现将本公司 2024 年度长期服务计划的购股进展公告如下： 截至本公告日期，本公司 2024 年度长期服务计划尚未实施购股。本公司后 续将根据 2024 年度长期服务计划实施方案完成股票购买，并及时履行信息披露 义务。 特此公告。 中国平安保险（集团）股份有限公司董事会 2024 年 7 月 19 日 证券代码：601318 证券简称：中国平安 公告编号：临 2024-042 中国平安保险（集团）股份有限公司 关于 2024 年度长期服务计划购股进展的公告 中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称"本公司"）董事会及全体董事 保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本公司第十二届董事会第二十二次会议审议通过了《关于审议 2024 年度长 期服务计划参与情况的议案》（以下简称"2024 年度长期服务计划"）。 ...

证券代码：601318 证券简称：中国平安 公告编号：临 2024-040 中国平安保险（集团）股份有限公司 2023 年年度分红派息实施公告 中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称"本公司"）董事会及全体董事保证本公告内 容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 每股派发现金红利人民币 1.50 元（含税） 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/7/25 | － | 2024/7/26 | 2024/7/26 | 差异化分红送转： 是 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本公司 2023 年年度分红派息实施方案（以下简称"本次分红派息"）经本公司 2024 年 5 月 30 日召开的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至 A 股股权登记日 2024 年 7 月 25 日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结 算有限责任公司上海分公司（以下简称"中 ...

证券代码：601318 证券简称：中国平安 公告编号：临 2024-041 本公司第十一届监事会第二次会议（以下简称"会议"）通知于 2024 年 7 月 12 日发出，会议于 2024 年 7 月 18 日以书面传签方式召开。会议应参与投票监 事 5 人，实际参与投票监事 5 人，会议有效行使表决权票数 5 票。会议的召集、 召开程序符合《中华人民共和国公司法》和《中国平安保险（集团）股份有限公 司章程》的相关规定，会议合法、有效。 会议审议通过了如下议案： 一、审议通过了《关于审议〈郭晓涛先生联席首席执行官、副总经理职务 任中审计报告〉的议案》 中国平安保险（集团）股份有限公司 第十一届监事会第二次会议决议公告 中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）监事会及全 体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其 内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 表决结果：赞成 5 票、反对 0 票、弃权 0 票 特此公告。 中国平安保险（集团）股份有限公司监事会 2024 年 7 月 18 日 表决结果：赞成 5 票、反对 0 票、弃权 0 票 二、审议通过了《关于 ...

截至本核查意见出具日，公司回购专用证券账户中的A股股份为102,592,612 股。 根据《公司法》《证券法》《回购规则》《回购股份指引》等相关法律法规、 规范性文件以及《公司章程》的规定，上述公司回购的股份不参与利润分配。因 此，公司 2023 年末期权益分派实施差异化分红。 二、本次差异化分红的方案 平安证券股份有限公司 关于中国平安保险（集团）股份有限公司 差异化分红事项的核查意见 平安证券股份有限公司（以下简称"平安证券"）作为中国平安保险（集团） 股份有限公司（以下简称"中国平安"或"公司"）2023 年末期利润分配所涉及 差异化分红事项的财务顾问，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股份回购 规则》（以下简称"《回购规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》（以下简称"《回购股份指引》"）、《上海证券交易所股票上市规 则》（以下简称"《上市规则》"）以及《中国平安保险（集团）股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）等相关法律、法规及规范性文件的规定，对中国平 安 2023 年末 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 中国平安拟发行35亿美元可转债,用于业务发展、补充资本及医养战略布局 [7] - 发行可转债有望进一步提升资本充足度,在集团层面实现资源的灵活分配 [8] - 注销回购股份,有望降低对于可转债转股估值摊薄效应的担忧 [9] 公司财务数据及盈利预测 - 2022-2026年营业收入预计年复合增长率为8.6% [12] - 2022-2026年归母净利润预计年复合增长率为16.6% [12]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司成立于1988年在深圳蛇口创立，已有36年历史 [1][2][3] - 公司是一家综合性金融服务集团，业务涵盖保险、银行、资产管理等多个领域 [3][4][5][6] - 公司在资产规模、品牌价值、业务牌照等方面均处于行业领先地位 [3][4] - 公司业务发展经历了四个十年的不同阶段，从体制机制探索、专注保险、推动科技创新到深化金融+科技+医疗健康服务 [4] 公司业务布局 - 保险业务包括寿险、财险、养老险、健康险等，在行业内排名前列 [5][6] - 银行业务包括平安银行、平安理财、平安消费金融等，在零售银行业务方面表现突出 [5][6] - 资产管理业务包括资管、信托、证券、基金等 [5] - 医疗健康养老业务是公司未来重点发展方向，积极布局从健康管理到养老服务的全生命周期服务 [6][7] 公司发展战略 - 公司发展战略聚焦于"综合金融+医疗养老"两大领域，为客户提供一站式的金融顾问、家庭医生和养老管家服务 [6][7] - 公司通过不同业务实体形成协同发展的体系，为客户提供便捷、省时省钱的服务 [6][7] - 公司的愿景是成为国际领先的综合金融+医疗养老服务提供商，为客户、员工、社会创造持续增长的价值 [7] 问答环节重要的提问和回答 保险行业发展趋势 - 保险行业资产端和负债端双端并进，业绩有望恢复和改善 [8][9] - 个人养老金第三支柱未来增长空间巨大，预计未来10年可达2984亿元 [8] - 保险公司投资收益率持续下滑，未来随着利率中枢回升有望得到缓解 [10] 公司在医疗健康养老领域的布局 - 医疗健康和养老业务已成为公司新业务价值的主要贡献来源，占比超过73% [11][12] - 公司在居家养老等新兴业务方面取得快速发展，短短两年内客户数达10万 [12] - 公司在数字化升级方面取得显著成就，包括智能语音技术、高效理赔服务、AI驱动的风控等 [13]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级,目标价为52港元,较当前价格上涨52.5% [4] 报告的核心观点 - 公司发行35亿美元可转债,转股价为43.71港元,较发布日收盘价溢价21.2%,转股后将增发6.252亿新H股,占现有H股的8.39%,对股本的摊薄影响约为3.43% [9][10][11] - 可转债发行有利于提升公司H股占比,增强离岸流动性 [11] - 公司可能将可转债募集资金注入寿险等核心业务,有助于提升寿险核心偿付能力比率,预计1季度将从118.8%上升至125.2% [14][15][17] - 公司股价短期内或有波动,但整体影响有限,维持"买入"评级 [4] 公司财务数据分析 - 公司2022年净利润1,348.17亿元,2023年为1,092.74亿元,2024年预计为1,540.21亿元 [31] - 公司2022年每股收益4.80元,2023年为4.84元,2024年预计为7.18元 [36] - 公司2022年净资产收益率为9.9%,2023年为9.7%,2024年预计为13.2% [36] - 公司2022年市净率为0.77倍,2023年为0.74倍,2024年预计为0.70倍 [36] - 公司2022年股息率为7.6%,2023年为7.8%,2024年预计为8.0% [36] 行业数据分析 - 公司寿险业务1季度核心偿付能力比率为118.8%,行业平均为113.5%,位居第二 [15] - 公司财险业务1季度核心偿付能力比率为173.8%,行业平均水平 [19][20] - 公司集团整体2022年底核心偿付能力比率为166.4%,2023年为160.3% [22]

