股价表现 - Zscaler最新收盘价为19826美元较前一交易日上涨141% [1] - 过去一个月Zscaler股价上涨1727%表现优于计算机与技术板块的86%和标普500的536% [1] - Zscaler股价表现优于标普500的061%道琼斯指数的097%和纳斯达克的033% [1] 财务预测 - Zscaler预计季度每股收益为063美元同比下降597% [2] - 预计季度营收为60568亿美元同比增长2194% [2] - 预计年度每股收益为287美元同比下降1003% [3] - 预计年度营收为261亿美元同比增长2057% [3] 估值指标 - Zscaler的远期市盈率为681远高于行业平均的366 [6] - Zscaler的PEG比率为89远高于行业平均的228 [6] 行业地位 - Zscaler所属的互联网服务行业在计算机与技术板块中排名前36% [7] - 该行业Zacks行业排名为90在250多个行业中位列前36% [7] 分析师评级 - Zscaler目前Zacks评级为3级（持有） [5] - 过去30天分析师对Zscaler的每股收益预测下调了292% [5]

公司表现与里程碑 - Zscaler Zero Trust Exchange™ 云安全平台每日处理超过5000亿笔交易，是谷歌每日搜索量的近60倍 [1] - 平台通过实时分析这些交易数据，利用先进的AI模型，提供卓越的威胁检测、预防和响应能力 [1] - Zscaler 服务超过8600家客户和4700万用户，处理超过5000亿笔每日交易 [2] 平台核心优势 - Zscaler Zero Trust Exchange 是全球最大的安全云平台，基于最小权限访问原则，确保用户、设备、工作负载和应用程序的安全 [2] - 平台通过用户身份和上下文（包括位置、设备、应用程序和内容）建立信任，并创建安全的直接连接 [2] - 平台在四个关键领域具备深度经验和投资：规模、弹性、性能和零信任连接 [2] 平台技术特点 - 规模：Zscaler 能够轻松应对客户安全交易的指数级增长，满足企业不断变化和升级的需求 [3] - 弹性：平台确保用户和设备与关键云应用程序之间的最高可用性和互连性，帮助客户快速恢复业务 [3] - 零信任连接：通过业务策略，平台安全连接用户、应用程序和设备，减少数据泄露风险并简化安全操作 [3] - 性能：平台在全球160多个托管零信任交换边缘节点附近，确保现代数字优先企业能够高效运营 [3] 公司领导层观点 - Zscaler CEO Jay Chaudhry 表示，公司在过去16年中持续加速服务采用和扩展，并投资于云安全运营以确保容量和弹性 [4] - 公司作为市场领导者，率先推出业务连续性服务，确保客户在灾难性事件中也能继续运营 [4] AI驱动的安全控制 - Zscaler 利用16年的专业经验和技术领导力，通过处理行业最多的每日交易数据，提取安全信号并实时分析，提供最佳保护 [5] - 公司通过其庞大的数据基础，推动网络安全行业的AI能力转型，帮助组织降低风险并优化性能 [5] 公司背景 - Zscaler 加速客户数字化转型，使其更加敏捷、高效、弹性和安全 [6] - Zscaler Zero Trust Exchange 是全球最大的内联云安全平台，分布在全球160多个数据中心 [6]

公司表现与市场关注 - Zscaler (ZS) 是近期 Zacks 网站上搜索量最高的股票之一 [1] - 公司股价在过去一个月内上涨了 8.2%，表现优于 Zacks S&P 500 综合指数的 5.4% 涨幅 [1] - 公司所属的 Zacks 互联网服务行业同期上涨了 8.4% [1] 盈利预测与修正 - 当前季度 Zscaler 预计每股收益为 0.63 美元，同比下降 6% [4] - 当前财年共识盈利预测为 2.87 美元，同比下降 10%，过去 30 天内修正幅度为 -2.9% [4] - 下一财年共识盈利预测为 3.47 美元，同比增长 21%，过去 30 天内修正幅度为 -1% [5] - 盈利预测修正与短期股价走势之间存在强相关性 [3] 收入增长预测 - 当前季度共识收入预测为 6.0568 亿美元，同比增长 21.9% [8] - 当前财年共识收入预测为 26.1 亿美元，同比增长 20.6% [8] - 下一财年共识收入预测为 31.2 亿美元，同比增长 19.3% [8] 最新财报与历史表现 - 上一季度公司报告收入为 5.9287 亿美元，同比增长 30.3% [9] - 上一季度每股收益为 0.88 美元，去年同期为 0.64 美元 [9] - 收入超出 Zacks 共识预测 5.6762 亿美元，超出幅度为 4.45% [10] - 每股收益超出共识预测 27.54% [10] - 公司在过去四个季度中均超出共识盈利和收入预测 [10] 估值分析 - Zscaler 的估值相对于同行处于溢价水平 [14] - Zacks 价值风格评分为 F，表明公司股票当前估值较高 [14]

