ETF基金融资净买入情况 - 共188只ETF基金获融资净买入，35只净买入金额超500万元 [1] - 科创50ETF(588000)净流入1.11亿元，短融ETF(511360)净流入1.04亿元，恒生科技ETF(513130)净流入6903万元 [1] - 科创芯片ETF(588200)净流入6750万元，纳斯达克ETF(513300)净流入4571万元 [1] - 中概互联网ETF(513050)净流入3891万元，30年国债ETF(511090)净流入308万元 [3] - 科创板50ETF(588080)净流入298万元，纳指ETF(513100)净流入2375万元 [3] ETF基金融券净卖出情况 - 43只ETF基金融券净卖出，3只净卖出金额超500万元 [1] - 可转债ETF(511380)净流出2312万元，上证50ETF(510050)净流出1506万元 [3] - 沪深300ETF(510300)净流出1103万元，中证500ETF(510500)净流出266万元 [3] - 有色金属ETF(512400)净流出264万元，科创50ETF(588000)净流出200万元 [3] 连续融资净买入ETF - 84只ETF连续获融资净买入，港股科技ETF连续5天净买入2543万元 [5] - 纳指ETF富国连续5天净买入1178万元，创50ETF连续5天净买入368万元 [5] - 半导体ETF连续4天净买入5860万元，国开ETF连续4天净买入1656万元 [5] - 政金债券ETF近5天净流入9434万元，科创50ETF近5天净流入6777万元 [8] - 科创芯片ETF近5天净流入5049万元，科创板50ETF近5天净流入4887万元 [8] 连续融券净卖出ETF - 17只ETF连续融券净卖出，上证50ETF连续9天净卖出4631万元 [6] - 可转债ETF连续5天净卖出6759万元，中证1000ETF指数连续5天净卖出2682万元 [6] - 国证2000ETF连续5天净卖出18万元，沪深300ETF连续2天净卖出1698万元 [6] - 中证1000ETF指数近5天净卖出2682万元，银行ETF近5天净卖出1811万元 [10] - 中证500ETF近5天净卖出1202万元，上证可转债ETF近5天净卖出341万元 [10]

公司股价表现 - 巨星传奇(06683HK)盘中涨幅最高达36% 当前涨幅维持在16% [1] 市场催化剂 - 周杰伦抖音账号发布首条AI生成视频 内容涵盖其成长重要画面 本人出镜并暗示未来将频繁更新 [1] - 视频结尾互动语"哎哟 不错哟 蛮多回忆的 未来常在这里见面哦"强化粉丝粘性预期 [1] 技术应用 - 视频采用AI生成技术呈现艺人成长历程 显示公司在内容制作端的创新投入 [1]

公司概况 - 同程旅行由同程网和艺龙合并而来，是中国领先的一站式旅游服务平台，已跻身OTA行业前三 [1] - 核心业务为在线旅游平台，提供交通、住宿预订及配套增值旅游产品及服务 [1] - 2024年公司实现营收173.4亿元，同比+45.8%，经调整净利润27.9亿元，同比+26.7% [1] 行业分析 - 2024年在线旅游市场规模重回万亿，低线城市渗透率低且旅游花费增速高，为未来重要增量市场 [1] - 交通在线预订GMV占比高，渗透率超8成，住宿在线预订渗透率仍处爬升阶段 [1] - 市场格局为一超多强，携程占据半壁江山，同程、美团、飞猪等平台错位竞争 [2] - 内容、电商平台加速入局，流量端优势显著但供应链资源不足，对格局冲击有限 [2] 公司竞争优势 - 超8成用户来自非一线城市，深耕下沉市场多年，与其他OTA平台错位竞争 [2] - 背靠腾讯和携程两大股东，腾讯提供低成本流量入口，携程共享酒旅库存 [2] - 发力产业链建设并积极拓展国际业务，有望进一步贡献业绩增量 [2] 业务表现与估值 - 2024年业绩迅速反弹并屡创新高，营收和净利润均实现显著增长 [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为27.07/33.69/40.82亿元，经调整净利润33.12/39.79/47.97亿元 [2] - 对应P/E分别为16.1/12.9/10.7倍，经调整P/E分别为13.1/10.9/9.1倍 [2]

公司动态 - 巨星传奇股价一度上涨超过36% [1] - 周杰伦抖音官方账号于7月11日11时发布第一条短视频 [1]

