财务表现 - PACCAR在2024年第一季度取得了出色的财务表现，营收达到87.4亿美元，净利润为12亿美元[1] - PACCAR Inc 2024年第一季度销售和营收总额为8744.3百万美元，较2023年同期增长3.2%[13] 零部件业务 - PACCAR零部件业务实现了创纪录的营收和利润，零部件营收达到16.8亿美元，税前利润为4.558亿美元[2] 金融服务部门 - PACCAR金融服务部门在2024年第一季度取得了良好的利润，税前利润为1.139亿美元，创下了509.3亿美元的营收[6] 投资和支出 - PACCAR在过去十年中投资了79亿美元用于设施、产品和技术，2024年第一季度资本支出为1.643亿美元，研发支出为1.055亿美元[6] 市场销售情况 - PACCAR Inc 2024年第一季度卡车销售额为6541.0百万美元，较2023年同期增长1.9%[13] - PACCAR Inc 2024年第一季度美国和加拿大市场销售额为5674.6百万美元，较2023年同期增长12.4%[13] - PACCAR Inc 2024年第一季度欧洲市场销售额为1805.0百万美元，较2023年同期下降20.7%[13] 其他 - PACCAR Inc 2024年第一季度新卡车交付量为48100辆，较2023年同期下降6%[13] - 公司利用非GAAP指标评估业绩，认为这些指标允许投资者和管理层通过排除不代表基础运营趋势的重大非经常性费用来评估运营趋势[16] - PACCAR Inc 2023年第一季度因EC相关索赔而产生的税前费用为600.0百万美元[15] - PACCAR Inc 2023年第一季度调整后的非GAAP净收入为1180.3百万美元，每股摊薄调整后的非GAAP净收入为2.25美元[17]

环境和可持续发展 - PACCAR致力于环境和可持续发展领导地位，通过节能高效的运营和先进技术产品展示其环境承诺[48] - PACCAR自2014年起通过CDP披露温室气体排放情况，2023年获得"A-"评分，连续九年获得"A"或"A-"评分[49] - PACCAR与Science Based Targets Initiative合作设立减排目标，与全球7000多家公司合作实现减少温室气体排放[50] - PACCAR在车辆生产过程中致力于环境责任，持续寻求减少废物、重复利用材料、节约能源和降低活动环境影响的方法[51] - PACCAR的环境战略的关键是提供减少环境影响的商用车辆，投资于减少温室气体排放的技术[52] - PACCAR的零排放卡车研发项目包括Kenworth、Peterbilt和DAF车辆的电池电动、氢燃料电池、氢燃烧和混合技术[53] - PACCAR的MX-13和MX-11发动机在欧洲和美国获得使用生物燃料的认证[54] - PACCAR启动了SuperTruck 3项目，继续开发其Kenworth和Peterbilt的电池电动和燃料电池车辆[55] - PACCAR宣布将在密西西比州哥伦布建造新的发动机再制造工厂，预计2025年投入使用[56] 车队管理系统 - PACCAR推出PACCAR Connect车队管理系统，为客户提供实时信息，帮助提高车队运营效率和减少燃油消耗和二氧化碳排放[57]

业绩总结 - PACCAR在2023年实现总收入351亿美元，净收入为46亿美元[111] - 2023年PACCAR的销售总额为268亿美元，同比增长25%[182] - PACCAR的调整后净收入为50.47亿美元，较2022年增长67%[185] - PACCAR的每股稀释收益（EPS）为2.70美元，较2022年的1.76美元增长53%[185] - PACCAR在2023年生产了204,200辆卡车[140] - PACCAR的卡车和其他业务收入为269亿美元，占总收入的77%[112] - PACCAR的零部件业务收入为64亿美元，占总收入的18%[114] - PACCAR的金融服务业务收入为18亿美元，占总收入的5%[114] - PACCAR的运营现金流在2023年达到40亿美元[89] - PACCAR在过去五年内的运营现金流平均为31亿美元，过去20年增长率为9%[23] 用户数据与市场份额 - PACCAR在南美、欧洲、澳大利亚和美国及加拿大的重型卡车市场份额分别为32%、28%、24%和20%[63] - PACCAR在美国和加拿大的职业卡车市场份额约为40%[72] - PACCAR的重型卡车市场份额在美国和加拿大为29.5%，在欧洲为15.6%[191] 新产品与技术研发 - PACCAR在过去十年内投资了78亿美元于资本项目、新产品和技术[23] - PACCAR与Accelera、Daimler Truck和EVE合作成立电池生产合资企业，投资总额为20亿至30亿美元，计划在2027年开始生产[16] - PACCAR的资本投资和研发支出在2023年达到10亿美元[90] 财务健康与投资回报 - PACCAR在2023年拥有总资产210亿美元[58] - PACCAR的投资资本回报率（ROIC）在2023年达到37.8%，过去五年的平均值为22%[164] - PACCAR的制造现金和证券总额为86.59亿美元，财务服务负债为159.29亿美元[197] 其他重要信息 - PACCAR Parts在2023年实现销售额64.1亿美元，税前利润17亿美元，过去20年的销售年复合增长率为9%[40] - PACCAR Parts的税前利润年复合增长率为14%[42] - PACCAR在2023年增加了300个TRP地点，较2016年的76个增长显著[41] - PACCAR在2021年和2022年分别实现了25%和14%的温室气体减排目标[74] - PACCAR的股息收益率在过去十年中平均为3.8%[93]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入达到$35.1 billion,净收入$4.6 billion,税后收入利润率13.1%,均为历史新高 [6] - 第四季度收入$9 billion,净收入$1.42 billion,同比增长54% [7] - 第四季度净收入包含巴西$120 million的税收优惠 [7] - 全年卡车和零部件毛利率19.3%,第四季度19.4% [9] - 预计2024年第一季度卡车和零部件毛利率在18.5%至19%之间 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年零部件业务收入$6.4 billion,同比增长11%,税前利润$1.7 billion,同比增长18% [11] - 零部件业务毛利率从2022年的30.4%提升至2023年的31.9% [11] - 预计2024年第一季度零部件销售同比增长3%至5% [11] - 预计2024年全年零部件销售同比增长4%至8% [25] - 2023年金融服务业税前利润$540 million,同比增长11%,资产规模达到$21 billion [12] - 2023年资本支出$698 million,研发支出$411 million [13] - 预计2024年资本支出$700 million至$750 million,研发支出$460 million至$500 million [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年北美和加拿大8级卡车零售销量297,000辆 [8] - 2023年Kenworth和Peterbilt全年交付量从96,000辆增加到109,000辆 [8] - 预计2024年北美和加拿大8级卡车市场销量在260,000至300,000辆之间 [8] - 2023年欧洲16吨以上卡车注册量343,000辆 [8] - 2023年DAF在欧洲交付量达到创纪录的63,000辆 [8] - 预计2024年欧洲16吨以上卡车注册量在260,000至300,000辆之间 [8] - 2023年南美16吨以上卡车市场销量110,000辆,预计2024年持平 [8] - 2023年DAF在巴西市场份额从6.9%提升至10.2% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去10年公司在产品、世界级设施和尖端技术方面投资$7.8 billion [7] - 公司连续85年实现盈利,自1941年以来每年支付股息 [7] - 2023年宣布每股股息$4.24,其中包括每股$3.20的特别现金股息 [7] - 公司宣布成立合资企业生产商用车电池 [10] - DAF在欧洲开设新的电动卡车装配厂,并获得"绿色卡车"奖 [10] - 公司正在投资下一代清洁转换发动机、电池和氢燃料动力系统、先进驾驶辅助系统和新的互联车辆服务 [13] - 公司正在扩大制造能力,包括在墨西哥和俄亥俄州奇利科西的卡车工厂扩建,以及在密西西比州哥伦布的新发动机再制造工厂和电池工厂合资企业 [13] - 公司正在推出新的Peterbilt Model 589 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司又一个伟大的一年,收入和净收入均创历史新高 [10] - 预计2024年将是又一个优秀的一年 [10] - 预计2024年美国经济将在卡车行业内扩张,职业、零担和中型卡车细分市场需求强劲 [8] - 预计2024年欧洲经济将适度增长 [8] - 预计2024年南美16吨以上卡车市场将与2023年持平 [8] - 预计2024年卡车和零部件毛利率将保持强劲 [9] - 预计2024年零部件业务将继续表现出色 [34] - 预计2024年金融服务业将继续表现良好 [36] - 预计2024年工厂供应更加顺畅,效率将提高 [54] - 预计2024年卡车性能良好,保修费用将恢复正常 [56] - 预计2024年零部件交付时间将保持良好 [58] - 预计2024年经济将增长,有利于卡车市场 [82] 其他重要信息 - 公司连续85年实现盈利,自1941年以来每年支付股息 [7] - 2023年宣布每股股息$4.24,其中包括每股$3.20的特别现金股息 [7] - 公司宣布成立合资企业生产商用车电池 [10] - DAF在欧洲开设新的电动卡车装配厂,并获得"绿色卡车"奖 [10] - 公司正在投资下一代清洁转换发动机、电池和氢燃料动力系统、先进驾驶辅助系统和新的互联车辆服务 [13] - 公司正在扩大制造能力,包括在墨西哥和俄亥俄州奇利科西的卡车工厂扩建,以及在密西西比州哥伦布的新发动机再制造工厂和电池工厂合资企业 [13] - 公司正在推出新的Peterbilt Model 589 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 2024年第一季度交付量展望 - 预计2024年第一季度交付量约为48,000辆,环比下降 [16] - 预计全球市场表现强劲,北美市场稳定,欧洲市场正常化 [17] 问题: 2024年定价展望 - 预计2024年将继续实现良好的定价 [19] - 新产品性能优异,获得行业认可,有助于实现良好定价 [19] 问题: 2024年价格成本和利润率展望 - 预计2024年价格成本表现良好 [23] - 预计市场规模将适度下降,但价格成本表现良好 [23] - 预计2024年零部件业务将继续增长 [25] 问题: 欧洲和美国市场的利润率对比 - 预计欧洲市场利润率略低于北美市场 [29] - 欧洲市场新DAF卡车继续保持溢价地位,利润率优异 [30] 问题: 2024年卡车和零部件毛利率展望 - 预计2024年卡车和零部件毛利率将保持强劲 [34] - 预计2024年零部件业务将继续表现出色 [34] 问题: 2024年SpinCo盈利能力展望 - 预计2024年SpinCo将继续表现良好 [36] 问题: 2024年电动卡车市场展望 - 预计电动卡车市场将逐步发展,而非快速增长 [47] - 公司将继续进行审慎投资,以满足未来需求 [48] 问题: 2024年保修费用展望 - 预计2024年保修费用将恢复正常 [56] 问题: 2024年零部件交付时间展望 - 预计2024年零部件交付时间将保持良好 [58] 问题: 2024年卡车市场展望 - 预计2024年第一季度和第二季度订单情况良好 [60] - 预计2024年下半年订单情况也将保持健康 [60] 问题: 2024年成本通胀展望 - 预计2024年成本通胀将与整体经济通胀水平相当 [62] - 公司将继续关注成本降低,以保持利润率 [62] 问题: 2024年卡车产品组合展望 - 预计2024年职业卡车、中型卡车和卧铺卡车占比将增加 [64] - 预计2024年大型承运人订单占比将保持正常水平 [65] 问题: 2024年北美市场订单情况 - 预计2024年北美市场订单情况良好 [68] - 公司新产品性能优异,获得客户认可,有助于保持良好订单情况 [68] 问题: 2024年发动机垂直整合展望 - 预计2024年发动机垂直整合将有助于降低成本 [70] 问题: 2024年二手车市场展望 - 预计2024年二手车价格将保持稳定 [74] 问题: 2024年卡车市场竞争格局 - 预计2024年卡车市场竞争格局将保持稳定 [76] - 公司将继续保持高利润率水平 [77] 问题: 2024年新旧卡车价格差展望 - 预计2024年新旧卡车价格差将保持较大水平 [80] - 预计价格差将随着时间推移逐渐缩小 [80] 问题: 2024年卡车市场需求展望 - 预计2024年经济将增长,有利于卡车市场 [82] 问题: 2024年现金使用展望 - 预计2024年将继续进行股息支付 [85] - 预计2024年将继续进行战略收购 [85] 问题: 2024年单位成本展望 - 预计2024年单位成本将继续上升 [88] - 预计2024年单位成本将受到通胀、竞争和监管等因素影响 [88]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年全球净销售和收入为260.5亿美元，2022年为206.9亿美元；净利润为31.8亿美元（摊薄后每股6.07美元），2022年为20.9亿美元（摊薄后每股3.99美元）[130] - 2023年第三季度有效税率为22.7%，高于2022年的21.5%；前九个月为21.9%，与2022年的21.8%相近[192] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为59.063亿美元，可交易证券为17.431亿美元，总计76.494亿美元，较2022年12月31日增加13.443亿美元[194] - 