2025年经营业绩 - 2025年公司实现营业收入2318亿元人民币，同比增长7.5%，再创历史新高 [3] - 2025年归母净利润为109亿元人民币 [3] - 2025年现金分红（含回购）占全年归母净利润的比例为65% [7] - 公司上市以来已累计分红420亿元人民币 [8] 核心业务表现 - **动力系统业务**：发动机总销量74.3万台，同比增长1.3%；其中出口7.5万台，同比增长8% [3] - **新能源业务**：新能源动力系统业务收入30.4亿元人民币，同比增长97%；动力电池销售6.3GWh，同比增长162% [3] - **发电用发动机**：销量达10.4万台，同比增长15%；其中大缸径发动机销量首次突破1万台，同比增长32%，实现收入58.1亿元人民币，同比增长65% [3] - **数据中心发动机**：销售约1400台，同比大幅上涨259% [3] - **商用车业务**：子公司陕重汽全年整车销量15.3万辆，同比增长29.4%；其中新能源重卡2.5万辆，出口5.9万辆 [3] 多元化业务板块 - **智慧物流（凯傲集团）**：2025年实现营业收入113亿欧元，调整后息税前利润为7.9亿欧元 [3] - **农业装备板块**：2025年实现营业收入180.2亿元人民币，净利润9亿元人民币；其中海外收入23.8亿元人民币，同比增长38.2% [4] 2026年展望与增长点 - **凯傲集团**：预计2026年收入同比增长1%-9%至114-123亿欧元；调整后息税前利润预计同比增长8%-32%至8.5-10.4亿欧元 [3][4] - **行业与市场**：预计2026年重卡行业规模将实现稳定增长，公司将着力提升市场占有率、高端产品贡献率及整体盈利能力 [6] - **新业务拓展**：加快数据中心产品推广，聚焦细分市场打造差异化产品组合；持续推进燃油及燃气发电产品 [6] - **重点突破**：紧抓矿山和挖机市场，重点推进矿山发动机实现国产化替代突破 [6] 战略与未来规划 - **战略方向**：公司将坚定不移地提速绿色化、全球化、数智化和生态化四大战略转型 [4] - **数据中心业务**：产品可覆盖备用发电、持续发电等全场景电力市场需求；2026年将重点做好产品规划和产能建设 [5] - **SOFC产品**：将按照市场需求节奏逐步加快投产进程，持续推进产能落地 [5] - **股东回报政策**：未来将继续保持积极稳健的分红派息政策，并适时运用各类市值管理工具 [8]

行业展望与公司战略 - 预计2026年重卡行业规模在120万辆左右，行业将迎来政策牵引、需求复苏等多重动力 [2] - 2026年公司将聚焦细分市场锻长补短、新重产品推广及践行全价值链营销三大方向 [10] - 公司自2018年至今已累计分红派发现金股利超过人民币40亿元，2025年现金分红总额占归母净利润比例计划为58% [11] 2025年业绩与增长驱动 - 公司2022年至2025年产销量年均复合增长率达21.9%，2025年销量同比增长30.8% [4] - 业绩增长主要得益于产销量持续增长，其中出口业务表现尤为突出 [4] - 2025年公司整车毛利率下滑主要受新能源重卡业务规模快速扩张影响，该板块目前盈利水平相对平缓 [7] 市场表现与产品竞争力 - 2025年公司在柴油快递牵引车市场占有率同比提升8.4个百分点，跃居行业第一 [3] - 公司在工程车、专用车等十余个细分市场保持市占率行业第一 [3] - 2025年公司出口占总销量比重近五成，市场份额持续位居国内重卡行业前列 [5] - 产品出口覆盖全球150多个国家和地区，深耕非洲、东南亚等重点市场 [6] 新能源业务发展 - 2025年国内新能源重卡终端销售23.1万辆，同比大涨182% [6] - 公司2025年新能源重卡累计销售近1.8万辆，同比增长190%以上 [6] - 在政策、技术、市场驱动下，重卡行业新能源渗透率预计达到35%以上 [7] 海外业务与子公司情况 - 公司出口业务通过重汽国际公司实现，其出口业务已连续21年稳居行业第一 [5] - 控股子公司济南车桥公司被认定为高新技术企业，2025-2027年可享受税收优惠政策 [9] - 全资子公司济南后市场公司专注于配件销售与服务，致力于提升客户全生命周期服务体验 [9] 具体市场与产品策略 - 公司看好天然气重卡市场，认为国际能源价格波动影响有限，燃气车运营成本仍相对较低 [8] - 2026年公司将通过豪沃KS/TS等新产品上市，争取在长途干线物流等市场实现市占率大幅提升 [4] - 公司将通过全价值链降本、智能制造升级及提升后市场业务利润贡献等多措并举修复毛利率水平 [8]

