文章核心观点 - 美敦力（Medtronic）本季度财报超预期，但今年表现逊于市场 未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化 目前Zacks评级为卖出 行业排名靠后 同一行业的Canopy Growth Corporation即将公布财报 [1][2][3][4][5] 美敦力业绩情况 - 本季度每股收益1.46美元 超Zacks共识预期的1.45美元 去年同期为1.57美元 本季度盈利惊喜为0.69% [1] - 上一季度预期每股收益1.26美元 实际为1.30美元 盈利惊喜为3.17% 过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年4月季度营收85.9亿美元 超Zacks共识预期1.80% 去年同期为85.4亿美元 过去四个季度公司均超共识营收预期 [1] 美敦力股价表现 - 自年初以来 美敦力股价上涨约4.1% 而标准普尔500指数上涨11.3% [2] 美敦力未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [2][3] - 财报发布前 美敦力盈利预期修正趋势不利 当前Zacks评级为4（卖出） 预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.25美元 营收79.7亿美元 本财年共识每股收益预期为5.46美元 营收335.1亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中 医疗产品行业目前处于250多个Zacks行业的后43% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] Canopy Growth Corporation情况 - 该公司预计5月30日公布截至2024年3月季度财报 预计本季度每股亏损0.33美元 同比变化+85.7% 过去30天本季度共识每股收益预期上调58.9% [5] - 预计营收5271万美元 较去年同期下降18.6% [6]

公司整体财务数据关键指标变化 - 第四季度营收86亿美元，报告值增长0.5%，有机增长5.4%；GAAP摊薄后每股收益0.49美元，非GAAP摊薄后每股收益1.46美元[2] - 2024财年营收324亿美元，报告值增长3.6%，有机增长5.2%；GAAP摊薄后每股收益2.76美元，非GAAP摊薄后每股收益5.20美元[3] - 2024财年运营现金流68亿美元，增长12%；自由现金流52亿美元，增长14%[3] - 2024财年公司向股东返还55亿美元，其中第四季度通过净股票回购返还16亿美元[3] - 股息提高至每季度每股0.70美元，即每年每股2.80美元，连续47年增加股息[3] - 公司预计2025财年有机营收增长4% - 5%，报告值营收增长2.4% - 3.7%；非GAAP摊薄后每股收益5.40 - 5.50美元，增长4 - 6%[22] - 公司第四财季报告总收入85.89亿美元，同比增长0.5%，财年总收入323.64亿美元，同比增长3.6%[39] - 2024年4月26日止三个月和十二个月分别排除5700万美元和1.11亿美元无机收入[39] - 2023年4月28日止三个月和十二个月分别排除3.79亿美元和6.23亿美元无机收入[39] - 公司FY24总报告收入为165.62亿美元，FY23为163.73亿美元，同比增长1.2%[1] - 公司第四季度总报告收入为43.43亿美元，FY23为44.76亿美元，同比下降3.0%[1] - 公司2024财年总营收85.89亿美元，2023财年为85.44亿美元，增长0.5%；调整后2024财年为86.04亿美元，有机调整后2023财年为81.65亿美元，增长5.4%[1] - 美国市场2024财年营收43.43亿美元，2023财年为44.76亿美元，下降3.0%；调整后2024财年为43.17亿美元，有机调整后2023财年为41.71亿美元，增长3.5%[1] - 非美国发达市场2024财年营收26.74亿美元，2023财年为26.29亿美元，增长1.7%；调整后2024财年为27.02亿美元，有机调整后2023财年为25.93亿美元，增长4.2%[1] - 新兴市场2024财年营收15.72亿美元，2023财年为14.40亿美元，增长9.2%；调整后2024财年为15.84亿美元，有机调整后2023财年为14.01亿美元，增长13.1%[1] - 