公司估值与市场表现 - Zscaler的市盈率(P/E)为57.67倍 远高于Zacks互联网服务行业平均的20.9倍 显示出公司股票估值较高 [1] - 公司股价今年以来下跌22.3% 投资者对当前价格是否具有吸引力存在分歧 [2] - 与竞争对手相比 Zscaler的估值显得过高 Palo Alto Networks、Fortinet和Check Point Software的远期市盈率分别为52.69倍、36.17倍和19.54倍 均低于Zscaler [4][5] 财务表现与增长前景 - Zscaler在2024财年第四季度的收入同比增长30% 但较之前40%以上的增长率有所放缓 [6] - 公司预计2025财年收入增长将进一步放缓至20.5% 账单增长预计为19%-20% 低于2024财年的27% [7] - 2025财年运营利润率预计为20.5% 低于华尔街分析师的预期 [7] 战略投资与长期增长 - Zscaler正在积极投资扩展其人工智能(AI)能力和云基础设施 以抓住新的市场机会 [8] - 公司通过收购Avalor和Airgap等企业 增强其AI驱动的分析和安全能力 旨在提高现有客户的追加销售机会 [9] - AI驱动的网络安全解决方案预计将在应对日益复杂的网络威胁中发挥关键作用 这些投资可能在未来重新点燃增长 [10] 市场动态与竞争优势 - 网络安全解决方案需求强劲 受到网络攻击频率上升和数字基础设施安全需求增加的推动 [11] - Zscaler的云原生平台使其在零信任安全模型方面具有竞争优势 提供更灵活和可扩展的解决方案 [11] - 公司在联邦部门的地位不断增强 第四季度新增一个内阁级机构客户 使其在美国15个内阁级机构中的客户总数达到13个 [13] 投资建议 - 尽管Zscaler的估值较高且增长放缓 但其在AI和云驱动网络安全领域的长期增长前景仍然具有吸引力 [14] - 目前持有Zscaler股票是最谨慎的策略 投资者应密切关注公司AI计划的执行情况以及这些投资是否能在未来带来更强的增长 [15]

文章核心观点 - Zscaler (NASDAQ: ZS)的股价在发布业绩后大幅下跌 [1] - 对于能够看重半年以上的投资者来说,这种下跌可能是不合理的 [1] 公司表现 - Outperforming the Market专注于帮助投资者在波动市场中获得超额收益并提供下行保护 [2] - Outperforming the Market的投资组合在过去一年中超越标普500指数50% [2] - Outperforming the Market提供自下而上的基本面研究,包括内在价值、1年和3年价格目标 [2]

文章核心观点 - Zscaler公司的股价近期受到公司前景疲软的影响而下跌 [1] - Narweena资产管理公司专注于发现由于对企业长期前景理解不足而导致的市场失衡,并通过发现具有进入壁垒的行业中的长期增长机会来获得超额风险调整收益 [1] - Narweena的研究过程专注于公司和行业基本面,以发现独特的洞见为目标 [1] - Narweena有较高的风险偏好和长期投资视野,追求深度被低估的股票,主要关注小市值股票和竞争优势不明显的市场 [1] - Narweena认为人口老龄化、人口增长乏力和生产率增长乏力将创造与过去不同的投资机会,许多行业可能面临停滞或长期衰退,但这可能会提高业绩,因为竞争减少 [1] - 相反,其他企业可能面临成本上升和规模不经济,同时资产轻资产企业占主导地位,基础设施投资需求下降,大量资本追捧有限的投资机会,推高资产价格,压缩风险溢价 [1] 公司信息 - Zscaler公司是一家网络安全公司,其股价近期受到公司前景疲软的影响而下跌 [1] 行业信息 - Narweena资产管理公司专注于发现由于对企业长期前景理解不足而导致的市场失衡,并通过发现具有进入壁垒的行业中的长期增长机会来获得超额风险调整收益 [1] - Narweena认为人口老龄化、人口增长乏力和生产率增长乏力将创造与过去不同的投资机会,许多行业可能面临停滞或长期衰退,但这可能会提高业绩,因为竞争减少 [1] - 相反,其他企业可能面临成本上升和规模不经济,同时资产轻资产企业占主导地位,基础设施投资需求下降,大量资本追捧有限的投资机会,推高资产价格,压缩风险溢价 [1]

