业绩总结 - FY'24可归属利润为€12.6亿，同比增长14%[17] - FY'24总收入为€622.11亿，同比增长8%[19] - FY'24净利息收入(NII)为€466.68亿，同比增长8%[19] - FY'24净费用收入为€130.10亿，同比增长8%[19] - FY'24的成本收入比(CoR)为1.15%[22] - FY'24的流动资本充足率(FL CET1)为12.8%[22] - FY'24的股东回报率(RoTE)为16.3%[22] - 2024年总收入预计为€62,211百万，同比增长10%[53] - 2024年可归属利润预计为€125.74亿，同比增长14%[98] - 2024年RoTE为16.3%，较2023年提升1.2个百分点[95] 用户数据 - FY'24零售业务收入为€325亿，占集团收入的52%[23] - FY'24消费者业务收入为€129亿，占集团收入的20%[23] - FY'24支付业务收入为€55亿，占集团收入的9%[23] - 2024年客户相关收入占总收入的比例为80%[33] - 客户数量增长至8000万，同比增长700万[158] 未来展望 - 2024年资产管理规模预计达到498亿欧元，同比增长12%[33] - 2024年EBITDA利润率预计为20%，较2023年增长5.1个百分点[33] - 2024年不良贷款比率(NPL)为3.05%[70] - 2024年资本充足率(FL CET1)预计为12.8%[73] - 2025年计划向股东回购100亿欧元的股份[87] 新产品和新技术研发 - 财富管理及保险部门的资产管理规模(AuMs)达到€4980亿，同比增长13%[126] - 财富管理及保险部门2024年净新资金为€18.6亿，同比增长6%[126] - 支付部门的总支付交易量(TPV)为€2220亿，同比增长13%[130] - 支付部门的总收入为€346亿，同比增长12.1%[130] 负面信息 - 贷款总额为€2360亿，同比下降4%[144] - 存款总额为€2230亿，同比下降5%[144] - 净利息收入(NII)为€131.3亿，同比下降6.5%[144] - 净手续费收入为€6.1亿，同比下降25.1%[144] - 税前利润(PBT)为€652百万，同比下降28.1%[110] 其他新策略和有价值的信息 - 贷款收益率为4.03%，较上季度上升65个基点[110] - 存款成本为0.71%，较上季度上升27个基点[110] - 运营效率提升显著，同比改善3个百分点，推动盈利能力提升，回报率( RoTE)上升4个百分点[158] - 阿根廷贷款同比增长105%，达到80亿欧元[164] - 阿根廷存款同比增长74%，达到110亿欧元[164]

文章核心观点 西班牙最大银行桑坦德银行公布第四季度创纪录利润并宣布股票回购计划后股价上涨，虽面临欧洲央行货币政策调整挑战但对2025年业绩有积极预期 [1][4] 业绩表现 - 第四季度净利润同比增长11%至32.65亿欧元，全年净利润同比增长14%至125.74亿欧元 [2] - 2024年有形股本回报率从15.1%提升至16.3% [3] - 2024年新增800万客户，客户总数达1.73亿 [2] 市场表现 - 伦敦时间上午09:17，桑坦德银行股价上涨7.4% [3] 发展规划 - 计划从2025年和2026年收益及预期超额资本中进行100亿欧元（约合104亿美元）的股票回购 [1] - 2025年目标营收约620亿欧元，净收入费用实现中高个位数增长，有形股本回报率超17%，CET1比率达13% [4] 管理层观点 - 连续第三年创纪录业绩，规模优势利于降低服务成本和提高运营杠杆 [5] - 有信心在2025年实现盈利增长，当前潜力挖掘尚浅 [6] 行业环境 - 与其他欧洲银行一样受益于新冠疫情后高利率环境，现面临欧洲央行货币政策宽松挑战 [4]

公司动态 - 桑坦德美国数字银行平台推出四个月后存款超20亿美元，这是其美国业务战略重要里程碑，将推动汽车贷款业务和零售银行转型 [1] - 去年10月银行推出Openbank服务，起初提供高收益储蓄账户，计划年底成为全方位服务数字银行，提供存单、支付和支票账户等服务并扩展分行网络 [2] - 桑坦德零售银行和转型负责人表示目标是成为有分行的全国性数字银行，达到存款里程碑证明了以客户为中心的理念、创新承诺和全球连通性 [3] 行业情况 - 所有金融机构在监管、吸引新客户和存款方面面临相似挑战，许多机构寻求外部帮助 [3][4] - 多数金融机构认为自身数字贷款流程良好或优秀，但仅四分之一银行能在同一天完成从申请到向消费者和小企业发放贷款的流程，约36%金融机构超一半贷款活动依赖数字平台 [4] - 70%消费贷款通过数字方式完成，但仅三分之一贷款通过在线渠道发放给小企业客户，小贷款机构面临的挑战更严峻，实施新平台和后端流程耗时且成本高 [5]