2023年前九个月经营活动提供的现金为30.033亿美元，较2022年的17.782亿美元增加12.251亿美元；投资活动使用的现金为19.311亿美元，较2022年的13.185亿美元增加6.126亿美元；融资活动提供的现金为1.595亿美元，而2022年使用现金4.189亿美元[195][196][197] - 2023年前九个月EC相关索赔税前费用为6亿美元（税后4.464亿美元），调整后净利润（非GAAP）为36.299亿美元，调整后每股摊薄收益为6.92美元，调整后税后收入回报率为13.9%[211][212] 各地区卡车行业市场数据关键指标变化 - 2023年前九个月，美国和加拿大重型卡车零售市场份额为28.4%，2022年为29.4%；中型卡车市场份额为13.5%，2022年为10.0%[146] - 2023年前九个月，欧洲超过16吨卡车市场中DAF市场份额为15.9%，2022年为17.4%；6至16吨市场中DAF市场份额为9.0%，2022年为10.1%[147] - 2023年美国和加拿大卡车行业重型零售销量预计为29.5 - 31.5万辆，2022年为28.35万辆；2024年预计为26 - 30万辆[133] - 2023年欧洲超过16吨卡车行业注册量预计为31 - 33万辆，2022年为29.75万辆；2024年预计为26 - 30万辆[133] - 2023年南美重型卡车行业注册量预计为10.5 - 11.5万辆，2022年为13.71万辆；2024年预计在相似范围[133] 各业务线收入占比关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月，卡车业务收入分别占总收入的76%，2022年为74%[144] - 2023年第三季度和前九个月，零部件业务收入占比分别为19%，低于2022年同期的21%[154] - 金融服务业务在2023年和2022年第三季度及前九个月的收入占比均为5%[161] 卡车业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司全球卡车净销售额和收入从2022年的52.0亿美元增至66.4亿美元，前九个月从152.3亿美元增至198.8亿美元，增幅分别为28%和31%[148] - 2023年第三季度卡车税前收入从2022年的4.31亿美元增至9.61亿美元，增幅123%；前九个月从11.29亿美元增至28.04亿美元，增幅148%[148] - 2023年第三季度卡车SG&A费用从2022年的6070万美元增至7150万美元，前九个月从2.02亿美元增至2.07亿美元；占销售额的百分比在第三季度和前九个月分别降至1.1%和1.0%[151][152] - 2023年第三季度卡车毛利率从2022年同期的10.6%增至16.8%，前九个月从9.9%增至16.3%[152][153] 零部件业务数据关键指标变化 - 2023年PACCAR零部件销售预计较2022年增长10 - 13%；2024年可能较2023年增长4 - 8%[135] - 2023年第三季度公司全球零部件净销售额和收入从2022年的14.7亿美元增至15.8亿美元，前九个月从43.0亿美元增至48.0亿美元，增幅分别为8%和12%[155] - 2023年第三季度零部件税前收入从2022年的3.74亿美元增至4.12亿美元，增幅10%；前九个月从10.67亿美元增至12.70亿美元，增幅19%[155] - 2023年第三季度零部件SG&A费用从2022年的5290万美元增至6140万美元，前九个月从1.62亿美元增至1.79亿美元；占销售额的百分比在第三季度和前九个月分别为3.9%和3.7%[159] - 2023年第三季度零部件毛利率从2022年第三季度的30.4%增至31.5%[157] - 售后零部件销量减少700万美元，销售成本减少410万美元，平均销售价格使销售额增加5.224亿美元，直接成本增加2.501亿美元，仓库和其他间接成本增加370万美元，2023年前九个月零部件毛利率从30.2%增至31.8%[160] 金融服务业务数据关键指标变化 - 2023年金融服务平均盈利资产预计较2022年增长8 - 10%；2024年预计较2023年增长3 - 5%[136] - 2023年第三季度新贷款和租赁总额为19.016亿美元，2022年同期为14.371亿美元，增长32%；2023年前九个月为52.441亿美元，2022年同期为44.201亿美元，增长19%[162] - 2023年第三季度PFS金融服务市场份额为23.7%，低于2022年同期的24.4%；2023年前九个月为23.4%，低于2022年同期的25.7%[163] - 2023年第三季度PFS收入增至4.641亿美元，2022年同期为3.719亿美元；2023年前九个月增至13.3亿美元，2022年同期为11.1亿美元[164] - 2023年第三季度PFS税前收入降至1.338亿美元，2022年同期为1.462亿美元；2023年前九个月降至4.273亿美元，2022年同期为4.376亿美元[166] - 截至2023年9月30日，金融服务“其他资产”中待售二手车净值为2.881亿美元，2022年12月31日为1.417亿美元[167] - 2023年第三季度公司二手车（不包括收回车辆）收益为430万美元，2022年同期为3480万美元；2023年前九个月为5120万美元，2022年同期为1.047亿美元[168][169] - 2023年第三季度平均金融应收款增加30.7亿美元（不含外汇影响），平均债务余额增加21.4亿美元（不含外汇影响），投资组合收益率从5.3%升至7.0%，借款利率从2.1%升至4.2%[172] - 2023年前九个月利息和费用增至7.165亿美元，借款费用增至3.478亿美元，金融利润率增至3.687亿美元[173] - 2023年前九个月平均应收融资增加25.3亿美元，平均债务余额增加16.8亿美元[175] - 2023年投资组合收益率为6.6%，高于2022年的4.9%，使利息和费用增加1.393亿美元；2023年借款利率为3.7%，高于2022年的1.8%[175] - 2023年第三季度金融服务销售、一般及行政费用（SG&A）从2022年同期的3330万美元增至3870万美元；前九个月从2022年的1.009亿美元增至1.109亿美元，年化占平均盈利资产的比例均为0.9%[181] - 2023年第三季度应收账款损失拨备为620万美元，高于2022年的 - 80万美元；前九个月为1410万美元，高于2022年的380万美元[182] - 2023年前九个月贷款和融资租赁修改后余额为2.363亿美元，低于2022年同期的2.751亿美元[184][185] - 2023年9月30日，30天以上逾期账户占比为0.8%，高于2022年12月31日和9月30日的0.4%[186] - 2023年第三季度公司修改了2150万美元30天以上逾期账户使其变为当期账户[187] - 2023年第三季度金融服务年化平均资产税前回报率为2.7%，低于2022年同期的3.6%；前九个月为3.1%，低于2022年同期的3.7%[188] - 