营收数据变化 - 2024财年第三季度营收16.55亿美元，较2023财年第三季度的18.6亿美元有所下降；GAAP毛利率为25.7%，高于2023财年第三季度的17.2%；GAAP营业利润率为8.6%，而2023财年第三季度为 -16.9%[3] - 2024财年第四季度营收指引为18.5亿美元左右，上下浮动1.5亿美元；非GAAP摊薄每股收益指引为0.70美元左右，上下浮动0.20美元[13] - 2024财年前九个月营收为46.64亿美元，较2023财年前九个月的57.82亿美元有所下降；净亏损为1.78亿美元，2023财年前九个月净亏损为4.37亿美元[19] - 2024财年第三季度收入较12月季度增长6%，非GAAP每股收益较12月季度增长超一倍[2] 每股收益数据变化 - 2024财年第三季度GAAP摊薄每股收益为0.12美元，2023财年第三季度为 -2.09美元；非GAAP摊薄每股收益为0.33美元，2023财年第三季度为 -0.28美元[3] - 截至2024年3月29日的三个月，GAAP摊薄后每股净收入为0.12美元，非GAAP摊薄后每股净收入为0.33美元[27] 现金流数据变化 - 2024财年第三季度公司经营活动产生的现金流为1.88亿美元，自由现金流为1.28亿美元，通过季度股息向股东返还1.47亿美元资本[3] - 截至2024年3月29日的九个月，经营活动提供的净现金为4.84亿美元，2023年同期为7.24亿美元[21] - 截至2024年3月29日的九个月，投资活动使用的净现金为1.57亿美元，2023年同期为2.52亿美元[21] - 截至2024年3月29日的九个月，融资活动使用的净现金为3.19亿美元，2023年同期为3.21亿美元[21] - 2024年第一季度GAAP经营活动提供的净现金为1.88亿美元，2023年同期为2.28亿美元；2024年前九个月为4.84亿美元，2023年同期为7.24亿美元[29] - 2024年第一季度自由现金流为1.28亿美元，2023年同期为1.74亿美元；2024年前九个月为2.84亿美元，2023年同期为4.58亿美元[29] 资产与负债数据变化 - 截至2024财年第三季度末，现金及现金等价物总计7.95亿美元，已发行和流通的普通股为2.1亿股[3] - 2024财年第三季度末，应收账款净额为3.32亿美元，较2023年6月30日的6.21亿美元减少；存货净额为11.91亿美元，较2023年6月30日的11.4亿美元增加[17] - 2024财年第三季度末，总资产为70.96亿美元，较2023年6月30日的75.56亿美元减少；总负债为89.85亿美元，较2023年6月30日的87.55亿美元增加[17] - 截至2024年3月29日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为7.97亿美元，2023年同期为7.68亿美元[21] 股息相关信息 - 董事会宣布每股0.70美元的季度现金股息，将于2024年7月5日支付给2024年6月20日收盘时登记在册的股东[6] 利润相关数据变化 - 截至2024年3月29日的三个月，GAAP毛利润为4.25亿美元，非GAAP毛利润为4.32亿美元，GAAP毛利率为25.7%，非GAAP毛利率为26.1%[25] - 截至2024年3月29日的九个月，GAAP毛利润为9.36亿美元，非GAAP毛利润为10.87亿美元，GAAP毛利率为20.1%，非GAAP毛利率为23.3%[25] - 截至2024年3月29日的三个月，GAAP运营收入为1.43亿美元，非GAAP运营收入为1.83亿美元，GAAP运营利润率为8.6%，非GAAP运营利润率为11.1%[25] - 截至2024年3月29日的九个月，GAAP净亏损1.78亿美元，非GAAP净收入为5000万美元[27] - 2024年第一季度GAAP净收入为2500万美元，2023年第四季度净亏损1900万美元，2023年第三季度净亏损1.84亿美元，2023年第二季度净亏损9200万美元，过去十二个月净亏损2.7亿美元[29] - 2024年第一季度非GAAP EBITDA为2亿美元，2023年第四季度为1.39亿美元，2023年第三季度为1100万美元，2023年第二季度为9700万美元，过去十二个月为4.47亿美元[29] - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为2.78亿美元，2023年第四季度为2.16亿美元，2023年第三季度为1.43亿美元，2023年第二季度为1.78亿美元，过去十二个月为8.15亿美元[29] 特殊费用相关 - 公司为2023财年第三季度计提了3亿美元的BIS和解罚款[32] 指标定义 - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购置物业、设备和租赁改良支出[41] - EBITDA定义为净收入（亏损）加所得税费用、利息费用、利息收入、折旧和摊销[42] - 调整后EBITDA排除了公司认为不能反映其核心经营结果的某些费用、收益和损失[42] 购置支出数据变化 - 2024年第一季度购置物业、设备和租赁改良支出为6000万美元，2023年同期为5400万美元；2024年前九个月为2亿美元，2023年同期为2.66亿美元[29]

