财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度营收为195.44万美元，2021年同期为177.5424万美元[8] - 2022年第一季度净亏损3.4959万美元，2021年同期净利润为6.6112万美元[8] - 2022年第一季度基本每股亏损0.47美元，2021年同期每股收益0.91美元[8] - 2022年第一季度综合亏损2.0292万美元，2021年同期综合收益为8.0322万美元[11] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为23.3133万美元，截至2021年12月31日为36.0736万美元[13] - 截至2022年3月31日，总资产为708.7996万美元，截至2021年12月31日为712.1393万美元[13] - 截至2022年3月31日，总负债为457.5919万美元，截至2021年12月31日为457.7532万美元[13] - 2022年第一季度非现金股票薪酬为6336美元，2021年同期为5528美元[15] - 截至2022年3月31日，公司股东总权益为250.8006万美元，截至2021年12月31日为253.9809万美元[13] - 截至2022年3月31日，非控股股东权益为4071美元，截至2021年12月31日为4052美元[13] - 2022年第一季度净亏损3495.9万美元，2021年同期净利润6611.2万美元[17] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为1.31518亿美元，2021年同期为2.57164亿美元[17] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.01361亿美元，2021年同期为1.34612亿美元[17] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为1.58016亿美元，2021年同期为3319.1万美元[17] - 截至2022年3月31日，CARES法案下的工资税递延总额约为4200万美元，应于2022年12月31日前支付[29] - 2022年第一季度，公司报告净亏损，计算摊薄净亏损每股收益时排除了约132.1万股加权平均普通股等价物[40] - 2022年第一季度，公司回购了187,978股普通股，2021年12月为收购发行197.5232万股普通股[42] - 截至2022年3月31日，商誉净额为150.43亿美元，较2021年12月31日的152.06亿美元有所减少[44] - 截至2022年3月31日，其他无形资产净额为69.3亿美元，较2021年12月31日的67.03亿美元有所增加[45] - 2022年和2021年第一季度未经审计的补充备考收入分别约为20亿美元和24亿美元；2022年第一季度备考净亏损3440万美元，2021年第一季度备考净收入4350万美元[61] - 2022年第一季度收购相关收入约7.047亿美元，其中HMG和INTREN共5.481亿美元；2021年第一季度约8680万美元[62] - 2022年第一季度收购和整合成本约1360万美元，截至2022年3月31日，约110万美元计入流动负债[63] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司盈利补偿负债估计公允价值分别为1.6亿美元和1.602亿美元[66] - 公司在Waha JVs的权益收益在2022年和2021年第一季度分别约为740万美元和770万美元，2022年第一季度收益分配为310万美元，2021年同期无分配，截至2022年3月31日累计未分配收益为9920万美元[71] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在Waha JVs的净投资分别约为2.34亿美元和2.16亿美元[71] - 2022年和2021年第一季度，公司在Waha JV掉期的未实现活动收益分别约为1820万美元（税后1380万美元）和1730万美元（税后1310万美元）[72] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对AVCT的投资公允价值分别约为300万美元和800万美元，成本均约为600万美元，2022年第一季度未实现公允价值计量损失约为480万美元，2021年同期净损失约为100万美元[74] - 2021年第一季度，公司承诺为Confluence Networks出资至多250万美元获得75%股权，截至2022年3月31日已出资170万美元，2022年和2021年第一季度权益损失分别为20万美元和10万美元[75] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对电信实体的总投资约为2000万美元，2022年和2021年第一季度权益贡献分别约为50万美元和200万美元，权益净损失均约为30万美元[76] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应收账款净额分别为9.025亿美元和10.193亿美元，合同资产分别为13.243亿美元和12.279亿美元，合同负债分别约为2.983亿美元和3.14亿美元[80][82] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司财产和设备净值分别为14.847亿美元和14.361亿美元[84] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务总额分别为19.403亿美元和20.326亿美元，扣除未摊销递延融资成本后分别为19.227亿美元和20.141亿美元[85] - 截至2022年3月31日，公司高级无担保信贷安排总借款承诺约为20亿美元，包括16.5亿美元循环承诺和3500万美元定期贷款，循环贷款和定期贷款在2022年3月31日和2021年12月31日的加权平均利率不同[86][87] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司另一信贷安排下已发行的信用证分别为1840万美元和2220万美元，两个时期的应计费用年利率均为0.40%[90] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计利息分别为530万美元和1170万美元[92] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，融资租赁持有的资产总额分别为6.511亿美元和6.535亿美元，扣除累计折旧后分别为4.583亿美元和4.685亿美元，2022年和2021年第一季度的折旧费用分别为2030万美元和1900万美元[94] - 2022年和2021年第一季度，经营租赁增加额分别为2690万美元和550万美元，租期超过一年的租金费用分别约为3400万美元和2740万美元，租期一年及以下的租金费用分别约为7430万美元和1.101亿美元[95] - 截至2022年3月31日，未来最低租赁承诺中，融资租赁为3.12亿美元，经营租赁为2.878亿美元，扣除利息后，融资租赁义务为2.988亿美元，经营租赁义务为2.738亿美元[97] - 2022年和2021年第一季度，所有计划下的非现金股票薪酬费用分别为630万美元和550万美元，与股票薪酬安排相关的所得税福利分别为220万美元和110万美元[98] - 2022年和2021年第一季度，受限制股份的公允价值分别为1900万美元和1090万美元[99] - 2022年和2021年第一季度，员工通过员工股票购买计划分别购买了24737股和18843股，分别花费190万美元和140万美元，两个时期的薪酬费用均约为30万美元[102] - 2022年和2021年第一季度，多雇主计划的总缴款分别为3020万美元和2470万美元[103] - 2022年第一季度，公司回购了20万股普通股，总价约1380万美元，2022年3月31日后，又回购了50万股，总价3580万美元，截至2022年3月31日，2020年3月的股票回购计划还有1.448亿美元可用于未来回购[104] - 2022年第一季度公司合并收入为19.544亿美元，2021年同期为17.754亿美元[112] - 2022年第一季度公司合并EBITDA为7870万美元，2021年同期为1.984亿美元[113] - 2022年第一季度公司合并折旧和摊销为1.108亿美元，2021年同期为9050万美元[114] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司合并资产分别为70.88亿美元和71.214亿美元[114] - 2022年和2021年第一季度，美国业务收入分别为19亿美元和17亿美元，外国业务收入分别为2450万美元和4640万美元[115] - 2022年第一季度无客户占公司总合并收入超10%，2021年第一季度Enbridge, Inc.