财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第二季度营收为42亿美元，同比增长13%[1][6] - 报告稀释后每股收益为1.15美元，同比下降14%；核心调整后稀释每股收益为1.27美元，同比增长13%[1][6] - 营业利润为14.72亿美元[13] - 净收入为10.24亿美元[13] - 2026年第二季度经营活动产生的净现金为17.26亿加元，较去年同期的13.55亿加元增长27.4%[17] - 2026年上半年净收入为18.69亿加元，较去年同期的21.43亿加元下降12.8%[17] - 第二季度总收入为41.64亿加元，同比增长12.6%（2025年第二季度：36.99亿加元）[26] - 上半年总收入为78.65亿加元，同比增长4.9%（2025年上半年：74.94亿加元）[26] - 第二季度归属于控股股东的净利润为10.24亿加元，同比下降17.0%（2025年第二季度：12.34亿加元）[34] - 上半年归属于控股股东的净利润为18.70亿加元，同比下降12.8%（2025年上半年：21.44亿加元）[34] - 第二季度基本每股收益为1.16加元，同比下降13.4%（2025年第二季度：1.34加元）[34] - 上半年基本每股收益为2.10加元，同比下降9.1%（2025年第二季度：2.31加元）[34] - 第二季度总收入为41.64亿美元，同比增长13%；其中货运收入为40.88亿美元，同比增长13%[76] - 第二季度营业利润为14.72亿美元，同比增长10%；但净利润为10.24亿美元，同比下降17%，部分原因是去年同期有3.33亿美元的股权投资收益[76] - 第二季度基本每股收益为1.16美元，同比下降13%[76] - 截至第二季度末年初至今，总收入为78.65亿美元，同比增长5%；净利润为18.69亿美元，同比下降13%[76] - 2026年第二季度，核心调整后收入为11.23亿加元，核心调整后稀释每股收益为1.27加元[97][98] - 2026年第二季度，按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收入为10.24亿加元，稀释每股收益为1.15加元[97][98] - 2025年第二季度，按公认会计原则报告的归属于控股股东的净收入为12.34亿加元，稀释每股收益为1.33加元[97][98] - 2026年第二季度核心调整后营业收入为16.01亿加元，同比增长10.2%（2025年同期为14.53亿加元）[100] - 2026年上半年经汇率调整后总收入为78.65亿加元，同比增长6%（经汇率调整后2025年同期为74.33亿加元）[103][104] - 2026年第二季度经汇率调整后营业利润为14.72亿加元，同比增长10%（经汇率调整后2025年同期为13.36亿加元）[103] - 公司2026财年调整后EBITDA为79.42亿加元，较2025财年的75.86亿加元增长4.7%[112] - 公司2026财年归属于控股股东的净利润为38.67亿加元，较2025财年的41.82亿加元下降7.5%[112] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 报告运营比率（OR）为64.6%，同比上升90个基点；核心调整后运营比率为61.6%，同比上升90个基点[6] - 总运营支出为26.92亿美元，其中燃料成本为6.18亿美元[13] - 第二季度营业成本大幅上升，总运营费用为26.92亿美元，同比增长14%，其中燃油成本增长53%至6.18亿美元[76] - 第二季度营业比率（Operating ratio）为64.6%，同比恶化90个基点[76] - 第二季度总运营费用同比增长14%至26.92亿美元，其中燃料费用因平均油价上涨51%至4.19美元/加仑而大幅增长53%至6.18亿美元[80][82] - 上半年总运营费用同比增长6%至51.35亿美元[80] - 2026年第二季度核心调整后营业比率为61.6%，同比恶化90个基点（2025年同期为60.7%）[100] - 2026年第二季度经汇率调整后燃料费用为6.18亿加元，同比大幅增长49%（经汇率调整后2025年同期为4.15亿加元）[103] - 公司2026财年折旧与摊销费用为20.53亿加元，较2025财年的19.57亿加元增长4.9%[112] - 公司2026财年所得税支出为13.06亿加元，较2025财年的11.57亿加元增长12.9%[112] - 公司2026财年净利息支出为9.17亿加元，较2025财年的8.19亿加元增长12.0%[112] - 公司2026财年经营租赁费用为1.24亿加元，较2025财年的1.11亿加元增长11.7%[112] 各条业务线表现 - 货运收入为40.88亿美元，非货运收入为7600万美元[13] - 按商品细分，第二季度货运收入增长主要由谷物（增长24%至17.96亿美元）、汽车（增长22%至4.03亿美元）和金属矿产消费品（增长18%至5.24亿美元）驱动，而煤炭收入下降18%至2.09亿美元[78] - 第二季度总货运收入吨英里收益率（Freight Revenue per RTM）为7.10美分，同比增长9%[78] - 第二季度总货运每车收入（Freight Revenue per Carload）为3,558美元，同比增长12%[78] - 第二季度总货运量同比增长0.2%至1,149.1千车，其中谷物类增长18%至168.0千车，煤炭类下降20%至94.4千车[80] - 第二季度货运收入为40.88亿加元，同比增长12.7%（2025年第二季度：36.29亿加元）[26] - 上半年货运收入为77.16亿加元，同比增长4.9%（2025年上半年：73.56亿加元）[26] - 2026年第二季度谷物业务货运收入为9.25亿加元，经汇率调整后同比增长24%（经汇率调整后2025年同期为7.44亿加元）[102] - 2026年第二季度煤炭业务货运收入为2.09亿加元，经汇率调整后同比下降18%（经汇率调整后2025年同期为2.56亿加元）[102] 运营表现 - 按收入吨英里计算的货运量增长4%[6] - 第二季度总运营收入吨英里数(RTMs)同比增长4%至5,757.7百万，其中谷物类增长19%至17,814百万RTM，煤炭类下降29%至4,338百万RTM[80] - 第二季度平均终端停留时间同比改善16%至8.6小时，平均列车速度提升7%至20.6英里/小时[82] - 截至第二季度末，公司员工总数同比下降2%至19,704人[82] - 上半年总运营收入吨英里数(RTMs)同比增长3%至112,302百万[80] - 第二季度燃料效率同比提升4%至0.992加仑/千GTM，机车生产率提升5%至177 GTM/运营马力[82] - 上半年联邦铁路管理局(FRA)人身伤害率同比上升11%至每20万工时0.94起，列车事故率同比上升37%至每百万列车英里0.93起[82] - 公司运营的铁路网络约20,000英里[20] 其他财务数据 - 宣布每股股息为0.268美元[13] - 综合收益总额为16.91亿美元，其中包含6.67亿美元的其他综合收益[14] - 总资产从2025年底的859.45亿加元增长至2026年6月30日的892.82亿加元，增加了33.37亿加元（约3.9%）[15] - 现金及现金等价物从2025年底的1.84亿加元大幅增至2026年6月30日的3.66亿加元，增长近一倍[15] - 