存储板块市场表现 - 周三盘前，存储板块股价普遍走高，希捷科技(STX.US)上涨超过8%，西部数据(WDC.US)上涨超过6%，SanDisk(SNDK.US)上涨接近5%，美光科技(MU.US)上涨超过3% [1] 希捷科技业绩展望 - 希捷管理层预计第三财季营收为29.0亿美元，上下浮动1亿美元，显著高于华尔街分析师平均预估的约27.7亿美元 [1] - 公司预计第三财季调整后每股收益(EPS)约为3.40美元，上下浮动20美分，同样大幅超过分析师预期 [1] 行业需求驱动因素 - AI数据中心建设带动了HBM存储需求激增，导致存储芯片产能从消费电子级全面迁移至工艺更复杂的HBM制造与封测端 [1] - AI数据中心的三层存储栈（热层NVMe SSD、温层/近线HDD、冷层对象与备份）均在同步指数级扩容 [1] - HDD行业寡头长期供给克制、NAND周期回暖以及云厂商多年期锁量，共同提升了存储产品巨头的订单能见度 [1]

公司业绩与市场预期 - 希捷科技预计第三财季营收为29.0亿美元，上下浮动1亿美元，显著高于华尔街分析师平均预估的约27.7亿美元 [1] - 希捷科技预计第三财季调整后每股收益约为3.40美元，上下浮动20美分，同样大幅超过分析师预期 [1] 行业驱动因素 - AI数据中心建设带动HBM存储需求激增，导致存储芯片产能从消费电子级全面迁移至制造、封测工艺更复杂的HBM端 [1] - AI数据中心的三层存储栈（热层NVMe SSD、温层/近线HDD、冷层对象与备份）均在同步指数级扩容 [1] - HDD行业寡头长期供给克制、NAND周期回暖以及云厂商多年期锁量，共同推动存储产品巨头订单能见度跃升 [1] 市场反应 - 存储板块盘前走高，希捷科技股价涨逾8%，西部数据涨逾6%，SanDisk涨近5%，美光科技涨逾3% [1]

市场整体表现 - 美股期货上涨，标普500指数期货上涨0.2%，有望连续第六个交易日上涨，为近七个月来最长连涨纪录，并将推动标普500现金指数在开盘时首次突破7000点大关 [1] - 纳斯达克100指数期货飙升0.8%，使其指数接近去年10月创下的纪录高位 [1][4] - 周期性板块表现优于防御性板块，金融、工业和材料股跑赢大盘，而必需消费品股表现滞后 [1] - 欧洲斯托克600指数下跌0.4%，尽管ASML业绩强劲，但医疗保健公司和奢侈品板块（受LVMH业绩拖累）的下跌抵消了积极影响 [12][25] - 亚洲股市表现强劲，MSCI亚太指数上涨1.2%，韩国综合股价指数上涨1.64%，香港恒生指数上涨2.31% [13][47] 科技与半导体行业动态 - 半导体、内存和存储类股在盘前交易中普遍上涨，受ASML、希捷和德州仪器积极业绩推动 [3] - ASML ADR股价上涨5%，因公司报告订单远超投资者预期，显示AI计算工作负载激增已转化为对其芯片制造工具的更高需求 [3][5] - 希捷股价上涨8%，因其第二季度业绩超预期并给出积极展望，分析师指出强劲的毛利率和营业利润率提振了业绩 [3] - 德州仪器股价上涨7%，因其给出的展望被视为积极，表明需求改善，分析师强调工业和数据中心终端市场表现强劲 [3] - 英伟达、博通和AMD在盘前交易中领涨“七巨头”和半导体板块，分别上涨1.6%、1.4%和2.3% [1] - 中国已批准其三大科技公司（字节跳动、阿里巴巴、腾讯）购买英伟达H200人工智能芯片，这标志着其立场的转变 [20][24] - 亚洲内存制造商持续受益，分析师指出内存芯片供应短缺将继续成为关键催化剂，供需平衡可能要到明年初才能实现 [14] 个股表现与公司新闻 - “七巨头”股票多数上涨，英伟达涨1.9%，谷歌涨0.4%，亚马逊涨0.3%，特斯拉涨0.2%，微软涨0.2%，Meta跌0.2%，苹果跌0.1% [3] - AT&T股价上涨3%，因其第四季度利润和营收超过分析师预期，得益于其描述的十年来最佳的宽带用户增长 [3] - Brinker股价上涨5%，因其旗下Chili‘s和Maggiano’s餐厅的第二季度业绩超出市场预期，主要由Chili‘s连锁店推动，公司还上调了年度预测 [3] - C3.ai股价大涨15%，因有报道称该公司正在洽谈与Automation Anywhere合并 [3] - 康宁股价下跌3%，因其公布第四季度业绩并给出展望 [3] - Elevance Health股价下跌6%，因其给出的2026年调整后利润预测低于华尔街预期 [3] - F5 Inc. 股价跳涨8%，因该网络安全公司上调了本财年的收入预测 [3] - 新东方教育ADR上涨6%，因其第二季度业绩超出市场预期，管理层上调了年度净收入预测 [3] - Qorvo股价下跌10%，因该半导体设备公司给出的展望远弱于预期 [3] - StandardAero股价下跌5%，因其主要股东凯雷和GIC在该航空维修公司中出售5000万股股票 [3] - 亚马逊宣布作为持续组织重组努力的一部分，将在全公司裁员约16000个岗位 [4][20] - LVMH股价大跌8.2%，因其第四季度时装和皮具有机销售额降幅超出预期，且管理层的前瞻指引有限 [17] - 微软、Meta和特斯拉将在盘后公布财报 [11][16] 大宗商品与外汇市场 - 贵金属价格飙升至创纪录水平，黄金价格上涨1.7%，白银上涨0.4%，均创下历史新高 [1] - 现货黄金一度突破每盎司5300美元，创下历史新高，白银也接近每盎司113.80美元的纪录高位 [16][31][32] - 能源综合板块承压，天然气价格下跌8% [1] - 美元指数反弹0.2%，结束了连续四天的下跌，此前该指数跌至近四年低点 [1] - 欧元兑美元汇率下跌0.6%，至1.1973 [20] - 特朗普总统对美元近期贬值的放松态度，加剧了市场对美元可能进入更长期疲软期的猜测 [9] 宏观经济与央行政策 - 市场焦点集中在美联储即将公布的利率决议，普遍预期利率将维持在3.5%-3.75%的目标区间不变 [7][15][31] - 市场关注美联储是否将增长或通胀视为最大风险，并留意决议中可能出现的反对票 [7][31] - 市场预计美联储今年将降息约45个基点 [31] - 被视为下任美联储主席热门人选的贝莱德高管里克·里德，被认为可能支持更宽松的货币政策，他曾主张进行0.5个百分点的大幅降息 [8][20] - 欧洲央行官员表示，如果欧元持续走强开始影响通胀预测，央行可能需要降息 [20][27][40] - 澳大利亚第四季度消费者价格增长保持高位，强化了市场对澳洲联储将在下周加息的预期 [20][24][31]

