文章核心观点 2025年2月28日Recursion公布2024年第四季度和全年业务更新及财务业绩 公司通过与Exscientia合并成为领先的TechBio公司 拥有10个临床和临床前项目 临床进展、合作和平台建设取得显著成果 财务上虽有净亏损但现金状况良好 有望在2027年前维持运营[1][3][15] 各部分总结 业务亮点 - 管线方面有10个临床和临床前项目 涵盖肿瘤、罕见病等多个领域 如REC - 617针对晚期实体瘤、REC - 994针对脑 cavernous malformations等[5] - 临床进展上 REC - 617和REC - 994有良好的安全性和初步疗效数据 启动了三项新临床研究 多个项目取得进展[6][10] - 合作方面 与Roche和Genentech、Sanofi、Bayer、Merck KGaA等有合作 为合作伙伴交付里程碑 获得现金流入[6][10] - 平台上 Recursion OS不断发展 集成Exscientia的Precision Chemistry Platform 多项技术能力提升 开发了多个先进的AI模型[10] 财务结果 - 2024年全年财务包含合并后Exscientia的财务 截至12月31日 现金、现金等价物和受限现金为6.03亿美元 高于2023年的4.014亿美元 预计现金可维持到2027年[12][15] - 第四季度总营收450万美元 低于2023年同期的1090万美元 全年总营收5880万美元 高于2023年的4460万美元[15] - 研发费用和一般及行政费用2024年均高于2023年 净亏损也有所增加[15] 整合及其他公司更新 - 完成与Exscientia的合并 成为行业领先的TechBio公司[15] - 宣布将奥地利业务分拆为Alpha Biotechnology GmbH 公司持有49%股权[15] - 计划转租或简化房地产布局 维持交易至少1亿美元协同效应的指引 大部分在2025年实现 2025年5月将提供全面更新[15]

文章核心观点 Recursion宣布将于2025年2月28日金融市场开盘前公布2024年第四季度和全年财务业绩并提供业务更新，还将举办财报电话会议 [1][2] 公司业务 - 公司是临床阶段的TechBio公司，通过解码生物学推动药物发现工业化，以改善人们生活 [1][3] - 公司拥有Recursion OS平台，能生成全球最大的生物和化学数据集之一，并利用机器学习算法提炼数据 [3] - 公司具备大规模实验和计算能力，每周可进行数百万次湿实验室实验，拥有并运营世界上最强大的超级计算机之一 [3] 公司信息 - 公司总部位于盐湖城，是BioHive的创始成员，在多地设有办公室 [4] - 公司官网为www.Recursion.com，可在X（原Twitter）和LinkedIn上联系 [4] 财报安排 - 公司将于2025年2月28日金融市场开盘前公布2024年第四季度和全年财务业绩并提供业务更新 [1] - 公司将于2025年2月28日上午8:30（美国东部时间）举办财报电话会议，可通过公司X、LinkedIn和YouTube账户观看直播 [2] - 投资者、分析师和公众可通过链接https://bit.ly/40UiVkb向公司提问 [2] 联系方式 - 媒体联系邮箱为Media@Recursion.com [6] - 投资者联系邮箱为Investor@Recursion.com [6]

文章核心观点 - Altitude Lab宣布推出种子前风险投资基金，旨在支持受联邦资金政策转变影响的早期生物技术初创公司，助力盐湖城生命科学中心发展并为有限合伙人带来回报 [1] 基金背景 - 联邦政府每年在SBIR和STTR上的义务拨款约45亿美元，是生物技术创新的基石，但近期政策变化使约1500家健康相关初创公司陷入困境 [2] 基金目标 - 为有前途的SBIR审查公司提供关键资本、实验室空间和指导，加强盐湖城作为国家生物技术中心的地位 [1] - 帮助填补联邦资金缺口，为高潜力初创公司提供资金和基础设施，推动盐湖城生命科学中心发展 [2] - 确保美国生物技术创新的未来，围绕Recursion建立盐湖城生命科学公司生态系统，为女性和代表性不足的创始人提供机会 [3] 基金提供内容 - 10万 - 25万美元的种子前投资资本 [8] - 12个月的实验室和办公空间 [8] - 加入Altitude Lab竞争激烈的加速器项目，包括与行业领先高管的独家指导和获得顶级国家基金的机会 [8] 基金团队 - 由Recursion联合创始人兼首席执行官Chris Gibson、知名连续创业者David Bearss和Altitude执行董事Chandana Haque领导 [4] 申请资格 - 近期SBIR提交中影响得分在20分或以下的初创公司有资格申请 [6] 相关公司介绍 Altitude Lab - 位于盐湖城Gateway的BioHive Hub，是专注于早期生命科学和医疗保健公司的加速器项目 [7] - 是Recursion更大城市计划和合作愿景的一部分，其运营的Recursion Foundation是501(c)(3)非营利组织 [7] - 旗下初创公司在2020 - 2024年筹集了1.54亿美元，占犹他州生命科学早期资本的50%以上 [3] Recursion - 是临床阶段的TechBio公司，通过解码生物学改善生活，拥有Recursion OS平台 [9] - 总部位于盐湖城，是BioHive的创始成员，在多地设有办事处 [10]

