业绩总结 - 2024年第三季度网络交易量为23.51亿美元，同比增长11%[3] - 2024年第三季度总收入及其他收入为2.57亿美元，同比增长21%[3] - 2024年第三季度手续费收入为2.49亿美元，同比增长24%[3] - 2024年第三季度生产成本为1.49亿美元，同比增长16%[3] - 2024年第三季度手续费收入减去生产成本（FRLPC）为1亿美元，同比增长38%[3] - 2024年第三季度调整后净收入为3300万美元，同比增长132%[3] - 2024年第三季度调整后EBITDA为5600万美元，同比增长98%[3] - 2024年第三季度核心运营费用为5300万美元，同比增长1%[3] - 2024年第三季度归属于Pagaya Technologies Ltd.的净亏损为6700万美元，同比增加210%[3] 用户数据 - 2024年第三季度FRLPC占网络交易量的比例为4.3%，较2023年第三季度的3.4%有所上升[24] 股本结构 - 截至2024年9月30日，普通股总数为7300万股[27] - 优先股数量为500万股[26] - A类普通股数量为6000万股[26] - B类普通股数量为1300万股[26] - 以6.40美元加权平均行使价格的股票期权数量为300万股[26] - 以19.40美元加权平均行使价格的限制性股票期权数量为2000万股[26] - 限制性股票单位(RSUs)数量为300万股[26] - 以78.70美元加权平均行使价格的普通股认股权证数量为200万股[26] - 税后股票法减少的股份数量为2700万股[27] - 稀释后流通股总数为7400万股[27]

2024年第三季度财务业绩 - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为5600万美元，符合5000 - 6000万美元的预期，较2023年第三季度的2800万美元有所增长[2] - 网络交易额为24亿美元，符合23 - 25亿美元的预期，同比增长11%[2] - 总营收和其他收入为2.57亿美元，符合2.5 - 2.6亿美元的预期，同比增长21%，主要由费用收入增长24%驱动[2] - 扣除生产成本后的费用收入（FRLPC）为1亿美元，同比增长38%，FRLPC占网络交易额的比例（FRLPC%）同比提高83个基点至4.3%，处于3.5% - 4.5%的目标范围内[2] - 调整后净利润为3300万美元，排除了基于股份的薪酬费用和公允价值调整等非现金项目的影响[2] - 2024年第三季度营收（含手续费收入、其他收入）为257234千美元2023年同期为211757千美元[57] - 2024年第三季度非GAAP调整后净收入为33122千美元2023年同期为14296千美元[58] - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为56,085千美元2023年为28,261千美元[61] - 2024年第三季度费用收入减去生产成本为100,318千美元2023年为72,655千美元[62] 2024年公司经营状况 - 经营活动现金流为 - 200万美元，受一次性项目影响[2] - 公司归属于股东的净亏损为6700万美元，受公允价值调整和基于股份的薪酬等非现金项目影响[2] - 本季度个人贷款的FRLPC%达到6.6%，核心运营费用占FRLPC的比例达到52%，为公司历史最低水平[6] - 公司风险留存水平（占网络交易额的百分比）在第三季度末达到2 - 3%[6] - 网络交易量同比增长11%达到24亿美元个人贷款业务占比约58%为最大贡献者[28] - 总收入和其他收入同比增长21%达到创纪录的2.57亿美元[29] - 费用收入减去生产成本同比增长38%达到1亿美元[30] - 调整后的息税折旧摊销前利润同比增长2800万美元达到创纪录的5600万美元[33] - 净亏损6700万美元相比2023年第三季度净亏损2200万美元[35] - 调整后净收入连续六个季度为正达到3300万美元[36] - 个人贷款累计净损失相比2021年峰值显著改善[38] - 汽车贷款2023年份的累计净损失相比2022年峰值显著改善[39] - 2024年全年网络交易量预计为95亿到97亿美元[50] - 2024年全年总收入和其他收入预计为10.1亿到10.25亿美元[50] - 2024年前三季度净亏损（归属于Pagaya Technologies Ltd.）为163484千美元2023年同期为114020千美元[57] - 2024年前9个月净亏损（含非控股权益）为188,572千美元2023年为176,702千美元[60] - 2024年9个月调整后净收入（亏损）为53,641千美元2023年为4,167千美元[61] - 2024年9个月费用收入减去生产成本为289,433千美元2023年为187,924千美元[62] - 2024年9个月网络交易量为710.1百万2023年为691.9百万[62] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标（如FRLPC、调整后EBITDA和调整后净收入）来补充GAAP财务报表[55] - 公司认为非GAAP指标有助于投资者对比多期核心财务表现但有局限性[56] - 公司无法在不付出不合理努力的情况下将2024年预期调整后EBITDA与预期净亏损进行调节[56] 股份补偿情况 - 2024年第三季度技术、数据和产品开发方面的股份补偿为1011美元2023年同期为3467美元[58] - 2024年前三季度技术、数据和产品开发方面的股份补偿为6985美元2023年同期为8915美元[58] - 2024年第三季度销售和营销方面的股份补偿为2875美元2023年同期为3469美元[58] - 2024年前三季度销售和营销方面的股份补偿为9594美元2023年同期为10979美元[58] 现金及现金流情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为147,099千美元2023年12月31日为186,478千美元[59] - 2024年9个月融资活动提供的净现金为387,906千美元2023年为276,763千美元[60] - 2024年9个月投资活动使用的净现金为462,677千美元2023年为316,088千美元[60] - 2024年9个月经营活动提供的净现金为34,457千美元2023年为 -9,372千美元[60] 公司盈利预期 - 公司预计2025年实现GAAP盈利，目前处于实现正总现金流和GAAP盈利的轨道上[2][7]

