核心观点 - Paccar最新季度每股收益为1.46美元 低于Zacks共识预期的1.57美元 同比去年2.27美元大幅下降 经非经常性项目调整后 收益意外为-7.01% [1] - 公司近四个季度仅一次超过EPS预期 本季度营收69.1亿美元 低于共识预期2.28% 同比去年82.4亿美元下滑 近四个季度营收仅一次超预期 [2] - 股价年初至今下跌11.5% 表现逊于标普500指数-6%的跌幅 未来走势取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] 财务表现 - 上季度实际EPS为1.66美元 低于预期1.68美元 意外幅度-1.19% [1] - 下季度共识预期为EPS 1.68美元 营收74亿美元 当前财年预期EPS 6.62美元 营收292.3亿美元 [7] 行业比较 - 所属Zacks国内汽车行业排名处于后19%分位 研究显示前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 同行业公司Fox Factory Holding预计季度EPS 0.22美元 同比下滑24.1% 营收预期3.2855亿美元 同比降1.5% [9][10] 市场预期 - 收益预期修订趋势呈现混合状态 当前Zacks评级为3级(持有) 预计股价将与市场同步 [6] - 实证研究表明短期股价变动与收益预期修订趋势高度相关 投资者可追踪修订动态 [5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司综合收入74.4亿美元，较2024年同期的87.4亿美元有所下降[1] - 2025年第一季度净收入5.051亿美元（摊薄后每股0.96美元），包含与欧洲民事诉讼相关的2.645亿美元税后费用；排除该费用后，调整后净收入（非公认会计准则）为7.696亿美元（摊薄后每股1.46美元）[1] - 2025年第一季度净收入为5.051亿美元，2024年同期为11.953亿美元[25] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为9.103亿美元，2024年同期为14.69亿美元[25] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为3.926亿美元，2024年同期为5.261亿美元[25] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为21.347亿美元，2024年同期为18.8亿美元[25] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少15.431亿美元，2024年同期减少9.872亿美元[25] - 2025年第一季度销售额和收入为74.417亿美元，2024年同期为87.443亿美元[27] - 2025年第一季度税前利润为6.431亿美元，2024年同期为15.345亿美元[27] - 2025年第一季度运营现金流为9.103亿美元，股东权益为180.2亿美元[3] - 2025年第一季度股息为每股0.33美元，高于2024年同期的每股0.27美元[21] - 2025年第一季度调整后净收入（非GAAP）为7.696亿美元，调整后摊薄每股净收入（非GAAP）为1.46美元[35] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度PACCAR Parts收入达创纪录的16.9亿美元，税前收入4.265亿美元；PACCAR Financial Services税前收入1.211亿美元，较2024年同期的1.139亿美元增长6% [3][8][10] - PACCAR Financial Services拥有23.5万辆卡车和拖车组合，总资产227.5亿美元，2025年第一季度发行6.95亿美元中期票据[10][13] 市场销量预测 - 2025年美国和加拿大8类卡车行业零售销量预计在23.5 - 26.5万辆；欧洲16吨以上卡车市场注册量预计在27 - 30万辆；南美16吨以上卡车市场预计在10 - 11万辆[4][5][6] 区域市场表现与规划 - DAF Brasil在巴西16吨以上卡车市场占有率达10%，公司将扩大其在巴西的工厂6.5万平方英尺[6] 公司投资与费用情况 - 2025年第一季度公司资本项目投资1.719亿美元，研发费用1.154亿美元；预计2025年资本支出在7 - 8亿美元，研发费用在4.5 - 4.8亿美元[14] - 公司计划在电池合资企业Amplify Cell Technologies投资6 - 9亿美元[14] 各地区新卡车交付量变化 - 2025年第一季度美国和加拿大新卡车交付量为22200辆，2024年同期为29500辆[31] - 2025年第一季度欧洲新卡车交付量为10400辆，2024年同期为11600辆[31]