公司高层变动与战略方向 - 东风特种商用车有限公司发生工商变更，法定代表人、董事长由张小帆变更为金谋志，董事孙振义由陈先兵接替 [1] - 公司成立于2014年，是东风汽车集团旗下专注于特种商用车研发、生产和销售的企业，产品涵盖半挂车、客车、专用车、自卸车等 [2] - 新任党委书记、董事长金谋志在一季度党群工作例会上，肯定公司一季度取得的成绩，并指示要将“开门红”的良好势头延续至全年，以高质量党建工作引领企业高质量发展，奋力谱写公司“十五五”发展新篇章 [2] 行业与产品动态 - 行业政策方面，GB1589征求意见稿发布，内容涉及新能源卡车总重限值放宽、流线形重卡、双挂列车等 [8] - 东风汽车集团推出新产品，包括东风乾坤K6E新能源轻卡，起售价为18.32万元 [8] - 东风福瑞通下线，其制造理念“新智造”旨在让车辆实现“好开、好拉、好经济” [8] - 换电重卡市场方面，前2月销量同比增长17%，其中远程品牌在月度榜单中夺冠，徐工品牌在累计销量中排名第一 [8]

事件概述 - 2026年3月20日，上汽红岩汽车有限公司举办产品焕新暨全球伙伴峰会，希迪智驾作为首批战略客户受邀参会，并由公司副总裁沈诗莉现场完成战略合作签约 [1] 合作背景与性质 - 此次签约是对双方今年2月6日在重庆签署的战略合作协议的深度落地与推进 [2] - 合作聚焦海外市场，围绕智能重卡领域开展全方位合作，旨在推动“整车制造+智能化系统”两大核心优势深度融合 [2] 合作双方核心优势 - 上汽红岩作为国内商用车制造标杆企业，拥有成熟完善的整车研发体系、严苛可靠的工程验证能力、规模化量产交付经验，以及在商用车整车制造与海外市场布局方面的深厚积淀 [2] - 希迪智驾深耕智能网联领域，具备从车端智能硬件到平台化运营管理的全链条技术服务能力，在商用车智能化解决方案上优势突出 [2] 合作核心领域与目标 - 双方将在智能重卡联合研发、整车智能化功能集成与验证、海外市场联合推广等核心领域实现全方位协同 [2] - 合作旨在全力推动从产品定义、样车开发、示范运营到规模交付的全流程闭环落地，切实打通智能重卡海外市场化落地的全链条 [2] - 此次签约标志着双方在商用车“智能化、无人化”领域的国际化协同发展迈出关键一步，也是希迪智驾赋能高端智能重卡研发制造、助力重庆“渝车出海”行动计划落地的重要里程碑 [2] 未来合作展望 - 双方将持续深化全方位战略合作，加快智能重卡产品落地节奏与海外订单交付效率 [3] - 目标是通过强强联合打造高竞争力智能重卡解决方案，精准服务全球客户需求，全力助推中国智能商用车走向国际主流舞台 [3] 行业相关动态 - 前2月新能源自卸车实销增长五成，其中重汽暴涨1.5倍夺冠，三一紧追，东风猛涨329% [10] - 2月充电重卡销量小幅增长3%，三一蝉联第一，徐工与重汽争夺前二，宇通等品牌销量翻倍增长 [10] - 有超8成电动重卡使用特百佳电驱系统 [10] - 新一批公交车动力电池换新招标金额达5800万元 [10] - 100辆中国公交车出口塞内加尔 [10]

