文章核心观点 - 希捷科技盈利预期显著修正，股价近期上涨趋势或延续，可考虑加入投资组合 [1][6] 分析师乐观推动预期上调 - 分析师对希捷盈利前景愈发乐观，推动盈利预期上调，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [1] 盈利预期修正情况 本季度 - 本季度预计每股收益0.19美元，较去年同期增长167.86% [3] - 过去30天，Zacks共识预期增长600%，3个预期上调，无下调 [3] 全年 - 全年每股收益预期0.39美元，较去年增长105.26% [4] - 过去一个月4个预期上调，无下调，共识预期提升26.63% [4] 有利的Zacks排名 - 预期修正使希捷获Zacks排名2（买入），Zacks排名1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标普500 [5] 股价表现与投资建议 - 过去四周股价上涨5.9%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨，可考虑立即加入投资组合 [6]

营收情况 - 2023年12月季度公司HDD存储容量发货95艾字节，营收约16亿美元[126] - 2023年12月29日止三个月和六个月的营收分别为15.55亿美元和30.09亿美元，较2022年同期的18.87亿美元和39.22亿美元分别减少3.32亿美元和9.13亿美元[129] - 2023年12月29日止三个月营收较9月29日止三个月增加1.01亿美元，主要因大容量和传统存储艾字节发货量增加[130] 销售激励计划情况 - 2023年12月、9月和2022年12月季度销售激励计划分别约占毛营收的18%、20%和17%，各期销售激励计划应计不足或过度调整均低于季度毛营收的3%[132] 成本、毛利及毛利率情况 - 2023年12月、9月和2022年12月季度成本分别为11.93亿美元、13.05亿美元和16.41亿美元，毛利润分别为3.62亿美元、1.49亿美元和2.46亿美元，毛利率分别为23%、10%和13%[133] - 2023年12月季度毛利率较9月季度增加，主要因9月季度1.18亿美元订单取消费用未再发生等因素[134] - 2023年12月季度毛利率较2022年12月季度增加，主要因2022年12月季度1.08亿美元订单取消费用未再发生等因素[135] - 2023年12月29日止六个月毛利率较2022年同期下降，主要因订单取消费用增加600万美元和产品组合不利等因素[136] 保修成本情况 - 2023年12月季度总保修成本占营收0.8%，其中预估前期保修应计费用不利变动占营收0.1%，新发货保修成本占营收比例在各季度分别为0.9%、0.9%和0.7%[137] 营收占比情况 - 按渠道、地理和市场划分，2023年12月季度OEM、亚太地区和大容量市场营收占比分别为73%、50%和68%[130] 产品开发费用情况 - 2023年12月季度产品开发费用较9月季度减少1000万美元，较2022年12月季度减少3900万美元；2023年1 - 12月较2022年同期减少1.02亿美元[138][139][140] 营销和行政费用情况 - 2023年12月季度营销和行政费用较9月季度增加300万美元，较2022年12月季度减少1700万美元；2023年1 - 12月较2022年同期减少4100万美元[141][142][143] 重组及其他净收益情况 - 2023年12月31日止三个月和六个月的重组及其他净收益分别为3100万美元和2900万美元[144] 其他费用情况 - 2023年12月季度其他费用较9月季度增加1.1亿美元，较2022年12月季度增加2.5亿美元；2023年1 - 12月较2022年同期增加1.88亿美元[145][146][147] 所得税情况 - 2023年12月29日止三个月和六个月的所得税拨备分别为1500万美元和5200万美元；2022年12月30日止三个月和六个月的所得税收益分别为500万美元和700万美元[148][150] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年12月29日，公司现金及现金等价物较6月30日增加100万美元，主要因经营活动提供净现金2.96亿美元和发行可交换优先票据所得净收益15亿美元，部分被赎回定期贷款13亿美元等支出抵消[154] 