2024年4月26日止三个月净销售额为85.89亿美元，2023年4月28日止三个月为85.44亿美元；2024财年净销售额为323.64亿美元，2023财年为312.27亿美元[45] - 2024年4月26日止三个月GAAP运营利润率为12.3%，非GAAP运营利润率为26.9%；2023年4月28日止三个月GAAP运营利润率为18.3%，非GAAP运营利润率为29.4%[45][48] - 2024年4月26日止三个月GAAP有效税率为22.9%，非GAAP有效税率为16.2%；2023年4月28日止三个月GAAP有效税率为23.3%，非GAAP有效税率为15.8%[48] - 2024年4月26日止三个月GAAP摊薄每股收益为0.49美元，非GAAP摊薄每股收益为1.46美元；2023年4月28日止三个月GAAP摊薄每股收益为0.88美元，非GAAP摊薄每股收益为1.57美元[45][48] - 2024年4月26日止三个月产品销售成本（不含无形资产摊销）为30.44亿美元，2023年4月28日止三个月为29.8亿美元；2024财年为112.16亿美元，2023财年为107.19亿美元[45] - 2024年4月26日止三个月研发费用为6.75亿美元，2023年4月28日止三个月为6.4亿美元；2024财年为27.35亿美元，2023财年为26.96亿美元[45] - 2024年4月26日止三个月销售、一般和行政费用为27.65亿美元，2023年4月28日止三个月为26.16亿美元；2024财年为107.36亿美元，2023财年为104.15亿美元[45] - 2024年4月26日止三个月无形资产摊销为4.19亿美元，2023年4月28日止三个月为4.23亿美元；2024财年为16.93亿美元，2023财年为16.98亿美元[45] - 2024年4月26日止三个月重组费用净额为1.12亿美元，2023年4月28日止三个月为2.94亿美元；2024财年为2.26亿美元，2023财年为3.75亿美元[45] - 2024年4月26日止三个月某些诉讼费用净额为0.44亿美元，2023年4月28日止三个月为 - 0.3亿美元；2024财年为1.49亿美元，2023财年为 - 0.3亿美元[45] - 2024财年GAAP净销售额为323.64亿美元，非GAAP净销售额同样为323.64亿美元，GAAP毛利率为65.3%，非GAAP毛利率为66.1%[1] - 2024财年GAAP运营利润为51.44亿美元，运营利润率为15.9%；非GAAP运营利润为82.72亿美元，运营利润率为25.6%[1] - 2024财年GAAP所得税前收入为48.37亿美元，非GAAP所得税前收入为82.73亿美元[1] - 2024财年GAAP归属于美敦力的净利润为36.76亿美元，摊薄后每股收益为2.76美元；非GAAP归属于美敦力的净利润为69.18亿美元，摊薄后每股收益为5.20美元[1] - 2024财年GAAP有效税率为23.4%，非GAAP有效税率为16.0%[1] - 2024年第四季度GAAP净销售额为85.89亿美元，SG&A费用为27.65亿美元，占净销售额的32.2%；R&D费用为6.75亿美元，占净销售额的7.9%[2] - 2024年第四季度非GAAP SG&A费用为27.31亿美元，占净销售额的31.8%；R&D费用为6.66亿美元，占净销售额的7.8%[2] - 2023财年GAAP净销售额为312.27亿美元，毛利率为65.7%，运营利润为54.85亿美元，运营利润率为17.6%[1] - 2023财年GAAP所得税前收入为53.64亿美元，归属于美敦力的净利润为37.58亿美元，摊薄后每股收益为2.82美元，有效税率为29.5%[1] - 2023财年非GAAP运营利润为82.95亿美元，运营利润率为26.6%，所得税前收入为81.94亿美元，归属于美敦力的净利润为70.45亿美元，摊薄后每股收益为5.29美元，有效税率为13.8%[1] - 2024财年公司经营活动提供的净现金为67.87亿美元，2023财年为60.39亿美元，2022财年为73.46亿美元[54] - 2024财年公司自由现金流为52亿美元，2023财年为45.8亿美元，2022财年为59.78亿美元[54] - 截至2024年4月26日，公司现金及现金等价物为12.84亿美元，截至2023年4月28日为15.43亿美元[56] - 