全球股指期货与市场前瞻 - 美股股指期货表现分化 道琼斯指数期货跌0.03% 标普500指数期货涨0.21% 纳斯达克100指数期货涨0.85% [1] - 欧洲主要股指普遍下跌 欧洲斯托克50指数跌0.43% 英国富时100指数跌0.51% 法国CAC40指数跌1.41% 德国DAX30指数跌0.65% 富时意大利MIB指数跌0.95% [1] - 市场普遍预期美联储将在本周政策会议上维持利率不变 [1] 科技巨头财报与业绩预期 - 特斯拉、Meta、微软和苹果将于本周四和周五公布财报 华尔街对“七巨头”业绩充满信心 预计整体盈利增长率达20.3% [1] - 美国AI初创企业Anthropic预计2025年销售额将增长四倍至180亿美元 2026年销售额预计达550亿美元 实现现金流正增长的时间推迟到2028年 [2] - 德州仪器第四季度每股盈利1.27美元 营收44.2亿美元 略低于华尔街预期 但对当前季度预期高于市场预期 推动其美股盘前涨超8% [2] 半导体与存储行业动态 - 阿斯麦2025年第四季度营收97亿美元创历史新高 订单规模为132亿欧元远超预期 公司预计2026年第一季度营收为82亿至89亿欧元 [2] - 美股存储股盘前普涨 希捷科技涨超10% 西部数据涨超8% 闪迪涨超5% 美光科技涨超4% [3] 企业重大资本运作与战略 - SpaceX计划以约1.5万亿美元的估值筹集500亿美元资金 或在六月中旬进行IPO 有望成为史上最大IPO [2] - 加密货币巨头Tether囤积黄金140吨 成为除已知主权国家与大型银行外全球最大的黄金储备持有者 [2] 企业运营调整与成本控制 - 美国联合包裹运送服务公司计划2025年减少约3万个运营岗位 到6月底将关闭24个业务网点 [3] - 亚马逊宣布在组织架构重组过程中将裁掉16,000个职位 [4] 消费与零售公司业绩 - 星巴克第一季度美国同店销售额增长4% 高于市场预期 推动其股价盘前上涨近10% [5]

公司业绩与市场表现 - 公司股价在盘前交易中大幅上涨，涨幅达10.3%至410.0美元 [1] - 公司对第三季度的营收和利润预测均超过华尔街预期 [1] 行业与公司动态 - 公司为硬盘驱动器制造商 [1]

1月28日，美股存储板块盘前大涨，希捷科技盘前涨近10%，西部数据涨超7%，闪迪涨近7%，美光科技涨超4%。 | | | 编 辑 ｜ 钉 钉 2 % 。 ...