文章核心观点 Altitude Lab自2020年成立以来助力生命科学初创企业发展，其孵化的初创企业已筹集1.54亿美元早期资金，还授予Elnora AI创始人Gibson创始人奖学金，预计2025年将迎来A轮融资潮 [1][3] Altitude Lab相关情况 - 为犹他州生命科学创业者提供实验室、投资者渠道、商业运营教育和创始人社区支持 [1] - 授予Elnora AI创始人Carmen Kivisild首届Gibson创始人奖学金，为早期科学家提供最高15万美元资金、科学支持和指导 [1] - 2025年Gibson创始人奖学金申请已开放 [2] - 预计2025年其校友和更广泛创始人社区将迎来A轮融资潮，2024年创始人已实现重大价值转折点 [3] - 是专注于早期生命科学和医疗保健公司的加速器项目，是盐湖城更大城市计划一部分，由Recursion基金会运营，该基金会为501(c)(3)非营利组织 [4] - 最新一批入驻申请已开放，可在altitudelab.org了解更多并申请入驻和创始人奖学金 [3] 入驻企业情况 - 当前有19家初创企业入驻，12家校友企业 [6] - 70%的初创企业由至少一名代表性不足的创始人领导 [6] - 90%的参与企业已筹集资金 [6] - Peel Therapeutics完成PEEL - 224 TOP1抑制剂1期试验并完成A轮第一笔融资 [6] - Rebel Medicine的Alevatrix获得新药临床试验申请（IND）批准并完成A轮第一笔融资 [6] - Sethera聘请麻省理工学院教授、Moderna联合创始人Robert Langer博士担任科学顾问委员会主席 [6] - Teiko在固定全血上推出25标记光谱流式细胞术检测，结合约150个群体的高通量免疫测量和全球临床试验的稳定性 [6] Recursion相关情况 - 是临床阶段的TechBio公司，通过解码生物学改善生活，拥有Recursion OS平台，利用机器学习算法分析数据集，每周可进行数百万次湿实验室实验，拥有并运营世界上最强大的超级计算机之一 [5] - 总部位于盐湖城，是BioHive创始成员，在多地设有办公室，可在recursion.com了解更多信息 [5][6]

文章核心观点 - 公司即将公布2024年第四季度财报，虽面临竞争但凭借AI驱动药物发现有优势，投资者可长期持有或逢低买入 [1][23][24] 业绩预期 - 2024年第四季度预计营收287.3亿美元，每股亏损0.36美元 [1] - 过去60天，2024年每股亏损预期维持在1.57美元，2025年亏损预测从1.43美元收窄至1.42美元 [2] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度表现不一，两季度超预期两季度未达预期，平均盈利惊喜为1.26%，上季度负惊喜3.03% [5] 盈利预测 - 模型未明确预测此次盈利超预期，公司目前盈利ESP为 -0.93%，Zacks排名为3 [7][8] 影响业绩因素 - 无上市产品，收入来自合作和赠款，与罗氏、拜耳等有合作协议，还与英伟达合作构建平台 [9] - 预计在财报电话会议更新临床阶段管道项目，2025年有多项数据读出 [10] - 研发费用因平台升级和临床活动投入增加，管理费用因员工薪酬、软件和租赁费用上升而增加 [13] 股价表现与估值 - 过去三个月股价上涨67.9%，行业下跌6.5%，跑赢标普500和行业板块，当前交易价高于50和200日移动均线 [14] - 市净率为7.84，远高于行业的1.26，处于溢价状态 [16] 投资逻辑 - 公司利用AI模型测试化合物，降低成本、提高效率，还可授权平台创收，失败数据能优化模型 [21] - 面临制药、生物科技和科技行业竞争，传统药企和科技巨头都在提升药物发现能力 [22] 投资建议 - 公司在AI药物发现有先发优势，成功开发获批候选药物将提升股东价值 [23] - 现有投资者应长期持有，新投资者可逢低买入 [24] 主要候选药物 - 主要候选药物REC - 994治疗脑 cavernous malformation，II期研究达主要安全终点，计划与FDA沟通后续开发路径 [11] - 其他中期候选药物包括REC - 2282、REC - 4881、REC - 3964，还开展了REC - 1245的I/II期研究，另有多个早期候选药物 [12]