2023年9月30日止三个月，经营租赁、租金及其他收入为1.943亿美元，低于2022年同期的2.115亿美元；折旧及其他费用为1.469亿美元，高于2022年同期的1.374亿美元[174][176] - 2023年9月30日止九个月，经营租赁、租金及其他收入为6.106亿美元，低于2022年同期的6.67亿美元；折旧及其他费用为4.27亿美元，略高于2022年同期的4.263亿美元[174][178] 其他业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度其他SG&A从2022年同期的2410万美元降至1070万美元，前九个月从6660万美元降至6310万美元[189] - 2023年第三季度其他税前收入为160万美元，低于2022年的800万美元；前九个月税前亏损6.166亿美元，而2022年为盈利1490万美元[190] - 2023年第三季度投资收入增至8080万美元，高于2022年的2140万美元；前九个月增至1.925亿美元，高于2022年的2430万美元[191] 资本投资与研发数据关键指标变化 - 2023年资本投资预计为6.5 - 6.75亿美元，研发预计为4.1 - 4.2亿美元；2024年资本投资预计为6.75 - 7.25亿美元，研发预计为4.7 - 5.2亿美元[137] - 2023年前九个月制造物业、厂房及设备投资为4.717亿美元，高于2022年同期的3.394亿美元；预计2023年总资本投资为6.5 - 6.75亿美元，研发为4.1 - 4.2亿美元；2024年资本投资预计为6.75 - 7.25亿美元，研发为4.7 - 5.2亿美元[201][202] 公司信贷与债务数据 - 公司有39.8亿美元的信贷安排，截至2023年9月30日，未使用额度为35.1亿美元[198] - 截至2023年9月30日，美国子公司PFC中期票据未偿还总额为55亿美元，欧洲子公司PACCAR Financial Europe有9.115亿欧元额度可发行，墨西哥子公司有62.4亿墨西哥比索额度可发行，澳大利亚子公司PFPL Australia中期票据未偿还总额为8.5亿澳元，加拿大子公司PFL Canada中期票据未偿还总额为1.5亿加元[204][205][206][207][208] 公司风险与前瞻性陈述 - 报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述，其基于现有信息且受多种风险和不确定性影响[213] - 风险和不确定性包括行业销售显著下降、竞争压力、市场份额降低等多种因素[213] - 2023年第三季度（截至9月30日）公司市场风险无重大变化[215] 业务收入增长原因 - 卡车和零部件业务收入增长主要得益于更高的卡车和零部件交付量、价格实现改善以及有利的货币换算影响[148][155]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润同比增长60%，达到创纪录的12.3亿美元，收入增长23%，达到87亿美元 [14] - 卡车、零部件和其他业务的毛利率从去年同期的14.9%扩大至19.5% [14] - 前9个月的投资资本回报率进一步提高至行业领先的35% [29] - 预计今年资本支出在6.5亿 - 6.75亿美元之间，明年将增加至6.75亿 - 7.25亿美元 [29] - 今年研发费用将在4.1亿 - 4.2亿美元之间，明年将增加至4.7亿 - 5.2亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 PACCAR Parts - 第三季度收入增至15.8亿美元，税前利润为4.12亿美元，比去年同期高出10% [17] - 第三季度毛利率为31.5% [21] - 预计第四季度零部件销售将比去年同期增长7% - 9% [21] PACCAR Financial - 第三季度税前收入为1.34亿美元，反映了其高质量的投资组合 [25][32] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 今年16吨以上卡车行业注册量预计在31万 - 33万辆之间，2024年市场预计在26万 - 30万辆之间 [19] 南美市场 - 今年16吨以上市场预计在10.5万 - 11.5万辆之间，明年预计在类似范围内 [19] 美国和加拿大市场 - 今年美国和加拿大8级市场预计在29.5万 - 31.5万辆之间，明年预计在26万 - 30万辆之间 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 参与新的电池电芯合资企业，将在美国制造用于中重型卡车的电池电芯，公司拥有30%的股份，预计未来3年投资6亿 - 9亿美元 [23][26] - 持续推出新的卡车车型，如2024年第一季度开始生产的彼得比尔特589型旗舰车型 [22] - 注重研发投入，以提供创新产品和技术，满足客户需求并提高市场竞争力 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零部件团队过去几年转型出色，通过技术和分析应用不断发展业务，预计中长期将继续保持积极表现 [8] - 新卡车车型表现出色，为客户提供了价值，公司对未来市场发展持乐观态度，但也会关注市场变化 [39] - 尽管面临一些挑战，如供应限制和市场波动，但公司凭借先进的产品系列、高效的投资和强大的售后业务，处于有利地位 [23] 其他重要信息 - 新DAF卡车在欧洲重新定义了高端卡车市场，具有卓越的空气动力学性能、屡获殊荣的燃油经济性和增强的功能 [19] - DAF巴西庆祝成立10周年，其16吨以上卡车市场份额增至创纪录的10% [19] - 公司选择LFP（磷酸铁锂）电池技术，因其安全性高、不依赖稀土矿物、耐用、充电快、寿命长和成本低等优点 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 589型推出后，升级机会还有多少 - 未提及明确回答 [1] 问题: 电池电动投资方面，工厂投产后需求多久能提升，公用事业能否跟上以及产品能否大规模生产的担忧如何 - 未提及明确回答 [1] 问题: 2024年PACCAR零部件销售受发达市场卡车盈利能力压力的影响如何 - 零部件团队转型出色，过去20年约有9%的年增长率，预计中长期将继续发展，但也会关注市场变化 [8] 问题: 本季度TPL层面利润率比预期高100个基点的原因是什么，以及对2024年零部件业务的看法 - 未提及利润率高的明确原因；零部件团队表现出色，预计中长期将继续发展，但会关注市场变化 [7][8] 问题: 明年在德国开设PDC后，零部件增长情况如何，PDC达到满负荷运行需要多久 - 预计第四季度零部件销售增长7% - 9%；PDC对业务几乎立即有益，能更快速地为客户提供零部件 [30][38] 问题: 考虑到欧洲和美国、加拿大卡车销售预计下降，明年的边际利润率如何 - 新产品表现出色，会关注市场发展，进入2024年第一季度后会有更清晰的利润率洞察 [39] 问题: 2024年1月推出的新彼得比尔特车型的推出规模有多大，对北美收入的贡献以及对利润率的推动作用如何 - 589型将取代389型，389型目前约占彼得比尔特产量的20%，约占PACCAR总产量的6% - 