文章核心观点 - 希捷科技控股公司处于大容量存储问题解决方案市场前沿，其Mozaic平台将巩固和提升公司在行业中的地位，推动营收增长，且业务周期的更新也将促使公司营收增加，预计公司股价有44.38%的潜在上涨空间，给予买入评级 [2][17] 催化剂 HAMR技术推动Mozaic 3+的营收贡献 - HAMR技术是大容量存储的下一个范式，能克服前代垂直磁记录+（PMR+）技术在面密度上的限制，通过高温写入数据，更易处理且能增加面密度 [3] - 希捷率先推出32 TB HAMR技术支持的存储设备和3 TB容量的盘片，此举可提高运营利润率，降低整体销售成本，解决数据中心运营成本问题，增加营收，预计初始分销带来的营收增长为3亿美元 [3] - 人工智能和物联网的发展增加了数据存储需求，预计2023 - 2027年数据存储容量将从10.1 ZB增长到21.0 ZB，复合年增长率为18.5%，这将使希捷受益 [3] - 希捷推出基于HAMR的硬盘将获得先发优势，成为大容量存储市场的领导者，类似于苹果2007年推出iPhone，预计希捷将以18 - 20个月的周期对32 TB HAMR硬盘进行创新 [3] 现有设备的定期更换或升级 - 企业存储驱动器行业具有周期性，技术每5 - 7年折旧，消费者需更换或升级数据存储技术 [4] - 预计下一个需求周期即将到来，过去四年企业存储驱动器总出货量下降，2020 - 2024年艾字节出货量下降33%，但2024 - 2028年将呈指数级增长 [4] - 数字信息每两年翻倍，数据存储容量预计以18.5%的复合年增长率增长，云、大数据需求的增长将推动希捷销售，公司已开始发货市场领先的32 TB HAMR硬盘 [4] 希捷毛利率历史与预测 - 自2021年以来，希捷毛利率下降，近期降至18.70%，为过去14年中仅次于2011年的低点，被认为是异常值 [5] - 毛利率下降归因于供应链中断和高通胀等外部因素，随着供应链优化和通胀从2021年的7%降至3.5%，预计希捷将恢复到30%的可持续毛利率水平 [5] - 毛利率对公司盈利能力至关重要，2018年毛利率每下降1%，短期估值下降2%，毛利率每变化1%，2018年毛利润变化1.08亿美元 [5] 估值 财务预测 - 预计2024 - 2028年希捷营收增长率分别为5.00%、10.00%、29.00%、29.00%和29.00%，原因包括2023年营收因硬盘需求下降从105亿美元降至74亿美元，随着经济环境改善，公司将通过HAMR技术获得更多市场份额，以及前文提到的催化剂因素 [9][10] 终端价值预测 - 假设EBITDA倍数为15倍，与可比公司分析结果一致，可比公司包括惠普、NetApp、IBM、戴尔科技等，因东芝和西部数据的TEV/EBITDA数据不佳被排除，希捷因市场份额高、历史毛利率强、营收增长强劲和拥有领先的HAMR技术专利，得出此倍数 [11] 加权平均资本成本（WACC） - 计算得出加权债务成本为5.87%，加权股权成本为10.27%，最终WACC为8.90% [12] 内在价值 - 通过将五年的未来现金流贴现和终端价值贴现相加得出企业价值，减去净债务后除以总流通股数，得出目标股价为每股123美元，潜在上涨空间为44.38% [13] 结论 - 给予希捷科技控股公司股票买入评级，目标价为123美元，上涨空间为44.38%，公司是行业领导者，市场份额为44%，营收将受数据存储、人工智能、硬盘HAMR等领域的增长趋势和利润率增长的支撑 [17]

