股权与发售 - 公司拟发售5,693,950股美国存托股份（ADS），每股代表4,000股普通股，发售金额最高达800万美元[6] - 此前已发行874股ADS作为承诺费用[6] - 2026年2月23日，ADS收盘价为每股1.405美元；2月26日，最后报告销售价格为每股1.41美元[6][9] - 截至2026年2月23日，已发行5,522,396,659股普通股，可代表为1,380,599份ADS[43] - 假设ELOC ADS全部售出，将发行28,298,196,659股普通股，可代表为7,074,549份ADS[43] - 1,183,064份ADS可在行使投资者认股权证等时发行，加权平均行使价为每股18.77美元[45] - 21,908份ADS可在行使期权和受限股单位时发行，加权平均行使价为每股12.44美元[45] 业绩与展望 - 公司自前身成立以来每个时期都有净亏损，预计可预见未来将继续产生重大亏损[59] - 初始收入于2024年末产生，无法保证能否或何时从运营中获得大量收入[60] - 截至2024年12月31日和2025年6月30日，公司净亏损分别约为7870万美元和8250万美元[66] 资金与用途 - 公司可能从出售股东处获得最高800万美元的总收益，用于营运资金和一般公司用途[43] 收购与业务 - 2020年1月26日，公司与MeaTech合并，MeaTech股东获公司60%已发行和实缴股本及无行使价里程碑式认股权证[24] - 2025年公司收购Twine Solutions Ltd.全部股权，2026年1月停止对其额外资助，Twine进入破产程序[74] 专利情况 - 自2019年9月起公司为部分产品寻求专利保护，拥有12项专利及临时和非临时待决专利申请[126][128] 风险因素 - 公司依赖食品制造技术成功，但相关技术表现数据有限，商业化后技术和产品能否获市场认可不确定[71] - 公司现有及未来合作可能不成功，存在合作方不履行义务、提供资金不足等风险[75] - 公司预计持续投资替代蛋白制造技术，运营费用可能增加，若未能有效管理增长，可能导致运营效率低下和成本增加[77] - 若市场未按预期增长，公司可能无法实现可持续收入[80] - 公司业务模式转型可能需大量投资，无法保证新战略能获市场认可、产生可持续收入或提高盈利能力[83] - 公司依赖少数第三方供应商供应原材料，供应中断将对业务造成重大不利影响[99] - 少数客户将占公司收入的很大一部分，失去这些客户会影响公司财务状况和经营成果[104] - 若无法吸引和留住合格员工，公司实施业务计划的能力将受不利影响[106] - 公司面临未来索赔导致重大损失风险，资产和收入可能不足以支付赔偿，保险可能无法覆盖潜在负债[109] - 公司信息技术系统存在故障和安全漏洞风险，可能导致业务中断、数据损失和责任承担[110] - 网络安全事件、技术中断或数据隐私违规可能对公司业务、声誉和客户关系产生负面影响[111] - 全球经济不稳定和市场条件变化可能影响消费者对替代蛋白的需求，进而影响公司业务和财务状况[113] - 食品安全和食源性疾病事件可能导致公司面临诉讼、召回、监管行动，增加运营成本并减少产品需求[115] - 公司产品和技术将受到政府法规的约束，法规变化可能增加合规成本并对业务产生不利影响[119] - 公司若违反美国反海外腐败法或类似全球反贿赂法，可能扰乱业务并对财务状况产生不利影响[123] - 监管机构对“肉”等术语的使用规定变化可能影响公司业务和财务状况[124] - 若无法获得和维护有效专利，可能影响公司市场竞争力[126] - 第三方知识产权权利可能影响公司产品商业化，可能需诉讼或获取许可，成本高且不一定能获得合理条款[133] - 公司可能卷入知识产权诉讼，费用高、耗时长且可能失败，还可能导致机密信息泄露[140] - 公司商业保险不涵盖战争和恐怖主义相关损失，以色列政府虽覆盖部分直接损失，但无法确保持续有效[156] - 公司预计大部分收入将以非功能货币产生，会受汇率波动负面影响[159] - 公司可能受现有或未来货币兑换规则限制，目前无管制但可能恢复[160] - 若纳斯达克规则生效，公司上市证券市值连续30个工作日低于500万美元将被立即暂停和摘牌，目前公司上市证券市值已低于500万美元[189] - 销售股东转售大量ADS或市场预期转售可能导致ADS市场价格下跌和波动[180] - 公司ADS价格可能因原材料价格、交易成交量、经济和市场状况等因素而波动[191] - 公司若未能满足纳斯达克持续上市要求，ADS可能被摘牌，对业务、财务状况和ADS价值产生重大不利影响[187] - ADS持有人可能无法获得与普通股股东相同的股息或其他分配，存在诸多限制因素，可能导致ADS价值大幅下降[196] - ADS持有人没有与公司股东相同的权利，如无法直接参加股东大会和行使投票权，需通过存托机构投票[197] - ADS持有人转让ADS可能受到限制，存托机构可在特定情况下关闭转让账簿或拒绝转让[198] - 若公司不再符合外国私人发行人资格，需全面遵守《交易法》中适用于美国国内发行人的报告要求，会产生重大法律、会计等费用[200]