核心观点 - 华尔街分析师预测Paccar季度每股收益为1.57美元，同比下降30.8%，营收预计为70.7亿美元，同比下降14.1% [1] - 过去30天内共识每股收益预期下调9.4%，反映分析师对初始估计的集体修正 [2] - 分析师预测的特定关键指标可提供额外洞察，包括各业务部门销售和税前利润数据 [4] 财务表现 - 季度共识每股收益经历显著下调，显示盈利预期恶化 [2] - 营收预期70.7亿美元中，卡车业务贡献53.2亿美元（占比75.2%），但同比下降18.7% [5] - 零部件业务营收预期17.2亿美元，同比增长2.8%，成为唯一增长板块 [5] 业务细分表现 销售与营收 - 卡车交付总量预计39,856辆，较去年同期48,100辆下降17.1% [6] - 欧美市场下滑显著：美国加拿大地区22,148辆（同比-24.9%）[7] - 欧洲地区10,502辆（同比-9.5%）[7] - 金融服务营收预期5.127亿美元，同比微增0.7% [6] - 其他业务营收1,787万美元，同比降1.3% [5] 税前利润 - 卡车业务税前利润5.088亿美元，同比暴跌42.3% [9] - 零部件业务税前利润4.204亿美元，同比降7.8% [8] - 金融服务税前利润1.060亿美元，同比降7.0% [8] 市场反应 - 公司股价过去一个月下跌5.6%，表现弱于标普500指数（-4.8%）[9]

文章核心观点 - Paccar股价在市场反弹中上涨，但盈利和营收预期不佳且盈利预估下调，需关注后续走势；福特汽车股价上涨但盈利预估大幅下降且评级为强烈卖出 [1][2][3][4][5] Paccar公司情况 - 上一交易日股价收于93.93美元，上涨8.7%，成交量可观，过去四周下跌17.5% [1] - 因特朗普政府宣布暂停对多数国家的互惠关税，市场反弹，股价随之飙升 [2] - 即将公布的季度报告预计每股收益1.58美元，同比下降30.4%，营收70.5亿美元，同比下降14.3% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预估下调1.5%至当前水平 [4] - 目前Zacks评级为3（持有），属于Zacks美国汽车行业 [4] 福特汽车公司情况 - 上一交易日股价收于9.50美元，上涨9.3%，过去一个月回报率为 -10.3% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预估在过去一个月变化 -12.8%至 -0.02美元，与去年同期相比变化 -104.1% [5] - 目前Zacks评级为5（强烈卖出） [5]

文章核心观点 - 分析帕卡公司（Paccar）最新股价表现、盈利预测、估值指标等情况，并提及相关行业排名信息 [1][2][6] 股价表现 - 最新收盘时帕卡股价达98.19美元，较前一日下跌1.35%，表现逊于标普500指数当日0.33%的跌幅，道指当日跌0.37%，纳斯达克指数当日跌0.53% [1] - 过去一个月公司股价贬值6.13%，表现逊于汽车-轮胎-卡车板块4.57%的跌幅和标普500指数4.03%的跌幅 [1] 盈利预测 - 公司即将公布的财报预计每股收益（EPS）为1.59美元，较去年同期下降29.96%，预计营收70.5亿美元，较去年同期下降14.34% [2] - 全年扎克斯共识预测每股收益7.39美元，营收310.9亿美元，分别较上一年变化-6.46%和-1.51% [3] - 过去一个月扎克斯共识每股收益预估下降2.38%，目前帕卡公司扎克斯评级为3（持有） [5] 估值指标 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为13.47，高于行业平均的11.02 [6] - 公司目前PEG比率为1.81，昨日收盘时美国国内汽车行业平均PEG比率为0.79 [7] 行业排名 - 美国国内汽车行业属于汽车-轮胎-卡车板块，目前扎克斯行业排名为203，处于所有250多个行业的后20% [8] - 扎克斯行业排名通过确定组成行业组的个股平均扎克斯评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [8]