文章核心观点 - Pagaya Technologies Ltd.因成功完成资产支持证券交易、盈利和收入增长预期以及盈利预估修正趋势等因素股价上涨，值得关注；XP Inc.A股价下跌且盈利有变化 [1][2][3][5][6] 股价表现 - Pagaya Technologies Ltd.上一交易日股价上涨12.4%，收于14.62美元，过去四周累计上涨31.6% [1] - Pagaya Technologies Ltd.股价连续两天上涨 [2] - XP Inc.A上一交易日股价下跌3.1%，收于17.07美元，过去一个月回报率为1.8% [5] 业务情况 - Pagaya Technologies成功完成两笔总计10亿美元的资产支持证券交易，交易获超额认购，有28名投资者参与，很多是重复参与者 [2] 盈利与收入预期 - Pagaya Technologies预计即将发布的季度报告每股收益为0.25美元，同比增长4.2%，收入预计为2.5397亿美元，同比增长26.1% [3] - XP Inc.A即将发布的报告共识每股收益预估过去一个月维持在0.40美元，与去年同期相比变化为 -7% [6] 盈利预估修正 - Pagaya Technologies过去30天季度共识每股收益预估上调100%至当前水平 [5] - XP Inc.A即将发布的报告共识每股收益预估过去一个月未变 [6] 评级情况 - Pagaya Technologies目前Zacks评级为2（买入） [5] - XP Inc.A目前Zacks评级为3（持有） [6] 行业信息 - Pagaya Technologies和XP Inc.A同属Zacks金融 - 综合服务行业 [5]

文章核心观点 动量投资者倾向“追高杀更高”获利，但投资热门股票确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资有价格动量的低价股是更安全的方法，如Pagaya Technologies Ltd.（PGY）就符合筛选标准且有上涨空间，此外还有超45个Zacks Premium Screens可助选股，也可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [1][2][3][4][8][9] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖”，而是认为“追高杀更高”能在更短时间赚更多钱 [1] 动量投资风险 - 确定热门股票的正确入场点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动量，投资者可能持有高价股且上涨空间有限甚至下跌 [2] 安全投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks Momentum Style Score可识别优质动量股，“Fast - Paced Momentum at a Bargain”筛选工具可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [3] Pagaya Technologies Ltd.（PGY）投资亮点 - 过去四周股价上涨24.2%，反映投资者对该股兴趣增加 [4] - 过去12周股价上涨0.3%，能在较长时间提供正回报，且当前贝塔值为6.33，走势比市场波动大533% [5] - 动量评分为B，表明此时入场利用动量获利概率高 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks Rank 2（买入）评级，动量效应在Zacks Rank 1和2股票中较强 [7] - 按市销率算估值合理，当前市销率为0.97倍，即每1美元销售额投资者只需付97美分 [7] 其他选股途径 - 除“Fast - Paced Momentum at a Bargain”筛选工具外，还有超45个Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择以跑赢市场 [9] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略过去的盈利效果，该程序还包含一些成功的选股策略 [10]