2026年2月新能源重卡市场整体表现 - 2026年2月，新能源重卡实销7435辆，环比下降54%，同比下降9%，这是自2023年2月以来首次同比下滑，标志着此前长达36个月的连续增长纪录终结 [1] - 销量下滑主要受两大因素影响：一是2026年2月份春节假期长达9天；二是2026年新能源汽车购置税政策由减免变为减半，导致2025年底出现大量用户提前购买，透支了2026年一季度的部分需求 [1] - 2月份，整个重卡市场终端实销仅2.84万辆，环比和同比均下滑41% [2] - 尽管新能源重卡销量同比下滑9%，但其表现仍显著跑赢整体重卡市场（整体降幅41%），领先幅度达32个百分点 [2] 新能源重卡市场渗透率 - 2026年2月，新能源重卡在重卡市场终端销量中的占比为26.16%，较1月的33.18%下滑约7个百分点 [4] - 与2025年2月同期16.96%的渗透率相比，2026年2月渗透率提升了接近10个百分点 [4] - 2026年1-2月累计，新能源重卡在重卡市场终端销量中的占比达到30.58%，略高于2025年全年的28.89% [4] 2026年1-2月新能源重卡累计销量与增长 - 2026年1-2月，新能源重卡累计销售2.35万辆，同比增长54% [12] - 累计销量增幅较2026年1月过后（同比增长127%）大幅缩窄 [12] 市场竞争格局与企业表现 - 2026年2月，新能源重卡市场有12家企业销量超过100辆，其中11家超过200辆，6家超过600辆，2家销量破千 [9] - 2月单月销量冠军为徐工，销售1230辆；三一以1078辆紧随其后；中国重汽销售918辆排名第三 [9] - 与2025年同期相比，2月销量前12的企业中有7家增长，5家下滑 [11] - 宇通、联合重卡和创维汽车2月销量实现翻倍增长，山东雷驰为净增长；而下滑的企业降幅均达两位数，多家企业同比下滑超30% [11] - 2025年全年有14家企业累计销量超1000辆，而截至2026年2月，累计销量超1000辆的企业已达到8家 [11] 主要企业2026年1-2月累计销量与市场份额 - 徐工汽车累计销售4413辆，市场份额18.8%，同比增长70%，份额较去年同期提升1.7个百分点 [12][14] - 中国重汽累计销售3365辆，市场份额14.3%，同比增长22% [12][14] - 三一集团累计销售3296辆，市场份额14.0%，同比增长43% [12][14] - 一汽解放累计销售2382辆，市场份额10.1%，同比增长30% [12][14] - 远程新能源商用车累计销售1894辆，市场份额8.1%，同比增长81%，份额较去年同期提升1.2个百分点 [12][14] - 陕汽集团累计销售1838辆，市场份额7.8%，同比增长13% [12] - 东风公司累计销售1790辆，市场份额7.6%，同比增长54% [12] - 福田汽车（表中未单独列出1-2月累计数据，但根据文本提及其同比增长71%）、宇通集团（累计648辆，同比增长67%）、联合重卡（累计531辆，同比增长608%）和创维汽车（累计270辆，同比增长1977%）市场份额均较去年同期有所提升 [12][14] - 山东雷驰累计销售459辆，为净增长 [12] - 截止2月份，累计销量排名相邻的企业间差距不大，行业竞争格局存在变动的可能 [14] 市场区域分布 - 2026年1-2月，全国31个省（市、区）均有新能源重卡上牌 [7] - 全国有新能源重卡上牌的城市达到285座（2月新增16城），其中上牌量超过百辆的城市有65座 [7] - 广州、深圳、佛山、成都、重庆、天津、唐山、上海和长沙等9个城市，2026年新能源重卡上牌量已超过500辆 [7]

合肥公交集团2026年纯电动公交车采购项目 - 合肥公交集团计划于2026年采购580辆纯电动公交车，项目总投资约4.99534亿元人民币 [1] - 项目总投资分为三份合同执行，合同1金额为2.31284亿元，合同2金额为2.5025亿元，合同3金额为1800万元，拟申请贷款总额为3.996272亿元 [1] 商用车行业近期动态 - 2024年前7月，商用车市场累计销量为234万辆 [5] - 2024年前2月，新能源牵引车销量超过2万辆，同比增长88% [9] - 2024年1-2月，福田汽车出口累计超过3万辆 [9] - 徐工集团在新能源牵引车市场前2月销量超过3000辆 [9] - 行业在春节档期间出现“爆单”现象，解放、重汽、陕汽等企业获得千辆级别的重卡订单 [9] - 混动重卡新车型的竞争预计将持续至2026年 [9]