2024财年公司净收入为37.05亿美元，2023财年为37.84亿美元，2022财年为50.62亿美元[58] - 2024财年公司投资活动使用的净现金为23.66亿美元，2023财年为34.93亿美元，2022财年为16.59亿美元[58] - 2024财年公司融资活动使用的净现金为44.5亿美元，2023财年为49.6亿美元，2022财年为53.36亿美元[58] - 2024财年公司现金及现金等价物净减少2.59亿美元，2023财年净减少21.71亿美元，2022财年净增加1.21亿美元[58] - 2024财年公司支付的所得税为16.22亿美元，2023财年为15.48亿美元，2022财年为9.96亿美元[58] - 2024财年公司支付的利息为8.26亿美元，2023财年为6.06亿美元，2022财年为5.4亿美元[58] - 截至2024年4月26日，公司股东权益为504.2亿美元，截至2023年4月28日为516.65亿美元[56] 心血管业务线数据关键指标变化 - 心血管业务组合2024财年营收118.31亿美元，报告值增长2.7%，有机增长5.0%；第四季度营收31.30亿美元，报告值下降5.2%，有机增长4.0%[11] - 心血管业务第四财季报告收入31.3亿美元，同比下降5.2%，财年收入118.31亿美元，同比增长2.7%[39] - 心脏节律与心力衰竭业务第四财季报告收入15.87亿美元，同比增长1.3%，财年收入59.95亿美元，同比增长3.7%[39] - 结构性心脏与主动脉业务第四财季报告收入8.83亿美元，同比下降20.1%，财年收入33.58亿美元，同比下降0.1%[39] - 心血管业务FY24报告收入为55.97亿美元，FY23为57.96亿美元，同比下降3.4%[1] - 心血管业务第四季度报告收入为14.48亿美元，FY23为17.37亿美元，同比下降16.6%[1] - 心血管业务2024财年营收31.30亿美元，2023财年为33.02亿美元，下降5.2%；调整后2024财年为31.58亿美元，有机调整后2023财年为30.37亿美元，增长4.0%[1] 神经科学业务线数据关键指标变化 - 神经科学业务组合2024财年营收94.06亿美元，报告值增长5.0%，有机增长5.2%；第四季度营收25.45亿美元，报告值增长5.6%，有机增长6.5%[15] - 神经科学业务第四财季报告收入25.45亿美元，同比增长5.6%，财年收入94.06亿美元，同比增长5.0%[39] - 神经科学业务FY24报告收入为63.05亿美元，FY23为60.18亿美元，同比增长4.8%[1] - 神经科学业务第四季度报告收入为16.92亿美元，FY23为15.81亿美元，同比增长7.0%[1] - 神经科学业务2024财年营收25.45亿美元，2023财年为24.10亿美元，增长5.6%；调整后2024财年为25.66亿美元，有机调整后2023财年为24.10亿美元，增长6.5%[1] 医疗外科业务线数据关键指标变化 - 医疗外科业务组合2024财年营收84.17亿美元，报告值增长5.4%，有机增长4.7%；第四季度营收21.98亿美元，报告值增长3.5%，有机增长4.5%[18] - 医疗外科业务第四财季报告收入21.98亿美元，同比增长3.5%，财年收入84.17亿美元，同比增长5.4%[39] - 医疗外科业务FY24报告收入为37.17亿美元，FY23为35.49亿美元，同比增长4.7%[1] - 医疗外科业务第四季度报告收入为9.54亿美元，FY23为9.19亿美元，同比增长3.8%[1] - 医疗外科业务2024财年营收21.98亿美元，2023财年为21.24亿美元，增长3.5%；调整后2024财年为22.20亿美元，有机调整后2023财年为21.24亿美元，增长4.5%[1] 糖尿病业务线数据关键指标变化 - 糖尿病业务2024财年营收24.88亿美元，报告值增长10.0%，有机增长8.6%；第四季度营收6.60亿美元，报告值增长10.9%，有机增长11.1%[19] - 糖尿病业务第四财季报告收入6.6亿美元，同比增长10.9%，财年收入24.88亿美元，同比增长10.0%[39] - 糖尿病业务FY24报告收入为8.52亿美元，FY23为8.49亿美元，同比增长0.4%[1] - 糖尿病业务第四季度报告收入为2.23亿美元，FY23为1.99亿美元，同比增长12.1%[1] - 糖尿病业务2024财年营收6.60亿美元，2023财年为5.95亿美元，增长10.9%；调整后2024财年为6.61亿美元，有机调整后2023财年为5.95亿美元，增长11.1%[1] 其他业务线数据关键指标变化 - 其他业务第四财季报告收入5700万美元，同比下降50.0%，财年收入2.21亿美元，同比下降55.4%[39] - 其他业务2024财年营收5700万美元，2023财年为1.14亿美元，下降50.0%[1]