长期债务从2025年底的199.48亿加元增至2026年6月30日的222.48亿加元，增加了23亿加元（约11.5%）[15] - 2026年第二季度资本性支出（物业及Meridian Speedway物业增加）为7.66亿加元，与去年同期7.55亿加元基本持平[17] - 2026年第二季度回购普通股支出12.83亿加元，上半年共回购支出19.63亿加元[17] - 2026年第二季度每股股息为0.268加元，高于去年同期的0.228加元[18] - 截至2026年6月30日，累计其他综合收益为24.24亿加元，较2025年底的12.38亿加元大幅增长95.8%[15][18] - 截至2026年6月30日，应收账款净额为22.53亿加元，较2025年12月31日增长11.0%（20.29亿加元）[36] - 截至2026年6月30日，商业票据借款总额为10.28亿美元（14.61亿加元），加权平均利率为2.70%（2025年12月31日：8.50亿美元/11.65亿加元，利率4.02%）[40] - 截至2026年6月30日，公司长期债务（含当期到期部分）的账面价值为236.86亿美元，公允价值为221.82亿美元；2025年12月31日账面价值为220.23亿美元，公允价值为207.40亿美元[43] - 2026年第二季度和上半年，公司分别回购了10,855,699股和16,591,606股普通股，加权平均每股价格分别为119.60加元和117.18加元，回购金额分别为12.98亿加元和19.44亿加元[49] - 加权平均流通股数（基本）为8.864亿股，同比减少4%[76] - 2026年第二季度调整后自由现金流为10.03亿加元，同比增长65.8%（2025年同期为6.05亿加元）[106] - 截至2026年6月30日，公司长期债务（含一年内到期部分）为251.47亿加元，净负债与调整后EBITDA比率为6.5[109][111] - 截至2026年6月30日，调整后净债务为257.87亿加元，同比增加14.7%（2025年同期为224.85亿加元）[111] - 公司2026财年调整后净债务与调整后EBITDA比率为3.2倍，高于2025财年的3.0倍[112] - 公司2026财年末调整后净债务为257.87亿加元，较2025财年末的224.85亿加元增长14.7%[112] 管理层讨论和指引（非GAAP调整及重大项目） - 公司使用核心调整后运营收入、核心调整后运营比率等非GAAP指标评估业绩，这些指标排除了收购相关成本等重大项目[85][86] - 2026年上半年，与收购KCS相关的收购成本为3600万美元，使稀释后每股收益(EPS)减少3美分[88] - 2026年上半年，与联合太平洋公司和诺福克南方公司拟议合并相关的咨询成本为2700万美元（税后2100万美元），对稀释每股收益产生不利影响2美分[91] - 2025年，出售股权投资产生的收益为3.33亿美元（税后2.56亿美元），对稀释每股收益产生有利影响27美分[91] - 2025年，与KCS收购相关的成本为7200万美元（税后5600万美元），对稀释每股收益产生不利影响6美分[91] - 第四季度，因路易斯安那州企业所得税率下调产生递延所得税收益7800万美元，对稀释每股收益产生有利影响9美分[91] - 2026年上半年，KCS收购会计处理成本为1.84亿美元（税后1.34亿美元），对稀释每股收益产生不利影响15美分[95] - 2025年，KCS收购会计处理成本为3.91亿美元（税后2.85亿美元），对稀释每股收益产生不利影响31美分[95] - 调整的税务影响计算中，2026年截至6月30日三个月和六个月的适用税率分别为26.10%和26.31%[97][98] - 公司2026财年发生与收购相关成本0.69亿加元[112] - 公司2025财年确认出售股权投资收益3.33亿加元[112] 其他重要内容（法律诉讼、税务及环境事项） - 与拉梅根蒂克铁路事故相关的AGQ诉讼、集体诉讼和Promutuel诉讼的上诉，已于2026年5月14日被加拿大最高法院驳回其上诉许可申请[62] - 魁北克高等法院48名原告集体诉讼，索赔约500万美元[64] - MMAR美国破产财产代表在缅因州破产法院起诉，索赔约3000万美元[64] - 错误死亡信托受托人在北达科他联邦法院提起Carmack修正案索赔，寻求约600万美元赔偿，并追偿发货人和收货人据称分别支付的1.1亿美元和6000万美元和解金；法院判定公司需承担约390万美元债务[64] - 阿尔伯塔省法院裁定公司对Remington Development Corporation违约，与阿尔伯塔省共同承担约1.64亿美元赔偿金，后经调整总额为1.65亿美元加利息和费用；截至2025年6月30日，估计总赔偿额约为2.32亿美元[65] - 墨西哥税务管理局对CPKCM 2014年税务评估，截至2026年6月30日，包括通胀、利息和罚款在内的总额为66.67亿墨西哥比索（5.4亿美元）[66] - 截至2026年6月30日，公司环境修复拨备总额为2.48亿美元（2025年12月31日为2.41亿美元），预计付款期将持续至2035年[74] 其他重要内容（资本活动与薪酬） - 2026年第二季度和上半年，公司因净投资对冲产生的汇兑损失分别为1.34亿美元和2.57亿美元；而2025年同期为汇兑收益2.99亿美元和3.05亿美元[44] - 2026年1月28日，公司宣布一项常规发行人要约，计划在2027年2月1日前于公开市场回购并注销最多44.9百万股普通股[45] - 2026年第二季度和上半年，公司为股票回购应计了2500万美元和3600万美元的税款负债[48] - 2026年上半年，公司向养老金及其他福利计划的净缴款额为200万美元（缴款扣除退款），而2025年同期为净缴款800万美元[50] - 2026年第二季度，公司养老金及其他福利的净定期福利收益为8800万美元，其中养老金部分收益为9700万美元，其他福利成本为900万美元[51] - 2026年第二季度和上半年，公司确认的基于股份的薪酬费用分别为9400万美元和1.43亿美元，较2025年同期的5900万美元和9200万美元有所增长[52] - 2026年上半年，公司授予了1,189,411份股票期权，加权平均授予价格为每股104.69加元，授予日公允价值约为3000万美元[53][54]

资产收购与剥离 - 公司以28亿美元现金对价收购HG Production，获得约38.5万净英亩核心Marcellus页岩区资产[162] - 公司以8亿美元现金对价出售Utica页岩资产，涉及约7万净英亩土地及约6000亿立方英尺当量证实储量[164] - 2026年上半年交易费用为2400万美元，主要用于HG收购[246] 融资与资本结构活动 - 公司发行7.5亿美元2036年到期、利率5.400%的优先票据，发行价为面值的99.869%[166] - 公司获得15亿美元三年期无担保定期贷款，截至2026年6月30日未偿还余额为11亿美元[167] - 公司赎回剩余3.65亿美元2029年到期票据，赎回价为面值的101.271%[168] - 公司建立商业票据计划，发行上限为16.5亿美元[169] - 2026年上半年融资活动净现金流入为11.17亿美元，主要来自15亿美元定期贷款和7.5亿美元2036年票据发行[250][254] 股东回报活动 - 2026年上半年，公司以3800万美元总成本回购约110万股普通股，股票回购计划剩余额度约8.77亿美元[170] 商品价格与市场环境 - 2026年第二季度，亨利港天然气均价为2.90美元/百万英热单位，西德克萨斯中质原油均价为93.00美元/桶[172] 套期保值与衍生品活动 - 2026年第二季度，公司47%的产量（不含基差互换）通过商品衍生品对冲；同期，18%的产量通过基差互换商品衍生品对冲[175] - 截至2026年6月30日，公司商品衍生品合约的估计公允价值为净资产2.28亿美元[175] - 2026年第二季度商品衍生工具公允价值收益同比增长201%至1.606亿美元，2025年同期为5341万美元[181][183] - 商品衍生工具公允价值收益在截至2025年6月30日的三个月为5300万美元，在截至2026年6月30日的三个月为1.61亿美元[192] - 2026年上半年商品衍生品公允价值收益为1.96亿美元，而2025年同期为亏损1826万美元[217] - 商品衍生工具公允价值从2025年上半年亏损1800万美元，转为2026年上半年盈利1.96亿美元[225] - 截至2026年6月30日，公司商品衍生品工具的估计公允价值为净资产2.28亿美元，而2025年12月31日为净资产8100万美元[273] - 在截至2026年6月30日的六个月期间，分别有47%和44%的产量通过商品衍生品（不包括基差互换）进行了套期保值；同期，分别有18%和15%的产量通过基差互换商品衍生品进行了套期保值[269] - 截至2026年6月30日，公司与12个不同的交易对手存在商品套期保值安排，其中10个是信贷安排下的贷款人；与信贷安排下的银行交易对手持有的衍生资产为2.31亿美元[276] - 在截至2026年6月30日的三个月内，公司产量的47%通过商品衍生品（不包括基差互换）进行了套期保值，而在2025年同期该比例仅为4%[269] - 截至2026年6月30日，公司未与任何衍生品合约交易对手存在逾期应收或应付款项[276] - 在截至2026年6月30日的六个月内，公司产量的44%通过商品衍生品（不包括基差互换）进行了套期保值，而在2025年同期该比例仅为4%[269] 季度收入与利润表现 - 2026年第二季度合并总收入同比增长20%至15.598亿美元，2025年同期为12.975亿美元[181][183] - 勘探与生产板块营业利润同比增长75%至3.915亿美元（2026年第二季度），2025年同期为2.231亿美元[181][183] 季度分产品销售收入 - 2026年第二季度天然气液体销售收入同比增长22%至5.877亿美元，2025年同期为4.808亿美元[181][183] - 2026年第二季度石油销售收入同比增长77%至5958万美元，2025年同期为3370万美元[181][183] 季度产量与实现价格 - 2026年第二季度总产量同比增长21%至3770亿立方英尺当量，日均产量同比增长21%至41.44亿立方英尺当量/天[185] - 2026年第二季度天然气实现均价同比下降22%至每千立方英尺2.66美元（考虑衍生品结算前）[185] - 2026年第二季度石油实现均价同比大幅上涨57%至每桶78.60美元（考虑衍生品结算前后）[185] - 天然气销售收入保持稳定（约6.88亿美元），产量增长带来的约1.9亿美元收入增量被价格下跌导致的约1.89亿美元减量所抵消[189] 季度运营成本与费用 - 2026年第二季度单位处理成本同比下降14%至每千立方英尺当量0.78美元，单位运输成本同比下降16%至每千立方英尺当量0.49美元[185] - 租赁运营费用从截至2025年6月30日的三个月的3700万美元增至截至2026年6月30日的三个月的4800万美元，增加1100万美元或29%[195] - 收集、压缩、加工和运输费用从截至2025年6月30日的三个月的7.02亿美元增至截至2026年6月30日的三个月的7.48亿美元，增加4600万美元或7%[196] - 生产及从价税费用从截至2025年6月30日的三个月的3500万美元增至截至2026年6月30日的三个月的3800万美元，增加300万美元或8%[197] - 一般及行政费用（不包括股权薪酬）从截至2025年6月30日的三个月的4100万美元增至截至2026年6月30日的三个月的4500万美元，增加400万美元或8%[198] - 股权薪酬费用从截至2025年6月30日的三个月的1600万美元降至截至2026年6月30日的三个月的1300万美元，减少300万美元或16%[199] - 折耗、折旧及摊销费用从截至2025年6月30日的三个月的1.88亿美元增至截至2026年6月30日的三个月的2.27亿美元，增加3900万美元或21%[200] 季度其他收入与费用 - 营销收入从截至2025年6月30日的三个月的3400万美元增至截至2026年6月30日的三个月的5600万美元，增加2200万美元或66%[207] - 利息费用从截至2025年6月30日的三个月的2000万美元增至截至2026年6月30日的三个月的3800万美元，增加1800万美元或88%[211] - 所得税费用从截至2025年6月30日的三个月的4800万美元增至截至2026年6月30日的三个月的7900万美元，有效税率均为22%[213] 上半年收入与利润表现 - 2026年上半年合并总收入为35.05亿美元，较2025年同期的26.50亿美元增长32.3%[217] - 2026年上半年勘探与生产板块营业利润为11.42亿美元，较2025年同期的5.12亿美元增长123.0%[217] - 2026年上半年市场推广板块营业亏损为3690万美元，较2025年同期亏损3546万美元略有扩大[217] - 2026年上半年中游板块（Antero Midstream）营业利润为3.71亿美元，较2025年同期的3.64亿美元增长1.9%[217] 上半年分产品销售收入 - 2026年上半年天然气销售收入为20.00亿美元，较2025年同期的14.69亿美元增长36.1%[217][222] - 2026年上半年石油销售收入为1.06亿美元，较2025年同期的8404万美元增长26.4%[217] - NGLs销售收入从2025年上半年的10亿美元增至2026年上半年的11亿美元，增加1亿美元或5%[223] - 石油销售收入从2025年上半年的8400万美元增至2026年上半年的1.06亿美元，增加2200万美元或26%[224] 上半年产量与实现价格 - 2026年上半年天然气产量为4950亿立方英尺，较2025年同期的3980亿立方英尺增长24.4%[218] - 2026年上半年加权平均实现价格（含衍生品结算）为每千立方英尺当量4.38美元，较2025年同期的4.17美元增长5.0%[218] - 2026年上半年石油平均实现价格（含衍生品结算）为每桶67.52美元，较2025年同期的55.08美元增长22.6%[218] 上半年运营成本与费用 - 租赁运营费用从2025年上半年的7100万美元增至2026年上半年的9300万美元，增加2200万美元或30%[228] - 集输、压缩、处理和运输费用从2025年上半年的14亿美元增至2026年上半年的15亿美元，增加1亿美元或10%[229] - 生产和从价税费用从2025年上半年的9000万美元增至2026年上半年的1.19亿美元，增加2900万美元或32%[230] - 一般及行政费用（不含股权薪酬）从2025年上半年的8900万美元增至2026年上半年的9600万美元，增加700万美元或8%[231] - 股权薪酬费用从2025年上半年的3100万美元降至2026年上半年的2500万美元，减少600万美元或19%[232] - 