占25%[116] - 2021年第三季度公司达成约2500万美元和解，截至2022年3月31日，1900万美元未支付[117] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司信用证分别为2.17亿美元和1.885亿美元[119] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未偿还履约和付款保函分别约为22.302亿美元和21.552亿美元[120] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司估计未支付索赔及相关费用负债分别为1.862亿美元和1.898亿美元[124] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司已计提项目收尾负债约4000万美元[129] - 2022年第一季度公司约有850个客户，2022年3月31日和2021年12月31日，均无客户占公司合并应收账款净额的比例超过10%；2022年和2021年第一季度，公司前十大客户分别贡献约42%和66%的收入[131] - 2022年和2021年第一季度，公司向关联方实体的付款分别约为680万美元和2050万美元；截至2022年3月31日和2021年12月31日，相关应付款分别约为90万美元和60万美元；同期，关联方安排的收入分别约为380万美元和110万美元；相关应收账款净额分别约为330万美元和40万美元[132] - 2022年和2021年第一季度，公司向CCI支付的净额分别为100万美元和500万美元；截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付CCI的净额分别约为60万美元和80万美元[133] - 2022年第一季度分包费用极小，2021年第一季度约为2900万美元；截至2022年3月31日，相关应付款极小，截至2021年12月31日约为50万美元[134] - 2022年和2021年第一季度，公司因飞机租赁安排均支付约60万美元[135] - 2022年第一季度，公司在此安排下确认的收入约为2880万美元，截至2022年3月31日，相关应收账款约为1370万美元；2022年第一季度，公司为此安排支付管理费约20万美元[138] - 2022年和2021年第一季度，公司向该客户的收费均约为30万美元；截至2022年3月31日和2021年12月31日，相关应收账款均约为80万美元[139] - 2022年第一季度公司实现收入19.544亿美元，2021年同期为17.75424亿美元；2022年第一季度净亏损3495.9万美元，2021年同期净利润6611.2万美元[8] - 2022年第一季度综合亏损2029.2万美元，2021年同期综合收入8032.2万美元[11] - 截至2022年3月31日，公司总资产为7087996000美元，较2021年12月31日的7121393000美元下降0.47%[13] - 2022年第一季度净亏损34959000美元，而2021年同期净利润为66112000美元[17] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为131518000美元，较2021年同期的257164000美元下降48.86%[17] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为101361000美元，较2021年同期的134612000美元下降24.69%[17] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为158016000美元，较2021年同期的33191000美元增加376.08%[17] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的360736000美元降至2022年3月31日的233133000美元，降幅为35.37%[13][17] - 2022年第一季度折旧费用为85194000美元，较2021年同期的79264000美元增长7.48%[17] - 2022年第一季度无形资产摊销费用为25589000美元，较2021年同期的

业绩总结 - IEA在2021年第四季度的总收入为14.6亿美元，毛利为1.417亿美元，毛利率为10%[16] - 2021年第四季度总收入为5.44亿美元，同比增长39%[53] - 调整后EBITDA为4600万美元，同比增长近60%[53] - IEA的调整后EBITDA在2021年第四季度为1.351亿美元[6] - 2021年净债务为2.34亿美元，总流动性为2.43亿美元[72] - 2021年第四季度毛利率为10.3%，较2020年同期的11.0%有所下降[66] - 2021年第四季度SG&A费用为3200万美元，占收入的5.8%[63] 用户数据 - 可再生能源收入占IEA业务的70%，2021年可再生能源的收入总计近14.6亿美元[19] - IEA在2021年完成了255个风能和太阳能项目，建设了24.4 GW的可再生能源，年均为730万户家庭供电[15] - 风能收入为2.66亿美元，同比增长29%，2021年累计风能收入接近11亿美元[53] - 太阳能收入为3.14亿美元，同比增长187%[53] - 2021年总订单积压为29亿美元，同比增长41%[56] 未来展望 - 预计到2050年，风能和太阳能将占美国总电力生成的42%，而2020年这一比例为21%[35] - 2022年预计收入增长3%，调整后EBITDA预计增长7%[53] - 2022年收入指导范围为20亿至21亿美元[74] - 预计未来十年，公用事业规模的太阳能将比当前预测增加51%[26] - 2021年，IEA的可再生能源项目开发管道中包含超过120 GW的总容量[38] 新产品和新技术研发 - IEA的环境修复收入在2021年同比增长75%[30] 市场扩张和并购 - 2021年美国清洁能源行业安装了27.7 GW的公用事业规模清洁电力容量[37] - IEA的风能和太阳能项目平均规模为5000万到6000万美元[10] 负面信息 - 2021年第四季度毛利率较2020年同期有所下降[66]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总收入同比增长39%至5441亿美元 主要得益于可再生能源和特种土木工程业务的强劲表现 [26] - 第四季度毛利润为639亿美元 同比增长50% 毛利率为117% 同比提升90个基点 [26] - 第四季度调整后EBITDA同比增长59%至462亿美元 主要受益于收入增长和毛利率提升 [29] - 2021年全年收入为21亿美元 超过年初指引 调整后EBITDA为1351亿美元 符合年初指引 [25] - 2021年第四季度净收入为317亿美元 而去年同期为净亏损14亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 可再生能源业务 - 第四季度可再生能源业务收入为3387亿美元 同比增长395% 其中风电收入增长30% 太阳能收入几乎翻倍 [30] - 可再生能源业务毛利润为348亿美元 毛利率为103% 同比下降70个基点 主要受供应链中断影响 [30] - 2021年可再生能源业务收入同比增长28% 占公司总收入的70% [21] - 2021年可再生能源业务新签合同金额达20亿美元 [12] 特种土木工程业务 - 第四季度特种土木工程业务收入为2054亿美元 同比增长377% 主要得益于环境修复和重型土木工程业务的增长 [35] - 特种土木工程业务毛利润为291亿美元 毛利率为142% 同比提升360个基点 [36] - 2021年特种土木工程业务新签合同金额达8813亿美元 同比增长近60% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年底总积压订单达29亿美元 同比增长41% 其中可再生能源业务积压订单为20亿美元 同比增长35% [12][42] - 未来12个月预计可实现的积压订单为215亿美元 同比增长523亿美元 [43] - 预计未来五年美国将新增超过100吉瓦的公用事业规模太阳能装机容量 比前五年增长80%以上 [21] - 预计到2030年 美国陆上风电新增装机容量将达到110吉瓦 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于在具有竞争优势的市场中发展领先地位 包括太阳能 风电 重型土木工程和环境服务等领域 [20] - 公司将保持投标纪律 推动规模经济以支持利润率扩张 特别是在太阳能业务方面 [22] - 公司计划进一步简化资本结构 同时保持足够的流动性以支持增长 [23] - 公司将采取审慎的资本配置策略 包括投资有机增长和考虑互补性收购 [24] - 公司预计将受益于12万亿美元的联邦基础设施法案 尽管资金流动需要时间 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链中断和通胀压力等挑战 