作为中国普惠金融体系的核心工具，普惠小微贷款正站在"保量、稳价、优结构"的高质量发展关口。回望过去十数年，从政策启动到市场培育，再到如今的 规范发展，普惠小微贷款不仅实现了规模的跨越式增长，更成为衔接金融资源与实体经济的关键纽带。从"融资难"到"融资易"，从"高成本"到"低成本"， 从"广覆盖"到"高质量"，普惠小微贷款的发展轨迹，正是中国金融体系向实体经济回归的缩影，在高质量发展的道路上，普惠金融的故事仍在续写。 36万亿贷款余额 "这家企业三年前还是首贷客户，这次申请的续贷将全部用于新生产线采购。"在北京一国有银行普惠金融部办公室内，一位客户经理正对着电脑屏幕梳理一 家小微企业的续贷材料，类似的场景，每天都在全国各地的银行网点中不断上演。 为破解这一难题，在普惠小微金融服务路径中，中国人民银行2014年设立支小再贷款，十余年来多次下调再贷款利率，创设两项直达工具、减息支持工具、 普惠小微贷款支持工具等，实现对小微企业的精准滴灌。 政策红利持续释放下，小微企业融资成本显著下降，2025年6月，新发放的普惠小微企业贷款利率为3.48%，较贷款市场报价利率（LPR）改革前下降超过2 个百分点。国有银行和股份制银 ...

作为中国普惠金融体系的核心工具，普惠小微贷款正站在"保量、稳价、优结构"的高质量发展关口。回望过去十数年，从政策启动到市场培育，再到如今的 规范发展，普惠小微贷款不仅实现了规模的跨越式增长，更成为衔接金融资源与实体经济的关键纽带。从"融资难"到"融资易"，从"高成本"到"低成本"， 从"广覆盖"到"高质量"，普惠小微贷款的发展轨迹，正是中国金融体系向实体经济回归的缩影，在高质量发展的道路上，普惠金融的故事仍在续写。 36万亿贷款余额 "这家企业三年前还是首贷客户，这次申请的续贷将全部用于新生产线采购。"在北京一国有银行普惠金融部办公室内，一位客户经理正对着电脑屏幕梳理一 家小微企业的续贷材料，类似的场景，每天都在全国各地的银行网点中不断上演。 国家金融监督管理总局最新数据显示，截至2025年三季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额达36.5万亿元，同比增长12.1%。这一数字背后，是 普惠小微贷款作为核心工具，破解小微企业融资困境的生动实践。 亮眼的成果并非一蹴而就，将时间回拨至2010年，彼时，银行业普遍存在"重大轻小"的倾向，小微企业因单体规模小、抗风险能力弱、财务信息不规范等问 题，长期被排除在主 ...

银行分红方案披露概况 - 截至12月13日，已有26家A股上市银行披露了2025年中期或季度分红方案，数量超过2024年同期的24家 [1] - 预计分红总额突破2600亿元 [1] 银行分红结构分析 - 披露分红方案的银行涵盖6家国有大型银行、6家股份制银行及14家中小银行 [3] - 国有六大行作为主力军，预计中期现金分红总额超过2000亿元 [3] - 工商银行以约504亿元的分红额度位居榜首，建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行紧随其后 [3] - 股份制银行中，兴业银行与中信银行的预计中期分红均超100亿元，光大银行与民生银行则超过50亿元 [3] - 部分中小银行的分红额度也较为显著，如上海银行、南京银行等 [3] - 兴业银行、宁波银行等多家银行系首次推出中期分红方案 [3] 提高分红频率的动因与性质 - 商业银行提高分红频率，是落实新“国九条”关于推动上市公司一年多次分红要求的具体举措 [3] - 其核心在于通过常态化、多元化的分红安排，打通上市公司盈利与投资者回报的传导链路，夯实市场健康发展的根基 [3] - 提高分红频率本质上是一种深度的市值管理行为 [3] - 相较于传统的年度分红，中期或季度分红能够打破回报的时间滞后性，通过更高频次的现金回报强化投资者对银行盈利稳定性的预期，有助于打造清晰的红利型银行股形象 [3] 对投资者与市场的影响 - 更频繁的分红能直接提升股东获得感，让投资者更及时地分享银行的经营成果 [4] - 稳定的现金回报尤其契合社保基金、养老金、保险资金等长期资金的配置需求 [4] - 红利型银行的定位有助于吸引这类资金长期持有，形成“长期资金入驻—股价稳定性增强—更多长期资金青睐”的良性循环 [4] - 此举有助于降低股价的异常波动，减少短期投机行为对估值的扰动 [4]