折耗、折旧及摊销费用从2025年上半年的3.74亿美元增至2026年上半年的4.33亿美元，增加5900万美元或16%[233] 上半年其他费用与税收 - 利息费用净额从2025年上半年的4300万美元增至2026年上半年的7400万美元，增加3100万美元或72%[244] - 2026年上半年所得税费用为2.25亿美元，有效税率21%，高于2025年同期的1.03亿美元[247] 现金流量表现 - 2026年上半年经营活动净现金流入为12.98亿美元，高于2025年同期的9.50亿美元[250][251] - 2026年上半年投资活动净现金流出为26.25亿美元，主要用于支付28亿美元的HG收购款[250][253] 资本支出与预算 - 2026年资本预算为11亿至13亿美元，其中10亿美元用于钻井和完井[255] - 2026年上半年已确认资本支出为5.84亿美元，其中5.18亿美元用于钻井和完井[256] 应收账款与信用风险 - 截至2026年6月30日，应收账款主要来自商品销售（4.58亿美元）和衍生品合约（2.32亿美元）[274] - 截至2026年6月30日，公司通过商品衍生品合约面临的交易对手信用风险敞口为2.32亿美元，来自天然气、NGL和石油销售的应收账款为4.58亿美元[274] 利率与价格敏感性 - 在截至2026年6月30日的六个月期间，信贷安排和定期贷款的平均年化利率分别为5.2%和5.0%，利率每上升1.0%将导致利息支出增加约700万美元[277] - 基于截至2026年6月30日六个月的产量和已结算衍生工具，天然气价格每下降0.10美元/MMBtu，石油和NGL价格每下降1.00美元/桶，将导致收入减少5500万美元[271] - 公司估计，在截至2026年6月30日的六个月内，适用的平均利率每上升1.0%，将导致利息支出增加约700万美元[277]

财务数据关键指标变化（同比/环比） - 2026年第二季度产量为113.1 Bcfe，环比增长16%，同比增长1%[5] - 2026年第二季度天然气产量为113,069 MMcf，同比微增0.81%[24] - 2026年上半年产量为日均1,166 MMcfe，同比下降7%；总产量为211.0 Bcfe[10] - 2026年上半年总产量为211,021 MMcfe，同比下降7.17%[24] - 2026年第二季度天然气平均实现价格（含套期保值）为每Mcf 2.93美元，同比下降4.25%[24] - 2026年第二季度石油平均实现价格大幅上涨至每桶95.20美元，同比上涨67.02%[24] - 2026年第二季度总生产成本为每Mcfe 0.77美元，同比下降3.75%[24] - 2026年第二季度经调整后的归属于公司的净利润为825.1万美元，同比下降75.84%[27] - 2026年第二季度调整后EBITDAX为2.448亿美元，同比下降5.75%[27] - 2026年第二季度运营现金流（扣除营运资本变动前）为1.885亿美元，同比下降10.08%[27][31] - 截至2026年6月30日，长期债务为30.987亿美元，较2025年底增长10.31%[33] - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为4500.8万美元，较2025年底增长88.10%[33] 收入和利润 - 2026年第二季度天然气和石油销售额为3.316亿美元，其中套期保值实现收益4330万美元[5] - 2026年第二季度归属于公司的净利润为880万美元，或每股摊薄收益0.03美元；调整后归属于公司的净利润为830万美元，或每股摊薄收益0.03美元[6][7] - 2026年上半年天然气和石油销售额总计6.702亿美元（含套期保值实现损失3710万美元）[10] 成本和费用 - 2026年第二季度每Mcfe生产成本为0.77美元，其中集输成本0.38美元，租赁运营成本0.25美元，税费0.06美元，现金行政管理费用0.08美元[8] 盈利能力与运营效率 - 2026年第二季度套期保值前实现价格为每Mcfe 2.55美元，套期保值后为每Mcfe 2.93美元[5] - 2026年第二季度未对冲运营利润率为70%，对冲后为74%[8] 现金流 - 2026年第二季度经营活动产生的现金流量为1.702亿美元，运营现金流（扣除营运资本变动前）为1.885亿美元，每股0.65美元[5][6] 其他重要事项 - 公司以6亿美元出售了Pinnacle Gas Services LLC 27%的非控股普通股权益[6]

财务数据关键指标变化：总收入与利润 - 2026年第二季度总收入同比增长23.0%至1.588亿美元[216] - 2026年第二季度净利润同比增长37.3%至4050万美元，每股收益0.71美元[216] - 2026年第二季度总营收1.588亿美元，同比增长23.0%；2026年上半年总营收2.579亿美元，同比增长15.5%[263] - 2026年第二季度运营利润5480万美元，同比增长48.1%；2026年上半年运营利润7300万美元，同比增长35.4%[263] - 所得税费用在截至2026年6月30日的三个月内为1410万美元，有效税率为25.6%，高于2025年同期的990万美元和25.0%[294] - 2026年6月30日，公司经营活动产生的净现金流入为8620万美元，较2025年同期的6010万美元增长43.4%[386][387] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司与其它运营费用在截至2026年6月30日的三个月内增长80万美元（12.5%）至720万美元，主要因员工成本增加[285]；六个月费用增长260万美元（20.0%）至1560万美元[286] - 折旧、折耗及摊销费用在截至2026年6月30日的三个月内减少60万美元，六个月内减少130万美元[287] - 利息费用在截至2026年6月30日的三个月内下降90万美元（11.5%）至690万美元；六个月内下降150万美元（9.7%）至1400万美元[289] - 商业板块利息支出在截至2026年6月30日的三个月内同比下降40万美元至240万美元，在六个月内同比下降70万美元至490万美元[337][344] - 在截至2026年6月30日的六个月内，公司酒店业务利息支出同比减少90万美元，主要由于项目融资偿还及利率下降[336] 业务线表现：住宅板块 - 2026年第二季度房地产收入同比增长58.9%至6960万美元[216] - 2026年第二季度房地产营收6960万美元，同比增长58.9%；其中住宅房地产营收5280万美元，同比增长38.6%，毛利率提升至47.9%（2025年同期为44.6%）[265][266] - 2026年第二季度住宅房地产销售224块住宅用地和15套房屋，2025年同期为225块用地和10套房屋[266] - 2026年第二季度平均每块售出住宅用地收入（不含残余值）约为12.1万美元，与2025年同期的12.2万美元基本持平[266] - 住宅板块总收入在截至2026年6月30日的三个月内为5280万美元，较2025年同期的3810万美元增长38.6%[298] - 住宅板块营业利润在截至2026年6月30日的三个月内为2380万美元，较2025年同期的1570万美元增长51.6%[298] - 住宅房地产收入在截至2026年6月30日的三个月内为4960万美元，其中宅地销售收入为3890万美元，同比增长28.4%[298][301] - 