The last article I wrote on the British aerospace and defense stock Rolls-Royce Holdings plc ( OTCPK:RYCEY , OTCPK:RYCEF ) in May 2025 was titled "4 Reasons Rolls-Royce Holdings Can Keep Rising." That thesis has played out, with theManika is a macroeconomist with over 20 years of experience in industries including investment management, stock broking, investment banking. She also runs the profile Long Term Tips [LTT], which focuses on the generational opportunity in the green economy. Her investing group, G ...

公司投资与扩张 - 公司宣布投资7500万美元扩建南卡罗来纳州Aiken工厂以提升MTU Series 4000发动机产能 [1] - 此前已投资2400万美元扩建明尼苏达州Mankato工厂预计到2026年发电机产量提升120% [2] - 两项投资旨在强化本土制造能力并支持快速增长的数据中心行业 [2] 核心产品与应用 - MTU Series 4000发动机广泛应用于医院、机场、海军舰艇、矿用卡车及数据中心等关键基础设施 [3] - 该系列发动机以耐用性、高效性和低维护需求著称 [4] 股票表现与估值 - 公司股票年内涨幅达88.8%远超行业平均25.7%和标普500指数6.1%的涨幅 [5] - 当前34.93倍远期市盈率显著低于行业平均49.12倍 [18] - 同业公司DRS和CW远期市盈率分别为40.29倍和36.49倍 [19] 业务板块发展 民用航空 - 完成Trent 1000和Trent 7000发动机设计改进预计2025年底前延长30%使用寿命 [10] - 发动机用于波音787和空客A330neo机型 [10] 国防业务 - 2025年5月获得英国国防部EJ200发动机五年维护合同 [11] - 为台风战斗机等关键军事平台提供动力系统 [11] 清洁能源 - 氢能发动机、可持续航空燃料和小型模块化反应堆技术取得进展 [12] - 2025年6月获英国政府三个小型模块化反应堆建设订单 [12] - 荷兰Zeewolde大型储能系统重复订单显示储能业务增长 [13] 财务预测 - 2025年营收预计增长24.4%至254.9亿美元2026年再增8.5% [15][16] - 2025年每股收益预计增长34.6%至0.35美元2026年增长20%至0.42美元 [17] - 过去60天2025-2026年盈利预测分别上调2.94%和5% [18]

行业分析 - 航空发动机制造存在瓶颈 制约飞机制造产能 [1] 公司分析 - 巴西航空工业公司(ERJ)面临发动机制造瓶颈问题 [1] - 罗尔斯罗伊斯控股公司(RYCEY)作为航空发动机制造商 可能受到行业瓶颈影响 [1] 分析师背景 - 分析师拥有30多年跨行业研究经验 涵盖航空 石油 零售 矿业 金融科技和电子商务等领域 [1] - 分析师经历过多次经济危机 包括亚洲金融危机 互联网泡沫 911事件 大衰退和新冠疫情等 [1]

公司投资计划 - 英国航空航天和国防公司Rolls-Royce宣布投资7500万美元扩建其位于南卡罗来纳州艾肯的发动机生产设施 [1] - 投资将提高mtu Series 4000柴油发动机的产量 该发动机用于数据中心和其他关键基础设施的备用电源系统 [1] - 扩建将创造60个新工作岗位 增强公司在美国的工业存在 [2] 市场战略与客户需求 - 此次投资加强了公司服务美国客户的能力 特别是在快速增长的美国数据中心行业 [2] - 公司将在美国加工更多mtu Series 4000组件 目前这些组件主要在德国生产并作为成品运往美国 [3] - 南卡罗来纳州工厂将成为Rolls-Royce北美电力系统战略的中心 [4] 业务多元化发展 - 此举反映了公司从传统航空航天业务向能源和电力系统的战略转型 [2] - 公司支持美国对可靠国产能源系统日益增长的需求 以增强国家能源独立性和安全性 [3] 国际合作与时间规划 - 英国和捷克共和国宣布合作开发小型模块化反应堆 Rolls-Royce可能根据协议向捷克出口多达6个反应堆 [4] - 扩建的第一阶段将于2026年第一季度开始 生产将于2027年7月开始 [4]

航空航天行业表现 - 航空航天行业包含58家公司 在Zacks行业排名中位列第2 [2] - 行业年内平均回报率为22.8% 其中Howmet回报率达63.2% 显著跑赢行业 [4] - 罗尔斯·罗伊斯控股年内涨幅89.5% 同样超越行业平均水平 [5] Howmet公司分析 - 公司获得Zacks Rank 1(强力买入)评级 因盈利预测上调7.2% [3][4] - 属于航空航天-国防子行业(共24家公司) 该子行业平均涨幅23.3% [6] - 在Zacks工业排名中位列第45 但公司表现远超子行业均值 [6] 罗尔斯·罗伊斯控股对比 - 归属于航空航天-国防设备子行业(共33家公司) 行业排名第91 [7] - 当前Zacks Rank 2(买入)评级 近三月EPS预测上调5.1% [5] - 所在子行业年内涨幅21.9% 但公司回报率达89.5% [5][7] 行业细分数据 - 航空航天-国防工业包含24家上市公司 年内平均回报23.3% [6] - 航空航天-国防设备工业包含33家上市公司 年内涨幅21.9% [7] - Zacks行业排名系统共覆盖16个行业组别 [2]