文章核心观点 - 截至周五美国东部时间下午12:06，Recursion Pharmaceuticals股价飙升15.8%，其上涨似乎由英伟达的举动推动，英伟达维持对该公司的持股让股东安心，但该公司实验药物尚处早期测试阶段，适合有耐心的激进投资者 [1][4][5] 股价表现 - 截至周五美国东部时间下午12:06，Recursion Pharmaceuticals股价飙升15.8% [1] 英伟达持仓变动 - 周五英伟达向美国证券交易委员会提交文件披露其在其他上市公司的持仓情况，第四季度退出多只人工智能股票持仓，减持部分股票，但持有约770万股Recursion Pharmaceuticals股票 [2] 市场解读 - 许多投资者将英伟达维持对Recursion Pharmaceuticals的持股视为对该公司的信任投票 [3] - 英伟达抛售其他人工智能股票却持有Recursion Pharmaceuticals股票，让该公司股东安心 [4] 投资建议 - Recursion Pharmaceuticals技术有前景，但实验药物尚处早期测试阶段，风险规避型投资者可选择其他股票，有耐心的激进投资者可长期持有 [5]

文章核心观点 - 介绍Recursion Pharmaceuticals公司股价表现、盈利预测、分析师评级及所在行业排名等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5][6] 公司股价表现 - 最近交易时段收盘时股价为8.50美元，较前一交易日收盘价上涨1.92%，跑赢标普500指数、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月公司股价上涨29.91%，领先医疗板块3.72%的涨幅和标普500指数3.92%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司预计即将公布的每股收益为 - 0.36美元，较上年同期增长10% [2] - 最新共识预测营收为2873万美元，较上年同期增长163.85% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估调整常反映短期业务模式变化，积极的预估修正体现对公司业务和盈利能力的乐观 [3] - 预估修正与近期股价走势直接相关，Zacks Rank模型考虑这些预估变化并提供评级系统 [4] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下调1.07%，目前公司Zacks Rank为3（持有） [5] 行业排名 - 医疗 - 制药行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为84，处于所有250多个行业的前34% [6] - Zacks行业排名基于行业内个股的平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6]

文章核心观点 - Recursion Pharmaceuticals股价上涨，或因投资者看好其早期临床管线潜力，后续走势待观察；Bioventus股价下跌，当前评级为卖出 [1][2][4] Recursion Pharmaceuticals情况 - 上一交易日股价收于8.34美元，上涨8.9%，成交量可观，过去四周累计涨幅21.2% [1] - 利用专有AI药物发现平台Recursion OS开发肿瘤、罕见病和传染病治疗候选药物 [2] - 即将发布的季度报告预计每股亏损0.36美元，同比变化+10%；收入预计为2873万美元，同比增长163.9% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预估未变，目前Zacks评级为3（持有） [4] Bioventus情况 - 上一交易日股价收于10.27美元，下跌3.8%，过去一个月回报率20.4% [4] - 即将发布的报告共识每股收益预估过去一个月维持在0.09美元，较去年同期变化+28.6%，目前Zacks评级为4（卖出） [5]