截至2026年6月30日的三个月，公司合并层面住宅销售总毛利率为47.0%，高于2025年同期的44.4%[299] - 截至2026年6月30日的三个月，宅地销售平均基本收入（不含宅地残值）约为每块12.1万美元，与2025年同期基本持平[301] - 截至2026年6月30日的三个月，公司合并层面共售出239个单位（224块宅地+15套房屋），而2025年同期为235个单位[299] - 住宅板块总收入同比增长14.5%，达7580万美元，毛利率从44.9%提升至46.3%[308] - 住宅地块销售数量同比下降17.3%至392个，但收入增长2.1%至6200万美元，毛利率从45.6%提升至46.9%[308][310] - 住宅（独户/联排）销售数量同比增长110%至21套，收入增长105%至1130万美元，毛利率从36.4%略降至35.4%[308][311] 业务线表现：酒店板块 - 2026年第二季度酒店收入同比增长7.8%至7420万美元[223] - 酒店业务收入在截至2026年6月30日的三个月内增长540万美元（7.8%）至7420万美元，毛利率提升至41.1%[278]；六个月收入增长1050万美元（9.7%）至1.189亿美元，毛利率提升至34.7%[279] - 酒店板块上半年总收入同比增长14.6%，达1.28亿美元，营业利润增长59.6%至3160万美元[316] - 俱乐部业务上半年收入增长14.7%至5140万美元，毛利率从41.1%提升至43.2%，会员数净增172名至3723名[327][329] - 酒店业务上半年收入增长5.8%至6000万美元，毛利率从25.4%显著提升至29.3%[327] - 其他酒店业务上半年收入增长8.7%至750万美元，毛利率从13.0%提升至20.0%[327] - 第二季度酒店板块总收入同比增长10.8%至7890万美元，营业利润增长29.8%至2570万美元[316] - 第二季度俱乐部收入增长13.5%至2860万美元，毛利率从43.3%提升至45.8%[318][320] - 酒店业务收入在截至2026年6月30日的六个月内同比增长330万美元（5.8%），毛利率从25.4%提升至29.3%[330] - 其他酒店业务收入在截至2026年6月30日的六个月内同比增长60万美元（8.7%），毛利率从13.0%大幅提升至20.0%[332] - 截至2026年6月30日，公司拥有1,053间运营酒店客房（不包括未合并合资企业的245间客房），与去年同期持平[331] 业务线表现：商业板块（含租赁、房地产销售、林业） - 2026年第二季度收入构成：住宅板块占33.3%，酒店板块占49.7%，商业板块占13.6%，其他占3.4%[220] - 2026年第二季度商业、林业及酒店房地产营收1040万美元，同比增长215.2%；毛利率为67.3%（2025年同期为48.5%）[265][268] - 2026年第二季度商业、林业及酒店房地产完成6笔销售，总面积约24英亩，总价1040万美元[268] - 2026年上半年商业、林业及酒店房地产完成10笔销售，总面积约139英亩，总价1670万美元[270] - 租赁业务收入在截至2026年6月30日的三个月内下降150万美元（9.1%）至1500万美元，但毛利率提升至60.0%[280]；六个月收入下降310万美元（9.5%）至2970万美元，毛利率为60.6%[281] - 商业板块总租赁收入在截至2026年6月30日的三个月内同比下降150万美元（9.8%），但毛利率从55.6%提升至62.3%[340] - 商业和林业房地产收入在截至2026年6月30日的三个月内为680万美元（毛利率69.1%），涉及5笔销售约24英亩；去年同期为190万美元（毛利率52.6%），涉及4笔销售约11英亩[341] - 木材收入在截至2026年6月30日的三个月内同比下降20万美元（15.4%）至110万美元，销量7万吨（均价15.30美元/吨），毛利率从84.6%降至81.8%[342] - 商业板块总营收在截至2026年6月30日的六个月内为3910万美元，毛利2560万美元（毛利率65.5%）；去年同期为3800万美元，毛利2310万美元（毛利率60.8%）[347] - 截至2026年6月30日的六个月总租赁收入同比下降290万美元，降幅为9.5%[348] - 截至2026年6月30日的六个月总租赁毛利率为62.5%，较上年同期的55.6%有所提升[348] - 截至2026年6月30日的六个月，商业及林业地产销售8笔，涉及约138英亩，收入960万美元，毛利率为70.8%[349] - 截至2026年6月30日的六个月木材收入为200万美元，同比下降50万美元或20.0%，毛利率为80.0%[350] 业务线表现：其他业务 - 其他业务收入在截至2026年6月30日的三个月内增长420万美元，但毛利率大幅下降至13.2%[274]；六个月收入增长730万美元，毛利率为13.8%[275] - 投资净收入在截至2026年6月30日的三个月内为320万美元，与去年同期持平；六个月内为650万美元[288] - 来自非合并合资企业的权益法核算收益在截至2026年6月30日的三个月内为450万美元，较2025年同期的750万美元下降40.0%[291] - 其他费用净额在截至2026年6月30日的三个月内为50万美元，主要包括与不再追求的商用资产设计成本相关的50万美元费用[293] 资产与项目储备状况 - 截至2026年6月30日，住宅地块总储备为25,134个，其中已开发或正在开发2,288个，处于工程或审批中1,509个，拥有规划许可21,337个[228] - 截至2026年6月30日，有3,077个住宅地块已签约，其中不包括鸽溪项目和SouthWood社区的地块，剩余1,104个地块预计在未来几年带来约1.092亿美元收入[231] - 截至2026年6月30日，Latitude Margaritaville Watersound合资项目已完成2,359套房屋销售，另有183套已签约，预计为合资企业带来约1.151亿美元销售价值[227] - 公司约87%的房地产位于佛罗里达州的Bay、Gulf和Walton县，约90%的土地位于墨西哥湾15英里范围内[213] - 公司酒店投资组合总计拥有1,298间客房[237] - 截至2026年6月30日，多户型住宅单元总计1,064个，出租率为96%[244] - 截至2026年6月30日，高级生活住宅单元总计148个，出租率为54%[244] - 商业租赁组合总计可出租面积约为1,196,000平方英尺，整体出租率为95%[248] - Watersound Town Center项目已完成168,887平方英尺，总规划面积为400,000平方英尺[253] - Watersound West Bay Center项目已完成33,182平方英尺，总规划面积为500,000平方英尺[253] - FSU/TMH医疗园区项目已完成78,670平方英尺，总规划面积为320,000平方英尺[253] - Pier Park North物业可出租面积为318,278平方英尺，出租率为100%[248] - VentureCrossings物业可出租面积为303,605平方英尺，出租率为100%[248] - Watersound Town Center物业可出租面积为161,108平方英尺，出租率为98%[248] - 截至2026年6月30日，公司总部占用面积为22,556平方英尺，另有2,468平方英尺用于商业服务，均不计入可租赁净面积[255] - 