2025年整体财务与运营表现 - 2025年新订单为11.366亿欧元，同比略微减少约0.2%，但保持稳定 [1] - 2025年新游艇净收益为12.317亿欧元，同比增加约5.0% [1] - 2025年经调整EBITDA为约2.03亿欧元，同比增加约6.7% [1] - 2025年利润率为16.5%，较2024年的16.2%增加30个基点 [1] - 2025年纯利为9010万欧元，同比增加约2.2% [1] 分业务部门表现 - 复合材料游艇分部2025年总额为4.584亿欧元，占新订单总额约40.3% [1] - 复合材料游艇表现稳健，同比增长约7.6%，2025年第四季度较2024年同期增长约30.4% [1] - 该分部超过50%的订单来自80尺以上的游艇型号 [1] - 专门定制游艇分部2025年总额为约6.08亿欧元，占新订单总额约53.5%，在订单总额中占据主导地位 [1] - 专门定制游艇分部带动了2025年产品组合的显著优化，同比增长约46.7%，2025年第四季度较2024年同期增长约97.9% [1] 分地区市场表现 - 欧洲市场2025年新订单总额为5.76亿欧元，占新订单总额约50.7%，表现稳健，受专门定制游艇分部需求增长推动 [2] - 美洲地区（北美、中美及南美）2025年新订单总额为2.71亿欧元，占新订单总额约23.9% [2] - 美洲地区实现双位数增长，同比增长约22%，2025年第四季度较2024年同期增长约209.4% [2] - 美洲地区增长由美国航海季开启带动复合材料游艇分部需求及专门定制游艇分部业绩持续改善所推动 [2] 财务状况与现金流 - 截至2025年12月31日净现金为1.11亿欧元，较截至2025年9月30日的净现金6520万欧元增加4580万欧元 [2] - 净现金增加主要是由于季节性交付及新订单首付款释放净营运资金所致 [2] - 截至2025年12月31日净营运资金为正1.615亿欧元，较2024年9月30日减少2800万欧元，但较2024年12月31日增加约3700万欧元 [2]

公司治理与资本运作 - 法拉帝已委任浩德融资有限公司为独立财务顾问 [1] - 浩德融资获委任的目的是就一项要约及应否接纳该要约向独立董事委员会提供意见 [1] - 此项委任已根据香港《收购守则》规则2.1获得公司独立董事委员会的批准 [1]

公司公告核心事件 - 法拉帝发布公告，宣布已委任浩德融资有限公司为独立财务顾问 [1] - 浩德融资将就一项要约及应否接纳该事项，向公司的独立董事委员会提供专业意见 [1] - 浩德融资是一家根据香港《证券及期货条例》持牌的金融机构，获准从事第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动 [1] - 此项委任已根据《收购守则》规则2.1获得公司独立董事委员会的批准 [1]

公司业务澄清 - 公司明确表示目前未依托seedance技术开展任何业务 [1]

公司融资活动 - 公司计划配售本金总额最高达港币3.23亿元的可换股债券 [1] - 公司与配售代理已相互协定将配售的最后截止日期延长至2026年3月13日（或双方书面协定的其他日期） [1] - 延期原因为配售代理需要更多时间促使投资者认购可换股债券 [1]