文章核心观点 文章围绕Paccar公司展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值情况等，还提及行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 股价表现 - 公司最新交易日收盘价98.32美元，较上一交易日下跌1.28%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克 [1] - 过去一个月公司股价下跌7.11%，优于汽车轮胎卡车板块和标普500 [1] 盈利预测 - 公司即将公布的财报预计每股收益1.59美元，较去年同期下降29.96%，预计营收70.5亿美元，较去年同期下降14.34% [2] - 公司全年Zacks共识预测每股收益7.48美元，营收310.9亿美元，同比分别下降5.32%和1.51% [3] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下降1.17%，公司目前Zacks排名为3（持有） [6] 估值情况 - 公司远期市盈率为13.32，高于行业平均的11.13 [7] - 公司PEG比率为1.79，高于国内汽车行业平均的0.82 [7] 行业排名 - 国内汽车行业属于汽车轮胎卡车板块，目前Zacks行业排名为132，处于所有250多个行业的后48% [8]

文章核心观点 文章围绕帕卡公司（Paccar）展开，介绍其股价表现、盈利和营收预期、估值情况，还提及扎克斯评级系统及汽车行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价99.18美元，较前一日上涨0.77%，但落后于标准普尔500指数当日2.13%的涨幅，道指上涨1.65%，纳斯达克指数上涨2.61% [1] - 过去一个月股价下跌6.5%，小于汽车轮胎卡车板块20.63%和标准普尔500指数9.57%的跌幅 [1] 公司盈利和营收预期 - 即将公布的每股收益预计为1.62美元，较去年同期下降28.63%，预计营收72.2亿美元，较去年同期下降12.37% [2] - 整个财年预计每股收益7.57美元，营收317.3亿美元，较上一年分别变化-4.18%和+0.52% [3] 分析师预期变化 - 分析师对公司的预期有近期变化，正向的预期修正通常意味着对公司业务前景乐观 [3] - 扎克斯共识每股收益预期在过去30天内增长0.07% [5] 扎克斯评级系统 - 扎克斯评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，公司目前评级为3（持有） [5] - 该系统考虑分析师预期变化，为投资者提供简单可行的评级体系 [4] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为13，高于行业平均的10.67 [6] - 公司目前PEG比率为2.56，而美国国内汽车股平均PEG比率为0.77 [6] 行业排名情况 - 美国国内汽车行业属于汽车轮胎卡车板块，扎克斯行业排名为160，处于所有250多个行业的后37% [7] - 扎克斯行业排名按各行业内公司平均扎克斯评级从好到坏排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 新增PACCAR Inc. 2025战略手册报告，分析其战略重点、关键计划等，还对全球中重型卡车市场进行研究并提供中期展望与需求预测 [1][2][6] 行业市场情况 - 全球中重型卡车市场自2024年进入正常化模式，此前受疫情后需求和供应链改善推动高速增长，2024年市场顺风使多数原始设备制造商订单稳定、交付量略有收缩、订单出货比强劲，还提高了车队利用率、振兴了二手车市场 [3] - 2025年全球中重型卡车交付量可能同比最多下降10%，新卡车和二手车需求持续，由替换需求和新可持续车型推出带动，北美市场中专用卡车细分市场推动需求，2027年EPA排放指南可能促使2025年末提前采购 [4] - 2025年起对传统柴油和汽油卡车征收二氧化碳价格、大幅降低二氧化碳排放限制等趋势将促进电动和其他可持续燃料卡车的采用，行业也在加快充电基础设施和电动出行生态系统建设，自动驾驶卡车全面商业化是近期可能影响卡车市场的重大趋势 [5] 报告相关信息 - 报告分析关键市场、技术和行业趋势以及可能影响行业未来的问题和挑战，通过力场分析评估行业驱动和抑制因素及其影响程度，最后对全球中重型卡车市场提供中期展望和需求预测 [6] - 报告涵盖业务结构与快照、财务绩效分析、SWOT分析、战略重点与优先事项、关键战略与计划等多个部分 [8][10][11] - 报告涉及产品组合、市场资本化、关键高管等多方面内容 [13] 目标受众 - 行业价值链中的关键决策者，包括车队所有者、运营商和经理、行业参与者高层管理、原始设备制造商、供应商等 [7][9]