截至2026年6月30日，公司拥有5,658平方英尺未完工空间计入可租赁净面积[255] - 截至2026年6月30日，公司可租赁净面积约为119.6万平方英尺，其中约113.9万平方英尺已出租[348] - 截至2026年6月30日，公司合并实体拥有1064个多户住宅和老年生活单元，其中1024个已出租[348] 合资企业表现 - 截至2026年6月30日，Latitude Margaritaville Watersound合资项目已完成2,359套房屋销售，另有183套已签约，预计为合资企业带来约1.151亿美元销售价值[227] - 来自非合并合资企业的权益法核算收益在截至2026年6月30日的三个月内为450万美元，较2025年同期的750万美元下降40.0%[291] - Latitude Margaritaville Watersound合资企业在截至2026年6月30日的三个月内完成86套房屋销售交易，较2025年同期的137套下降37.2%[291][306] - 未合并合资公司（Latitude Margaritaville Watersound JV）房屋销售数量同比下降48.6%，从329套降至169套[308][315] 资本支出、现金流与股东回报 - 2026年第二季度资本性支出为2400万美元，股票回购为3270万美元（499,700股），现金股息支付为910万美元，债务偿还为1090万美元[223] - 截至2026年6月30日的六个月资本支出总额为4470万美元，其中住宅板块2610万美元，商业板块1300万美元[358] - 2026年第二季度，公司以每股0.16美元支付股息，总额为910万美元；2026年上半年，以每股0.32美元支付股息，总额为1830万美元[378] - 2026年上半年，公司用于融资活动的净现金流出为7920万美元，其中包括以每股平均65.54美元回购575,837股普通股，总支出3770万美元（不含消费税）[380][389] - 2026年上半年，公司用于投资活动的净现金流出为1890万美元，其中1600万美元用于经营物业及设备资本支出[388] 财务状况：现金、债务与流动性 - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为1.173亿美元，较2025年12月31日的1.296亿美元有所下降[356] - 截至2026年6月30日，未偿还贷款总额为3.748亿美元，加权平均有效利率为4.7%[359] - 截至2026年6月30日，公司拥有总计4000万美元的建设和开发相关合同义务[358] - 截至2026年6月30日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为1.246亿美元，较期初的1.365亿美元减少1190万美元[386] - 截至2026年6月30日，公司社区发展区（CDD）相关债务为280万美元；与土地持有相关的CDD债务总额为850万美元[376] - 2025年2月，一家全资子公司完成一笔2780万美元贷款的再融资，截至2026年6月30日，该贷款未偿还余额为2750万美元，利率为5.9%[374] - 2025年9月，Pier Park North合资公司完成一笔4000万美元贷款的再融资，截至2026年6月30日，未偿还余额为3970万美元，利率为6.1%[375] - 截至2026年6月30日，公司需提供总额2930万美元的履约保证金及其他财务担保，以及40万美元的备用信用证[382] - 与2014年林地销售相关的递延所得税负债为4560万美元，计划在2029年使用一笔2000万美元的定期存款中的2000万美元来支付部分税款[381] 风险与市场因素 - 截至2026年6月30日，公司持有短期美国国债作为现金等价物，利率每上升100基点将导致其市值减少不到10万美元[394] - 公司面临与可供出售证券相关的信用风险，其价值受发行人信用质量、违约率及利率变化等因素影响[395] - 截至2026年6月30日，公司可变利率债务总额为9890万美元，其中3940万美元已通过利率互换转为固定利率[397] - 截至2026年6月30日，未进行互换的可变利率贷款（基于SOFR）加权平均利率为5.9%[397] - 基于2026年6月30日的未偿余额，适用利率每上升100基点，将导致公司年度利息支出增加60万美元[397]

财务数据关键指标变化 - 2026年第二季度净亏损为295.7万美元（每股0.02美元），上半年净亏损为610.2万美元（每股0.04美元）[67] - 2026年第二季度利息收入为46.6万美元，同比增长主要由于2026年3月发行后现金余额增加[70] - 2026年上半年经营活动所用现金净额为4,721美元，较2025年同期的4,115美元有所增加[72] - 2026年上半年融资活动提供现金净额为40,958美元，主要来自2026年3月发行的44,850美元，扣除相关费用[74] - 2026年上半年投资活动所用现金净额为323美元，主要用于购买办公和现场资产[73] 现金、资本与债务状况 - 公司现金及现金等价物为4953.6万美元，营运资本为4851.5万美元，无债务[66] - 截至2026年6月30日，公司现金及现金等价物为49,536美元，营运资本为48,515美元，无未偿债务[75] - 2026年3月公开发行募集资金总额为4485万美元，净收益为4200.6万美元[51] 项目（Mt Todd）经济评估与规划 - 根据Mt Todd可行性研究，项目初始资本需求为4.25亿美元，较2024年可行性研究降低59%[58] - 研究显示，在每盎司2500美元金价下，税后净现值为11亿美元，内部收益率为27.8%，投资回收期为2.7年[58] - 项目预计前15年平均年黄金产量为15.3万盎司，30年矿山寿命内平均年产量为14.6万盎司[58] - 项目前15年全维持成本为每盎司1449美元，30年矿山寿命内为每盎司1499美元[58] - 在矿山寿命30年内，预计黄金总产量为4,368千盎司，总现金成本为61.72亿美元，总全部维持成本为65.48亿美元[93] - 按每盎司计算，矿山寿命内的现金成本为1,413美元/盎司，全部维持成本为1,499美元/盎司[95] - 项目税后净现值（折现率5%）为10.6亿美元，初始资本为4.25亿美元，效益成本比为2.5[95] - 项目初始资本效率为93美元/盎司[95] - Mt Todd可行性研究展示了该项目在30年矿山寿命期内稳定生产黄金并带来有吸引力经济回报的机会[108] 项目（Mt Todd）资源与运营成本 - 项目证实及概略矿产储量为1.72亿吨，品位0.94克/吨，含金量为519万盎司[63] - 2026年第二季度勘探、物业评估及持有成本为250.4万美元，同比增长主要由于澳大利亚团队组建及水电成本增加[68] - 2025-26年雨季，Mt Todd地区的降雨量比正常雨季多出约50%[102] 管理层讨论和指引：项目进展与时间表 - Mt Todd项目预计在2027年开始详细工程与设计，随后将进入约27个月的设计、建设和调试阶段[109] - 公司预计在2026年下半年获得某些额外批准，最终批准预计在2027年[109] - 公司预计冶金测试计划的结果将在2026年第三季度获得[109] - 公司2026年的重点是建立Mt Todd项目成功执行的基础[109] 管理层讨论和指引：流动性、支出与融资需求 - 