公司业绩预期 - Zscaler预计将在9月3日收盘后发布第四季度财报 [1] - 分析师预计公司季度每股收益为69美分，高于去年同期的64美分 [2] - 预计季度收入为5.6793亿美元，高于去年同期的4.5501亿美元 [2] 股价表现与分析师评级 - Zscaler股价上周五上涨1.4%，收于199.98美元 [2] - 公司共识目标价为224.40美元，基于37位分析师的评级 [3] - 最高目标价为290美元，由Needham分析师Alex Henderson于6月14日提出 [2][3] - 最低目标价为180美元，由Lopp Capital提出 [3] 分析师评级与目标价调整 - Barclays分析师Saket Kalia维持“增持”评级，并将目标价从210美元上调至230美元 [2] - Morgan Stanley分析师Hamza Fodderwala维持“中性”评级，并将目标价从202美元上调至215美元 [2] - JMP Securities分析师Trevor Walsh重申“跑赢大盘”评级，目标价为270美元 [2] - BMO Capital分析师Keith Bachman重申“跑赢大盘”评级，目标价为208美元 [2] - Needham分析师Alex Henderson重申“强力买入”评级，目标价为290美元 [2] 行业动态 - Zscaler与NVIDIA于6月11日达成战略合作，旨在增强AI驱动的安全解决方案 [2]

公司业绩与市场预期 - Zscaler Inc 将于周二公布第四季度财报 市场预期每股收益为69美分 营收为5.6793亿美元 [1] - 公司股价在过去一年上涨22.88% 但年初至今下跌5.83% [1] 技术分析与市场趋势 - Zscaler股票目前显示出强劲的看涨势头 股价199.98美元 高于其5日 20日和50日指数移动平均线 表明存在显著的买入压力 [2] - 股票保持在关键移动平均线之上 包括8日简单移动平均线197.99美元 20日简单移动平均线186.90美元 50日简单移动平均线188.37美元和200日简单移动平均线198.68美元 均显示出看涨趋势 [2] - 移动平均收敛散度（MACD）指标为4.38 进一步支持Zscaler的看涨前景 尽管相对强弱指数（RSI）为63.31 表明可能接近超买区域 但Zscaler股票位于布林带（25）的上轨160.13美元至209.42美元范围内 也显示出潜在的持续看涨趋势 [3] 分析师评级与目标价 - 分析师对Zscaler股票的共识评级为买入 目标价为224.44美元 最新分析师评级来自巴克莱 摩根士丹利和Cantor Fitzgerald 预计Zscaler股票有7.26%的上涨空间 平均目标价为215美元 [4]

公司业绩预期 - Zscaler预计第四季度总收入在5.65亿至5.67亿美元之间 Zacks共识预期为5.676亿美元 同比增长24.8% [1] - 公司预计第四季度非GAAP每股收益在69至70美分之间 Zacks共识预期为69美分 同比增长7.8% [2] - 公司预计第四季度非GAAP运营收入在1.07亿至1.09亿美元之间 过去四个季度均超出Zacks共识预期 平均超出幅度为33.4% [2] 业绩驱动因素 - 全球安全领域持续增长 推动Zscaler安全与网络解决方案需求 公司云安全平台Zero Trust Exchange的广泛采用是关键催化剂 [4] - SD-WAN解决方案的采用率增长是主要驱动力 预计SD-WAN市场规模将从2023年的72亿美元增长至2032年的690亿美元 年复合增长率为27% [5] - 核心产品Zscaler Internet Access和Zscaler Private Access推动客户留存 新增功能如Cloud Access Security Broker等推动产品组合扩展和客户获取 [6] 收入来源与投资 - 预计第四季度渠道合作伙伴收入为5.172亿美元 直接客户收入为4820万美元 剩余履约义务约为38.6亿美元 [7] - 销售与营销能力提升投资增加 研发成本上升 可能影响第四季度利润 上一季度非GAAP销售与营销费用同比增长17.3% 研发费用同比增长29.1% 总非GAAP运营费用同比增长22.2% [8] 股票表现与估值 - 年初至今 Zscaler股价下跌11% 表现不及Zacks互联网服务行业14.2%的涨幅 也落后于同行如CrowdStrike Holdings、Palo Alto Networks和CyberArk Software [9] - Zscaler股票当前估值较高 12个月前瞻市销率为11.27倍 高于行业平均的5.29倍 [11] 行业与公司前景 - 网络安全解决方案需求增长 数据泄露事件频发 推动公司业务发展 数字转型和云迁移策略中对特权访问安全的需求是关键增长驱动力 [12] - 公司在银行、保险、医疗、公共部门、制药、电信服务和教育等多个垂直领域具有强大影响力 抵御宏观经济逆风 通过收购Avalor、Canonic Security和ShiftRight扩展产品组合 [13] - 销售与营销及研发的积极投资可能影响短期盈利能力 但长期来看 这些投资将有助于提升公司竞争力 [14][15]

