巨头风向标 - 英伟达CEO黄仁勋高度评价华为的芯片设计能力、系统工程和云服务能力，认为华为在AI训练芯片领域已能与英伟达相提并论 [2] - 前OpenAI CTO创办的AI公司Thinking Machines Lab完成20亿美元种子轮融资，创下史上最大规模种子轮纪录，投资方包括英伟达、AMD等 [2] - 苹果过去5年在中国智能制造和绿色制造领域投资达200亿美元，其全球主要供应商中超80%在中国设厂 [3] 科技公司动态 - 字节跳动否认申请采购英伟达H20芯片的传闻 [4] - 中国一汽与阿里巴巴联合实验室揭牌，将基于通义千问大模型研发汽车行业专属大模型 [5] - 京东外卖宣布投入20亿元升级全职骑手福利，包括五险一金、防暑防寒津贴及15万台新车补贴 [6][7] - 特斯拉宣布将于秋季推出Model Y L车型，定位大六座豪华纯电SUV，预计售价40万元 [8] - 马斯克旗下xAI推出二次元AI"女友"功能，仅限SuperGrok订阅用户使用 [9] - 美团外卖计划与商家共建万家品牌卫星店，2025年将投入4亿元专项扶持 [9] 新兴科技与融资 - 时的科技获阿联酋企业350架eVTOL订单，金额达10亿美元 [10] - 中数睿智完成2亿元A+轮融资，用于AI Agent基建与行业落地 [18] - 华翊量子完成数亿元A轮融资，加速量子计算机研发及AI应用结合 [19] 芯片与半导体 - AMD宣布将恢复向中国出口MI308 AI加速器芯片 [11] - ASML警告美国关税政策可能影响其2026年增长目标，股价当日大跌8.33% [12] - 天岳先进与舜宇奥来达成SiC衬底材料战略合作，聚焦光学领域应用 [13][14] - TrendForce预计英伟达H20解禁将带动中国AI芯片外购比例升至49% [15] 资本运作 - 美迪凯拟以219.47万美元收购两家公司100%股权，进入三星供应链 [16] - 安克创新正在研究境外发行股份事项，可能选择香港资本市场 [17]

智通财经APP获悉，美国证券交易委员会(SEC)的文件显示，英伟达(NVDA.US)首席执行官黄仁勋出售 了该芯片制造商22.5万股股票，总价值约3700万美元。 此次减持是黄仁勋今年3月制定的股票出售计划的一部分。黄仁勋于上月开始交易股票，上周五披露的 最近一次出售同样涉及22.5万股，价值约3600万美元。 英伟达在周二的声明中称："美国政府已向英伟达保证将授予相关许可，公司有望很快开始发货。"黄仁 勋周三在北京举行的新闻发布会上表示，未来希望能向中国出售比H20更先进的芯片。 值得关注的是，英伟达正为中国市场开发Blackwell架构GPU变体产品(包括B30/B40/RTX 6000D等型 号)，相关产品预计将于8月至9月间启动发货。此次政策调整与新产品布局，被视为英伟达应对中国市 场需求的重要战略调整。 H20是英伟达专为中国市场设计的AI加速器，基于Hopper架构，拥有96GB的HBM3内存和4.0TB/s的内 存带宽。其FP8性能为296 TFLOPS，FP16性能为148 TFLOPS，与H100相比，GPU核心数量减少41%， 性能降低28%。 随着英伟达获得美国政府的出口许可证，H20芯 ...

英伟达CEO减持股票 - 英伟达CEO黄仁勋拟再减持7 5万股公司股票 [1] - 黄仁勋于7月11日、14日、15日连续三个交易日共减持22 5万股公司股票 价值约3800万美元 [1] - 此次减持是今年3月依据10b5-1规则披露的出售最多600万股股票计划的一部分 [1] 英伟达市值表现 - 英伟达市值继续攀升 并突破4万亿美元 成为全球首家4万亿美元市值公司 [1] - 截至当日美股收盘 英伟达市值为4 18万亿美元 [1]

