财务表现 - 公司第一季度收入同比增长26% 达到628亿美元 [1] - 计算账单同比增长13% 达到5167亿美元 [1] - 递延收入同比增长27% 达到17837亿美元 [1] - GAAP净亏损1210万美元 相比去年同期的3350万美元有所改善 [1] - 非GAAP净利润1243亿美元 相比去年同期的864亿美元增长显著 [1] 运营亮点 - 公司云安全平台每日处理超过5000亿笔交易 是谷歌每日搜索量的近60倍 [3] - 任命Adam Geller为首席产品官 以加速创新和增长 [3] - 与CrowdStrike Falcon平台集成 提供高级威胁检测和响应 [3] - 与Okta合作推出四项新集成 加速零信任转型 [3] - 发布2024年移动、物联网和OT威胁报告 显示物联网恶意软件交易量同比增长45% [3] 财务展望 - 预计第二季度收入为633亿美元至635亿美元 [5] - 预计第二季度非GAAP运营收入为126亿美元至128亿美元 [5] - 预计全年收入为2623亿美元至2643亿美元 [5] - 预计全年计算账单为3124亿美元至3149亿美元 [5] - 预计全年非GAAP运营收入为549亿美元至559亿美元 [5] 非GAAP财务指标 - 公司采用23%的长期非GAAP税率 以更好地反映业务表现 [4] - 非GAAP毛利润为5059亿美元 非GAAP毛利率为81% [23] - 非GAAP运营收入为1341亿美元 非GAAP运营利润率为21% [23] - 非GAAP每股收益为077美元 相比去年同期的055美元有所增长 [2] 现金流与投资 - 运营现金流为3313亿美元 占收入的53% [2] - 自由现金流为2919亿美元 占收入的46% [2] - 现金及短期投资总额为27079亿美元 相比上一季度增加2982亿美元 [2]

公司财报发布 - Zscaler将于12月2日收盘后发布第一季度财报 预计每股收益为63美分 同比下降4美分 预计收入为6.0555亿美元 同比增长1.0885亿美元 [1] 近期财报表现 - Zscaler在9月3日发布的第四季度财报中 收入为5.929亿美元 超出市场预期的5.67933亿美元 [2] 股价表现 - Zscaler股价在周三下跌2.5% 收盘价为204.96美元 [3] 分析师评级 - BTIG分析师Gray Powell维持买入评级 并将目标价从205美元上调至238美元 准确率为77% [5] - Jefferies分析师Joseph Gallo维持买入评级 并将目标价从225美元上调至245美元 准确率为78% [5] - Keybanc分析师Eric Heath维持增持评级 并将目标价从220美元上调至245美元 准确率为78% [5] - Barclays分析师Saket Kalia维持增持评级 并将目标价从200美元上调至220美元 准确率为75% [5] - Stifel分析师Adam Borg维持买入评级 并将目标价从220美元上调至235美元 准确率为78% [5]

公司财务表现 - Zscaler Inc 预计在12月2日公布第一季度财报 市场预期每股收益为63美分 同比下降6% 营收为6.057亿美元 同比增长21.9% [1] 股价表现 - Zscaler 股价当前为203.55美元 下跌3.2% 今年以来累计下跌8.5% 但近期从10月的低点180美元附近反弹 目前支撑位在200美元 [2] - 过去两年 Zscaler 股票在财报发布后往往下跌 过去8个财报发布后的交易日中有5次下跌 包括9月的一次18.6%的大跌 过去8个季度的平均波动幅度为8.4% 但此次期权市场预计波动幅度将达到10.9% [3] 市场预期 - BTIG 将 Zscaler 的目标价从205美元上调至238美元 较当前股价有近17%的溢价 [4] - 国际证券交易所 ISE 芝加哥期权交易所 CBOE 和纳斯达克OMX PHLX 的数据显示 Zscaler 的50天看涨/看跌期权交易量比率为2.48 处于年度数据的第92百分位 [4]