文章核心观点 - Recursion公布了REC - 994治疗脑 cavernous malformations（CCM）的2期研究（SYCAMORE）12个月数据，结果显示药物安全且有疗效趋势，后续将根据监管讨论和长期扩展研究确定下一步计划 [1][3][7][15] 研究结果呈现安排 - 研究结果在洛杉矶国际中风会议的最新科学并发口头摘要会议上公布 [2] - 公司将于2月6日举办网络研讨会展示2期数据，可通过公司X、LinkedIn和YouTube账户观看并提问，会后可在公司活动与展示页面获取完整报告 [2] 研究评价 - 宾夕法尼亚大学脑血管外科主任兼首席研究员称试验结果证明REC - 994对CCM患者安全，400mg剂量有疗效趋势，团队受鼓舞并期待继续合作 [3] - 公司首席研发官兼首席商务官表示很高兴分享数据，初步结果显示有前景信号，期待与FDA及相关群体讨论下一步 [4] 研究设计 - SYCAMORE研究是首个行业发起的CCM试验，旨在评估安全性和疗效信号，未设计证明与安慰剂的统计学差异，患者未按剂量分层或富集 [5] REC - 994 SYCAMORE 2期试验结果 安全性与耐受性（主要终点） - 达到CCM患者安全性和耐受性主要终点，无治疗相关停药或3级不良事件 [7] - 与安慰剂相比，400mg REC - 994在基于MRI的病变体积减少和功能结局方面有积极信号 [7] - 脑干病变患者使用400mg REC - 994后，平均绝对总病变体积减少，mRS评分改善 [7] - 未观察到安全信号，治疗组和安慰剂组不良事件发生率相当 [8] - 至少10%参与者报告的常见不良事件包括新冠、头晕、头痛、背痛和便秘 [8] - 无与研究药物相关的严重不良事件，多数治疗突发不良事件为1 - 2级，无治疗相关不良事件导致停药 [8] - 列出不同剂量组和安慰剂组的不良事件数据，包括任何治疗突发不良事件、≥3级不良事件等情况 [9] 部分次要和探索性分析 总脑病变体积 - 治疗12个月后，400mg REC - 994组50%患者总病变体积减少，安慰剂组为28%，200mg组与安慰剂组病变体积变化相似 [12] - 400mg组总病变体积绝对平均减少 - 457mm，200mg组和安慰剂组分别增加61mm和53mm [12] 改良Rankin量表（mRS）评分 - mRS是FDA认可的评估急性中风试验功能结局的有临床意义终点，单分变化有临床相关性 [13] - 基线时，400mg REC - 994组mRS评分≥3比例更高，临床功能更差 [13] - 治疗12个月后，400mg组症状有改善或稳定趋势，安慰剂组有功能下降趋势 [13] 脑干亚组 - 400mg REC - 994组脑干病变患者在病变体积减少和mRS评估方面有相似趋势，支持在未满足需求高的人群中进一步研究 [18] - 400mg组观察到含铁血黄素环大小随时间减少，癫痫发作频率似有降低，但各治疗组癫痫病史和频率不平衡 [18] - 各治疗组新症状性出血事件发生率与自然史研究一致，其他患者报告结局指标无差异 [18] 下一步计划 - 公司打算将数据提交给同行评审科学期刊发表，后续步骤将根据监管讨论和正在进行的长期扩展研究确定 [15] 关于REC - 994 - REC - 994是口服生物可利用的超氧化物清除剂小分子，用于治疗症状性CCM，在CCM中有潜力，已获美国和欧洲孤儿药指定 [16] 关于SYCAMORE试验 - 2期SYCAMORE临床试验是随机、双盲、安慰剂对照研究，评估200mg和400mg REC - 994对CCM患者的疗效，主要终点是安全性和耐受性 [17] - 试验于2023年6月完成62名参与者入组，80%完成12个月治疗的参与者进入长期扩展研究，该信号发现研究未设计证明统计学意义 [17] 关于Recursion - Recursion是临床阶段的TechBio公司，通过解码生物学改善生活，依托Recursion OS平台，利用机器学习算法和大规模实验及计算能力推动医学发展 [18][19] - 公司总部位于盐湖城，是BioHive成员，在多地设有办公室，可通过官网、X和LinkedIn了解更多信息 [20]

文章核心观点 - Recursion Pharmaceuticals股价因特朗普宣布AI基建项目上涨，虽有盈利和营收增长预期但盈利预估无变化，需关注后续走势；Enanta Pharmaceuticals盈利预估有变化，当前评级为持有 [1][2][4] Recursion Pharmaceuticals情况 - 上一交易日股价收于7.49美元，上涨8.9%，成交量可观，过去四周股价下跌5% [1] - 特朗普周一宣布5000亿美元AI基建项目后股价突然上涨，因其为利用AI模型进行药物研发的科技生物公司，投资者预计将受益 [2] - 即将公布的季度报告预计每股亏损0.35美元，同比变化+12.5%，营收预计为2670万美元，同比增长145.2% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预估未变，股票当前Zacks评级为2（买入），属于Zacks医疗-制药行业 [4] Enanta Pharmaceuticals情况 - 上一交易日股价收于5.18美元，上涨1.2%，过去一个月回报率为 -16.1% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预估过去一个月变化+3.5%至 -1.16美元，与去年同期每股收益相比变化+26.6%，当前Zacks评级为3（持有） [5]