经营、投资和融资活动现金情况 - 2023年1 - 12月经营活动提供现金2.96亿美元，投资活动使用现金1.05亿美元，融资活动使用现金1.91亿美元[155][156] 流动性来源情况 - 截至2023年12月29日，公司主要流动性来源包括约7.87亿美元现金及现金等价物、经营活动预计产生的现金和15亿美元循环信贷额度[156] 采购义务情况 - 截至2023年12月29日，公司有大约37亿美元无条件采购义务，其中11亿美元短期承诺预计一年内支付，26亿美元长期承诺预计之后支付[161] 订单取消费用情况 - 2023年1 - 12月公司记录订单取消费用1.14亿美元，截至2023年12月29日，累计未支付订单取消费用为1.44亿美元[162] 债务置换及亏损情况 - 2023年9月13日，公司发行15亿美元2028年票据，偿还13亿美元定期贷款A1、A2和A3，债务置换导致2023年12月29日止六个月净亏损2900万美元[163] 长期债务情况 - 截至2023年12月29日，公司长期债务未来本金支付义务为57亿美元，未来利息支付估计约22亿美元，其中3.25亿美元预计一年内支付[164] 和解罚款情况 - 2023年3月31日止季度，公司就美国商务部工业与安全局（BIS）指控计提3亿美元和解罚款，2023年10月31日起五年内每季度支付1500万美元，其中6000万美元预计一年内支付，2.25亿美元此后支付[165] 重组计划裁员成本情况 - 2023年12月29日止六个月，公司就重组计划中的裁员成本支付1.1亿美元现金，截至该日，剩余活跃重组计划未来现金支付为1000万美元，其中900万美元预计一年内支付[166] 股息情况 - 2023年12月季度，公司宣布每股0.7美元股息，总计1.47亿美元，于2024年1月9日支付；2024年1月24日，宣布每股0.7美元季度现金股息，将于2024年4月4日支付[167] 回购授权额度情况 - 截至2023年12月29日，公司现有回购授权额度下尚有19亿美元可用于回购[168] 投资组合资产情况 - 截至2023年12月29日，公司投资组合中货币市场基金、定期存款和存单的浮动利率资产为9100万美元，平均利率5.37%；其他固定利率债务证券为1500万美元[177] 固定利率债务情况 - 截至2023年12月29日，公司固定利率债务为57.29亿美元，平均利率5.64%，其中2025年到期4.79亿美元，利率4.75%；2027年到期5.05亿美元，利率4.88%；2028年到期15亿美元，利率3.50%；此后到期32.45亿美元，利率6.88%[177] 套期保值损失及收益情况 - 2023年12月29日三个月，公司因终止流量套期保值的指定在成本中确认500万美元净损失；2023年12月29日六个月，分别在成本、费用和利率互换确认中确认600万美元净损失、1100万美元收益和1.04亿美元收益[179] 外汇合约情况 - 截至2023年12月29日，公司外汇合约名义金额总计4.43亿美元，估计公允价值为500万美元，涉及新加坡元、泰铢、人民币和英镑[180] 运营现金流、股权投净亏损及物业售后回租收益情况 - 2023年12月季度运营现金流1.69亿美元，支付股息1.46亿美元，股权投净亏损4300万美元，物业售后回租收益3000万美元[126]

文章核心观点 Proactive为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，团队专业且经验丰富，覆盖多领域市场，还会采用技术辅助工作 [1][2] 关于作者 - 作者William Farrington曾是全球法律出版物研究员和记者，后在大型金融科技公司任记者，专注加密货币和区块链技术，毕业于Birkbeck大学，获新闻学和媒体专业一等荣誉学位及创意与批判性写作硕士学位 [1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [1] 团队分布与覆盖领域 - Proactive新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [2] - 团队是中小型股市场专家，也会报道蓝筹股公司、大宗商品和更广泛的投资故事，内容能吸引积极的个人投资者 [2] - 团队提供包括生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [2] 技术应用 - Proactive积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队会使用技术辅助和优化工作流程 [2] - Proactive偶尔会使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布内容均由人类编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化最佳实践 [3]