公司预计在截至2027年6月30日的12个月内，经常性经营活动现金支出约为14,300美元，非经常性项目活动及资本支出约为13,900美元[81] - 公司估计在截至2026年6月30日后的12个月内，经常性运营活动的现金支出约为1.43亿美元，非经常性项目活动和资本支出约为1.39亿美元[109] - Vista公司预计在截至2026年6月30日后的12个月内，Mt Todd项目经常性运营活动支出约为9700万美元，非经常性项目计划成本为1.39亿美元[110] - 公司认为其截至2026年6月30日的现金资源足以支持至少未来12个月的当前计划活动[109] - 公司认为建设Mt Todd所需的资本将远高于其当前的财务资源，需要一种或多种项目融资来源[109] - 公司认为其长期流动性需求将随着Mt Todd项目的推进而增加[109]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第二季度营收为200万美元[43] - 2026年第二季度净亏损为2.7亿美元，较2025年同期的2.01亿美元扩大34%[54] - 2026年上半年净亏损为4.93亿美元，较2025年同期的4.09亿美元扩大21%[54] - 2026年第二季度调整后EBITDA为负2亿美元，较2025年同期的负1.7亿美元恶化18%[59] - 2026年第二季度运营亏损（含股权激励）为2.66亿美元[43] - 2026年第二季度营收为200万美元[54] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 股权激励费用为6000万美元，研发费用为1.64亿美元，销售及管理费用为3700万美元，营收成本为700万美元[43] - 2026年第二季度研发费用为2.11亿美元，占运营费用（研发+销售行政）的81%[54] - 2026年上半年股票薪酬支出为1.06亿美元[56] 财务数据关键指标变化：现金流与资本 - 季度运营现金使用量约为2.25亿美元，资本支出为3100万美元[44] - 2026年上半年经营活动现金流净流出为3.84亿美元，较2025年同期的2.86亿美元增加34%[56] - 2026年上半年通过发行普通股融资2.47亿美元[56] 财务数据关键指标变化：现金与流动性 - 期末现金及短期投资约为12亿美元[45] - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为1.36亿美元，较2025年底的2.21亿美元下降38%[52] 业务线表现：运营与商业化 - 自推出至6月底，Aurora Driver已完成近44万英里的无人驾驶里程，保持100%准点率且零责任事故[18] - 截至2026年6月30日，累计商业运营里程超过600万英里[29] - 预计年底将有超过200辆无人驾驶卡车投入运营，对应TaaS业务约8000万美元的年化营收[40][46] 业务线表现：技术与产品 - 第二代硬件套件预计将降低Aurora Driver硬件成本50%以上[30] 管理层讨论和指引：未来预期 - 2026年全年营收预期为1400万至1600万美元，中点同比增长400%[46] 其他重要内容：累计赤字 - 截至2026年6月30日，累计赤字为56.67亿美元[52]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2026年第二季度净销售额创纪录，达到1.595亿美元，同比增长19.7%[4][11] - 2026年第二季度总净销售额为1.59476亿美元，同比增长19.7%（2025年同期为1.33182亿美元）[19] - 2026年上半年总净销售额为2.9773亿美元，同比增长19.4%（2025年同期为2.49297亿美元）[19] - 公司2026年第二季度净利润创纪录，达到1580万美元，摊薄后每股收益为1.62美元，同比增长74.7%[4][11] - 2026年第二季度净利润为1583.4万美元，同比增长74.7%（2025年同期为906.3万美元）[19] - 2026年上半年净利润为2636.8万美元，同比增长102.4%（2025年同期为1302.7万美元）[19] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2026年第二季度毛利润创纪录，达到3440万美元，同比增长35.5%，毛利率为21.5%[3][4][11] - 2026年第二季度毛利率为21.5%，同比提升3.5个百分点（2025年同期为18.0%）[19] 业务线表现：水传输系统部门 - 水传输系统部门2026年第二季度净销售额创纪录，达到1.132亿美元，同比增长33.8%[4][11] - 水传输系统部门2026年第二季度毛利润创纪录，达到2420万美元，同比增长60.9%，毛利率为21.4%[3][4][11] - 水传输系统部门截至2026年6月30日的积压订单为3.05亿美元，包含确认订单的积压订单为4.23亿美元[4][11] 业务线表现：预制基础设施与工程系统部门 - 预制基础设施与工程系统部门2026年第二季度净销售额为4630万美元，同比下降4.8%[4][11] - 预制基础设施与工程系统部门2026年第二季度毛利润为1010万美元，同比下降1.7%，毛利率为21.9%[4][11] - 预制基础设施与工程系统部门截至2026年6月30日的订单簿为6100万美元[4][11] 其他财务数据：现金流 - 公司2026年第二季度经营活动提供的净现金为1410万美元，同比增长约161%[11] - 2026年上半年经营活动产生的净现金为4334万美元，是2025年同期1027.2万美元的4.2倍[23] 其他财务数据：资产与投资活动 - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为1932万美元，较2025年底的227.3万美元大幅增长750.2%[21] - 截至2026年6月30日，总资产为6.51898亿美元，较2025年底的5.7963亿美元增长12.5%[21] - 2026年上半年资本支出（购置物业和设备）为768.8万美元[23] - 2026年上半年以885.3万美元现金收购了一家业务[23]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-41380 Bausch + Lomb Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2026 Canada 98-1613662 (I.R.S. Employer Ide ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026年第二季度总收入为26.25亿美元，同比增长3.69亿美元（16%），其中美洲地区收入12.51亿美元，同比增长2.47亿美元（25%）[152][155] - 2026年第二季度非经常性收入大幅增长至2.48亿美元，同比增长1.35亿美元（119%）[152] - 2026年第二季度运营收入同比增长1.71亿美元（35%）[174] - 2026年第二季度净利润同比增长1.10亿美元（30%）[179] - 2026年上半年总收入为50.69亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增长11%），其中经常性收入为47.08亿美元（占92%），非经常性收入为3.61亿美元（占8%）[184] - 