际市场持续扩大Hugo机器人系统的安装基础 [56][57] - 结构性心脏业务增长高单位,主要受益于Evolut FX系统在欧洲和日本的持续渗透 [57][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际发达市场增长6%,包括西欧增长8%、日本增长7% [62][63] - 新兴市场增长10%,中东非洲高增长两位数,南亚中单位数增长 [63] - 中国市场增长低两位数,部分预期的带量采购政策推迟实施 [63] - 美国市场增长2%,新产品上市处于初期阶段 [62][63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进全面转型,建立以执行、速度和争取胜利为基础的绩效驱动型文化 [17][18] - 公司加大对最高增长机会的差异化投资,包括机器人手术、人工智能等核心技术 [17] - 公司决定退出亏损的呼吸机业务,将剩余的监护和急救业务整合为一个新的业务部门 [20][21][22][23][24][25][26] - 公司对监护和急救业务保持信心,看好其在数据驱动创新方面的竞争优势 [24][25] - 公司将继续关注有利于利润和增长的战略活动,对任何会稀释关注重点的活动设置较高的标准 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司保持了连续几个季度的中单位数有机收入增长势头,展现了持续交付的能力 [15][19] - 糖尿病业务实现两位数增长,美国市场也恢复增长,彰显了公司在该领域的实力 [16] - 公司在多个业务线如脊柱、心脏外科、结构性心脏和心律管理等实现强劲增长 [16] - 公司在全球市场持续扩大创新医疗技术的覆盖范围 [16] - 公司保持了新产品获批的快节奏,并将持续加大对最高增长机会的投入 [17] - 公司正在恢复盈利能力,并将现金流转化为投资高回报机会和回报股东 [18] - 公司对未来保持信心,看好自身的势头、转型进程、创新管线和各业务线的催化剂 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Larry Biegelsen 提问** 询问公司2025财年的收益增长展望,以及心脏消融业务的发展情况 [86][87][88] **Geoff Martha 和 Karen Parkhill 回答** - 公司致力于实现适当的收益增长,正在努力克服通胀、汇率和税收等方面的挑战 [120][121] - 心脏消融业务将在未来几个季度实现加速增长,新产品EV-ICD和PulseSelect将是重要推动力 [127][128] 问题2 **Vijay Kumar 提问** 询问公司能否实现高于同行的收益增长,以及RDN和Hugo业务的投资情况 [119][120] **Geoff Martha 和 Karen Parkhill 回答** - 公司正致力于恢复收益能力,将继续努力实现适当的收益增长 [120][121] - RDN(Symplicity)业务预计未来几个季度将实现盈利,Hugo业务仍需持续投入但有信心实现 [120] 问题3 **Matt Miksic 提问** 询问EV-ICD、PulseSelect和糖尿病新产品的上市进度和前景 [126][127][129][130] **Sean Salmon 和 Que Dallara 回答** - EV-ICD和PulseSelect将在未来几个季度实现加速增长,正在进行必要的医生培训 [128] - 公司糖尿病业务管线进展顺利,包括Simplera和Simplera Sync等新产品的上市 [129][130]

For the quarter ended January 2024, Medtronic (MDT) reported revenue of $8.09 billion, up 4.7% over the same period last year. EPS came in at $1.30, compared to $1.30 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $7.95 billion, representing a surprise of +1.73%. The company delivered an EPS surprise of +3.17%, with the consensus EPS estimate being $1.26.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they ...

Medtronic (MDT) came out with quarterly earnings of $1.30 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.26 per share. This compares to earnings of $1.30 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 3.17%. A quarter ago, it was expected that this medical device company would post earnings of $1.18 per share when it actually produced earnings of $1.25, delivering a surprise of 5.93%.Over the last four quarters, the co ...

SOPA Images/LightRocket via Getty Images Introduction Medical devices remain a very stable business within the healthcare sector, even in times of economic uncertainty. Medical devices can be a suitable investment with fluctuating markets and economic cycles due to macro data that postpone the anticipated interest rate decrease. This segment is stable due to the constant demand for market medical procedures, thus making it more stable. I believe companies within this b sector that lead innovation are pa ...

公司业务 - Medtronic是一家全球领先的医疗技术和解决方案公司，产品专注于管理心脏节律、脊柱和手术导航进步、糖尿病和神经系统疾病的治疗、血管治疗以及心脏手术等领域[2] - Medtronic的多元化业务布局和全球产品分销使其业务结构更加强大，有助于降低地理集中风险[9] 财务表现 - Medtronic的财务表现在过去十年从营收增长的角度来看表现稳健，年复合增长率为7.1%[4] - 利润率近年来已经稳定，并且在一个相对狭窄的范围内波动，这大大降低了管理层和投资者的不确定性水平[4] 资产负债表 - 截至最新报告日期，Medtronic拥有77亿美元的现金和谨慎的杠杆比率，为公司提供了巨大的财务灵活性[5] - Medtronic在过去十年中进行了总计230亿美元的现金收购投资，占同期累计营业利润的40%左右，为其可持续增长提供了更多机会[5] 股票分析 - 根据DDM分析，Medtronic的股票公平价值为92.4美元，代表了10%的上涨潜力[13] - 根据DCF模拟，Medtronic的业务公平价值约为1230亿美元，比当前市值高出10%[16] 评级展望 - Medtronic股票被评为“买入”，公司展现出保持强劲营收增长的潜力，管理层专注于提高盈利能力对于构建持久的股东价值至关重要[21]