文章核心观点 - 希捷科技2024财年第二季度非GAAP每股收益超预期 营收略低于预期 各业务有不同表现 公司对第三财季有展望 同时还提及相关股票评级及其他可考虑股票情况 [1][9][10] 财务业绩 - 2024财年第二季度非GAAP每股收益12美分 高于Zacks共识预期的亏损7美分 去年同期为16美分 [1] - 非GAAP营收15.55亿美元 低于Zacks共识预期0.3% 同比下降18% 环比增长7% [1] 业务表现 - 上周推出的Mozaic 3+硬盘平台采用热辅助磁记录技术 有助于公司在大容量存储解决方案市场获取份额 [2] - 报告期内HDD存储出货95.1艾字节 同比下降15% 环比增长6% [3] - 大容量存储市场出货83.2艾字节 同比下降14% 环比增长5% 每驱动器平均大容量环比从10.3TB跃升至11.9TB [3] - 近线市场出货65.1艾字节HDD 同比下降18% 环比增长16% [3] - 传统市场出货12艾字节 同比下降25% 环比增长15% 平均容量同比提高19%至2.6TB [4] - HDD产品组营收占比89% 同比下降17%至13.84亿美元 环比增长7% [5] - 系统、SSD及其他业务营收占比11% 为1.71亿美元 同比下降24% 环比增长8% [6] 利润率情况 - 非GAAP毛利率从去年同期的21.4%提高到23.6% [7] - 非GAAP运营费用同比下降18%至2.4亿美元 [7] - 非GAAP运营收入总计1.27亿美元 高于去年的1.09亿美元 非GAAP运营利润率从去年同期的5.8%提高到8.2% [7] 资产负债表和现金流 - 截至2023年12月29日 现金及现金等价物为7.87亿美元 9月29日为7.95亿美元 [8] - 截至2023年12月29日 长期债务（包括流动部分）为56.69亿美元 9月29日为56.66亿美元 [8] - 运营现金流为1.69亿美元 上一季度为2.51亿美元 自由现金流为9900万美元 上一季度为1.72亿美元 [8] - 2024财年第二季度支付股息1.46亿美元 季度末流通股为2.1亿股 [8] - 宣布每股70美分的季度现金股息 将于2024年4月4日支付给3月21日收盘时登记在册的股东 [8] 展望 - 预计2024财年第三季度营收为16.5亿美元（±1.5亿美元） [9] - 预计第三财季非GAAP亏损为每股25美分（±20美分） [9] - 预计云服务和企业客户对大容量存储的需求将逐步改善 足以抵消VIA和传统市场季节性需求下降的影响 [9] - 预计非GAAP运营费用为2.6亿美元 在营收指引中点 预计非GAAP运营利润率将扩大至低两位数百分比区间（包括5000万美元的未充分利用费用） [9] 股票评级及其他股票 - 希捷目前Zacks评级为2（买入） [10] - 沃特世科技、网件和黑鲍德等科技股值得考虑 网件和黑鲍德目前Zacks评级为1（强力买入） 沃特世科技评级为2 [10] - 沃特世科技2023年每股收益Zacks共识预期在过去60天内提高1%至8.08美元 过去四个季度盈利均超预期 平均惊喜为11.8% 过去一年股价上涨26.2% [11] - 网件2023年Zacks共识预期为每股亏损9美分 过去30天未变 过去四个季度盈利三次超预期 一次未达预期 平均惊喜为127.5% 过去一年股价下跌26.8% [11] - 黑鲍德2023年每股收益Zacks共识预期在过去60天内提高1%至3.86美元 过去四个季度盈利均超预期 平均惊喜为10.6% 过去一年股价上涨33.4% [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第二季度收入为15.6亿美元,处于指引中值 [5][8] - 非GAAP营业利润环比增长三倍,同比增长约17%,尽管收入水平较低 [9] - 非GAAP毛利率环比扩大约400个基点至23.6% [30] - 