文章核心观点 - 赛诺菲宣布从欧莱雅回购2.3%股份，此交易是其股份回购计划一部分，符合资本分配政策，有望提升股东价值 [1] 交易详情 - 交易为场外大宗交易，无特定条件，依据赛诺菲董事会批准的关联方协议进行，预计近日完成 [2] - 收购29,556,650股，每股价格101.50欧元，较1月31日收盘价折价2.8%，交易总对价30亿欧元 [2] - 从欧莱雅收购的股份最迟于4月29日注销，预计将增厚赛诺菲每股收益 [2] 交易后股权情况 - 股份注销且排除库存股后，欧莱雅将持有赛诺菲7.2%股份，拥有13.1%投票权 [3] 独立专家意见 - 赛诺菲董事会任命Finexsi为独立专家审查交易，其确认回购股份价格对公司和股东公平，交易不影响财务平衡且将增厚收益，符合公司利益 [4] 公司简介 - 赛诺菲是创新型全球医疗保健公司，致力于追求科学奇迹以改善人们生活，在全球提供治疗方案和疫苗保护，注重可持续发展和社会责任，在泛欧证券交易所和纳斯达克上市 [5]

文章核心观点 银行巨头桑坦德银行进行高层人事变动及业务架构调整，在美国市场扩张业务，同时重新审视英国业务布局 [1][2][4] 人事变动 - 克里斯蒂安娜·赖利将接替蒂姆·温内斯担任桑坦德银行美国区首席执行官 [1] - 美国合众银行总裁冈扬·凯迪亚被提升为首席执行官，将于4月15日股东大会后上任 [5] 业务架构调整 - 桑坦德银行计划取消2019年设立的欧洲、北美和南美三个区域部门，推进五个全球业务部门的实施 [2] 美国市场业务发展 - 桑坦德银行在美国企业和投资银行等业务领域扩大业务版图 [2] - 赖利2023年加入桑坦德银行，负责北美业务，银行希望利用美国市场开发消费银行技术平台 [3] - 10月公司推出美国数字银行平台Openbank，预计年底成为全方位服务银行 [3] 英国市场业务情况 - 桑坦德银行进入英国市场20年后重新审视其在英业务，因英国市场回报率低于其他市场 [4] - 受英国法院汽车贷款不当销售裁决影响，2024年银行预留2.95亿英镑（3.59亿美元）应对潜在成本 [5] - 银行发言人称英国仍是核心市场，这一点未改变 [5]

文章核心观点 - 中国国家药品监督管理局基于IMROZ 3期研究数据批准Sarclisa与标准治疗方案VRd联用治疗不适合自体干细胞移植的新诊断多发性骨髓瘤成年患者 这是该药在中国获批的第二个适应症 公司持续推进以患者为中心的临床开发项目 [1][2][6] 分组1：Sarclisa获批情况 - 中国国家药监局批准Sarclisa与VRd联用治疗不适合自体干细胞移植的新诊断多发性骨髓瘤成年患者 [1] - 2025年1月早些时候 中国国家药监局已批准Sarclisa与Pd联用治疗至少接受过一种包括来那度胺和蛋白酶体抑制剂治疗的复发或难治性多发性骨髓瘤成年患者 [2] - 在亚太地区 日本正在审查Sarclisa用于不适合造血干细胞移植的新诊断多发性骨髓瘤患者的监管申请 [2] - 目前Sarclisa已在包括美国 欧盟 日本和中国在内的50多个国家获批多个适应症 [4] 分组2：Sarclisa介绍 - Sarclisa是一种CD38单克隆抗体 可结合多发性骨髓瘤细胞CD38受体上的特定表位 诱导独特的抗肿瘤活性 作用机制包括程序性肿瘤细胞死亡和免疫调节活性 [3] - 在美国 Sarclisa的非专利名称是isatuximab - irfc [3] 分组3：Sarclisa临床研究 - 公司继续推进以患者为中心的Sarclisa临床开发项目 包括多项2期和3期研究 涵盖六种潜在适应症 [5] - 公司正在临床研究中评估Sarclisa的皮下给药方法 [5] - 2024年1月 公司报告了IRAKLIA 3期研究的积极结果 该研究评估了通过随身给药系统给药的Sarclisa皮下制剂与Pd联用对比静脉注射Sarclisa治疗复发或难治性多发性骨髓瘤患者的效果 [5] - 2024年12月 在第66届美国血液学会年会和博览会上公布了该项目的其他积极结果 包括评估Sarclisa - RVd诱导疗法治疗适合移植的新诊断多发性骨髓瘤患者的GMMG - HD7 3期研究 [5] 分组4：公司战略 - 公司致力于成为全球领先的免疫科学公司 推进肿瘤学创新 通过战略决策重塑和优化产品线 专注于难以治疗的罕见癌症 [7] 分组5：公司概况 - 公司是一家创新型全球医疗保健公司 致力于通过科学改善人们的生活 为全球数百万人提供改变生命的治疗方案和救命疫苗 [9] - 公司在泛欧证券交易所和纳斯达克上市 [10]