平台运营机制规范化与常态化 - 绿色经济转型平台进入更加规范化、系统化的发展阶段，规则体系优化、常态化机制即将落地[1] - 平台于3月正式启动用户体系贡献点统计工作，完成专属配额核算后按标准时段运行，实现规则清晰、分配透明、运行有序[3] - 平台采取周限额控量机制，单账户当周额度依据贡献点数量匹配，实行当周有效、不跨期累计的管理方式，以保障活跃度并防止市场过度波动[3] - 额度核算以“每15点体系贡献点匹配1枚CEA成交额”为核心规则，用户可通过“可成交配额”模块实时查询当周上限[3] 市场拓展与国际化布局 - 平台在内部体系成熟基础上，同步推进个人交易试点，未来将有序开放个人碳资产账户申请[4] - 在个人账户机制成熟后，平台将逐步衔接对外市场，打通与欧盟等海外市场的接口，以拓展国内参与者国际视野并对接全球碳市场规则[4] - 国内碳资产体系与国际市场的衔接，被视为提升中国绿色经济竞争力的重要一步[4] 绿色金融产品发行与国际化 - 中国将于今年7月发行第二期规模为600亿元的国际市场绿色债券[5] - 此前在2025年4月，中国于伦敦成功发行首笔60亿元人民币绿色主权债券，获得6.9倍超额认购，总申购金额达415.8亿元[5] - 该首笔绿色主权债券利率低于同期限普通国债，初步构建了离岸人民币绿色债券收益率曲线[5] - 人民币绿色主权债券由财政部发行，募集资金专用于气候变化减缓、自然资源保护等绿色项目，其框架参考国际绿色债券原则[5] 体系协同与发展前景 - 第二期600亿元国际绿色债券的推进，将增强绿色金融体系与碳市场机制之间的协同[6] - 一系列举措提升了绿色资产配置效率，增强了市场参与主体的长期信心[6] - 随着国内体系与国际绿色金融市场不断衔接，绿色经济正迈入更加成熟、更具国际竞争力的新阶段[6] - 以市场机制为支撑、金融工具为纽带、国际合作为拓展路径的绿色经济体系正在加速成型，有望为高质量发展注入持久动力[6]

公司战略与业务布局 - 公司利用自研AI技术基底 联动广东制造与海外3000万博主 为广东品牌打造金名片 [1] - 公司自2021年开始推动自研中国游戏大量出海 未来计划利用游戏IP进行更多内容创作以推动文化出海 [1] - 公司的AI营销技术覆盖多行业客户 已助力名创优品、美的、广汽、比亚迪等知名企业成功拓展海外市场 [1] 技术应用与效能提升 - AI技术使营销全流程大幅提效 能够定制本地化营销策略 [1] - AI技术使广告转化率提升25%-40% [1] - AI技术使营销素材制作周期减少90% 帮助企业精准打开海外市场 [1]

公司2025年度业绩预告 - 公司拥有人应占亏损约为7200万元人民币，同比上一年度的5.35亿元亏损大幅收窄约87% [1] - 按非国际财务报告准则计量，公司录得经调整净利润约2500万元，实现扭亏为盈，而2024年度为经调整净亏损4.70亿元 [1] 业绩改善驱动因素 - 盈利能力改善主要得益于公司聚焦AI发展和优化业务结构的战略调整初显成效 [1] 未来战略重点 - 未来战略重点围绕两大核心支柱：AI能力提升及自有品牌产品的升级 [1] - 在AI智能化方面，公司将加速运动健康大语言模型、AI智能体及AIGC的探索与开发 [1]

交易核心方案 - 东阳光正在筹划通过发行股份的方式收购宜昌东数一号投资有限责任公司的控制权，并募集配套资金 该交易预计构成重大资产重组和关联交易 [1] - 东数一号已于2026年1月间接以280亿元的总价完成了对秦淮数据中国区100%股权的收购 [1][4] - 公司股票已于2月24日起停牌，预计累计停牌时间不超过10个交易日 [1] 收购标的概况 - 收购标的东数一号的核心价值在于其间接持有秦淮数据中国区业务的100%股权 [4] - 秦淮数据是亚太地区领先的中立第三方超大规模算力基础设施解决方案运营商，业务涵盖算力基础设施的全链条解决方案 [4] - 秦淮数据中国区业务已实现盈利且稳定增长：2024年营收60.48亿元，净利润13.09亿元；2025年前5个月营收26.08亿元，净利润7.45亿元 [4] - 截至2025年5月31日，标的公司资产总额为218.71亿元，净资产为95.04亿元 [5] - 秦淮数据曾于2020年在纳斯达克上市，并于2023年8月被贝恩资本以约228亿元人民币估值私有化 [5] 交易背景与进展 - 此次筹划收购是此前增资布局的延续与深化，旨在从参股变为控股 [6][9] - 2025年9月，东阳光与控股股东深圳东阳光实业共同对东数一号增资75亿元，以支持其收购秦淮数据中国区业务 其中东阳光增资35亿元 [6] - 该关联增资交易曾引发上交所监管工作函关注，问询交易必要性、标的经营情况及估值等 [6] - 公司回复称，交易符合国家数字经济发展战略，且与公司现有技术存在协同空间，旨在降低转型风险 [7] - 2026年1月17日，上述共同增资用于收购秦淮数据中国100%股权的交易已完成交割 [8] 公司战略协同 - 公司主营业务包括电子元器件、高端铝箔、化工新材料、能源材料、液冷科技、具身智能等六大板块 [10] - 收购是基于对数据中心行业前景的战略研判，是公司拓展业务边界、培育新增长曲线的关键举措 [10] - 双方将在区域布局、技术、产品、需求四大维度实现协同 [11] - 技术协同：公司氟化冷却液、冷板组件等液冷技术可与秦淮数据业务深度融合，打造“液冷材料-设备-智算中心”全栈解决方案，降低数据中心PUE [11] - 需求协同：公司具身智能机器人业务对算力需求呈指数级增长，标的公司可提供定制化数据中心服务，满足其高密度算力弹性需求 [11] 市场表现与财务数据 - 停牌前（2月6日至2月13日），公司股价累计涨幅超过31%，并于2月12日收获一个涨停 [2] - 停牌前，公司股价报37.80元/股，总市值为1138亿元 [3] - 2025年前三季度，公司营收同比增长23.56%至109.70亿元，归母净利润同比增长189.80%至9.06亿元 [10]