文章核心观点 - 美敦力公布2024财年第四季度和全年财报，各业务板块实现广泛增长，进入新产品周期，对2025财年前景乐观，同时发布业绩指引并提高股息 [1][3] 分组1：财务业绩 第四季度财务结果 - 全球营收85.89亿美元，报告值增长0.5%，有机增长5.4% [1][2] - GAAP净收入6.54亿美元，摊薄后每股收益0.49美元，分别下降45%和44%；非GAAP净收入19.29亿美元，非GAAP摊薄后每股收益1.46美元，分别下降8%和7% [2] 2024财年财务结果 - 全球营收323.64亿美元，报告值增长3.6%，有机增长5.2% [1][2] - GAAP净收入36.76亿美元，摊薄后每股收益2.76美元，均下降2%；非GAAP净收入69.18亿美元，非GAAP摊薄后每股收益5.20美元，均下降2% [2] - 运营现金流67.87亿美元，增长12%；自由现金流52亿美元，增长14%，自由现金流转化率达75% [2] 分组2：业务板块表现 心血管业务组合 - 2024财年收入118.31亿美元，报告值增长2.7%，有机增长5.0%；第四季度收入31.30亿美元，报告值下降5.2%，有机增长4.0% [3] - 心脏节律与心力衰竭部门第四季度心脏节律管理业务实现低个位数增长，心脏消融解决方案实现中个位数增长 [3] - 结构性心脏与主动脉部门第四季度结构性心脏和心脏手术业务实现高个位数增长 [3] - 冠状动脉与外周血管部门第四季度冠状动脉业务实现中个位数增长，外周血管健康业务也实现中个位数增长 [3] 神经科学业务组合 - 2024财年收入94.06亿美元，报告值增长5.0%，有机增长5.2%；第四季度收入25.45亿美元，报告值增长5.6%，有机增长6.5% [4] - 颅脊柱技术部门第四季度神经外科业务因资本设备销售强劲实现中两位数增长，生物制品业务实现高个位数增长，核心脊柱业务实现中个位数增长 [5] - 特种疗法部门第四季度耳鼻喉业务实现高个位数增长，神经血管业务下降低个位数，盆腔健康业务实现中个位数增长 [5] - 神经调节部门第四季度脑调节业务因新产品推出实现低两位数增长，疼痛疗法业务实现中个位数增长 [5] 医疗外科业务组合 - 2024财年收入84.17亿美元，报告值增长5.4%，有机增长4.7%；第四季度收入21.98亿美元，报告值增长3.5%，有机增长4.5% [5] - 外科与内窥镜部门第四季度普通外科技术业务实现高个位数增长，先进外科技术业务实现低个位数增长，内窥镜业务因资本销售强劲实现高个位数增长 [5] - 急性护理与监测部门第四季度血氧管理业务因产品销售强劲实现中个位数增长，气道业务因产品需求强劲实现中个位数增长 [5] 糖尿病业务 - 2024财年收入24.88亿美元，报告值增长10.0%，有机增长8.6%；第四季度收入6.60亿美元，报告值增长10.9%，有机增长11.1% [5] - 美国第四季度收入实现低两位数增长，胰岛素泵销售增长40%以上，新患者销售增长强劲 [5] - 非美国发达市场因产品持续推广和CGM附着率提高实现高个位数增长 [5] 分组3：产品进展 - 获得美国FDA对Evolut™ FX+ TAVR系统和Inceptiv™闭环脊髓刺激器的批准，获得中国国家药品监督管理局对Symplicity Spyral™肾神经消融系统的批准 [1][3] - 向美国FDA提交Affera Sphere - 9™消融导管和Simplera Sync™ CGM的批准申请 [1][5] - 在美国推出Avalus Ultra™外科主动脉组织瓣膜 [3] - 在Touch Surgery™ Performance Insights平台上推出Touch Surgery™ Live Stream和14种新的人工智能驱动算法 [5] - 获得美国FDA对BIS™ Advance麻醉监测仪的批准，启动Hugo™机器人辅助手术系统两项新的美国适应症研究 [5] 分组4：业绩指引与股息 业绩指引 - 预计2025财年有机营收增长4% - 5%，报告值营收增长2.4% - 3.7% [5] - 预计2025财年非GAAP摊薄后每股收益5.40 - 5.50美元，增长4% - 6% [5] 股息 - 自2024年5月22日起，季度股息提高至每股0.70美元，即每年每股2.80美元，连续47年提高股息 [6] - 2024财年向股东返还55亿美元，承诺将至少50%的自由现金流返还给股东 [6]