7%，589型可能会有所增长 [40][41] 问题: 如何管理2024年可能出现的增长低谷，考虑到2025 - 2026年可能的预购以及2027年排放标准 - 公司通过研发投入确保有合适的产品，市场此前需求未得到充分满足，且客户会考虑未来排放标准，会关注2024年的市场情况 [46][52] 问题: 金融服务业务受市场利率上升的影响如何 - 投资组合质量依然强劲，新推出产品的燃油效率提高可抵消客户因利率上升增加的支付成本 [43] 问题: 对发动机重建的可见性如何，对2024年发动机零部件需求有何启示 - 对发动机寿命有较好的可见性，随着车辆达到一定使用年限，发动机重建数量预计会增加，对零部件业务有积极影响 [50] 问题: 电池投资方面，电池的专有性质、化学特性、投资预期以及相关卡车何时能大规模上市 - 参与电池电芯合资企业是为了实现垂直整合，控制电池成本和能量管理系统；选择LFP电池技术；预计需要几年时间发展，目前尚未获得监管批准 [55][56] 问题: 客户订单流是否向专用车市场转移，市场前景是否会下降 - 专用车市场、中型车市场和零担运输市场表现强劲，客户会考虑保持车队年轻化，新卡车为客户提供了价值，市场前景乐观 [60] 问题: 2024年第一季度交付的定价情况以及美国、加拿大市场预计下降8%的节奏如何 - 第四季度毛利率预计约为19%，第一季度情况较好，但无法预测后续季度，市场预计会有调整，但仍将保持在替换需求水平 [58][63] 问题: 经销商在美国、加拿大市场2024年上半年的订单可预订到多远 - 未提及明确回答 [64] 问题: 欧洲市场新产品组合的占比以及未来推出情况如何 - 新DAF目前占DAF在欧洲生产的卡车的80%以上，未来计划将新DAF产品推广到其他市场 [77] 问题: 供应商对2024年成本的指示如何，公司的成本策略是什么 - 大宗商品价格和劳动力成本是影响成本的主要因素，将在2024年1月观察市场情况 [75] 问题: 经销商的新、旧车库存水平以及2024年的库存意愿如何 - 库存已恢复到正常、合理和健康的水平 [88] 问题: 欧洲市场订单情况如何，为何2024年前景相对美国较弱 - 进入第一季度感觉良好，但欧洲经济较为温和，客户可能会有更多的考虑 [123] 问题: MX发动机明年的表现如何 - MX发动机本季度占产量的43%，预计明年随着供应限制的解决将有很大的增长空间 [92] 问题: 金融公司的利润率如何，损失准备金略有上升，后续情况如何 - 金融公司在第四季度和明年应继续保持强劲，信贷损失占比很小，投资组合信用质量良好 [93] 问题: 大型卡车运输业务的销售占比通常是多少，2024年MX发动机与其他产品的销售组合是否有变化 - 难以确定具体百分比，市场主要由卡车运输、零担运输和专用车组成，它们之间存在重叠 [95] 问题: 如果2024年MX发动机渗透率发生变化，销售情况会如何 - 未提及明确回答 [96] 问题: PACCAR未来毛利率的合理范围是多少 - 目前难以预测未来毛利率，公司团队和经销商网络表现出色，为客户提供了价值，将继续努力提升表现 [115] 问题: 美国市场不同规模车队的订单活动是否有重大差异 - 专用车、零担运输和中型车市场表现强劲，大型卡车运输公司会考虑未来三年的情况并保持车队年轻化，新卡车的优势吸引客户购买 [103] 问题: 2024年美国和加拿大8级市场预测是否会比预期更好，更高比例的专用车业务对利润率、定价和制造流程有何影响 - 公司在专用车市场有40%的市场份额，这将有助于公司在2024年表现出色；公司工厂能够适应产品组合的变化，不会受到不利影响 [105][108] 问题: 假设合资企业获得所有批准，2025 - 2026年的资本支出是否会超过10亿美元 - 可以按照此计算，合资企业的投资不包含在之前提到的资本支出计划中 [111][113][116] 问题: 21吉瓦的工厂产能理论上可为多少辆车提供电池，公司30%的权益如何体现 - 未提及明确回答 [117]

业绩总结 - PACCAR在2022年的总收入为288亿美元，净收入为30亿美元[72] - PACCAR的税前利润为4.19亿美元，同比增长19%[12] - PACCAR在2022年的零部件销售收入为58亿美元，年均增长率为9%[94] - PACCAR在2022年生产了185,900辆卡车[134] - PACCAR的净收入在2022年达到了约30亿美元[135] 用户数据 - PACCAR的重型卡车市场份额在美国和加拿大为27.7%，在欧洲为16.1%，在南美为8.8%[11] - PACCAR的每辆卡车的净收入为16,200美元[116] - PACCAR的制造负债为74.84亿美元，显示出其优质的资产负债表[15] 财务状况 - PACCAR的财务服务资产总额为190.41亿美元，其中包括融资和其他应收款156.65亿美元[13] - PACCAR的制造现金和证券总额为66亿美元，以支持各个周期的增长机会和投资[15] - PACCAR的总资产为368.68亿美元，股东权益为150.80亿美元[15] - PACCAR过去五年的平均投资回报率为22%[146] - PACCAR的股息收益率在过去十年中平均为3.6%[166] 研发与市场扩张 - PACCAR在过去十年中投资了73亿美元于资本项目、新产品和技术[176] - PACCAR的电动和中型卡车提供具有竞争力的总拥有成本[180] - PACCAR的MX-13发动机在北美安装超过290,000台，欧洲生产超过630,000台[177] 运营效率 - PACCAR的库存周转率在行业中最高，得益于其精益生产和六西格玛管理[139] - PACCAR的运营现金流在过去五年中平均为28亿美元，且在过去20年中年均增长7%[161] - PACCAR的卡车销售不仅产生销售利润，还包括零部件和融资利润，显示出其商业模式的强大[143]

财务数据对比 - 2023年第二季度全球净销售额和收入为88.8亿美元，2022年为71.6亿美元；前六个月为173.5亿美元，2022年为136.3亿美元，主要因卡车和零部件收入增加[132][133] - 2023年第二季度卡车收入为68.3亿美元，2022年为53.4亿美元；前六个月为132.4亿美元，2022年为100.3亿美元，主要因各市场卡车交付量增加和价格实现提升[132][133] - 2023年第二季度零部件销售为16亿美元，2022年为14.3亿美元；前六个月为32.2亿美元，2022年为28.2亿美元，反映了北美和欧洲价格实现提升[132][133] - 2023年第二季度金融服务收入为4.398亿美元，2022年为3.725亿美元；前六个月为8.63亿美元，2022年为7.387亿美元，主要因投资组合增长和收益率提高[132][133] - 2023年第二季度净利润为12.2亿美元（摊薄后每股2.33美元），2022年为7.204亿美元（摊薄后每股1.37美元）；前六个月为19.6亿美元（摊薄后每股3.73美元），2022年为13.2亿美元（摊薄后每股2.52美元）[132][133] - 2023年上半年卡车业务净销售额达132.413亿美元，销售成本为111.089亿美元，毛利润为21.324亿美元，毛利率从2022年同期的9.5%提升至16.1%[155][157] - 