公司动态 - Zscaler在8月被重申“买入”评级 公司显示出在企业领域获取新客户的强劲势头 并深化了客户采用率 [1] 投资策略 - Amrita管理一家位于温哥华的家族办公室基金 专注于投资可持续的、增长驱动的公司 目标是最大化股东权益 同时实现增长目标 [1] - Amrita与丈夫共同创办了获奖的新闻通讯The Pragmatic Optimist 专注于投资组合策略、估值和宏观经济分析 [1] 行业背景 - Amrita在旧金山的高增长供应链初创公司工作5年 领导战略 并与风险投资公司和初创公司合作 推动用户获取业务增长 [1] - 在疫情期间 Amrita通过投资组合为客户实现了最大化的回报 [1] 投资理念 - Amrita的工作核心是普及金融知识 将复杂的金融术语和宏观经济概念转化为易于理解的形式 使其比典型的投资理论更具赋能性 [1] - The Pragmatic Optimist新闻通讯在多个平台上被评为顶级金融新闻通讯 并计划将其投资理念带到Seeking Alpha [1]

投资策略 - 通常避免投资处于狂热阶段的高飞股票 因为这些股票主要依靠动量交易 [1] - 一旦这些股票出现下跌 会重新评估其基本面并给予合理估值 [1] 分析师背景 - 拥有在华尔街覆盖科技公司的经验 并在硅谷工作过 [1] - 担任多家种子轮初创公司的外部顾问 对当前行业趋势有深入了解 [1] - 自2017年起定期在Seeking Alpha发表文章 并被多家网络媒体引用 [1] - 文章被同步到Robinhood等流行交易应用的公司页面 [1]

公司表现 - Zscaler公司未像CrowdStrike那样遭遇IT中断，但其股价从年初高点回落，几乎暗示了相反的情况 [1] - Zscaler公司在第四财季报告中展示了强劲的业绩，尤其是顶线增长的韧性 [1] 分析师观点 - Julian Lin是Best Of Breed Growth Stocks投资小组的领导者，专注于分享具有较大概率相对于标普500产生超额收益的股票 [1] - Julian Lin的投资策略结合了增长导向原则和严格的估值门槛，以增加传统安全边际的额外层次 [1] - Julian Lin寻找具有长期增长潜力的行业中的公司，这些公司拥有强劲的资产负债表和管理团队 [1] 分析师持仓 - 分析师持有Zscaler和微软的长期头寸，包括股票、期权或其他衍生品 [2] - 分析师在Best Of Breed Growth Stocks投资组合中持有所有头寸 [2]

文章核心观点 - 公司第四季度财报超预期,营收和非GAAP利润均超出市场预期 [1][2] - 公司业务发展良好,获得大客户订单,续费率保持高位 [3][4] - 公司毛利率和经营利润率均有所提升 [5] - 公司现金流状况良好,现金储备充足 [6] - 公司对下一财年的业绩指引也较为乐观 [7] 公司财务和运营情况 - 第四季度营收592.86百万美元,同比增长30% [2] - 第四季度计算账单增长26.6%至910.8百万美元 [3] - 第四季度新增1百万美元以上年化经常性收入(ARR)客户44家,总数达567家 [4] - 第四季度非GAAP毛利率81%,与去年持平 [5] - 第四季度非GAAP经营利润率22%,同比提升300个基点 [5] - 第四季度经营现金流和自由现金流分别为203.6百万美元和136.3百万美元 [6] - 公司现金及等价物余额为24.1亿美元 [6] 公司未来展望 - 2025财年营收预期为26-26.2亿美元,计算账单预期31.1-31.35亿美元 [7] - 2025财年非GAAP经营利润预期5.3-5.4亿美元,非GAAP每股收益2.81-2.87美元 [7] - 2025财年第一季度营收预期6.04-6.06亿美元,非GAAP经营利润1.14-1.16亿美元,非GAAP每股收益0.62-0.63美元 [7]