文章核心观点 文章围绕Pagaya Technologies Ltd.展开，介绍其股价表现、盈利预期、分析师评级及估值情况，显示公司发展态势良好且具有投资价值 [1][2][6] 股价表现 - 最新交易时段收盘价为11.68美元，较前一交易日收盘价上涨1.39%，跑赢当日标普500指数0.41%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨13.05%，跑赢金融板块0.16%的涨幅和标普500指数0.97%的跌幅 [1] 盈利预期 季度预期 - 预计11月12日发布财报，即将公布的每股收益预计为0.25美元，较去年同期增长4.17% [2] - 预计营收为2.5397亿美元，较去年同期增长26.07% [2] 年度预期 - 预计每股收益0.84美元，较去年增长250% [3] - 预计营收10.2亿美元，较去年增长28.52% [3] 分析师评级 - 分析师估计的最新调整反映短期业务模式动态变化，积极变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [4] - 扎克斯排名系统根据估计变化对股票评级，公司目前扎克斯排名为2（买入） [5][6] - 过去一个月，扎克斯共识每股收益估计提高了40.68% [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为13.8，高于行业平均的11.64，相对溢价交易 [7] - 金融杂项服务行业扎克斯行业排名为78，位居所有250多个行业的前31% [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师目标价受多种因素影响且差异大，不应仅据此做投资决策，但当观点一致时可作参考；人工智能信贷公司Pagaya Technologies股票波动大，多数分析师看好，虽有风险但有成长潜力，适合风险偏好高的投资者 [1][2][3] 公司业务情况 - 为金融行业提供人工智能驱动的风险管理解决方案，有双向平台供合作伙伴评估信用风险、做自动决策，供机构投资者购买资产支持证券贷款 [3] - 有众多信贷合作伙伴，目标是每年新增三到四个大客户，近期扩大与LendingClub合作，与OneMain Financial签约，正引入另一家前五银行开展POS产品合作 [4] - 机构业务获44亿美元融资协议支持，刚签署10亿美元远期流量协议，贷款发放更灵活 [5] 公司发展态势 - 虽经济环境不佳仍实现强劲增长，二季度网络交易量同比增长19%，收入增长28%超预期 [6] - 尚未盈利但盈利能力改善，FRLPC同比增长49%至9700万美元，占网络交易量比例扩大，调整后EBITDA从1700万美元增至5000万美元，调整后净收入700万美元 [7] - 二季度末后有重要举措，收购数据管理公司Theorem拓展机构融资生态，与LendingClub收购Tally Technologies部分信用卡管理平台 [8] - 提供多种贷款产品，多数刚起步有巨大增长空间，正开发POS产品，与Mastercard、Klarna合作推动相关业务 [9] 公司风险情况 - 作为年轻未盈利公司有一般风险，但华尔街预计明年末实现盈利 [10] - 3月进行1比12反向股票拆分集中股票，后低价发行新股致股价下跌，今年股价下跌近30% [11][12]