2023年上半年卡车SG&A费用降至1.351亿美元，占销售额比例降至1.0%，而2022年同期分别为1.409亿美元和1.4%[158][159] - 2023年上半年零部件业务净销售额达32.219亿美元，2022年同期为28.236亿美元，毛利率从30.1%提升至31.9%[160][165] - 2023年上半年零部件SG&A费用增至1.172亿美元，占销售额比例降至3.6%，2022年同期分别为1.095亿美元和3.9%[166][167] - 2023年上半年金融服务业务新贷款和租赁业务量达33.425亿美元，2022年同期为29.83亿美元，收入增至8.63亿美元，2022年同期为7.387亿美元[168][171] - 2023年上半年金融服务业务税前收入增至2.935亿美元，2022年同期为2.914亿美元[175] - 2023年第二季度PFS金融服务在新PACCAR卡车销售中的市场份额为24.6%，上半年为23.3%，2022年同期分别为24.8%和26.4%[172] - 2023年6月30日，公司合并资产负债表中金融服务“其他资产”项下待售二手卡车净值为2.264亿美元，2022年12月31日为1.417亿美元[176] - 2023年第二季度，公司除收回车辆外的二手卡车收益为1910万美元，2022年同期为3470万美元；2023年前六个月收益为4690万美元，2022年同期为6990万美元[177][178] - 2023年第二季度，平均金融应收款增加23.3亿美元，平均债务余额增加15.3亿美元；前六个月，平均金融应收款增加22.6亿美元，平均债务余额增加14.5亿美元[179][183] - 2023年第二季度，投资组合收益率为6.6%（2022年为4.9%），使利息和费用增加4790万美元；前六个月收益率为6.4%（2022年为4.8%），使利息和费用增加9270万美元[180][184] - 2023年第二季度，借款利率为3.7%（2022年为1.7%），使利息和其他借款费用增加5430万美元；前六个月借款利率为3.5%（2022年为1.6%）[181][185] - 2023年第二季度，经营租赁、租赁及其他收入为2.011亿美元，2022年同期为2.216亿美元；前六个月收入为4.163亿美元，2022年同期为4.555亿美元[186] - 2023年第二季度，金融服务销售、一般及行政费用（SG&A）增至3700万美元，2022年同期为3190万美元；前六个月增至7220万美元，2022年同期为6760万美元[189] - 2023年第二季度，应收账款损失拨备为480万美元，2022年同期为440万美元；前六个月拨备为790万美元，2022年同期为460万美元[191] - 2023年前六个月，商业、轻微延迟和信贷原因修改账户的摊余成本基础分别为8790万美元、5010万美元和1900万美元，占零售投资组合的比例分别为1.5%、0.8%和0.3%；2022年同期分别为1.112亿美元、4100万美元和4910万美元，占比分别为2.1%、0.8%和1.0%[193] - 2023年上半年修改活动金额从2022年同期的2.013亿美元降至1.57亿美元，商业原因的修改减少主要因再融资量降低，信贷减少主要因巴西合同修改量降低[194] - 2023年6月30日，全球零售贷款和租赁账户逾期30天以上的比例为0.6%，高于2022年12月31日的0.4%和2022年6月30日的0.4%[195] - 2023年第二季度金融服务的年化平均资产税前回报率为3.2%，低于2022年同期的3.6%；2023年前六个月为3.3%，低于2022年同期的3.7%[197] - 2023年第二季度投资收入增至6270万美元，高于2022年的540万美元；前六个月增至1.117亿美元，高于2022年的290万美元[200] - 2023年第二季度有效税率为22.1%，高于2022年同期的21.9%；前六个月为21.4%，低于2022年同期的22.0%[202] - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物和有价证券总额较2022年12月31日增加5.313亿美元[203] - 2023年前六个月经营活动提供的现金较2022年增加5.628亿美元至16.603亿美元，投资活动使用的现金增加1.657亿美元至10.447亿美元，融资活动使用的现金减少1.474亿美元至1.986亿美元[204][205][207] - 2023年上半年净利润为19.55亿美元，调整后净利润（非GAAP）为24.014亿美元[224] - 2023年上半年摊薄后每股净利润为3.73美元，调整后为4.58美元[224] - 2023年上半年税后收入回报率为11.3%，调整后为13.8%[224] 业务增长原因 - 卡车销售增长主要源于各主要市场交付量增加和平均售价提高，平均每辆卡车成本增加主要是原材料、劳动力等成本上升[155][156] - 零部件销售增长主要是各市场价格上涨，售后零部件销量在上半年有增有减，成本因材料和运费等上升[160][163][165] - 金融服务业务新贷款和融资租赁业务量增长源于PACCAR卡车零售销售增加和每辆卡车融资额提高，经营性租赁业务量下降是市场需求降低[170][171] 业务预计情况 - 预计2023年美国和加拿大卡车行业重型零售销量为29 - 32万辆，2022年为28.35万辆；欧洲超过16吨车辆注册量为30 - 33万辆，2022年为29.75万辆；南美重型卡车注册量为10.5 - 11.5万辆，2022年为13.71万辆[137] - 预计2023年PACCAR零部件销售较2022年增长10 - 13%，反映良好零售需求[139] - 预计2023年平均盈利资产较2022年增长7 - 10%，若货运条件因经济疲软下降，逾期账户、卡车收回和信贷损失可能增加，新业务量可能下降[140] - 预计2023年资本投资为6.25 - 6.75亿美元，研发为4 - 4.3亿美元，公司将增加对燃油效率柴油和电动动力系统技术等的投资[141] - 2023年公司预计总资本投资为6.25 - 6.75亿美元，研发投资为4 - 4.3亿美元，将增加对清洁柴油和电动动力总成技术等领域的投资[212] 金融服务相关 - 2023年前六个月PACCAR金融服务集团发行了14.8亿美元中期票据，以支持新业务量和偿还到期债务[136] - 截至2023年6月30日，美国金融子公司中期票据未偿还总额为56.5亿美元，欧洲金融子公司有9091亿欧元可用于发行中期票据，墨西哥子公司有89.1亿墨西哥比索可用于发行[214][215][216] 特殊费用与指标 - 2023年第一季度记录了与欧共体相关索赔的税前费用6亿美元（税后4.464亿美元）[222] - 公司管理层用非GAAP指标评估业绩，排除不代表潜在运营趋势的重大非经常性费用[223] 风险与不确定性 - 报告包含前瞻性陈述，受行业销售下滑、竞争压力等风险和不确定性影响[225][226] 市场风险情况 - 2023年第二季度公司市场风险无重大变化[228] 贷款修改情况 - 公司会因商业或信贷原因修改贷款和融资租赁，修改通常会给予客户更多还款时间并收取费用和利息[192]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司收入增长24%至89亿美元，净利润增长70%至12.2亿美元 [3] - 上半年公司税后投资资本回报率从去年同期的22%提升至行业领先的35% [22] - 第二季度公司卡车、零部件及其他业务的毛利率为18.8%，高于去年同期的14.4%，预计第三季度毛利率在18% - 19%之间 [13][16] - 预计今年资本支出为6.25 - 6.75亿美元，研发费用为4 - 4.3亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 卡车业务 - 第二季度公司交付5.19万辆卡车，预计第三季度交付量在4.8 - 5.2万辆之间，反映欧洲夏季正常停产情况 [18] 零部件业务 - 第二季度零部件业务收入增长超11%至16亿美元，税前利润为4.19亿美元，较去年第二季度增长19% [10] - 第二季度零部件业务毛利率达31.6%，季度销售额增长11%，利润增长19%，过去五年零部件年销售额增长73%，利润增长136%，预计第三季度零部件销售额同比增长6% - 8% [14][15] 金融服务业务 - 第二季度金融服务业务税前收入为1.45亿美元，受益于优质投资组合和良好的二手卡车销售业绩 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 今年美国和加拿大8级卡车市场预计在29 - 32万辆之间，2023年欧洲卡车市场预计在30 - 33万辆之间，预计今年南美16吨以上卡车市场在10.5 - 11.5万辆之间 [17] - 南美是公司地域增长的重要区域，DAF巴西自10年前开展业务以来市场份额不断增长，今年前六个月达到创纪录的9.2% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与丰田扩大战略合作伙伴关系，共同开发和推广零排放氢燃料电池动力的彼得比尔特和肯沃斯卡车，其动力系统涵盖氢燃料电池、氢燃烧、电池电动和清洁柴油技术 [11] - 过去十年公司在新设施、创新产品和新技术上投资75亿美元，打造了行业领先的卡车产品线，未来将继续贡献优异业绩 [21] - 公司零部件业务通过18个配送中心、超2000个经销商网点和250个独立TRP商店的网络，以及管理经销商库存和创新电子商务系统等技术支持增长，明年将在德国马斯巴赫开设新的配送中心 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求持续健康，公司与客户就明年的卡车需求进行了良好沟通，预计部分领域需求强劲，如零担运输、特种车辆等 [26] - 下半年业务将保持强劲，尽管第三季度欧洲有夏季停产、第四季度北美有更多假期，且供应基地仍有一定限制，但公司将努力提高产量 [31] - 公司认为凭借新产品和结构改善，能够保持定价纪律，客户会因产品性能和价值选择公司产品，从而为公司带来良好的定价地位 [46][48] - 零部件业务增长得益于当日或次日送达零部件的能力提升、技术应用以及对客户需求的理解，使其成为客户的首选供应商，未来将持续增长 [50] - 特种车辆市场目前非常强劲，但受到车身制造商产能限制，随着美国投资的持续，该市场有望在较长时间内保持增长 [66] 其他重要信息 - 第二季度卡车价格上涨15%，成本仍有9%的显著增长；零部件成本涨幅略高，但价格上涨约13%，抵消了成本增加 [37] - 二手卡车价格有所回落，但仍处于历史高位，公司金融服务部门通过13个二手卡车中心将二手卡车出售给零售客户，实现盈利 [149] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对2024年市场的看法及订单情况 - 公司目前2023年订单已满，市场持续健康，与客户就明年卡车需求进行了良好沟通，部分领域需求预计强劲，如零担运输、特种车辆等，但本次电话会议不提供2024年指导 [26][29] 问题2: 第四季度交付量与第三季度的比较 - 下半年业务将保持强劲，第三季度欧洲有夏季停产、第四季度北美有更多假期，且供应基地仍有一定限制，可能影响第四季度交付节奏，但公司将努力提高产量 [31] 问题3: 若2024年市场下滑，边际利润率情况 - 公司未详细讨论该情况，强调关注与客户的关系、产品性能和为客户提供的价值，新产品能提高燃油经济性，为客户带来收益，使公司在市场中具有良好的定价地位 [48][49] 问题4: 第二季度卡车和零部件的价格实现情况及下半年价格趋势 - 第二季度卡车价格上涨15%，成本增长9%；零部件成本涨幅略高，但价格上涨约13%，预计第三季度毛利率在18% - 19%，反映了价格 - 成本分析情况 [37][38] 问题5: 未来12个月价格 - 成本情况及原材料成本下降的影响 - 公司认为市场需求强劲，新产品和结构改善使其能够保持定价纪律，同时关注成本变化，包括原材料成本的积极变动和劳动力压力 [46][48][49] 问题6: 在行业预计减产情况下，零部件业务的增长能力 - 零部件业务增长得益于当日或次日送达零部件的能力提升、技术应用以及对客户需求的理解，使其成为客户的首选供应商，未来将持续增长 [50] 问题7: 如何开启下一年度订单以及特种车辆市场情况 - 公司与客户保持密切关系，根据具体情况处理订单，在了解2024年市场情况前不会过早确定价格，预计下一季度情况会逐渐明朗；特种车辆市场目前非常强劲，但受到车身制造商产能限制，随着美国投资的持续，该市场有望在较长时间内保持增长 [54][66] 问题8: 第三季度零部件业务增长的量价构成 - 公司认为零部件业务第三季度增长6% - 8%，全年增长10% - 13%，是整个团队的出色表现，未详细说明量价构成 [69] 问题9: 市场份额情况及2025 - 2026年产能规划 - 上半年公司在全球努力生产卡车，南美市场份额增长强劲，北美和欧洲市场年初起步较慢，但预计全年将有增长机会；公司在奇利科西等地进行设施投资以提高产能和效率，为长期增长做准备 [73][76] 问题10: 2024年订单开放方式 - 公司将根据年初情况决定订单发布方式和价格 [79] 问题11: 若供应链恢复正常，对今年交付和2024年的影响 - 公司认为随着生产比例的提高，市场份额将增长，目前需求强劲，只是需要时间提高产量；预计供应链将逐渐正常化，公司将与供应商密切合作确保供应 [83][88] 问题12: 卡车运输公司的情况及订单结构变化 - 卡车运输公司经历了几个月的困难时期，但可能已见底并开始改善；零担运输、特种车辆和中型卡车市场持续强劲，公司整体业务保持稳定；订单结构更多反映不同运输类型的需求，而非小型、中型、大型车队的差异 [90][91][94] 问题13: 第三季度交付量下降的原因及氢燃料电池卡车的客户需求 - 第三季度交付量下降主要是由于欧洲夏季3周的停产，部分被其他地区的增产抵消；客户对氢燃料电池卡车的需求处于早期阶段，他们正在了解不同技术选择，试图平衡总拥有成本，公司与丰田的合作项目已有强劲的咨询和订单 [97][98][112] 问题14: 每辆卡车利润增加的原因及SG&A费用情况 - 每辆卡车利润增加得益于新产品的燃油经济性提高、中型产品的盈利能力提升以及南美市场的增长；公司严格控制SG&A费用，未来将保持可控的支出水平 [102][103][115] 问题15: 经销商库存情况 - 