文章核心观点 - 美敦力公司的MiniMed 780G系统获《快公司》2024年全球改变世界理念奖北美类别奖项，有望显著推动其糖尿病业务发展，且该公司已连续四年获此殊荣 [1] 产品亮点 - MiniMed 780G是唯一具备餐食检测技术的系统，可每五分钟自动调整和校正血糖水平，能为偶尔忘记追加胰岛素或低估碳水化合物摄入量的用户提供胰岛素 [2] - 该泵与可佩戴长达七天的输液器兼容，其佩戴时间是当前输液器的两倍 [2] - MiniMed 780G提供了所有自动胰岛素输送系统中最低的血糖目标设置（低至100 mg/dL），采用“治疗达标”方法，更接近非糖尿病患者的血糖水平 [2] - 自2020年在欧洲上市以来，该系统在美敦力泵系列中实现了最强的临床效果和最佳的用户体验 [3] - 2023年4月下旬，MiniMed 780G胰岛素泵系统与Guardian 4传感器获FDA批准，在SmartGuard技术下无需手指采血 [3] - 2024年1月，配备Simplera Sync传感器的MiniMed 780G获CE Mark认证，该传感器是一次性一体化连续血糖监测仪，体积是美敦力之前传感器的一半，插入过程简单，无需手指采血或使用胶带 [3] 新闻相关 - 《快公司》全球改变世界理念奖今年展示了来自全球健康、教育、能源、人工智能等领域的创新成果，获奖者和入围者从1300多份参赛作品中选出 [4] - MiniMed 780G系统设计适应每个患者的独特需求和目标，以减轻糖尿病管理负担，美敦力糖尿病部门发言人称很高兴获认可，并将继续为1型糖尿病患者提供所需技术 [4] 行业前景 - 2023年全球糖尿病设备市场价值339亿美元，预计到2032年复合年增长率为6.5% [5] - 糖尿病在全球人口中日益普遍、肥胖率上升、健康意识增强、糖尿病监测设备技术进步、设备易获取以及个人可支配收入增加等因素推动市场增长 [6] 业务进展 - 2024财年第三季度，美敦力糖尿病业务恢复两位数增长，主要得益于MiniMed 780G系统在全球的广泛应用，美国业务实现个位数增长，胰岛素泵收入增长近50%，新用户数量增加 [7] - 2024年3月，在意大利佛罗伦萨举行的第17届国际糖尿病先进技术与治疗会议上，展示了来自世界各地的MiniMed 780G系统的临床和真实世界证据，表明该系统帮助1型糖尿病患者的能力超过国际目标 [7] 股价表现 - 过去一年，美敦力股价下跌4.8%，而行业下跌1.3% [8] 评级与推荐 - 美敦力目前Zacks排名为4（卖出） [9] - Hims & Hers Health、ResMed和Medpace目前Zacks排名均为1（强力买入） [9] - Hims & Hers Heath过去一年股价上涨84.8%，过去30天2024年和2025年盈利预期上调，过去四个季度三次盈利超预期，平均盈利惊喜为79.2%，上一季度盈利惊喜达150% [9] - ResMed过去30天2024财年每股收益预期从7.43美元上调至7.64美元，过去一年股价下跌3.2%，过去四个季度三次盈利超预期，平均盈利惊喜为2.8%，上一季度盈利惊喜为10.9% [9][10] - Medpace过去30天2024年每股收益预期从10.53美元上调至11.29美元，过去一年股价上涨87.6%，行业增长5%，过去四个季度每次盈利均超预期，平均盈利惊喜为12.8%，上一季度平均盈利惊喜为30.6% [10]

文章核心观点 - 美敦力（Medtronic）预计在公布2024财年第四季度财报后股价横盘，营收和盈利有望符合市场预期，公司将受益于手术量增加和新产品拓展，当前股价有一定上涨空间 [1] 公司股票表现 - 自2021年1月初的115美元跌至目前的约85美元，跌幅达25%，而同期标准普尔500指数上涨约40%，过去三年每年均跑输大盘，2021 - 2023年回报率分别为 - 12%、 - 25%和6%，而标准普尔500指数同期回报率分别为27%、 - 19%和24% [1] 行业情况 - 近年来个别股票难以持续跑赢标准普尔500指数，医疗保健行业巨头和大型股明星股均如此，而Trefis高质量投资组合连续多年跑赢标准普尔500指数 [2] 公司估值与增长空间 - 