公司财务表现 - Zscaler预计2025财年第一季度总收入在6.04亿至6.06亿美元之间 Zacks共识预期为6.057亿美元 同比增长21.9% [1] - 公司预计非GAAP每股收益在62至63美分之间 Zacks共识预期为63美分 同比下降6% [2] - 公司预计非GAAP运营收入在1.14亿至1.16亿美元之间 过去四个季度均超出Zacks共识预期 平均超出幅度为32.7% [3] - 预计第一季度渠道合作伙伴收入为5.507亿美元 直接客户收入为5450万美元 季度末剩余履约义务约为39亿美元 [8] 行业与市场动态 - 全球安全领域持续增长 推动Zscaler安全与网络解决方案需求 企业数字化转型和混合办公趋势促进Zero Trust Exchange平台采用 [5] - SD-WAN解决方案市场预计从2023年的72亿美元增长至2032年的690亿美元 年复合增长率为27% Zscaler通过与VMware和Silver Peak合作受益于该领域机会 [6] - Zscaler核心产品Zscaler Internet Access和Zscaler Private Access推动客户留存 Zero Trust Exchange新增功能如云访问安全代理等促进产品组合扩展和客户获取 [7] 公司战略与投资 - Zscaler在销售与营销(S&M)及研发(R&D)方面加大投资 上一季度非GAAP S&M费用同比增长21.2% 非GAAP R&D费用同比增长36.9% 总非GAAP运营费用同比增长25.8% [9][10] - 公司持续投资提升S&M能力 特别是增加销售团队 以应对网络安全市场竞争 [17] - R&D是Zscaler的优先事项 过去几年R&D支出几乎翻倍 用于改进云平台设计、架构、运营和质量 尽管长期有利 但短期内影响利润率 [18] 股票表现与估值 - 年初至今 Zscaler股价下跌5% 表现不及Zacks互联网服务行业20.5%的涨幅 也落后于Palo Alto Networks、CrowdStrike Holdings和CyberArk Software等同行 [11] - Zscaler股票目前以11.55倍的12个月远期市销率交易 高于行业平均的6.01倍 估值较高 [13] 公司前景与投资建议 - Zscaler受益于网络安全解决方案需求增长 数据泄露事件频发 数字化转型和云迁移策略中特权访问安全需求增加 [15] - 公司在银行、保险、医疗、公共部门、制药、电信服务和教育等多个垂直领域具有强大影响力 抵御宏观经济不利影响 通过收购Avalor、Canonic Security和ShiftRight扩展产品组合 [16] - 尽管长期前景看好 但短期盈利增长挑战和高估值需谨慎 建议现有股东继续持有 暂不进行新投资 [19][20]

财务表现 - 华尔街分析师预测Zscaler(ZS)即将发布的季度每股收益为0.63美元 同比下降6% [1] - 预计季度营收为6.0568亿美元 同比增长21.9% [1] - 过去30天分析师对季度EPS预估未作修正 表明分析师维持原有预测 [2] 关键指标预测 - 分析师预计直接客户收入将达到5385万美元 同比增长27.5% [4] - 渠道合作伙伴收入预计为5.5123亿美元 同比增长21.3% [5] - 账单收入预计为5.1459亿美元 去年同期为4.5657亿美元 [5] - 剩余履约义务预计为42亿美元 去年同期为34.9亿美元 [6] - 美元净留存率预计为116% 去年同期为120% [6] 市场表现 - Zscaler股价过去一个月上涨12.5% 同期标普500指数上涨3.2% [7] - Zscaler目前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现将与整体市场一致 [7]

公司表现 - Zscaler最新交易日收盘价为21042美元较前一交易日下跌026%表现逊于标普500指数的03%涨幅道琼斯指数上涨099%纳斯达克指数上涨027% [1] - 过去一个月Zscaler股价上涨1406%同期计算机与技术板块上涨027%标普500指数上涨21% [1] - 公司预计将于2024年12月2日发布财报预计每股收益EPS为063美元同比下降597%预计营收为60568亿美元同比增长2194% [2] - 全年Zacks一致预期显示每股收益为287美元同比下降1003%营收为261亿美元同比增长2057% [3] - Zscaler目前Zacks评级为3级持有过去30天内EPS预测保持不变 [5] 估值与行业对比 - Zscaler当前远期市盈率Forward PE为7349远高于行业平均的2135 [6] - Zscaler的PEG比率为96远高于互联网服务行业平均的202 [6] - 互联网服务行业属于计算机与技术板块目前Zacks行业排名为41处于所有250多个行业的前17% [7] 市场预期 - 分析师对Zscaler的盈利预测调整反映了短期业务模式的变化正面调整表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - Zacks Rank系统自1988年以来1级强烈买入股票的平均年回报率为25% [5] - 研究表明排名前50%的行业表现优于后50%行业表现差异为2比1 [7]