司机开车看"后视镜"，最关心的会是什么？可能是走过去的道路、身后已有的车辆以及新出现的车辆。 这和商业银行传统信贷审批逻辑有些相似：审视企业近年的财务报表、当下的固定资产以及企业的现金 流。 这套逻辑能快速梳理传统企业的发展阶段及资金需求，但对绝大多数发展尚在早期的科技企业、尤其 是"硬科技"企业来说，以上条件足以让他们与银行"绝缘"：前期研发投入大、销售渠道小、固定资产 少、现金流依赖融资。 2023年中央金融工作会议将"科技金融"置于"五篇大文章"之首后，一个新命题清晰摆在所有金融机构面 前：如何用金融的活水，精准滴灌科技创新的根脉？ 在实践中，有银行开始拿起"望远镜"向前看赛道、看技术、看团队，打造科技金融服务的新范式。 以思变破局： 中信银行杭州的业务团队在接触该项目时，并未将评估重点放在资产负债表上，尽职调查关注的核心要 素包括：技术是否源于顶尖科研机构、核心团队背景是否扎实、产业前景是否广阔等。 重塑价值评估体系 2022年，中信银行（601998）在总行层面成立科技金融中心，其特殊之处在于，该中心由投资银行部与 科技金融中心合署办公。组织架构安排，意在将投资银行的专业判断、资源整合与价值发现能力 ...

Wind数据显示，截至12月13日，已有26家A股上市银行披露2025年中期或季度分红方案，数量超过2024 年中期或季度分红的24家。上述26家银行包括6家国有银行、6家股份银行、14家中小银行，预计分红总 额突破2600亿元。 《中国经营报》记者采访了解到，商业银行开展中期及季度分红，是落实新"国九条"的举措。与此同 时，提高分红频率本质上属于市值管理行为，能够提升股东获得感、吸引长期资金青睐。 多家银行首次行动 吸引长期资金青睐 北京财富管理行业协会特约研究员杨海平告诉记者，商业银行开展中期及季度分红，是落实新"国九 条"推动一年多次分红、预分红、春节前分红要求的重要措施。 杨海平表示，新"国九条"聚焦资本市场高质量发展，将完善上市公司分红机制、切实保护投资者合法权 益作为关键抓手，明确提出推动上市公司增加分红频次、优化分红节奏。其核心在于通过常态化、多元 化的分红安排，打通上市公司盈利与投资者回报的传导链路，扭转部分上市公司分红机制僵化、回报效 率不足的问题，夯实资本市场长期健康发展的根基。商业银行作为资本市场的重要组成部分，且多为市 值规模较大的蓝筹股，率先响应中期及季度分红要求，既是对政策导向的积 ...

文章核心观点 - 大额存单利率持续大幅走低，长期限产品几近绝迹，银行正主动调整负债结构以应对净息差收窄压力，储户需基于当前现实调整资产配置策略 [3][5][14][19][27] 大额存单市场现状：利率与期限双降 - 主流银行5年期大额存单已基本消失，国有大行最长期限多为3年，利率降至“1字头” [7][8] - 中国银行、工商银行3年期大额存单年利率为1.55% [8] - 建设银行最长期限1年，年利率1.20% [8] - 农业银行最长期限6个月，年利率1.10% [8] - 交通银行和邮储银行App货架已无在售新大额存单，仅余可转让产品 [9] - 股份制银行情况类似，最长存款期限多为2-3年，利率在1.40%-1.75%之间 [11] - 民生银行3年期利率1.60%，光大银行3年期利率1.75% [11] - 招商银行、中信银行最长2年，年利率1.40% [11] - 城商行对不同地区实行差异化利率，反映各地揽储难度不同 [12][13] - 北京银行6个月期产品在杭州、宁波年利率1.30%，在石家庄为1.35%，苏州为1.38% [12][13] - 上海银行6个月期产品在浙江年利率1.30%，上海1.35%，江苏1.38% [12][13] - 利率下行趋势显著：2021年5年期利率可达4%以上，2023年国有大行3年期利率跌破3%，2024年末集中进入“1字头” [14] 银行策略转变：从“揽储利器”到成本管控 - 大额存单曾是银行重要的“揽储利器”，有助于完成存款指标和扩大客群 [16] - 当前银行存款增速远超贷款增速，导致净息差持续承压 [18] - 2025年前三季度人民币存款增加22.71万亿元，同比大幅增长 [18] - 同期人民币贷款增加14.75万亿元，同比出现缩水 [18] - 商业银行净息差从2022年三季度的1.94%降至2025年三季度的1.42% [18] - 银行策略从“规模扩张”转向“负债成本管理”，主动停售高成本长期限产品以修复净息差 [19] - 银行正在多维度调整业务：负债端推动低成本活期存款、优化期限结构；资产端倾斜零售及小微贷款、拓展中间业务 [20] 居民资产配置的转向 - 居民储蓄意愿略有下降，投资意愿上升 [22] - 2025年第三季度倾向于“更多储蓄”的居民占62.3%，环比下降1.5个百分点 [22] - 倾向于“更多投资”的居民占18.5%，环比提高5.6个百分点 [22] - 银行理财成为承接居民财富的重要渠道，规模持续扩张 [23] - 截至2025年11月底，全市场银行理财存续规模达31.64万亿元，环比增长约250亿元，同比增长6.1% [23] - 保险产品作为能锁定长期收益的选项被提及，但部分年轻群体接受度有限 [25] - 年轻投资者成为线上黄金投资主力，并注重多元化配置 [26] - 蚂蚁财富平台黄金用户中超55%为90后和00后 [26] - 截至2025年10月中旬，平台超890万人开启黄金ETF定投，95后占比超四成 [26] - 近1000万90后、00后同时配置了货币基金、债券基金和黄金基金（“新三金”） [26] - 专业人士建议构建多元化资产组合，根据风险偏好选择其他存款产品、稳健型理财或定投宽基指数基金 [26] 未来展望 - 长期限大额存单是否会恢复上架取决于市场利率、银行负债成本压力与监管政策的动态平衡 [26] - 即使未来恢复，产品形态也可能发生变化，利率吸引力可能进一步下调或附加更严格条件 [27] - 银行负债结构向低成本、短期限方向优化是一个中期过程 [27]