公司估值预计为每股96美元，有超10%的上涨空间，当前股价为2024年预期每股收益5.19美元的17倍，低于过去三年20倍的平均水平 [3] 公司过往季度业绩 - 上一季度营收81亿美元，同比增长5%，部分得益于MiniMed 780G系统销量增加，神经科学部门增长4.8%，心血管业务增长6.1%，医疗外科业务增长3.9%，糖尿病业务增长12.3%，第三季度调整后营业利润率下滑70个基点至25.2%，调整后净利润为每股1.30美元，与上年同期持平 [3] 公司最新季度趋势 - 本季度预计与上季度趋势相似，糖尿病和心血管业务将引领有机销售增长，受外汇换算损失影响，报告基础上的营收增长可能较为温和，有机增长将由Micra AV起搏器等新产品和MiniMed 680G胰岛素系统的更多采用推动，预计2024年有机销售额将较2023财年的312亿美元增长4.75% - 5%，调整后净利润预计在每股5.19 - 5.21美元之间 [4]

文章核心观点 - 美敦力公司宣布Affera Mapping and Ablation System与Sphere - 9导管的积极研究结果，为其心脏消融解决方案业务带来显著推动，该技术有望获批并推向市场，同时行业前景良好，但公司股价过去一年有所下跌且当前评级为卖出 [1][5][9] 研究重要性及发现 - Sphere - 9导管是用于治疗持续性心房颤动（AFib）的一体化脉冲场（PF）和射频（RF）消融及高密度标测导管，AFib是常见且治疗不足的心律紊乱疾病，会增加严重并发症风险 [2] - 前瞻性、多中心SPHERE Per - AF临床试验评估了Sphere - 9导管与Affera Mapping and Ablation System治疗持续性AFib的效果，420名患者在美国、捷克共和国和以色列的23个地点入组，两组患者均按需接受肺静脉隔离和线性病变治疗 [3] - Sphere - 9导管安全性良好，主要安全终点率为1.4%，未报告安全事件，超95%的手术使用单次跨房间隔穿刺，而对照组为62% [3] - Sphere - 9导管治疗的患者AFib无发作率达73.8%，高于对照组的65.8%，12个月随访期内心房心律失常复发更少 [4] - Sphere - 9导管在手术特征方面效率优于对照组，患者身心生活质量有所改善 [4] 新闻其他信息 - 公司作为心脏消融治疗先驱，对研究结果感到兴奋，Affera Mapping and Ablation System与Sphere - 9导管安全性、有效性和效率良好，有望丰富公司创新可靠的产品组合，结果使其更接近在美国及其他地区推出该技术 [5] - 公司已为Affera Sphere - 9导管申请FDA批准，目前未获批销售或分销，去年3月，包含该导管的Affera Mapping and Ablation System获得CE Mark批准 [6] 行业前景 - 研究报告显示，2021年全球AFib设备市场价值20.4亿美元，预计到2029年复合年增长率为12%，成年人群中AFib患病率上升将推动全球市场对相关设备的需求 [7] 心血管产品组合其他进展 - 美敦力宣布全球除颤和可靠性关键试验的最新数据，其研究中的OmniaSecure除颤导线达到主要安全和有效性终点并超过预设性能目标，该导线设计基于已为患者提供20多年安全有效治疗的Medtronic SelectSecure Model 3830起搏导线 [8] 股价表现 - 过去一年，美敦力股票下跌4%，而行业下跌0.6% [9] Zacks评级及关键选股 - 美敦力目前Zacks评级为4（卖出） [10] - Hims & Hers Health、High Tide和Medpace目前Zacks评级均为1（强力买入） [10] - Hims & Hers Heath过去一年股价上涨53.3%，过去30天2024年和2025年盈利预测上调，过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜率79.2%，上一季度盈利惊喜率达150% [10] - High Tide过去一年股价上涨57.9%，过去30天2024年每股收益预测持平，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率91.7%，上一季度盈利惊喜率100% [10][11] - Medpace过去一年股价上涨87.6%，行业增长5%，过去30天2024年每股收益预测从10.53美元升至11.29美元，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率12.8%，上一季度平均盈利惊喜率30.6% [11]

