Royalty Pharma资本部署目标 - Royalty Pharma的资本部署目标为2022年至2026年达到100亿至120亿美元，预计在较长期内，平均年度资本部署将翻倍至40亿至50亿美元[8] Royalty Pharma交易总额 - 自2020年以来，Royalty Pharma已宣布交易总额达130亿美元，预计这些交易将在2025年为Portfolio Receipts增加约12亿美元[1][6][7] Royalty Pharma Portfolio Receipts - Royalty Pharma预计2023年的Portfolio Receipts将达到约30.5亿美元，创下历史新高[2][3]

财务数据和关键指标变化 - 总Royalty收入增长5%,剔除去年同期的Biohaven相关付款后增长约7% [37] - 调整后现金收入增长7%,剔除去年同期的Biohaven相关付款后增长9% [40] - 调整后EBITDA增长6%,剔除去年同期的Biohaven相关付款后增长9% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 囊性纤维化产品组合和Trelegy表现强劲,以及新获得的Spinraza royalty带来增长 [37] - Evrysdi、Tremfya、Trodelvy、Promacta和Cabometyx等主要royalty也有增长贡献 [37] - Imbruvica和Tysabri表现疲软 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 汇率影响本季度收入增长微乎其微 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行作为创新资金提供者的战略,在2023年前9个月宣布了高达38亿美元的交易 [13][53] - 公司在批准产品和开发阶段产品之间保持平衡的投资策略,有助于维持强劲的风险调整收益 [35][36] - 公司在利率环境变化中保持灵活性,能够调整投资收益预期以维持对资本成本的溢价 [19][20][21][22][23] - 公司独特的业务模式和竞争优势使其在不断扩大的行业机会中保持领先地位 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在不断变化的利率环境中的表现保持乐观,认为公司能够继续实现强劲增长 [19][20][21][22][23][24] - 管理层认为公司有能力利用庞大的资金需求和royalty融资在行业中扮演重要角色的趋势来创造价值 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Baum 提问** 公司是否考虑进一步提高杠杆或扩大股票回购规模,以利用目前股价被低估的情况? [78] **Terrance Coyne 回答** 公司有大量的干燥粉末和财务灵活性,如果出现合适的收购机会,公司会考虑适当提高杠杆。同时,公司也会继续进行适度的股票回购,在收购和回购之间保持平衡。 [80][81] 问题2 **Michael DiFiore 提问** 公司近年来在开发阶段交易的投资比例有所下降,是否意味着公司的风险偏好发生变化,还是优质的III期机会变得更加稀缺? [85] **Marshall Urist 回答** 公司的投资策略没有发生根本性变化,批准产品和开发阶段产品的投资比例会根据具体情况而有所波动,但长期来看会保持平衡。 [87] 问题3 **Chris Shibutani 提问** 公司如何看待自身与其他可比公司的定位,以及如何解决投资者对此的疑虑? [108] **Terrance Coyne 和 Pablo Legorreta 回答** 公司的业务模式确实难以完全归类,既有类似制药公司的特点,又有一些独特之处。公司正在努力向投资者解释自身的独特价值主张,希望随着时间的推移,投资者能够更好地理解并认可公司的投资价值。 [115][116][117][118][119]

公司专利收购 - 公司是生物制药专利权最大的买家，也是生物制药行业创新的主要资助者[74] - 公司自1996年成立以来，在专利市场上一直是先驱，拥有超过35种商业产品的专利，包括Vertex的Trikafta、Kalydeco、Orkambi和Symdeko、Biogen的Tysabri和Spinraza等[75] - 公司通过多种结构方式收购产品专利，包括第三方专利、合成专利、推出和发展资本以及与并购相关的专利[79][80][81][82] 产品及疗法领域 - 公司的投资组合包括超过35种上市疗法和11种发展阶段的产品候选者，主要涉及罕见疾病、癌症、神经病学、传染病、血液学和糖尿病等治疗领域[86] - 公司的产品包括Trodelvy、Evrysdi、Cabometyx等，在不同疾病领域取得了批准或进展[88][89][90][91] 财务数据 - 2023年第三季度，金融版税资产收入为5.08657亿美元，同比下降7.8%；前9个月为16.74689亿美元，同比增长6.1%[107] - 公司在2023年前九个月投资了12亿美元的版税、里程碑和相关资产[116] - 公司的净现金流为2.22亿美元，调整后的现金收款为2.31亿美元，调整后的EBITDA为2.12亿美元，调整后的现金流为1.96亿美元[134] 资金运作及债务 - 公司于2023年9月偿还了10亿美元的高级无抵押债券，未来五年及以后的本金和利息支付总额为6,300,000千美元和2,527,300千美元[161] - 公司截至2023年9月30日的债务总额为6,131,194千美元，较2022年12月31日的7,116,322千美元有所减少[154] - 公司的债务义务由RP Holdings全额担保，截至2023年9月30日，总未偿债券面值为6.3亿美元，持有价值为6.1亿美元[164]

Royalty Pharma plc (NASDAQ:RPRX) Q2 2023 Earnings Conference Call August 8, 2023 8:00 AM ET Company Participants Pablo Legorreta - Chief Executive Officer Marshall Urist - Executive Vice President, Head of Research and Investment Terrance Coyne - Executive Vice President, Chief Financial Officer Chris Hite - Executive Vice President, Vice Chairman George Grofik - Head of Investor Relations and Communications Conference Call Participants Chris Shibutani - Goldman Sachs Hardik Parekh - JP Morgan Geoff Meacha ...