投资观点 - 公司Zscaler（NASDAQ:ZS）自5月29日以来股价上涨23%，显著跑赢标普500指数 [3] - 尽管长期看好，但短期内股价可能面临压力，尤其是成长股情绪降温，因此将评级下调至“持有” [4] 近期发展与财报预览 - 公司最新季度财报显示，收入同比增长32%，调整后每股收益（EPS）从0.48美元增长至0.88美元，运营利润率从-12.05%改善至-0.54% [5] - 最新季度实际收入为5.532亿美元，超出预期1711万美元，调整后EPS为0.88美元，超出预期0.23美元 [6] - 公司自由现金流（FCF）同比增长58%，达到1.78亿美元，尽管完成对以色列网络安全AI初创公司Avalor的3.5亿美元收购导致净现金状况略有恶化 [7] 资产负债表 - 公司总现金为22.4亿美元，每股现金为8.32美元，总债务为12.4亿美元，净债务为-9.973亿美元 [8] - 当前比率为1.75，速动比率为1.62，长期债务占总资本的50.82% [8] 未来财报预期 - 下一季度财报预计于9月3日发布，预计收入为5.6761亿美元，同比增长25%，调整后EPS预计从0.64美元增长至0.69美元 [9][10] - 过去90天内，华尔街分析师对EPS进行了33次上调，显示市场对公司未来财报的乐观预期 [9] 行业趋势与合作伙伴关系 - 全球安全产品市场预计在未来五年内实现两位数增长，到2028年市场规模将达到2000亿美元 [13] - 公司与谷歌（GOOGL）和英伟达（NVDA）的合作有望推动其AI能力的扩展 [12] 季节性因素与估值 - 9月是公司股价历史上表现最弱的月份，10月和12月也表现不佳，预计股价可能在2025年1月恢复增长 [15] - 公司过去12个月股价上涨37%，但今年以来下跌11%，估值倍数远高于行业平均水平 [16] - 根据DCF模型，公司公允价值约为270亿美元，当前市值约为300亿美元，处于合理区间 [18] 总结 - 尽管长期基本面强劲，但短期内股价可能停滞，因此将评级下调至“持有” [20]

公司表现与市场动态 - Zscaler的股价在过去一年上涨超过40%，但从52周高点下跌约25% [1] - 公司预计第四季度收入增长24%至25%，每股收益（EPS）预计为0.69至0.70美元 [6] - 全年EPS目标约为3.00美元，较2023财年的1.79美元增长68% [6] - 公司现有客户在平台上的支出增加，上季度的美元净留存率（DNR）达到116% [7] - Zscaler目前有523个账户产生超过100万美元的年度经常性收入（ARR），同比增长31% [7] 技术与市场机会 - Zscaler的零信任架构（Zero Trust Exchange）作为传统网络安全解决方案的替代品，获得了市场认可 [2] - 公司认为其可寻址市场规模为720亿美元，并通过推出Risk360和统一漏洞管理（Unified Vulnerability Management）等新应用扩展机会 [3] - 公司通过收购Avalor增强了AI领导力，并进入以安全为中心的企业数据管理领域 [4] - Zscaler利用AI增强平台能力，包括GenAI应用和AI Copilot，通过机器学习和自动化主动监控和应对安全威胁 [4] 未来展望与投资者预期 - 市场希望公司在即将发布的第四季度财报中延续近期的运营和财务势头 [5] - 投资者期待Zscaler朝着50亿美元ARR的目标迈进，这将是当前业务规模的两倍以上 [8] - 公司目前的市盈率为66倍，基于2024年预测EPS，市场对其增长前景持乐观态度 [10] - 尽管本季度业绩可能符合预期，但可能不足以立即推动股价大幅上涨 [11]

公司表现 - Zscaler 最近交易日收盘价为 19782 美元 较前一交易日下跌 081% 表现逊于标普 500 指数 032% 的跌幅 道琼斯指数上涨 016% 纳斯达克指数下跌 085% [1] - Zscaler 股价在过去一个月上涨 996% 表现优于计算机和技术行业 1% 的跌幅 以及标普 500 指数 152% 的涨幅 [1] - Zscaler 预计在 2024 年 9 月 3 日公布财报 预计每股收益为 069 美元 同比增长 781% 预计营收为 56762 百万美元 同比增长 2475% [2] 分析师预测 - 分析师对 Zscaler 的预测近期有所调整 正面调整通常反映公司业务前景良好 [3] - Zacks Rank 系统根据预测变化提供评级 Zscaler 目前评级为 3 级（持有） [5] - Zscaler 的远期市盈率为 6103 高于行业平均的 2661 [5] - Zscaler 的 PEG 比率为 231 高于互联网服务行业平均的 174 [6] 行业表现 - 互联网服务行业属于计算机和技术板块 目前 Zacks 行业排名为 140 处于所有 250 多个行业的底部 45% [6] - Zacks 行业排名通过衡量行业内个股的平均 Zacks 排名来评估行业强度 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 2 倍 [7]