发行情况 - 公司首次公开发行375万股A类普通股，发行价预计在每股4 - 5美元之间，占发行后普通股的21.10%[8] - 售股股东将出售125万股A类普通股，占发行后普通股的约7.03%[8] - 发行完成后，约28.13%的普通股将由参与本次发行的投资者公开持有[8] - 若承销商全额行使超额配售权，假设发行价为每股4.5美元，总承销折扣将为136万美元，公司发行前总收益将为1805万美元[16] - 发售前已发行和流通的普通股为1402.1736万股，发售完成后将达1777.1736万股；若承销商行使超额配售权，A类普通股将增至1673.4236万股[60] 股权结构 - 控股股东Dr. Clemen Chiang将持有640万A类和160万B类普通股，占发行后股份的约45.02%，拥有约79.71%的投票权[10] - 发行前，控股股东持股比例为57.05%，发行后为45.02%；其他股东发行前持股比例为40.18%，发行后为24.67%；公众持股发行前为0%，发行后为28.13%[37] - 公司双重股权结构中A类普通股每股1票，B类普通股每股20票[115] 财务状况 - 2024财年公司净亏损638,570新元（474,950美元），未来可能继续亏损[67] - 2025财年公司从一个客户处获得100万美元（134.1万新元）收入，占该财年总收入约41.0%[76] - 截至2025年9月30日、2025年3月31日和2024年3月31日，公司持有的数字资产（主要是比特币）分别约占总资产的46.0%、13.0%和0%[103] - 以每股4.50美元的IPO价格计算，若承销商不行使超额配售权，公司预计净收益约为1428万美元；若行使，预计净收益约为1661万美元[170] - 截至2025年9月30日，公司历史有形净资产账面价值为161.2441万美元，即每股A类普通股0.13美元[187] 未来展望 - 公司计划将发行净收益的30%用于软件开发和技术升级，30%用于可能的战略收购，10%用于营销和品牌建设，10%用于偿还无息股东贷款，20%用于一般营运资金和公司用途[61] - 公司目前打算保留所有可用资金和未来收益用于业务运营和扩张，预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息[45] 风险因素 - 公司业务面临市场竞争、历史净亏损、无法吸引新客户、客户群体有限、收入依赖单一客户等风险[49] - 2023年9月左右公司发生数据泄露事件，11个用户受影响，未来仍可能发生类似事件[83] - 比特币价格波动和相关风险可能影响公司财务结果和上市证券市场价格[106] 其他信息 - 公司是一家在英属维尔京群岛注册的控股公司，所有业务通过其在新加坡的全资子公司开展[12] - A类普通股预计在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“GIVE”[9] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”资格，可享受特定的报告要求减免[55]