公司对2022年及未来的增长机会感到兴奋 [11] - 公司认为环境修复业务 特别是煤灰修复市场 存在巨大的多年度增长机会 [18] - 公司预计2022年将是又一个创纪录的年份 预计收入在21-22亿美元之间 调整后EBITDA在14-15亿美元之间 [44][46] - 公司认为可再生能源的增长机会巨大 预计未来30年将有近200吉瓦的传统发电容量退役 低成本的风能和太阳能将成为主要受益者 [50] 其他重要信息 - 公司已完成回购约639%的公开认股权证 总成本为146亿美元 [40] - 截至2021年底 公司现金余额为124亿美元 总债务为358亿美元 净债务与调整后EBITDA比率为17 [37] - 公司总流动性为243亿美元 包括119亿美元的信贷额度可用性和124亿美元现金 [38] 问答环节所有的提问和回答 关于收入指引和供应链挑战 - 公司承认收入指引考虑了供应链挑战 部分项目可能会推迟到2023年 [55] 关于风电业务展望 - 公司预计2022年风电收入可能下降15-20% 但风电服务收入将弥补这一下降 [45] - 公司看到2023年风电业务复苏的迹象 一些客户因太阳能供应链不确定性而将资本支出转向风电 [57] 关于特种土木工程业务利润率 - 公司预计特种土木工程业务利润率将保持在9%以上 偶尔能达到2021年底的出色水平 [59] 关于海上风电合作 - 公司专注于海上风电的陆上部分 包括港口运营和组件预组装 目前不涉及海上作业 [63][64] 关于现金流展望 - 公司预计2022年现金流将呈现季节性模式 第一季度可能面临一些收款延迟 [74] 关于资本配置策略 - 公司将继续专注于有机增长和利润率提升 同时考虑在关键终端市场进行补强收购 [87] 关于煤灰修复机会 - 公司认为煤灰修复是一个持续十年以上的长期机会 预计将逐步增长 [93] 关于政策影响 - 公司认为即使没有政策支持 可再生能源仍具有强劲的经济性 政策变化不会影响2022年指引 [95][96]

公司人员与地点情况 - 截至2021年12月31日的12个月内，公司平均约有590个地点和25000名员工，截至该日约有27000名员工[16] - 公司在北美约有590个地点，2021年12月31日止十二个月平均有25000名员工，截至2021年12月31日约有27000名员工[48] - 2021年全年平均约有25000名员工，其中约5000人由工会代表或受集体谈判协议约束；截至2021年12月31日，约有27000名员工，其中约7000人由工会代表或受集体谈判协议约束[101] - 约97%的员工位于美国[101] - 公司员工中退伍军人约占3%[66] - 2021年，美国全体员工中49%、美国高管、经理和专业人员中48%为女性和少数族裔[108] - 截至2021年12月31日，公司董事会中约60%为女性或少数族裔[68] 行业市场预测 - 思科预测，到2023年北美宽带连接速度将从2018年的约55 Mbps提高到超过140 Mbps [21] - 思科预测，到2023年5G设备和连接将占全球移动设备和连接的10%以上[23] - 2020 - 2027年全球5G基础设施市场预计以近60%的复合年增长率扩张，2020 - 2025年美国电信公司将投资超2500亿美元建设5G网络[24] - 未来10年农村数字机会基金将提供超200亿美元资金，5G农村美国基金将提供高达90亿美元资金，2021年基础设施投资和就业法案提供约650亿美元用于改善和扩展宽带基础设施[25] - 智能照明解决方案每年可节省超10亿美元，智能交通管理系统可减少40%拥堵并每年节省1亿美元[26] - 2020年智能城市市场估值约7400亿美元，2021 - 2026年预计以约18%的复合年增长率增长[26] - 智能家居市场预计从2019年的约800亿美元增长到2025年的约2240亿美元[27] - 2020年全球低碳能源转型项目投资达5010亿美元，其中可再生能源投资3040亿美元，美国可再生能源容量投资约490亿美元[29][31] - 2020 - 2021年美国风电增长14%，公用事业规模太阳能发电增长26%，小规模太阳能发电增长19% [32] - 到2050年美国可再生能源发电占比预计翻倍至超40%，可再生发电技术预计占新增发电容量的60%[39] - 到2050年美国预计新增约760净吉瓦发电容量[41] 公司业务线情况 - 公司清洁能源和基础设施部门收入从2017年的3亿美元增长到2021年的约19亿美元，预计未来几年将接近总营收的30%[56] - 公司认为工业厂房建设在可再生能源等行业存在机会，天然气发电需求将推动燃气发电厂建设和燃煤电厂改造[34] - 公司提供重型民用基础设施建设服务，基础设施升级等举措将带来投资和增长机会[35] - 公司是北美领先的可再生能源承包商，在风电、太阳能等领域有专长[36] - 公司是北美最大的管道承包商之一，业务包括各类管道建设和维护等[42] - 公司在约75%的车队运营中实施GPS、智能怠速等先进技术以提高效率、降低油耗和保障安全[64] 公司财务相关 - 截至2021年12月31日，公司循环信贷额度下有约7亿美元借款可用，新的无担保高级信贷安排下借款承诺总额为20亿美元，还有6亿美元2028年到期、利率4.50%的高级票据[74] - 2021年，公司通过主服务协议和其他服务协议项目获得的收入占合并收入的38%，2020年和2019年均为36%[79] - 公司部分合同包含保留金条款，客户通常可保留账单金额的5% - 10%直至合同最终结算[80] - 公司预计2022年实现约75%的2021年末估计积压订单收入[82] - 截至2021年12月31日，公司18个月估计积压订单为99.39亿美元，其中通信业务45.04亿美元、清洁能源和基础设施业务15.43亿美元、石油和天然气业务10.27亿美元、电力输送业务28.65亿美元[83] - 截至2021年12月31日，公司积压订单的63%来自主服务协议或其他服务协议[83] - 截至2021年12月31日，18个月总积压订单与剩余履约义务金额差异主要源于积压订单估计中包含66亿美元主服务和其他服务协议下的预计未来收入，且排除约16亿美元超过18个月的剩余履约义务和预计未来收入[84] - 2022年预计实现的积压订单与同期预计确认的剩余履约义务金额差异主要是由于相关积压订单估计中包含约35亿美元主服务和其他服务协议下的预计未来收入[84] - 截至2021年12月31日，公司流动性约11亿美元，包括信贷安排下可用的7亿美元和3.61亿美元现金[205] 公司业务运营模式 - 公司客户在许多合同中提供项目所需材料和用品，公司负责安装；部分项目中，公司代客户从第三方采购材料和用品[89] - 公司利用独立承包商协助项目和管理工作流程，不依赖单一独立承包商[90] - 公司有积极的安全文化，通过多种方式确保员工安全并不断改进安全项目和绩效[86,102,103] - 公司业务主要在美国和加拿大开展[99] - 公司行业竞争激烈且分散，竞争对手包括Quanta Services、MYR Group等[91] - 公司提供工程、建筑、安装、维护和升级服务，收入来自主服务协议和特定项目合同[214] - 收入成本（不包括折旧和摊销）主要包括工资、员工激励和福利、分包服务等[215] - 项目利润通过项目收入减去项目收入成本（包括项目相关折旧）计算得出[215] - 项目组合会影响整体项目利润率，安装工作的利润率风险高于维护或升级工作[215] - 若完成项目的实际成本超过成本估算，项目盈利能力和利润率将降低[215] 公司面临的风险 - 公司业务受行业法规、气候变化、市场环境等因素影响，可能导致服务需求减少、项目延迟或取消，影响经营结果、现金流和流动性[113][114][115][116][117] - 2021年11月15日IIJ法案签署成法，但项目资金发放时间不确定，公司可能无法获得预期收益[116] - 客户财务状况受损可能导致付款延迟或违约，增加应收账款无法收回风险，影响公司现金流和流动性[118] - 公司所处行业竞争激烈，技术和法规变化快，客户整合可能导致服务需求减少，影响经营结果、现金流和流动性[119][120] - 项目管理不善或延迟可能导致额外成本或索赔，影响经营结果、现金流和流动性[121][122][123][124] - 对项目业主、分包商或供应商索赔未充分收回，可能对财务结果产生重大不利影响[125] - 项目保修索赔可能增加，相关成本可能对经营结果、现金流和流动性产生重大不利影响[126] - 固定价格合同成本估计不准确可能影响财务表现，实际结果与假设差异可能降低盈利能力[127] - 公司采用成本加成法确认收入，依赖对合同总成本的估计，估计调整会影响盈利能力[128] - 公司大部分收入来自少数客户，失去重要客户或客户需求减少会影响财务表现[129] - 公司多份合同可在短时间或无提前通知下取消，难以估计客户服务需求[130] - 公司合同需公开投标，若未能中标或完成项目后无法替换，会导致收入、盈利能力和流动性下降[131] - 公司积压订单可能无法转化为实际收入或利润，积压订单受取消和意外调整影响[132] - 公司业务劳动密集，难以吸引和留住合格员工会影响运营效率和盈利能力[133] - 