行业整体表现 - 2026年2月受春节假期影响，商用车市场进入传统淡季，但行业复苏根基未改，各主流重卡企业密集发力，国内外市场订单捷报频传 [1] - 随着3月各地全面复工复产，被抑制的购车需求有望集中释放，叠加国四及以下老旧运营货车以旧换新政策细则陆续落地，重卡行业或将迎来传统的“金三”旺季 [14] - 前2月新能源牵引车销量超2万辆，同比增长88% [20] 一汽解放 - 2月初，30辆J6L牵引车批量交付多哥洛美，标志着公司在西非市场的竞争力与品牌影响力持续提升 [1] - 2月10日，与沙特经销商签署500辆商用车备忘录及战略经销商合作协议，覆盖普通商用车，面向沙特及周边市场 [1] - 2月13日，与沙特水车运营企业签署500辆专用水车备忘录，将聚焦市政水务、环保作业场景，提供定制化专用水车 [1] 中国重汽 - 2月初，印度尼西亚某大客户实地考察后，双方签署合作意向协议，成功锁定500辆车意向订单 [3] - 2月中旬，全新一代豪沃KS上市，全国十城联动，获得1139辆订单 [5] - 2月下旬，在山东冠县举行60辆TX燃气车批量交付仪式 [5] - 2月末，102辆重汽成都V7-X EV自卸车将出口至埃塞俄比亚 [5] - 2月，汕德卡TIR跨境运输100辆暨50辆交付仪式在河南圆满完成 [5] 东风商用车 - 2月初，在郑州举行500辆战略签约暨70辆龙擎牵引车首批交车仪式 [5] - 2月25日，东风华神在十堰举行应急消防特种车发车仪式，首批30余辆高性能应急消防特种车正式批量交付 [7] 东风柳汽乘龙 - 2月25日，在天津与物流企业达成深度战略合作，一举签约130辆乘龙H5大单桥载货车，并交付首批20辆 [7] - 乘龙H5大单桥载货车是专为快递快运、城际物流场景量身打造的明星产品 [7] 福田汽车/欧曼 - 2月初，向中亚里海沿岸某重要港口集装箱枢纽的运营方，批量交付了全新一代AUMAN R系列牵引车，用于港口内部集装箱短驳与转运 [8] - 2月4日，欧曼银河系列产品百城千店上市发布会在福州举办，银河9与银河5M纯电重卡亮相，现场达成108辆合作签约与首批交付 [10] - 2月6日，在银川举办客户答谢会，现场累计交付210辆车辆 [10] - 前2月福田欧曼销售1.5万辆，同比增长40% [20] 陕汽商用车 - 2月末，在沙特开展市场调研并与战略合作伙伴成功签署千余辆设备合作备忘录，实现2026年海外市场“开门红” [10] 远程新能源商用车 - 2月初，150辆远程星瀚G超级电动牵引车在上海交付，将投入上海港集装箱运输、干线运输等场景 [12] - 活动现场，双方又签署200辆新能源重卡订单，至此累计合作规模已达400余辆 [12] 其他市场动态 - 中国高端重卡突破墨西哥市场，2026年出口量预期超100台 [20] - 混动重卡新车角逐2026年市场 [20] - 奥铃极电福建上市，开启东南沿海高效物流新篇章 [20] - 前2月新能源牵引车市场中，徐工销量超3000辆，三一与中国重汽竞争前二位置 [20]

公司人事与战略 - 汉马科技董事、吉利商用车集团核心奠基人周建群于2月15日因病逝世，享年61岁[1] - 周建群历任汉马科技董事长、董事及董事会战略委员会委员，为公司确立了“纯电动+甲醇电动”双技术路线，对产品新能源化转型作出巨大贡献[1] - 周建群职业生涯横跨万向集团与吉利控股，2003年被鲁冠球提名进入万向钱潮核心管理层，2014年加盟吉利控股并主导创立吉利商用车集团[1][2][3] 行业技术路线 - 甲醇电动被视为继纯电动、氢燃料之后的第三条新能源技术路径，填补了纯电动在低温、长途场景下的应用空白[3] - 甲醇路线的核心逻辑在于：甲醇既是煤基清洁燃料，又是液态化的氢基燃料，可通过风光电制氢耦合煤化工过程中的二氧化碳实现大规模制备，实现煤的零碳高效利用[5] - 以实际案例对比，年运输30万立方米混凝土，醇氢电动搅拌车仅需15台，而纯电动方案需21台[5] - 与氢燃料电池重卡相比，醇氢电动重卡购置成本不到其三分之一，运营成本与纯电动相当，每公里能耗成本可比燃油车节省1~2元[5] 公司经营与市场表现 - 2026年1月，远程甲醇电动重卡销量同比增长314.8%[3] - 公司曾表示，选择从新能源商用车切入，不仅是看中技术和政策，更是因为研发、技术、生产、销售等环节已“万事俱备”[3] - 公司两大核心技术路线之一，是以醇氢电动与采用换电技术的纯电驱动为核心的公路商用车技术路线[4]