销量表现 - 公司6月销售汽车23.6万辆，同比增长42.1% [1] - 1-6月累计销量141万辆，同比增长47.4% [1][2] - 6月新能源汽车销量12.24万辆，占比52% [1] - 吉利品牌6月销量19.3万辆，同比增长59%，环比增长2.3% [1] - 领克品牌6月销量2.6万辆，同比增长7.7%，环比下降4.8% [1] - 极氪品牌6月销量1.67万辆，环比下降12%，同比下降17% [1] - 6月出口量4万辆，同比增长13%，占比17% [1] 品牌表现 - 1-6月吉利品牌累计销售116.4万辆，同比增长56.9% [2] - 1-6月领克品牌累计销售15.4万辆，同比增长22.3% [2] - 1-6月极氪品牌累计销售9.1万辆，同比增长3.3% [2] - 领克900单月销量5566辆，单价超30万元 [1] 产品与技术 - 公司发布全球首个全栈900V高压电混架构SEA-S [1][3] - 极氪9X搭载205千瓦发动机，热效率突破46% [3] - 极氪9X前后双电机综合功率分别为290千瓦和370千瓦 [3] - 极氪9X支持6C快充，20%-80%电量补能仅需9分钟 [3] - 极氪9XCLTC纯电续航里程最高可达380公里 [3] - 极氪9X配备双英伟达Thor芯片和5个激光雷达 [3] - 极氪9X首搭吉利最高阶辅助驾驶方案千里浩瀚H9 [3] 销量目标与新品规划 - 公司将全年销量目标上调至300万辆，同比增长38% [1][2] - 上半年已完成销量目标的47% [2] - 下半年新品包括银河A7/M9、极氪9X/8X、领克10EM-P [2] - 极氪9X预计8月底开始预售 [3] 财务预测 - 上调2025年净利润至138.4亿元，同比增长47% [1][3] - 上调2026年净利润至179亿元，同比增长30% [1][3] - 上调2027年净利润至223亿元，同比增长24% [1][3] - 2025-2027年EPS分别为1.37/1.78/2.2元 [1][3] - 当前股价对应P/E分别为11/8.6/7倍 [1][3]

公司概况 - 公司是中国第一、全球第三大核电集团中广核集团下属上市子公司之一，也是中广核集团旗下海外铀资源开发的唯一投融资平台 [1] - 公司是香港主板上市产量最大的铀业集团，东亚目前唯一的纯铀业上市公司，主要业务为天然铀资源的开发与贸易 [1] - 2024年公司权益资源量3.4万tU，权益产量1324tU，全年实现营收86.2亿港元，净利润3.4亿港元 [1] 业务发展 - 公司已签订2026-2028年关联交易合同，与中广核铀业签订销售框架协议，每年采购不低于1200t天然铀 [2] - 定价机制为30%固定价格年递增系数+70%现货价格，固定价格定为94.22美元 [2] - 2026-2028年年度销售上限为39.4/44.0/45.6亿港元 [2] 行业前景 - 全球核电装机容量持续增长，截至2024年底全球在运核电机组417台，总装机容量377GW，在建机组62台，总装机容量64GW [3] - IAEA预测至2050年全球核电投资将达到1000亿美元，高案/低案预测下全球核电装机950GW/514GW，较2023年预测分别上调7%/11% [3] - 中国核电发展迅速，截至2024年底在运及核准在建机组102台，装机容量113GW，规模世界第一 [3] - 2022-2024年中国分别核准新建核电机组10/10/11台，2025年已核准10台 [3] 财务预测 - 预计2025-2027年营收为90.8/100.2/109.4亿港元，同比+5%/10%/9% [3] - 预计2025-2027年归母净利润为6.1/9.3/10.2亿港元，同比+79%/51%/10% [3] - 对应PE为28/19/17倍 [3]

中国平安股价表现 - 7月10日股价大涨4.34%收报51.65港元，成交金额达41.81亿港元，显示市场买盘积极 [1] - 7月11日继续上升，截至10点35分股价报53.45港元，升幅3.48% [1] - 股价突破10日均线(50.33港元)和30日均线(48.34港元)，站稳60日均线(47.12港元)之上，形成多头排列格局 [1] 技术指标分析 - MACD指标呈现金叉且持续扩大，保力加通道显示股价沿上轨运行，多项技术指标同步发出"强力买入"信号 [1] - RSI指标升至57接近超买区，但尚未发出卖出信号，配合54%的上升概率，显示股价仍有上行空间 [4] - 第一阻力位53.6港元，第二阻力位55.3港元；第一支撑位48.9港元，第二支撑位47.9港元 [1][4] 衍生品市场表现 - 摩通牛证(53099)两日涨幅达14%，法巴牛证(68530)和法兴认购证(17282)均录得11%升幅，中信认购证(17260)有8%回报 [4] - 瑞银认购证(16750)和中银认购证(16856)行使价均为60.71港元，提供约9倍杠杆倍数 [7] - 摩通牛证(53099)和法巴牛证(68530)收回价设定在44.2港元，提供约7倍实际杠杆 [11] 衍生品交易数据 - 瑞银认购证(16750)成交163万股，成交额24.77万港元，溢价16.95%，引申波幅34.87% [8] - 中银认购证(16856)成交258.5万股，杠杆比率28.76倍，打和点62.54港元 [8][9] - 摩通牛证(53099)成交199万股，距收回价21.04%，法巴牛证(68530)成交1023万股，街货比33.06% [13]