非GAAP营业利润率环比扩大540个基点至8.2% [25] - 非GAAP每股收益为0.12美元,超出原指引上限 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬盘存储业务收入为14亿美元,环比增长7% [26] - 大容量存储市场收入环比增长4%至11亿美元,主要受益于云端近线存储需求增长 [26][27] - 近线存储出货量环比增长16%至65EB [27] - 传统存储市场收入环比增长16%至3.24亿美元,受益于消费市场季节性需求增长 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国云端市场需求逐步恢复,反映出消化过剩库存取得进展 [10] - 美国企业OEM市场需求趋于稳定 [10] - 中国市场需求恢复相对较慢,但当地政府出台支持措施有望在下半年提振大容量存储需求 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出突破性的Mozaic存储平台,基于HAMR技术实现更高的存储密度 [6][16] - Mozaic平台可提供更高的容量密度和更好的电源及空间效率,为客户带来显著的总拥有成本优势 [17][21] - 公司正在加快HAMR产品的客户认证和量产,计划在2024年上半年出货约100万台 [15] - 公司计划在2024年内完成主要超大规模云客户和部分全球云客户的HAMR产品认证 [15] - 公司正在垂直整合激光制造工艺,提高供应灵活性和成本控制能力 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年3月季度收入将环比增长6%,非GAAP毛利率有望进一步提升至低个位数百分比区间 [36][37] - 公司对大容量存储需求的逐步恢复以及Mozaic产品的推出持乐观态度,有望在未来实现盈利增长和资本回报 [22][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wamsi Mohan提问** 对于2024年下半年及2025年HAMR产品的出货量预期如何? [44] **Dave Mosley回答** 公司正在积极推进HAMR产品的量产,将尽可能多地将HAMR产品导入到2025年的出货中。具体数量还需要根据客户需求和产能情况进行平衡和调整 [45][46] 问题2 **Erik Woodring提问** 公司如何看待超大规模云客户的库存情况及其对公司定价和产品策略的影响? [51] **Dave Mosley回答** 超大规模云客户的库存情况已大幅改善,消费正在恢复,但恢复速度仍慢于两年前。公司正与客户就未来3年的产品规划进行深入沟通,以平衡供需并提供最佳的总拥有成本方案 [52][53][54][55] 问题3 **Aaron Rakers提问** 未来几个季度公司的营业费用走势如何?资本回报方面有何计划? [57] **Gianluca Romano回答** 未来几个季度,公司将保持营业费用在2.7-2.8亿美元的合理水平。随着收入和利润的改善,公司将继续保持自由现金流的正值,为资本回报创造条件 [58][59]

Seagate财报 - Seagate (STX)报告的2023年12月季度营收为15.6亿美元，同比下降17.6%[1] - 每股收益为0.12美元，较去年同期的0.16美元有所下降[1] Seagate业绩表现 - Seagate的营收与Zacks Consensus Estimate的15.6亿美元相比，出现了-0.29%的惊喜[2] - 公司的每股收益惊喜达到+271.43%，而共识每股收益预期为-0.07美元[2] Seagate股价表现 - Seagate的股价在过去一个月内上涨了+3.9%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的+2.4%变化[5] - Seagate目前具有Zacks Rank 2（买入），表明在短期内可能会跑赢更广泛的市场[5]