行业整体表现 - **2025年市场回顾**：新能源重卡市场累计销量达23.11万辆，同比大幅增长182%，全年有11个月实现翻倍增长，平均月销量超过1.9万辆 [1] - **2026年1月销量**：市场共计销售1.61万辆，同比增长127%，环比2025年12月下降65% [4] - **2026年1月市场渗透率**：新能源重卡在重卡市场终端销量中的占比达到33.18%，连续三个月超过30%，连续11个月超过20% [5] - **历史增长趋势**：市场自2021年以来持续向好，2024年和2025年全年12个月均实现增长，截至2026年1月已实现连续36个月增长 [4] - **区域市场普及**：2026年1月，全国有30个省（市、区）有新能源重卡上牌，覆盖城市数量达到269座，其中7个城市上牌量超过400辆，38个城市超过100辆 [7] 市场驱动因素 - **电动化趋势**：国内重卡电动化已成为大势所趋，是推动市场增长的核心原因 [2] - **政策影响**：部分新车因购置税政策变化（2026年1月1日起从减免变减半）而在2025年底完税，于2026年1月上牌，推高了当月销量 [2] 市场竞争格局 - **头部企业表现**：2026年1月，新能源重卡市场有16家企业销量超百辆，其中10家超过300辆，7家超过1000辆 [10] - **企业销量排名**：徐工以3183辆销量排名第一，中国重汽（2447辆）和三一集团（2218辆）分列第二、三位，一汽解放（1674辆）排名第四，远程（1317辆）、陕汽（1237辆）和东风（1176辆）位列第五至七位 [10] - **企业增长情况**：销量前十企业中有7家实现翻倍增长，其中徐工同比增长160%，中国重汽增长154%，三一集团增长170%，一汽解放增长111%，远程增长150%，联合重卡增长894% [12][13] - **市场份额变化**：徐工市场份额为19.8%，较去年同期提升2.6个百分点；中国重汽市场份额为15.2%，提升1.7个百分点；三一集团市场份额为13.8%，提升2.2个百分点 [16] - **市场竞争态势**：1月份销量排名相邻企业间的差距较小，竞争激烈 [16] 市场对比与展望 - **月度表现对比**：2026年1月销量（1.61万辆）为史上最高的1月份，但在新能源重卡发展史上低于2025年6-12月的月度销量 [4] - **与整体市场对比**：1月份新能源重卡127%的同比增速，比重卡市场整体44%的同比增速高出83个百分点，持续跑赢大盘 [4] - **后续关注点**：新能源牵引车、新能源自卸车以及充电重卡与换电重卡等细分领域的表现值得关注 [18]

文章核心观点 - 四川省南充市嘉陵区通过“远程计划”订单班等产教融合模式，精准培育技能人才，以人才链赋能产业链，推动产业升级 [1] 校企合作与人才培养模式 - 南充市嘉陵职业高级中学与吉利四川商用车有限公司合作开设“远程计划”订单班，首批招收50名学生，实行“校企共育、定向就业” [1] - 该订单班创新采用“课堂+车间”双场景教学模式，企业技术骨干全程参与授课，精准对接岗位需求，学生毕业后可直接入职合作企业 [1] 区域人才体系建设与成果 - 嘉陵区构建了“精准引才—系统育才—暖心留才”全链条人才服务体系 [1] - 2025年以来，该区已为重点企业引进硕士以上人才10名 [1] - 已建成7个校地实训基地，累计输送技能人才200余人次 [1] - 开展暖心服务解决人才关键小事50余次，兑现各类人才补贴200余万元 [1] 政府战略与产业导向 - 嘉陵区下一步将深化人才强区战略，聚焦重点产业优化服务体系，推动人才链与产业链深度融合 [1] - 政府目标是让人才“引得进、用得好、留得住”，为产业升级注入持久动力 [1]