粗钢减产相关消息及盘面表现回顾 - 2月26日市场传闻2025年压减5000万吨粗钢产量，相当于以2024年10.05亿吨为基准缩减5%，远超2015年及2021-2022年降幅，当日钢铁股及黑色商品期货大幅上涨 [3] - 3月3日唐山启动两会期间空气质量强化管控，要求独立球团、热轧企业停产，钢铁企业焖炉停产减排比例初步定30%，铁矿石及焦炭价格受挫 [3] - 3月6日中钢协驳斥"四省分项减产目标"传闻，铁矿石盘面结束七连阴 [4] - 3月13日国家发改委明确2025年持续实施粗钢产量调控，推动钢铁产业减量重组 [4] - 3月20日中信特钢透露行业正筹划建立落后产能退出补偿基金 [4] - 3月24日新疆四家钢企联合声明每日减产10%，对应全年缩减129万吨（占全国产量1.28%），螺纹钢期货当日减仓8.9万手 [5] - 3月25日网传江苏、山东将分别减产1400万吨和400万吨，若叠加新疆减产则已确定1930万吨减量，接近2022年压减幅度 [5][7] 区域减产历史数据及影响分析 - 中国前五大钢铁生产省（河北、江苏、山东、辽宁、山西）2024年产量占全国52%，前十大省份占比71.29%，新疆仅占1.28% [6] - 若江苏减产1400万吨（11.75%）、山东减产400万吨，按历史比例河北需减产2000-3400万吨，则全国减量可达3930万吨（3.9%），创1982年以来最大年度降幅 [7] - 2021年粗钢减产3200万吨（3%）为政策影响最突出年份，唐山限产30%-50%及能耗双控导致多省份限电 [10] - 2024年粗钢产量已从2020年10.65亿吨降至10.05亿吨，进一步压缩难度边际增加 [12] 当前行业供需及利润状况 - 钢企盈利率保持53.25%稳定水平，华东螺纹钢即期高炉利润约200元/吨，热卷利润205元/吨，处于近三年较好区间 [13] - 房地产政策宽松背景下需求未达悲观程度，30城商品房成交面积改善，建筑领域需求预期具备韧性 [13] - 当前库存同比降幅显著但去库斜率季节性偏弱，螺纹钢和热卷总库存压力边际显现 [15] - 铁水复产周期对原料价格仍有支撑，出口订单不确定性及国内建筑工地资金到位率改善形成多空博弈 [14]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 需求回升钢价窄幅震荡，悲观预期仍需修正 [1] - 钢铁行业需缩减低效产能，提升行业景气度，为制造业长期发展提供材料支持 [3] - 钢铁股有望迎来估值业绩双修复 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 截至3月14日，五大品种螺纹钢、线材、热轧、冷轧、中板价格分别报收3402元/吨、3718元/吨、3425元/吨、4103元/吨、3504元/吨，周环比分别变化-0.20%、-0.06%、+1.04%、-0.09%、+0.73% [1] - 本周钢材细分品种中，焊管、H型钢、镀锌板卷、无缝管、型钢、造船板价格下跌，锅炉板价格持平，热轧窄带钢价格上涨 [21] - 本周原材料炼焦煤、焦炭、进口铁矿、废钢、钢坯价格均下跌 [22] 行业重点数据追踪 生产 - 本周五大品种产量853.21万吨，周环比增加18.93万吨 [1] - 247家钢铁企业日均铁水230.59万吨，周环比增加0.08万吨，高炉产能利用率86.57%，高炉开工率80.58%，周环比分别增加0.03个百分点和1.07个百分点 [1] - 短流程企业，电炉产能利用率53.49%，电炉开工率69.96%，较上周环比上升1.4个百分点和3.03个百分点 [1] 五大品种钢材消费量 - 本周五大材合计消费量883.88万吨，周环比增加30.77万吨 [1] - 螺纹钢、线材、热卷、冷轧、中板本周表观消费量周环比分别变化+12.87万吨、+7.03万吨、+13.32万吨、-0.25万吨、-2.2万吨 [1] 库存情况 - **钢材社会库存**：本周社会库存环比下降19.63万吨至1319.91万吨 [1] - **钢材钢厂库存**：本周钢厂库存环比下降11.04万吨至509.71万吨 [1] - **原材料库存**：报告展示了247家钢厂进口铁矿石库存、114家钢厂铁矿平均可用天数、铁矿石45个港口库存、247家钢铁企业炼焦煤库存、247家钢铁企业焦炭库存及可用天数等数据图表 [83][81] 盈利情况 - 截至3月14日，高炉螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷吨钢毛利分别为+121元/吨、+90元/吨、+224元/吨，周环比变化-17元/吨、+15元/吨、-11元/吨 [1] - 本周53.25%的样本钢企处于盈利状态，周环比持平 [1]