报告评级 - 报告给予平安(2318 香港)买入评级 [4] 报告核心观点 - 平安发行 35 亿美元可转换债券,预计短期内股权稀释影响有限,仅约 3.43% [1][15][16][18] - 可转换债券发行有利于提升平安人寿的核心偿付能力比率,预计可提升约 6.4 个百分点至 125.2% [3][28][29] - 平安可能会将募集资金注入核心子公司平安人寿,以进一步提升其偿付能力 [3][28][29] 公司投资评级 - 维持买入评级,目标价 52.0 港元,对应 FY24E 1.0 倍 P/EV [4] 公司财务数据 - 预计平安 FY24E 净利润为 1,540.21 亿元人民币,每股收益 7.18 元人民币 [6] - 预计 FY24E 净资产收益率为 13.2% [9] - 预计 FY24E 股息率为 8.0% [6] 行业表现 - 平安人寿一季度核心偿付能力比率为 118.8%,略高于行业平均水平 113.5% [35][36][37] - 平安财险一季度核心偿付能力比率为 169.4% [30][31][32] - 平安集团 FY22 核心偿付能力比率为 166.4% [33][34]

报告公司投资评级 - 报告给出中国平安的投资评级为"买入"(维持) [3] 报告的核心观点 - 中国平安拟发行35亿美元H股可转债,用于业务发展、补充资本以及支持医疗养老业务,是公司长期资本规划的一部分,是股价低迷阶段的低成本融资行为,有助于增厚资本储备 [8][9] - 预计中国平安1H2024归母净利润同比增长4.2%,营运利润同比增长1.5%,寿险新业务价值(NBV)可比口径下同比增长7% [10] - 中国平安2024年ROE/营运ROE分别为13%/16%,较2023年有所改善,目前A/H股估值分别为0.86/0.77 2024 PEV,具备吸引力 [11] 分业务总结 寿险业务 - 预计1H2024寿险新业务价值(NBV)可比口径下同比增长7%,报告口径下由于假设调整原因同比负增长-17%。1Q2024 NBV利润率有明显改善,主要原因包括定价利率下调、产品结构改善、费用压缩,这些因素有望在2Q2024继续发挥作用并改善NBV利润率 [10] 财产险业务 - 预计1H2024财产险综合成本率为99.3%,同比上升1.3个百分点 [10] 银行、资管及科技业务 - 预计银行业务2025-2037年ROE维持在9%-13%,资管及科技业务2025-2037年ROE维持在8% [15]

公司投资评级 - 公司评级为"买入-A/买入-H" [5] 报告的核心观点 - 公司拟发行 2029 年到期的本金总额为 35 亿美元的可转换债券,债券的利率为 0.875%,且仅能够转为 H 股,假设初始转换价为 43.71 港元(可予调整),约占债券全部转换股份后已发行 H 股数目的 7.74%及已发行股本总数的 3.32% [3] - 偿二代二期规则下,可转债的发行有助于提升综合偿付能力充足率,而未来转股后可提升核心偿付能力充足率 [4] - 公司本次发行债券的目的在于补充资本,支撑未来战略的发展,包括集团未来以金融为核心的业务发展需求、集团医疗与养老新战略发展的业务需求、一般公司用途 [4] - 平安致力于成为国际领先的综合金融、医疗养老服务提供商,长期坚持运用"综合金融+医疗养老"对寿险业务进行有效赋能,当前已经打造成核心竞争优势之一 [4] 财务数据总结 - 预计 24-26 年 EPS 5.13/5.77/6.35 元/股 [4] - 给公司 2024 年 A 股 0.7XPEV(H 股 0.6X),对应 A 股合理价值 56.5 元/股(H 股 52.6 港币/股) [4] - 2022-2026 年营业收入复合增长率为 6.06%-7.22%,归母净利润复合增长率为 9.00%-12.45% [12] - 2022-2026 年 ROE 维持在 9.76%-10.56%之间 [12]