公司财务结果基于估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[134] - 公司业务受运营风险影响，可能导致重大负债和财务状况恶化[137] - 公司业务具有季节性，受客户支出模式、天气等因素影响，季度业绩有波动[138] - 新冠疫情对公司运营产生负面影响，未来影响程度和持续时间不确定[140] - 公司面临各类法律诉讼和索赔，或对业务、经营结果和现金流产生重大不利影响[145] - 分包商和供应商若无法履行义务，或影响公司经营结果、现金流和流动性[147] - 信息系统中断和数据安全漏洞或影响公司运营、声誉和财务状况[149] - 公司可能产生商誉和无形资产减值费用，损害盈利能力[154] - 财务报告内部控制失效可能对公司业务产生重大影响[155] - 公司国内外业务可能产生额外税务负债，影响业务和财务状况[156] - 公司大部分潜在负债为自保，保险覆盖可能不足，影响盈利能力和流动性[158] - 工会劳动力及相关义务可能使公司面临负债，影响流动性和经营结果[159] - 参与的多雇主养老金计划若资金不足，公司可能需增加缴款或承担税务[160] - 战略收购和投资存在风险，若整合不成功，可能影响经营结果和股东价值[162] - 收购公司可能存在未发现的负债，卖方的赔偿可能不足以抵消潜在负债[163] - 收购或战略投资可能通过增加借款、发行债务工具或普通股进行，会稀释股东权益，增加债务水平[164] - 战略安排（包括合资企业和股权投资）中，若合作伙伴未履行义务，公司可能需额外投资或承担更多责任[166] - 国际业务有风险，包括违反反贿赂法、经济和市场波动、监管变化、外汇波动等[167] - 违反FCPA或类似反贿赂法可能导致严重刑事或民事处罚，影响声誉和经营结果[168] - 气候变化可能导致极端天气、项目取消、需求减少、成本增加等，影响公司经营和盈利能力[169] - 新的环境法规可能增加合规成本，要求更换设备，影响业务运营和盈利能力[171] - 地下作业可能导致污染物泄漏，违反环境法会带来重大责任和声誉损害[172] - 公司有大量债务，债务协议中的限制性契约可能影响业务运营和融资能力[177] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）预计在2023年6月30日前逐步淘汰，可能导致公司可变利率债务的利率波动和成本增加[180] - 公司业务资本密集，若无法产生足够现金流偿债，可能需进行债务再融资或重组、出售资产等[179] - 公司可能无法获得足够的担保能力来支持某些服务，履约和付款担保需求可能降低信贷安排下的可用额度[181] 公司股权与股票情况 - 公司修订重述的公司章程规定可发行最多1.45亿股普通股，截至2021年12月31日约7640万股已发行在外[183] - 截至2021年12月31日，董事长Jorge Mas和首席执行官José R. Mas实益持有约23%已发行在外的普通股[186] - 截至2022年2月24日，公司普通股有1742名登记持有人[194] - 2021年10 - 12月，公司分别回购7312股、7509股和11248股普通股，平均价格分别为87.04美元、92.48美元和90.22美元，总计26069股[196] - 截至2021年12月31日，公司2018年12月宣布的1亿美元股票回购计划剩余860万美元额度，2020年3月宣布的1.5亿美元股票回购计划额度未使用[197] - 以2016年12月31日投资100美元为基础，到2021年12月31日公司普通股累计回报为241.25美元，标普500为233.41美元，同行组为251.82美元[202] - 过去有回购普通股行为，未来可能继续，但无法保证回购能提升股东价值[165] 公司收购情况 - 2021年公司完成14项收购，2020年完成5项收购，2019年完成6项收购[207][208] 公司信息披露 - 公司使用网站发布重要信息，投资者可在网站投资者板块获取信息并注册接收通知[111] - 公司相关报告可在公司网站www.mastec.com和SEC网站www.sec.gov免费获取[110] 公司业务季节性与周期性 - 公司业务受季节性影响，年初和冬季收入通常最低，夏季和秋季收入较高，第四季度项目完成对收入有积极影响[212] - 公司所处行业具有高度周期性，终端用户需求和服务供应的波动会影响公司服务需求[213] 公司对外部影响的关注 - 公司密切关注经济、市场条件变化对客户的影响，包括气候相关问题和新冠疫情的潜在影响[210] 基础设施资金情况 - IIJ法案为道路和桥梁提供约1100亿美元资金，其中400亿美元用于桥梁维修等，160亿美元用于其他重大基础设施项目；为水基础设施提供约500亿美元资金[35] - 2021年美国电力传输基础设施建设和维修行业收入预计约435亿美元，IIJ法案为电力基础设施升级等提供约650亿美元资金，为电动汽车充电器网络投资75亿美元[37][38]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入达到6.98亿美元，同比增长34%，创下历史新高 [9] - 可再生能源业务收入为5.17亿美元，同比增长58%，占总收入的74% [9] - 太阳能业务收入从2020年第三季度的6500万美元增长至2021年第三季度的1亿美元 [10] - 第三季度净亏损为1亿美元，而去年同期净利润为1100万美元，主要由于资本重组和反稀释认股权证相关的1.23亿美元费用 [23] - 第三季度营业利润为3560万美元，同比增长21.9%，但营业利润率从5.6%下降至5.1% [24] - 第三季度调整后EBITDA为4980万美元，占收入的7.1%，低于去年同期的8.2% [28] - 公司第三季度末现金余额为1.583亿美元，总债务为3.57亿美元 [28] - 公司第三季度末总积压订单为27亿美元，同比增长42% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源业务积压订单为18亿美元，同比增长24% [13] - 特种土木工程业务收入为1.81亿美元，同比下降8%，占总收入的26% [14] - 环境业务收入几乎翻倍，但重土木和铁路市场收入同比下降，主要由于项目数量减少和项目平均价值下降 [14] - 铁路项目投标在第三季度末有所回升，预计基础设施法案的通过将改善重土木业务的投标环境 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在肯塔基州、俄勒冈州和乔治亚州赢得了多个太阳能项目，总装机容量为420兆瓦 [11][12] - 在密歇根州获得了一个110兆瓦的风电场建设项目，合同价值4900万美元 [13] - 太阳能行业预计2021年收入同比增长20%，为2016年以来最大年度增长 [40] - 美国风电市场预计到2030年新增装机容量将增长44%，公用事业规模太阳能装机容量预计增长52% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会批准了一项2500万美元的认股权证回购计划，以减少潜在稀释 [8] - 公司通过资本重组交易显著降低了年度利息支出，增加了流动性并简化了资本结构 [8] - 公司预计未来12个月内将确认17亿美元的积压订单 [30] - 公司预计可再生能源行业将继续增长，特别是在太阳能和风电领域 [38][39] - 公司预计基础设施法案将为公司业务提供强劲的增长机会，特别是在高速公路、铁路和电网升级领域 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临劳动力、材料和设备通胀以及供应链延迟的挑战，但通过合同保护措施减轻了部分风险 [16][17] - 供应链延迟导致可再生能源业务利润率下降，预计这些挑战将在短期内持续 [18][19] - 公司预计2021年全年收入将在20亿至21亿美元之间，调整后EBITDA将在1.3亿至1.35亿美元之间 [35] - 公司预计未来几年可再生能源行业将继续增长，特别是在太阳能和风电领域 [38][39] 其他重要信息 - 公司完成了资本重组交易，预计每年将减少2200万美元的利息支出 [27] - 公司第三季度资本支出为1580万美元 [29] - 公司预计未来几年煤炭灰渣处理业务将提供增长机会，特别是在美国东南部地区 [47][48] 问答环节所有的提问和回答 问题: S-3文件的提交时间 - 公司提交S-3文件是因为交易要求在90天内提交，该文件注册了Ares在交易时获得的所有股份 [53] 问题: 可再生能源业务的投标环境和积压订单 - 公司对当前的积压订单感到满意，投标环境非常强劲，预计2022年及以后将有更多机会 [54] 问题: 风电业务的供应链问题 - 公司几乎在所有业务领域都面临供应链问题，包括建筑设备、材料和运输成本的上涨 [55] 问题: 2022年供应链挑战的缓解 - 公司预计到2022年年中，部分供应链挑战可能会有所缓解，但劳动力成本的上涨可能会持续 [56][61] 问题: 新合同的定价 - 公司在投标时考虑了当前的市场环境，并将最新的市场数据纳入定价 [62] 问题: 风电维护业务的进展 - 公司对风电维护业务的进展感到满意，预计2022年及以后将继续增长 [64] 问题: 煤炭灰渣处理业务的增长前景 - 公司预计未来几年煤炭灰渣处理业务将提供大量机会，尽管部分项目可能会因监管问题而延迟 [66]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度营收61.42亿美元，2020年同期为46.84亿美元[9] - 2021年前三季度净利润2.54亿美元，2020年同期为2.10亿美元[9] - 2021年前三季度基本每股收益3.48美元，2020年同期为2.87美元[9] - 2021年前三季度综合收益2.64亿美元，2020年同期为1.87亿美元[12] - 截至2021年9月30日，总资产60.13亿美元，2020年末为52.28亿美元[14] - 截至2021年9月30日，总负债37.36亿美元，2020年末为32.22亿美元[14] - 截至2021年9月30日，股东权益22.77亿美元，2020年末为20.06亿美元[14] - 2021年第三季度营收2.40亿美元，2020年同期为1.70亿美元[9] - 2021年第三季度净利润1.12亿美元，2020年同期为1.17亿美元[9] - 2021年第三季度基本每股收益1.53美元，2020年同期为1.61美元[9] - 2021年前三季度净收入为254,334美元，2020年同期为209,774美元[21] - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为499,097美元，2020年同期为683,176美元[21] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为716,694美元，2020年同期为177,177美元[21] - 2021年前三季度融资活动提供的净现金为34,464美元，2020年同期使用的净现金为339,982美元[21] - 2021年前三季度现金及现金等价物净减少183,194美元，2020年同期净增加166,747美元[21] - 2021年前三季度末现金及现金等价物为239,924美元，2020年同期末为238,174美元[21] - 2021年和2020年前三季度，主服务和其他服务协议产生的收入分别占合并收入的35%和36%[36] - 2021年和2020年前三季度，时点收入分别约占合并收入的4%和5%[37] - 2021和2020年前三季度，项目利润受合同估计变更影响均小于5%；2021和2020年第三季度，因合同交易价格估计变更确认的收入分别约为520万美元和880万美元，前九个月分别为3690万美元和1150万美元[39] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，未经审计补充备考收入分别约为24亿美元和20亿美元，净收入分别约为1.155亿美元和1.272亿美元；九个月收入分别约为64亿美元和56亿美元，净收入分别约为2.666亿美元和2.225亿美元[61] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司合并经营成果中收购相关收入分别约为3.444亿美元和6930万美元，净亏损分别约为660万美元和430万美元；九个月收入分别约为7.027亿美元和1.824亿美元，净亏损分别约为130万美元和500万美元[62] - 2021年和2020年第三季度公司合并收入分别为24.043亿美元和16.983亿美元，前九个月分别为61.424亿美元和46.842亿美元[113] - 2021年和2020年第三季度公司合并EBITDA分别为2.718亿美元和2.536亿美元，前九个月分别为6.943亿美元和5.274亿美元[114] - 2021年和2020年第三季度，美国业务收入分别为24亿美元和17亿美元，前九个月分别为60亿美元和46亿美元[114] - 2021年和2020年第三季度，外国业务收入分别为4080万美元和1820万美元，前九个月分别为1.207亿美元和7780万美元[114] - 2021年和2020年第三季度及前九个月，政府实体收入分别约占总收入的5%和2% [114] - 2021年第三季度和前九个月，Enbridge, Inc.收入分别占合并总收入的21%和19%，2020年分别为1% [115] - 2021年第三季度和前九个月，AT&T（不包括DIRECTV）收入分别占合并总收入的7%和8%，2020年分别为12%和16% [115] - 2021年和2020年第三季度，公司向关联方实体的付款分别约为2070万美元和2380万美元；2021年和2020年前三季度，分别约为7180万美元和6530万美元[130] - 2021年和2020年第三季度，公司向CCI的净付款分别为800万美元和180万美元；2021年和2020年前三季度，分别约为1860万美元和320万美元[131] - 2021年第三季度，公司在分包安排下产生的分包费用约为4110万美元，2020年第三季度无此类费用；2021年前三季度约为8690万美元，2020年前三季度约为60万美元[132] - 2021年和2020年第三季度，公司就Jorge Mas的拆分美元人寿保险协议支付了60万美元，未为José R. Mas支付；2021年和2020年前三季度，分别为Jorge Mas支付了110万美元和为José R. Mas支付了70万美元[139] 普通股股份及收益相关数据变化 - 2021年6月30日普通股股份为93,256,202股，金额为9,326千美元；9月30日股份为93,246,800股，金额为9,325千美元[16] - 2020年6月30日普通股股份为92,665,097股，金额为9,267千美元；9月30日股份为92,761,041股，金额为9,276千美元[16] - 2021年第二季度净利润为111,087千美元，非控股股东净利润为1,370千美元，合计112,457千美元[16] - 2021年前三季度净利润为252,187千美元，非控股股东净利润为2,147千美元，合计254,334千美元[18] - 2020年第二季度净利润为116,491千美元，非控股股东净利润为394千美元，合计116,885千美元[16] - 2020年前三季度净利润为209,726千美元，非控股股东净利润为48千美元，合计209,774千美元[18] - 2021年第二季度其他综合损失为2,319千美元[16] - 2020年第二季度其他综合收入为2,223千美元[16] - 2021年前三季度其他综合收入为9,269千美元[18] - 2020年前三季度其他综合损失为23,200千美元[18] - 2021年第三季度和前九个月，基本每股收益对应的净利润分别为1.11087亿美元和2.52187亿美元，稀释每股收益对应的加权平均股数分别为7397.7万股和7392.1万股[48] 非现金股票薪酬数据变化 - 2021年第二季度非现金股票薪酬为6,073千美元[16] - 2021年前三季度非现金股票薪酬为17,673千美元[18] - 2020年第二季度非现金股票薪酬为5,639千美元[16] - 2020年前三季度非现金股票薪酬为15,538千美元[18] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，非现金股份支付费用分别为610万美元和560万美元；九个月分别为1770万美元和155万美元[100] 公司收购相关数据变化 - 2021年前九个月完成八笔收购，收购对价总计约6.449亿美元，其中商誉9540万美元[54][55][56] - 2021年收购的摊销性无形资产加权平均寿命为17年，约7500万美元商誉预计可税前扣除[56] - 2021年收购的或有对价中获利回拨负债总计约4000万美元，其中约2600万美元计入2021年9月30日流动负债，剩余潜在未折现获利回拨负债估计在200万至6500万美元之间[57] - 2020年公司完成5项收购，总购买价包括约2360万美元现金、2023年前到期的310万美元及约830万美元五年期获利回拨负债，剩余潜在未折现获利回拨负债估计在200万至1700万美元之间[58][59][60] 公司资产及负债相关数据变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，资本化成本分别为180万美元和550万美元[40] - 截至2021年9月30日，公司剩余履约义务金额为42亿美元，预计2021年确认约13亿美元收入，其余大部分在2022年确认[42] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司在交易价格中分别包含约9700万美元和5100万美元的变更单和/或索赔[44] - 截至2021年9月30日，商誉净额为133.86亿美元，前九个月新增9540万美元，计量期调整净增10万美元[50] - 