公司高管减持 - 英伟达CEO黄仁勋于7月15日出售22.5万股公司股票 成交均价171.49美元 价值约3800万美元 [1] - 此次减持是2024年3月制定的预设交易计划的一部分 该计划允许最高出售600万股 [1] - 近期累计减持达120万股 总价值约1.9亿美元 包括上周五披露的22.5万股(价值3600万美元)交易 [1] 对华业务突破 - 美国政府已批准向中国销售专供芯片H20的出口许可 公司计划尽快启动交付 [1][3] - 该许可是业务重大转机 意味着中国市场份额将部分恢复 此前特朗普政府曾限制出货 [1][3] - CEO黄仁勋在链博会透露希望未来能向中国销售比H20更先进的芯片 [3] 中国市场战略 - 黄仁勋在链博会开幕式使用中文演讲 并改穿中国传统唐装 释放重视中国市场的信号 [3] - 此举强化了中国市场对公司的长期战略价值 目前公司市值达4.2万亿美元 [1][3] 股价表现 - 消息披露后公司股价周三收涨0.4%至171.37美元 [1]

中国AI生态系统 - 中国在AI领域的进步速度令人难以置信，分为计算基础设施、模型层和应用层三个层面 [2] - 在模型层，DeepSeek、阿里巴巴的通义千问和月之暗面拥有卓越技术，其中DeepSeek是全球首个开源推理模型 [2] - 在应用层，中国速度更快，得益于激烈的市场竞争环境和强大的教育体系，全球约50%的AI研究人员base在中国 [2] 地缘政治应对策略 - 公司必须遵守每个国家的国家安全和贸易政策，提供教育和信息但最终遵守规则 [3] - 关税是必须适应的商业环境一部分，公司供应链必须适应并找到新方法 [4][5] - 为维持市场地位必须持续投资，因为市场竞争激烈所有竞争对手都在大力投资 [5] 产品战略 - H20芯片系统内存带宽出色效率高，针对中国市场创新架构模型适配性好 [6][7] - RTX Pro是为数字工厂、数字孪生和机器人设计的系统，拥有计算机图形和光线追踪能力 [7] - 选择在中国国际供应链促进博览会期间发布RTX Pro是完美时机 [7] 竞争与合作 - 华为拥有深厚卓越传统，在芯片设计、系统工程和网络工程能力出色 [8] - 与小米等中国公司有长期合作历史，中国计算机科学和软件能力是世界级 [8] - 中国企业硬件和云端软件两方面卓越实力非常罕见 [8] AI技术发展 - AI正从"感知"进入"推理"时代，推理让AI能处理新问题 [9] - 后训练时代AI通过持续计算进行思考练习和想象，需要海量算力 [9] - 在不需要颠覆性技术突破情况下可能很快实现定义下的AGI [9] 人形机器人前景 - 全球劳动力短缺、自动化提高GDP、技术成熟是人形机器人三大发展动力 [10] - 中国在发展机器人方面拥有AI技术、机电工程能力和制造业基础三大优势 [11] 公司发展历程 - 公司60多年来首次重塑计算并创造名为AI的全新产业 [12] - 公司价值曾精确为零并长期保持低位，现成为全球市值最高科技公司之一 [11][12]

消息人士：因国家安全担忧，美国与阿联酋的芯片交易被搁置，交易涉及向中东地区出口英伟达芯片。 特朗普政府目前不打算批准向阿联酋科技公司G42出口芯片，但未来可能会批准。 ...

公司战略与市场动态 - NVIDIA试图通过向中国提供更先进的AI芯片来重新巩固其在全球第二大经济体的市场地位[1] - 公司CEO表示希望在符合监管规定的前提下逐步向中国市场推出比H20更先进的芯片产品[2][3] - 公司已恢复H20芯片对华销售 此前该产品因出口禁令遭遇45亿美元库存减值及25亿美元一季度收入损失[4] 产品与技术发展 - H20芯片是为符合美国出口限制而专门设计的降级版本[4] - 公司预计第二季度将因出口限制承受80亿美元损失[4] - CEO强调技术持续迭代 Hopper架构当前领先但未来会有更优方案[3] 行业竞争格局 - 中国AI市场规模预计未来几年将达到500亿美元 失去该市场将对美国科技公司造成重大打击[5] - 若美国企业持续受限 华为等中国竞争对手可能主导本土市场[5] 政策影响与应对 - 公司CEO指出出口管制具有业务破坏性 但企业只能向政府说明政策可能带来的非预期后果[6] - 公司同时支持美国本土芯片生产回流与放宽对华贸易限制的双轨策略[5]