融资计划 - 公司拟发售不超23,571,007股普通股及相应认股权证或预融资认股权证及相应认股权证，可发行普通股总数不超47,142,014股[7][8][9] - 拟以尽力而为方式发售最高1200万美元普通股，假设组合公开发行价格为0.5091美元[9] - 聘请Maxim Group LLC为独家配售代理，支付最高7.0%现金配售佣金，报销最高10万美元费用[17] - 配售代理预计2026年2月27日左右在纽约交付证券[15] 业绩数据 - 2025年9 - 12月净亏损约2190万美元，2025年3月31日财年净亏损约1880万美元，截至2025年12月31日累计亏损约1.066亿美元[32] - 2025年12月完成公开发行，净收益约480万美元；2025年第四季度按市价销售计划净收益约120万美元[72] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为290万美元[72] - 截至2025年3月31日，联邦净经营亏损结转总额为4560万美元，260万美元联邦研发税收抵免结转，6800万美元州净经营亏损结转[85] 产品进展 - 2024年1月向FDA提交MODD1产品510(k)上市前通知，9月获批准销售[60] - 2025年9月向FDA提交Pivot产品510(k)上市前通知，预计2026年3月31日或之后获批并商业推出[30] 股权相关 - 2025年9月与权证持有人达成协议，以0.68美元每股行使650.4731万股普通股权证，发行325.2366万股新权证，总收益约440万美元[42] - 2025年12月10日公开发行，出售1217.3万股普通股和608.65万份认股权证，净收益约480万美元[45] - 2025年12月22日增发182.595万股和91.2975万份认股权证，净收益65.3781万美元[47] - 2026年1月23日股东授权董事会实施反向股票分割以恢复合规[50] - 2026年1月23日将普通股授权股数从1亿股增加到2.5亿股[51] 其他事项 - 公司是“较小报告公司”，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[13] - 认股权证无既定公开交易市场，公司不打算申请上市[12] - 普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“MODD”[9][12] - 2026年2月23日向首席执行官发行35万美元有担保本票，年利率12%，到期日2026年3月25日[52] - 截至招股说明书日期，已根据票据借款20万美元[55] - 截至2026年2月19日，已发行普通股为77,703,547股[67] - 假设无预融资认股权证销售和普通股认股权证行使，发售完成后公司将有101,274,554股普通股[66] - 若发售所有证券，预计扣除费用后净收益约1090万美元；发售25%、50%、75%，净收益约为260万美元、560万美元、840万美元[66] - 公司依赖关键人员，外包多环节，面临竞争、技术过时等风险[90][91][102] - 已获得美国专利商标局6项专利，外国司法管辖区4项专利，还有额外申请正在审核中[117] - 截至2026年2月19日，高管、董事和关联方实益持有约12.5%已发行和流通的普通股[151] - 董事会有权指定并发行最多500万股优先股，无需股东进一步批准[153] - 假设发行获约1200万美元总收益，预计净收益约1090万美元，可满足至少未来四个月资本需求[158] - 假设综合公开发行价为每股0.5091美元，购买者将立即遭受每股约0.34美元摊薄[161] - 截至2026年2月19日，流通股约为10130万股，发行完成后大部分可立即不受限制转售[163] - 截至2026年2月19日，有可认购最多2280万股的未行使认股权证，行使价格从每股0.45美元到6.60美元不等[164] - 管理层对发行所得净收益使用有广泛自由裁量权，预计用于一般公司用途[166] - 若所有普通股认股权证全部现金行权，将额外获得约1200万美元[183] - 每股公开发行价格每增减0.10美元，净收益将增减约220万美元；发行股份数量增减400万股，净收益将增减约190万美元[188] - 截至2025年12月31日，实际现金及现金等价物为293.7万美元，预计为1386.6万美元；实际总负债为437.8万美元，预计不变；实际普通股发行及流通数量为7770.3万股，预计为10127.5万股；实际股东权益为588.1万美元，预计为1681万美元[193] - 公开发行价格每增减0.10美元，预计现金等项目将增减约220万美元；发行股份数量增减400万股，预计上述项目将增减约190万美元[195] - 公司尚未支付普通股现金股息，且预计在可预见的未来不会支付[190] - 2025年9月认股权证诱因发行可发行9,250股普通股[196] - 行使流通在外股票期权可发行7,340,122股普通股，加权平均行权价为每股2.38美元[196] - 受限股票单位归属时可发行41,668股普通股[196] - 2017年股权奖励计划下有2,955,714股普通股可供未来发行[196] - 2025年12月31日，历史有形净资产为590万美元，每股0.08美元[199] - 本次发行假设出售后，2025年12月31日预估有形净资产为1680万美元，每股0.17美元[200] - 现有股东预估有形净资产每股增加0.09美元[200] - 本次发行投资者每股立即摊薄0.34美元[200] - 最终公开发行价格将协商确定，可能低于当前市场价格[200]

市场扩张和并购 - 2026年2月27日公司与Newbridge订立谅解备忘录探讨潜在SPAC并购交易[4] - 谅解备忘录将在签最终协议及日期后180日（或双方协定之其他日期）当日（以较早者为准）终止[5] - 董事会认为潜在交易完成是集团重要策略里程碑，可释放集团内在价值[5]