全球主要股指与商品市场 - 美国三大股指期货表现分化，纳斯达克100指数期货上涨0.84%，标普500指数期货上涨0.27%，道琼斯工业平均指数期货微跌0.03% [1] - 欧洲主要股指集体下跌，德国DAX指数跌0.5%，英国富时100指数跌0.51%，法国CAC40指数跌1.29%，欧洲斯托克50指数跌0.29% [1] - 现货黄金价格突破5300美元/盎司，创历史新高，年内累计涨幅接近23% [1] 宏观经济与政策事件 - 美联储将于今夜凌晨3点公布利率决议，市场普遍预期将维持联邦基金利率在3.50%至3.75%的区间不变 [2] - 美国政府警告韩国勿针对美国科技企业，并点名韩国电商公司Coupang [14] 知名投资者动态 - 但斌旗下基金的美股持仓揭晓，总规模达91亿元，谷歌取代英伟达成为其第一重仓股，同时清仓了奈飞、台积电和博通 [3] 科技与互联网行业 - 亚马逊宣布计划裁减约1.6万名企业员工，旨在精简架构以应对人工智能领域的竞争 [5] - 应用营销平台AppLovin要求做空机构CapitalWatch撤回其发布的报告 [15] - 人工智能软件公司C3.ai据报正在与私有初创公司Automation Anywhere商讨合并事宜 [16] 半导体与硬件行业 - 光刻机巨头阿斯麦去年第四季度营收达97.18亿欧元，超出市场预期，公司计划回购120亿欧元股票，并宣布精简技术和IT部门 [7] - 硬盘制造商希捷科技第二财季营收为28.3亿美元，同比增长22%，调整后每股收益为3.11美元，两项数据均超预期 [8] - 特种玻璃和陶瓷材料制造商康宁去年第四季度销售额为44.1亿美元，核心每股收益为0.72美元，均超过市场预期 [10] - 模拟芯片巨头德州仪器去年第四季度营收为44.2亿美元，同比增长10%，每股收益为1.27美元 [11] 消费电子与汽车行业 - 天风国际证券分析师郭明錤表示，苹果目前对于2026年下半年新款iPhone 18的定价策略是“尽可能不涨价” [4] - 特斯拉去年在欧洲市场的新车注册量为238,656辆，同比下降26.9% [6] 电信与消费行业 - 美国电信运营商AT&T去年第四季度营收为335亿美元，净增无线后付费手机用户42.1万，但用户增长不及市场预期 [9] - 奢侈品巨头LVMH集团去年营收超过808亿欧元，但净利润同比下降13%，其第四季度亚洲地区需求回暖强于预期 [12] 原材料与矿业 - 巴西矿业巨头淡水河谷去年铁矿石产量达到3.36亿吨，铜产量达到38.2万吨，均创下自2018年以来的新高 [13]

核心观点 - 分析师将希捷公司定位为更广泛科技生态系统，特别是云计算和人工智能领域长期结构性增长的领先指标 [1][2] - 希捷强劲的季度业绩印证了数据中心需求的持续性，并预示着对主要科技公司（如谷歌、英伟达、博通、微软、亚马逊）的多年建设期 [1][3] 业绩表现 - 第二季度调整后每股收益为3.11美元，大幅超过分析师普遍预期的2.81美元，超出幅度超过10% [3] - 季度营收攀升至28.3亿美元，超过预期的27.3亿美元 [3] - 创纪录的利润率归因于数据中心需求的“持久性”以及基于HAMR技术的新产品上量 [3] - 尽管业绩超预期，股价在盘后交易中下跌约2%，这通常是由于市场预期已提前反映，但基本面前景依然强劲 [4] 股价与市场表现 - 年初至今（2026年）股价上涨29.29% [6] - 过去一个月股价上涨32.16% [6] - 过去六个月股价上涨147.08% [6] - 过去一年股价上涨270.76% [6] - 周三盘前交易中股价上涨10.70% [6] - 市场排名显示，该公司在短期、中期和长期均保持强劲的价格趋势，但价值排名较差 [6] 行业趋势与驱动因素 - 对海量存储解决方案的需求是数据中心和AI模型训练所必需的，这并非短期激增，而是长期结构性转变 [2] - 全球供应链趋紧，特别是前总统特朗普将韩国关税提高至25%的行动加剧了“内存芯片短缺”，影响了AI基础设施关键组件的价格 [5] - 供应链压力凸显了支撑下一代计算所需硬件的稀缺性和价值 [5] - 分析师认为，以希捷为代表的基础“建设”层，预示着“美股七巨头”公司提供的云和AI服务未来有很长的增长跑道 [2]

格隆汇1月28日｜韦德布什将希捷科技目标价从380美元上调至430美元；SUSQUEHANNA将希捷科技目 标价从280美元大幅上调至420美元。 ...