盈利表现 - Seagate在上一季度每股盈利为0.12美元，超过了Zacks Consensus Estimate的每股亏损0.07美元，这意味着公司的盈利表现好于预期[1] - 过去四个季度中，Seagate两次超过了市场对每股收益的预期[3] 营收表现 - Seagate在2023年12月份的季度营收为15.6亿美元，略低于Zacks Consensus Estimate，公司未能在过去四个季度中超过市场对营收的预期[4] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨了约4.5%，表现优于标普500指数的涨幅[6] 盈利前景 - Seagate的盈利前景被认为是积极的，当前的Zacks Rank为2（买入），预计公司股票未来将表现优于市场[9] 行业前景 - 投资者应该注意行业前景对公司股票表现的影响，目前科技服务行业在Zacks行业排名中处于前26%，研究显示排名靠前的行业通常表现优于排名靠后的行业[10]

多样性、公平和包容性报告 - Seagate公司发布了第五届年度多样性、公平和包容性（DEI）报告，主题为“打造一个包容的数据领域”，涵盖了2023财年的内容[1] - 报告中指出Seagate在代表性、包容性、社会影响和公平性方面取得了进展，包括增加了女性在各级领导层的代表比例（全球女性领导人比例为33.6%，自FY21以来增长超过3%）[1] - Seagate致力于在全球41个地点拥有约30,000名员工的2023财年中，建立一个多样化、公平和包容的工作场所[2]

STX财报预测 - Seagate Technology Holdings plc (STX) 即将发布财报，分析师普遍看好其业绩[1] - 分析师最新预测显示，STX 当前季度每股收益预期为盈利，较更广泛的 Zacks 共识预期的每股亏损8美分有所提升[3] - 最近的盈利预期修订显示，Seagate 的未来前景看好，可能会在即将发布的财报中取得好成绩[6] STX股票表现 - 具有正面 Zacks Earnings ESP 和 Zacks Rank 3 的股票，通常在财报中表现出色，近10年的回测数据显示，这类股票的正面预期几乎有70%的概率实现正面惊喜，年均回报率超过28%[4] - STX 目前具有 Zacks Rank 3 和正面 ESP，投资者或许应该在财报发布前考虑这只股票[5]

文章核心观点 希捷科技控股公司（Seagate Technology Holdings plc）将于1月24日公布2024财年第二季度财报，受宏观经济和客户库存消化等因素影响业绩或不佳，但Zacks模型预测此次有望盈利超预期，同时还推荐了其他几只可能盈利超预期的股票 [1][2][4] 财报预期 - 希捷科技Zacks共识预期每股亏损8美分，上年同期每股收益16美分；预计营收15.5亿美元，同比下降18.1% [1] - 管理层预计2024财年第二季度营收15.5亿美元（±1.5亿美元），非GAAP亏损每股10美分（±20美分） [1] - 公司在过去四个季度平均盈利意外为负47.6% [1] 影响业绩因素 不利因素 - 希捷科技业绩受全球宏观经济动荡（尤其是中国经济活动放缓）、通胀以及客户库存消化影响 [2] - 企业系统业务受宏观经济疲软下保守的IT支出影响，利润率受较高的未充分利用成本影响 [2] - 预计硬盘（HDD）业务营收13.93亿美元，同比下降16.2%；非HDD业务（包括企业数据解决方案、云系统和固态硬盘）营收1.59亿美元，同比下降29% [2] 有利因素 - 硬盘产品线受益于云客户对传统服务器和其他IT硬件的投资，大容量需求因云及企业客户对Nearline产品需求增加而上升 [3] - 公司受益于20+TB平台的快速采用以及热辅助磁记录（HAMR）30+TB认证单元的量产爬坡 [3] Zacks模型预测 - 希捷科技盈利ESP为+100%，Zacks排名为2（买入），模型预测此次盈利将超预期 [4] 其他可考虑股票 苹果（AAPL） - 盈利ESP为+2.13%，Zacks排名为2（买入），将于2月1日公布2024财年第一季度财报 [5] - Zacks共识预期该季度每股收益2.09美元，营收1175亿美元，过去一年股价上涨35.8% [5] 谷歌（GOOGL） - 盈利ESP为+2.26%，Zacks排名为3（持有），将于1月30日公布2023年第四季度财报 [5] - Zacks共识预期该季度每股收益1.60美元，营收707亿美元，过去一年股价上涨46.7% [5] 美国航空集团（AAL） - 盈利ESP为+43.10%，Zacks排名为2（买入），将于1月25日公布财报 [6] - Zacks共识预期该季度每股收益6美分，营收130亿美元，过去一年股价下跌15.6% [7]