ROYALTY PHARMA Q2 2023 Financial Results 2 Also, the discussions during this conference call will include certain financial measures that were not prepared in accordance with U.S. generally accepted accounting principles ("GAAP"). Additional information regarding non-GAAP financial measures can be found on slide 24 and in the Company's earnings release furnished with its Current Report on Form 8-K dated August 8, 2023, which are available on the Company's website. Any non-GAAP financial measures presented a ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_________ to __________ Commission file number 001-39329 Royalty Pharma plc (Exact name of registrant as specified in its charter) England and Wales 98-1535773 ...

Q1 2023 Financial Results Forward Looking Statements & Non-GAAP Financial Information 3 | --- | --- | --- | |-------------------|----------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | Portfolio Update | Marshall Urist | EVP, Head of Research & Investments | | Financial Results | Terrance Coyne | EVP, Chief Financial Officer | | Conclusion | Pablo Legorreta | Founder & Chief Executiv ...

Royalty Pharma plc (NASDAQ:RPRX) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 8:00 AM ET Company Participants George Grofik – Senior Vice President, Head-Investor Relations and Communications Pablo Legorreta – Founder and Chief Executive Officer Marshall Urist – Executive Vice President, Head-Research and Investments Terry Coyne – Executive Vice President and Chief Financial Officer Chris Hite – Executive Vice President and Vice Chairman Conference Call Participants Chris Shibutani – Goldman Sachs Chris Sch ...

公司专利收购与财务表现 - 公司是生物制药专利权最大的买家，也是生物制药行业创新的领先资助者[68] - 公司自1996年成立以来，在专利市场上一直是先驱，拥有超过35种商业产品的专利，包括Vertex的Trikafta、Kalydeco、Orkambi和Symdeko、Biogen的Tysabri、AbbVie和强生的Imbruvica、爱尔康和辉瑞的Xtandi、GSK的Trelegy、诺华的Promacta、辉瑞的Nurtec ODT、强生的Tremfya、罗氏的Evrysdi、吉利德的Trodelvy以及11种开发阶段的产品候选[69] - 公司通过多种结构方式收购产品专利，包括第三方专利、合成专利、上市和发展资本以及并购相关的专利[73][74][75][76] - 公司的财务报告主要将收购的专利视为现金流投资，根据预期现金流量计算有效利率，通过逐步确认收益的方式将其纳入收入中[79] 财务表现与非GAAP指标 - 公司的主要非GAAP指标包括调整后的现金收入、调整后的EBITDA和调整后的现金流，用于评估公司的现金流能力和业绩[81] - 第一季度2023年，经营活动提供的净现金为10亿美元，较2022年的4.603亿美元有所增长[86] - 第一季度2023年，调整后的现金收入为11亿美元，较2022年的6.046亿美元有所增长[87] - 第一季度2023年，调整后的EBITDA为10亿美元，较2022年的5.557亿美元有所增长[88] - 第一季度2023年，调整后的现金流为9.734亿美元，较2022年的3.671亿美元有所增长[89] 版税收入与资产收购 - 公司的投资组合包括超过35种上市疗法和11种开发阶段的产品候选，主要涉及罕见疾病、癌症、神经病学、传染病、血液学和糖尿病等治疗领域[83] - 公司的金融版税资产代表对现金流流的投资，我们使用有效利率法计算利息收入[93] - 公司的无形版税资产收入来自Januvia、Janumet和其他DPP-IV产品的销售[94] - 公司在2023年第一季度投资了6.18亿美元用于版税、里程碑和相关资产[134] 现金流与投资活动 - 公司主要的流动性来源是运营活动提供的现金，2023年第一季度和2022年分别产生了10亿美元和4.603亿美元的净现金流[142] - 公司在2023年第一季度的经营活动现金流提供额增加了5.736亿美元，主要是由于来自金融版税资产的现金收款增加了5.299亿美元，包括与Zavzpret相关的4.75亿美元里程碑付款[144] - 公司在2023年第一季度的投资活动中使用了5.585亿美元，主要用于收购金融版税资产，以及市场证券的净现金提供减少了7.29万美元[144] 股息支付与股份回购 - 公司在2023年第一季度向持有人支付了8.86亿美元和2022年第一季度支付了8.23亿美元的股息[151] - 公司在2023年3月董事会授权了一项股份回购计划，最多可回购10亿美元的普通A类股份[151]

Royalty Pharma plc (NASDAQ:RPRX) Q4 2022 Earnings Conference Call February 15, 2023 8:00 AM ET Company Participants George Grofik - Senior Vice President, Head of Investor Relations & Communications Pablo Legorreta - Founder & Chief Executive Officer Christopher Hite - Executive Vice President & Vice Chairman Marshall Urist - Executive Vice President & Head of Research and Investments Terry Coyne - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Chris Shibutani - Goldman Sach ...