全球股指与大宗商品市场表现 - 美股三大股指期货在1月28日盘前齐涨 道指期货涨0.04%至49,079.60点 标普500指数期货涨0.37%至7,014.80点 纳指期货涨0.95%至26,224.70点 [1][2] - 欧洲主要股指涨跌互现 德国DAX指数跌0.10%至24,882.14点 英国富时100指数跌0.44%至10,162.90点 法国CAC40指数跌0.96%至8,074.85点 欧洲斯托克50指数微涨0.03%至5,996.25点 [2][3] - 国际油价小幅上涨 WTI原油涨0.32%至62.59美元/桶 布伦特原油涨0.12%至66.67美元/桶 [3][4] 宏观政策与监管动态 - 美联储将于北京时间1月29日凌晨3点公布利率决议 市场普遍预期将维持当前利率水平不变 随后鲍威尔将召开新闻发布会 其将面临政治干预争议及央行独立性等尖锐问题 [4] - 随着贝莱德首席投资官里克·里德尔出任美联储下任主席的呼声高涨 债券期货交易员正加大押注美联储将转向鸽派政策 利率期货市场资金流动显著提速 [5] - 美国参议院农业委员会将加密货币市场结构法案审议听证会推迟至1月29日 该法案旨在明确商品期货交易委员会对加密货币市场的监管 《CLARITY法案》已获众议院通过 [6] 贵金属与基本金属市场 - 花旗集团预计现货白银价格将在三个月内达到创纪录的每盎司150美元 分析师认为中国的强劲购买动能将持续 白银表现如同“加了杠杆的黄金” 若金银价格比回归2011年32:1的低点 白银价格可能高达每盎司170美元 [7] - 高盛指出基本金属涨势将迎来阻力 因价格飙升与制造业实际需求走弱形成背离 产业链下游生产企业已出现抵触反应 高盛调研显示铜加工企业订单量已下滑10%至30% [8] 半导体与设备行业 - 阿斯麦(ASML.US)2025年第四季度订单额创历史记录达132亿欧元 远超分析师平均预期的68.5亿欧元 其中极紫外光刻机订单额达74亿欧元 占总订单额一半以上 Q4销售额为97.18亿欧元 同比增长29% 净利润为28.40亿欧元 同比增长34% 公司上调2026年销售额指引至340-390亿欧元 预测区间中值高于分析师平均预期的350亿欧元 [9] - 阿斯麦宣布拟裁员约1700个岗位 约占员工总数的4% 主要影响技术部门和IT部门 旨在提升组织效率 [10] - 联电(UMC.US)2025年第四季度营收同比增长2.4%至19.7亿美元 超市场预期 但GAAP每股收益0.129美元略逊预期 Q4毛利率为30.7% 22/28纳米制程营收占比达36% 公司给出保守的Q1指引 预计毛利率回落至约20%高位区间 产能利用率处于70%中段范围 [13] 数据存储与芯片行业 - 希捷(STX.US)第二财季营收同比增长22%至28.3亿美元 高于预期的27.3亿美元 调整后每股收益3.11美元高于预期的2.81美元 Non-GAAP毛利率提升至42.2% 营业利润率达31.9% 均创历史新高 公司预计第三财季营收为29.0亿美元(上下浮动1亿美元) 调整后每股收益为3.40美元(上下浮动20美分) 均好于预期 其近线HDD产能已全部售罄至2026年全年 [11] - 德州仪器(TXN.US)2025年第四季度营收同比增长10%至44.2亿美元 略低于预期 每股收益1.27美元不及预期 但公司给出的Q1业绩指引强劲 预计营收为43.2-46.8亿美元 预测区间中值高于市场预期的44.2亿美元 预计每股收益为1.22-1.48美元 预测区间中值好于市场预期的1.26美元 数据中心营收猛增70% [12] 电信与科技行业 - AT&T(T.US)2025年第四季度营收同比增长3.6%至335亿美元 好于市场预期的328.7亿美元 调整后每股收益0.52美元好于预期的0.46美元 移动业务销售额增长5.3% 家庭有线业务销售额增长2.9% 公司预计2026年调整后每股收益为2.25-2.35美元 并计划在2026年回购约80亿美元普通股 [14] - 亚马逊(AMZN.US)官宣将裁员1.6万人 公司将为大多数美国员工提供90天的内部职位寻找机会 并为离职员工提供过渡支持 [15] 重要事件预告 - 北京时间1月29日03:00 美联储FOMC公布利率决议 03:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 [16] - 1月29日将有多家重要公司发布财报 包括微软、Meta、特斯拉、泛林集团、IBM、SAP、诺基亚、意法半导体、万事达、卡特彼勒等 [16]