文章核心观点 - 生成式AI炒作周期渐长，投资者对行业软件端缺乏价值创造感到不耐烦，Palantir Technologies和Tesla难以支撑乐观估值，两只股票均不值得逢低买入 [1][2] 分组1：Palantir Technologies - 公司股价较2月中旬的历史高点下跌36%，此前因集成AI大语言模型及特朗普当选带来的炒作而上涨，但如今这两个催化剂均令人失望 [3] - 不清楚公司创始人对特朗普及其副总统的支持能否带来实际利益，新政府削减五角大楼预算的目标可能会缩小公司服务市场，2024年政府客户收入占比约42% [4] - 公司AI转型未达市场预期，2020年销售增长47%，2024年降至29%，但市盈率高达419 [5] - 公司盈利能力受巨额股票薪酬费用的压力，第四季度费用达2.818亿美元，占调整后息税折旧及摊销前利润的74% [6] 分组2：Tesla - 公司股价因生成式AI和特朗普当选而上涨，但政治参与对公司产生负面影响，据摩根大通分析师称，公司声誉受损，影响销售，2月德国销量同比下降76%至1429辆 [7][8] - 欧洲国家对公司整体业务影响不大，马斯克可利用政治影响力缓解中国市场紧张局势，2024年公司在中国销量超65.7万辆，且需应对国内竞争对手的挑战 [9] - 考虑到销售放缓、声誉受损及国际市场挑战，公司市盈率118过高，向AI和自动驾驶汽车转型或有助于公司多元化，但目前投资者应远离该股票 [10] 分组3：两只股票对比 - 两只股票均被高估且可能继续下跌，Palantir因高估程度更高更可能暴跌 [11] - Tesla虽面临短期挑战，但其自动驾驶技术可能带来软件和服务新收入流，投资者可关注其长期增长潜力 [12]

文章核心观点 - 尽管Palantir Technologies Inc.（PLTR）股价近一个月下跌31%，但鉴于其强大基本面、良好增长前景、在AI经济中的战略定位、强劲财务状况和积极盈利预测，此次回调或为买入机会 [1][3][11] 股价表现 - 过去一个月PLTR股价下跌31%，主要因市场低迷和对新政府削减成本措施的担忧，而同期NVIDIA（NVDA）涨13%、International Business Machines（IBM）涨6%、Oracle（ORCL）涨17% [1] 在AI经济中的角色 - 处于AI繁荣期，预计到2026年AI解决方案将过度饱和，Palantir认识到这一变化并战略布局以利用AI经济动态 [4] - 与众多专注开发AI模型的公司不同，Palantir专注将AI无缝集成到企业运营，提出量化卓越主义，带来节省时间、降低成本和提高生产力等可衡量成果 [5] - 公司核心战略是其人工智能平台，可帮助企业组织数据，通过本体驱动方法创建企业数字表示，使AI与业务运营无缝交互，塑造AI经济需求端，成为企业AI应用关键参与者 [6] 财务状况和增长轨迹 - 截至2024年12月31日，公司持有52亿美元现金及等价物，无债务，有充足流动性投资增长计划 [7] - 2024年营收同比增长29%，美国商业业务增长54%，还获得与Walgreens和Heineken等客户的重要交易，与TWG Global、EYSA、Voyager和Databricks等建立战略联盟，巩固市场地位 [8] 盈利预测和分析师信心 - Zacks共识估计Palantir 2025年第一季度每股收益13美分，同比增长62.5%，2025年和2026年收益预计分别增长37%和26%，2025年第一季度销售额预计增长36.3%，2024年和2025年全年销售额预计分别增长32.2%和27.9% [9] - 过去60天，2025年第一季度有6次盈利预测上调无下调，2025年有9次、2026年有5次上调，2025年和2026年Zacks共识盈利估计分别提高16.7%和20.7% [10]