TapTap游戏发布会 - 2025 TapTap游戏发布会共发布50款游戏新动态，数量创新高，包含45款未上线新品（含移植）、13款PC游戏、20款TapTap独家游戏和9款心动公司自研/代理产品 [1] - 热门大作《异人之下》《异环》亮相发布会，PC游戏首次登场，包括《明末：渊虚之羽》《宗门起源》等 [1] - TapTap PC版已正式上线，支持购买、下载、安装PC游戏，维持不分成运营方式，目前上线超百款头部游戏 [1] 公司盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为12 86/15 92/17 57亿元，对应EPS分别为2 6/3 2/3 6元，当前股价对应PE分别为17 9/14 4/13 1倍 [1] 新游戏动态 - 自研游戏《伊瑟》国际服6月5日上线，在30余个国家及地区进入畅销榜前50，国服及日韩、港澳台版本定档9月25日 [2] - 《心动小镇》7月17日开启周年庆并与小马宝莉联名活动，国际服或于2025年下半年上线 [2] - 《仙境传说RO：守护永恒的爱2》12月开启首测，为开放世界冒险MMORPG，基于经典IP开发，强化情感社交互动与玩法 [2] 长期产品布局 - 公司基于《仙境传说RO》IP已开发多款产品，《守爱2》有望凭借3D美术、无缝大世界技术及IP受众成为重要长线产品 [2]

极兔速递经营数据 - Q2集团总日均单量8120万票，同比+23.5%，其中东南亚日均单量1850万票，同比高增66%，中国区日均单量6170万票，增速14.7%，新市场日均单量98万票，增速23.7% [1] - 上半年集团日均总单量7690万票，同比+26%，其中东南亚同比+57%，中国区+19%，新市场+21% [1] - 2021-2023年极兔东南亚快递量年复合增速22.5%，2024年同比大幅提升40.8%，2025Q1单量同比+50%，Q2增速扩大至66% [3] 东南亚电商市场格局 - 2024年东南亚平台电商总GMV达1284亿美元，Shopee以668亿美元居首（52%份额），TikTok Shop以226亿美元列第二（17.6%份额），Lazada以180亿美元排第三 [1] - TikTok Shop市场份额从2022年4.4%提升至2024年17.6%，与Tokopedia合计份额接近28% [2] - 2024年66大促期间TikTok Shop东南亚GMV同比+123%，订单量同比+104%，6月6日单日GMV刷新纪录 [2] 极兔速递市场地位 - 按包裹量计自2020年起极兔稳居东南亚市场第一，2024年市占率28.6%，较2023年提升3.2个百分点 [2] - 2024年中国市场市占率达11.3%，首次实现EBIT扭亏为盈 [4] - 公司作为第三方物流服务商可集成多平台包裹量实现规模效应，TikTok等新增长动能带来显著单量红利 [2] 投资估值分析 - 2025-2027年归母净利预测分别上调至3.80/5.76/8.23亿美元，经调整净利润分别为4.67/6.63/9.09亿美元 [4] - 采用分部估值：东南亚市场2026年EBITDA给予11x估值对应100亿美元，新市场1x P/S对应6.8亿美元，中国市场参考A股同行估值146亿人民币 [4] - 合计目标市值1001亿港元，目标价11.16港元，对应33%上行空间 [4]

盈利预告 - 公司预计2025H1股东应占净利润同比增长不少于30%，主要由于高折射率产品及功能型产品销量增长强劲，带动平均售价提升 [1] 公司核心竞争力 - 研发能力突出，产品结构持续优化升级，SKU超700万个，满足客户差异化需求，豪雅稳居第一大客户 [2] - 多元渠道布局，加速发力国内市场和自主品牌建设，2024年自主品牌业务收入11.50亿元，同比增长24.5%，收入占比55.8%，同比提升3.3pct [2] - 制造优势显著，全球化产能布局保障增长，三大基地布局保障生产，泰国工厂投产将助力开拓国际市场 [2] XR业务布局 - 公司与全球领先科技和消费电子企业持续合作，歌尔股份持股比例提升至20%，战略合作关系有望带来更多业务发展机会 [3] - 智能眼镜行业快速发展，2024年Ray-Ban Meta销量达142万台，25Q1销量60万台，同比增长209%，行业进入快速扩容期 [3] 智能眼镜行业前景 - 智能眼镜具备智能穿戴设备+传统眼镜升级迭代双重属性，2024年全球成品老花镜、太阳镜出货量分别为2.77、4.13亿副，近视镜片、镜框出货量分别为8.16、6.99亿副 [4] - 智能眼镜有望驱动行业量价齐升，高客单价助力镜片产品结构升级，AR显示与光学镜片结合的预装处方镜片壁垒较高，单价更高 [4] 股权激励计划 - 公司调整2023年股权激励计划，考核周期由3年延长至4年，2025-28年分别解锁20%、20%、30%、30%，对应考核目标为归母净利润同比分别不低于21%、17%、15%、12% [5] - 公司公告新一轮2025年股权激励计划，拟授予不超过3%公司股份，进一步实现员工利益绑定 [5] 业绩预测与估值 - 上调公司2025-2027年归母净利润预测至5.50/6.82/8.40亿元，分别同比增长28.5%/24.0%/23.1%，当前市值对应2025-2027年PE分别为31.8/25.7/20.8X [6]