文章核心观点 - 希捷科技控股公司（STX）即将公布财报，近期盈利预估修正活动向好，有望在即将到来的财报中实现盈利超预期 [1] 公司情况 - 希捷科技控股公司即将公布财报，近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [1] - 本季度最准确预估为每股36美分，而Zacks普遍共识预估为每股27美分，表明分析师近期上调了对该公司的预估，使该股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+32.11% [1] - 该公司Zacks评级为3（持有），盈利ESP为正，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会出现正向惊喜，平均年回报率超28% [2] - 近期盈利预估修正表明希捷科技前景向好，即将公布的财报可能超预期 [2]

预测盈利 - Seagate（STX）预计将在下一份报告中发布每股盈利为0.25美元，同比去年同期增长189.3%[1] - 预计营收将为16.5亿美元，同比下降11.6%[1] - 过去30天，季度的共识每股收益预期已经上调了11.3%[2] - 在公司公布盈利之前，考虑到盈利预期的任何变化是预测投资者对股票的潜在反应的一个重要因素[3] 产品线收入预测 - 分析师们预测“硬盘驱动器（HDD）产品线的收入”将达到14.7亿美元，同比下降8.4%[6] - 预计“企业数据解决方案、固态硬盘和其他产品线的收入”将达到1.7592亿美元，同比下降31.3%[7] 出货容量和价格预测 - 分析师们的综合评估表明，“大容量出货-大容量”可能达到90.22 EB，与去年同期的104.1 EB相比[8] - 分析师们的综合评估指出，“每TB硬盘驱动器的价格”预计为14.28美元，与去年同期的14美元相比[9] - 根据分析师的平均预测，“总出货容量”应该达到101.93 EB，与去年同期的118.7 EB相比[10] - 分析师的平均预测将“传统出货容量”定为11.72 EB，与去年同期的14.6 EB相比[11]

文章核心观点 - 希捷科技控股公司将于4月23日公布2024财年第三季度财报，虽面临宏观经济等不利因素，但模型预测此次有望盈利超预期，同时还推荐了其他可能盈利超预期的股票 [1][2][4] 希捷科技控股公司财报预期 - 扎克斯共识预期该季度每股收益25美分，上年同期亏损28美分；预期营收16.5亿美元，同比下降11.6% [1] - 管理层预计该季度营收16.5亿美元（±1.5亿美元），非公认会计准则下每股收益25美分（±20美分） [1] - 过去四个季度中，该公司盈利两次超扎克斯共识预期，两次未达预期，平均盈利惊喜为9% [1] 影响第三季度业绩的因素 - 全球宏观经济状况不佳，中国经济复苏相对缓慢，IT预算支出预计仍较平淡 [2] - VIA市场2024年呈季节性模式，3月季度为低点，传统市场本季度营收预计环比下降 [2] - 云服务和企业客户对大容量存储的需求增加，有望抵消VIA和传统市场的季节性需求下降 [2] 各业务板块营收情况 - 近线云需求增加缓冲了大容量存储需求的改善，近线云营收有望受益于美国云客户销售增长和企业需求企稳 [3] - SSD产品需求增长推动非HDD业务板块营收增长 [3] - 预计HDD业务板块营收14.434亿美元，同比下降10%；非HDD业务板块营收1.83亿美元，同比下降28.5% [3] 扎克斯模型预测 - 模型预测希捷科技此次盈利将超预期，因其正的盈利ESP和扎克斯排名3增加了盈利超预期的可能性 [4] 其他可考虑的股票 - Meta Platforms盈利ESP为+3.26%，扎克斯排名2，4月24日公布季度数据，预期每股收益4.31美元，营收362.2亿美元，过去一年股价上涨129.1% [5] - IMAX Corporation盈利ESP为+56.00%，扎克斯排名3，4月25日公布季度财报，预期每股收益8美分，营收7580万美元，过去一年股价下跌17.9% [6] - Lam Research Corporation盈利ESP为+0.26%，扎克斯排名3，4月24日公布季度数据，预期每股收益7.23美元，营收37亿美元，过去一年股价上涨85.8% [6]