钢铁突然起舞！ 今天盘面最让人意外的是钢铁板块。开盘之后，钢铁板块即是高开高走，午后更是进一步走高。A股钢铁指数涨幅达 到5.6%，港股钢铁行业整体涨幅更是一度超过25%，力度罕见。那么，究竟是何缘故导致钢铁板块爆发？ 从以往的行情来看，钢铁通常充当鱼尾行情的先锋，但这次似乎有些不一样。分析人士认为，钢铁上涨可能有三个 利好驱动： 首先，生态环境部表示，要让环保投入高、绩效好的企业享受实实在在的政策红利。而钢铁行业中有很多此类 型的企业。 其次，今天有市场传出钢铁行业去产能的说法，虽暂未获权威证实，但从整个行业来看，库存累速显著收敛， 表需复苏动能增强，当前钢市可能处于"弱现实"向"强预期"过渡阶段。 最后，不少钢铁企业与IDC和机器人行业息息相关。近期部分个股亦因此大涨。 钢铁板块爆发 今天，钢铁板块演绎了罕见一幕。A股钢铁指数大涨5.6%，钢铁板块中出现了 华菱钢铁、 八一钢铁、三钢闽光、本 钢板材、中南股份、杭钢股份、凌钢股份等集体涨停的"大场面"。宝钢、马钢等传统老国企集体拉升，截至收盘， 整个板块全线上涨，无一杀跌。 港股市场钢铁板块表现更猛，钢铁指数一度涨超25%。中国东方集团一度狂涨57%，重庆 ...

会议安排 - 公司董事会2024年12月11日发出会议通知及材料[2] - 第九届董事会2024年第九次临时会议12月13日通讯召开[2] - 公司决定2024年12月30日召开2024年第二次临时股东大会[4] 议案审议 - 《关于公司2025年度日常关联交易计划的议案》5票同意通过，需提交股东大会审议[3][4] - 《关于拟续聘2024年会计师事务所的议案》7票同意通过，需提交股东大会审议[4]

业绩说明会信息 - 2024年9月5日15:30 - 16:30举办2024半年度业绩说明会[2][3][4][5] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[2][3][4] - 召开方式为网络互动方式[2][4] 参会人员 - 董事长吴琨宗、总裁兰银等参加（可能调整）[4] 投资者参与方式 - 2024年9月5日前可提前提问[1][5] - 2024年9月5日15:30 - 16:30参与互动交流[5] 联系方式 - 联系人刘二、高培福[6] - 联系电话0751 - 8787265[6] - 传真0751 - 8787676[6] - 邮箱sgss@baosteel.com[6]

会议与决策 - 2023年召开10次董事会、3次股东大会[3] - 2023年独立董事主持召开2次董事会提名委员会会议[3] - 2023年独立董事参加2次薪酬与考核委员会会议[3] - 2023年独立董事参加2次独立董事临时专门会议[5] 关联交易 - 2023年4月27日、5月18日审议通过与宝武集团财务有限责任公司签订《金融服务协议》暨关联交易议案[9] - 2023年8月22日审议通过在宝武集团财务有限责任公司办理存贷款业务关联交易情况暨风险持续评估报告议案[10] - 2023年10月27日审议通过调整2023年度日常关联交易计划议案[11] - 2023年12月13日、12月29日审议通过公司2024年度日常关联交易计划议案[11] 报告披露 - 公司按时编制并披露《2022年年度报告》等报告[11] - 公司定期报告审议及披露程序合法合规，财务数据准确详实[12] 人事聘任 - 2023年10月27日和11月21日同意聘任中审众环为2023年度审计机构，聘期一年[13] - 2023年10月27日同意聘任朱兴安为公司副总裁[13] 其他决议 - 2023年7月26日审议通过经理层成员2021 - 2023任期/2023年度经营业绩责任书等议案[13] - 2023年6月28日通过2019年股票期权激励计划第三个行权期行权条件未成就及拟注销剩余股票期权议案[14]

财报披露 - 公司于2024年4月29日披露《2023年年度报告全文及摘要》《2024年一季度报告全文》[4] 业绩说明会 - 召开时间为2024年5月21日15:30 - 16:30[2][4][5][6] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[2][4][5] - 召开方式为网络互动方式[2][5] - 参加人员包括董事长吴琨宗等，特殊情况可能调整[5] 投资者参与 - 可于2024年5月21日前会前提问，通过指定网址或小程序码参与交流[2][6] 联系人信息 - 联系人是刘二、高培福，电话0751 - 8787265，传真0751 - 8787676，邮箱sgss@baosteel.com[7] 查看方式 - 业绩说明会召开后可通过价值在线或易董app查看情况及内容[7] 公告时间 - 公告发布时间为2024年5月15日[8]

业绩总结 - 本年度资产使用费扣除6319.20万元，上年度8115.07万元[9] - 本年度销售材料扣除75497.67万元，上年度92678.00万元[9] - 本年度其他扣除2376.20万元，上年度26651.44万元[9] - 本年度营收扣除项目合计84193.07万元，占比2.14%，扣除后3851210.7万元[9] - 上年度营收扣除项目合计127444.51万元，占比3.27%，扣除后3773971.27万元[9] 其他 - 核查报告日期为2024年04月26日[8]

业绩总结 - 公司2023年度财务报告真实反映财务状况和经营成果，审计报告客观公正[6] 监事会会议 - 2023年监事会共召开6次会议[1] - 各次会议召开时间及审议议案情况[1][2][4] 未来展望 - 2024年监事会将推进自身建设，加强财务和高管履职监督[8]

业绩总结 - 本年度计提应收款项坏账准备472.68万元[3] - 计提存货跌价准备3093.96万元，减少利润总额3566.64万元[3] - 转销存货跌价准备7056.99万元，增加利润总额7056.99万元[3] - 报废固定资产确认营业外支出801.60万元[3] - 2023年相关资产处理合计增加利润总额2688.75万元[6] 决策审批 - 董事会审计委员会审议通过《关于2023年度计提减值准备及核销资产的议案》[8] - 监事会同意本次资产减值准备及核销部分资产事项[10]