文章核心观点 - 华尔街分析师认为Palantir不断扩大的人工智能生态系统可能是其股价增长的关键催化剂，但公司面临估值过高和市场波动风险，华尔街对其前景看法不一 [1][10] 公司股价表现 - 截至3月17日，Palantir的市盈率为755.67，显示投资者信心但引发估值过高担忧 [2] - 截至发稿时，PLTR股价为87美元，较上一交易日上涨近2%，本周涨幅超10%，正试图收复90美元阻力位，长期目标为100美元 [2] - 当前空头持仓为2.803亿股，较上月减少6.70%，卖空美元交易量为360亿美元，空头回补天数为0.7天，今日交易量为4.087152亿股，是平均交易量的90% [3] 公司合作情况 - William Blair分析师Louie DiPalma认为Palantir与Databricks的合作是其人工智能生态系统扩展的标志，双方将整合平台，通过Delta Sharing让共同客户利用两种技术 [4][5] - 尽管两家公司在国防部分析应用方面存在竞争，但由于市场规模大，很少在直接投标中竞争，且有许多共同客户，如BP和AT&T [5][6] 公司财务与业务前景 - Louie DiPalma强调Palantir财务前景良好，2025年营收增长指引为31%，运营利润率为45%，在软件行业表现出色 [7] - Palantir近期AIPCon会议展示了新客户收购，如高通和Epirus，显示其商业势头增长 [8] 公司面临风险 - Louie DiPalma警告Palantir与纳斯达克100指数相关性高，若市场走弱，股价易大幅下跌，3月13日纳斯达克抛售4%时，其股价下跌10% [9] 华尔街评级分歧 - 2月19日，Jefferies的Brent Thill维持对Palantir的“表现不佳”评级，担忧内部人士抛售和估值问题，CEO Alex Karp在两周内出售4500万美元股票，2024年累计出售超20亿美元 [10] - 3月3日，Wedbush的Dan Ives重申对Palantir的“跑赢大盘”评级，认为其是2025年“值得拥有的顶级股票”之一，尽管股价近期波动，但人工智能平台和特朗普政府的效率推动可能使其受益于联邦人工智能支出增加，维持120美元的目标价 [12][13]

文章核心观点 - 公司股票似在重拾涨势 但前景喜忧参半 其持续增长取决于通过人工智能领先地位和稳定收入增长来支撑高估值 [1][10] 股票表现 - 3月14日交易时段收盘涨8.3% 报86美元 周涨幅近5.7% 结束三周连跌 [1] - 人工智能工具预测未来几周将持续上涨 目标重新夺回100美元关口 [1] 上涨原因 - 整体市场复苏影响 公司宣布与数据平台公司达索瑞克斯建立战略合作伙伴关系 [2] - 合作旨在将公司人工智能操作系统与达索瑞克斯数据工程和分析平台集成 分析师认为这对双方扩大市场有积极作用 [2][3] 潜在问题 - 股价较历史高点下跌近40% 关键指标显示未来可能有麻烦 [3] - 收入增速从2020年的47%放缓至2024年的29% 与英伟达等人工智能巨头相比逊色 [4] - 美国新政府拟削减国防开支 公司近一半收入或受威胁 [4] - 远期市盈率高达135倍 若未达增长预期 股价可能暴跌 杰富瑞警告或跌至60美元 [5] - 公司总裁斯蒂芬·安德鲁·科恩在2025年3月12日至14日出售超3.1亿美元股票 被部分分析师视为短期不利信号 [6] 股价预测 - DeepSeek AI的R1模型预测到4月1日可能出现上涨行情 有望创新高 [7] - 上涨取决于战略合作伙伴关系、人工智能领先地位和国防合同 但也不能忽视收入增长放缓、国防开支削减和高估值等不利因素 [7] - 牛市情景下股价将涨至120 - 130美元 熊市情景下将跌至60 - 70美元 基本情景目标价为110美元 [8][10]

文章核心观点 - 纳斯达克指数进入回调区域，投资者需判断是买入机会还是应规避风险，市场并非全面买入或卖出，部分股票被低估，部分仍被高估，苹果和Palantir Technologies即便在抛售之后仍不值得买入 [1][2] 苹果公司情况 - 苹果是全球知名消费品牌，围绕iPhone构建了强大生态系统，但过去几年难以推出变革性产品，自2022年以来销售额持平 [3] - 苹果2025财年（截至9月30日左右）预计营收仅增长4.6%，过去三年增长落后于通胀率 [4] - 苹果股票交易价格接近远期收益的30倍，比过去两年大部分时间都贵，比标准普尔500指数估值高近50%，而其预计增长率远低于标准普尔500指数的平均增长率 [6] - 其他“华丽七股”成员估值更低且增长更快，目前购买苹果股票不太合理 [7] Palantir公司情况 - Palantir提供政府和商业实体使用的人工智能驱动数据分析软件，随着对其人工智能软件需求增加，增长加速，是华尔街热门股票之一 [8] - 公司管理层预计第一季度营收8.6亿美元，增长率36%，实际增长率可能接近40% [9] - 尽管股价从历史高点下跌超30%，但估值仍过高，即使未来四年实现40%的增长，从盈利角度看也不足以支撑股价 [10][11] - 假设Palantir未来四年营收按40%增长，利润率提高到30%，其股票远期收益仍达59倍，需进一步下跌才值得投资 [12][13]