分析师评级与目标价调整 - Needham分析师N Quinn Bolton维持Nvidia买入评级 并将目标价从160美元上调至200美元 [1] 中国市场GPU出货恢复 - 美国政府批准出口许可后 Nvidia准备恢复向中国发货H20 GPU [2] - 4月出口管制导致2026财年第一季度25亿美元H20出货受阻 第二季度80亿美元计划交付暂停 [2] - 许可证生效前H20已产生46亿美元收入 第一季度计提45亿美元库存与采购义务减值 [3] 财务预测大幅上调 - 保守预计未来季度每季度H20出货量达30亿美元 [4] - 已减记的H20库存销售时毛利率接近100% [4] - 2026财年第三/四季度收入预测各上调40亿美元 2027财年收入预测上调至2650亿美元(EPS 620美元) [6] - 2026财年收入预测上调至2026亿美元(EPS 442美元) 新增2028财年收入预测3150亿美元(EPS 725美元) [6] 中国特供版GPU进展 - 针对中国市场开发的Blackwell GPU变体B30/B40性能达H20的75% 定价6500-8000美元 [5] - 新品已获超10亿美元订单 预计8月或9月开始批量发货 [5] - 中国数据中心GPU销售预计贡献2028财年200亿美元收入 [6] 市场表现与竞争优势 - 股价周三下跌040%至17002美元 [7] - 通过快速产品适配能力 公司有望在出口限制下重获中国市场份额 [6]

英伟达对华AI芯片销售政策反转 - 半导体与AI巨头英伟达6月宣布退出中国市场后反转立场 申请恢复向中国销售H20 AI芯片[1] - 政策调整与美中稀土元素贸易谈判直接相关 美国商务部长证实该关联性[2] - AMD同步计划恢复在华销售MI308 AI芯片 显示行业集体策略调整[2] 稀土元素贸易博弈 - 镧、铈等稀土元素是电动车电池等关键技术必需材料 中国掌握主要矿源[3] - 稀土贸易成为美中技术竞争核心议题 直接影响半导体产业布局[3] - 美国商务部强调输华芯片为"第四梯队"产品 非最先进技术[4][6] 美国AI芯片出口政策动态 - 特朗普政府5月废除拜登AI扩散规则后 出口管制体系处于真空期[7] - 为防走私 美国考虑对泰国马来西亚等中转国实施额外限制[7] - 马来西亚本周已率先实施美制AI芯片贸易许可制度[7] 行业技术保护争议 - 国会议员批评该决定将尖端技术输送给战略竞争对手[4] - 企业采用技术分级策略 H20芯片专为中国市场定制以规避出口限制[6] - 行业传闻英伟达正设计符合美国规则的中国特供版AI芯片[6]

英伟达CEO黄仁勋演讲内容 - 英伟达CEO黄仁勋在第三届中国国际供应链促进博览会开幕式上用中文演讲，提及腾讯、网易、米哈游、字节跳动、DeepSeek、阿里巴巴、MiniMax、百度、小米等中国公司，并肯定中国企业的AI模型 [2] - 黄仁勋表示中国的开源人工智能是全球进步的催化剂，使每个国家和行业都有机会参与AI变革 [2] - AI正改变各行各业，包括科研、医疗保健、能源、交通和物流领域 [2] - 黄仁勋称赞中国的"超快速"创新，由研究人员、开发者和企业家驱动 [2] 英伟达业务进展与市场表现 - 美国已批准H20芯片销往中国 [2] - 英伟达将推出RTXpro GPU [2] - 英伟达股价报170.7美元/股，上涨4.04%，市值达41650.8亿美元，比苹果高出1万亿美元 [2] A股相关概念股表现 - 英伟达股价上涨带动A股相关概念股走强，鸿博股份涨停，新易盛股价上涨8.1%创历史新高 [3] - 浪潮信息、同方股份、启明星辰、鼎阳科技等跟涨 [3] - A股多家光模块企业与英伟达存在合作，受益于其算力需求增长 [3] - 5月以来新易盛股价累计上涨166.08%，中际旭创上涨105.76%，天孚通信、长芯博创等涨超八成 [3] - 工业富联、生益科技股价上涨近五成，华工科技、世运电路、奥比中光等涨超一成 [3]