截至2021年9月30日，其他无形资产净额为4.97亿美元，较2020年12月31日有变动[51] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司获利回拨负债估计公允价值分别为1.142亿美元和1.352亿美元，其中与强制赎回非控股权益相关的分别为1580万美元和1880万美元，流动负债中获利回拨负债分别约为5120万美元和4810万美元[65] - 2021年9月30日，公司获利回拨负债折现率范围为12.0% - 23.5%，加权平均率为13.0%，潜在未折现获利回拨负债估计在2500万至1.57亿美元之间[65] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，新增获利回拨分别为4010万美元和720万美元；2021年三个月和九个月公允价值调整净减少分别为480万美元和1410万美元；2021年三个月和九个月获利回拨付款分别为80万美元和4700万美元[66] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司股权投资总账面价值分别约为2.5亿美元和2.2亿美元，按调整成本基础计量的分别约为1800万美元和1700万美元[69] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司在瓦哈合资企业的收益权益分别约为830万美元和770万美元；九个月分别约为2460万美元和2290万美元；2021年9月30日累计未分配收益为8750万美元[70] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司对AVCT普通股的所有权权益分别约为5%和9%，假设所有权证和可转换债务行使和转换后，总所有权权益分别约为8%和21%[72] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对AVCT的投资公允价值分别约为900万美元和1700万美元，成本分别约为600万美元和500万美元[73] - 2021年第一季度，公司承诺出资最多250万美元获得Confluence Networks 75%的股权，截至2021年9月30日的三个月和九个月分别出资30万美元和130万美元[75] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对某些电信实体的总投资分别为2000万美元和1900万美元，其中对FM Tech的投资分别为1700万美元和1600万美元[76] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司4.50%高级票据的账面总额均为6亿美元，估计公允价值分别为6.24亿美元和6.255亿美元[78] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为9.57亿美元和7.845亿美元，合同资产分别为11.662亿美元和9.697亿美元[79] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，合同负债分别约为2473万美元和2284万美元，其中递延收入分别约为2253万美元和2030万美元[81] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，财产和设备净值分别为10.634亿美元和9.823亿美元[83] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，债务总额分别为15.217亿美元和13.187亿美元，扣除未摊销递延融资成本后分别为15.081亿美元和13.027亿美元[84] - 截至2021年9月30日，公司高级担保信贷安排的总借款承诺约为17.5亿美元，其中循环承诺为13.5亿美元，定期贷款本金为4亿美元[85] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应计应付利息分别为50万美元和124万美元[91] - 2021年11月1日，公司以20亿美元无抵押替代信贷安排取代原有信贷安排，含16.5亿美元循环承诺和3.5亿美元定期贷款，产生约500万美元融资成本[92] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，融资租赁资产总额分别为6.386亿美元和5.63亿美元，净额分别为4.632亿美元和4.187亿美元[94] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，美国持有的长期资产分别为10亿美元和9.595亿美元，外国业务分别为2170万美元和2280万美元[114] - 截至2021年9月30日和2

业绩总结 - 公司在过去12个月的收入为18亿美元，其中67%来自可再生能源部门的建设[7] - 2021年第二季度总收入达到5.6亿美元，同比增长16.4%[57] - 2021年第二季度毛利率为11.3%，较2020年同期的9.5%有所提升[57] - 2021年第二季度调整后EBITDA为3,565万美元，较2020年同期的3,926万美元有所下降[73] - 2021年公司预计收入在18亿至19.5亿美元之间[70] - 2021年调整后EBITDA预计在1.3亿至1.4亿美元之间[70] 用户数据 - 每年可为650万户家庭提供电力，减少630万辆汽车的排放[22][23] - 可再生能源部门的积压为18.61亿美元，同比增长58%[55] - 专业土木部门的积压为9.01亿美元，同比增长55%[55] - 2021年第二季度的总积压达到27.62亿美元，创下历史新高[53] 市场展望 - 预计到2050年，风能和太阳能将占美国总电力生成的42%，而2020年这一比例为21%[42] - 未来五年内，预计将有113吉瓦的化石燃料和核能发电能力退役，需要用新发电能力替代[36] - 如果25%的退役能力用太阳能和风能替代，预计需要1160亿美元的投资[38] - 煤灰修复的市场机会可能高达500亿到1500亿美元[47] 新产品与技术研发 - 公司在风能和太阳能的工程、采购和建设（EPC）领域的机会巨大，EPC占风能和太阳能投资的28%和60%[28][38] - 公司在北美的基础设施服务市场中处于领先地位，特别是在风能和太阳能的EPC领域[11] 负面信息 - 2021年第二季度SG&A费用为3100万美元，占收入的5.5%[62] - 2021年第二季度可再生能源收入为3.24亿美元，几乎与去年持平[67]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到创纪录的5.6亿美元，同比增长31% [7] - 可再生能源业务收入为4.25亿美元，占总收入的76%，同比增长31% [7] - 太阳能业务收入从2020年第二季度的700万美元增长至2021年第二季度的1.08亿美元，增长超过1亿美元 [7] - 特种土木工程业务收入为1.35亿美元，占总收入的24%，同比下降13.5% [8] - 第二季度毛利率为9.5%，低于去年同期的11.3%，主要由于疫情导致项目启动延迟和新员工培训成本 [21][22] - 第二季度调整后EBITDA为3570万美元，占收入的6.4%，低于去年同期的8.2% [25] - 第二季度现金使用量为1140万美元，较去年同期的6460万美元大幅减少 [23] - 公司预计2021年全年收入在18亿至19.5亿美元之间，调整后EBITDA在1.3亿至1.4亿美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源业务是公司的主要增长引擎，尤其是太阳能业务，收入从2020年第二季度的700万美元增长至2021年第二季度的1.08亿美元 [7] - 特种土木工程业务收入同比下降13.5%，主要由于2020年第二季度的大型土木工程项目未重复以及部分地区雨季影响 [8] - 公司新增8600万美元的积压订单，总积压订单达到28亿美元，同比增长近60% [10] - 公司在风电和太阳能项目上取得了多个合同，包括德克萨斯州的风电场和太阳能农场、爱荷华州的200兆瓦风电场以及科罗拉多州的145兆瓦风电场 [11] - 公司获得了一项7000万美元的风电场改造合同，预计将增加60%的能源输出 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国风电改造市场预计到2030年将达到每年250亿美元，公司在该市场中处于有利地位 [12] - 公司在伊利诺伊州获得了一项1.26亿美元的交通基础设施合同，涉及I-57和I-74立交桥的重建 [14] - 煤炭灰渣处理市场预计在未来10到15年内将达到500亿至1500亿美元，公司已获得一项多年期合同，预计将在未来10年内逐步展开 [15][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过一系列资本结构调整交易改善资本结构，包括发行新股、高收益债券和扩大循环信贷额度 [30][31][32] - 公司计划通过战略性收购加速增长，尤其是在可再生能源和煤炭灰渣处理市场 [36] - 