文章核心观点 - 分析Palantir股价下跌37%情况，认为其虽有AI和特朗普当选带来的炒作热度，但基本面增长不佳，面临诸多挑战，股价可能进一步下跌，建议卖出 [1][10] 公司发展历程 - 2020年10月通过首次公开募股上市，多年来为政府和军事客户提供大数据分析服务，2011年协助美国追踪本·拉丹 [2] - 上市后股价低迷约四年，直到生成式人工智能热潮重新点燃市场对公司的兴趣 [3] 公司与AI协同情况 - 生成式AI有望提升公司数据分析能力，大语言模型需要大量数据，而公司已为客户处理此类数据 [3][4] 公司基本面情况 - 2020年全年营收增长47%，到2024年全年增长率降至29%，与英伟达同期增长情况相比，新科技未带来显著改变 [5] - 过去五年公司股价上涨722%，略超英伟达的704%，显示其估值存在大量炒作成分 [6] - 公司报告调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3.795亿美元，但加回了2.818亿美元的基于股票的薪酬，可能增加流通股数量，稀释现有股东持股 [7] 特朗普当选影响 - 特朗普当选使公司股价自11月5日以来上涨超60%，但对公司基本面优势不大 [8] - 特朗普致力于削减美国联邦开支，五角大楼计划未来五年每年削减8%（约500亿美元）的预算，美国政府客户在2024年占公司收入约42%，公司可能面临困境 [8][9] - 特朗普致力于结束俄乌冲突，可能切断公司来自乌克兰军队等海外政府客户的重要收入来源 [9] 投资建议 - 公司远期市盈率为135倍，股价未反映其面临的诸多挑战，营收增长一般，基于股票的薪酬费用侵蚀利润，特朗普政府带来挑战，股价可能进一步下跌，建议卖出 [10]

里程碑 - 英特尔首次任命华人陈立武为首席执行官 陈立武现年65岁 曾推动Cadence Design Systems营收翻番 股价上涨超过3200% [3][4] - 全球芯片界四大巨头均由华人执掌 包括英伟达黄仁勋 AMD苏姿丰 英特尔陈立武 博通陈福阳 [3] - 台积电向英伟达 AMD和博通建议成立合资企业运营英特尔晶圆代工部门 台积电持股不超过50% [5][6] - 英特尔18A制程技术声称优于台积电2nm工艺 英伟达和博通正在测试 18A制程 AMD在评估适用性 [6] 芯片与AI技术 - Meta测试首款自研AI训练芯片 由台积电制造 属于MTIA系列 针对AI训练优化 比英伟达GPU更节能 [7][8] - Meta计划2025年支出1140-1190亿美元 其中650亿用于AI基础设施 自研芯片若成功将从2026年大规模部署 [8] - 谷歌计划1.15亿美元收购眼球追踪公司AdHawk 技术将用于智能眼镜开发 扫描速度达500Hz 延迟4ms [17][18][19] - 苹果计划在iOS 19为AirPods推出实时翻译功能 无需新硬件 未来可能推出带摄像头的AirPods [21][22] 自动驾驶 - Waymo在硅谷27平方英里区域提供自动驾驶服务 每周在旧金山和洛杉矶提供超20万次付费行程 [12][13] - 软银支持的Wayve即将商业亮相 专注端到端深度学习 2024年完成10.5亿美元C轮融资 由软银领投 [14][15] - Wayve商业模式是向汽车制造商销售软件 而非直接面向消费者 技术不依赖高精地图 [14][15] 公司动态 - CoreWeave与OpenAI签署5年119亿美元合同 为OpenAI提供AI基础设施 将在IPO中获得3.5亿美元股份 [26][27] - Niantic以35亿美元出售游戏部门给沙特控股的Scopely 将专注地理空间AI业务 新公司获2.5亿美元资金 [28][29] - ServiceNow以28.5亿美元收购AI初创Moveworks 创公司最大收购纪录 将增强代理型AI和自动化能力 [30][31] - 三星SDI发行新股筹资13.7亿美元 用于与通用汽车的合资企业 计划在美国建电池工厂 年产能超30GWh [34][35] - Shield AI任命前Splunk CEO Gary Steele为新任CEO Steele曾推动Splunk营收增长58% 并以280亿美元出售 [38][39] - Shield AI刚完成2.4亿美元F-1轮融资 估值达53亿美元 团队规模900多人 累计融资超10亿美元 [39][40] 投融资 - 安全公司Chainguard寻求新一轮融资 估值达35亿美元 2024年7月完成1.4亿美元C轮融资 估值11.2亿美元 [42][43] - Flock Safety完成2.75亿美元融资 估值75亿美元 将建10万平方英尺工厂 开发美国本土制造无人机 [44][45] - Celestial AI完成2.5亿美元C1轮融资 光互连技术Photonic Fabric™带宽比传统方案高25倍 延迟功耗降10倍 [46][47] - 英矽智能完成1.1亿美元E轮融资 考虑香港上市 估值超10亿美元 将用于升级AI模型和机器人实验室 [48][49] - Dexterity完成9500万美元融资 估值16.5亿美元 专注开发具备类人灵活性的工业机器人 [50][51] - Zolve完成2.51亿美元融资 将推出汽车贷款服务 并计划进入加拿大 英国和澳大利亚市场 [52][53] - Terabase Energy获1.3亿美元融资 由软银领投 将开发机器人辅助太阳能装配线Terafab [54][55] - Supabase完成超1亿美元融资 估值20亿美元 提供开源PostgreSQL开发平台 支持AI应用 [56][57][58]