公司基本情况 - Zscaler公司是网络安全领域的领先企业总部位于加利福尼亚市值为320亿美元[1] 公司股票表现 - 2023年年初强劲上涨但2月后势头减弱夏季暴跌40% 近期几个月盘整自9月以来上涨30%[1][2] - 12个月股票价格预测为217.18美元有4.16%的上涨空间基于34个分析师评级最高预测270.00美元最低预测165.00美元[2] 公司基本面表现 - 连续几个季度实现创纪录营收保持30%的年同比增长率最新财报超出预期[3] 宏观环境影响 - 美联储转向鸽派开始降息当前股票市场风险偏好情绪强烈有利于Zscaler这种高增长网络安全行业的股票[4] 分析师观点 - JMP证券重申对该公司股票的跑赢大盘评级花旗集团10月和萨斯奎汉纳9月也持类似乐观态度JMP的目标价为270美元暗示潜在涨幅近30%[5][6] - BNP Paribas上个月给予中性评级公司近期下调前瞻性指引[7] 技术指标情况 - 相对强弱指数(RSI)目前为72可能接近超买区域[8] 投资建议 - 尽管有谨慎信号但随着股票突破近期盘整区间前景看起来越来越乐观投资者应期待股票继续上涨短期获利回吐可能带来有吸引力的入场机会[9][10]

公司财务状况 - 公司管理层在财报中明确表示，预计在可预见的未来将继续出现净亏损 [1] 投资者关注点 - 投资者关注公司是否具备足够的竞争优势或经济护城河 [1]

分析师背景与方法 - 分析师拥有多年临床经验和MBA学位 专注于生物技术和医疗保健行业 并逐步扩展到多个行业 [1] - 自2017年起在Seeking Alpha分享见解 强调使用财务建模技术 如贴现现金流分析 来揭示股票估值中的隐藏假设 [1] - 通过解构收入增长率和现金流利润率等指标 提供基于情景的预测 以说明潜在的投资结果 [1] - 采用概率预测和稳健策略 如超级预测和反脆弱理论 倡导杠铃策略 平衡90%的安全资产和10%的高增长机会 [1] 文章内容与免责声明 - 文章旨在提供信息内容 不应视为对特定公司的详尽分析 也不应被解释为个性化的投资建议 [2] - 预测和观点基于作者的分析 反映概率方法 而非绝对确定性 尽管努力确保信息准确性 但仍可能存在无意错误 [2] - 读者应独立验证信息并进行自己的研究 股票投资涉及固有的波动性 风险和投机因素 作者不对因使用或依赖文章内容而导致的财务损失负责 [2] Seeking Alpha的免责声明 - 过去的表现不能保证未来的结果 不提供任何投资是否适合特定投资者的建议 [3] - 表达的观点或意见可能不反映Seeking Alpha的整体观点 Seeking Alpha不是持牌证券交易商 经纪人或美国投资顾问或投资银行 [3] - 分析师包括专业投资者和个体投资者 他们可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3]

文章核心观点 - Zscaler公司推出行业首个零信任分段解决方案提供更安全高效低成本的连接方式 [1] 关于零信任分段解决方案的优势 - 传统网络虽扩展企业连接但加速勒索软件传播防火墙分段有诸多弊端零信任分段可防勒索软件无需防火墙等设备 [2] - 零信任架构下各分支等成虚拟岛通过Zscaler云安全平台通信可减少攻击面阻止勒索软件传播 [3] - 利用防火墙分段业务网络复杂Zscaler零信任分段含先进技术可快速实施且最多节省50%成本 [4] 零信任分段在不同场景中的应用 - 在分支和工厂场景下可保护含旧有OT设备的环境免受攻击 [5] - 在数据中心和公共云场景下可标准化多云工作负载安全简化并强化安全 [6] - 目前支持AWS和Azure 2025年2月将支持GCP [7] 关于Zscaler公司 - 加速数字化转型通过零信任交换平台保护客户免受网络攻击和数据丢失 [8]