业绩数据 - 截至2025年12月31日财政年度，累计签约金额67.5亿元，签约面积387,900平方米[5] - 2026年1月，签约销售金额4.42亿元，签约销售面积29,200平方米[5] 业务情况 - 公司为投资控股，于中美从事房地产开发等业务[4] 公司策略 - 推行“精兵强将”计划控制行政开支[6] - 坚持“产品差异化、资产轻型化、收益多样化”战略[4] - 调整销售及预售活动，提高回款率[5] 其他事项 - 未提供2025年6月30日止六个月中期业绩及报告[6] - 商讨制定复牌计划书[7] - 股份自2025年9月1日起暂停买卖[8] - 与建筑商及供应商沟通确保预售和完工[5]

业绩数据 - 2025年公司收益197.2 - 227.7亿元，较2024年增0% - 16%[4] - 2025年海外收益3.07 - 3.74亿元，较2024年增119% - 167%[4] - 2025年净利润9100万元 - 1.11亿元，较2024年减45% - 55%[4] - 2025年拥有人应占盈利7700 - 9400万元，较2024年减50% - 59%[4] - 2025年Au (T +D)合约及黄金租赁亏损8.98 - 10.97亿元，较2024年增43% - 75%[5] 原因及策略 - 收益及海外收益增加因海外布局完善、区域市场开拓见效[3] - 拥有人应占盈利减少主因Au (T +D)合约及黄金租赁亏损[5] - 公司将调整销售策略，加强Au（T+D）及黄金租赁内控[6]

公司信息 - 希教国际控股有限公司于开曼群岛注册成立，股份代号1765[2] 公司人员 - 执行董事有汪辉武、张兵、邓怡、汪晓武[3] - 非执行董事有徐昌俊、汪秀[3] - 独立非执行董事有王顺洪、张进、向川、刘仲辉[3] 董事会委员会 - 成立审计、提名与薪酬、战略与发展委员会[4] - 汪辉武任战略与发展委员会主席[4] - 张兵等多人在各委员会任职[4]

人事变动 - 2026 年 2 月 27 日起王顺洪任独立非执行董事，任期三年，袍金每年 18 万港元[4][5] - 2026 年 2 月 27 日起汪秀由执行董事调任非执行董事，任期三年，薪酬每年 20 万港元[8][10] - 2026 年 2 月 27 日起张兵、汪晓武由非执行董事调任执行董事[12] 人员信息 - 王顺洪 62 岁，教育行业逾 40 年经验，持博士学位[4] - 汪秀 33 岁，2024 年 11 月 29 日任执行董事，有亲属关系[9] - 张兵 56 岁，2024 年 1 月 5 日任非执行董事兼董事长，任职商贸公司[13] - 汪晓武 27 岁，2025 年 1 月任非执行董事[17] 委员会变动 - 2026 年 2 月 27 日起王顺洪任审计及提名与薪酬委员会成员[21] - 2026 年 2 月 27 日起汪晓武不再任审计委员会成员[21] - 2026 年 2 月 27 日起徐昌俊任战略与发展委员会成员[21] - 2026 年 2 月 27 日起汪辉武不再任提名与薪酬委员会成员[21] - 2026 年 2 月 27 日起张兵任提名与薪酬委员会成员[21] - 2026 年 2 月 27 日起汪秀不再任战略与发展委员会成员，任审计委员会成员[21] 董事情况 - 公告日执行董事为汪辉武、张兵、邓怡、汪晓武；非执行董事为徐昌俊、汪秀；独立非执行董事为王顺洪、张进、刘仲辉、向川[20]

报告发布 - 公司发布2025年中期报告中、英文版本通知[1][4] - 报告可在公司网站及港交所网站查看[1][4] 股东申请 - 非登记股东收印刷本报告需填申请表寄回或电邮副本[2][5] - 收电子报告应联系中介提供邮箱[3][6] 公司信息 - 公司为环球友饮智能控股有限公司，股份代号8496[10] - 股份过户登记处为宝德隆证券登记有限公司[10]

股息信息 - 信义玻璃2025年末期股息为每股0.215港元[1] - 股息股东批准日期为2026年5月29日[1] - 除淨日为2026年6月2日[1] - 股息派发日为2026年7月29日[1] 股份相关日期 - 为获股息递交股份过户文件最后时限为2026年6月3日16:30[1] - 暂停办理股份过户登记手续日期为2026年6月4日至6月8日[1] - 记录日期为2026年6月8日[1] - 寄发股票日期为2026年7月29日[1] - 代息股份首个买卖日期为2026年7月30日[1] 董事会构成 - 董事会包括四名执行董事、四名非执行董事和四名独立非执行董事[2]