罗尔斯·罗伊斯控股公司(RYCEY)应对供应链挑战 - 公司面临供应链瓶颈导致特伦特1000发动机项目严重受影响 包括原材料短缺 物流问题及零部件延迟 造成约5 18亿美元(3 82亿英镑)损失 [2] - 英国航空公司因特伦特1000发动机短缺被迫取消跨大西洋航线航班 该发动机用于波音787梦想飞机 [3] - 成立特伦特1000专项工作组 通过加速零件交付 改善供应商协调 2024年供应链产出提升20% [4] - 向关键供应商派驻250名员工加强技术支持和集成规划 [4] - 2025年6月启动价值12 8亿美元(10亿英镑)的耐久性增强计划 使发动机维护间隔延长一倍 [5] 行业其他企业应对措施 - 波音(BA)在德国开设第三分销中心 存储超9000种飞机零件 重点服务欧洲商业航空客户 [8] - 空客(EADSY)推进钛金属闭环回收 与EcoTitanium及IMET Alloys合作 2025年产出首块再生钛锭 [9] 公司财务与市场表现 - 过去一年股价上涨134 5% 远超行业48 9%的涨幅 [12] - 当前远期市盈率35 15倍 较行业平均48 49倍折价27 5% [13] - 2025-2026年盈利预期60天内上调 2026年共识预期从0 40美元升至0 42美元(+5%) [14][15]

Ignitis集团电池储能项目 - 立陶宛Ignitis集团计划在三个清洁能源站点开发291MW/582MWh电池储能系统 投资金额达1 3亿欧元（1 53亿美元） 项目预计2027年投入商业运营 [1] - 储能设备由德国Rolls Royce Solutions GmbH提供 站点包括凯尔梅和马泽基耶风电场及Kruonis抽水蓄能电站旁 [1] 电池储能的战略意义 - 电池储能系统可提升电网灵活性 高效利用绿色能源并维持电网稳定 尤其在电力供应波动时 [4] - 系统被定位为绿色转型关键组件 可整合更多绿色发电能力 平衡电价波动并降低波动影响 [4] - 立陶宛禁止被列为国家安全威胁国家的制造商远程访问能源设施 包括中国 此政策获欧洲太阳能制造委员会支持 [4] Rolls-Royce与宁德时代合作 - 2024年Rolls-Royce与宁德时代达成战略合作 将天恒储能系统引入欧盟和英国市场 [5] - 天恒系统已集成至Rolls-Royce的mtu EnergyPack QG解决方案 双方2023年底签署超10GWh长期供货协议 [5] - 合作涵盖EnerOne和EnerC+产品线 已在欧盟完成多个项目交付 [5] 全球储能动态 - 西班牙将储能明确列为"公共用途" 德国计划建设1 8GWh电池储能项目 [6]

公司动态 - 越捷航空与劳斯莱斯签署40台Trent 7000发动机订单，为20架空客A330neo宽体飞机提供动力 [2] - 加上2024年新加坡航展期间签署的合同，Trent 7000发动机总订单量达80台 [2] - 公司继续选择TotalCare®发动机全面维护服务以优化运营效率和延长使用周期 [2] 战略发展 - 越捷航空将劳斯莱斯视为新一代宽体机队发展的战略合作伙伴 [2] - 一年内新增40台发动机订单体现公司拓展国际航线网络的坚定承诺，目标市场包括欧洲、东北亚和北美 [2] - 公司计划通过Trent 7000发动机和TotalCare服务提升飞行体验质量并优化成本，同时推动航空业可持续发展 [2] 机队与航线规划 - 越捷航空目前运营130多架新一代省油飞机，已订购400多架飞机 [2] - 机队扩张支持公司扩大亚太地区飞行网络，并计划开通飞往欧洲和美国的长途航线 [2] 行业地位与荣誉 - 越捷航空是国际航空运输协会（IATA）正式成员，持有IOSA运行安全审计证书 [3] - 作为越南最大私营航空公司，公司获Airlineratings七星安全最高排名 [3] - 连续多年入选《航空金融》杂志全球50家财务状况和运营表现最佳航空公司 [3] - 被Skytrax、CAPA等机构评为"性价比最佳航空公司" [3]

分析师背景 - 分析师在芝加哥洛约拉大学法学院合规研究中心担任顾问委员会成员 [2] - 分析师在美国律师协会多个国际委员会任职 包括出口管制 资本市场和制裁法律相关委员会 [2] - 分析师专注于执法风险 地缘政治资本流动以及金融机构和非金融机构的结构性合规问题 [2] - 分析师拥有30多项金融犯罪 合规 治理和资本市场领域的专业认证 [2] 研究专长 - 分析师擅长识别机构治理 投资尽职调查和监管套利中被忽视的漏洞 [2] - 研究重点是将地缘政治动荡与投资模式联系起来 利用执法缺口 制裁和地区不稳定作为资本定价错误的早期信号 [2] - 分析方法基于宏观经济背景和实际执法趋势 帮助投资者理解系统性风险如何转化为不对称机会 [2] 研究领域 - 在Seeking Alpha平台上主要撰写机构风险定价 制裁驱动的市场错位以及全球政治与金融风险的交叉领域 [2] - 曾在ACFE ACAMS The Observer和New Criterion等平台发表文章 [2]

政府支持与核能计划 - 英国政府支持罗尔斯罗伊斯控股公司建设该国首个小型模块化核反应堆(SMRs) [1] - 英国政府同时承诺投资142亿英镑(192亿美元)在英格兰东部建设大型Sizewell C核电站 [2] - 英国能源大臣表示SMRs计划将创造数千个就业岗位并增强能源安全 [2] 核能发展前景 - 英国政府宣布结束无核状态并启动一代人以来最大规模的核能建设计划 [3] - 计划中的SMRs预计在2030年代中期并网后可满足300万户家庭用电需求 [3] - 该计划可能支持多达3000个工作岗位 [3] 公司动态 - 罗尔斯罗伊斯获得英国国有能源公司Great British Energy - Nuclear的3个SMRs建设订单 [4] - 公司称此决定对业务和罗尔斯罗伊斯SMR部门具有"非常重要的里程碑"意义 [4]