文章核心观点 - 帕加亚科技有限公司（PGY）股价近四周上涨20%，华尔街分析师给出的平均目标价显示其有97.7%的上涨潜力，但仅依据目标价做投资决策不明智，分析师上调每股收益预期及公司的Zacks排名显示其股价短期内有上涨可能 [1][2][5] 分析师目标价情况 - 公司上一交易日收盘价为11.58美元，近四周上涨20%，华尔街分析师给出的平均目标价为22.89美元，显示有97.7%的上涨潜力 [1] - 九个短期目标价区间为12 - 36美元，标准差为8.72美元，最低目标价较当前股价上涨3.6%，最乐观目标价显示有210.9%的上涨空间 [1] 目标价参考的局限性 - 仅依据分析师目标价做投资决策不明智，分析师设定目标价的能力和公正性存疑 [2] - 研究表明目标价常误导投资者，分析师常因业务激励设定过高目标价 [3] - 投资者不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能导致回报率不佳，应持怀疑态度 [4] 公司股价上涨原因 - 分析师对公司盈利前景乐观，上调每股收益预期，且实证研究显示盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [5] - 过去一个月，Zacks对公司本年度的共识预期提高20.5%，两个预期上调，一个下调 [5] - 公司目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利预期的4000多只股票排名的前20%，显示短期内股价有上涨潜力 [5]

文章核心观点 - Pagaya Technologies Ltd. 股价上一交易日上涨，源于其核心技术实力、业务拓展及融资情况，且有盈利和营收增长预期，但需关注盈利预测修正趋势；Jackson Financial 有盈利增长预期且获 Zacks 买入评级 [1][2][4][6] 股价表现 - Pagaya Technologies Ltd. 上一交易日股价飙升 6.1%，收于 10.57 美元，成交量可观，过去四周股价下跌 33.9% [1] - Jackson Financial 上一交易日股价下跌 0.1%，收于 91.23 美元，过去一个月回报率为 1.5% [5] 公司优势 - Pagaya Technologies 凭借专有的人工智能技术，能为合作伙伴提供高效信贷评估和决策支持，已处理超 1.8 万亿美元贷款申请，与超 25 家伙伴合作，还不断创新拓展业务 [2] 融资情况 - 2024 年 9 月 26 日，Pagaya Technologies 子公司 Pagaya US Holding Company LLC 发行 1.4 亿美元可交换优先票据，因需求强劲从 1.25 亿美元上调，利率 6.125%，2029 年 10 月 1 日到期，所得用于偿还高成本债务和一般企业用途 [3] 盈利预期 - Pagaya Technologies 预计即将公布的季度每股收益 0.27 美元，同比增长 12.5%，营收 2.5396 亿美元，同比增长 26.1%，近 30 天该季度每股收益共识预期未变 [4][5] - Jackson Financial 即将公布的报告每股收益共识预期过去一个月维持在 4.54 美元，同比增长 19.5% [6] Zacks 评级 - Pagaya Technologies 目前 Zacks 评级为 3（持有） [5] - Jackson Financial 目前 Zacks 评级为 2（买入） [6]

文章核心观点 - 邀请读者加入Out Fox The Street以学习如何在第三季度末布局被市场低估和错误定价的股票 [1] 投资服务介绍 - Mark带领Out Fox The Street投资小组，分享选股和深度研究内容，帮助读者发掘潜在多倍股并通过分散投资管理投资组合风险 [2] - 该服务提供多种模型投资组合、有明确催化因素的选股建议、每日更新、实时提醒，以及社区聊天和与Mark直接交流提问的机会 [2]

公司股价表现 - 最新收盘价为12.33美元，较前一日下跌1.75%，表现逊于当日标准普尔500指数0.19%的跌幅 [1] - 过去一个月股价上涨1.95%，未跟上商业服务板块6.7%和标准普尔500指数2.06%的涨幅 [1] 公司盈利与营收预测 - 即将公布的财报中，预计每股收益为0.27美元，较去年同期增长12.5%，预计营收为2.5396亿美元，较去年同期增长26.06% [2] - 年度预期每股收益为0.86美元，营收为10.2亿美元，较去年分别增长258.33%和28.9% [3] 分析师评级与模型 - 分析师估计的近期修改通常预示近期业务趋势变化，积极的估计修正反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 开发了Zacks Rank专有模型，考虑估计变化并提供可操作的评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1号股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去一个月Zacks共识每股收益估计保持不变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值与行业排名 - 公司远期市盈率为14.54，相比行业平均的24.09有折扣 [6] - 技术服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为65，处于所有250多个行业的前26% [6] - Zacks行业排名通过计算组内个股的平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]