交易核心方案 - 东阳光正在筹划通过发行股份的方式收购宜昌东数一号投资有限责任公司的控制权，并募集配套资金，该交易预计构成重大资产重组和关联交易 [2] - 公司股票已于2月24日起停牌，预计累计停牌时间不超过10个交易日，停牌前股价为37.80元/股，总市值为1138亿元 [2] - 停牌前（2月6日至2月13日），公司股价累计涨幅超过31%，并于2月12日收获一个涨停 [2] 收购标的资产详情 - 收购标的东数一号的核心价值在于其间接持有秦淮数据中国区业务的100%股权，此次交易本质是将秦淮数据中国业务纳入上市公司体系 [5] - 秦淮数据是亚太地区领先的中立第三方超大规模算力基础设施解决方案运营商，业务涵盖基础设施的规划、投资、设计、建造和运营全链条 [5] - 秦淮数据中国区业务已实现盈利且稳定增长：2024年营收为60.48亿元，净利润为13.09亿元；2025年1-5月营收为26.08亿元，净利润为7.45亿元 [5] - 截至2024年12月31日，标的资产总额为216.39亿元，净资产为87.17亿元；截至2025年5月31日，资产总额为218.71亿元，净资产为95.04亿元 [6] 交易背景与历史沿革 - 此次收购是公司此前增资布局的延续与深化，公司已于2025年9月与控股股东深圳东阳光实业共同向东数一号增资75亿元（其中公司增资35亿元），以支持其收购秦淮数据中国区业务 [7] - 东数一号在完成增资后，通过其全资孙公司以280亿元的总价完成了对秦淮数据中国区100%股权的收购 [7] - 该关联增资收购交易曾引发上交所监管工作函关注，问询涉及交易必要性、标的经营情况、估值及对上市公司财务影响，公司已进行回复 [7] - 2026年1月17日，公司与关联方共同增资用于收购秦淮数据中国100%股权暨关联交易已完成交割 [8] 公司主营业务与战略协同 - 公司当前主营业务包括电子元器件、高端铝箔、化工新材料、能源材料、液冷科技、具身智能等六大板块 [9] - 2025年前三季度，公司营收同比增长23.56%至109.70亿元，归母净利润同比增长189.80%至9.06亿元，增长主要受制冷剂产品价格上升、主要产品销量增加及新并表子公司影响 [9] - 公司表示，此次交易是基于对数据中心行业前景的战略研判，是拓展业务边界、培育新增长曲线的关键举措 [9] - 在技术协同方面，公司在液冷核心材料及部件领域的技术与产能优势，可与秦淮数据业务深度融合，打造“液冷材料-设备-智算中心”全栈解决方案，有效降低数据中心PUE [10] - 在需求协同方面，公司旗下具身智能机器人业务对算力需求呈指数级增长，标的公司可为其提供定制化数据中心服务，满足高密度算力弹性需求，加速业务发展 [10]