公司融资与资金管理 - 环球印务及其全资子公司西安凌峰环球印务科技有限公司与中信银行西安分行及保荐人中信证券签署了《募集资金专户存储四方监管协议》[2] - 公司已为此开立了募集资金专户[2]

日前，中国人民银行正式发布2024年度金融科技发展奖获奖项目名单，中信银行5项金融科技创新成果 分别获得一、二、三等奖。 中国人民银行金融科技发展奖是我国金融业唯一部级科技奖项，每年集中评选国内优秀金融科技创新成 果，具有广泛的影响力和权威性。中信银行自2009年参评至今，已累计获奖75项，其中一等奖4项，二 等奖32项，三等奖39项，获奖项目覆盖架构转型、信息技术创新应用、数字化转型、数据治理与应用、 风险防控等多个领域。 中信银行此次获奖项目主要集中在科技底座、数据治理与应用、新技术应用、风险防控等方面。其中， 一等奖"苍穹工程"为企业数字化转型所需的产品快捷交付、业务稳定运行提供强大科技支撑，在技术和 应用方面实现了多项国内首创，已获授权发明专利11项。该项目以服务网格、容器等云原生技术为基 础，实现了拼装式开发、公共能力开箱即用、精细化服务治理、应用敏捷交付、资源集约化使用，打造 了覆盖应用全生命周期的研发、运行新生态，累计推广至500多个系统，节约成本超2亿元，为同业提供 了可参考借鉴的实践案例。 二等奖"大小模型双擎智能风控"项目创新融合大语言模型与传统AI技术，支持大模型风控、声纹风控、 智能图 ...

12月11日，由中信银行牵头主承销的某大型央企并购票据成功发行，并购融资规模50亿元。这既是银行 间债券市场并购融资新规后的全国首批试点项目，也是有史以来融资规模最大的并购票据，一举开启国 内并购金融新篇章。 据悉，本单项目重点投向国家紧缺性和战略性资源，为大型央国企重组整合和产业升级送来直接融 资"及时雨"。项目相关方于近日公告开展大规模资产重组和主业整合，须于年内完成资金对价支付。中 信银行敏锐把握政策导向和企业需求，依托专业的方案设计、高效的执行服务和强大的销售组织，在2 个工作日内即完成50亿元并购资金全额、合意发行募集，树立了并购赋能国资优化布局和重大战略重组 的创新实践，并助力提升国家产业链供应链韧性和安全水平。 此项目的成功发行，也标志着国内并购融资市场有望开启"并购贷+并购债"双元驱动的"新格局"。12月2 日，中国银行间市场交易商协会发布《关于优化并购票据相关工作机制的通知》，旨在引导债券市场资 金服务于企业兼并收购与产业整合，助力经济结构调整与资源优化配置。业内人士认为，中信银行立足 多年来在债券融资和并购金融领域的领先布局，充分运用并购票据在信息披露、交易结构、融资效率等 方面的比较优势 ...

证券日报网讯 12月12日晚间，天铭科技发布公告称，截至本公告披露之日，公司（含子公司）在中信 银行股份有限公司杭州富阳支行设立的募集资金专户和在杭州银行股份有限公司富阳支行设立的募集资 金专户，募集资金已按规定使用完毕，公司决定对上述募集资金专项账户予以注销，并于2025年12月11 日完成对应账户的注销手续。注销前已将募集资金专户余额及利息收入合计7，803.71元转入公司及子 公司基本户。上述募集资金专户注销后，公司与子公司、保荐机构财通证券股份有限公司和中信银行股 份有限公司杭州富阳支行、杭州银行股份有限公司富阳支行分别签订的《募集资金四方监管协议》相应 终止。 （文章来源：证券日报） ...