芯片市场表现 - Seagate Technology在周四股价上涨超过1%，受益于同行Micron Technology发布的强劲季度业绩[1] - Micron Technology的季度业绩表现出色，营收大幅增长，非GAAP调整后的营业利润转为盈利，对整个科技行业的影响积极[2] - 技术领域的芯片市场表现良好，对存储行业也有利，因为对芯片的需求旺盛意味着对更复杂产品的需求增加，进而提高了对更大容量和更好存储解决方案的需求[3] 人工智能需求增长 - 人工智能（AI）解决方案的需求持续增长，需要更多的计算能力，推动了处理硬件的需求，这对公司的发展具有重要推动作用[4] - 未来人工智能将变得更加复杂，这将保持芯片需求持续高涨，存储解决方案企业如Seagate将继续受益于这种连锁效应[5]

公司表现 - Seagate Technology Holdings plc (STX) 过去一年股价上涨39.4%，表现强劲[1] - STX目前持有Zacks Rank 2 (Buy)和A的动量评分[2] 财务预测 - STX的2024财年预计营收将下降13.3%，但2025财年预计将增长34.7%[3] - 公司预计2024和2025财年每股收益将分别增长126%和951%[4]

文章核心观点 - 希捷科技在美国推出新的电子商务网站，为消费者提供无缝和个性化购物体验，后续计划拓展至其他地区 [1][2] 网站推出情况 - 希捷科技宣布在美国推出新的电子商务网站，可直接从www.seagate.com购买其行业领先的存储产品，还能享受专属促销、支持、在线聊天客服等 [1] - 营销副总裁表示网站将加强与终端用户的关系，为其提供更多价值，且新网站将是终端用户率先找到新产品的地方 [1] 促销活动 - 注册希捷电子商务网站的客户可优先享受特别定价、免费送货优惠等促销活动 [1] - 推出时，希捷对其最受欢迎的游戏存储驱动器提供独家折扣，如Xbox Series X|S 1TB的Xbox存储扩展卡售价129.99美元（原价219.99美元），Game Drive PS5™ NVMe SSD售价89.99美元（原价124.99美元） [1] 未来规划 - 公司计划在今年晚些时候将电子商务网站扩展到其他地区 [2] 公司介绍 - 希捷科技是可持续大容量数据存储解决方案的领先创新者，成立超45年，已发货超40亿TB的数据容量，提供从边缘到云的全系列存储设备、系统和服务 [3]

财务表现 - Seagate第二季度非GAAP营收为15.55亿美元，略低于Zacks Consensus Estimate的预期，同比下降18%，但环比增长7%[4] - Seagate的HDD总营收（占89%）在报告季度内同比下降17%，至13.84亿美元，环比增长7%[10] - Seagate的非GAAP毛利率从去年同期的21.4%提高至23.6%[14] 产品创新 - Seagate在财报中显示，推出了Mozaic 3+硬盘平台，采用了热辅助磁记录技术，有望在大容量存储解决方案市场中占据份额[6] - Seagate在报告季度内出货95.1艾字节的硬盘存储，同比下降15%，但环比增长6%[7] 财务状况 - Seagate的现金及现金等价物截至2023年12月29日为7.87亿美元，长期债务为56.69亿美元[16][17] - Seagate在第二季度支付了1.46亿美元的股息，期末流通股为2.1亿股[19] 未来展望 - Seagate预计第三季度营收为16.5亿美元，预计非GAAP每股亏损25美分[20] - Seagate的Zacks Rank为2（买入），预计未来几个月股票将有超过平均水平的回报[26]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可解决动量难以定义的问题，希捷科技（STX）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期上涨股票 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能继续沿该方向移动 [1] 希捷科技综合情况 - 希捷科技动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2] 股价表现 - 短期来看，过去一周希捷科技股价上涨2.16%，同期Zacks科技服务行业上涨1.37%；过去一个月股价上涨8.01%，行业仅上涨0.35% [3] - 长期来看，过去一个季度希捷科技股价上涨17.83%，过去一年上涨25.43%，而标准普尔500指数分别仅上涨16%和24.81% [4] 交易情况 - 投资者应关注希捷科技20日平均交易量，其目前20日平均交易量为2719365股，成交量上升的股票通常是看涨信号 [4] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks排名也很重要，过去两个月希捷科技全年盈利预测有4次上调无下调，过去60天共识预测从0.23美元提高到0.45美元；下一财年有3次上调无下调 [5]