2026年上半年运营收入同比增长30%，即2.9亿美元[211] - 2026年上半年净利润较2025年同期增长1.82亿美元，增幅26%[216] - 2026年第二季度调整后EBITDA总额为13.96亿美元，同比增长24%（按固定汇率计算增长22%）[181] - 2026年上半年调整后EBITDA总额为26.41亿美元，较2025年同期的21.96亿美元增长20%（按固定汇率计算增长18%）[217][218] - 2026年上半年归属于普通股股东的AFFO为22.33亿美元，2025年同期为19.19亿美元[231] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2026年第二季度营业成本为12.30亿美元，同比增长1.46亿美元（13%），美洲地区成本5.25亿美元，同比增长0.74亿美元（16%）[156][160] - 2026年第二季度销售和营销费用为2.39亿美元，同比增长0.18亿美元（8%），美洲地区费用1.56亿美元，同比增长0.15亿美元（11%）[162][165] - 2026年第二季度一般及行政费用为4.62亿美元，同比增长0.11亿美元（2%）[168] - 2026年上半年收入成本为24.16亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算增长9%）[188] - 亚太地区2026年上半年收入成本增长9%（按固定汇率计算增长7%），主要受数据中心扩张导致的折旧费用增加3800万美元等因素驱动[194] - 2026年上半年销售和营销费用为4.8亿美元，同比增长7%（按固定汇率计算增长5%），其中美洲地区占66%[195] - 2026年上半年一般及行政费用为9.06亿美元，同比增长2%（按固定汇率计算增长1%）[201] 各地区表现 - 美洲地区2026年第二季度调整后EBITDA为6.41亿美元，同比增长38%（按固定汇率计算增长37%），占总额的46%[181] - 美洲地区2026年上半年收入为23.42亿美元，同比增长17%（按固定汇率计算增长16%），其中非经常性收入增长86%至2.29亿美元[184] - 美洲地区调整后EBITDA为11.57亿美元，占比44%，同比增长27%（按固定汇率计算增长26%）[218][219] - EMEA地区调整后EBITDA为8.8亿美元，占比33%，同比增长15%（按固定汇率计算增长10%）[218][219] - 亚太地区调整后EBITDA为6.04亿美元，占比23%，同比增长15%（按固定汇率计算增长14%）[218][220] 业务运营与客户情况 - 截至2026年6月30日，公司全球数据中心总数达282个，其中包括23个xScale数据中心以及由非合并合资企业持有的MC1和SN1数据中心，覆盖全球77个市场[126] - 截至2026年6月30日的三个月和六个月内，年化总预订额分别为4.24亿美元和8.02亿美元，较2025年同期分别增长23%和16%[133] - 截至2026年6月30日，公司机柜利用率约为78%，与2025年同期持平[134] - 过去三年，经常性收入占总收入比例超过90%，且超过90%的月度经常性收入预订来自现有客户[139] - 截至2026年6月30日止的三个月和六个月，最大客户贡献了约2%的经常性收入；前50大客户贡献了约36%的经常性收入[139] - 非经常性收入预计在可预见的未来将占总收入的不到10%[140] 现金流与流动性 - 截至2026年6月30日，公司主要流动性来源为22亿美元现金及短期投资，另有40亿美元循环信贷额度及约7亿美元2024年ATM计划剩余发售额度[234] - 2026年上半年经营活动净现金流入为17.84亿美元，较2025年同期的17.53亿美元增加3100万美元[237][238] - 2026年上半年投资活动净现金流出为25.75亿美元，较2025年同期的24.04亿美元增加1.71亿美元[237][239] - 2026年上半年筹资活动净现金流出为600万美元，较2025年同期的12.06亿美元净流入减少12.12亿美元[237][239] - 投资活动现金流出增加主要受资本支出增加11亿美元、股权投资购买增加2.16亿美元及房地产收购增加1.25亿美元驱动[239][240] - 筹资活动现金流入减少主要受14亿美元债务偿还、1.01亿美元股息分配增加及2024年ATM计划股票发售收益减少9900万美元驱动[239][240] 资本结构、利息与税务 - 2026年第二季度利息支出为1.51亿美元，同比增加0.16亿美元，主要由于发行高级票据[175] - 2026年第二季度所得税费用为0.46亿美元，有效税率8.8%[179] - 2026年上半年利息收入下降22%，即2200万美元[211] - 利息费用从2025年上半年的2.57亿美元增至2026年上半年的2.99亿美元，增长16%[212] - 2026年上半年资本化利息费用为7000万美元，高于2025年上半年的2500万美元[212] - 2026年上半年其他净费用为2700万美元，主要与权益法投资相关[213] - 2026年上半年所得税费用为1.02亿美元，有效税率10.3%；2025年上半年为8700万美元，有效税率10.9%[216] - 公司主要现金承诺包括约199亿美元高级票据本金、约45亿美元利息、2000万美元抵押及贷款本金、约50亿美元总租赁付款以及约61亿美元未计提资本支出承诺[240][248] 外汇影响 - 2026年上半年，美元兑日元走强对收入和营业利润产生不利外汇影响，兑英镑和欧元走弱则产生有利外汇影响[233] - 假设美元升值10%，在现有现金流对冲下，2026年上半年公司收入将减少约1.54亿美元，运营费用（含折旧摊销）将减少约1.43亿美元[252] - 假设美元贬值10%，在现有现金流对冲下，2026年上半年公司收入将增加约1.84亿美元，运营费用（含折旧摊销）将增加约1.74亿美元[253] 其他重要事项 - 2026年1月以4.59亿美元出售汉普顿数据中心园区资产[151] - 公司于2026年6月17日支付了每股5.16美元的季度现金股息，并于2026年7月29日宣布了将于2026年9月16日支付的每股5.16美元的季度现金股息[148]

Exhibit 99 GREEN BRICK PARTNERS, INC. REPORTS SECOND QUARTER 2026 RESULTS PLANO, Texas, July 29, 2026 — Green Brick Partners, Inc. (NYSE: GRBK) ("Green Brick," "we," or the "Company"), today announced results for its second quarter ended June 30, 2026. Net income attributable to Green Brick in the second quarter was $74 million or $1.70 per diluted share. 2026 SECOND QUARTER HIGHLIGHTS Net new home orders increased 19% year over year to 1,079 units. Monthly sales pace for the second quarter was 3.3 sales pe ...