文章核心观点 - 美敦力MiniMed™ 780G自动胰岛素输送系统获2024年世界变革理念奖北美地区最佳世界变革理念类别认可，体现公司简化糖尿病护理、减轻患者心理负担的承诺 [1][2] 公司相关 美敦力公司 - 总部位于爱尔兰都柏林，是全球领先的医疗技术公司，使命是减轻痛苦、恢复健康和延长生命，全球超9.5万名员工分布在超150个国家，技术和疗法可治疗70种健康状况 [4] - 连续四年登上Fast Company世界变革理念榜单，此前因GI Genius™、Micra™无导线起搏器和Medtronic LABS获荣誉 [1] 美敦力糖尿病业务 - 致力于通过先进糖尿病技术和支持减轻糖尿病负担，40多年来开创多项首创创新，致力于通过下一代传感器、智能给药系统以及数据科学和人工智能设计糖尿病管理未来，将客户体验放在首位 [5] 获奖产品MiniMed™ 780G系统 - 是全球唯一具备餐食检测技术的自动胰岛素输送系统，可每5分钟自动调整胰岛素并校正血糖水平，自适应算法能应对患者偶尔忘记推注或低估碳水化合物摄入量的情况 [3] - 于2023年4月获FDA批准，旨在适应每个患者的独特需求和目标，减轻糖尿病管理负担 [3] 奖项相关 世界变革理念奖 - 是Fast Company的主要年度奖项计划之一，关注社会公益，旨在提升使世界变得更美好的成品和大胆概念，评委根据可行性和潜在影响评选获奖者、决赛入围者和荣誉奖获得者 [6] Fast Company - 是唯一完全专注于商业、创新和设计重要交叉领域的媒体品牌，总部位于纽约市，由Mansueto Ventures LLC出版，可在www.fastcompany.com上找到 [7]

文章核心观点 华尔街分析师预计美敦力即将发布的季度报告中每股收益为1.45美元，同比下降7.6%，营收为84.4亿美元，同比下降1.3%，过去30天该季度的每股收益共识预期下调0.2%，分析其关键指标预测能获得有价值的见解，过去一个月美敦力股价回报率为8.1%，目前其Zacks排名为4（卖出） [1][2][5][6] 盈利和营收预期 - 预计季度每股收益1.45美元，同比下降7.6% [1] - 预计营收84.4亿美元，同比下降1.3% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期下调0.2% [1] 关键指标预测 - “全球糖尿病净销售额”预计为6.4964亿美元，同比增长9.2% [2] - “全球心血管结构心脏与主动脉净销售额”预计为9.2951亿美元，同比下降15.9% [2] - “全球神经科学净销售额”预计为24.8亿美元，同比增长3% [3] - “全球心血管净销售额”预计为31.5亿美元，同比下降4.9% [3] - “美国医疗外科净销售额”预计为9.4812亿美元，同比增长0.3% [3] - “其他地区神经科学颅骨与脊柱技术净销售额”预计为3.4289亿美元，同比无变化 [3] - “其他地区心血管净销售额”预计为16亿美元，同比增长2.5% [3] - “其他地区心血管冠状动脉与外周血管净销售额”预计为3.4294亿美元，同比增长1.5% [4] - “美国心血管心脏节律与心力衰竭净销售额”预计为8385.5万美元，同比增长0.8% [4] - “美国心血管净销售额”预计为15.3亿美元，同比下降12.5% [4] - “美国心血管冠状动脉与外周血管净销售额”预计为2.9766亿美元，同比增长1.6% [4] - “美国糖尿病净销售额”预计为2.0877亿美元，同比增长4.9% [4] 股价表现和排名 - 过去一个月美敦力股价回报率为8.1%，Zacks标准普尔500综合指数回报率为5.8% [5] - 美敦力目前Zacks排名为4（卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [6]