文章核心观点 JR Research是机会主义投资者和顶级分析师 专注识别有吸引力的风险回报机会以产生高于标普500的阿尔法收益 其投资方法结合价格走势分析与基本面投资 并运营专注识别各行业高潜力机会的投资小组 [1][2][3] 分析师情况 - JR Research被TipRanks评为顶级分析师 被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及成长和GARP领域的“值得关注的顶级分析师” [1] 投资策略 - 专注识别具有最具吸引力的风险回报上行潜力的成长投资机会 结合敏锐的价格走势分析与基本面投资 [2] - 倾向避免过度炒作和估值过高的股票 利用有显著上行复苏可能性的受挫股票获利 [2] 投资小组情况 - 运营投资小组Ultimate Growth Investing 专注识别各行业高潜力机会 关注具有强劲增长潜力和逆向投资机会的想法 投资展望为18至24个月 [3] - 该小组面向寻求利用具有强劲基本面、买入动力和高吸引力估值的成长股、反转股获利的投资者 [3]

文章核心观点 - 由Archer Aviation、Anduril和Palantir Technologies组成的联盟重塑美国国防工业，Archer Aviation在合作中优势显著，其股票具有投资机会 [1][18][19] 战略联盟情况 - 3月13日Archer与Palantir宣布合作构建下一代航空技术的人工智能骨干，开发关键航空系统软件；2024年12月Archer与Anduril独家合作开发混合电动垂直起降飞机；Anduril和Palantir宣布向美国政府出售人工智能技术的联盟 [4][5] Archer Aviation优势 市场颠覆机会 - 商业航空长期被波音和空客双寡头主导，创新有限，Archer的eVTOL技术是航空业几代人以来的首次范式转变，结合Palantir的AI能力和Anduril的国防专业知识，将加速市场颠覆 [7][8] 双市场战略与资金 - Archer执行双市场战略，有超10亿美元流动性支持，可在维持支出相对平稳的情况下执行战略 [10] 五角大楼优先事项与政治动力 - 国防部长Pete Hegseth调整五角大楼支出优先事项，聚焦协作作战飞机、攻击无人机等领域，该联盟在这些领域表现出色；科技行业与五角大楼官员联系密切，政治动力为Archer及其合作伙伴提供扩大国防业务的机会 [11][12][13] 生产扩大与AI集成 - Archer在佐治亚州开始生产首架Midnight飞机，计划今年生产多达10架；与Palantir的合作将加速制造能力扩展，解决从原型到大规模生产的挑战；AI集成不仅用于制造，还用于民用航空和国防领域，国防应用可能无需FAA认证，加速创收 [14][15] 更广泛影响 - 该联盟标志着国防技术开发和部署方式的根本转变，提供更灵活、创新的方法，可能打破旧的工业国防结构；Archer结合先进航空技术、人工智能系统和国防应用，处于多个强大趋势的交汇点，其股票具有投资吸引力 [17][18][19]

文章核心观点 - 华尔街抛售潮中Palantir和特斯拉股价大幅下跌 但当前价位仍不建议买入 [1][9] 分组1：Palantir 不建议买入原因 - 估值方面 即便股价下跌 其远期市销率仍超49倍 远高于几年前软件即服务行业峰值倍数 而该公司上季度营收同比仅增长约36% [3] - 政府支出减少影响方面 美国国防部计划未来五年削减8%预算 美国政府是其最大客户 去年占总营收约42% 新预算指令给公司高估值带来风险 [4][5] 潜在机会 - 自推出Palantir人工智能平台后 商业领域增长显著 通过人工智能训练营吸引新客户 有机会将概念验证项目拓展到实际应用 [6][7] 买入建议 - 若股价跌至40美元出头 基于分析师对2026年营收预测 远期市销率约20 此时可考虑买入 [8] 分组2：特斯拉 不建议买入原因 - 业务表现方面 2024年汽车营收下降6% 第四季度下降8% 全年交付量下降1% 在中国市场因车型老化和竞争激烈而陷入困境 [10] - 政治因素方面 CEO马斯克参与政府事务可能疏远近一半美国人口及更多海外潜在客户 且公司无法免受原材料成本上升影响 [11] - 技术承诺方面 马斯克在技术创新上有过度承诺历史 如自动驾驶和机器人出租车相关承诺均未兑现 而特斯拉核心业务仍在挣扎 股价却包含过多期望 [12][13][14]