公司预计风电和太阳能业务将继续增长，尤其是在美国政府的税收优惠政策支持下 [43] - 公司新成立的风电维护服务业务正在扩展，预计将成为未来的重要增长点 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为风电和太阳能业务不会在短期内放缓，尤其是在美国政府的税收优惠政策支持下 [41][43] - 公司预计煤炭灰渣处理业务将成为未来的重要增长引擎，尤其是在联邦法规的推动下 [45][46] - 公司预计交通基础设施业务将随着联邦基础设施法案的实施而增长 [48] 其他重要信息 - 公司预计将在2021年下半年实现正现金流 [23] - 公司预计2021年资本支出将占收入的2% [26] - 公司预计在未来12个月内将完成18亿美元的积压订单 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 煤炭灰渣处理业务的增长潜力 - 公司认为煤炭灰渣处理市场是一个500亿至1500亿美元的机会，预计将在未来10到15年内逐步展开 [55][70] 问题: 积压订单的执行情况 - 公司预计将在未来12个月内完成18亿美元的积压订单，主要集中在2021年下半年 [56] 问题: 风电维护业务的进展 - 公司风电维护业务正在按预期扩展，目前已有超过100名技术人员，预计未来将成为重要的收入来源 [57] 问题: 风电改造市场的机会 - 公司认为风电改造市场目前仍以新建项目为主，但随着税收优惠政策的延长，预计2022年和2023年将有更多改造项目 [61] 问题: 风电和太阳能业务的长期前景 - 公司认为风电和太阳能业务将继续增长，尤其是在美国政府的税收优惠政策和企业ESG需求的推动下 [76][81] 问题: 各业务线的毛利率展望 - 公司预计可再生能源业务的毛利率将在11%至14%之间，特种土木工程业务的毛利率将在高个位数至低两位数之间 [84] 问题: 公司股票数量的变化 - 公司预计第三和第四季度的股票数量将在5200万至5400万股之间 [86]

营收数据变化 - 2021年Q2营收1962658美元，2020年同期为1569297美元，同比增长24%[8] - 2021年上半年营收3738082美元，2020年同期为2985901美元，同比增长25%[8] - 2021年和2020年Q2的合并收入分别为19.627亿美元和15.693亿美元；六个月分别为37.381亿美元和29.859亿美元[111] - 2021年和2020年Q2美国业务收入分别为19亿美元和16亿美元，2021年和2020年H1分别为37亿美元和29亿美元；外国业务收入Q2分别为3340万美元和1400万美元，H1分别为7990万美元和5960万美元[113] - 2021年和2020年第二季度，公司前十大客户分别贡献55%和66%的收入；2021年和2020年上半年，分别贡献60%和63%的收入[129] - 2021年第二季度，公司收入为19.62658亿美元，2020年同期为15.69297亿美元；2021年和2020年上半年，分别为37.38082亿美元和29.85901亿美元[8] - 2021年和2020年第二季度末三个月，未经审计的补充备考收入分别约为20亿美元和19亿美元；六个月分别约为40亿美元和36亿美元[60] - 2021年第二季度末三个月和六个月，公司合并运营结果中收购相关收入分别约为2.714亿美元和3.582亿美元；2020年同期分别约为6350万美元和1.13亿美元[61] 净利润数据变化 - 2021年Q2净利润75765美元，2020年同期为56827美元，同比增长33%[8] - 2021年上半年净利润141877美元，2020年同期为92889美元，同比增长53%[8] - 2021年和2020年Q2归属于公司的净利润分别为7545.1万美元和5700.5万美元；六个月分别为1.411亿美元和9323.5万美元[48] - 2021年第二季度，公司净利润为7576.5万美元，2020年同期为5682.7万美元；2021年和2020年上半年，分别为1.41877亿美元和9288.9万美元[8] - 2021年第二季度净利润为75,765美元，2020年同期为56,827美元，同比增长33.32%[11] - 2021年上半年净利润为141,877美元，2020年同期为92,889美元，同比增长52.74%[11] 每股收益数据变化 - 2021年Q2基本每股收益1.04美元，2020年同期为0.79美元，同比增长32%[8] - 2021年上半年基本每股收益1.95美元，2020年同期为1.27美元，同比增长54%[8] 综合收益数据变化 - 2021年Q2综合收益73143美元，2020年同期为54662美元，同比增长34%[11] - 2021年上半年综合收益153465美元，2020年同期为67466美元，同比增长127%[11] - 2021年第二季度综合收益为73,143美元，2020年同期为54,662美元，同比增长33.81%[11] - 2021年上半年综合收益为153,465美元，2020年同期为67,466美元，同比增长127.47%[11] 资产负债数据变化 - 2021年6月30日总资产5901628美元，2020年12月31日为5227849美元，增长13%[14] - 2021年6月30日总负债3740259美元，2020年12月31日为3222324美元，增长16%[14] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为237,271千美元，较2020年12月31日的423,118千美元减少43.92%[14] - 截至2021年6月30日，应收账款净额为865,235千美元，较2020年12月31日的784,488千美元增长10.29%[14] - 截至2021年6月30日，总资产为5,901,628千美元，较2020年12月31日的5,227,849千美元增长12.89%[14] - 截至2021年6月30日，总负债为3,740,259千美元，较2020年12月31日的3,222,324千美元增长16.07%[14] - 截至2021年6月30日，公司股东总权益为2,158,362千美元，较2020年12月31日的2,001,922千美元增长7.81%[14] - 截至2021年6月30日，非控股股东权益为3,007千美元，较2020年12月31日的3,603千美元减少16.54%[14] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，美国持有的长期资产分别为11亿美元和9.595亿美元，外国业务分别为2150万美元和2280万美元[113] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，已发行的信用证分别为1.237亿美元和1.518亿美元[118] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，未偿还的履约和付款保函分别约为19.191亿美元和7.648亿美元，估计完成项目成本分别为7.244亿美元和2.632亿美元[119] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，未支付索赔及相关费用估计负债分别为1.456亿美元和1.296亿美元，员工团体医疗索赔估计负债分别为510万美元和430万美元[122] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，保险相关信用证分别为6410万美元和5930万美元，自保计划未偿还保函均为3740万美元[123] 普通股股份数据 - 截至2021年3月31日，普通股股份为93,253,268股，金额为9,325千美元；截至2021年6月30日，普通股股份为93,256,202股，金额为9,326千美元[16] - 截至2020年3月31日，普通股股份为92,618,032股，金额为9,262千美元；截至2020年6月30日，普通股股份为92,665,097股，金额为9,267千美元[16] - 截至2021年6月30日，公司普通股股份为93,256,202股，金额为9,326美元；库存股股份为(18,941,926)股，金额为(586,955)美元；留存收益为841,190美元；累计其他综合损失为(79,856)美元；股东权益总额为2,161,369美元[18] 第一季度相关数据 - 2021年第一季度净收入为75,451千美元，非控股权益部分为314千美元，总计75,765千美元[16] - 2021年第一季度其他综合损失为2,622千美元[16] - 2021年第一季度非现金股票薪酬为6,072千美元[16] - 2020年第一季度净收入（损失）为57,005千美元，非控股权益部分为 - 178千美元，总计56,827千美元[16] - 2020年第一季度其他综合损失为2,166千美元[16] - 2020年第一季度非现金股票薪酬为5,850千美元[16] 现金流量数据变化 