随着销售增加，零部件库存有所上升，第二季度库存周转率达到创纪录水平，能够满足客户需求 [133] 问题16: 欧洲市场前景的驱动因素及氢内燃机的看法 - 欧洲市场虽然经济面临挑战，但公司新卡车表现出色，具有技术优势；公司认为氢内燃机在欧洲被允许作为零排放产品，但在北美尚未确定，目前应探索各种技术，以找到对客户最有利的总拥有成本方案，柴油发动机在未来几年仍将是重要组成部分 [122][123][124] 问题17: 供应链恢复到疫情前水平的情况 - 供应商正在努力提高产能，供应链情况较几个季度前有明显改善，预计未来几个季度将继续改善，但难以衡量距离疫情前水平的差距 [126] 问题18: 燃料电池卡车的推出时间和电池电动卡车的客户情况 - 公司预计2024年与丰田合作推出燃料电池卡车，目前已有11辆投入市场，预计下一批将达到数百辆；公司看到客户对电池电动卡车仍有浓厚兴趣，但社会需要解决充电基础设施问题，公司将提供全系列产品以适应市场需求 [136][137] 问题19: PACCAR金融服务部门车队和资产增长差异的原因 - 由于卡车平均销售价格上涨，尽管车队仅增长2%，但资产增长了6% [135] 问题20: 卡车市场的购买模式和二手卡车价格情况 - 公司认为卡车的运营成本优势促使客户更频繁地更新车队，更换周期可能高于以往；二手卡车价格已从去年的高位回落至正常水平，公司金融服务部门通过二手卡车中心实现盈利 [148][149] 问题21: 第三季度毛利率预测的影响因素 - 第三季度毛利率预计在18% - 19%之间，公司认为卡车和零部件业务表现稳定，市场强劲，预计这种情况将持续 [163] 问题22: 市场份额情况及未来市场机会 - 南美市场份额增长强劲，公司预计未来仍有增长机会；整体市场份额方面，北美和欧洲市场年初起步较慢，但预计全年将有增长；难以确定市场下滑时的最大机会市场，但公司将凭借产品和服务优势争取份额 [73][160]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度全球净销售额和收入为84.73亿美元，2022年为64.73亿美元，主要因卡车和零部件收入增加[132][142] - 2023年第一季度净利润为7.339亿美元（摊薄后每股1.40美元），2022年为6.005亿美元（摊薄后每股1.15美元）[132][142] - 2023年美国和加拿大重型卡车零售销量预计为28 - 32万辆，2022年为28.35万辆；欧洲16吨以上卡车注册量预计为28 - 32万辆，2022年为29.75万辆；南美重型卡车注册量预计为11.5 - 12.5万辆，2022年为13.71万辆[135] - 2023年PACCAR零部件销售预计比2022年增长10 - 13%[137] - 2023年金融服务平均盈利资产预计比2022年增长4 - 7%[138] - 2023年资本投资预计为6 - 6.5亿美元，研发预计为3.8 - 4.2亿美元[140] - 2023年第一季度，其他销售、一般和行政费用（SG&A）从2022年同期的1970万美元增至2930万美元[181] - 2023年第一季度，其他税前（亏损）收入为 - 6.117亿美元，而2022年为1000万美元[183] - 2023年第一季度，投资收入为4900万美元，2022年为投资亏损250万美元[184] - 2023年第一季度，有效税率为20.1%，低于2022年同期的22.2%[185] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物和有价证券总额为60.49亿美元，较2022年12月31日减少2.561亿美元[187] - 2023年第一季度，公司支付股息11.053亿美元，高于2022年的6.394亿美元；借款活动提供的现金为3.97亿美元，低于2022年的4.682亿美元[191] - 2023年第一季度，因EC相关索赔的税前费用为6亿美元（税后4.464亿美元），调整后净利润（非GAAP）为11.803亿美元[206][208] 卡车业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度卡车收入为64.14亿美元，2022年为46.97亿美元，主要因各市场卡车交付量和价格上涨[132][142] - 2023年第一季度公司卡车业务收入占比76%，2022年同期为73%；零部件业务收入占比19%，2022年同期为21%[145][158] 零部件业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度零部件销售为16.23亿美元，2022年为13.89亿美元，反映各市场需求和价格上涨[132][142] - 零部件业务2023年第一季度净销售额从2022年的13.889亿美元增至16.23亿美元，销售成本从9.703亿美元增至11.01亿美元，毛利率从30.1%增至32.2%[159][161] - 零部件业务2023年第一季度SG&A费用从2022年的5490万美元增至5810万美元，占销售额的比例从4.0%降至3.6%[162] 金融服务业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度金融服务收入为4.232亿美元，2022年为3.662亿美元，主要因投资组合增长和收益率提高[132][142] - 金融服务业务2023年第一季度收入占比从2022年的6%降至5%[163] - 金融服务业务2023年第一季度新贷款和租赁业务量从2022年的14.842亿美元降至14.322亿美元，降幅4%[164] - 金融服务业务2023年第一季度收入从2022年的3.662亿美元增至4.232亿美元，增幅16%[164][166] - 金融服务业务2023年第一季度税前收入从2022年的1.47亿美元增至1.488亿美元，增幅1%[164][167] - 金融服务业务“其他资产”中，2023年3月31日待售二手卡车净值为1.655亿美元，高于2022年12月31日的1.417亿美元[168] - 金融服务业务2023年第一季度二手卡车（不包括收回车辆）收益为2780万美元，低于2022年第一季度的3520万美元[169] - 金融服务业务2023年第一季度应收账款损失准备金从2022年同期的20万美元增至310万美元[174] - 金融服务业务2023年第一季度贷款和租赁修改活动金额从2022年同期的1.119亿美元降至8450万美元[176][177] - 2023年3月31日，全球零售贷款和租赁账户逾期30天以上的比例为0.5%，高于2022年12月31日的0.4%和2022年3月31日的0.4%[178] - 2023年第一季度，公司对全球1080万美元逾期30天以上的账户进行了修改，若未修改，全球零售贷款和租赁账户逾期30天以上的预计比例为0.6%[179] - 2023年第一季度，金融服务的年化平均资产税前回报率为3.4%，低于2022年同期的3.8%[180] 前瞻性陈述与风险提示 - 前瞻性陈述基于当前运营、财务等信息，受多种风险和不确定性影响，如行业销售下滑、竞争压力等[210] 市场风险情况 - 公司市场风险在截至2023年3月31日的三个月内无重大变化，更多信息可参考2022年10 - K表格年度报告中的7A项[212]