文章核心观点 - 赛诺菲2024年第四季度销售额增长10.3%，全年实现两位数销售增长且超出业务每股收益指引，2025年有望持续稳健增长和盈利强劲反弹 [1][3] 业绩表现 - 第四季度按固定汇率（CER）计算销售额增长10.3%，业务每股收益为1.31欧元；全年销售额达411亿欧元，按CER计算增长11.3%，业务每股收益为7.12欧元，按CER计算增长4.1%，超出指引 [1][4] - 制药业务新品销售额增长56.5%达8亿欧元，占总销售额8%；度普利尤单抗（Dupixent）销售额增长16.0%至35亿欧元；疫苗销售额增长10.8%至22亿欧元 [4] - 国际财务报告准则（IFRS）净收入第四季度为105.64亿欧元，增长9.1%（CER下增长10.3%），全年为410.81亿欧元，增长8.6%（CER下增长11.3%） [3] - 报告的IFRS每股收益第四季度为0.54欧元，全年为4.59欧元，增长6.5%；自由现金流第四季度为23.4亿欧元，下降25.5%，全年为59.55亿欧元，下降19.6% [6] - 业务运营收入第四季度为20.78亿欧元，下降11.8%（CER下下降7.7%），全年为113.43亿欧元，增长1.5%（CER下增长7.6%）；业务净收入第四季度为16.42亿欧元，下降15.1%（CER下下降11.2%），全年为89.12亿欧元，下降1.8%（CER下增长4.1%） [6] 业务进展 - 研发费用达74亿欧元，增长14.6%，符合承诺；第四季度有四项监管批准，全年有14项药品和疫苗监管批准、21项监管提交受理和八项积极的3期试验结果 [4] - 有意以有吸引力的估值出售欧倍乐（Opella）消费者健康业务的控股权，最早于2025年第二季度完成交易 [2] 未来展望 - 2025年按CER计算销售额预计实现中高个位数增长，业务每股收益预计在不考虑股票回购前实现低两位数增长 [5] - 公司计划在2025年执行50亿欧元的股票回购计划，优先通过大宗交易和公开市场购买股票并注销 [5] - 应用2025年1月平均汇率，预计货币因素对销售额和业务每股收益的影响在2% - 3%之间 [8] 分红情况 - 董事会于2025年1月29日提议2024年股息为3.92欧元，连续30年增加股息 [4]

文章核心观点 提供赛诺菲（Sanofi）根据法国商法典和法国股市监管机构规定的有关投票权和股份总数的信息 [1] 公司基本信息 - 赛诺菲是一家法国股份有限公司，注册股本为25.26245442亿欧元 [1] - 注册地址位于法国巴黎大军队大街46号，邮编75017 [1] - 在巴黎商业和公司注册处的注册编号为395 030 844 [1] 投票权和股份数量信息 - 截至2024年12月31日，已发行股份数量为12.63122721亿股 [1] - 实际投票权数量（不包括库存股）为14.1313011亿股 [1] - 理论投票权数量（包括库存股）为14.22661191亿股 [1] 信息获取途径 - 该信息可在赛诺菲官网“法国监管信息”板块查询，网址为https://www.sanofi.com/en/investors/sanofi-share-and-adrs/share-overview/shares-and-voting-rights/ [2] 投资者关系联系方式 - 投资者关系部门邮箱为investor.relations@sanofi.com [2] 附件信息 - 附件名称为EN_number_of_voting_rights_and_shares_December_2024 [2]

文章核心观点 介绍巴西桑坦德银行基本情况及作者研究方向 [1] 公司情况 - 巴西桑坦德银行是巴西第三大私人银行，业务主要集中在批发和零售领域 [1] - 该银行是桑坦德集团的一部分 [1] 作者情况 - 作者是DM Martins Research的研究员和运营经理，曾为TheStreet供稿，现向TipRanks和GuruFocus等平台撰稿 [1] - 作者在Seeking Alpha主要提供外国股票尤其是新兴市场股票的分析，以助力投资者做出明智投资决策 [1]

分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对SAN股票持有多头头寸 [1] 投资建议性质说明 - 文章虽看似是金融建议，但作者并非CFA，也无提供金融建议的相关执照，文章并非金融建议，投资者投资前需自行尽职调查和研究 [2] 投资风格风险 - 短期交易、期权交易/投资和期货交易是潜在高风险投资风格，通常不适合资本有限、投资经验有限或缺乏必要风险承受能力理解的投资者 [2] 股票持仓情况 - 分析师持有文章中所有欧洲/斯堪的纳维亚公司的欧洲/斯堪的纳维亚股票代码（非美国存托凭证），持有所写加拿大股票的加拿大股票代码 [2] 非美国股票投资税务风险 - 投资欧洲/非美国股票存在与公司注册地及个人情况相关的预扣税风险，投资者应咨询税务专业人士了解股息预扣税的总体影响及减轻方法 [2] 过往业绩与投资适用性 - 过往业绩不保证未来结果，未就任何投资是否适合特定投资者给出建议 [3] 平台性质与分析师情况 - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行，其分析师是第三方作者，包括可能未获任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [3]