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为349,342美元，2020年同期为467,220美元[20] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为676,114美元，2020年同期为136,673美元[20] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为140,838美元，2020年同期使用的净现金为354,550美元[20] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少185,847美元，2020年同期净减少22,789美元[20] - 2021年上半年支付利息28,401美元，2020年同期为33,046美元[20] - 2021年上半年支付所得税净额61,180美元，2020年同期为1,469美元[20] - 2021年前六个月经营活动提供的净现金为349,342美元，2020年同期为467,220美元[20] - 2021年前六个月投资活动使用的净现金为(676,114)美元，2020年同期为(136,673)美元[20] - 2021年前六个月融资活动提供的净现金为140,838美元，2020年同期为(354,550)美元[20] - 2021年前六个月现金及现金等价物净减少185,847美元，2020年同期净减少22,789美元[20] - 2021年前六个月期初现金及现金等价物为423,118美元，期末为237,271美元；2020年同期期初为71,427美元，期末为48,638美元[20] - 2021年前六个月利息支付为28,401美元，2020年同期为33,046美元；所得税支付净额为61,180美元，2020年同期为1,469美元[20] 业务收入占比数据 - 2021年上半年和2020年上半年，主服务和其他服务协议产生的收入分别占合并收入的31%和39%[35] - 2021年3月和6月30日止三个月和六个月，时点收入约占合并收入的4%，2020年同期约占5%[36] 税务相关数据 - 公司递延了约5900万美元的payroll taxes，其中一半应在2021年12月31日前支付，其余应在2022年12月31日前支付[32] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司综合有效税率分别为26.3%和26.7%；六个月分别为28.4%和18.6%[105] - 公司递延约5900万美元工资税，一半需在2021年12月31日前支付，其余在2022年12月31日前支付[32] 合同相关数据 - 2020和2019年12月31日在建项目的合同估计变更对项目利润影响小于5%；2021和2020年截至6月30日的三个月，因合同交易价格估计变更确认的收入分别约为3050万美元和540万美元，六个月分别为3700万美元和1580万美元[38] - 2021年6月30日和2020年12月31日可资本化成本分别为270万美元和550万美元[39] - 2021年6月30日公司剩余履约义务金额为52亿美元，预计2021年确认约29亿美元收入[41] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司在交易价格中分别包含约9700万美元和5100万美元的变更单和/或索赔[43] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，可资本化成本分别为270万美元和550万美元[39] - 截至2021年6月30日，公司剩余履约义务为52亿美元，预计2021年确认约29亿美元[41] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司在交易价格中分别包含约9700万美元和约5100万美元的变更单和/或索赔[43] - 2021年和2020年第二季度，因合同交易价格估计变化确认的收入分别约为3050万美元和540万美元；上半年分别为3700万美元和1580万美元[38] - 2021年和2020年上半年，项目利润受合同估计变化影响均小于5%[38] 商誉及无形资产数据 - 2021年6月30日，商誉总额为14.587亿美元，净商誉13.317亿美元；上半年新增商誉8810万美元，计量期调整净增加10万美元[50] - 2020年12月31日其他无形资产净值为1.84亿美元，2021年6月30日增至5.21亿美元[51] - 截至2021年6月30日，各业务板块商誉净额分别为通信5.847亿美元、基础设施1.644亿美元、石油和天然气3.862亿美元、电力传输1.964亿美元，总计13.317亿美元[50] - 2021年上半年，商誉新增8810万美元，计量期调整净增加10万美元，货币换算收益和损失分别约为360万美元和320万美元[50] 收购相关数据 - 2021年上半年公司完成七项收购，总对价6.291亿美元，其中现金净额5.89亿美元，或有对价4010万美元[54][56] - 2021年收购的可摊销无形资产主要为客户关系和商标，加权平均寿命约17年[56] - 2021年收购的或有对价约4000万美元，截至6月30日约2600万美元计入流动负债，剩余潜在未折现或有负债最高估计达8600万美元[57] - 收购实体总价约为2360万美元现金（扣除已收购现金），2023年还需支付310万美元，五年期或有对价负债估值约8

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并收入为2.76亿美元，调整后EBITDA为340万美元，均较去年同期有所下降 [7] - 第一季度现金使用量为5380万美元，较去年同期的7420万美元有所减少 [25] - 利息支出为1440万美元，较去年同期的1610万美元有所下降，主要由于贷款利率降低 [26] - 第一季度资本支出为610万美元，其中220万美元通过租赁融资 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源业务占总收入的65%，收入为1.8亿美元，同比下降28% [11] - 太阳能业务收入从20万美元增长至3400万美元 [11] - 特种土木工程业务占总收入的35%，收入为9600万美元，同比下降12% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在德克萨斯州、爱荷华州、科罗拉多州和伊利诺伊州获得了多个风能和太阳能项目 [11][13][15] - 德克萨斯州的太阳能项目预计在12月完成，风能项目也在进行中 [12][13] - 爱荷华州和科罗拉多州的风能项目预计在2021年底完成 [13][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年收入将达到18亿美元至19.5亿美元，调整后EBITDA为1.3亿美元至1.4亿美元 [31] - 公司计划通过五个关键领域推动业务增长：人员发展、社区参与、安全改进、效率提升和业务多元化 [49] - 公司预计联邦基础设施法案和税收计划将对可再生能源行业产生积极影响 [38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年将是一个强劲的年份，传统季节性业务回归，宏观条件改善 [47] - 公司认为联邦基础设施法案的通过将为行业和公司带来动力 [48] - 公司预计未来几年可再生能源行业将有显著增长，特别是太阳能业务 [55] 其他重要信息 - 公司第一季度新增合同金额为8.83亿美元，创历史新高 [30] - 公司预计在未来12个月内将完成19亿美元的积压订单 [30] - 公司计划发布首份ESG报告，展示其在环境、社会和治理方面的进展 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 风能和太阳能业务的增长轨迹 - 公司认为太阳能业务的增长机会最大，预计其收入占比将继续增加 [55] 问题: 基础设施法案对特种土木工程业务的影响 - 公司预计基础设施法案的通过将带来积极影响，但目前尚未看到显著的收入增长 [56][57] 问题: EBITDA的季度变化 - 公司预计下半年将表现强劲，可能占全年收入的60% [64] 问题: 设备延迟情况 - 公司尚未收到客户关于重大延迟的通知，但仍保持警惕 [65] 问题: 积压订单的增长 - 公司预计2022年及以后的可再生能源业务将有显著增长 [68][69] 问题: 积压订单的构成和利润率 - 公司表示太阳能业务的积压订单增长最快，利润率保持稳定 [76] 问题: 清洁能源目标的市场机会 - 公司认为未来每年需要建设70吉瓦的清洁能源，这将带来巨大的市场机会 [78][79] 问题: 积压订单对利用率和利润率的影响 - 公司预计到年底将恢复到传统的利润率水平，并预计合同条款将有所改善 [87][88] 问题: 资本支出和人员需求 - 公司预计资本支出将保持在收入的2%左右，但如果获得大型合同，可能需要增加支出 [91][92] 问题: 资本结构的改善 - 公司正在考虑改善资本结构，但尚未确定具体路径或时间表 [95][96]