文章核心观点 - 分析师推荐对股票价格有影响,但其可靠性存在问题 [1][6] - 分析师存在正面偏差,他们的推荐往往不能准确预测股价走势 [7][8][12] - 与分析师推荐相比,Zacks Rank是一个更可靠的股票评级指标 [9][13][14][15] 公司分析 - Zscaler目前的平均券商评级(ABR)为1.55,介于强烈买入和买入之间 [3][4] - 分析师对Zscaler的收益预期保持稳定,这可能是其近期表现与大盘持平的原因 [16][17][18] 行业分析 - 券商分析师的推荐存在正面偏差,他们的评级往往高于其研究支持 [7][12] - Zacks Rank是一个基于收益预测修正的量化模型,更能反映股价走势 [11][13][14][15]

公司表现 - Zscaler最新交易日收盘价为195.50美元，较前一交易日上涨1.35%，表现优于标普500指数的0.97%涨幅 [1] - 过去一个月，Zscaler股价上涨2.31%，表现优于计算机和技术板块的5.36%跌幅以及标普500指数的1.85%跌幅 [1] 财务预测 - Zscaler预计将于2024年9月3日发布财报，预计每股收益为0.69美元，同比增长7.81% [2] - 预计营收为5.6711亿美元，同比增长24.64% [2] 估值指标 - Zscaler的远期市盈率为59.03，高于行业平均的23.43 [6] - Zscaler的PEG比率为2.23，高于互联网服务行业平均的1.72 [6] 行业分析 - 互联网服务行业属于计算机和技术板块，目前Zacks行业排名为151，处于所有250多个行业的底部41% [7] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业强度，排名前50%的行业表现优于后50%的行业2倍 [7]

公司动态 - Zscaler公司计划在多个投资者会议上进行演讲 包括Citi Global TMT Conference、Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference和Wolfe Research TMT Conference [1] - 部分会议将提供网络直播 相关信息可在Zscaler投资者关系网站的"Events & Presentations"部分获取 [1] 公司概况 - Zscaler是云安全领域的领导者 致力于加速客户的数字化转型 使其更加敏捷、高效、有弹性和安全 [2] - Zscaler Zero Trust Exchange™平台是全球最大的在线云安全平台 分布在150多个全球数据中心 保护数千客户免受网络攻击和数据丢失 [2] 知识产权 - Zscaler™及其列出的其他商标是Zscaler公司在美国和/或其他国家的注册商标或服务标志 或商标或服务标志 [3]

公司股价表现 - Zscaler股价在过去一个月大幅下跌近16% 远超标普500指数下跌5.5%和Zacks计算机与技术行业下跌10.4%的幅度 [1] - 股价下跌主要受宏观经济担忧影响 包括美联储利率政策不确定性和美国经济衰退风险 [2] - 尽管股价下跌 但公司基本面依然强劲 投资者在考虑是否逢低买入 [3] 财务表现 - 过去四个季度公司持续超预期 平均盈利超预期33.4% [5] - 2024财年第三季度收入同比增长32% 非GAAP每股收益飙升83% [5] - Zacks共识预测2025财年收入增长22% 盈利增长8.7% 长期盈利增长率26.5% 高于行业平均水平 [6] 销售与盈利预测 - 2024年7月季度销售预测5.671亿美元 同比增长24.64% [7] - 2025财年销售预测26.1亿美元 同比增长21.74% [7] - 2024年7月季度每股收益预测0.69美元 同比增长7.81% [8] - 2025财年每股收益预测3.27美元 同比增长8.7% [8] 产品创新与客户增长 - 公司持续创新 推出Zscaler数字体验和零信任交换平台升级 [9] - 2024年3月收购Avalor 增强数据能力 整合150多个预建解决方案 [10] - 截至2024财年第三季度 拥有523个ARR超100万美元客户和2,922个ARR超10万美元客户 [11] 战略合作 - 与微软合作 将零信任交换平台与Azure Active Directory集成 [12][13] - 与亚马逊AWS合作 提供定制安全解决方案 [12][13] - 与谷歌云合作 将安全解决方案与谷歌基础设施集成 [12][13] 估值与技术指标 - 公司一年远期市销率9.93倍 显著高于Zacks互联网服务行业平均5.30倍 [14] - 股价跌破50日和200日移动平均线 短期可能面临进一步下行压力 [15] 投资建议 - 公司长期前景良好 但当前估值较高 建议现有投资者继续持有 新投资者暂缓买入 [16][17]