文章核心观点 - 美敦力公司宣布Affera™ Mapping and Ablation System with Sphere - 9™ Catheter治疗持续性房颤的SPHERE Per - AF试验取得积极结果，展示出良好安全性、有效性和效率，有望为美国及全球患者带来新治疗技术 [1][4] 分组1：试验基本信息 - SPHERE Per - AF是一项前瞻性、多中心、随机临床试验，评估Affera Mapping and Ablation System与Sphere - 9 Catheter治疗持续性房颤的效果 [4] - 受试者按1:1随机分组，分别接受Affera Mapping and Ablation System与Sphere - 9 Catheter或Thermocool SmartTouch® SF射频消融导管联合Carto™ 3 System治疗 [4] - 试验在美、捷克和以色列的23个地点共招募420名患者，两组患者均接受肺静脉隔离和线性消融 [4] 分组2：试验结果 安全性 - Sphere - 9导管安全性良好，主要安全终点率为1.4%，对照组为1.0%，且未报告肺静脉狭窄、食管事件或心脏压塞等安全事件 [2] - 超95%的Sphere - 9手术仅需单次跨隔穿刺，对照组为62% [2] 有效性 - Sphere - 9导管治疗后无房颤率达73.8%，对照组仅65.8% [3] - 肺静脉和线性病变急性隔离率达100%，且在12个月随访期内，Sphere - 9导管治疗患者房性心律失常复发更少 [3] 效率 - Sphere - 9导管在皮肤到皮肤手术时间、首次与末次消融间隔时间、能量应用时间等手术特征方面效率优于对照组 [3] 生活质量 - Sphere - 9导管治疗患者在心理和身体健康方面生活质量得到改善 [3] 分组3：产品特点 - Affera Sphere - 9是一体化高密度标测和消融导管，与Affera Mapping and Ablation System完全集成 [5] - 导管具有9mm晶格尖端，覆盖面积大，具备脉冲场和射频双能源便利性 [6] 分组4：行业背景 - 房颤是常见且治疗不足的心律紊乱疾病，全球超6000万人受影响，且随病情进展，心衰、中风和死亡风险增加 [7] 分组5：公司动态 - 美敦力是全球领先的医疗技术公司，使命是减轻痛苦、恢复健康和延长生命，业务覆盖150个国家，员工超9.5万 [8] - 公司近期向美国FDA提交Affera Sphere - 9导管的批准申请，该导管在美国处于研究阶段，未获批销售或分销，Affera Mapping and Ablation System于2023年3月获得CE Mark认证 [6]

文章核心观点 - 医疗技术公司美敦力（Medtronic）宣布其OmniaSecure™除颤导线在全球LEADR关键试验中达到主要安全和有效性终点，超过预设性能目标，研究结果在Heart Rhythm 2024上公布并发表于《心律》杂志 [1] 分组1：产品背景 - 植入式心脏复律除颤器（ICD）是预防心脏性猝死的金标准，但经静脉除颤导线是系统最薄弱环节，现有除颤导线直径大，可能导致静脉阻塞或三尖瓣并发症 [2] - 美敦力工程师基于SelectSecure™ 3830型起搏导线设计了OmniaSecure除颤导线，是世界上最小的经静脉除颤导线，直径4.7 French [2] 分组2：LEADR试验主要结果 有效性 - 119名患者在设备植入时进行的除颤测试成功率达97.5%，超过预设的88%疗效目标 [3] 安全性 - 657名尝试植入患者在六个月时，97.1%（Kaplan-Meier估计）无导线相关重大并发症，超过预设的90%安全性能目标，6至12个月未观察到导线相关重大并发症，平均随访12.7±4.8个月 [4] 分组3：试验评价与意义 - 范德堡大学医学中心电生理实验室和心脏研究企业主任George H. Crossley表示，LEADR关键试验积极结果对依赖ICD的心脏性猝死风险患者是重大进展，该创新低轮廓除颤导线有助于为患者提供终身可靠治疗 [5] 分组4：次要和辅助结果 可靠性 - 平均随访12.7±4.8个月，导线无断裂，美敦力体外模型预测该导线两年无断裂生存率达99.9% [6] - 导线植入成功率97.9%，12个月内电气参数（R波、起搏捕获阈值和起搏阻抗）稳定 [6] 治疗情况 - 近12%患者在14.0±5.0个月时因快速室性心律失常接受适当治疗，抗心动过速起搏（ATP）终止74.9%发作，49名患者避免电击 [6] 分组5：公司计划与动态 - 美敦力计划在未来几个月公布LEADR研究的更多可靠性模型结果 [7] - 美敦力最近启动LEADR LBBAP研究，评估OmniaSecure除颤导线置于左束支区域的安全性和有效性，首例植入已完成 [8] 分组6：公司介绍 - 美敦力总部位于爱尔兰都柏林，是全球领先的医疗技术公司，使命是减轻痛苦、恢复健康和延长生命，拥有95000多名员工，业务覆盖150个国家，技术和疗法可治疗70种健康状况 [9]