员工情况 - 截至2024年12月31日，公司约有30100名员工，其中约38%是美国员工[46] 收益率曲线变动对公允价值影响 - 假设收益率曲线立即上升100个基点，2024年公司合并现金等价物和有价债务证券公允价值损失4960万美元，2023年为2920万美元[205] - 假设收益率曲线立即上升100个基点，2024年金融服务固定利率贷款公允价值损失1.577亿美元，2023年为1.465亿美元[205] - 假设收益率曲线立即上升100个基点，2024年金融服务固定利率定期债务公允价值收益1.989亿美元，2023年为1.568亿美元[205] - 假设收益率曲线立即上升100个基点，2024年公司合计公允价值损失4350万美元，2023年为1770万美元[205] 汇率和商品价格变动对公允价值影响 - 外币汇率不利变动10%，2024年12月31日未到期合同金融工具公允价值潜在损失为1.263亿美元，2023年为2.597亿美元[205] - 商品价格不利变动10%，2024年12月31日未到期合同金融工具公允价值潜在损失为零，2023年为330万美元[206] 工厂环保情况 - 公司工厂获得ISO 14001认证，超80%实现零废弃物填埋[50] 工厂建设项目 - 公司与多方合作在密西西比州马歇尔县建设21吉瓦时商用汽车电池工厂，预计未来几年投产[58] 项目推进情况 - 公司SuperTruck 3项目持续推进，旨在开发和部署下一代8类肯沃斯和彼得比尔特电池电动汽车及充电基础设施[54]

文章核心观点 - 公司当前估值便宜但近有风险，虽致力于电动和自动驾驶卡车创新利于未来发展，但欧洲市场疲软和研发成本上升会对利润率造成压力，财务状况和股东回报稳定但增长预期一般，适合长期投资者需耐心等待，现有股东可持股等待更好卖点 [1][19][20] 公司估值与股价表现 - 公司从估值角度看当前股价便宜，远期市盈率为1.68，低于行业的2.95和自身一年平均的1.72，价值评分为B [1] - 过去一年公司股价下跌2%，表现逊于行业、板块和标准普尔500指数，其竞争对手沃尔沃同期上涨约18% [3] 公司财务业绩 - 2024年公司营收336亿美元，同比下降4.2%，卡车交付量下降9.3%至185300辆，调整后净收入下降17.5%，不过仍是公司历史上财务业绩第二好的年份，零部件销售创纪录抵消了卡车销售疲软的影响 [6] 公司发展驱动因素 - 强劲的售后市场增长：售后零部件业务提供稳定性和高利润率，专有MX发动机的采用推动零部件需求，预计2025年零部件销售增长2 - 4% [10] - 稳健的财务状况和股东回报：拥有强大资产负债表，信用评级高，总债务与资本比率低于行业平均，历史现金流增长约8%，自1941年起每年分红，过去五年11次提高派息，年化增长率8.15% [11] - 替代动力解决方案的进步：投资先进技术，推出氢燃料电池和电池动力卡车，与多家公司合作加强竞争优势 [12] 公司面临挑战 - 市场需求方面：预计2025年欧洲16吨以上卡车注册量从2024年的31.6万辆降至27 - 30万辆，南美16吨以上市场预计停滞在11.9万辆，2025年第一季度预计交付约4万辆卡车，低于2024年第四季度和第一季度，销售下降可能影响收入和利润率 [13][14] - 成本投入方面：2025年计划研发支出4.6 - 5亿美元，高于2024年水平，电池合资企业将支出6 - 9亿美元，可能对近期财务和现金流造成压力 [15] 公司业绩预测 - Zacks共识估计2025年销售额有0.5%的适度增长，每股收益同比下降3.8%，每股收益共识预测正在下调 [16] 分析师评级 - 15位分析师中，6位给予“强力买入”评级，8位给予“持有”评级，1位给予“强力卖出”评级，股票目前平均经纪推荐评分为2.33 [17]